Экономико-статистическое исследование платежеспособности страховых компаний

brief description

Год:
2005
Автор научной работы:
Клочкова, Анастасия Анатольевна
Ученая cтепень:
кандидат экономических наук
Место защиты диссертации:
Москва
Код cпециальности ВАК:
08.00.12
Специальность:
Бухгалтерский учет, статистика
Количество cтраниц:
197
Оглавление диссертации
кандидат экономических наук Клочкова, Анастасия Анатольевна

Введение
Глава 1. Платежеспособность страховых компаний: дискуссионные вопросы понятия и расчета показателей
1.1. Понятие платежеспособности страховых компаний
1.2. Показатели оценки платежеспособности страховых компаний
Глава 2. Анализ методик экономико-статистического исследования платежеспособности страховых компаний
2.1. Характеристика системы анализа платежеспособности страховых компаний в США
2.2. Методика оценки платежеспособности ЕС
2.3. Характеристика системы контроля платежеспособности страховых компаний в России
Глава 3. Экономико-статистическое исследование платежеспособности страховых компаний (методики расчета платежеспособности)
3.1. Методика (алгоритм) оценки платежеспособности страховыми компаниями и органом страхового надзора
3.2. Методика (алгоритм) экспресс-оценки платежеспособности страховых компаний на основе данных бухгалтерской отчетности
3.3. Экономико-статистическое исследование платежеспособности страховых компаний

Введение диссертации (часть автореферата)
На тему "Экономико-статистическое исследование платежеспособности страховых компаний"
Актуальность работы. Введение с 1 июля 2003 г. обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств существенно повысило интерес населения к страхованию в целом. В долгосрочной перспективе это может стать катализатором развития страхового рынка, прежде всего в сфере страхования имущества физических лиц. Мировая практика показывает, что в связи с этим особое значение приобретут проблемы обеспечения платежеспособности страховщиков, разработка экономико-статистических методов ее определения и порядка регулирования.
Информация о платежеспособности страховой компании необходима широкому кругу пользователей, в том числе:
• страховым компаниям - для принятия управленческих решений, в том числе в отношении тарифов, инвестиций, денежных потоков. Особенностью оценки страховой компанией своей платежеспособности является характер доступной бухгалтерской и статистической информации. Информация, используемая менеджментом страховой компании при расчете платежеспособности, является актуальной и полной. Прочим пользователям информации о платежеспособности страховой компании большая часть финансовых и статистических данных недоступна, так как они не раскрываются в бухгалтерской отчетности.
• органу страхового надзора — для контроля за обеспечением страховщиками их финансовой устойчивости и платежеспособности. Для реализации данной функции органы страхового надзора должны располагать инструментом, позволяющим своевременно и достоверно выявлять страховые компании, имеющие риск неплатежеспособности, а также предпринимать меры по снижению такого риска. Методика расчета платежеспособности страховых компаний может являться эффективным инструментом регулирования страхового рынка, если она опирается на достоверные и полные статистические данные о деятельности страховых компаний.
• страхователям - для принятия решения по выбору страховщика, поскольку страхование может являться средством защиты интересов страхователей только в том случае, если сама страховая компания является платежеспособной.
• прочим кредиторам - для принятия управленческих решений относительно возможности сотрудничества со страховой компанией.
Методика оценки платежеспособности страховых компаний, используемая органами страхового надзора России, базируется на методике, применяемой в странах ЕС с 70-х годов XX в., и имеет ряд недостатков. В странах ЕС в настоящее время проводится реформирование существующей методики, направленное на ее изменение и совершенствование.
Работа базируется на трудах известных российских специалистов в области статистики, страхового дела, экономического анализа и финансового менеджмента: И.И. Елисеевой, И.П. Денисовой, Т.А. Дубровиной, В.В. Ковалева, Е.В. Коломина,
V л
JI.A. Орланюк-Малицкой, А.П. Плешкова, В.И. Рябикина, В.А. Сухова, I
А.Д. Шеремета, Р.Т. Юлдашева и др., ряда зарубежных авторов - Дж. К. Ван Хорна, Ченг Ф. Ли и Джозефа И. Финнерти, а также на нормативных актах, регулирующих страховую деятельность в Российской Федерации, странах ЕС и США.
Известен широкий спектр научной литературы, в которой рассматриваются вопросы платежеспособности вообще и платежеспособности страховых компаний в частности, однако однозначное определение данных понятий отсутствует. В связи с этим необходимо, прежде всего, уточнить само понятие "платежеспособность" и выявить особенности понятия "платежеспособность страховых компаний".
Отсутствует единый подход и к показателям, позволяющим оценить платежеспособность, в частности платежеспособность страховых компаний; не проведен анализ предлагаемых систем показателей; остается открытым и вопрос о необходимости специфических показателей для оценки платежеспособности страховых компаний.
В связи с этим совершенствование методического подхода к оценке платежеспособности страховых компаний представляется актуальной научной задачей, что и определило выбор темы, формулирование цели и задач диссертационного исследования.
