Развитие инструментальных методов анализа финансовой устойчивости промышленного предприятия

brief description

Год:

2009

Автор научной работы:

Батасова, Евгения Олеговна

Ученая cтепень:

кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Москва

Код cпециальности ВАК:

08.00.12

Специальность:

Бухгалтерский учет, статистика

Количество cтраниц:

215

Оглавление диссертациикандидат экономических наук Батасова, Евгения Олеговна

Введение.
Глава 1. Современное состояние теории и методологиианализафинансовой устойчивости предприятия
1.1. Понятийный аппарат категории «устойчивость»
1.2. Сущность и элементыфинансовойустойчивости.
Глава 2. Методический аппарат интегральной оценки финансовойустойчивостипредприятия.
2.1. Разработка методики определения уровней финансовой устойчивостипредприятия
2.2. Сравнительная характеристика методик интегральной оценки финансовой устойчивости предприятия.
2.3.Многовариантнаяоценка возможности банкротства реальных предприятий.
Глава 3. Разработка моделей аналитической диагностики финансовой устойчивости предприятий
3.1. Концепция диагностики финансовой устойчивости какинструментуправления предприятием
3.2. Разработка концепции оптимизационного моделирования финансовой устойчивости предприятий. ЮЗ
3.3. Разработка и апробация методики аналитической диагностики финансовой устойчивости предприятий. ИЗ

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Развитие инструментальных методов анализа финансовой устойчивости промышленного предприятия"

