УСКОВ ИГОРЬ АЛЕКСАНДРОВИЧ ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ СДЕЛОК В МЕЖДУНАРОДНЫХ КОММЕРЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЯХ

summary

Во введении обосновывается актуальность темы, обозначаются цель и  основные задачи исследования, даются описание его методологической базы характеристика новизны, положения, выносимые на защиту, а также теоретическая и практическая значимость полученных результатов. Приводятся сведения об апробации и внедрении научных результатов.

            Первая глава «Общая характеристика правового регулирования валютных сделок в международных коммерческих отношениях» посвящена научному анализу нормативно-правовой базы валютных сделок, определению влияния  национального и международного публичного порядка  на гражданско-правовое регулирование валютных сделок.

В первом параграфе «Теоретические основы частноправового прегулирования валютных сделок» показано, что на юридическую природу  различных внешнеэкономических сделок, к которым относятся и валютные сделки,  влияет  международный публичный  порядок любого государства, который включает нормы для  соблюдения валютных обязательств одного государства перед другими государствами. Международный валютный публичный и частный правопорядок имеет приоритет перед национальным публичным и гражданско-правовым валютным  порядком, который обусловлен членством государств-участников международных валютных отношений в Международном валютном фонде и других международных финансовых организаций  в системе ООН.

    Теоретические исследования показывают, что в законодательстве России отсутствуют юридические понятия «валютная сделка резидентов и нерезидентов», «валютная сделка международного характера», «валютная сделка с участием международных организаций» и других.

    С точки зрения теории валютного правового регулирования  валютные сделки классифицируются автором по различным критериям. В зависимости от типа финансовой организации, где заключены валютные сделки, они делятся на: валютные  сделки на валютных биржах, валютные сделки по расчетам и платежам в торговых организациях, валютные сделки с ценными бумагами и финансовыми инструментами на фондовых биржах,  банковские валютные сделки, клиринговые валютные сделки в клиринговых центрах и палатах, сделки по обмену валютных ценностей в банках, корпоративные валютные сделки по слиянию и поглощению, валютные сделки с драгоценными металлами и драгоценными камнями в золотовалютных резервах, фондах, казначействе и др. Это дает возможность выделить особенности регулирования валютных сделок в международном частном праве, валютном, банковском, инвестиционном, страховом, корпоративном и другом законодательстве.

    Определено, что в зависимости от формы денежного обращения валютные сделки делятся на наличные, безналичные и срочные. В зависимости от  формы передачи валюты в собственности они делятся на обязательственные (реальные, консенсуальные) и операционно-расчетные. В  работе приводятся авторские классификации валютных сделок по другим критериям.

Во  втором параграфе «Источники правового регулирования валютных сделок по российскому законодательству и международному  валютному праву» рассматриваются нормы федеральных законов и акты Банка России, регулирующие режим  валютных сделок. Отмечено, что валютные сделки подчиняются общим правилам о сделках, установленных Гражданским кодексом Российской Федерации. При несоответствии валютной сделки, совершенной в рамках требований валютного законодательства, общим требованиям гражданского законодательства такая сделка должна быть признана недействительной на основании ст. 168 ГК РФ с последствиями, предусмотренными ст. 167 ГК РФ, без обращения к последствиям, предусмотренным нормами Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле».

В параграфе проводится анализ норм международного частноправового регулирования валютных операций, включенных в Соглашения о Международном валютном фонде (МВФ). Выявлено, что  как частноправовая коллизионная норма международного валютного права статья VIII,  раздела 2(6), Соглашения о МВФ имеет сложные регулятивные  цели, выступая то частноправовой нормой «прямого действия», то «рамочной нормой» международного публично­го валютного правопорядка. Об этом говорит то, что  статья VIII,  раздела 2(6),  не наделяет частных лиц правами и обязанностями по осуществлению валютных операций, но обязывает государства-члены МВФ предпринять в соответ­ствии с их национальными правопорядками необходимые шаги для выполнения своих обязательств по унификации и гармонизации режимов валютных операций.

