Обеспечение качества бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных компаний на основе раскрытия информации о финансовых рисках : Обеспечение качества бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных компаний на основе раскрытия информации о финансовых рисках

brief description

Обеспечение качества бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных компаний на основе раскрытия информации о финансовых рисках
тема диссертации и автореферата по ВАК 08.00.12, кандидат экономических наук Кардашов, Саид Сиражудинович

Год:
2013
Автор научной работы:
Кардашов, Саид Сиражудинович
Ученая cтепень:
кандидат экономических наук
Место защиты диссертации:
Москва
Код cпециальности ВАК:
08.00.12
Специальность:
Бухгалтерский учет, статистика
Количество cтраниц:
208
Оглавление диссертациикандидат экономических наук Кардашов, Саид Сиражудинович

ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ РАСКРЫВАЕМОЙ ВБУХГАЛТЕРСКОЙ(ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ ИНФОРМАЦИИ ОФИНАНСОВЫХРИСКАХ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНЫХ КОМПАНИЙ.
1.1. Классификация финансовых рисков для целей бухгалтерской (финансовой) отчетности.
1.2. Методы анализа и оценки финансовых рисков, раскрываемых в бухгалтерской (финансовой)отчетности.
1.3. Проблемы отраженияинформациио финансовых рисках в бухгалтерской финансовой) отчетностикомпаний.
Выводы по главе 1.
ГЛАВА 2. ПРАКТИКА ФОРМИРОВАНИЯ РАСКРЫВАЕМОЙ В БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ ИНФОРМАЦИИ О ФИНАНСОВЫХРИСКАХИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНЫХ КОМПАНИЙ.
2.1. Методологические основы моделирования финансовых рисков компаний для целей бухгалтерской (финансовой) отчетности.
2.2. Исследование влияющих на показатели бухгалтерской (финансовой) отчетности факторов финансовых рисковинвестиционно-строительныхкомпаний.
2.3. формирование моделей финансовых рисков инвестиционно-строительных компаний для целейраскрытияинформации в бухгалтерской (финансовой) отчетности. 86 выводы по главе 2.
ГЛАВА 3. МЕТОДИКА ОТРАЖЕНИЯ ИНФОРМАЦИИ О ФИНАНСОВЫХ РИСКАХ В БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННО-СТРОИТЕЛЬНЫХ КОМПАНИЙ.
3.1. Требования к качеству раскрываемой в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации.
3.2. Методика раскрытия информации о рисках, связанных с финансовымиинструментамив пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности.
3.3. Методика раскрытия информации о бизнес-рисках в пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Выводы по главе 3.

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Обеспечение качества бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных компаний на основе раскрытия информации о финансовых рисках"
В современной экономике одним из важнейших источников информации для принятия обоснованных решений являетсябухгалтерская(финансовая) отчетность предприятий, как для внешних, так и внутренних пользователей. И вМСФО, и в Ш вААР, наиболее важными иприоритетнымипользователями бухгалтерской (финансовой) отчетности признаютсяинвесторы— поставщики капитала для компании — икредиторы. При этом методологи учета иотчетностиполагают, что предоставление инвесторам икредитораминформации, удовлетворяющей потребности приоритетных пользователей, также будет удовлетворять большинство потребностей других пользователей финансовой отчетности1.
В международнойучетнойпрактике вопросы о необходимости отражения вбухгалтерскихотчетах информации о финансовых рисках начали широко обсуждаться в последние два десятилетия в связи с возросшим влиянием рынковкапиталана содержание и форматбухгалтерской(финансовой) отчетности. В последние три десятилетия произошлоукрупнениеразмеров рынков и усилениеконкуренцииза капитал, валютные рынки и рынкипроцентныхставок стали работать в круглосуточном режиме, увеличились возможности осуществлениятрансграничныхинвестиций, увеличились риски корпораций в результате усиления конкуренции и увеличения долизаемныхсредств в структуре капитала и пр.
Обозначенные выше процессы сформировали новые информационные потребностиинвестора. Если раньше инвесторов в полной мере удовлетворяла возможность получить и анализироватьбухгалтерскую(финансовую) отчетность, содержащую сведения исключительно о результатах прошедшегоотчетногопериода, то в настоящее время этого недостаточно. Поэтому дляинвесторовна одно из первых мест вышла потребность впрогнознойинформации о предполагаемых результатах деятельности предприятия, дающей
1 См.АгееваО. А. Международные стандарты финансовой отчетности: Учеб. пособие. — М.: Изд-во «Бухгалтерскийучет», 2008, с.37 ему возможность с высокой степенью достоверности оценивать будущее своихинвестиций.
