Анализ рисков финансирования субъектов малого бизнеса

brief description

Год:

2009

Автор научной работы:

Балакирева, Татьяна Валерьевна

Ученая cтепень:

кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Москва

Код cпециальности ВАК:

08.00.12

Специальность:

Бухгалтерский учет, статистика

Количество cтраниц:

187

Оглавление диссертациикандидат экономических наук Балакирева, Татьяна Валерьевна

ВВЕДЕНИЕ.
Глава 1. Организационно-экономические особенностисубъектовмалого бизнеса.
1.1. Роль малых предприятий в повышении эффективности экономики.
1.2. Система косвенных показателей эффективности деятельности малых предприятий.
1.3. Особенностифинансированиясубъектов малого бизнеса.
Глава 2.Анализрисков финансирования субъектов малогобизнеса.
2.1. Анализ источников финансирования субъектовмалогобизнеса.
2.2. Информационное обеспечениепривлеченияфинансовых ресурсов малыми предприятиями.
2.3., Анализрисковфинансирования по источникам финансирования.
Глава 3. Аналитическое обоснование выбора источника финансирования малых предприятий.
3.1. Анализ рисков финансированиякапитальныхвложений.
3.2. Анализ рисковкраткосрочногокредитования.
3.3. Сравнительный анализ условийкредитованияс использованием выборочного метода.

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Анализ рисков финансирования субъектов малого бизнеса"

