Донець Олександр Борисович Кредитування малого та середнього бізнесу

brief description

Донець Олександр Борисович, викладач кафе­дри міжнародної економіки Університету державної фіскальної служби України: «Кредитування малого та середнього бізнесу» (08.00.08 - гроші, фінанси і кре­дит). Спецрада Д 27.855.01 в Університеті державної фіскальної служби України

ДЕРЖАВНА ФІСКАЛЬНА СЛУЖБА УКРАЇНИ УНІВЕРСИТЕТ ДЕРЖАВНОЇ ФІСКАЛЬНОЇ СЛУЖБИ УКРАЇНИ
Кваліфікаційна наукова праця на правах рукопису
ДОНЕЦЬ ОЛЕКСАНДР БОРИСОВИЧ
УДК 336.77: 334.012.64
ДИСЕРТАЦІЯ КРЕДИТУВАННЯ МАЛОГО І СЕРЕДНЬОГО БІЗНЕСУ
08.00.08 - гроші, фінанси і кредит 08 - «Економічні науки»
Подається на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук (доктора філософії)
Дисертація містить результати власних досліджень. Використання ідей, результатів і текстів інших авторів мають посилання на відповідне джерело. О. Б. Донець
Науковий керівник Белінська Яніна Василівна, доктор економічних наук, професор
Ірпінь - 2017

ЗМІСТ
АНОТАЦІЯ 2
ПЕРЕЛІК УМОВНИХ ПОЗНАЧЕНЬ 16
ВСТУП 17
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ КРЕДИТУВАННЯ МАЛОГО І СЕРЕДНЬОГО БІЗНЕСУ 24
1.1. Сутність, види й особливості кредитування малого та середнього бізнесу 24
1.2. Методики оцінки кредитоспроможності суб’єктів малого та середнього бізнесу 43
1.3. Світовий досвід розвитку банківського кредитування малого та середнього бізнесу та застосування важелів державної підтримки 59
Висновки до розділу 1 78
РОЗДІЛ 2. ПРАКТИКА БАНКІВСЬКОГО КРЕДИТУВАННЯ МАЛОГО І СЕРЕДНЬОГО БІЗНЕСУ В УКРАЇНІ 81
2.1. Економічна роль та особливості функціонування малого та середнього бізнесу 81
2.2. Динаміка, структура та форми кредитування вітчизняними банками малого та середнього бізнесу 98
2.3. Особливості організації процесу надання овердрафту суб’єктам малого та середнього бізнесу 124
Висновки до розділу 2 142
РОЗДІЛ 3. ОСНОВНІ НАПРЯМИ РОЗВИТКУ БАНКІВСЬКОГО КРЕДИТУВАННЯ МАЛОГО І СЕРЕДНЬОГО БІЗНЕСУ В УКРАЇНІ 145
3.1. Покращення інституційного забезпечення банківського кредитування малого та середнього бізнесу 145
3.2. Удосконалення скорингу як інструменту оцінки кредитних ризиків малого та середнього бізнесу 161
3.3. Формування системи гарантування кредитів малим і середнім 182
підприємствам
Висновки до розділу 3 198
ВИСНОВКИ 201
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 206
ДОДАТКИ 228
ПЕРЕЛІК УМОВНИХ ПОЗНАЧЕНЬ
БМР Банк міжнародних розрахунків
ВВП валовий внутрішній продукт
ДБО дистанційне банківське обслуговування
ЄБРР Європейський банк реконструкції та розвитку
ЄВС Європейська валютна система
ЄС Європейський Союз
ЄЦБ Європейський центральний банк
КМУ Кабінет Міністрів України
МВФ Міжнародний валютний фонд
МСБ малий і середній бізнес
МСП малі та середні підприємства
МФО Міжнародна фінансова організація
НБУ Національний банк України
НКЦПФР Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку
НУФ Німецько-Український фонд
ОВДП облігації внутрішньої державної позики
ОЕСР Організація економічного співробітництва та розвитку
ООН Організація Об’єднаних Націй
СДЗ середньоденний залишок
СНД Співдружність Незалежних Держав
СОТ Світова організація торгівлі
ФРС США Федеральна резервна система Сполучених Штатів Америки

ВСТУП
Актуальність теми. Однією з найгостріших проблем України є стагнація малого і середнього бізнесу (МСБ), який в зарубіжних країнах відіграє роль потужної сили соціально-економічного розвитку. Ключовою перешкодою на шляху його розвитку є обмеженість власних фінансових ресурсів, що й зумовлює потребу у запозичених коштах. У сучасній фінансовій системі основними суб’єктами кредитних відносин є банки, що визначає домінування банківського кредиту. Така ситуація особливо характерна для України, де суб’єктам господарювання доступний лише банківський кредит. Проте в умовах кризи банки істотно скоротили кредитування МСБ, що утруднює подолання економічної кризи.