Одним из ключевых элементов, который призван придать бухгалтерской (финансовой) отчетности прогностический характер, стало требование к раскрытию информации о рисках, связанных с финансовымиинструментами. Предполагается, что внедрение таких требований вучетныесистемы поможет пользователям оценить основные финансовые риски, которым подвержена деятельность организации. Таким образом, задача обеспечения качества раскрываемой в бухгалтерской (финансовой) отчетности учетно-аналитической информации о финансовых рисках является чрезвычайно актуальной.
Привлечениефинансовых ресурсов является одним из важнейших факторов ведения инвестиционно-строительной деятельности. Согласно исследованиюконсалтинговойфирмы КПМГ, до наступлениямировогофинансового кризиса в 2008 г. инвесторы занимали пассивную позицию в отношениях с инвестиционно-строительными организациями. Посколькуотдачаот инвестиций была удовлетворительной, инвесторы предпочитали не влиять напрямую на стратегию инвестиционных проектов и не вмешиваться в процесс принятия решенийменеджерамиинвестиционно-строительных фирм. Однако в настоящее время, в связи со снижениемрентабельностивложений, инвесторы стали требовать раскрытия информации о принимаемыхменеджментомрешениях и соответствующих им бизнес-рисках, а также о процедурах по управлению рисками2.
К тому же, отсутствие в России нормативной регламентации вопросов, касающихся мониторинга, анализа и оценки финансовых рисков, отражения в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации о них, определяет актуальность и востребованность соответствующих теоретических и
2 KPMG Industry Insight Series / Building, Construction & Real Estate. "Article 3. Real Estate Fund Management -Welcome To The Brave New World" [Электронный ресурс] // http://www.kpmg.com/FI/fi/Ajankohtaista/Uutisia-ja-julkaisuja/kiinteistot-ja-rakentaminen/Documents/Industry-Insights-Real-Estate-Fund-Management-Welcome-to-the-Brave-New-World.pdf методических положений и необходимость разработки практическогоинструментария, нацеленного на устранение указанных проблем.
Степень разработанности проблемы. Вопросы современной теории и методологиибухгалтерскогоучета и отчетности, включая применение международных стандартов финансовой отчетности, раскрытие информации в отчетности, исследование качественных характеристик информации достаточно подробно освещены в научных трудах таких российских авторов как: O.A.Агеева, C.B. Банк, М.А. Бахрушина, В.Г.Гетьман, И.П. Комиссарова, Н.П. Кондраков, М.В.Мельник, С.А. Николаева, М.Ф. Овсийчук, В.Ф.Палий, Т.М. Рогуленко, Я.В. Соколов и др.
Исследованием проблематики раскрытия информации о рисках компаний посвящены также труды зарубежных ученых, среди которых: С. Беретта, В. Битти, К. Ботосан, С. Боццолан, JI. Гордон, Н. Джозеф, Дж. Кор, М. Леб, П.Линсли, Б. Макиннес, Б.Нидлз, С. Нортон, К. Палепу, А. Соломон, Дж. Соломон, В. Т. Сохейл, С. Фернли, П. Хили, П. Шрайвс, Б. Элиот и др.
Вопросами бухгалтерского учета,аудитаи контроля хозяйствующих субъектов в целом истроительнойотрасли, в частности, занимались: O.A.Агеева, H.A. Адамов, Э.А. Арене, И.Ф.Ветрова, A.B. Вислова, O.E. Золотова, Т.Ю.Кошкина, Ю.В. Павленко, A.M. Петров, A.A.Савин, О.И. Соснаускене, Л.П. Фомичева, А.Е.Шевелев, Т.К. Юлина и ряд других.
Вместе с тем с течением времени практика вносит необходимость уточнений икорректировокв процесс формирования учетно-аналитической информации о финансовых рисках инвестиционно-строительных организаций. В действующей российской и международной методологии отсутствует аналитический учет, позволяющий получить информацию о финансовых рисках, и не разработаны методики раскрытия соответствующей информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Чрезвычайная актуальность темы исследования, недостаточная степень разработанности теоретических и методических положений, а также практического инструментария раскрытия информации о финансовых рисках в бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных компаний предопределили выбор темы диссертационного исследования, постановку цели и задач работы.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является теоретическое обоснование, разработка методических основ и практических рекомендаций по обеспечению качества бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных организаций в части информации о рисках, имеющих финансовые последствия.
Для достижения цели диссертационного исследования были поставлены и решены триподцелис соответствующими задачами.
1. Исследовать теоретические аспекты формирования в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации о финансовых рисках компаний:
- определить понятие раскрываемых в бухгалтерской (финансовой) отчетности финансовых рисков для инвестиционно-строительных компаний и разработать их классификацию;
- систематизировать применяемые методы анализа и оценки финансовых рисков инвестиционно-строительных организаций в целях бухгалтерской (финансовой) отчетности;
- исследовать основные проблемы отражения информации о финансовых рисках в бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных компаний.