Актуальность темы исследования. В современных условиях одним из основных вопросов экономической жизни является вопрос об активизации деятельности малых предприятий — наиболее важного, мобильного,инновационного, но в то же времярискованногосегмента экономики любой страны. Почти треть населения России связана с малымбизнесом. Это несколько миллионов реальныхсобственников, менеджеров, организаторов производства, исполнителей.Сектормалого бизнеса образует самую разветвленную сеть предприятий, действующих в основном на местных рынках, одновременно являясь как непосредственнымипроизводителями, так и потребителями широкого спектратоварови услуг.
Последние несколько лет динамика развития субъектов малогобизнесав России имеет устойчивую тенденцию к росту, хотя уровень развития российских малых предприятий по-прежнему значительно уступает аналогам в странах с развитой рыночной экономикой. Причиной сложившегося положения в России является множество нерешенных проблем малого бизнеса, среди которых особо выделяется ограниченность финансовых ресурсов, необходимых для успешного развития и обеспечения стабильности функционирования малых предприятий. Многие субъекты малого бизнеса вынуждены решатьтекущиефинансовые проблемы в условиях выживания, а не активизации усилий настратегическомразвитии и расширении их деятельности.
Существующие возможностифинансирования, несмотря на интенсивное развитие рынка финансовых услуг для субъектов малого бизнеса за последние три-четыре года, не могут удовлетворить многие потребности малых предприятий. Это относится к предприятиям, уже работающим в традиционныхсегментахбизнеса (сфера торговли и услуг), и в особенности стартующих иинновационныхпредприятий. Основной причиной недоступности финансовых ресурсов для малых предприятий являются повышенные риски их финансирования, обусловленные: нестабильностьюсекторамалого бизнеса; недостаточностью информации, формируемой вбухгалтерскомучете малых предприятий иотчетности, которую они составляют; незначительным собственнымкапиталому субъектов малого бизнеса; отсутствиемликвидногозалога; непрозрачностью сектора малого бизнеса; недостаточностью специальных знаний в финансово-экономической области у представителей малого бизнеса. Чем менее точной является оценка рисков, тем вышенеопределенность, которая закладывается в уровеньпроцентнойставки, под которую малые предприятия (МП) получаютфинансирование. Это, естественно, снижает привлекательность внешних источников финансирования для самихпредпринимателей.
Мировой финансово-экономическийкризис, начавшийся со второй половины 2008 года, увеличил риски финансирования малых предприятий, что связано с повышением риска иххозяйственнойдеятельности, угрозой не только финансовой устойчивости, но и самого факта их существования в условияхкризиса. Это усилило дефицит финансовых ресурсов у данной категориизаемщиков.
Изложенные обстоятельства определили актуальность выбранной темы исследования, обусловили ее теоретическую и практическую значимость, которая возрастает в условиях существующей экономической нестабильности.
Степень разработанности проблемы. Проблемы развития малого бизнеса по-настоящему начали исследоваться российскими учеными в конце 80-х годов XX века, когда в условиях происходящих в Российской Федерации экономических процессов, стали активно развиваться малые предприятия и появились работы отечественныхэкономистов, в которых раскрывается сущность и содержание малых формхозяйствования, их функциональные особенности, условия развития. Значительный вклад в теорию развития российского малого бизнеса в условиях формирования рыночных отношений внесли такие ученые-экономисты, как: Л.И.Абалкин, Н.Г. Агурбаш, Ю.П. Анискин, В. Афанасьев, А.О.Блинов, A.B. Виленский, В.Я. Горфинкель, Б.Н.Ичитовкин, М.Г. Лапу ста, А. Нечипуренко, С.Д.Ползиков, П.Д. Половинкин, В.А. Рубе, В.Е.Савченко,
A.Ю.Чепуренко, И.Н. Шапкин, В.А. Швандар, В.М.Яковлев.
Но при всем различии существующих подходов, практически все исследователи доказывают важность и необходимость малого бизнеса для социально-экономического развития страны. С позиции изучения проблем его финансирования и возникающих при этом рисков следует отметить работы таких российских и зарубежных ученых, как: А.П.Альгин,
B.Н.Вяткин, В.А. Гамза, О.В. Гончарук, В.Я.Горфинкель, A.M. Игнатьев, Н.Д. Ильенкова, A.M.Ковалев, А.Б. Крутик, О.И. Лаврушин, М.Г.Лапуста, A.A. Лобанов, В.В. Радаев, В.Е.Савченко, A.B. Чугунов, В.А. Швандар, Бартон Т., Уокер П.,ШенкирУ. и др.
Вместе с тем, несмотря на широкое освещение в работах различных проблем малого бизнеса, вопросы анализа рисков его финансирования и аналитического обоснования вариантов финансового обеспечения малых предприятий, требуют дальнейших исследований и разработки соответствующих аналитических методик.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является решение научной задачи формирования методического аппарата анализа рисков финансирования субъектов малого бизнеса, возникающих в процессепривлеченияи использования финансовых ресурсов.
В соответствии с целью исследования в работе поставлены следующие задачи, определившие структуру диссертации: на основе анализа специфики деятельности субъектов малого бизнеса, сформировать систему показателей, характеризующих их эффективность и уровень развития; разработать методику и провести сравнительный анализ возможных источников финансирования малых предприятий; обосновать принципы информационного обеспечения привлечения финансовых ресурсов малыми предприятиями; адаптировать использование методики ЭЛУОТ-анализа для выявления влияния и предупреждения рисков финансирования, используяучетнуюи рыночную информацию; предложить методику аналитического обоснования выбора наиболеевыгодныхисточников финансирования для малого предприятия с позиций рисков финансированиякапитальныхвложений и рисков краткосрочногокредитования; провести выборочное обследование банков — активных участников рынка кредитования малого бизнеса для сравнительного анализа условий кредитования и аналитического обоснования выбора банка-кредитора.
Предмет и объект исследования. Объектом исследования являетсяхозяйственнаядеятельность и финансовые результаты деятельности малых предприятий различных организационно-правовых форм и направлений деятельности, функционирующие на российском рынке.
Предметом исследования являются риски финансирования субъектов малого бизнеса, возникающие в процессепредоставленияи использования тех или иных источников финансирования.
Теоретической и методологической основой исследования рисков финансирования субъектов малого бизнеса послужили труды отчественных и зарубежных ученых, работы специалистов и практиков по данной проблеме.