В связи с тем, что, согласно п. 2 ст. 2 Федерального закона от 10 декабря 2003 г. № 172-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Закон Российской
Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации" и признании утратившими силу некоторых законодательных актов Российской Федерации" до 1 июля 2007 г. должна завершиться специализация страховых компаний на страховые организации, осуществляющие исключительно страхование жизни, и страховые компании, осуществляющие исключительно страхование иное, чем страхование жизни, актуальной задачей является разработка методики оценки платежеспособности страховой компании, учитывающая такую специализацию. Данная работа посвящена разработке методики оценки платежеспособности страховых компаний, специализирующихся на страховании ином, чем страхование жизни.
Цель и задачи исследования. Основной целью исследования является разработка методики оценки платежеспособности страховых компаний, осуществляющих страхование иное, чем страхование жизни, с использованием экономико-статистической методологии. Для достижения этой цели были поставлены и решены следующие задачи:
• выявление особенностей оценки платежеспособности страховых компаний;
• сравнительный анализ методик оценки платежеспособности страховых компаний, используемых органами страхового надзора ЕС и США, и определение возможности их применения в России;
• критическое осмысление российской системы контроля платежеспособности страховых компаний и поиск направлений ее совершенствования;
• оценка полноты и достаточности публикуемой отчетности страховых компаний для объективной оценки их платежеспособности;
• для страховых компаний, осуществляющих страхование иное, чем страхование жизни: разработка методики оценки платежеспособности страховых компаний для применения двумя группами пользователей: 1) страховыми компаниями при принятии управленческих решений и 2) органами страхового надзора с целью выявления страховых компаний, подверженных риску неплатежеспособности; предложение методики экспресс-оценки платежеспособности страховых компаний на основе данных бухгалтерской отчетности для применения широким кругом пользователей; осуществление адаптации разработанной методики экспресс-оценки платежеспособности страховых компаний путем проведения экономико-статистического исследования платежеспособности российских страховых компаний по состоянию на 31 декабря 2004 г. Объект исследования. В качестве объекта исследования выступает платежеспособность российских страховых компаний, осуществляющих страхование иное, чем страхование жизни.
Предмет исследования. Предметом является экономико-статистическое исследование платежеспособности страховых компаний.
Теоретический и методический аппарат исследования. Методология диссертационной работы основана на системном подходе к исследованию проблем оценки уровня платежеспособности страховых компаний. В диссертации использованы методы анализа и синтеза теоретического и практического материала, индукции и дедукции. Анализ фактических данных проведен с применением статистической методологии: сводки и группировки, сравнения и обобщения. Графическое описание полученных результатов выполнено посредством временных графиков и графиков корреляционной взаимозависимости. Логика исследования:
1) исследуется понятийный аппарат предмета исследования;
2) анализируются сформированные представления о сущности процесса оценки платежеспособности страховых компаний;
3) разрабатываются для компаний, осуществляющих страхование иное, чем страхование жизни: 1) методика оценки платежеспособности страховых компаний для применения как страховыми компаниями при принятии управленческих решений, так и органами страхового надзора с целью выявления страховых компаний, подверженных риску неплатежеспособности; 2) методика экспресс-оценки платежеспособности страховых компаний, основанная на данных бухгалтерской отчетности. Разработка данных методик базируется на учете рисков искажения и изменения, которым подвержены активы и обязательства страховых компаний, при расчете уровня их платежеспособности.
Теоретической основой диссертации явились труды отечественных и зарубежных ученых. В работе также использованы федеральные законы, приказы Министерства финансов РФ, директивы ЕС, положения Национальной ассоциации органов страхового надзора США, публикации в периодических изданиях. В качестве источника фактических данных использовалась бухгалтерская отчетность страховых компаний, а также статистические данные Центрального банка РФ и Федеральной службы страхового надзора.
Исследование проведено в рамках п. 3.1. "Методы статистического измерения и наблюдения социально-экономических явлений, обработки статистической информации, оценка качества данных наблюдений; организация статистических работ" Паспорта специальности 08.00.12 - "Бухгалтерский учет, статистика".
Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке методического аппарата оценки платежеспособности страховых компаний, осуществляющих страхование иное, чем страхование жизни.
Новизну содержат следующие результаты исследования:
• раскрыты особенности понятия "платежеспособность страховой компании" и разработан показатель оценки платежеспособности страховой компании, рассчитываемый как соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств, скорректированных на риск искажения или изменения их величины;
• доказано, что платежеспособность страховой компании заключается в способности к выполнению всех совокупных обязательств, включая нестраховые;
• выработаны направления совершенствования системы контроля над платежеспособностью страховых компаний в РФ, в частности, предложено установить обязательные требования по поддержанию допустимого уровня платежеспособности и размещению активов в любой момент времени, ввести дифференцированные требования к размеру капитала страховых компаний, осуществляющих различные виды страхования;
• разработан методический аппарат оценки платежеспособности страховых компаний, осуществляющих страхование иное, чем страхование жизни: методика оценки платежеспособности страховых компаний, в основу которой положен учет страховых, финансовых и инвестиционных рисков конкретной страховой компании; принципиальным отличием методики является учет накопленной статистической информации о деятельности страховщика; методика экспресс-оценки платежеспособности страховых компаний на основе данных бухгалтерской отчетности; методологический подход, лежащий в основе предыдущей методики и методики экспресс-оценки, является единым, однако методика экспресс-оценки является упрощенной и базируется исключительно на данных бухгалтерской отчетности.