2. Сформировать подходы к получению раскрываемой в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации о финансовых рисках инвестиционно-строительных компаний:
- определить методологические основы построения модели финансовых рисков для инвестиционно-строительных компаний в целях бухгалтерской (финансовой) отчетности;
- выявить влияющие на показатели бухгалтерской (финансовой) отчетности факторы финансовых рисков инвестиционно-строительных компаний;
- разработать модель финансовых рисков инвестиционно-строительных компаний для целей раскрытия информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности.
3. Разработать методические рекомендации по отражению финансовых рисков в бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных компаний:
- сформировать структуру требований к качеству раскрываемой в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации о финансовых рисках;
- разработать методику оценки статьи «финансовыевложения» в бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных компаний;
- предложить методику раскрытия информации о бизнес-рисках в пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных компаний.
Объектом исследования явилась подверженная рискамхозяйственнаядеятельность инвестиционно-строительных компаний, результаты которой отражаются в бухгалтерской (финансовой) отчетности, а информация о рисках раскрывается в пояснениях к бухгалтерской (финансовой отчетности).
Предметом исследования явилась совокупность требований к качеству бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных компаний и методов формирования информации о рисках, которые следует раскрывать в пояснениях к бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Теоретическая основа исследования. Требования к раскрытию информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности, а также теоретические и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых явились теоретической основой исследования. С точки зрения методологии, в работе были применены такие методы исследования как анализ и синтез, индукция и дедукция, диалектический и системный подходы, а также методология бухгалтерского учета и отчетности.
Содержание диссертационного исследования соответствует п. 1 «Бухгалтерский учет», п. 1.3. «Методологические основы ицелевыеустановки бухгалтерского учета и экономического анализа», п. 1.6. «Адаптация различных систем бухгалтерского учета, их соответствие международным стандартам», п. 1.7. «Бухгалтерский (финансовый,управленческий, налоговый и др.) учет в организациях различных организационно-правовых форм, всех сфер и отраслей» ПаспортаВАКРФ специальности 08.00.12 - «Бухгалтерский учет, статистика».
Информационной базой исследования послужили нормативно-правовые акты Российской Федерации,США, Европейского Союза, а также неправительственныхотраслевыхорганизаций, регулирующих вопросы бухгалтерского учета, раскрытия информации о финансовых рисках; аналитические материалы исследовательских иконсалтинговыхорганизаций; научные публикации; бухгалтерская (финансовая)отчетностькрупных российских инвестиционно-строительных организаций.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в решении задач, связанных с формированием и раскрытием учетно-аналитической информации о финансовых рисках в пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности, имеющее существенное значение для совершенствования нормативной регламентации бухгалтерского учета и отчетности, а также для практики принятияуправленческихрешений.
Ниже представлены наиболее значимые научные результаты, полученные в процессе исследования:
1) обоснована необходимость для инвестиционно-строительных компаний раскрывать информацию о финансовых рисках в пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности, что в особенности необходимо дляпривлеченияинвестиций в условиях кризиса;
2) развиты существующие методы оценки и раскрытия в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации о финансовых рисках инвестиционно-строительных организаций за счет предложения считатьсовокупныйбизнесриск инвестиционно-строительных организаций как сумму рисков их проектов, так как хозяйственная деятельностьдевелоперскихфирм носит именно проектный характер. В результате выделены две компоненты бизнес-риска инвестиционно-строительных организаций как отклоненияфактическойваловой прибыли от плановой в результате: измененияпланируемыхобъемов продаж продукции проекта и отклонения отсметныхзатрат;
3) дополнены качественные требования международных стандартов финансовой отчетности (надежность, уместность (релевантность),сопоставимость, понятность) требованием системности раскрываемой информации. Предлагаемое требование системности может быть реализовано на практике с помощью применения при раскрытии информации о рисках структурированной и изложенной в диссертации единой логики анализа рисков организации в соответствии с предложенной их классификацией;
4) разработана методика раскрытия информации о финансовых рисках, связанных с финансовыми инструментами в пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных компаний, которая удовлетворяет выдвинутое требование системности раскрытия информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности;
5) разработана методика раскрытия информации о бизнес-рисках в пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных организаций с помощью модели, суть которой состоит в сопоставлениистоимостнойоценки риска проектов с отраженной в бухгалтерской (финансовой) отчетности величиной капитала и оценкойактивоворганизации.