Достоверность теоретических выводов и практических рекомендаций, содержащихся в диссертации, основана на применении системного подхода к изучению предмета исследования с использованием общенаучных взаимодополняющих методов познания - анализа и синтеза, индукции и дедукции, сравнений, группировки, классификации, выборочного наблюдения, методов финансового анализа, SWOT-aнaлизa, моделирования, графического анализа.
Информационной базой исследования явились федеральные и региональные законы; Программы развития малогопредпринимательства; нормативные акты органов исполнительной власти; информационные сборники; статистические данные Федеральной службы государственной статистики, Центрального банка РФ; результаты исследований, проведенных Объединениемпредпринимательскихорганизаций России (ОПОРА РОССИИ),Ресурснымцентром малого предпринимательства, Российскиммикрофинансовымцентром, Экспертным советом при комитете по развитию частного предпринимательства, малого и среднего бизнеса Торгово-промышленной палаты РФ,Рейтинговымагентством «Эксперт»; электронные ресурсы системы Интернет.
Область исследования. Диссертационное исследование выполнено в рамках п. 1.12 «Инвестиционный, финансовый иуправленческийанализ» и 1.16 «Анализ и прогнозирование финансового состояния организации» паспорта специальности 08.00.12 «Бухгалтерскийучет, статистика».
Научная новизна результатов исследования заключается в разработке теоретико-методологических принципов и методическогоинструментарияанализа рисков финансирования субъектов малого бизнеса. В ходе проведенного исследования были получены следующие наиболее существенные научные результаты: обоснованы характеристики малого бизнеса как объекта экономического анализа, под которым понимается особая форма хозяйственной деятельности относительно небольших почисленностизанятых и масштабу оборота предприятий или индивидуальных предпринимателей, ориентированных наудовлетворениепотребностей локального рынка и имеющих сравнительно ограниченные финансовые ресурсы для развития, нобизнескоторых способен выполнять целый комплекснароднохозяйственныхфункций, жизненно важных для страны;
- сформирована система показателей для анализа развития предприятий малого бизнеса, позволяющая объективно оценивать эффективность их работы по трем группам показателей: экономические, социальные, финансовые;
- на основе исследования особенностей источников финансирования малого бизнеса, предложена их классификация по девяти критериям, в том числе: по способу привлечения или по отношениюсобственностина источники финансирования; в зависимости от субъекта финансирования; потерриториальномупризнаку; в зависимости от способа финансирования; в зависимости от условия предоставленияденежныхсредств; относительно объекта финансирования; в зависимости от юридического оформлениясделки; по степени возникновения риска; в зависимости от стадии жизненного цикла МП; выработаны принципы формирования достоверного массива информации для анализа рисков финансирования малого бизнеса;
- выявлена специфика рисков финансирования субъектов малого бизнеса и предложена авторская трактовка их сущности и задач анализа с позиций:кредитора, заемщика — субъекта малого бизнеса, а также по видам финансирования;
- адаптировано применение методики 8">ЛЮТ-анализа для выявления влияния и предупреждения рисков финансирования по видам финансирования с позиций кредитора изаемщика;
- разработана методика выборочного обследования банков - активных участников рынка кредитования малого бизнеса, позволяющая обосновать выбор банка-кредитора; методика может быть использована при проведении других выборочных обследований.
Практическая значимость исследования определяется возможностью широкого применения основных положений, выводов и рекомендаций по анализу рисков финансирования субъектов малого бизнеса для аналитического обоснования вариантов финансового обеспечения малых предприятий припривлечениивнешнего финансирования.
Содержащиеся в диссертации теоретические положения, анализ, выводы и предложения могут также служить теоретической и методологической основой при формировании программ развития малого бизнеса на федеральном, региональном имуниципальномуровнях; при реализации региональных имуниципальныхмеханизмов поддержки субъектов малого бизнеса; припредоставлениифинансирования коммерческими банками, микрофинансовыми организациями,лизинговыми, факторинговыми компаниями и другими финансовымипосредникамисектора малого бизнеса.
Практическое значение имеют: аналитическое обоснование вариантов финансового обеспечения субъектов малого бизнеса; концепция анализа рисков финансирования с трех позиций: кредитора, заемщика, по видам финансирования; результаты сравнительного анализа условий кредитования и выбора банка-кредитора, полученные при проведении выборочного обследования банков; классификация источников финансирования, доступных малым предприятиям в настоящее время.
Апробация и внедрение результатов исследования. Разработанные рекомендации по аналитическому обоснованию вариантов финансового обеспечения субъектов малого бизнеса нашли практическое применение в деятельности малых предприятий: 1) в сфере общественного питания —ООО«кафе Мадона» и 2) в сфереторговли- Индивидуальный предприниматель Титков A.B.
Ряд выводов и рекомендаций исследования обсуждался и получил одобрение на международной научно-практической конференции «Проблемы трансформации экономики России: организационно-управленческие аспекты», проведенной вГОУВПО «Московский государственный университет экономики, статистики и информатики» (МЭСИ) в декабре 2007 г.
Научное исследование выполнено в соответствии с планом научно-исследовательских работФГОУВПО «Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации», проводимых в соответствии с комплексной темой: «Теорияприбавочнойстоимости, основанная на концепции интеллектуальногокапиталакак новый этап экономической стратегии России».
Ряд теоретических и методических положений используется кафедрой «Экономический анализ»Финакадемиив учебном процессе по дисциплинам «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» и «Анализ рисков».
Публикации. Основные теоретические положения и прикладные результаты исследования опубликованы в 5 научных работах общим объемом 2,4 п.л., в т.ч. 3 публикации - в изданиях, входящих в перечень ведущих рецензируемых научных журналов и изданий,выпускаемыхв Российской Федерации.
Структура диссертации. Диссертационная работа объемом 184 страницы состоит из введения, трех глав, включая 12 рисунков, 15 таблиц, заключения, списка использованной литературы и приложений.