Актуальность темы исследования. Основной предпосылкой обеспечения устойчивости предприятия и отражением его состояния как целостного производственно-хозяйственного комплекса являетсядостаточностьфинансовых ресурсов для сбалансированного развития производства, своевременного и полного выполненияобязательствперед персоналом, бюджетом, кредиторами, партнерами исобственниками(акционерами).
В то же время современное состояние российских промышленных предприятий свидетельствует о наличии серьезных проблем в обеспечении их устойчивого развития, проявляющихся в высоком удельном весеубыточныхпредприятий, повышенном финансовом риске их функционирования, низких значениях показателей оперативной устойчивости, хроническом дефиците собственныхоборотныхсредств, высоком уровне износа активной части основных фондов и низкойинновационнойактивности. Реалии рыночной экономики убедительно доказывают необходимость , разработки и совершенствования аналитическихинструментовдиагностики состояния предприятия, способных адекватно оценивать еготекущуюи перспективную устойчивость.
Актуальность исследования обусловлена высокой практической значимостью и недостаточной теоретической проработкой проблем аналитического обеспечения финансовой устойчивости предприятиймашиностроенияв условиях кризисного состояния отрасли.
Степень разработанности проблемы. Проблематика финансовой устойчивости предприятий в различных аспектах исследована в работах И.Т.Абдукаримова, М.С. Абрютиной, И.Т. Балабанова, М.И.Баканова, В.И. Бариленко, С.Б. Барнгольц, ИА. Бланка, JI.A.Богдановской, Г.Г. Виноградова, Е.Б. Герасимовой, JI.T.Гиляровской, А.В. Грачева, JI.B. Донцовой, А.В.Ендовицкой, Д.А. Ендовицкого, О.В. Ефимовой, Н.А.Никифоровой, Н.С. Пласкова, А.Н. Жилкиной, А.Ф.Ионовой, A.M. Ковалевой, В.В. Ковалева, М.В.Мельник, Г.В. Савицкой, Р.С. Сайфулина, Н.Н.Селезневой, Е.С. Стояновой,
М.Т.Умарова, К.А. Раицкого, В.В. Шеметова, А.Д.Шереметаи др.
В числе зарубежных авторов следует указать Э.Альтмана, JI.A. Бернстайна, У. Бивера, Ю.Бригхема, C.JI. Брю, Л. Лапенского, Дж. Лиса, К.Р.Макконнелла, Б. Райана, П. Самуэльсона, Д. Стоуна, Н.К.Сигла, Р. Таффлера, С.Э. Хэлферта и др.
Анализ работ указанных авторов показал, что наряду с достаточно глубокойпроработанностьюпроблемы имеют место дискуссионность, а в отдельных случаях и противоречивость подходов к оценке финансовой устойчивости предприятий, субъективизм при выборе показателей для анализа, во многих интегральных моделях финансовой устойчивости не учитываются особенности российской рыночной системыхозяйствования.
При исследовании проблематики финансовой устойчивости предприятий представляются перспективными идеи комплементарного (от лат. complementum i дополнение) экономического анализа взаимодополняющих характеристик изучаемых явлений, которые были заложены в работах Н.Р.Вейцманаи С.Б. Барнгольц и впоследствии развиты Е.Б. Герасимовой и Л.А. Чайковской. Однако комплементарный подход в работах по анализу финансовой устойчивости предприятий до настоящего времени практически не используется.
Сложность анализа финансовой устойчивости объективно требует системного подхода. В числе трудов по методологии системного анализа, широко используемых в прикладных исследованиях, следует указать: В.Н.Волкову, А.А. Емельянова, Г.Б. Клейнера, Н.Н.Моисеева, Ф.Л. Тарасенко, Ф.И. Перегудова. Большой вклад в исследования свойств систем внесли В.Г.Афанасьев, В.А. Карташов, В.Л. Кузьмин, И.И.Пригожий, В.Л. Садовский.
Методы многокритериальной оптимизации исследовались в работах Ю.Н.Гаврильца, В.И. Данилова, В.И. Данилова-Данильяна, В.В.Кульбы, О.В. Лаптева и многих других ученых. Но применительно к задачам оптимизации финансовой устойчивости предприятий подобные исследования до настоящего времени не проводились.
Несмотря на многочисленные публикации по вопросам оценки финансовой устойчивости предприятий, требует дальнейшего развития и понятийный аппарат. Система показателей финансовой устойчивости, принятая в аналитической практике, не всегда в полной мере учитывает особенности современного состояния российской экономики, слабо развита методология прогностического анализа финансовой устойчивости предприятия. Аналитические возможности новейших разработок недостаточно используются в области математического моделирования экономических систем.
Необходимость совершенствования аналитических инструментов диагностики финансовой устойчивости, наличие ряда нерешенных и дискуссионных вопросов обусловливают актуальность темы исследования, предопределяя ее цель, задачи и структуру.
Целью диссертационного исследования является решение научной задачи совершенствования аналитических методов и инструментальных средств анализа финансовой устойчивости предприятия.
Для достижения этой цели поставлены следующие задачи:
1. Провести анализ теоретических представлений о категории финансовой устойчивости.
2. Определить факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия, и разработать их классификацию.
3. Провести систематизацию и параметризацию показателей финансовой устойчивости и предложить методику их анализа.
4. Критически изучить и охарактеризовать существующие методы и модели анализа финансовой устойчивости предприятия с позиций возможности и целесообразности их практического применения.
5. Создать концепцию диагностики финансовой устойчивости предприятия.
6. Разработать методику аналитической диагностики финансовой устойчивости предприятия.
Объект исследования. В качестве объекта диссертационного исследования выбраны предприятия машиностроения.
Предмет исследования. Предметом исследования являются методический аппарат и инструментальные средства анализа финансовой устойчивости предприятия.
