МОДЕЛИ И ИНФОРМАЦИОННАЯ ТЕХНОЛОГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕССАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

brief description

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ, МОЛОДЕЖИ И СПОРТА УКРАИНЫ
НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ «ХАРЬКОВСКИЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ»

На правах рукописи

УДК 004.942

Кондращенко Владимир Валериеви

МОДЕЛИ И ИНФОРМАЦИОННАЯ ТЕХНОЛОГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕССАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Специальность 05.13.06 - информационные технологии
Диссертация на соискание ученой степени кандидата технических наук

Харьков - 2012

1.       СОДЕРЖАНИЕ
2.       ВВЕДЕНИЕ  5
3.       РАЗДЕЛ 1  ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕССАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И ПОДХОДЫ К ИХ РЕШЕНИЮ    11
4.       1.1. Обзор проблем и задач в области управления процессами финансирования инвестиционных проектов  11
5.       1.2. Методы и подходы к решению задач управления процессами финансирования инвестиционных проектов  19
6.       1.3. Обзор и анализ информационных технологий в управлении процессом финансирования проектов  29
7.       1.4.   Постановка задачи исследования  40
8.       1.5.  Выводы к разделу 1  47
9.       РАЗДЕЛ 2 Модели управления процессами финансирования инвестиционных проектов  48
10.  2.1. Анализ критериев оценки эффективности инвестиционных проектов  48
11.  2.2. Математическая модель управления процессами финансирования с привлечением прямых инвестиций  55
12.  2.3. Математическая модель управления процессами финансирования с привлечением банковского кредита  61
13.  2.4. Математическая модель процесса финансирования инвестиционного проекта с привлечением инструментов фондового рынка  68
14.  2.5. Анализ математических моделей управления процессами финансирования  75
15.  2.6. Выводы к разделу 2  78
16.  РАЗДЕЛ 3 ТЕХНОЛОГИИ управления процессами финансирования инвестиционного проекта  79
17.  3.1. Технология построения схемы финансирования инвестиционного проекта с привлечением прямых инвестиций  79
18.  3.2. Технология построения схемы финансирования инвестиционного проекта с привлечением банковского кредита  89
19.  3.3. Технология построения схемы финансирования инвестиционного проекта с привлечением инструментов фондового рынка  93
20.  3.4. Выводы к разделу 3  97
21.  РАЗДЕЛ 4 Информационная технология управления процессами финансирования инвестиционных проектов  99
22.  4.1.       Общая технология построения схемы финансирования инвестиционного проекта с привлечением различных источников  99
23.  4.2.       Архитектура и программная реализация СППР для построения схемы финансирования инвестиционного проекта  103
24.  4.3. Расчет схем финансирования инвестиционного проекта по запуску новых технологических линий на молочном комбинате  114
25.  4.3.1.    Исходные данные по проекту  114
26.  4.3.2. Расчет схемы финансирования с привлечением коммерческого кредита.. 117
27.  4.3.3. Расчет схемы финансирования с привлечением прямых инвестиций  122
28.  4.3.4. Анализ полученных схем финансирования проекта по запуску новых технологических линий на молочном комбинате  127
29.  4.4. Расчет схем финансирования инвестиционного проекта по созданию мусороперерабатывающего завода в г. Харькове  129
30.  4.4.1. Описание инвестиционного проекта  129
31.  4.4.2. Расчет схемы финансирования инвестиционного проекта по строительству мусороперерабатывающего завода с привлечением коммерческого кредита  133
32.  4.4.3. Расчет схемы финансирования проекта по созданию мусороперерабатывающего завода с привлечением внешних инвестиций  138
33.  4.4.4.  Анализ полученных схем финансирования проекта по созданию мусороперерабатывающего завода  144
34.  4.5. Анализ эффективности применения информационной технологии управления финансированием инвестиционных проектов  146
35.  4.6. Выводы к разделу 4  148
36.  ВЫВОДЫ   149
37.  СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ   151
38.  ПРИЛОЖЕНИЕ А Руководство пользователя СППР для построения схемы финансирования инвестиционного проекта  165
39.  ПРИЛОЖЕНИЕ Б Описание программного комплекса СППР  181
40.  ПРИЛОЖЕНИЕ В Экранные формы программного комплекса  192
41.  ПРИЛОЖЕНИЕ Г Документы, подтверждающие использование результатов  диссертационной работы   199
42. 
43. 

Применение современных информационных технологий на этапе планирования и подготовки коммерческого предложения по инвестиционному проекту позволяет повысить эффективность принимаемых управленческих решений за счет построения множества альтернатив, определения характеристик каждой из них на основе выбранных критериев и рационального выбора одной для дальнейшей реализации. Управление финансированием проекта в условиях недостатка собственного капитала и привлечения стороннего финансирования тесно связано с принятием решений по выбору источника и построением схемы привлечения внешнего капитала с целью своевременной реализации проекта и получения наибольшей прибыли. Ввиду этого важной научно-практической задачей является разработка математических моделей и информационной технологии управления процессами финансирования проекта с привлечением сторонних источников капитала, что позволит расширить множество альтернативных схем финансирования инвестиционного проекта и обеспечить эффективную поддержку принятия управленческих решений.