bibliography

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Балакирева, Татьяна Валерьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Полученные в исследовании результаты позволяют сделать следующие выводы:
1. Современное развитие экономических отношений в нашей стране предопределяет необходимость установления соответствующих данному этапу финансовых отношений, обеспечивающих стабильное функционирование малогобизнеса, как «особой формы хозяйственной деятельности относительно небольших почисленностизанятых и масштабу оборота предприятий или индивидуальныхпредпринимателей, ориентированных на удовлетворение потребностей локального рынка и имеющих сравнительно ограниченные финансовые ресурсы для развития, нобизнескоторых способен выполнять целый комплекснароднохозяйственныхфункций, жизненно важных для страны», согласно авторскому определению.
2. В рамках исследования проведен анализ эффективностисекторамалых предприятий на макроэкономическом уровне на основе публикуемых статистических данныхРосстата. На начало 2008 года всекторемалого бизнеса функционировало более 4,8 млн. субъектовхозяйствования. При этом более или менее достоверно известно лишь о деятельности примерно 1,1 млн. малых предприятий — юридических лиц. Имеющаяся в настоящее время информация о индивидуальныхпредпринимателях, за исключением количества предпринимателей, численностинаемныхработников в сфере ИП, объемавыручкипо видам деятельности, носит преимущественно оценочный характер и не может, таким образом, в полной мере считаться объективной. При этом индивидуальныепредпринимателисоставляют значительную часть сектора малого бизнеса (около 71% субъектов малого бизнеса).
Имеющиеся официальные данные о вкладе субъектов малого бизнеса вВВПРоссии на уровне 12-15% не вполне соответствуют действительности. Они касаются только малых предприятий - юридических лиц.
Неполная информационная картина малого бизнеса дополняется наличием обширной «нерегистрируемойэкономики». Сотни тысяч российских малых предпринимателей вообще не регистрируют свою деятельность и, как следствие, даже потенциально не входят в объект изучения официальной статистики. Это снижает достоверность данных, отражающих развитие сектора малого бизнеса.
В исследовании предлагается систематизировать наиболее важные экономические и социальные параметры развития малых предприятий. Предложенные показатели позволяют оценить эффективность вклада малого бизнеса в развитие экономики страны по трем группам показателей: экономические, социальные, финансовые. Кроме того;' данные показатели могут косвенно свидетельствовать об эффективности деятельности МП.
3. Малый бизнес всегда относился к группе повышенного риска, а в условияхкризисариски малых предприятий существенно возрастают. С одной стороны, прифинансированиималых предприятий очевиден повышенный уровень всех традиционных источников риска, а с другой - уровень рискафинансированиявыше в связи со спецификой самого малого бизнеса и рискапредпринимательскихспособностей в частности.
В исследовании предлагаетсятрехсторонняяконцепция анализа рисков финансирования субъектов малого бизнеса, основанная на взаимосвязи внешнего и внутреннего направлений анализа, а также с учетом особенностей того или иного источника финансирования.
С позициикредиторариск финансирования является комплексным риском, так как концентрирует в себе все рискихозяйственнойдеятельности заемщика, которые могут явиться причиной не только сниженияплатежеспособностии финансовой неустойчивости заемщика, но и его несостоятельности (банкротства). В свою очередь неизбежность риска хозяйственной деятельностизаемщикаобусловлена действием объективных и субъективных факторов, которые оказывают влияние на предприятие, расширяя или ограничивая его возможности и тем самым увеличивая или уменьшая риск хозяйственной деятельности.
С позиции заемщика риск финансирования можно определить как риск, связанный снехваткой(недостаточностью) средств для осуществления обязательныхплатежейпо обслуживанию долга в связи с принятием неправильных бизнес решений (рискуправленческихрешений) и выбора иструмента финансирования в частности.
В диссертации отмечено значительное влияние субъективной основы риска на деятельность малых предприятий. Весь бизнес-риск малого предприятия сконцентрирован «в руках»владельцабизнеса и именно от его решений, а также жизненного и профессионального опыта, личных качеств, характера, образовательного уровня,складаума, психологических особенностей во многом зависят результаты деятельности малого бизнеса и связанные с ними риски.
4. Российские малые предприятия, испытывая постоянный дефицит средств на развитие и ведение бизнеса, слабо используют возможности, которые представляет им сегодня рынок финансовых услуг. В связи с этим в исследовании предложена классификация источников финансирования, доступных малым предприятиям в настоящее время.
Классификация источников финансирования субъектов малого бизнеса позволяет выявить, с одной стороны, наличие разнообразных источников финансирования деятельности малых предприятий, с другой стороны, многие из них становятся доступными только на определенной стадии жизненного цикла малого предприятия. Кроме того, каждый вид финансирования имеет свои особенности, специфические риски, соответственно и свои методы защиты иминимизациирисков. В качестве метода выявления и предупреждения рисков при выборе источника финансирования в исследовании предложено использование принципов БХУОТ-анализа.
С помощью матрицы SWOT проанализированы следующие формы финансового обеспечения: государственноефинансирование, венчурное финансирование, банковское кредитование,лизинг, факторинг, кооперативное кредитование. Анализ представлен с учетом предложенной в исследовании концепции анализа рисков финансирования с трех позиций: 1) кредитора; 2) заемщика — субъекта малого бизнеса; 3) по видам финансирования.
5. В диссертации проанализированы особенности информационного обеспеченияпривлеченияфинансовых ресурсов малыми предприятиями. Эти особенности связаны как с недостаточностью информации, формируемой вбухгалтерскомучете малых предприятий иотчетности, которую они составляют, обусловленную действующими правилами представления информации, отличными от тех, которыми руководствуются средние и крупные компании, так и важностью оценкипредпринимательскогопотенциала и связанных с ним рисков. Как показывает практика, в более чем 90% случаев малое предприятие погибает по вине его владельца.
Учитывая отмеченную специфику, особое внимание при анализе системы заявок напредоставлениефинансирования уделяется подтверждению данных с помощью специальных методов: выездкредитногоспециалиста на место ведения бизнеса, интервью, проверка первичнойбухгалтерскойдокументации и логическое сопоставление данных. Широко применяется так называемый «перекрестный контроль» (например,кредитныеанкеты составлены таким образом, что один вопрос служит для перекрестной проверки ответа на другой).
Кроме того, в исследовании обоснованы принципы формирования достоверного массива информации для анализа рисков финансирования субъектов малого бизнеса.
В рамках анализа предпринимательского потенциала и связанных с ним рисков в работе предлагается учитывать следующие качественные (неформализуемые) параметры оценки предпринимательского риска: вопросы, характеризующие личные качествапредпринимателя; вопросы, характеризующие образование ипредпринимательскиеспособности; вопросы, характеризующие состояние здоровья; вопросы, характеризующие имущественный потенциал предпринимателя и членов его семьи; вопросы, характеризующие финансовое состояние предпринимателя и членов его семьи.
6. С целью аналитического обоснования выбора подходящегоинструментафинансирования с позиций рисков финансированиякапитальныхвложений и рисков краткосрочногокредитованияв диссертации проведен сравнительный анализлизингаи кредита при финансировании капитальныхвложений, и факторинга и кредита при финансированиитекущейдеятельности.
Кроме того, с целью обоснования выбора банка-кредитора в диссертации с использованием выборочного метода проведен сравнительный анализ условий кредитования.
Полученные результаты опроса и сранительного анализа условий кредитования с учетом основных тенденций на рынке кредитования субъектов малого бизнеса могут быть использованы малыми предприятиями для аналитического обоснования выбора банка-кредитора.
Таким образом, можно сделать вывод, что проведенный анализ рисков финансирования субъектов малого бизнеса показал необходимость разработок соответствующих аналитических методик. В исследовании был предложен качественный подход к анализу рисков финансирования субъектов малого бизнеса и проведен их количественный анализ с позиций возможных потерь малого предприятия при выборе инструмента финансирования.

Список литературы диссертационного исследованиякандидат экономических наук Балакирева, Татьяна Валерьевна, 2009 год