Практическая значимость исследования заключается в том, что полученные научно-методические результаты доведены до конкретных рекомендаций по проведению анализа и оценки финансовых рисков инвестиционно-строительных компаний с целью раскрытия информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности, что позволяет использовать их как в практической деятельности российских предприятий, так и при совершенствовании нормативной регламентации бухгалтерского учета и отчетности.
Самостоятельное практическое значение имеют: методика раскрытия информации о связанных с финансовыми инструментами финансовых рисках в пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных компаний; модель оценки бизнес-рисков инвестиционно-строительных компаний, позволяющая получить информацию, раскрываемую в бухгалтерской (финансовой) отчетности; методика раскрытия информации о бизнес-рисках в пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных организаций.
Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы, содержащиеся в диссертации, докладывались и обсуждались на 26-ой Всероссийской научной конференции молодых ученых «Реформы в России и проблемы управления». — М., 2011 г., 19-ой Всероссийской студенческой конференции «Проблемы управления». — М., 2011 г., 19-ой Международной научно-практической конференции "Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд". — Новосибирск, 2011 г.
Отдельные методические разработки и положения диссертации приняты к внедрению в практическую деятельность одной инвестиционно-строительной компании, что подтверждено справкой о внедрении.
Публикации. Основные положения диссертационного исследования опубликованы в 7 работах, авторским объемом 2,0 п.л., из них 3 статьи в периодическом научном издании, рекомендуемом ВАК для публикации основных результатов диссертационного исследования на соискание ученой степени кандидата наук.

Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и библиографии объемом 163 стр., включая рисунки и таблицы, а также приложений объемом 45 стр.

bibliography

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Кардашов, Саид Сиражудинович
Выводы по главе 3
Выявлены недостатки модели раскрытия вбухгалтерской(финансовой) отчетности информации о рисках организации, предложенной Советом по стандартам бухгалтерской (финансовой)отчетности(БАЗВ): возможности для недобросовестного отражения информации о рисках организации, а также отсутствие единого формата выявления критических факторов успешности, отсутствиесопоставимостиинформации о рисках, раскрываемой в пояснительной записке к отчетности, между компаниями. Обоснована необходимость дополнения качественных требований международных стандартов финансовой отчетности (надежность, уместность (релевантность),сопоставимость, понятность) требованием системности раскрываемой информации.
Разработана структура требований к качеству раскрываемой в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации о рисках, имеющих финансовые последствия.
Достижение предложенного нами требования системности к качеству информации о финансовых рисках, раскрываемой в пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности достигается за счет единой логики анализа рисков организации, проведенного нами в предыдущих главах.
Разработана методика раскрытия информации о финансовых рисках, связанных с финансовымиинструментамив пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных компаний. Приведен пример ее применения.
Разработана методика раскрытия информации о бизнес-рисках в пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных организаций с помощью модели, предложенной нами во второй главе данного исследования. Применение методики представлено на примере бухгалтерской (финансовой) отчетностиОАО«Девелопмент» за 2012 г. • В модели раскрытия в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации о бизнес-рисках предложено сопоставлятьстоимостнуюоценку риска проектов (ЕаЯ иУаЯ) с капиталом и активамифирмы, а также раскрывать управленческие цели, политику и процессы в вопросах управления этими рисками.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В диссертации исследованы теоретические аспекты формирования раскрываемой в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации о финансовых рисках инвестиционно-строительных компаний.
В результате анализа теории и практики раскрытия информации о финансовых рисках в бухгалтерской (финансовой) отчетности в первой главе диссертации, предложено для целей исследования определять риск как возможность отклоненияфактическогозначения показателя в конце периода от значения данного показателя,запланированного(ожидаемого) в начале периода; в отношении финансовых рисков предложено в качестве такого показателя использоватьденежныепотоки.
В первой главе диссертации также обобщены качественные и количественные методы анализа и оценки рисков с целью определения путей получения подлежащей раскрытию в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации встоимостномвыражении. Согласно требованиям МСФО любой элемент финансовой отчетности должен иметь надежную стоимостную оценку.
Особое внимание уделено анализу УаЯ методологии, как наиболее приемлемому способу анализа и оценки рисков, раскрываемых в бухгалтерской (финансовой) отчетности. Суть его состоит встоимостнойоценке убытков от реализации наименее вероятных рисков с заданным уровнем уверенности. Данная оценка позволяет выполнить задачу раскрытия информации о финансовых рисках вследствие колебаний дохода компании на основе сопоставления стоимостной оценки риска проектов с отраженной в бухгалтерской (финансовой) отчетности величинойкапиталаи оценкой активов организации.
Обосновано, что ценность бухгалтерской (финансовой) отчетности стала определять в большей степени еепрогнознаясоставляющая, а не часть, которая констатирует результаты, достигнутые за истекший период. В связи с этим дляудовлетворенияпотребностей инвесторов и кредиторов необходима информация неучетногохарактера, которая должна содержаться в пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности.