Практическая значимость исследования заключается в том, что ее основные положения, результаты и рекомендации ориентированы на широкое применение страховыми компаниями и органами страхового надзора, а также страхователями.
Самостоятельное практическое значение имеют:
• методика оценки платежеспособности страховых компаний, осуществляющих страхование иное, чем страхование жизни;
• методика экспресс-оценки платежеспособности страховых компаний, осуществляющих страхование иное, чем страхование жизни, на основе данных бухгалтерской отчетности;
• практические рекомендации по совершенствованию существующей системы контроля платежеспособности страховых компаний в России;
• практические рекомендации по ужесточению требований к публикуемой бухгалтерской отчетности страховых компаний.
Апробация и внедрение результатов.
Диссертационное исследование выполнено в рамках НИР Финансовой академии при Правительстве РФ, проводимых в соответствии с темой "Проблемы формирования отечественного страхового рынка" (№ государственной регистрации 01.200.118574).
Основные положения диссертационного исследования были доложены и обсуждены на Международной мартовской научно-методической конференции в
2005 г. Положения диссертации используются кафедрой статистики Финансовой академии при Правительстве РФ при проведении лекций и семинарских занятий по дисциплине "Статистика страхования".
Предложенная методика экспресс-оценки платежеспособности страховых компаний, осуществляющих страхование иное, чем страхование жизни, прошла апробацию и используется в практической деятельности аудиторской фирмы ЗАО «Грант Торнтон Трид».
Публикации. Основные положения диссертационного исследования нашли отражение в четырех публикациях общим объемом 2,6 п.л. (в т.ч. авторский объем 2,5 п.л.).

bibliography

Заключение диссертации
по теме "Бухгалтерский учет, статистика", Клочкова, Анастасия Анатольевна
Выводы о приблизительности и недостоверности моделей определения достаточности величины капитала страховой компании с учетом уровня риска, присущего ее деятельности, заставили рассматривать модели внутренних рисков страховой компании в качестве альтернативы. Данный подход является интересным, так как при его использовании учитывается специфика деятельности конкретной страховой компании. Однако разработка моделей внутренних рисков компаний только начинается и ни страховщики, ни органы страхового надзора пока не накопили достаточный опыт в этой области, поэтому применение данных моделей в настоящее время невозможно.
Названные результаты исследований показали, что установление требований к размеру капитала страховых компаний не может быть единственным показателем, отражающим подверженность страховой компании риску. Для того чтобы оценить и ограничить риски компании, необходимо наличие дополнительных инструментов. В качестве примера рисков, которые не могут быть измерены или не могут быть измерены своевременно с использованием традиционных методов, можно указать специфический риск, которому подвержены быстрорастущие компании. Такой риск не может быть измерен с использованием традиционных методов, поскольку он не является изолированным от прочих рисков и может вызвать или усилить прочие риски. Кроме того, был сделан вывод о том, что при оценке рисков компании нельзя отделять риски, имеющие количественное выражение, от прочих рисков, которые не могут быть выражены количественно и не отражаются напрямую в показателях финансовой отчетности, так как все риски взаимосвязаны и влияют друг на друга.
При разработке проекта обсуждалась и роль требований к размеру капитала в системе контроля за платежеспособностью страховых компаний. По этому вопросу мнения участников обсуждения разделились. Согласно Европейским директивам выполнение требований к размеру маржи платежеспособности должно обеспечить страховые компании средствами, достаточными для защиты от колебаний деловой активности. Однако одни представители органов страхового надзора полагают, что требования к размеру маржи платежеспособности должны служить инструментом, позволяющим выявлять страховые компании, нуждающиеся в жестком регулировании со стороны надзорных органов. Другие представители таких органов рассматривают отношение фактического размера маржи платежеспособности к нормативному в качестве инструмента, обеспечивающего преждевременное предупреждение о проблемах страховой компании. Таким образом, были выделены три функции регулирования размера капитала страховых компаний:
1) Требования к размеру капитала могут рассматриваться как нормативное минимальное пороговое значение капитала компании, позволяющее ей продолжить свою деятельность на рынке без каких-либо значительных вмешательств и ограничений со стороны органов страхового надзора в случае превышения размера капитала компании над минимальным уровнем. В данном случае величина порогового значения должна быть установлена на достаточно низком уровне, чтобы обеспечить уверенность в том, что компании, не отвечающие требованию к размеру капитала, действительно, имеют высокую вероятность неплатежеспособности и должны быть подвержены жесткому контролю со стороны надзорных органов. Данная формула не должна быть сложной и специфической, ориентированной на конкретную компанию, так как ее целью является не определение уровня риска банкротства компании, а установление уровня капитала, ниже которого существует высокая вероятность банкротства. Эта функция регулирования размера капитала реализуется в двух существующих пороговых значениях, применяемых в странах Европы: минимальный гарантийный фонд и минимальная маржа платежеспособности. Эта функция реализуется также в системе RBC (NAIC Risk-Based Capital system), применяемой в США, в рамках которой установлены уровни размера капитала, называемые "уровень авторизованного контроля" и "уровень обязательного контроля", обеспечивающие различный уровень вмешательства органов страхового надзора в деятельность страховщика. В настоящее время Европейская комиссия не планирует изменять принципы расчета минимального гарантийного фонда. Что касается минимальной маржи платежеспособности, то существует несколько предложений: i) проводить какие-либо изменения в расчете минимальной маржи платежеспособности не нужно, так как совсем недавно директивами Solvency I были внесены изменения в методику; и) необходимо упростить существующую методику расчета минимальной маржи платежеспособности; iii) необходимо разработать единую формулу для определения уровня риска, присущего деятельности компании, которая могла бы использоваться для расчета минимального и предпочтительного уровня капитала, например на основе коэффициентов (по аналогии с RBC).