1. Нормативные материалы
2. ЗаконРСФСРот 25 декабря 1990 г. N 445-1 «О предприятиях ипредпринимательскойдеятельности» (утратил силу с 01.07.2002 г.).
3. Методические указания побухгалтерскомуучету основных средств, утвержденные приказом Министрества Финансов Российской Фередрации от 13 октября 2003 г. № 91н (с изм. и доп.).
4. Методические рекомендации по расчетулизинговыхплатежей, утвержденные 19 апреля 1996 г. Министерством экономики РФ.
5. Положение Банка России от 26 марта 2004 г. № 254-П «О порядке формированиякредитнымиорганизациями резервов на возможные потери поссудам, по ссудной и приравненной к нейзадолженности» (с изм. и доп.).
6. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств»ПБУ6/01, утвержденное приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 30 марта 2001 г. № 26н. (с изм. и доп.):
7. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов поналогуна прибыль организаций» ПБУ 18/02, утвержденное приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 19 ноября 2002 г. № 114н. (с изм. и доп.).
8. Постановление Совета Министров РСФСР от 18.07.1991 г. № 406 «О мерах поподдержкеи развитию малых предприятий в РСФСР» (утратил силу с 27.11.2000 г.).
9. Постановление Правительства РФ от 11.05.1993 г. № 446 «Опервоочередныхмерах по развитию и поддержке малогопредпринимательствав РФ» (утратил силу с 27.11.2000 г.).
10. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть 1 и часть 2).
11. Федеральный Закон от 14.06.1995 г. № 88-ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» (утратил силу с 01.01.2008 г.).
12. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Обакционерныхобществах» (с изм. и доп.).
13. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «Обухгалтерскомучете» (с изм. и доп.).
14. Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изм. и доп.).
15. Федеральный Закон от 24.07.2007 г. № 209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» (с изм. и доп.).1. Книги
16.АгурбашН.Г. Малое предпринимательство в России и в промышленно развитых странах / Российская академия предпринимательства. — М.: Издательство «Анкил», 2000. — 56 с.
17.АльгинА.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: Мысль, 1989.- 187 с.
18. Американский капитализм иуправленческиерешения (теория и методы принятия решений) / Под ред. Л.И.Евенко. — М.: Наука, 1977. — 288 с.
19.АфанасьеваО.Н., Корниенко C.JL, Лаврушин О.И.Банковскоедело: Современная система кредитования: Учеб. пособие. — М.:КНОРУС, 2005. — 256 с.
20.БакановМ.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 5-е изд., перераб. и доп. - М.:Финансыи статистика, 2007. -536 с.
21. Бартон Т.,ШенкирУ., Уокер П. Комплексный подход к риск-менеджменту: Стоит ли этим заниматься: Пер. с англ. — М.: Издательский дом «Вильяме», 2003. -208 с.
22.БлаугМ. Экономическая мысль в ретроспективе: Пер. с англ. / Науч. ред. B.C.Автономов, Е.М. Майбурд. 4 изд. - М.: Дело Лтд, 1994. - 688 с.
23.БойкоИ.П., Мессенгиссер М. Российские малые предприятия: История, тенденции, перспективы. — М.: Наука, 2005. — 240 с.
24.ВаленцеваН.И., Лаврушин О.И. Банковские риски: Учеб. пособие. — М.: КНОРУС, 2007. 232 с.
25.ВяткинВ.Н., Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю.,ИванушкоП.Н. Управление рисками фирмы: программы интегративного риск-менеджмента. — М.: Финансы и статистика, 2006. 400 с.
26.ГазманВ.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд «Правовая культура», 1997. - 416 с.
27.ГэлбрейтДж. Экономические теории и цели общества: Пер. с англ. / Под общ. ред. акад. H.H. Иноземцева и чл.-корр. АНСССРА.Г. Милейковского. М.: Прогресс, 1979. - 406 с.
28.ДружининН.К. Основные математико-статистические методы в экономических исследованиях. М.: Статистика, 1968. — 248 с.
29.ЕфимоваО.В., Мельник М.В. Анализ финансовойотчетности: Учебное пособие. 3-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2007. - 451 с.
30.ЗяблюкН.Г. Государство и малыйбизнесСША (социально-политический аспект). — М.: Наука, 1987. 242 с.
31.ИбадоваЛ.Т. Финансирование и кредитование малогобизнесав России. М.: Волтерс Клувер, 2006. - 272 с.
32.ИвановС.А. Системное управление факторами внешней среды как основа устойчивого развития малого предпринимательства. — СПб.: Издательство С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2000. — 260 с.
33.ИльенковаН.Д. Спрос: анализ и управление: Учебное пособие / Под ред. И.К. Беляевского. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2000.-256 с.
34.ИоноваА.Ф., Селезнева H.H. Финансовый анализ: Учеб. пособие. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 480 с.
35.КейнсДж. М. Общая теориязанятости, процента и денег: Пер. с англ. / Общ. ред. и предисл. А.Г.Милейковского, И.М. Осадий М.: Прогресс, 1978.- 495 с.
36.КиркоровА.Н. Управление финансами лизинговой компании. М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2006. - 164 с.
37.КирцнерИ.М. Конкуренция и предпринимательство: Пер. с англ. / Под ред. А.Н. Романова. М.:ЮНИТИ, 2001. - 240 с.
38.КовалевВ.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2005. - 560 с.