 В третьем параграфе «Особенности  правового регулирования осуществления валютных сделок в праве Европейского Союза» показано, что развитие валютных биржевых сделок в Европейском Союзе отражает процессы формирования правового механизма регулирования валютной деятельности на территории Европейского Союза. В сфере регулирования валютных сделок явлением, требующим пристального внимания, является система правового регулирования валютного рынка и его важного организационно-правового механизма, каким является валютная биржа.

            Правовое регулирование деятельности валютных и фондовых бирж в Европейском Союзе осуществляется, в частности, Директивой Совета 85/611/ЕЭС от 20 де­кабря 1985 г. о координации законов, правил и административных положений, относящихся к предприятиям по коллективному инвестированию, в перевод­ные ценные бумаги (OJ. 1985. L 375/3), Директивой Европейского парламента и Совета 2001/34/ЕС от 28 мая 2001 г. о допуске ценных бумаг к официальному листингу на фондовых биржах и подлежащей опубликованию информации о та­ких ценных бумагах (OJ. 2001. L 184/1), Директивой 2004/39/ЕС Европейского парламента и Совета от 21 апреля 2004 г. о рынке финансовых инструментов (OJ. 2004. L 145/1).

           Большинство государств-членов Европейского Союза не имеют специального гражданско-правового регулирования валютных сделок, но имеют общий публичный порядок валютного регулирования заключения биржевых сделок, который поддерживается в рамках биржевого валютного рынка. Он позволяет оперативно управлять  режимом валютных сделок, валютным клирингом, валютными ценностями в виде ценных бумаг и в целом валютным курсом. Непосредственные участники валютных сделок на бир­жевом валютном рынке получают не только гражданско-правовые гарантии исполнения валютных сделок, но и  возможность минимизации своих транзакционных издержек.

         Во второй главе «Правовое регулирование  осуществления отдельных видов  валютных   сделок  в национальном  и международном   валютном  праве» рассматриваются виды валютных сделок, их договорные условия, применимые национальные и международные нормы торгового и валютного регулирования, правовые последствия валютных сделок и особенности выбора применимого права.

В первом параграфе «Виды гражданско-правовых валютных сделок» юридическая природа видов  валютных сделок проанализирована по характеру валютных расчетов и  возникающих у иностранной стороны валютной сделки гарантий исполнения обязательств;  по видам передаваемых прав при совместном финансировании (кредитовании) приобретения прав собственности и имущественных прав на объекты недвижимости; по видам финансового посредничества; по направленности инвестиционной деятельности резидентов и нерезидентов; по характеру валютно-расчетных отношений сторон и по другим основаниям.

Принятие Базельским комитетом по банковскому надзору (БКБН) 12 сентября 2010 г. нормативно-правовых документов «Базель-3», как новых  требований к соотношению объемов «торговых и капитальных» банковских валютных сделок в общем объеме  валюты банка, усиливает ответственность банков за договорные условия валютных сделок при кредитовании торговых операций в связи с  ужесточением положениями «Базеля-3» оценки рыночного риска банковских валютных сделок. При этом повышение ответственности банков за соблюдение правил и стандартов  соотношения рисковых и доходных валютных сделок  не должно приводить к преимущественному заключению банками валютных сделок с инвестиционными фондами-посредниками в целях избежать  отражения  рисковых (незастрахованных) валютных сделок на собственном балансе.

          Отмечено, что гражданско-правовые валютные сделки по зависимости от объема применимого иностранного права можно отнести к особой  правовой категории», которая проявляется в распределении бремени доказывания оснований использования  иностранного права,  регулирующего валютные  сделки. При подходе к иностранному праву как к правовой категории, суд самостоятельно устанавливает содержание иностранного права. В ст. 1191 ГК РФ, которая регламентирует порядок установления и применения иностранного права, бремя доказывания содержания иностранного права может быть возложено судом на стороны.