2) Вторая функция, выполняемая системой регулирования размера капитала страховой компании, заключается в раннем предупреждении органов надзора о трудностях, стоящих перед страховой компанией. В том случае, если размер капитала компании ниже данного уровня, она не должна подвергаться жесткому обязательному регулированию со стороны органов страхового надзора, однако надзорные органы могут проводить дополнительный детальный анализ для определения методов дальнейшего регулирования. Для того чтобы выполнение данной функции было эффективным, методы оценки должны быть объективными и обоснованными и достоверно отражать уровень риска, которому подвергается страховая компания. Изучение системы RBC, а также существующей системы оценки маржи платежеспособности показало, что эти методы не выполняют эффективно функцию раннего предупреждения. Более эффективным средством раннего предупреждения являются анализ финансовой отчетности и финансовых коэффициентов.
3) Третья функция заключается в определении размера капитала, достаточного для защиты от колебаний деловой активности, т.е. обеспечивающего очень малый, практически равный нулю, уровень риска неплатежеспособности. Этот капитал называется предпочтительным (desirable, target level of capital). Уровень данного капитала значительно превышает минимально допустимый уровень, требующий вмешательства надзорных органов в деятельность страховой компании. Совершенно понятно, что в действительности в отдельные годы размер капитала компании может стать менее необходимого уровня и не потребовать вмешательства органов страхового надзора, так как риск банкротства останется на достаточно низком уровне, если предполагается, что ожидаемая прибыль компенсирует временную недостаточность капитала. Однако орган страхового надзора должен иметь право на дополнительное изучение финансового положения компании путем выездной проверки или запроса дополнительной информации. Расчет данного уровня капитала должен отражать деятельность конкретной страховой компании, уровень ее риска, прогнозы развития. В первую очередь такой показатель должен быть полезным для самой компании и учитываться ее руководством при принятии управленческих решений, определении рисковой политики, политики по выплате дивидендов и политики ценообразования. Существующие система RBC и метод оценки маржи платежеспособности, применяемый в ЕС, не отвечают данной функции, поэтому возрастает интерес к моделям внутренних рисков страховой компании (internal risk models). Европейская комиссия приняла решение о том, что инструменты для выполнения данной функции должны быть включены в общую систему контроля за платежеспособностью страховых компаний.
В качестве возможных методов расчета предпочтительного размера капитала рассматриваются следующие варианты:
• на основе соотношения между двумя уровнями размера капитала: минимально допустимого и предпочтительного. В США в системе RBC предусматривается установление различных уровней размера капитала, требующих различной степени вмешательства органов страхового надзора в деятельность страховщика, на основе произведения минимального размера капитала и коэффициентов. С теоретической точки зрения нет никакого основания для данного метода расчета соотношения минимального и предпочтительного размеров капитала, однако с практической точки зрения подобная методика является привлекательной благодаря своей простоте;
• на основе разработки стандартной модели риска, которая будет применяться в отношении всех страховых компаний ЕС. Исключение может быть сделано только для компаний, чьи внутренние модели рисков окажутся более точными и подходящими, чем стандартная модель. Преимуществом данного варианта является то, что всем страховым компаниям предлагаются возможности изучения своей деятельности и разработки собственной модели. К недостатку можно отнести потенциальную опасность того, что страховые компании не будут разрабатывать внутренние модели, а ограничатся применением стандартной модели. В качестве возможных аналогов, которые будут применяться при разработке стандартной модели, рассматриваются финская модель и модель Международной ассоциации актуариев;
• при третьем варианте страховые компании будут обязаны разработать внутренние модели расчета предпочтительного капитала, никакие стандартные модели предлагаться не будут. Применение стандартной модели будет разрешено только небольшим компаниям, не имеющим возможности для разработки собственной модели.
Таким образом, происходит некоторое сближение методов регулирования платежеспособности страховых компаний ЕС и США. В настоящее время в качестве главного новшества следует назвать ориентирование при оценке платежеспособности страховых компаний на риски деятельности каждого страховщика.