39. Лапу ста М.Г,ШаршуковаЛ.Г. Риски в предпринимательской деятельности: Учеб. пособие. М.:ИНФРА, 1998. - 223 с.
40.ЛобановA.A., Чугунов A.B. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. A.A.Лобанова, A.B. Чугунова. М.: АльпинаПаблишер, 2003. - 762 с.
41. Малоепредпринимательствов контексте российских реформ и мировой опыт /ЧепуренкоА.Ю. М.: РНИСиНП, 1995. - 110 с.
42. Малое предпринимательство в России: прошлое, настоящее и будущее / Под общ. ред. Б.Г.Ясина, А.Ю. Чепуренко, В.В. Буева. М.: Фонд «Либеральная миссия», 2003. — 220 с.
43. Малый бизнес: организация, экономика, управление: учебник / Под ред. В.Я.Горфинкеля. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 495 с.
44.МаршаллА. Принципы экономической науки. Т.1.: Пер. с англ. / Ред. О.Г. Радынова. М.: Издательская группа «Прогресс», 1993. - 416 с.
45. Мизес Л. фон. Человеческая деятельность: Трактат по экономической теории / Пер. с 3-го испр. англ. изд. A.B. Куряева. М.:ОАО«НПО «Экономика», 2000. — 878 с.
46.МиндичД.А. Финансы растущего бизнеса / М.:ЗАО«Эксперт РА», 2007.-288 с.
47.НайтФ.Х. Риск, неопределенность иприбыль: Пер. с англ. / Центр эволюционной экономики. — М.: Дело, 2003. — 360 с.
48.НикитинС.М. Теории стоимости и их эволюция. М.: Мысль, 1970.- 453 с.
49.ПоповаТ.Н. Предпринимательство в мировой экономике: Учеб. пособие. — Владивосток: Издательство Дальневосточного университета, 2002.- 164 с.
50. Прилуцкий JI.H. Финансовыйлизинг. Правовые основы. Экономика! Практика. М.: Ось-89, 1997. - 272 с.
51. Роль государства в экономике: Мировой опыт. Материалы «круглого стола», прошедшего на экономическом факультетеМГУим. М.В. Ломоносова / Под ред. М.Н.ОсьмовойМ.: ТЕИС, 2000. - 152 с.
52.РубеВ.А. Институциональные аспекты организации малого бизнеса в развитых странах и в России: Учеб. пособие. — М.: Инфра-М, 2004. — 79 с.
53. Рубе В.А. Малый бизнес: История. Теория. Практика / МГУ им. М.В. Ломоносова.Экон. фак. М.: ТЭИС, 2000. - 231 с.
54.СавицкаяГ.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2007. - 512 с.
55. Системыподдержкии развития малого бизнеса за рубежом / Под ред.РуноваA.B. М.: ФФПМП, 2003.
56.СмитА. Исследование о природе и причинах богатства народов. М.: Эксмо, 2007. - 960 с.
57.Теневаяэкономика, административные барьеры, малый бизнес /БайдуковВ.А., Ковалева Г.А. и др. — Екатеринбург: ИздательствоАМБ, 2004. -113 с.
58. Томич Д. Малые предприятия большие шансы / Пер. с серб. И. Макарова. - 2-е доп. изд. - М.:Магазинискусства, 2000. - 406 с.
59.ТэпманЛ.Н. Малый бизнес: опыт зарубежных стран: Учеб. пособие / Под ред. проф. В.А.Швандара. М.: ЮНИТИ, 2004. - 288 с.
60. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Л.М.Бурмистрова, Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк. 4-е изд., испр. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. -382 с.
61.ЧерниковГ.П. Экономика Франции: Традиции и новейшие тенденции / Ред. совет A.B. Горкунов (преде.) и др.,МГИМО. — М.: «Российская политическая энциклопедия» (РОССПЭН), 2002. — 415 с.
62.ШереметА.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Инфра-М, 2006. - 414 с.о
63.ШумпетерИ. Теория экономического развития: Исследование предпринимательскойприбыли, капитала, кредита, процента и циклаконъюнктуры: Пер.с нем. / Общ. ред. А.Г. Милейковского. М.: Прогресс, 1982. —455 с.
64. Андреева И., Павлов К. О критериях выделения малого и среднего бизнеса // Общество и экономика. — М., 2007 . № 7. - с. 62-79.
65. Афанасьев А. Малый бизнес: проблемы становления // Российский экономический журнал. — М., 1993. № 2. — с. 56-70.
66.БрюммерК. Система поддержки малого предпринимательства в Германии (Возможный ориентир для России?) //Деньгии кредит. 2001. -№7.-с. 13-19.
67.ВиленскийA.B. Государственная политика Японии по отношению к малым и средним предприятиям //ЭКО(Экономика и организация промышленного производства). — 1992. № 6. - с.135-142.
68.ВиленскийA.B. Этапы развития малого предпринимательства в России // Вопросы экономики. 1996. - № 7. - с. 30-38.
69.ГамзаВ.А. Методологической основы системной классификациибанковскихрисков // Банковское дело, 2001. № 6. - с. 25-29.
70. Дегтерева Е. Лизинг иликредит? // Лизинг-Курьер. 2001. -№6 (18).-с. 8-14.
71.ЕсенинМ.А. Рейтинговая оценка регионов центрального федерального округа по уровню развития малого предпринимательства // Вопросы статистики, 2007. № 5. — с. 49-54.
72. Зубакин В. «Вторая экономика» // Вопросы экономики. 1994. -№ 11.-с. 156-160.
73.ИвановаН.Ю. Малая экономика в суперсистеме рыночного хозяйства России // Вестник Финансовой академии. 2003. - № 3. - с. 24-30.
74.КарповаТ.Н., Соснина Т.П. Малое предпринимательство и научно-технический потенциал ульяновской области // Вопросы статистики, 2007. -№5.-с. 54-56.
75. Маклашкин С., Фрейдлин И. Оценка влияния параметров и условийлизинговойсделки на ее эффективность // Технологиилизингаи инвестиций, 2001.-№ 1-2 (7-8).
76. Панаедов Г.И.,ПанаедоваГ.И. Микрофинансирование в глобальном мире: международный опыт и российские реалии // Финансы и кредит, 2007. -№24 (264).-с. 2-10.