Проблеми кредитування малого і середнього бізнесу досліджувалися багатьма науковцями. Системні дослідження кредиту та підприємництва беруть свій початок у працях А. Сміта, Д. Рікардо, Дж. Мілля. Розвиток їх ідей міститься у працях К. Маркса, А. Маршалла, Й. Шумпетера, І. Фішера. Концептуальні ідеї стосовно застосування кредитних важелів щодо стимулювання підприємницької діяльності належать М. І. Туган- Барановському, Дж. М. Кейнсу, М. Фрідману. Сьогодні проблема кредитної підтримки малого і середнього бізнесу досліджується вітчизняними вченими серед яких Б. Адамик, Я. Белінська, З. Варналій, О. Вовчак, А. Гальчинський,
І. Гуцал, О. Дзюблюк, О. Євтухов, В. Лагутін, Б. Луців, В. Міщенко, А. Мороз, М. Пуховкіна, М. І. Савлук, Т. Смовженко, С. Моісеєв, Д. Смислов, В. Усоскін і багатьма іншими.
Віддаючи належне високій науковій цінності праць зазначених учених з досліджуваної проблематики, питання кредитування малого і середнього бізнесу в умовах системної кризи в Україні досліджено неповною мірою. У контексті цього, вивчення особливостей оцінки кредитоспроможності малих і середніх підприємців залежно від фази їх життєвого циклу, низького рівня їх інформаційного забезпечення, а також інформаційної підтримки обумовлюють необхідність подальших наукових досліджень цього напряму. Велика соціально-економічна значущість розвитку кредитування малих і середніх підприємств зумовила вибір теми дослідження, його мету та завдання.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами.
Дисертація виконана в рамках планової науково-дослідницької теми кафедри міжнародної економіки Університету державної фіскальної служби України «Забезпечення економічної безпеки підприємств в умовах глобалізації» (номер державної реєстрації 0114U006380), у межах якої автором обґрунтовано рекомендації щодо вдосконалення державної підтримки банківського кредитування малого і середнього бізнесу шляхом розвитку системи надання гарантій та створення Державного фонду гарантій.
Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційної роботи є поглиблення теоретичних засад й розробка на цій основі практичних рекомендацій щодо розвитку банківського кредитування малого і середнього бізнесу в Україні.
Реалізація мети дослідження передбачає постановку та вирішення таких завдань:
- з’ясувати економічний зміст поняття «банківське кредитування малого та середнього бізнесу» та визначити його особливості;
- удосконалити класифікацію методів та інструментів банківського кредитування малого і середнього бізнесу;
- дослідити зарубіжний досвід розвитку кредитування МСБ;
- проаналізувати структуру та динаміку кредитування малого і середнього бізнесу в Україні;
- визначити напрями підвищення доступності овердрафту суб’єктам малого і середнього бізнесу;
- удосконалити методи оцінки кредитоспроможності з урахуванням специфіки малого і середнього бізнесу, зокрема кредитний скоринг;
- запропонувати підходи до вдосконалення інституційного та інформаційного забезпечення кредитування суб’єктів малого і середнього бізнесу;
- сформувати рекомендації щодо гарантійної підтримки кредитування малих і середніх підприємств в Україні.
Об’єктом дослідження є фінансові відносини, що виникають в процесі кредитування суб’єктів малого і середнього бізнесу.
Предметом дослідження є теоретичні і практичні аспекти розвитку кредитування малого і середнього бізнесу в Україні.