В работе представлен всесторонний анализ требованийМСФО, Ш СААР и РСБУ к раскрытию информации о финансовых рисках в пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности. Анализ позволил выявить такие проблемы, как:
1. Проблема обеспечения качества бухгалтерской отчетности в части раскрытия информации о финансовых рисках, а также разработки соответствующегоинструментария, в условиях меняющихся финансовых рынков и новых информационных потребностяхинвесторов.
2. Применение требований МСФО к раскрытию информации о рисках, связанных финансовыми инструментами, а также правил их учета.
3. Отсутствие алгоритма и инструментария раскрытия информации о рисках вРСБУ.
4. Отсутствие в российской теории и практикибухгалтерскогоучета методики оценки информации о финансовых рисках и способов ее раскрытия в отчетности.
5. Выявлена проблема недостаточной разработанности положений по практике оценки финансовых рисков для компаний реальногосектораэкономики.
Вторая глава диссертации посвящена анализу и обобщению методологических основ построения модели, позволяющей оценить раскрываемые в бухгалтерской (финансовой) отчетности финансовые риски инвестиционно-строительной организации, которые также определяют принципы, методы, логическую структуру и последовательность этапов оценки финансовых рисков.
Установлено, что для целей раскрытия в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации о финансовых рисках модели финансовых рисков решают задачу стоимостной оценкиубытковот реализации того или иного риска в зависимости от изменения факторов риска.
В диссертации предложено и обосновано измерение величины риска как произведения относительного изменения фактора риска на максимальную стоимостьактивов, подверженных риску. Сделан вывод о том, что изменение фактора риска представляет собой изменение финансового результата, приходящегося на единицу позиции, подверженной риску, и является случайной величиной. Под фактором риска понимается событие, наличие которого оказывает существенное влияние на способность инвестиционно-строительной организации отвечать по своимобязательствам, а также на рыночную стоимостьэмитированныхей финансовых инструментов.
Далее были выявлены проблемы интегральной оценки раскрываемых в бухгалтерской (финансовой) отчетности финансовых рисков инвестиционно-строительной организации. К проблемам интегральной оценки раскрываемых в бухгалтерской (финансовой) отчетности финансовых рисков инвестиционно-строительной организации, на наш взгляд, относятся:
1) сложность определения стандартного отклонениядоходностипроектов, а также прочихдоходныхинструментов, для которых отсутствует организованный рынок;
2) неаддитивность оценок УаЯ;
3) неоднородность оценок УаЯ с точки зрения временных интервалов и размеров позиции, подверженной риску;
4) невозможность точной оценки вероятности редких событий в хвостах распределений рисков;
5) значительные затраты на внедрение систем риск-менеджмента и др.
С целью более глубокого понимания сути деятельности исследуемой категории компаний в диссертации проанализировано современное состояниестроительногокомплекса России: его структура по различным признакам, включая распределениестроительныхкомпаний по регионам России, почисленностиперсонала, по величине бизнеса. Исследованы основные показатели деятельности инвестиционно-строительных компаний.
Выявленные особенности инвестиционно-строительных организаций в целях бухгалтерской (финансовой) отчетности сгруппированы по четырем категориям: специфика конечного продукта (например, низкаяликвидность, капиталоемкость, конструктивная сложность и пр.); специфика процесса производства (например, проектный характер работ,сезонностьи пр.); особенностями субъектов строительного производства; особенностями информационных данных, которыми руководствуются субъекты инвестиционно-строительной деятельности в процессе подготовительных работ,строительства, эксплуатации и финансирования (например, необходимость тщательной проработкисмет, соответствие техническим регламентам и стандартам, соответствие законодательству и пр.).
Определено, что инвестиционно-строительная организация не может повлиять на факторы рисков внешней среды, однако может осуществлять их мониторинг и прогнозирование в целяхстратегическогоменеджмента. Установлено, что именно факторы внутренних рисков являются объектом управления компании и раскрытия информации о них в бухгалтерской (финансовой) отчетности.
В процессе работы над диссертацией было исследовано 170 крупнейших российских инвестиционно-строительных компаний (среднесписочнойчисленностью свыше 250 человек), располагающихся в Москве и Подмосковье. Исследование проводилось с целью определить, какая доля исследуемых компаний по той или иной причине раскрывает в пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности информацию о финансовых рисках: - публикует ли компаниябухгалтерскую(финансовую) отчетность по МСФО (и, как следствие, раскрывает информацию о финансовых рисках в соответствии с МСФО (IFRS) 7 «Финансовыеинструменты: раскрытие информации»);
- раскрывает ли компания информацию о финансовых рисках в соответствии с требованиями «Ежеквартальногоотчета эмитента ценных бумаг»41.