44.  Актуальность исследования. Информационное обеспечение процесса принятия решений по финансированию проектов является одним из важнейших вопросов практики планирования и внедрения инвестиционных проектов. Задача поддержки принятия решений по выбору рациональной схемы привлечения стороннего капитала связана с разработкой и внедрением в системы управления предприятий информационных систем, которые обеспечивают сбор, хранение, анализ актуальной информации на основе реализации соответствующей информационной технологии. Анализ рынка информационных технологий показывает, что существующие на данных момент программные продукты имеют недостаточные функциональные возможности для построения множества рациональных альтернатив по структуре и схеме финансирования проектов с привлечением внешнего капитала. Усовершенствование и развитие математических моделей управления процессами финансирования и построение соответствующей информационной технологии в рамках системы поддержки принятия решений позволит не только эффективно спланировать инвестиционные средства, но и значительно сократить затраты на использование капитала, что в свою очередь, увеличивает рентабельность инвестиционного проекта.
45.  Связь работы с научными программами, планами, темами. Диссертационная работа выполнялась в рамках госбюджетных тем: «Розробка інформаційно-аналітичного забезпечення процедур підтримки прийняття рішень в комп’ютерно-інтегрованих системах», утвержденной приказом Министерства образования и науки Украины № 654 от 16.11.2006, ГР № 0106U001518; «Розробка систем підтримки прийняття рішень в складних інформаційно-управляючих комплексах», утвержденной приказом Министерства образования и науки Украины № 1043 от 17.11.2008, ГР № 0109U002424, «Розробка систем підтримки прийняття рішень з управління розвитком складних розподілених техніко-економічних та соціально-економічних систем», утвержденной приказом Министерства  образования и науки,  Украины № 1177 от 30.11.2010, ГР №  №0111U002287, где соискатель занимался выполнением отдельных разделов.
46.  Цель и задачи исследования. Целью исследования является создание информационной технологии и системы поддержки принятия решений для повышения рентабельности инвестиционных проектов, финансируемых с привлечением стороннего капитала, за счет разработки математических моделей управления процессами финансирования проектов и технологий построения схем инвестирования на базе методов математического программирования. Для достижения этой цели поставлены следующие задачи.
47.  Провести анализ современных математических моделей и информационных технологий управления финансированием инвестиционных проектов, анализ существующих источников и методов привлечения стороннего капитала.
48.  Разработать комплекс математических моделей управления процессом финансирования инвестиционных проектов с использованием внешних источников капитала с учетом динамики реализации проекта и освоения инвестиций.
49.  Разработать технологии построения рациональных схем привлечения капитала и распределения дохода между участниками инвестирования на основе обобщенного критерия минимизации расходов предприятия на привлечение внешнего финансирования.
50.  Спроектировать информационную технологию управления процессами финансирования инвестиционного проекта, реализующую технологию построения и рационального выбора схемы инвестирования проекта в условиях интеграции с существующей корпоративной информационной системой предприятия.
51.  Создать архитектуру и программную реализацию системы поддержки принятия решений на базе информационной технологии управления процессами финансирования инвестиционного проекта, обеспечивающую получение, хранение, обработку и визуализацию данных по проектам и источникам внешнего финансирования.
52.  Провести апробацию прикладной информационной технологии, проверить ее работоспособность на процессах управления проектами, которые реализуются украинскими компаниями.
53.  Объектом исследования являются процессы финансирования инвестиционных проектов.
54.  Предмет исследования – модели и информационная технология управления процессами финансирования инвестиционных проектов.
55.  Методы исследования. Достижение цели диссертационной работы базируется на комплексном использовании теории системного анализа для анализа процессов управления инвестиционных проектов и методов привлечения средств; теории принятия решений при разработке технологии управления процессами финансирования проектов. Методы математического программирования и многокритериальной оптимизации используются для решения задач построения схем финансирования проектов с привлечением прямых сторонних инвестиций, кредитных средств и денежных средств от реализации акций предприятия. С помощью аппарата теории нечетких множеств строятся схемы финансирования с привлечением прямых инвестиций и самофинансирования при нечеткой исходной информации об ожидаемых результатах реализации проектов. Разработка системы поддержки принятия решений (СППР), реализующая информационную технологию, основана на методах моделирования бизнес-процессов и проектирование информационных систем.
56.  Научная новизна полученных результатов:
57.  Получила дальнейшее развитие математическая модель формирования схемы финансирования проектов в динамике на основе нечеткой исходной информации и критериев максимизации прибыли всех участников инвестирования и критерия минимизации стоимости привлечения капитала. Что позволит получить информацию для принятия решений по расширению круга инвесторов и минимизации рисков финансирования.
58.  Усовершенствован метод формирования схемы финансирования проекта при использовании кредитных средств на базе разработанной технологии, которая включает модель управления процессом финансирования и процедуру построения схемы кредитования в динамике на основе критерия минимизации затрат, что позволит повысить рентабельность проекта.