Методи дослідження. У роботі використано загальнонаукові й спеціальні методи дослідження, а саме: аналізу й синтезу - з метою дослідження сутності кредиту, тенденцій кредитування в Україні та обґрунтування особливостей банківського кредитування малого і середнього бізнесу; систематизації та класифікації - для виділення методів та інструментів банківського кредитування малого і середнього бізнесу; порівняння - для здійснення порівняльного аналізу підтримки кредитування малого і середнього бізнесу у зарубіжних країнах і в Україні; узагальнення результатів - при формуванні висновків; експертного оцінювання - для формування бальних оцінок позичальника в процесі кредитного скорингу та визначення кредитних продуктів, адекватних потребам малого і середнього бізнесу.
Інформаційною базою дослідження є офіційні статистичні дані Національного банку України, Державної служби статистики України, законодавчі акти, постанови Національного Банку та Кабінету Міністрів України, Світового Банку, Європейського банку реконструкції та розвитку, Міжнародного валютного фонду, Євростату, Федеральної Резервної Системи, напрацювання вітчизняних і зарубіжних учених з проблем банківського кредитування та розвитку малого і середнього бізнесу, що містяться у монографіях, спеціальній науковій літературі, матеріалах наукових і науково- практичних конференцій та семінарів, мережі Інтернет.
Наукова новизна одержаних результатів. Основні положення, що визначають наукову новизну, полягають у наступному:
удосконалено:
- змістовне наповнення поняття «банківського кредитування малого і середнього бізнесу», під яким запропоновано розуміти сукупність фінансово- економічних відносин, що виникають в процесі руху позичкової вартості між банками й малими і середніми підприємствами. На відміну від попередніх визначень акцентовано увагу на тому факті, що специфіка діяльності малого і середнього бізнесу виводить його кредитування за межі суто фінансових відносин і зумовлює необхідність використання спеціальних методик, розробка яких визначає напрями наукового вирішення завдання активізації банківського кредитування МСБ;
- класифікацію методів та інструментів банківського кредитування малого і середнього бізнесу за рахунок використання в якості критерію фази життєвого циклу малого та середнього підприємства, що дозволяє краще оцінити ризики кредитування, підвищує об’єктивність оцінки кредитоспроможності;
- підходи до вдосконалення організації процесу надання овердрафту суб’єктам малого і середнього бізнесу шляхом застосування ймовірнісної моделі настання дефолту і врахування «стоп-факторів» (збитковості позичальника; величини чистих активів) та визначення ліміту овердрафту на основі моніторингу дебетового сальдо на рахунку позичальника, що дозволить знизити ризики та спростити отримання овердрафту;
набули подальшого розвитку:
- концептуальні підходи до розвитку системи кредитування суб’єктів малого і середнього бізнесу шляхом виокремлення її підсистем - фундаментальної, що містить стратегічну і базову складову, економіко- технологічної та організаційної, які складаються з управлінської й інформаційно-аналітичної складової. Це формує наукову основу для системного вирішення завдання розвитку кредитування МСБ в Україні;
- метод кредитного скорингу суб’єктів малого і середнього бізнесу за рахунок включення до його алгоритму процедури експрес-моніторингу ймовірності виникнення кризових ситуацій, яка, на відміну від існуючих, враховує фази життєвого циклу підприємства, та когнітивного аналізу на основі складання когнітивної карти, що демонструє як фактори ризиків, так і причинно-наслідкові залежності між ними. Це дозволить банку розвинути практику винесення професійного судження щодо рівня кредитоспроможності МСБ, визначити підприємства, яким може бути надана державна підтримка та посилити контроль за проблемними і простроченими кредитами;
- напрями вдосконалення інформаційного забезпечення банківського кредитування малого і середнього бізнесу на макрорівні - шляхом розробки спеціальної Програми інформаційної підтримки кредитування малих і середніх підприємств, що дозволить розширити обсяг і покращити якість інформації про фінансовий стан МСБ і на мікрорівні - через розвиток банками власної (оригінальної) методики оцінки позичальника із використанням даних управлінської звітності клієнта;
- рекомендації щодо розвитку системи гарантійної підтримки кредитування малих і середніх підприємств шляхом формування контргарантійної установи, якою в роботі визначено Державний фонд надання гарантій (на першому рівні) і товариств взаємного гарантування вкладів та гарантійних установ місцевого рівня (на другому рівні), що сприятиме зниженню ризиків кредитування МСБ.