По результатам анализа компаний, только 3 инвестиционно-строительные компании из 170-ти (менее 2%) раскрывают в бухгалтерской (финансовой) отчетности и информацию о рисках, связанных с финансовыми инструментами, в соответствии с МСФО. При этом только 10 (менее 6%) инвестиционно-строительных компаний когда-либо публиковали «Ежеквартальныйотчет эмитента ценных бумаг» с информацией о финансовых рисках.
В диссертации обосновано, что для получения надежной стоимостной оценки раскрываемой в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации о финансовых рисках необходимо разработать модель рисков, специфических для инвестиционно-строительной деятельности, информация о которых раскрывается в бухгалтерской (финансовой) отчетности
Выявлено, что для раскрытия информации о рыночных икредитныхрисках существуют модели, широко применяющиеся вбанковскойсфере, а также описанные в МСФО (ШИЗ) 7, регламентирующим раскрытие в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации о рисках, связанных с финансовыми инструментами. Раскрытия покредитномуриску включают: максимальную сумму подверженности риску (довычетастоимости залога); описание залога; информацию окредитномкачестве финансовых активов, которые непросроченыи не обесценены; информацию о кредитном качестве финансовых активов, условия по которым не были пересмотрены; необходимые раскрытия по финансовымактивам, которые либо были просрочены, либообесценились;
41 Положения о раскрытии информацииэмитентамиэмиссионных ценных бумаг, утверждено приказомФСФРРоссии от 04.10.2011 № 11-46/пз-н. информацию о залогах и других формах обеспечениякредитаполученных или потребованных.
Раскрытия по рыночным рискам включают: анализ чувствительности к каждому виду рыночного риска, которым подвержена организация; если организация готовит анализ чувствительности дляуправленческихцелей, отражающий взаимозависимости межу составляющими рыночного рынка (например, комбинированный риск попроцентнымставкам и обменными курсами), она может представить этот анализ вместо отдельного анализа чувствительности каждого из видов рыночного риска.
Доказано, что дляоперационныхрисков применение традиционных методов математической статистики невозможно, так как количественные характеристики этих рисков не определены.
Далее было определено, чтосовокупныйбизнес-риск инвестиционно-строительной компании, информация о котором раскрывается в бухгалтерской (финансовой) отчетности, представляет собой сумму рисков ее проектов, так какхозяйственнаядеятельность девелоперских фирм носит именно проектный характер. Выявлены две основные причины их возникновения, к которым относятся: 1) отклонение отпланируемыхдоходов; 2) отклонение от планируемых затрат.
Установлено, что первая компонентасовокупногобизнес-риска определяется как отклонениефактическойваловой прибыли от планируемых величин в результате невыполнения планапродаж. Определено, что при этом под фактором риска понимается относительное изменение планируемых объемов продаж продукции проекта, а под позицией под риском -планируемыйобъем валовой прибыли. Предложено вторую компоненту определять как отклонение фактическойваловойприбыли от планируемых величин в результате отклонения отсметныхзатрат. Определено, что при этом под фактором риска понимается относительное изменение затрат по проекту, позиция — величина данных затрат.
В третьей главе диссертации исследованы и предложены конкретные пути преодоления проблем, выявленных в предыдущих главах и связанных с обеспечением качества бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных организаций на основе раскрытия в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации о финансовых рисках.
Под качеством раскрываемой в бухгалтерской (финансовой) отчетности информации мы понимаем ее способность создать адекватный образ протекающих экономических процессов и их результатов в сознании пользователя бухгалтерской информации. Решенные в диссертации задачи позволяют повысить качество бухгалтерской (финансовой) отчетности путем достижения качественных требований осмотрительности и полноты за счет системного раскрытия информации о финансовых рисках и последствиях их реализации. Суть требования осмотрительности состоит в том, что применяется консервативная оценка активов и доходов и учитываются потенциальныеубытки. Суть требования полноты состоит в том, что в отчётности должны получить отражение все существенные с точки зрения пользователей отчётности фактыхозяйственнойдеятельности за отчётный период.
Выявлены недостатки модели раскрытия информации о рисках организации, предложенной Советом по стандартам бухгалтерской (финансовой) отчетности (БАЗВ), которые заключаются в следующем: 1) модель создает возможности для недобросовестного отражения информации о рисках организации, 2) в модели отсутствует единый формат выявления критических факторов успешности, 3) модель не позволяет сопоставить раскрываемую в пояснительной записке к отчетности информацию о рисках между разными компаниями внутри отрасли, поскольку не является универсальной. Сделан вывод о том, что искомая в диссертации модель получения адекватной теории и практики информации о рисках, раскрываемой в бухгалтерской (финансовой) отчетности, должна быть нацелена на преодоление указанных недостатков.