77. Суранов С.Макропроблемымикрокредитов // Экономика и жизнь, ноябрь 2007. № 47. - с. 5.
78.ШулусА. Мелкие и средние предприятия в народном хозяйствеФРГ// Российский экономический журнал. 1993. - № 3. - с. 45-61.
79. Шулус А. Становление поддержки малого предпринимательства в России // Российский экономический журнал. 1997. - № 5, 6, 7.1. Диссертации, авторефераты
80.ВиленскийA.B. Формирование институциональной макросреды малого бизнеса Росии: Дис. на соиск. учен. степ. докт. экон. наук: 08.00.05 / Российская академия наук. Институт экономики. М., 2006. - 364 с.
81.ВылегжанинаЕ.В. Финансовое взаимодействие государства и малого бизнеса: Дис. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук: 08.00.10 / Кубанский государственный университет. Краснодар, 2003. - 231 с.
82.ЕваленкоM.JL Малый бизнес в системе региональной экономики: Дис. на соиск. учен. докт. экон. наук: 08.00.05 / Институт системного анализа Российской академии наук М., 2003. — 358 с.
83.ИльенковаН.Д. Методология исследования рискахозяйственнойдеятельности: Дис. на соиск. учен. степ. докт. экон. наук: 08.00.12 / Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации. — М., 1999. — 287 с.
84.КисляковаВ.В. Формирование современного единого пространства российского малого предпринимательства: Автореф. дис. канд. экон. наук: 08.00.05 / Институт экономикиРАН. М., 2004. - 31 с.
85.МедведевИ.Е. Экономические аспекты использованияфакторингав обеспечении конкурентоспособности торговли: Дис. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук: 08.00.05 / Сибирский университетпотребительскойкооперации. -Новосибирск, 2008. 171 с.
86.МеркушевА.И. Финансовый механизм развития малого предпринимательства: теория, методология, практика: Автореф. дис. на соиск. учен. степ. докт. экон. наук: 08.00.10 / Всероссийский заочный финансово-экономический институт. — М., 2008. — 37 с.
87.МорозоваН.Г. Совершенствование системы налогообложения малого бизнеса: Дис. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук: 08.00.10 / Государственный университет управления. — Москва, 2006. — 175 с.
88.ПокаместовИ.Е. Эффективная организация факторингового бизнеса: Дис. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук: 08.00.10 / Московский государственный университет экономики, статистики и информатики М., 2007.- 195 с.1. Интернет-ресурсы
89. Анализ финансового-экономического состояния предприятий сферы малого бизнеса г. Москвы // Отчет Московского центра развития предпринимательства и Городского информационного центра. — М., 2005. -41 с. URL: http://www.rcsme.ru/libArt.asp?id=4809.
90.АфанасьеваТ. П., Буев В.В.,ПуденкоТ.И. Анализ состояния внешней среды малого предпринимательства в России (на примере шести регионов). М.: Бизнес-тезаурус, 2005. — 167 с. URL: http://old.nisse.ru/ analitics.html?id=asvnsr.
91. Большие шансы малого бизнеса // Эксперт online. 01.12.2008. URL: http://www.expert.ni/articles/2008/l 2/01 /privalovborisovvideo/.
92. Борисов С. Малый бизнес: Стать хозяином // Ведомости. — 18 июня 2004. №104 (1144). URL: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml? 2004/06/18/77274.
93. Даценко О.Проактивныйподход // Корпоративный журналВТБ«Энергия успеха», декабрь 2007. URL: http://www.vtb24.ru/news/publications/ 3196/.
94.ЕНВДзаменят «упрощенкой»?.// «Упрощенка». 2009. - № 5. URL: http://www.26-2.ru/article623 .html.
95. Иванов Д.,РублевА. Лизинг в перерабатывающих отрасляхАПК// Лизинг-Ревю. 1998. - № 3-4. URL: http://www.businesspress.ru/newspaper/ articlemld2ald2402.html.
96. Кирилин К.Маржализинговой компании // Лизинг-Ревю. 2004. -№1. URL: http://www.businesspress.ru/newspaper/articlemld2ald325980.html.
97. Ковалев П. Сущность, атрибутивные качества и функции категории «риск» // «Аналитикабез границ» Международный банковский клуб. URL: http ://www.mbka.ru/price/kovalev5 .doc.
98. Кожевников А.Поддержкамалого бизнеса: Мы все умеем делать вид // Ведомости. 2008. - № 116 (2138), 26.06.2008. URL: http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml72008/06/26/152612.
99.Кредитованиемалого бизнеса в России в 2007 году // Исследование «Эксперт PA». URL: http://www.raexpert.ru/researches/finmb08/.
100. Кредитование малого и среднего бизнеса в России: в преддверии роста по итогам 1-гополугодия2009 года // Исследование «Эксперт РА». URL: http://www.raexpert.ru/researches/cmb09/.
101. Кузнецов О.Кредитымалому бизнесу: анализ рисков // Банковское обозрение. Февраль 2004. - №2 (56). URL: http://bo.bdc.ru/2004/2/risk.htm.
102. Луков В.Микрофинансированиедля малого бизнеса // Экономика России: XXI век. № 20. URL: http://www.ruseconomy.ru/nomer20200511/ ecl9.html.
103. Малое предпринимательство в России. 2007:Стат. сб. / Росстат. -М., 2007. 151 с. URL: http://www.gks.ru/doc2007/malp.zip.
104. Малое предпринимательство в России. 2008: Стат. сб. /Росстат. -М., 2008. 164 с. URL: http://www.gks.ru/doc2008/malp08.zip.