Практичне значення одержаних результатів полягає у розробці рекомендацій, спрямованих на активізацію банківського фінансування малого і середнього бізнесу в Україні з метою розширення його кредитування. Окремі висновки та результати використані в практичній діяльності:
- ПАТ «Перехідний банк «РВС БАНК» щодо удосконалення процедури скорингу шляхом застосування критеріїв віднесення позичальника суб’єкта малого і середнього бізнесу до стадій життєвого циклу, що надає можливість точніше оцінити ризики його мікрокредитування відповідно до стадії його життєвого циклу (довідка № 288/16-а від 12.05.2016);
- ПАТ «Перехідний банк «РВС БАНК» щодо вдосконалення управління ризиками кредитування малого та середнього бізнесу шляхом використання експрес-моніторингу виникнення кризових ситуацій при мікрокредитуванні на основі когнітивного моделювання. Складання когнітивної карти дозволить адекватно оцінити причинно-наслідкові залежності між факторами ризиків (довідка № 288/16 від 12.05.2016);
- ТОВ «МК 2016» щодо співпраці підприємства з банком та отримання консультативної допомоги для оформлення бізнес-плану та надання управлінської інформації для кращої оцінки ризиків кредитування, що дозволило підприємству отримати кредитну лінію за нижчими процентними ставками (довідка б/н).
Окремі результати дисертаційної роботи були використані в Університеті державної фіскальної служби України, що сприяли удосконаленню навчального процесу для підвищення якості підготовки фахівців за спеціальністю «Міжнародна економіка» (довідка № 2761/01 -23 від 03.11.17).
Особистий внесок здобувача. Дисертаційна робота є одноосібно виконаною завершеною науковою працею. Усі наукові результати, викладені в дисертації отримані автором особисто. Внесок здобувача у роботах, виконаних у співавторстві, наведено в опублікованих працях.
Апробація результатів дисертації. Основні наукові положення дослідження апробовані на 6 міжнародних та всеукраїнських науково- практичних конференціях, зокрема «Проблеми сучасної економіки» (м. Запоріжжя, 2015); «Банківський та реальний сектор економіки фінансово- економічні аспекти взаємодії та перспективи розвитку» (м. Тернопіль, 2015); «Економіка в сучасних умовах: стан, проблеми та пошук шляхів їх подолання» (м. Львів, 2015); «Економіка в контексті інноваційного розвитку: стан та перспективи» (м. Ужгород, 2016); «Formation of modern economic area: benefits, risks, implementation mechanisms» (Tbilisi, Georgia, 2016); «Розвиток сучасних міжнародних економічних відносин» (м. Одеса, 2016).
Публікації. За темою дисертації опубліковано 15 наукових праць, у тому числі 5 статей у фахових наукових виданнях, 1 - у науковому фаховому виданні України, зареєстрованих у міжнародних наукометричних базах (SCOPUS, EBSCOhost, Index Copernicus, Ulrich’s Periodicals Directory, Central and Eastern European Online Library), 1 стаття у зарубіжному виданні, 1 - в інших виданнях, 6 тез конференцій. Загальний обсяг публікацій складає 5,2 ум.-друк.арк.
Структура та обсяг дисертації. Дисертаційна робота складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел, додатків. Загальний обсяг дисертації становить 259 сторінок. Основний зміст дисертації викладено на 199 сторінках комп’ютерного тексту. Дисертація містить 27 таблиць (з яких 5 займають 5 повних сторінок), 20 рисунків, (з яких 1 займає 1 повну сторінку), 16 додатків, розміщених на 32 сторінках. Список використаних джерел налічує 211 найменувань і розміщений на 22 сторінках.