В процессе проведенных исследований дополнены качественные требования международных стандартов финансовой отчетности (надежность, уместность (релевантность), сопоставимость, понятность) требованием системности раскрываемой информации. Достижение предложенного в диссертации требования системности к качеству информации о финансовых рисках, раскрываемой в пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности достигается за счет предложенной нами единой логики анализа рисков организации. Суть данной логики анализа состоит в классификации финансовых рисков по взаимно непересекающимся множествам видов рисков, но, в то же время, совместно исчерпывающим возможные причины возникновения рисков, имеющих финансовые последствия. Этими группами являются: рыночные риски,кредитныйриски, бизнес-риски (риски изменения дохода),операционныеи юридические риски.
В диссертации разработана методика раскрытия информации о финансовых рисках, связанных с финансовыми инструментами, в пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных компаний. Суть методики в пошаговом вычислении и раскрытии целей и политики управления финансовыми рисками, информации о кредитном, рыночном риске, рискеликвидности, а также чрезмерных концентрациях рисков. Приведен пример применения указанной методики в инвестиционно-строительной компании.
Также разработана методика раскрытия информации о бизнес-рисках в пояснительной записке к бухгалтерской (финансовой) отчетности инвестиционно-строительных организаций с помощью модели, предложенной во второй главе диссертации. Суть методики в пошаговом расчетенепредвиденныхи ожидаемых оценок бизнес-риска, вызванного невыполнением планов продаж, а также отклонением затрат по проектам отсметы, вычислением интегральной оценки бизнес-риска, и, наконец, раскрытия информации о финансовых последствиях реализации бизнес-риска компании. В модели раскрытия информации о бизнес-рисках предложено сопоставлять стоимостную оценку риска проектов (EaR и VaR) скапиталоми активами фирмы, а также раскрыватьуправленческиецели, политику и процессы в вопросах управления этими рисками.
Применение методики представлено на примере бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «Девелопмент» за 2012 г.
Таким образом, мы считаем, что задачи диссертационного исследования решены, поставленная цель достигнута.

Список литературы диссертационного исследованиякандидат экономических наук Кардашов, Саид Сиражудинович, 2013 год
1. Концепция развитиябухгалтерскогоучета и отчетности насреднесрочнуюперспективу, одобренная приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 1 июля 2004 года №180.
2. Международная конвергенция измерениякапиталаи стандарта капитала: новые подходы //Базельскийкомитет по банковскому надзору. Июнь 2004. / Пер. с англ.Базель2005. www.cbr.ru.
3.ПБУ2/2008 «Учет договоров строительного подряда», приказМинфинаРФ от 24.11.2008 №116н
4. ПБУ 8/2001 «Условные фактыхозяйственнойдеятельности», приказ Минфина РФ от 20.12.2007 №144н
5. Положение побухгалтерскомуучету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утверждено приказом Минфина России от 06.07.1999 № 43н.
6. Положение по бухгалтерскому учету «Изменения оценочных значений» (ПБУ 21/2008), утверждено приказом Минфина России от 06.10.2008 № 106н.
7. Положение по бухгалтерскому учету «Информация посегментам» (ПБУ 12/2000), утверждено приказом Минфина России от 27.01.2000 № 11н.
8. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовыхвложений» (ПБУ 19/02), утверждено приказом Минфина России от 10.12.2002 № 126н.
9. Положение по ведению бухгалтерского учета ибухгалтерскойотчетности в РФ, приказ Минфина РФ от 29.07.98. №34н.
10. Положения о раскрытии информацииэмитентамиэмиссионных ценных бумаг, утверждено приказомФСФРРоссии от 04.10.2011 № 11-46/пз-н.
11. Руководство к Своду знаний по управлению проектами (РуководствоРМВОК®) — Четвертое издание — Издательство: Ргсуе^Маг^етепИпБПй^е, 2008.
12. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ «Обухгалтерскомучете»
13. Федеральный закон от 27 июля 2010 г. N 208-ФЗ «Оконсолидированнойфинансовой отчетности»
14. FASB, 2001. Improving business reporting: insights into enhancing voluntary disclosures // Steering Committee Report, Business Reporting Research Project, Financial Accounting Standards Board.