105. Микрофинансирование в России:бенчмаркинги анализ организаций в 2006 году // Отчет РоссийскогоМикрофинансовогоЦентра и Microfinance Information Exchange, Inc., февраль 2008. 20 с. URL: http://www.rmcenter.ru/ projects/mfo/benchmarking/review.php.
106. Об упрощенной системебухгалтерскогоучета и бухгалтерской отчетности для субъектов малого предпринимательства // Сайт Министерства Финансов Российской Федерации. URL: http://www.minfm.ru/./2009/06/ Obobshcheniepraktiki-MPSHNEYDMANvar.2.doc.
107. Основные итоги сплошногоединовременногообследования малых предприятий по результатам работы за 2000 год. URL: http://old.nisse.ru/ analitics .html?id=goskomstatmb.
108.ПерепечЕ.Н. Рынок кредитования малого бизнеса в России: современное состояние, перспективы развития // Вестник СПбГУ. Сер. 5., 2003. Вып. 3 (№ 21) - с. 136-140. URL: http://www.econ.pu.ru:9081/wps/wcm/ resources/file/ebb2f406528fcea/Perepech.pdf.
109. Письмо Министерства Финансов Российской Федерации от 3 марта 2005г. № 03-06-01-04/125. URL: http://www.leasingforum.ru/federallaw.php?id=9.
110. Письмо Министерства Финансов Российской Федерации от 8 февраля 2006 г. №03-06-01-02/05. URL: http://www.r75.nalog.ru/document.php? id= 103 665&topic=imuch.
111. Россия в цифрах. 2009: Крат. стат. сб. / Росстат М., 2009. - 525 с. URL: http://www.gks.ru/doc2009/rusfig/rus09.zip.
112. Рынок лизинга по итогам 2008 года // Исследование российской ассоциации лизинговых компаний. М., 2009. - 93 с. URL: http://www.rosleasing.ru/docs/rating/rating2008.pdf.
113. Сайт Центрального Банка РФ. URL: http://www.cbr.ru.
114. Статьи офакторинге. URL: http://www.factoringpro.am/.
115. Тенденции развития российскогосекторамикрофинансирования — 2008 // Отчет Российского Микрофинансового Центра и Microfinance Information Exchange, Inc., ноябрь 2008. 15 с. URL: http://www.rmcenter.ru/ upload/BenchmarkRussianReport2008rus.pdf.
116. Тенденции развития рынкамикрофинансовыхуслуг в России: основные результаты пятого раунда мониторинга рынкамикрофинансирования2003-2007 гг. // Исследование Российского Микрофинансового Центра иРесурсногоцентра малого предпринимательства.
117. М., 2008. 44 с. URL: http://www.rmcenter.ru/publications/library/detail. php?ID=2885.
118. Условия и факторы развития МП в регионах РФ // Отчет по результатам общероссийского исследования Опоры России. М., 2005. -217 с. URL: www.opora.ru/up/our-efforts/files/10440.l.pdf.
119. Фонд содействиякредитованиюмалого бизнеса Москвы. URL: http ://fs-credit.ru.
120. Критерии отнесения к категориям микро-, малого и среднего бизнеса встранах с переходной экономикой
121. Страна Критерии отнесения к микро- и маломубизнесуКритерии отнесения к среднему бизнесу
122. Азербайджан Количество занятых не более, чем: 50 впромышленности, транспорте и строительстве; 30 - в сельском хозяйстве, научно-техническомсекторе; 25 - торговле, обслуживании, информационномобслуживаниии пр. секторах Критерии не установлены
123. Хорватия Определение микро- малого и среднего бизнеса соответствует принятому Комиссией Европейского Союза
124. Грузия Количество занятых не более 20 человек пригодовомобороте до 500 тыс. GEL Количество занятых не более 100 человек при годовомоборотедо 1,5 млн. GEL
125. Литва Микро бизнес: индивидуальныепредпринимателис учетом занятости только по признаку родства. Малый бизнес: при средней При среднейчисленностизанятых не более 49 человек.численности занятых до 9 человек
126. Республика Молдова Микро бизнес: количество занятых не более 9 человек иоборотне более 3 млн. MDL. Малый бизнес: количество занятых от 10 до 50 человек и оборот не более 10 млн. MDL. Критерии не установлены.
127. Румыния Микро бизнес: количество занятых не более 9 человек. Малый бизнес: количество занятых от 10 до 50 человек. Количество занятых от 50 до 249 человек.
128. Основные показатели, характеризующие развитие малого бизнеса в РФ,2005-2007 гг.
129. Наименование показателя 2005 2006 2007 По кр п упным и среднимредприятиям2005 2006 2007
130. Число МП, тыс.* 3 652 4 021 4 572
131. Число МП на 1ОООчеловек экономически активного населения * 49 54 61
132. Доля занятых на МП в общей численностиэкономическиактивного населения * 32% 33% 34%
133. ДоляоборотаМП в общем обороте организаций ** 26,4% 25,8% 25,9%
134.Инвестициив основной капитал ** 3,3% 3,6% 3,9%
135. Удельный вес добавленной стоимости МП вВВП** 12% 11,6%
136. ДоляприбыльныхМП от обшего числа МП ** 70% 72% 78% 64% 68% 75%
137.Рентабельностьпроданных товаров(работ, услуг) МП** 2,2% 2,2% 2,8% 13,5% 13,2% 13,1%
138. РентабельностьактивовМП ** 5,4% 3,7% 4,7% 8,8% 12,2% 10,4%
139. Рентабельностькапиталаи резервов МП ** 26,4% 20% 29,4% 16% 22% 19%
140. Коэффициенттекущейликвидности МП ** 1,18 1,22 1,19 1,22 1,24 1,31
141. Коэффициент автономии МП ** 22% 21% 18% 56% 57% 56%
142. Средняячисленностьработников на 1 МП ** 9 9 9
143. Оборот МП в расчете на 1 работника ** (млн. руб.) 1,1 1,3 1,5
144. Число МП по видам экономической деятельности **
145.Оптоваяи розничная торговля, услуги 46% 45% 45%
146. Операции с недвижимым имуществом 15,5% 15,8% 15,9%
147. Обрабатывающие производства 12,3% 12% 11,3%
148.Строительство11,2% 11,3% 11,5%