 Во втором параграфе «Особенности правового регулирования  валютных сделок  по международному банковскому кредитованию и расчетам» показано, что валютные сделки, заключаемые на межбанковском рынке, покрывают два основных сегмента - рынок валютных операций (Forex market. Spot, Swap) и валютные операции с валютными ценностями на денежном рынке (межбанковские депозиты, депозитные сертификаты, коммерческие бумаги).             

Отмечено. что функции предостав­ления валютных ресурсов банкам взяли на себя центральные банки, но не известно, как далеко должны распространяться их гарантии на рискованные операции валютных резидентов. В основе регулирования современных валютных сделок банков лежат международные принципы оценки финансовых рисков, разработанные Базельским комитетом по банковскому надзору. На их основе дана характеристика международного валютного обязательства, дающего  иностранному должнику  право погасить его в обмен на валютные средства или иной финансовый актив.

Отмечено, что существуют особенности правового регулирования валютных сделок на валютных биржах, что обеспечивает «прозрачность» процедур валютно-расчетных сделок и обеспечить объективность и справедливость рыночного курса национальной валюты. Это происходит как путем совершенствования валютного законодательства о валютных биржах, так и через регулируемые актами ЕСЦБ и Банком России целенаправленные валютные интер­венции в целях управление формированием валютных резервов путем проведения операций покупки-продажи валюты на биржевых торгах

 В третьем параграфе «Специфика  валютных сделок резидентов и нерезидентов по операциям с  движением капитала» особое внимание уделяется специфики валютных сделок по обороту капитала российских банков-резидентов с банками-нерезидентами. Выделены особенности  валютных сделок,  связанных с движением капитала за рубежом. В частности, российский банк обязан получить предварительное разрешение Банка России на валютную сделку по увеличению своего уставного капитала за счет средств нерезидентов. Также он обязан получить предварительное разрешение Банка России на отчуждение валютных ценностей (в том числе продажу) в виде  ценных бумаг (долей) в пользу нерезидентов. Валютные сделки по отчуждению акций (долей) нерезидентам, совершенные без разрешения Банка России, недействительны.

Банк России имеет право наложить запрет на увеличение уставного капитала кредитной организации за счет средств нерезидентов и на отчуждение акций (долей) в пользу нерезидентов, если результатом указанного действия является превышение квоты участия иностранного капитала в банковской системе России. Кроме того Банк России вправе устанавливать для банков с иностранными инвестициями и филиалов иностранных банков ограничения на осуществление валютных операций.

Можно сделать вывод, что правовое регулирование валютных сделок банков в международной коммерческой деятельности, как с резидентами, так и нерезидентами, имеет следующие проблемы.

Во-первых, валютное законодательство различных государств по-разному трансформируют общепринятые в рамках Международного валютного фонда международные нормы частноправового регулирования валютных операций, сделок и соглашений, что «размывает» содержание валютного законодательства о международных и транснациональных валютных сделках.

Во-вторых, объемы заключаемых валютных сделок не адекватны международным требованиям, предъявляемым к валютным резервам банков и иных коммерческих организаций, стабилизационных, инвестиционных, страховых фондов корпораций. Некоторые страны позволяют своим резидентам заключать валютные сделки с высоким «финансовым рычагом», что создает, с одной стороны, валютные (курсовые) преимущества для резидентов этой страны, а с другой, повышает общий уровень рискованности валютных операций на иностранных рынках.

В-третьих, возникла необходимость «направить» валютное регулирование разных государств к использованию общих походов и стандартов, разработанных авторитетными международными финансовыми организациями, в управлении валютными сделками и связанными с ними валютными рисками.

В-четвертых, международно-правовое валютное регулирование все больше стало  базироваться на  общемировых началах, когда валютные сделки нерезидентов на национальных рынках  регулируются нормами национального валютного законодательства, принятого с учетом международных  принципов и стандартов  осуществления валютных сделок различными субъектами валютного рынка (валютными и фондовыми биржами, инвестиционными валютными фондами, коммерческими банками, и клиринговыми организациями).