В заключение хотелось бы отметить, что методика ЕС является динамичной, развивающейся системой регулирования платежеспособности страховых компаний стран-членов ЕС и основана на серьезном многолетнем статистическом исследовании страхового рынка и отчетности страховых компаний. Именно поэтому орган страхового надзора России принял на вооружение данную методику. В следующем разделе настоящей главы проанализирована система регулирования платежеспособности страховых компаний, применяемая в России.
2.3. Характеристика системы контроля платежеспособности страховых компаний в России
В России система контроля платежеспособности страховых компаний заключается в требованиях, предъявляемых к размеру собственных средств страховых компаний, а также к размещению активов. Контроль за обеспечением страховщиками их финансовой устойчивости и платежеспособности возложен согласно ст. 30 Закона РФ от 27 ноября 1992 г. № 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации", на орган страхового надзора и его территориальные органы. В настоящее время согласно п. 1 постановления Правительства РФ от 30 июня 2004 г. № 330 "Об утверждении Положения о Федеральной службе страхового надзора" таким органом является Федеральная служба страхового надзора.
Размер капитала страховой компании регулируется при помощи двух инструментов, находящихся в распоряжении органов страхового надзора РФ. Во-первых, это требования к минимальному размеру уставного капитала, установленные названным Законом РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации". А во-вторых, это требования к размеру собственного капитала в зависимости от объема проводимой компанией страховой деятельности, закрепленные в Положении о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденном приказом Минфина России от 2 ноября 2001 г. № 90н.
Требования к минимальному размеру уставного капитала установлены ст. 25 Закона РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации". До принятия 10 декабря 2003 г. новой редакции данного Закона минимальный размер оплаченного уставного капитала, сформированного за счет денежных средств, на день подачи юридическим лицом документов для получения лицензии на осуществление страховой деятельности должен был быть:
1) не менее 25 тыс. минимальных размеров оплаты труда - при проведении видов страхования иных, чем страхование жизни;
2) не менее 35 тыс. минимальных размеров оплаты труда - при проведении страхования жизни и иных видов страхования;
3) не менее 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда - при проведении исключительно перестрахования.
Минимальный размер оплаченного уставного капитала, сформированного за счет денежных средств на день подачи документов для получения лицензии на осуществление страховой деятельности страховой организацией, являющейся дочерним обществом по отношению к иностранному инвестору (основной организации) либо имеющей долю иностранных инвесторов в своем уставном капитале более 49%, должен был составлять не менее 250 тыс. минимальных размеров оплаты труда, а при проведении исключительно перестрахования - не менее 300 тыс. минимальных размеров оплаты труда.
Новая редакция Закона, принятая 10 декабря 2003 г., существенно повысила требования к размеру уставного капитала страховых компаний и прежде всего страховых компаний, доля иностранных инвесторов в уставном капитале которых не превышает 49%. Новой редакцией Закона было установлено, что страховщики должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, размер которого должен быть не ниже установленного минимального размера уставного капитала. Минимальный размер уставного капитала страховщика определяется в настоящее время на основе базового размера уставного капитала, равного 30 млн. руб., и следующих коэффициентов:
1 - для осуществления страхования от несчастных случаев и болезней, медицинского страхования;
1 - для осуществления страхования от несчастных случаев и болезней, медицинского страхования и (или) осуществления имущественного страхования (страхования имущества, страхования гражданской ответственности и страхования предпринимательских рисков);
2 - для осуществления страхования жизни;
2 - для осуществления страхования жизни и страхования от несчастных случаев и болезней, медицинского страхования;
4 — для осуществления перестрахования, а также страхования в сочетании с перестрахованием.
Внесение в уставный капитал заемных средств и находящегося в залоге имущества не допускается.
В связи с тем, что новые требования к размеру уставного капитала страховой компании на порядок превышают требования, действующие до вступления в силу новой редакции названного Закона, Федеральным законом от 10 декабря 2003 г. № 172-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации "Об организации страхового дела в Российской Федерации" и признании утратившими силу некоторых законодательных актов Российской Федерации" был установлен переходный период по увеличению уставного капитала действующих страховых компаний. Было установлено, что страховые организации, созданные до вступления в силу данного Закона, обязаны сформировать свои уставные капиталы в соответствии с установленными требованиями в следующем порядке: до 1 июля 2004 г. — до одной трети установленного размера уставного капитала; до 1 июля 2006 г. - до двух третей установленного размера уставного капитала; до 1 июля 2007 г. - до установленного размера уставного капитала.
При выполнении требований законодательства в части размера уставного капитала страховые компании, созданные в форме акционерных обществ, должны учитывать, что согласно п. 4 ст. 35 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ "Об акционерных обществах" в том случае, если по окончании второго и каждого последующего финансового года в соответствии с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утверждения акционерам общества, или результатами аудиторской проверки стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов.
Под стоимостью чистых активов страховой организации, созданной в форме акционерного общества, понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету53. В состав активов, принимаемых к расчету, включаются все статьи первого раздела баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а также стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования. В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются показатели третьего и четвертого разделов баланса.