bibliography

ВИСНОВКИ
У дисертації запропоновано розв’язання важливого науково- практичного завдання - поглиблення теоретичних засад і розробки практичних рекомендацій щодо розвитку банківського кредитування малого і середнього бізнесу в Україні. На підставі проведеного дослідження сформульовано ряд висновків і пропозицій, серед яких наступні.
1. На основі дослідження сутності кредитування та особливостей функціонування малого і середнього бізнесу вдосконалено трактування економічного змісту поняття «банківське кредитування малого та середнього бізнесу» за рахунок акцентування уваги на тому факті, що в процесі руху позичкової вартості між банком і малим підприємством складаються не тільки фінансово-кредитні, а й економічні відносини. Це вимагає застосування спеціальних методик кредитування, що включають консультування, гарантування, інформаційну підтримку тощо). Таке розуміння банківського кредитування МСБ дозволяє охопити науковим пошуком широку сферу відносин між ним й банком, сконцентруватися на вдосконаленні методик кредитування, застосування яких дозволить покращити оцінку кредитоспроможності позичальника і мінімізувати ризики банку.
2. Аналіз особливостей функціонування малого і середнього бізнесу на різних фазах життєвого циклу виявив зміну ризиків та потреб у кредитних коштах. Цей факт використано в процесі удосконалення класифікації методів кредитування, підходів до оцінки кредитоспроможності та визначення характеристик кредитного продукту, що надаються на окремих стадіях життєвого циклу підприємства. Врахування в якості критерію фазу життєвого циклу розвитку підприємства дозволило запропонувати перелік стандартних кредитних продуктів банку для малих і середніх підприємств, знизити ризики його кредитування, і таким чином, підвищити зацікавленість
банків у розвитку даного напряму кредитування.
3. У процесі аналізу зарубіжного досвіду визначено базові проблеми кредитування малого і середнього бізнесу та проаналізовано шляхи їх вирішення. Зокрема виявлено потужну роль держави у їх подоланні шляхом надання гарантій, консультаційних послуг, субсидування відсоткової ставки, створення бізнес інкубаторів тощо. Обґрунтовано можливість адаптації світового досвіду розвитку банківського кредитування малого і середнього бізнесу до реалій України в частині розробки державних програм підтримки кредитування, і вдосконалення механізму розподілу ризиків між різними інститутами підтримки малого бізнесу (досвід США, Китаю та Японії); розвитку інституту гарантій (за прикладом Франції); створення спеціалізованої державної установи для страхування кредитних ризиків та надання консультацій (досвід Німеччини); формування мережі регіональних та спеціалізованих банків для роботи з суб’єктами малого і середнього бізнесу.
4. Дослідження динаміки та структури кредитування малого і середнього бізнесу в Україні засвідчило низку проблемних моментів, а саме: слабкість охоплення кредитуванням сегмента МСБ (80 % усіх малих підприємств не використовують позики і кредити); відсутність кореляції між рівнем рентабельності та обсягом наданих кредитів у поточному періоді за поступового зростання коефіцієнта кореляції між обсягом наданих кредитів і капітальними інвестиціями, що визначає потенціал зростання прибутків у майбутньому; у структурі наданих кредитів домінують підприємства оптової і роздрібної торгівлі, що не сприяє модернізації економіки; зниження диверсифікації умов наданих кредитних продуктів, що відповідає зростанню попиту МСБ на переважно універсальні кредитні продукти, вдосконалення стратегій ризик-менеджменту банків, зокрема шляхом використання автоматизованих скорингових систем і комплексного обслуговування. Досить консервативний підхід до впровадження пільгових програм кредитування та жорсткі вимоги до заставного забезпечення МСБ;
відсутність спеціалізованих банків для кредитування малого і середнього бізнесу.