  В четвертом параграфе «Формирование частноправового регулирования  валютных сделок в рамках Международного валютного фонда и других зарубежных финансовых институтов» анализируются положения Соглашения о МВФ, отражающие принципы  международного частного валютного права. Показано, что валютные ресурсы активов МВФ, хранимых на счетах департамента общих счетов, выражаются в «специальных правах заимствования», отражают объемы валютных обязательств государств-приобретателей в соответствии с обменными курсами. МВФ может продавать (покупать) золото за валюту любого государства-члена после проведения консультации с государством-членом, за валюту которого продается (покупается) золото.  При этом валютные сделки МВФ с  банками государств часто носят гражданско-правовой характер, поскольку МВФ осуществляет перевод валютных средств на счет общих ресурсов для немедленного использования в валютных операциях и валютных сделках.

Проанализировано влияние валютного и банковского законодательства США на унифицированную систему управления международными валютными операциями через Международный валютный фонд, Международную финансовую корпорацию, Международное агентство  развития, Международный банк реконструкции и развития, Международную торговую палату, многонациональные банковские корпорации. Международное валютное и банковское право США связывается главным образом с Федеральной Резервной Системой США (ФРС) как основным органом по международным валютным сделкам.

      Сделаны выводы об особенностях международного частноправового регулирования  валютных сделок банков с зарубежными финансовыми институтами. Банки, заключающие валютные сделки с применением зарубежных национальных и международных норм валютного регулирования, руководствуются несколькими правилами договорных отношений с иностранным элементом:  выяснение  степени связанности  конкретного валютного  рынка с правом места заключения валютной сделки, определение размера взаимных финансовых вложений между российскими и иностранными банками на конкретном валютном рынке, выяснение договорных условий при взаимном страховании валютных рисков, кредитовании,  валютных расчетах при применении единообразных унифицированных норм

        В третьей главе «Унификация и гармонизация международных и национальных частноправовых  норм, регулирующих  валютные сделки» исследуются нормативно-правовые документы Базельского комитета по банковскому надзору и других международных организаций по гармонизации и унификации норм о валютных расчетах, страхованию банковских рисков и валютных сделках с ценными бумагами и финансовыми инструментами. Анализируются правовые коллизии  оборота драгоценных металлов на валютном рынке. 

          В первом параграфе «Роль и значение норм,  принципов и стандартов международных организаций в правовом регулировании валютных сделок в международных коммерческих отношениях» показаны приемы формирования международных валютных норм и их использование в национальном  праве. Процесс традиционно ведется и профессиональными ассоциациями участников валютных рынков - таких как национальные ассоциации банков, Международный комитет по учетным стандартам (Inte ational Accounting Standards Committee - IASQ, Международная ассо­циация свопов и деривативов (Inte ational Swaps and Derivatives Association -ISDA), Международная ассоциация рынка ценных бумаг (Inte ational Securities Market Association - ISMA), Ассоциация трейдеров новых рынков (Emerging Market Traders Association - ЕМТА), Федерация европейских ассоциаций риск-менеджмента (Federation of European Risk Management Associations -FERMA), Общество управления риском и страхованием (Risk and Insurance Management Society- RIMS), Группа тридцати (Group of Thirty), Международная ассоциация страховых супервизоров (Inte ational Association of Insurance Supervisors - IAIS), каждая из которых предложила успешно внедряемые стандарты и кодексы в сферах своих интересов и компетенции. Показаны тенденции развития российского гражданского  законодательства о валютных сделках под влиянием данных процессов.

Выявлены основные направления совершенствования правового регулирования валютных сделок в международной коммерческой деятельности, которые включают: 1) совершенствование норм о переходе прав собственности на валютные ценности, выраженные внешними ценными бумагами; 2) унифицированные нормы договорного права о валютных сделках; 3) гражданско-правовые меры обеспечения исполнения валютных обязательств; 4) нормы гарантирующие способность банков обеспечить залогом валютные сделки при кредитовании; 5) действующее законодательство о страховании валютных рисков и рисков потери ликвидности валютных ценностей; 6) правовые основы оценку  стоимости кредитных валютных сделок, классификации активов, оценки партнеров на валютном рынке; 7) эффективные  механизмы банковского аудита валютных резервов.