Важность данного показателя определяется тем фактом, что чистые активы компании представляют собой некоторый запас платежеспособности на случай превышения размера убытков от ожидаемой величины. Однако величина такого запаса должна соответствовать существующему риску, который зависит от объема осуществляемой страховой деятельности. На решение данной проблемы направлен следующий инструмент регулирования размера собственных средств страховщиков: требование о соответствии величины собственных средств объему страховой деятельности компании.
В России показатель соотношения между активами страховой организации и принятыми ею страховыми обязательствами рассчитывается на основании Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденного приказом Минфина России от 2 ноября 2001 г. № 90н. Данное Положение было принято взамен предыдущего, утвержденного приказом Росстрахнадзора от 30 октября 1995 г. № 02-02/20.
Приказом № 90н порядок расчета был дополнен показателем страховых выплат и в настоящее время практически полностью соответствует методике, принятой и используемой в ЕС до 2004 г. Раньше показатель платежеспособности в России
53 Приказ Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 12 сентября 2003 г. № 83н, ОЗ-158/m "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ", п. 1. рассчитывался только на основе суммы поступивших страховых взносов, скорректированной с учетом операций по перестрахованию. Однако расчет платежеспособности страховой организации на основе одного индекса премий приводил к тому, что лучшие показатели платежеспособности были у компаний, применяющих более низкие ставки страховой премии, так как в этом случае более низким оказывался рассчитанный нормативный размер маржи платежеспособности. Иными словами, занижение страховой премии способствовало фиктивному улучшению показателя платежеспособности. В странах ЕС индекс выплат повсеместно стал применяться в 1980-х годах и появился именно тогда, когда цена продажи страхового полиса стала ниже расчетной (калькуляционной) брутто-ставки, поскольку в данных условиях использование норматива платежеспособности, опирающегося на объем страховых премий, не гарантировало реальной платежеспособности54.
В настоящее время в России, как и в странах ЕС, нормативный показатель платежеспособности по видам страхования иным, чем страхование жизни, рассчитывается на основе поступившей за отчетный год суммы страховых взносов или на основе среднего размера страховых выплат за последние три отчетных года, т.е. берется наибольший из двух показателей. Однако в отличие от ЕС для расчета индекса премий берется только 16% суммы страховых премий, а для расчета индекса выплат - только 23% брутто-выплат, т.е. российским страховщикам предоставлен более льготный вариант расчета маржи платежеспособности. Расчетный период для вычисления индекса выплат составляют три года, предшествующие отчетной дате, а в методике ЕС еще предусмотрен период в семь лет для страховых компаний, проводящих страхование от стихийных бедствий.
Затем наибольший из показателей (индекс премий или индекс выплат) умножается на поправочный коэффициент. Расчетным периодом для вычисления поправочного коэффициента является один год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате. Поправочный коэффициент определяется как отношение суммы:
• страховых выплат, фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за
54 Орлангок-Малицкая JI.A. Платежеспособность страховой организации. - М.: Анкил, 1994. С. 139. минусом начисленной доли перестраховщиков в страховых выплатах за расчетный период;
• изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за минусом изменения доли перестраховщиков в указанных резервах за расчетный период; к сумме (не исключая доли перестраховщиков):
• страховых выплат фактически произведенных по договорам страхования, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период;
• изменения резерва заявленных, но неурегулированных убытков, и резерва произошедших, но незаявленных убытков, по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период.
При отсутствии в расчетном периоде страховых выплат по договорам страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, поправочный коэффициент принимается равным 1. В случае если поправочный коэффициент меньше 0,5, то в целях расчета он принимается равным 0,5, если больше 1 - равным 1.
В отличие от России, в странах ЕС поправочный коэффициент в настоящее время рассчитывается исходя из данных за три года, а не за один.
Российским страховщикам, осуществляющим обязательное страхование, предоставлены еще большие льготы, чем в странах ЕС. Если страховая компания в течение не менее трех лет имеет стабильные положительные финансовые результаты за каждый год по виду обязательного страхования и если сумма страховых премий по этому виду составляет не менее 25% суммы страховых премий по страхованию иному, чем страхование жизни, то по согласованию с Министерством финансов РФ величины процентов, используемых для расчета первого и второго показателей по данному виду страхования, могут использоваться в размерах меньших, чем это предусмотрено законодательством для обычных страховщиков, но не менее двух третей от установленных величин.
В отличие от ЕС, в России пока нет разделения страховщиков на тех, кто занимается страхованием жизни и кто проводит рисковые виды страхования, поэтому для страховых компаний, осуществляющих страхование жизни и страхование иное, чем страхование жизни, нормативный размер маржи платежеспособности определяется путем сложения нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию жизни и нормативного размера маржи платежеспособности по страхованию иному, чем страхование жизни. Если нормативный размер маржи платежеспособности страховщика окажется меньше минимальной величины уставного капитала, установленного ст. 25 Закона "Об организации страхового дела в Российской Федерации", то за нормативный размер маржи платежеспособности страховщика принимается законодательно установленная минимальная величина уставного капитала.