Теоретической и методологической основой исследования являются теоретические и методологические положения, содержащиеся в трудах отечественных и зарубежных ученых в областибухгалтерскогоучета, аудита и экономического анализахозяйственнойдеятельности, базисные положения теории устойчивости и методологии системного анализа. Программно-технический комплекс системы диагностикиреализованс использованием компьютерных программ Microsoft Excel. Содержание диссертационного исследования соответствует п. 1.16 «Анализ и прогнозирование финансового состояния организации» паспортаВАКРФ по специальности 08.00.12 —Бухгалтерскийучет, статистика.
Информационной базой* исследования послужили фундаментальные и прикладные работы отечественных и зарубежных авторов по вопросам экономического анализа и оценки финансовой устойчивости, аналитические материалы, публикуемые в периодической печати, материалы научно-практических конференций и семинаров, нормативные акты Российской Федерации, данные органов статистики Российской Федерации и экспертныхагентств, фактические данные ряда отечественных промышленных предприятий.
Научная новизна исследования заключается в развитии методологии аналитической диагностики финансовой устойчивости предприятий. Новыми являются следующие научные результаты.
1. Разработана методика определения зон финансовой устойчивости предприятия, основанная на экспертном определении значимости широко применяемых в аналитической практике показателей.
2. На основе данных предприятий обрабатывающейпромышленностиобобщены, систематизированы и экспериментально, проверены методики интегральной оценки финансовой устойчивости предприятий; выявлены существенные расхождения между оценками финансовой устойчивости, полученными в результате классического финансового анализа и интегральных оценок; доказано, что недостоверность многих моделей вызвана недостаточной объективностью весовых значений финансовых коэффициентов, что существенно ограничивает возможность практического применения моделей в' качестве универсальных инструментов оценки.
3. Разработана методика отбора базовых показателей для выявления признаков финансовой устойчивости предприятий, основанная нарейтинговойоценке финансовых коэффициентов, используемых в интегральных моделях.
4. Теоретически обоснована и разработана концепция формирования системы диагностики финансовой устойчивости предприятия, в основе которой лежит сочетание методологии комплементарного экономического анализа и методов многокритериальной оптимизации показателей финансовой устойчивости.
5. Разработана методика оптимизации параметров финансовой устойчивости предприятия; положенная в ее основу модель является открытой. В отличие от других работ, в которых используется аддитивнаяцелеваяфункция, предложенный метод позволяет гасить влияниемультиколлинеарностифакторов и исключать искажающее влияниевозмещающегоэффекта.
Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость научных результатов заключается в том, что основные выводы и положения диссертации развивают теоретико-методологическую базу финансового анализа, адаптируя к задачам прикладных аналитических исследований возможности математического моделирования экономических систем.
Практическая значимость полученных результатов заключается в том, что разработанные в диссертации теоретические положения, аналитические модели и методики ориентированы на широкое использование в практике анализа финансовой устойчивости предприятий. Результаты исследования также могут быть использованы в процессе преподавания аналитических дисциплин для студентов экономических специальностей. Практическое значение имеют:
• методика формирования зон финансовой устойчивости;
• методика диагностического анализа финансовой устойчивости организации;
• алгоритм диагностического исследования финансовой устойчивости организации.
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные результаты исследования были изложены и обсуждены на научно-практической конференции «Анализ взаимосвязи финансовых инструментов устойчивого развития предприятия в становлении инновационной экономики России» (Москва, 2008 г., Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации) и на Международной научно-практической конференции «Системныйкризисмирового глобального хозяйства: национальная модель преодоления» (Тамбов, 2009 г., Тамбовский государственный университет им. Г.Р. Державина и Тамбовское отделение Вольного экономического общества России).
Результаты исследования нашли практическое применение вОАО«Тамбовский завод "Комсомолец" им. Н.В. Артемова» и ОАО «Тамбовполимермаш», а такжеООО«NBZ "Аудит"». В аналитической работе этих предприятий используются авторские методики построения диагностической системы финансовой устойчивости и многокритериальной оптимизации показателей устойчивости. Материалы исследования используются также в учебном процессеФГОУВПО «Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации» для методического обеспечения преподавания дисциплины «Экономический анализ». Внедрение результатов исследования в этих организациях подтверждено соответствующими документами.
Научное исследование выполнено в рамкахНИРФГОУ ВПО «Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации», проводимых в соответствии с общеакадемической комплексной темой «Пути развития финансово-экономическогосектораРоссии», по кафедральной подтеме «Теорияприбавочнойстоимости, основанная на концепции интеллектуальногокапиталакак новый этап экономической стратегии России».
Публикации. По теме диссертации опубликованы 8 печатных работ (в том числе три - в изданиях, определенных ВАК) общим объемом 19,7 п.л. (весь объем авторский).
Структура диссертационной работы. Структура диссертации обусловлена целью, задачами и внутренней логикой исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Основные результаты работы проиллюстрированы в таблицах, схемах и приложениях.