Показано, что МВФ и Всемирный банк проводят оценку  национального валютного рынка, полагаясь на основные принципы договорно-правового обеспечения валютных сделок на международном уровне, разработанные не только для целей валютного контроля, но и контроля за кредитными договорами, договорами о залоге, договорами страхования валютных рисков, рисков на рынке ценных бумаг и других.

Во втором параграфе «Основные направления совершенствования международного частноправового регулирования  валютных сделок» предлагается  концепция Федерального  закона «О  развитии системы международных валютных расчетов России с иностранными государствами в рамках экономического интеграционного партнерства и таможенного сотрудничества». Данный проект имеет целью устранить  законодательные  пробелы гражданско-правового регулирования валютных сделок с безналичными расчетами в рамках экономических партнерств и таможенного союза ЕврАзЭС с участием России, валютных сделок с валютными ценностями, сделок  российских  банков  с иностранными организациями, обеспечить юридическую концептуальную согласованность норм международного  частноправового  валютного  регулирования  оборота золотовалютных резервов с нормами российского гражданско-правового регулирования  валютных  сделок  банков на рынке золота в условиях повышения роли мировых и национальных золотовалютных ресурсов.

Проектом этого закона устанавливаются следующие основные положения: 1) особенности  валютных сделок по безналичным и наличным расчетам российских коммерческих организаций с коммерческими организациями  иностранных государств - партнеров по таможенному союзу (ЕврАзЭс) и экономическим блокам (БРИГС); 2) гражданско-правовые валютные сделки с валютными ценностями в сфере банковской деятельности, связанные с кредитованием торговли и инвестиций, капитальными вложениями на иностранных территориях, оборотом банковских капиталов на финансовых рынках; 3) валютные сделки российских резидентов с золотовалютными резервами за рубежом, вложенными российскими банками для ведения транснациональной предпринимательской  деятельности.

           В заключении подводятся итоги проведенного исследования, формулируются основные выводы, наиболее наглядно отражающие научную и практическую новизну и значимость исследования, приводятся рекомендации и предложения по дальнейшему совершенствованию законодательства в сфере гражданско-правового регулирования валютных сделок. Сделан общий вывод о том, что валютные сделки представляют  «особый гражданско-правовой и частноправовой институт», который формируется по нормам и обычаям международного валютного права, на основе межотраслевого взаимодействия частных, публичных, коллизионных, норм и норм  международного частного права. Валютные сделки имеют гибкую структуру, которая приспособлена «ориентироваться» на обычные и коллизионные нормы о применимом праве иностранного и российского международного частного права.

Основные положения диссертации отражены в четырех  научных публикациях, общим объемом – 3.0  п. л.

Научные статьи, опубликованные в изданиях, рекомендованных перечнем ВАК:

1.   Усков И.А. Особенности правового режима  валютных сделок банков в  сфере  расчетных и кредитных отношений при стандартизации валютных операций. Статья  // Экономика. Налоги. Право. - 2011. - № 1.- 0,7 п.л.

2. Усков И.А. Валютные сделки по купле-продаже валюты у  Международного валютного  фонда (МВФ) и  влияние права США на режим международных валютных операций. Статья // Экономика. Налоги. Право. - 2011. - № 2.- 0,8 п.л.

Научные статьи, опубликованные в иных изданиях:

3. Усков И.А. Договорно-правовые основы заключения, исполнения, прекращения валютных сделок российских кредитных организаций с коммерческими организациями иностранных государств. Статья // . Вестник Всероссийской государственной налоговой академии Минфина России – 2010. - № 3.- 08. П.л.

4. Усков И.А. Доктринальные подходы к решению гражданско-правовых споров, вытекающих из валютных сделок. Статья / В сборнике  научных статей по итогам научно-практической конференции ВГНА Минфина России на тему «Проблемы современного гражданского процессуального и арбитражного процессуального права». М. - 2010. - 0,7 п.л.