59.  Впервые разработана модель управления финансированием проектов с использованием фондовых инструментов и технологию формирования схемы финансирования проектов с привлечением акционерного капитала, позволяет диверсифицировать источники привлечения средств для проекта и осуществить информационную поддержку принятия решений об эмиссии и продаже акций, а также решений по управлению финансовыми рисками проекта и предприятия в целом.
60.  Получила дальнейшее развитие прикладная информационная технология управления процессами финансирования проектов на основе распределенной архитектуры СППР, которая обеспечивает интеграцию  с корпоративными системами предприятия.
61.  Практическое значение полученных результатов. Практическое значение проведенной работы заключается во внедрении информационной технологии управления процессами инвестирования в аналитические отделы предприятий. Разработаны технологии построения оптимальных схем совместного финансирования, которые реализованы в виде компьютерной системы поддержки принятия решений. Создана архитектура и программная реализация системы поддержки принятия решений по построению и выбора рациональной схемы привлечения средств. Спроектированы схемы интеграции компонентов информационной системы в существующие информационно-аналитические программные комплексы компаний.
62.  Информационную технологию управления процессами финансирования проектов использовано в аналитическом отделе ООО «Азово-Черноморская инвестиционная компания» (г. Харьков). Предложенные технологии построения схем финансирования инвестиционных проектов используются в работе информационно-аналитического отдела института «ЮжтрансНИИпроект» (г. Харьков).
63.  Распределенная архитектура системы поддержки принятия решений и схемы интеграции компонентов информационной системы используются в учебном процессе кафедры автоматизированных систем управления НТУ «ХПИ».
64.  Личный вклад соискателя. Все основные результаты, выносимые на защиту, получены соискателем самостоятельно: комплекс математических моделей управления процессами финансирования с привлечением средств из различных источников; технологии построения схем на основе решения динамических задач математического программирования, технология рационального выбора источника и схемы финансирования; архитектура и модель данных системы поддержки принятия решений по управлению процессами финансирования, схемы интеграции компонентов информационной системы с существующим программным комплексом предприятия.
65.  Апробация результатов диссертации. Результаты исследований докладывались и обсуждались на V Международной научно-практической конференции МИИТ «TRANS-MECH-ART-CHEM» (Москва, 2007), конференции «Information Systems Technology and its Applications - ISTA'2007» (Харьков, 2007), международных научно-технических конференциях «Системный анализ и информационные технологии» (Киев, 2007, 2009), международной научно-практической конференции «Современные информационные и электронные технологии» (Одесса, 2008), международной конференции по автоматическому управлению «Автоматика-2008» (Одесса, 2008), научных семинарах кафедры автоматизированных систем управления НТУ «ХПИ»
66.  Публикации. По теме диссертации опубликовано 13 работ, из них 8 статей в изданиях, рекомендованных ВАК Украины и 5 публикаций в сборниках трудов научных конференций.

67.  Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, четырех разделов, выводов, списка использованных источников, приложений. Полный объем работы составляет 202 страниц, из них основного текста – 142 страницы. Диссертация содержит 26 рисунков по тексту, 27 таблиц по тексту, 3 приложения на 36 страницах, список использованных источников из 149 наименований на 14 страницах.

bibliography

В диссертационной работе решена научно-практическая задача разработки моделей и информационной технологии управления процессами финансированием инвестиционных проектов по привлечениям стороннего капитала для повышения рентабельности проектов. Проведенные в диссертации исследования дали возможность получить следующие научные и практические результаты.
1.  Проведен анализ современных моделей и информационных технологий управления процессами финансирования проектов. Приведен обзор компьютерных систем, которые используются при решении финансовых задач в инвестиционной сфере. Обоснована актуальность исследования для инвестиционных проектов, которые нуждаются в привлечении внешних инвестиций. Проанализированы существующие подходы к построению систем поддержки принятия решений. Поставлена задача разработки информационной технологии управления процессом финансирования инвестиционных проектов по привлечениям стороннего капитала.
2.  Создан комплекс математических моделей управления процессами финансирования проекта по привлечениям прямых сторонних инвестиций, банковского кредитования и инструментов фондового рынка. Процесс финансирования промоделировано в динамике. Модели представляют собой задачи оптимизации с ограничениями, где критерием оптимальности выступает максимизация рентабельности внедрения инвестиционного проекта за счет сокращения затрат на привлечение стороннего капитала.
3.  Разработаны технологии построения схем финансирования инвестиционных проектов на основе созданных математических моделей. Технологии базируются на решении оптимизационных задач математического программирования с одним или несколькими критериями с использованием методов математического программирования, взвешенной свертки критериев и метода последовательного анализа вариантов.
4.  Построена информационная технология управления процессами финансирования инвестиционных проектов, в которой реализовано определение схем финансирования инвестиционных проектов, оценка экономической эффективности каждой схемы, а также выбор рациональной схемы финансирования проекта на основе сравнения показателей экономической эффективности полученных схем.
5.  Разработана архитектура и программная реализация СППР на базе информационной технологии управления процессами финансирования инвестиционных проектов. Архитектура СППР является модульной и гибкой к выбору технологии хранения данных, которая предоставляет широкие возможности по интеграции с разнообразными корпоративными системами на предприятиях.