Затем нормативный размер маржи платежеспособности сравнивается с фактическим размером, который рассчитывается как сумма уставного (складочного) капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли отчетного года и прошлых лет, уменьшенной на сумму непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров, нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.
Фактический размер маржи платежеспособности страховщика не должен быть меньше нормативного размера маржи платежеспособности страховщика. Страховщик обязан ежеквартально контролировать соблюдение соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности. В случае, если на конец отчетного года фактический размер маржи платежеспособности страховщика не превышает нормативный размер маржи платежеспособности или превышает менее чем на 30%, страховщик представляет для согласования в Министерство финансов РФ в составе отчетности, предоставляемой в порядке надзора, план оздоровления финансового положения.
Как видно из проведенного анализа, методика расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, применяемая в России, в отношении операций по страхованию иному, чем страхование жизни, в целом базируется на методике ЕС, введенной в действие директивой 73/239/ЕЕС.
Нормативный же размер маржи платежеспособности по страхованию жизни в настоящее время в России рассчитывается не так, как в ЕС. В российской методике для его расчета используется один показатель. Он равен 5% резерва по страхованию жизни, скорректированным на поправочный коэффициент. Поправочный коэффициент определяется как отношение резерва по страхованию жизни за минусом доли перестраховщиков в резерве по страхованию жизни к величине указанного резерва. В ЕС предусмотрен норматив 4%, однако европейская методика расчета более сложная, так как еще учитывает рисковый капитал.
Несмотря на положительные изменения в порядке расчета платежеспособности страховых компаний в России, методика оценки платежеспособности имеет ряд недостатков:
1) Нормативный размер маржи платежеспособности установлен в процентном отношении на основе экспертной оценки специалистов Департамента страхового надзора и в целом соответствует принятому в ЕС. Однако нельзя не отметить, что условия страхового рынка России во многом отличаются от страхового рынка ЕС. В связи с этим перенос сложившихся в странах ЕС пропорций на российский рынок вызывает определенные сомнения в обоснованности установленной величины маржи платежеспособности.
2) Согласно существующей методике, соблюдение соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности контролируется ежеквартально по состоянию на конец квартала. Однако, учитывая тот факт, что этот показатель является моментным и быстро теряет свою актуальность, поскольку при небольшом фактическом размере маржи платежеспособности прием на страхование одного крупного риска может полностью изменить уровень платежеспособности, то данный порядок не позволяет гарантировать платежеспособность страховщика в каждый момент времени.
3) Расчет платежеспособности на основе проверки соотношения активов и принятых страховых обязательств не учитывает характеристики страхового портфеля компании, методика расчета нормативного размера маржи платежеспособности для всех видов страхования, кроме страхования жизни, одинаковая. Однако очевидно, что не все виды страхования одинаково подвержены риску катастрофических убытков, поэтому и требования к размеру капитала страховых компаний, проводящих различные виды страхования, должны отличаться.
4) Расчет платежеспособности на основе проверки соотношения активов и принятых страховых обязательств не учитывает риски компаний, связанные с инвестиционной, финансовой деятельностью.
5) Не учитываются особенности организационной структуры компании, ее политики и прочие факторы, не имеющие денежного выражения.
Отмеченные особенности показателя платежеспособности требуют определенной осторожности в применении его в качестве оценочного. Для того чтобы методика расчета платежеспособности соответствовала задачам управления платежеспособности страховых компаний, работающих на страховом рынке России, и на ее основе можно было бы принимать обоснованные управленческие решения, необходимо внести в нее следующие изменения: должно быть введено обязательное требование для страховых компаний поддерживать требуемый уровень платежеспособности в любой момент времени, так как только при обеспечении платежеспособности в любой момент времени существует возможность защиты интересов страхователей. В ситуации, когда платежеспособность проверяется надзорными органами по состоянию на конкретные отчетные даты, существует возможность фиктивного улучшения показателей, поэтому проверка платежеспособности по состоянию на отчетные даты не дает гарантий защиты интересов страхователей в каждый момент времени. В странах ЕС данное требование уже действует с 2004 г.; должны быть введены разные требования к размеру капитала страховых компаний, проводящих различные виды страхования. В странах ЕС в настоящее время введены повышенные требования к размеру капитала в отношении страховых компаний, проводящих высокорисковые виды страхования (страхование ответственности).
Для того чтобы расчет платежеспособности страховых компаний учитывал инвестиционные, финансовые и прочие риски, отражающие особенности деятельности каждого страховщика, возможно использование опыта ЕС и США. В настоящее время в странах ЕС ведется работа над разработкой моделей платежеспособности страховых компаний, основанных на учете индивидуальных рисков, присущих конкретному страховщику. Безусловно, методики, адаптированные к рискам деятельности конкретных страховщиков, позволят более достоверно оценивать их платежеспособность и риск банкротства, эффективнее обеспечивать защиту страхователей от непредвиденных потерь.
Учитывая опыт стран ЕС, где в настоящее время происходит реформирование системы страхового надзора, необходимо изменить подход к регулированию страховой деятельности. В странах ЕС происходит переход от контроля за платежеспособностью, правильностью формирования страховых резервов и их размещения к более широкому контролю, включающему, помимо прочего, проверку надежности системы управления, ведения бухгалтерского учета и системы внутреннего контроля страховых компаний.