5. Під час аналізу структури кредитів, наданих малим і середнім підприємствам, виявлено, що кредити переважно спрямовуються лише на цілі поточної діяльності (насамперед, на поповнення оборотних коштів). Це визначає домінування у структурі кредитного портфеля такого виду, як овердрафт. Для підвищення його доступності для підприємств необхідно передбачити при укладанні договору про відкриття банківського рахунку підписання угоди про овердрафт. Для зниження його ризиків та вдосконалення розрахунку ліміту за результатами перевірки фінансової звітності підприємства на наявність «Стоп-Факторів» доцільно доповнити модель розрахунку ліміту овердрафту ймовірнісною моделлю настання дефолту, також надавати овердрафт відповідно до обороту по рахунках підприємства в різних валютах, розглянути можливість не виключати з обороту безготівкових грошових коштів по розрахунковому рахунку позичальника суму, які перевищують 20 % загального обсягу коштів, що надходять від одного контрагента, включати до розрахунку ліміту овердрафту надходження коштів від продажу векселів банку.
6. За результатами дослідження нормативних методик НБУ і порівняльного аналізу практики оцінки вітчизняними банками кредитних ризиків великих та малих підприємств виявлено неоднорідність інформації; що надається малими підприємствами. Це веде до не завжди адекватного відображення ризиків у значеннях фінансових коефіцієнтів, визначає нерозвиненість методів оцінки кредитоспроможності суб’єктів МСБ на ранніх стадіях їх діяльності. З’ясовано, що основними факторами ефективного застосування методів оцінки кредитоспроможності слугує наявність інформації про позичальника, рівень кваліфікації банківських працівників і час, витрачений на прийняття рішення. Для підвищення якості оцінки кредитних ризиків слід приділити увагу розвитку професійного судження банку, що лежить в площині врахування якісних чинників, оцінки неформалізованих показників анкетного типу, використання управлінської інформації.
7. Для підвищення ефективності оцінки кредитоспроможності позичальника необхідно удосконалити кредитний скоринг шляхом впровадження у його алгоритм процедури експрес-моніторингу виникнення кризових ситуацій відповідно до фази життєвого циклу позичальника. Обґрунтовано доцільність використання когнітивного аналізу, що дозволить адекватно оцінити не лише кількісні, а й якісні показники діяльності МСБ на основі складання когнітивної карти, що показує як фактори ризику, так і причинно-наслідкові залежності між ними. Це дозволить згенерувати сферу скорингових оцінок «поганих позичальників», що слугуватиме розвитку методів оцінки ризиків.
8. Обґрунтовано, що серед проблем, які перешкоджають розвитку кредитування МСБ в Україні, наступні: нестабільність зовнішнього середовища; недосконалість нормативно-правової бази; матеріально- фінансові проблеми банківської системи, падіння рентабельності підприємств, недостовірність інформації, короткий період прогнозування, що перешкоджає розвитку інвестування. Вирішити їх можливо лише об'єднаними зусиллями держави, НБУ, банків і представників малого і середнього бізнесу в рамках формування системи кредитування суб’єктів малого і середнього бізнесу, яка включатиме три підсистеми - фундаментальну (стратегічна і базова складова), економіко-технологічну та організаційну, що включає управлінську і інформаційно-аналітичну складову. На цих засадах розроблено схему інституційної структури банківського кредитування суб’єктів малого і середнього бізнесу, що ґрунтується на принципах системності та планомірності. Відповідно до повноважень органів державного регулювання, НБУ та банків окреслено напрями застосування ними заходів, що сприятимуть розвитку кредитування МСБ.
9. Підвищення обґрунтованості банківських рішень потребує вдосконалення інформаційне забезпечення кредитування малого і середнього бізнесу шляхом розробки Програми інформаційної підтримки кредитування малих і середніх підприємств. Збір інформації має проводитися по трьох напрямках: отримання на систематизація інформації про підприємства, які потребують кредитів, виділення та аналіз окремих груп показників, що характеризують їх фінансове становище, проведення на регулярній основі опитувань малих і середніх підприємств за двома вибірками - тих підприємств, які скористалися державною кредитною підтримкою, і підприємств, які такої підтримки не мали. Реалізація на практиці запропонованих заходів дозволить як покращити умови для розвитку банківського кредитування МСБ, насамперед, у частині інформаційного та інституційного забезпечення цього процесу, так і надасть можливість оцінити ефективність державних заходів його підтримки.