6. Проведена апробация прикладной информационной технологии в рамках процессов управления проектами, которые реализуются компанией ООО «Азово-Черноморская инвестиционная компания» (г. Харьков) и институтом «ЮжтрансНИИпроект» (г. Харьков). Полученные результаты научного исследования используются в учебном процессе на кафедре автоматизированных систем управления НТУ «ХПІ».

1. Taylor F.W. The principles of scientific management (Ed. 1911) / F.W. Taylor. – NY: Norton library, 1967. – 76 p.
2. Hugh G. J. Aitken. Scientific Management in Action: Taylorism at Watertown Arsenal, 1908-1915 / Hugh G. J. Aitken // Princeton University Press. – 1985. – 269 p.
3. George C. S. History of Management Thought / C. S. George // Englewood Cliffs. – NJ: Prentice Hall, Co., 1972. – 223 р.
4. Gantt H. L. Work, Wages, and Profits, second edition / H. L. Gantt // Engineering Magazine Co., New York, 1916. Reprinted by Hive Publishing  Company, Easton, Maryland, 1973.
5. Gantt H. L. Organizing for Work, Harcourt, Brace, and Howe / H. L.Gantt  // New York, 1919. Reprinted by Hive Publishing Company, Easton, Maryland, 1973.
6. Fayol H. General and Industrial Management / H. Fayol, I.Gray. – Institute of Electrical & Electronics Enginee. – 1984. – 112 p.
7. Barnard C. I. The Functions of the Executive (Ed. 1938) / C. I. Barnard, K. R. Andrews. – Cambridge, Mass: HarvardUnivPr, 1968. – 334 p.
8. Miller R. W. Schedule, cost, and profit control with PERT; a comprehensive guide for program management / R. W. Miller. – NewYork: McGraw-Hill, 1963. – 227 p.
9. Moder J. J. Project management with CPM, PERT, and precedence diagramming / J. J. Moder, C. R. Phillips, E. W. Davis. – NewYork: Van Nostrand Reinhold Co., 1983. – 389p.
10.       Wiest J. D. A management guide to PERT/CPM / J. D. Wiest , F. K. Levy // Englewood Cliffs. – N.J.: Prentice Hall, Co., 1969. –170 p.
11.       Welcome to the world’s leading organization for the project manage-ment profession. http://www.pmi.org/Pages/default.aspx, http://www.pmi.org/ официальный сайт Института по Управлению Проектами, США.
12.       About IPMA // http://www.ipma.ch/Pages/default.aspx, http://www.ipma.ch официальный сайт Международной Ассоциации Управ-ления Проектами, Швейцария. http://www.ipma.ch/about/pages/default.aspx
13.        Российская Ассоциация Управления Проектами – СОВНЕТ http://www.sovnet.ru, http://www.sovnet.ru/about/index.php.
14.        Основные направления исследований Института Проблем Управления// http://www.ipu.ru//
15.        Помощь в разработке стратегического плана-графика компании //http://www.upma.kiev.ua официальный сайт Украинской Ассоциации Управления Проектами.
16.        О компании «Технологии Управления Спайдер Украина»// http://spiderproject.com.
17.        Ильин Н.И. Управление проектами / Н.И. Ильин, И.Г. Лукманова и др. – СПб.: "ДваТрИ", 1996. – 610 с.
18.        Тян Р.Б. Управління проектами / Р. Б. Тян, Б. І. Холод, В.А. Ткаченко. – Київ : Центр навчальної літератури, 2003. – 224 с.
19.        Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия / И. А. Бланк. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2003. – 448 с.
20.        Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Серия "Библиотека финансового менеджера"/ И.А. Бланк. – К.: Ника-Центр, 1999. – Вып. 3.– Т.1.– 592 с.
21.        Ченг Ф. Ли. Финансы корпораций: теория, методы, практика / Ченг Ф. Ли, Джозеф М. Финнерти. – М.: Инфра, 2000. – 780 с.
22.        Ван Хорн К. Основы управления финансами / Ван Хорн К. – М.: «Финансы и статистика», 1997. – 800 с.
23.        Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? /  И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 1994. – 260 с.
24.        Бланк И.А. Управление использованием капитала. Серия «Библиотека финансового менеджера» / И.А. Бланк. – К.: Эльга, 2002. – Вып. 5.– 656 с.
25.        Rapoport A. Mathematical models in the Social and Behavioral Sciences / A. Rapoport. – N.Y.: Willey, 1983.– 507 p.
26.        Самарский А.А. Математическое моделирование: Идеи. Методы. Примеры / А.А. Самарский, А.П. Михайлов.– М.: Наука. Физматлит, 1997.– 320с.
27.        Williams T. The Contribution of Mathematical Modelling to the Practice of Project Management / T.Williams // IMA Journal of Management Mathematics. – № 14 (1). – P. 33.
28.        Pollard A.H. An Introduction to the Mathematics of Finance / A. H. Pollard. – Sydney: Pergomon Press, 1997. – 93 p.
29.        Karatzas I. Metods of Mathematial Finance / I. Karatzas, S. Shreve. – New York, Heidelberg, Berlin: Springer-Verlag, 1998. – 422 p.