Как уже отмечалось, еще одним инструментом контроля платежеспособности страховых компаний являются требования, предъявляемые к размещению их активов. В настоящее время такие требования установлены приказом Минфина России от 22 февраля 1999 г. № 16н "Об утверждении Правил размещения страховщиками страховых резервов". Согласно данным Правилам активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, должны удовлетворять условиям диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.
В покрытие страховых резервов принимаются следующие виды активов:
1) государственные ценные бумаги Российской Федерации;
2) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;
3) муниципальные ценные бумаги;
4) векселя банков;
5) акции;
6) облигации, кроме относящихся к п. 1-3;
7) жилищные сертификаты, кроме относящихся к п. 1-3;
8) инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;
9) банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами;
10) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;
И) доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере;
12) недвижимое имущество;
13) доля перестраховщиков в страховых резервах;
14) депо премий по рискам, принятым в перестрахование;
15) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников;
16) денежная наличность;
17) денежные средства на счетах в банках;
18) иностранная валюта на счетах в банках;
19) слитки золота и серебра.
В покрытие страховых резервов принимается недвижимое имущество, за исключением отдельных квартир, а также подлежащих государственной регистрации воздушных и морских судов, судов внутреннего плавания и космических объектов. В покрытие страховых резервов не принимаются акции, вклады и доли в складочном или уставном капитале страховщиков, а также активы, приобретенные страховщиком за счет средств, полученных по договорам займа и кредитным договорам. Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, не могут служить предметом залога или источником уплаты кредитору денежных сумм по обязательствам гаранта (поручителя).
В покрытие страховых резервов с учетом вышеизложенных требований могут быть приняты только:
1) вклады (депозиты) в банки, имеющие лицензию (разрешение) на осуществление банковских операций, выданную соответствующим уполномоченным органом;
2) ценные бумаги, которые отвечают следующим требованиям: а) допущенные к выпуску и обращению на территории Российской Федерации, прошедшие государственную регистрацию в органах, определенных законами и другими правовыми актами Российской Федерации, и получившие в установленном порядке государственный регистрационный номер, если иное не предусмотрено законодательством РФ; б) выпущенные иностранными эмитентами и допущенные к обращению на фондовых биржах или иных организаторах торговли на рынке ценных бумаг, имеющих лицензию (разрешение) на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, выданную соответствующим уполномоченным органом;
3) векселя банков, имеющих лицензию (разрешение) на осуществление банковских операций, выданную соответствующим уполномоченным органом;
4) инвестиционные паи открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, правила доверительного управления которых зарегистрированы в установленном порядке федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг и инвестиционная декларация которых ограничивается активами, указанными в п. 1-7, 9, 12, 16-18 вышеуказанного перечня;
5) депозитные сертификаты банка, условия выпуска и обращения которых утверждены выпускающим банком и зарегистрированы в Центральном банке РФ;
6) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников, платежи по которой ожидаются в течение трех месяцев после отчетной даты, не являющаяся просроченной и возникшая в результате операций страхования и перестрахования;
7) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления, зарегистрированных в установленном порядке в Центральном банке РФ;
8) доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере, в учредительных документах которых не предусмотрено никаких правовых оснований, препятствующих изъятию средств в разумно короткие сроки;
9) слитки золота и серебра, находящиеся на территории Российской Федерации;
10) доля перестраховщиков, которые отвечают следующим требованиям: а) являются резидентами Российской Федерации; б) не являются резидентами Российской Федерации, имеют право в соответствии с национальным законодательством государства, на территории которого учреждено данное юридическое лицо, осуществлять перестраховочную деятельность и имеют рейтинг хотя бы одного из пяти международных рейтинговых агентств: A.M.Best Со, Standard & Poor's, Fitch IBCA, Moody's Investor Service, Weiss Research Inc. При этом присвоенный рейтинг, в зависимости от рейтинговых классов указанных рейтинговых агентств, должен быть не ниже:
• "В+" по классификации рейтингового агентства A.M.Best Co.;
• "ВВВ-" по классификации рейтингового агентства Standart & Poor's;
• "ВВВ-" по классификации рейтингового агентства Fitch IBCA;
• "ВааЗ" по классификации рейтингового агентства Moody's Investor Service;
• "В-" по классификации рейтингового агентства Weiss Research Inc.
В случае если перестраховщики, не являющиеся резидентами Российской Федерации, имеют рейтинг нескольких из вышеперечисленных рейтинговых агентств, то каждый из присвоенных рейтингов должен удовлетворять представленным ограничениям на рейтинговый класс.
Общая стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов.
Названными Правилами размещения страховщиками страховых резервов установлены также ограничения по структуре инвестиций (табл. 5):
Заключение
По мере развития страхового рынка России и увеличения числа страхователей повышается роль страховых компаний в экономической жизни общества. Во всех странах страховые компании обеспечивают стабильное экономическое развитие общества, в связи с чем вопрос их платежеспособности имеет особое значение.