10. Для посилення державної підтримки кредитування МСБ необхідно сформувати дворівневу систему гарантійної підтримки кредитування малих і середніх підприємств. За результатами дослідження досвіду зарубіжних країн доцільно створення на першому рівні контргарантійної установи, якою може стати Державний фонд надання гарантій, що компенсувати частину збитків гарантійної установи на разі невиконання своїх зобов’язань позичальником - малим чи середнім підприємством. На другому рівні функціонуватимуть товариства взаємного гарантування вкладів та гарантійні установи місцевого рівня, що створюються за підтримки органів місцевого самоврядування. Формування такої дворівневої структури гарантування кредитів для МСБ сприятиме зниженню ризиків кредитування малого бізнесу і його розвитку.
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
1. Абрамова H. A. Некоторые критерии достоверности моделей на основе когнитивных карт / H. A. Абрамова, С. В. Коврига // Проблемы управления. - 2008. - № 6. - С. 23-33.
2. Агарони Дж. Жизненный цикл предприятия и относительная стоимость - Актуальность денежных потоков против периодической финансовой информации / Дж. Агарони, Х. Фальк, Н. Иехуда // Школа экономики и менеджмента, Италия, текст рабочего доклада. - 2006. - С. 34.
3. Adamyk B. Problems and perspectives of banking regulation in Ukraine during the economic crisis of 2014-2016 / B. Adamyk // Czech Journal of Social Sciences, Business and Economics. - 2016. - Vol. 5, N 3. - P. 18-27.
4. Адамик Б. П. Аналіз ресурсного потенціалу банківської системи у період кризи / Б. П. Адамик, А. Скірка // Вісник Тернопільського національного економічного університету. - 2017. - № 1. - С. 63-76
5. Адамик Б. П. Джерела формування коштів Фонду гарантування вкладів фізичних осіб та аналіз їх використання / Б. П. Адамик, А. Скірка // Український журнал прикладної економіки. - 2016. - № 3. - С. 5-20.
6. Азізов С. П. Організація виробництва і аграрного бізнесу в сільськогосподарських підприємствах : підручник / С. П. Азізов,
П. К. Канінський, П. М. Скупий. - Київ : ІАЕ УААН. - 834 с.
7. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском [книга] Henniev an Greuning, Sonja Brajovic Bratanovic. - М. : Весь мир, 2004. - 304 с.
8. Аналіз і оцінка кредитоспроможності позичальника : науково- практичний посібник / Д. А. Єндовицький, І. В. Бочарова. - М. : КНОРУС, 2005. - 272 с.
9. Ануреев С. В. Политика банков по формированию кредитных ресурсов / С. В. Ануреев // Бизнес и банки. - 2001. - № 16. - С. 1-2.
10. Банковское дело / под ред. О. И. Лаврушина. - M. : ПБОЮЛ, 1991. - 330 с.
11. Банківська енциклопедія / за ред. проф. A. M. Мороза. - К. : Видавництво «Ельтон», 1993. - 316 с.
12. Банківський нагляд: підручник / В. І. Міщенко,
С. В. Науменкова. - К. : ЦНД НБУ, 2011. - 498 с.
13. Банковское дело : учебник / под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кролиецкой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М. : Финансы и статистика, 2008. - 592 с.
14. Батковський В. Проблеми кредитування малого підприємництва /
В. Батковський // Вісник Національного банку України. - 2005. - № 4. - С. 28-32.
15. Біленчук П. Д. Банківське право: українське та європейське : навч. посіб. / П. Д. Біленчук, О. Г. Диннік, І. О. Лютий - Київ : Атака, 1999. - 400 с.
16. Білорус О. Г. Малий бізнес у глобальному вимірі / О. Г. Білорус // Фінанси України. - 2004. - № 7. - С. 147-148.
17. Бобров Є. А. Сучасний стан і перспективи розвитку кредитування малого бізнесу / Є. А. Бобров // Фінанси України. - 2004. - № 1. - С. 104-105.
18. Бородкин К. В. Комплексные методы финансовой диагностики / К. В. Бородкин. - Воронеж : Воронежский государственный университет, 2002. - 183 с.
19. Буднікевич І. М. Становлення регіонального ринку інновацій в Україні / І. М. Буднікевич, І. М. Школа. - Чернівці : Зелена Буковина, 2002. - 200 с.