30.        Хедли Дж. Нелинейное и линейное программирование /  Дж. Хедли. – М: Мир, 1967.– 506 с.
31.        Беллман Р. Динамическое программирование и уравнения в частных производных / Р. Беллман, Э. Энджел. Пер. с англ.  // М.: Мир, 1974. – 203 с.
32.        Управление проектами. Зарубежный опыт / Под. ред. В. Д. Шапиро. – СПб.: «ДваТрИ», 1993. – 443 с.
33.        Управление проектами / Общ. ред. В. Д. Шапиро. – СПб.: «ДваТрИ», 1996. – 610 с.
34.        Голенко Д. И. Статистические методы сетевого планирования и управления / Д. И. Голенко. – М.: Наука, 1968. – 400 с.
35.        Айвазян С.А. Прикладная статистика и основы эконометрики / С.А. Айвазян, В.С. Мхитарян. – М.: ЮНИТИ, 1998. – С.10-22.
36.        Четыркин Е.М. Статистические методы прогнозирования / Е.М. Четыркин. – М.: Статистика, 1977. – 200 с.
37.        Robinson P.B. The performance measurement baseline – a statistical view / P.B. Robinson  // PM Network. – 1997. – № 6. – P. 47-52.
38.        Литвак Б.Г. Экспертные оценки и принятие решений / Б.Г. Литвак. – М.: Патент, 1996. – 271 с.
39.        Кини Р.Л. Принятие решений при многих критериях: предпочтения и замещения / Р.Л. Кини, Х.Райфа. – М.: Радио и связь, 1981. – 560 с.
40.        Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий / Т.Саати. Пер. англ. // М.: Радио и связь, 1991. – 224 с.
41.        Корчагин А.В. Отбор проектов для финансирования: экспертные методы //http://www.reglament.net/bank/credit/2005/2/statya_1.html, 10.12.2005.
42.        Myerson R.B. Game theory: analysis of conflict / R.B. Myerson. – London: HarvardUniv.Press, 1991. – 568 p.
43.        Петросян Л.А. Теория игр / Л.А. Петросян, Н.А. Зенкевич, Е.А. Семина. – М.: Высшая школа, 1998. – 304 с.
44.        Оуэн Г. Теория игр /  Г.Оуэн. – М.: Мир, 1971. – 230 с.
45.        Выборнов Р.А. Модели и методы управления организационными системами с коррупционным поведением участников /  Р.А. Выборнов. – М.: ИПУ РАН, 2006. – С. 110.
46.        Недосекин А.О. Применение теории нечётких множеств к задачам управления финансами / А.О. Недосекин // Аудит и финансовый анализ, 2000. – № 2. – С. 18-25
47.        Борисов А.Н. Обработка нечеткой информации в системах принятия решений / [А. Н. Борисов, А. В. Алексеев, Г. В. Меркурьев и др.]. – М.: Радио и связь, 1989. – 304 с.
48.        Орловский С.А. Проблемы принятия решений при нечеткой исходной информации / С.А. Орловский. – М.: Наука, 1981. – 206 с.
49.        Chambers L. Practical handbook of genetic algorithms: new frontiers /  L. Chambers. – CRC Press, Inc., 1995.
50.        Darrel Whitley. An Overview of Evolutionary Algorithms: Practical Issues and Common Pitfalls/ Darrel Whitley // Journal of Information and Software Technology. – 2001. – P. 817-831.
51.        Бирюков Е. В. Практическая реализация нечеткой нейронной сети при краткосрочном прогнозировании / Е. В. Бирюков, М. С. Корнеев // http://masters.donntu.edu.ua/2009/kita/chuykov/library/article_5.html, 12.10.2009.
52.        Короткий С. Нейронные сети: основные положения / С. Короткий // http://www.orc.ru/stasson/neurox.html, 13.11.2007.
53.        Подиновский В. В. Парето оптимальные решения многокрите-риальных задач / В. В. Подиновский, В. Д. Ногин. – М.: Наука, 1982. – 254 с.
54.        Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты / Л. Крушвиц. – СПб.: Питер, 2001. – 414 с.
55.        Шарп У. Инвестиции / У. Шарп, Г. Александр, Дж. Бейли. Пер. с англ. // М.: ИНФРА-М, 2003. – 1024 с.
56.        Bodie Z. Essentials of Investments / Z. Bodie, A. Kane, A.J. Marcus. – Boston: Inwin, 1992. – 726 с.
57.        Шульт Р. Интеграция календарного плана и затрат /  Р. Шульт // http://www.sovnet.ru/pages/public/int_calendar.htm, 2002.
58.        Abba W.F. Beyond communicating with earned value: managing integrated cost, schedule and technical performance / W.F. Abba // PMI Symposium. – NewOrleans, 1995. – P. 2-6.
59.        Christensen D.S. An analysis of costs overruns on defense acquisition contracts / D.S. Christensen // International Journal of Project Management. – 1993. –Vol. 24. – № 3. – P.43-48. 