15. International Accounting Standard (IAS) 11: Construction Contracts // http://eifrs.iasb.org/eifrs/bnstandards/en/iasl 1 .pdf
16. International Accounting Standard (IAS) 32: Financial Instruments: Disclosure and Presentation // http://eifrs.iasb.org/eifrs/bnstandards/en/ias32.pdf
17. International Accounting Standard (IAS) 39: Financial Instruments: Recognition and Measurement // http://eifrs. iasb. org/eifrs/bnstandards/en/i as39.pdf
18. International Financial Reporting Standard (IFRS) 7: Financial Instruments: Disclosures // http://eifrs.iasb.org/eifrs/bnstandards/en/ifrs7.pdf
19. International Financial Reporting Standard (IFRS) 9: Financial Instruments // http ://eifrs .iasb. org/eifrs/bnstandards/en/ifrs9 .pdf1. Книги, статьи
20.АгееваО. А. Международные стандарты финансовойотчетности: Учеб.пособие. — М.: Изд-во «Бухгалтерскийучет», 2008. — 464 с.
21.АгееваО.А. Методология обеспечения единства бухгалтерского учета и отчетности. Дис. на соиск. учен.степ. д.э.н. - М., 2008. - 416 с.
22.АгееваО.А. Развитие бухгалтерского учета и финансовой отчетности //Бухгалтерский учет.- №9.-Изд-во «Бухгалтерский учет».- М., 2005.- С.13-20.
23.АгееваО.А. Требования к формированию отчетности поМСФО//Бухгалтерский учет.- №14.-Изд-во «Бухгалтерский учет».- М., 2006.- С. 51-57.
24.АдамовН. А. Производственный учет как основауправленческогоучета в строительстве //Аудиторскиеведомости, 2003, №11.
25.АдамовH.A., Амучиева Г.А. Бухгалтерский учет встроительстве: Учебное пособие / ГУУ. — М., 2004. — с. 128.
26.АлександерД. Международные стандарты финансовой отчетности: от теории к практике/ Дэвид Александер, Анне Бриттон, Энн Йоринссен; пер. с англ. В. И.Бабкина, Т. В. Седовой. М.: Вершина, 2005.- 888 с.
27.АлексееваГ.И. «Модель учета финансовыхинструментовсогласно МСФО 9 «Финансовыеинструменты» // Международный бухгалтерский учет. -М., 2010-№ 12
28. Анализ финансовой отчетности. Учеб. пособие. / под ред О.В.Ефимовой, М.В. Мельник,- 2- е изд. испр. и доп. -М.: Из-во Омега-Л, 2006.-408 с.
29. Бартон Т.,ШенкирУ., Уокер П. Риск-менеджмент. — М.: Вильяме, 2008.208 с.
30. Бауэре Н., Х.Гербер, Д.Джонс, С.Несбитт, Дж.ХикманАктуарная математика, М: Янус-К, 2007 г.
31.БернстайнJI. А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. Ред. Перевода чл.-корр.РАНИ.И. Елисеева. Гл. редактор серии проф. Я.В. Соколов. М.:Финансыи статистика, 2003 - 624 с.
32. Большая Советская энциклопедия. М: Изд-во «Советская энциклопедия», 1969- 1978.
33. Бухгалтерский учет в зарубежных странах: учеб. / Я.В.Соколов, Ф.Ф. Бутынец, JI. JI. Горецкая, Д. А.Панков; отв. ред. Ф. Ф.Бутынец. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. - 664 с.
34. Бюлер К., Притч Г. Обуздание риска // Вестник McKinsey. — 2003.№4. — С.111-121
35. Ванштейн Д. Изменения в учете финансовых инструментов Электронный ресурс. // МСФО иМСАв кредитной организации. — 2009. №4. // www.reglament.net/bank/msfo/20094article.htm
36.ВласовМ.П., Шимко П.Д. Моделирование экономических процессов. — Ростов н/Д: Феникс, 2005. — 409 с.
37. Воронина, J1. И. Международные стандарты финансовой отчетности : учеб. пособие для студ. Вузов / JT. И. Воронина М. : Магистр , 2011. - 197 с.
38.ГамзаВ.А., Екатеринославский Ю.Ю. Рисковый спектркоммерческихорганизаций. — М.: Экономика, 2003. — 112 с.
39. Гибсон Р. Формирование инвестиционногопортфеля: управление финансовыми рисками. Пер. с англ. М.:АльпинаБизнес Букс, 2005.
40. Горшенина Н. Какиерезервыстали обязательными? // Актуальнаябухгалтерия№4 - 2011.
41. Грант, Р. М. Современныйстратегическийанализ : учебник / Р. М. Грант , пер. с англ. и ред. И. Малкова 7-е изд. - СПб. : Питер , 2012. - 537 с.
42. Грэй С. Дж. Финансовый учет: глобальный подход: учеб.-метод. пособие : пер. с англ./ Сидней Дж. Грей,БелвердЕ. Нидлз. Москва : Волтерс Клувер, 2006.-614 с.
43.ДамодаранА. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов:/3-е изд. М.: АльпинаБизнесБукс, 2006 - 1541 с.
44.Дипиаза