60.        Wilkens T.T. Are you being mislead by your progress Gantt’s chart / T.T. Wilkens // PM Network. – 1997. – № 8. – P. 42-45.
61.        Wilkens T.T. An effective model for applying earned value to any Project / T.T. Wilkens // PMI Symposium. –Vancouver, 1994. – P. 170-177.
62.        Fleming Q.W. Forecasting the final costs and schedule results / Q.W. Fleming, J.M. Hoppelman // PM Network. – 1996. – № 1. – P. 13-18.
63.        Singh A. A taxonomy of practical Project cost forecasting techniques / A. Singh // PMI Symposium. – Chicago, 1997. – P. 198-204.
64.        Tabtabai H.M. Forecasting Project completion date using judgmental analysis / H.M. Tabtabai // PMI Symposium. – Pittsburgh, 1992. – P. 436-440.
65.        Groves T. The allocation of resources in a team / T. Groves, R. Radner // Journal of Economic Theory. – 1972. – Vol. 4. – № 2. – P. 415-441.
66.        Matsuura N. Monitoring and rewarding multiple projects using a weighted performance index in a performance-based contract / N. Matsuura, M.G. Yonts // PMI Symposium. – Chicago, 1997. – P. 142-146.
67.        Thambhain H.J. Best practices for controlling technology-based projects according to plan / H.J. Thambhain // PMI Symposium. – NewOrleans, 1995. – P. 550-559.
68.        Fleming Q.W. Earned value Project Management / Q.W. Fleming, J.M. Hoppelman // PMI Symposium. – Newtown Square, PA, 1996. – 141 p.
69.        Christensen D.S. The estimate at complete problem: a review of three studies / D.S. Christensen // International Journal of Project Management. – 1993. – Vol. 24. – № 1. – P.37-42.
70.         Fleming Q.W. The earned value body of knowledge / Q.W. Fleming, J.M. Hoppelman // PM Network. – 1996. – № 5. – P. 11-16.
71.        Wilkens T.T. Earned value: clear and simple / T.T. Wilkens // PMI Symposium. – Chicago, 1997. – P. 54-60.
72.        WilkensT.T. Earnedvalue: sounds basic for revenue recognition / T.T. Wilkens // PMNetwork. – 1991. – № 11. – P. 28-32.
73.        Singh A. Earn devalue analysis interface with line of balance / A. Singh // PMI Symposium. – Chicago, 1997. – P. 193-197.
74.        Singletary N. What’s the value of earned value / N. Singletary // PM Network. – 1996. – № 12. – P. 28-30.
75.        Newell M. Estimating techniques that will revolutionize your projects / M. Newell // PMI Symposium. – Boston, 1996. – P. 1-5.
76.        Tabtabai H.M. Modeling knowledge and experience to predict Project performance / H.M. Tabtabai // PMI Symposium. – Boston, 1996. – P. 1-4.
77.        Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики /   Д.А. Ендовицкий. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 352 с.
78.        Бурков В.Н. Теория активных систем: состояние и перспективы / В.Н. Бурков, Д.А. Новиков. – М.: СИНТЕГ, 1999. – 128 с.
79.        Бурков В.Н. Как управлять проектами: научно-практическое издание / В.Н. Бурков, Д.А. Новиков.– М.: СИНТЕГ-ГЕО, 1997. – 188 с.
80.        Бурков В.Н. Механизмы финансирования программ регионального развития / [В.Н. Бурков, А.Ю. Заложнев, С.В. Леонтьев и др.]. – М.: ИПУ РАН, 2002. — 52 с.
81.        Бурков В.Н. Модели и механизмы распределения затрат и доходов в рыночной экономике / [В. Н. Бурков, И. И. Горгидзе, Д. А. Новиков, Б.С. Юсупов]. – М.: СИНТЕГ-ГЕО, 1996
82.        Бурков В.Н. Модели и методы мультипроектного управления /     Бурков В.Н., Квон О.Ф., Цитович Л.А. – М.: ИПУ РАН, 1998. – 62 с.
83.        Бурков В.Н. Большие системы: моделирование организационных механизмов / [Бурков В. Н., Данев Б., Еналеев А. К. и др]. – М.: НАУКА, 1989. – 245 с.
-сирования инновационного развития фирмы / Иващенко А.А., Колобов Д.В., Новиков Д.А. – М.: ИПУ РАН, 2005. – 66 с.
85.        Калошина М. Н. Процедуры выбора оптимального источника финансирования / М. Н. Калошина, В. М. Хачатурова-Тавризян // Финансовый менеджмент. – 2001. – № 4. – С. 56-60.
86.        Ванюшкин А. С. Выбор сочетания источников финансирования инвестиционных проектов /– № 73. – С. 23-28.
87.        Ерыгин Ю. В. Проблема финансового планирования на предприятии и методы ее решения / Ю. В. Ерыгин // Проблемы современной экономики. – 2004. – № 3 (11). – С. 115-119.
88.        Дагаев А. А. Математическая модель финансирования рискован-ных инновационных проектов / А. А. Дагаев // Математическое моделирование. – 1989. – 1:9. – С. 73-80.
89.        Полковников В.А. Управление проектом: выбор, внедрение и использование ПО в России /  В.А. Полковников // www.sovnet.ru. – 2003.
90.        Дубовик М.А. Программное обеспечение для управления проектами /  М.А. Дубовик // www.projectmanagement.ru. – 2007.
91.        Вязовой В.С. Сравнительная таблица Open Plan Professional, Primavera, Microsoft Project / В.С. Вязовой // www.project.km.ru. – 2003.
92.        Project Management Software Review Product Comparisons // http://project-management-software-review.toptenreviews.com. – 2009.
93.        Benjamin C. Engineering for Business: Theory and Cases / C. Benjamin. – University Press of America. – 2007. – 278 p.
94.        Little I. D. C. Models and Managers: The Concept of a Decision Calculus /  I. D. C. Little // Management Science. – 1970. – Vol. 16. – Nr. 8. – P. 466-485.
95.        Thierauf R.J. Decision Support Systems for Effective Planning and Control / R.J. Thierauf.  – Englewood Cliffs. – NJ: Prentice Hall, 1982.– 536 p.
96.         Sprague R.H. A Framework of Development of the Decision Support Systems / R.H. Sprague // MIS Quarterly. – 1980. – Vol. 4. – Nr. 4. – P. 1-26.
97.        Turban E. Decision support and expert systems: management support systems / E. Turban.  – Englewood Cliffs. – NJ.: Prentice Hall, 1995. – 846 p.
98.        Keen P.G.W. Decision support systems: an organizational perspective. Reading / P.G.W. Keen, M. S. Scott Morton. – Mass.: Addison-Wesley Pub. Co., 1978. – 264 p.
99.        Bonczek R.H., Holsapple C., Whinston A.B. Foundations of Decision Support Systems / R.H. Bonczek, C. Holsapple, A.B. Whinston. – NewYork: AcademicPress, 1981. – 393 p.
100.   Стариков А. Ядро OLAP системы / А. Стариков // http://www.olap.ru, 12.03.2008.
101.   Моренин А.В. Один из подходов к созданию систем поддержки принятия решений нового поколения / А. В. Моренин // http://www.olap.ru/best/alter.asp.htm, 12.03.2008.
102.           Power D. J. Web-based and model-driven decision support systems: concepts and issues / D. J. Power // http://dssresources.com/papers/amcis/ TT08overview.pdf, 2000.
103.   Haettenschwiler P. Neuesanwen der freundliches Konzept der Entscheidungs-unterstutzung / P. Haettenschwiler // Gutes Entscheiden in Wirtschaft, Politik und Gesellschaft. – Zurich: Hochschulverlag AG, 1999. – P. 189-208.
104.      Power D.J. A Brief History of Decision Support Systems. DSSResources. COM, World Wide Web / D. J. Power // http://DSSResources.COM/history/dsshistory.html, version 2.8, May 31, 2003.
105.   Edwards J.S. Expert Systems in Management and Administration - Are they really different from Decision Support Systems? /  J. S. Edwards // European Journal of Operational Research. – 1992. – Vol. 61. – P. 114-121.
106.   Marakas G. M. Decision support systems in the twenty-first century / G. M. Marakas. – Upper Saddle River, NJ: Prentice Hall, 1999. – 611 p.
107.   Бочаров А.А. Пример реализации систем поддержки принятия решений в банке / А. А. Бочаров // http://www.olap.ru, 02.10.2007.
108.  Бизунок В.К. Системы поддержки принятия решений для банков / В.К. Бизунок, О.Ю. Горчинская // http://www.olap.ru, 02.10.2007.
109.  Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 144 с.
110.  Беренс В. Руководство по оценке эффективности инвестиций / В. Беренс, Г. П. Ховранек. – М.:ИНФРА, 1995.– 527 с.
111.  Волков И.М. Проектный анализ / И.М. Волков, М.В. Грачева.– М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. – 423 с.
112.  Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений / Д. Норткотт.– М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.– 247 с.
113.  Мелкумов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям / Я.С. Мелкумов. – М.: ИНФРА-М, 1996. – 336 с.
114.  Ван Хорн К. Основы управления финансами / К. Ван Хорн. – М.: «Финансы и статистика», 1997. – 800 с.
115.  Новиков А.В. Фондовый рынок как механизм привлечения инвестиций / А.В. Новиков. Отв. ред. Ю.В. Гусев. Новосиб. гос. акад. экономики и упр. – Новосибирск, 2000. – 223 с.
116.  Закон України «Про цінні папери та фондовий ринок» від 23.02.2006.
117.  Закон України «Про акціонерні товариства» від 17.09.2008.
118.  Ерина А. М. Математико-статистические методы изучения экономической эффективности производства / А. М. Ерина.– М.: Финансы и статистика, 1983.– 191 с.
119.  Отнес Р. Прикладной анализ временных рядов. Основные методы / Р. Отнес, Л. Эноксон.– М.: Мир, 1982.– 428 с.
120.  Тейл Г. Экономические прогнозы и принятие решений / Г. Тейл. – М.: Статистика, 1971.– 488 с.
121.  Ферстер Э. Методы корреляционного и регрессионного анализа: Руководство для экономистов / Э. Ферстер, Б. Ренц. Пер. с нем. и предисл. В. М. Ивановой. – М.: Финансы и статистика, 1983.– 302 с.
122.  Зайченко Ю.П. Исследование операций / Ю.П Зайченко. – К.: Выща школа, 1988. – 552 с.
123.  Банди Б. Основы линейного программирования / Б. Банди.– М.: Радио и связь, 1989.– 176 с.
124.  Штойер. Р. Многокритериальная оптимизация: теория, вычисления, приложения.- М.:Наука, 1982.- 504 с.
125.  Беллман Р., Заде Л. Принятие решений в расплывчатых условиях.- В сб.: Вопросы анализа и процедуры принятия решений. М.: Мир, 1976.- с.172-215.
126.  Алтунин А.Е. Модели и алгоритмы принятия решений в нечетких условиях: монография / А. Е.Алтунин, М. В. Семухин. - Тюмень: Изд-во Тюменского государственного университета, 2000.- 352 с.
127.  Недосекин А.О. Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций /  А. О. Недосекин.- СПб.: Сезам, 2002. - 181 с.
128.  Моисеев Н.Н. Численные методы в теории оптимальных систем /  Н. Н. Моисеев. – М.: «Наука», 1971. – 424 с.
129.  Беллман Р. Динамическое программирование и современная теория управления /  Р. Беллман, Р. Калаба. – М.: Наука, 1969. – 458 с.
130.  Мышкин А.Д. Элементы теории математических моделей / А. Д. Мышкин. – М.: КомКнига, 2007.− 192 с.
131.  Шевченко С.В. Математические аспекты оптимизации бизнес-плана развития производства по вариантам реализации / С. В. Шевченко // Вісник Національного технічного університету «Харківський політехнічний інститут». – Харків: НТУ «ХПІ», 2002.– № 13. – С.143‑147.
132.  Рамбо Дж. UML: специальный справочник / Дж. Рамбо, А. Якобсон, Г. Буч. – СПб.: Питер, 2002. – 656 с.
133.  Скотт К. UML. Основные концепции / К. Скотт. Пер. с англ.– М.: Издательский дом «Вильямс», 2002. – 144 с.
134.  Thomas A. Bruce. Designing Quality Databases With Idef1X Information Models / Thomas A. Bruce. – Dorset House, 1991.­ –  584 p.
135. Годлевский М.Д. Математическая модель расчета оптимальной схемы финансирования инвестиционного проекта с привлечением внешних инвестиций / М. Д. Годлевский, В. В. Москаленко, В. В. Кондращенко // Вісник Національного технічного університету «Харківський політехнічний інститут». – Харків: НТУ «ХПІ», 2006. - № 19. – С. 151-157.
136. Годлевский М.Д. Система поддержки принятия решений процесса финансирования инвестиционного проекта / М.Д. Годлевский, В. В. Москаленко, В. В. Кондращенко // Вісник Національного технічного університету «Харківський політехнічний інститут». – Харків: НТУ «ХПІ», 2007.- №5. – С. 75-88.
137. Godlevskiy M. Analytical data modeling of investment project financing process / M. Godlevskiy, V. Moskalenko, V. Kondrashchenko // 6th International Conference ISTA'2007 «Information Systems Technology and its Applications», Kharkiv, Ukraine. – GI-Edition. Lecture Notes in Informatic-Proceedings. –  P.78-90.
138. Годлевский М.Д. Динамическая модель процесса финансирования инвестиционного проекта / М. Д. Годлевский, В. В. Москаленко, В. В. Кондращенко // Матеріали ІХ Міжнародної науково-технічної конференції «Системний аналіз та інформаційні технології». – К.: НТУУ «КПІ», 2007. – С. 99.
139. Кондращенко В.В. Математическая модель расчета оптимальной схемы финансирования инвестиционного проекта с привлечением коммерческого кредита / В. В. Кондращенко // Труды V Международной научно-практической конференции. - М.: МИИТ, 2008. - С. 117-119.
140. Москаленко В.В. Применение системного подхода к решению задачи выбора схемы финансирования инвестиционного проекта / В. В. Москаленко, В. В. Кондращенко // Материали XV Міжнародної конференції з автоматичного управління «Автоматика-2008».– Одесса: ОМА, 2008. – Ч.1. – С. 378-380.
141. Москаленко В.В. Математические модели управления процессами финансирования инвестиционных проектов / В. В. Москаленко, В. В. Кондращенко // Матеріали ХІ Міжнародної науково-технічної конференції «Системний аналіз та інформаційні технології». – К.: НТУУ «КПІ», 2009. – С. 355.
142. Кондращенко В. В. Архитектура СППР для построения схемы финансирования инвестиционного проекта / В. В. Кондращенко, В. В. Москаленко, Т. В. Захарова // Вісник Національного технічного університету «Харківський політехнічний інститут». – Харків: НТУ «ХПІ», 2010. – № 9. – С. 149-56.
143. Кондращенко В. В. Программная реализация СППР для построения схемы финансирования инвестиционного проекта / В. В. Кондращенко // Вісник Національного технічного університету «Харківський політехнічн