bibliography

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Батасова, Евгения Олеговна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Основные положения и результаты диссертационного исследования состоят в следующем:
1. Проведен анализ теоретических представлений о сущности категории финансовой устойчивости и разработана классификация видов финансовой устойчивости предприятия.
В экономической литературе известно множество определений финансовой устойчивости предприятия: от лаконичных (финансовая устойчивость — это независимость отзаемногокапитала) до широко развернутых и выходящих за рамки финансовой сферы предприятия. Имеют место существенно различающиеся взгляды на сущность финансовой устойчивости: одни авторы акцентируют внимание в основном на состояниепассивовпредприятия, другие - на состояниеоборотныхактивов, третьи - надостаточностьденежных потоков и т.д.
В результате анализа большинства наиболее известных в аналитической литературе определений финансовой устойчивостихозяйствующегосубъекта в диссертации предложена следующая редакция этого определения: финансовая устойчивость организации — это способность субъектахозяйствованияфункционировать в условиях предпринимательского риска и изменяющейся средыбизнеса, обеспечивая платежеспособность, независимость от заемногокапиталаи достижение финансовых результатов в объемах, достаточных для саморазвития иудовлетворенияинтересов собственников и государства. В этом определении обобщено большинство наиболее известных в аналитической литературе формулировок.
Совокупность качественно различающихся точек зрения на сущность финансовой устойчивости предприятий, выраженных как на уровне определений (вербальных моделей), так и на формальном уровне (например, в интегральных моделях устойчивости), дополняющих и развивающих представление о финансовой устойчивости, формирует конфигуратор — плацдарм для перехода от вербальных к формальным моделям финансовой устойчивости.
На основе анализа конфигуратора разработана классификация видов финансовой устойчивости предприятия по пяти классификационным признакам: горизонту управления, временному аспекту, сфере формирования, целям формирования, уровню состояния.
2. Проведена систематизация и параметризация показателей финансовой устойчивости предприятия и предложена методика их анализа.
Методика определения степени финансовой устойчивости предприятия базируется на положениях теории устойчивости, рассматривающих области устойчивости, «ядро» и «приставки» системы. Согласно этой теории, выделены элементы, формирующие «ядро» системы (платежеспособность, достаточность собственных оборотных средств,рентабельностьсобственного капитала и др.), разрушение которых приводит кстагнациифункций предприятия, и элементы, формирующие «приставки» (превышение значений указанных элементов минимально необходимого уровня финансовой устойчивости), при разрушении которыххозяйственнаясистема может сохранить достаточный для выживания уровень финансовой устойчивости. Совокупностью «ядра» системы и «приставок» формируется область устойчивости предприятия, характеризующаяся структурированной группой показателей, переход за границы определённых значений которых переводит систему в качественно иное (устойчивое или неустойчивое) положение.
Выделены и количественно определены зоны устойчивости (абсолютная устойчивость, достаточная устойчивость, неустойчивое финансовое состояние,кризисноесостояние). Границы зон определены на основе анализа данных конкретных предприятий, находящихся на различных уровнях финансового состояния.
Разработана аналитическая модель финансового состояния предприятия, основанная на объединении соотношений и показателей известных в экономическом анализе, и на выделении базовых элементов устойчивости в структуре предприятия. Аналитическая модель позволяет комплексно охарактеризовать состояние предприятия и идентифицировать его как находящееся в одной из зон финансовой устойчивости. Апробация модели на практических примерах показала ее способность идентифицировать с приемлемой точностью финансовое положение предприятия.
3. Изучены и охарактеризованы существующие методы и модели анализа финансовой устойчивости предприятия с позиции возможности и целесообразности их практического применения.
Для определения системы показателей, пригодной для выделения области устойчивости, проведеноранжированиефинансовых коэффициентов, используемых в методиках интегральной оценки финансовой устойчивости. Всего проанализированы 23 модели интегральной оценки финансовой устойчивости предприятия, в совокупности включающие 55 показателей. Данные модели послужили основой для исследования, исходя из предположения, что в них, как в основных методиках, разработанных целенаправленно для выявления степени устойчивости предприятия, сосредоточены наиболее важные показатели финансовой устойчивости.
На основе проведенного сравнительного анализа методик интегральной оценки финансовой устойчивости предприятия и выполненных практических расчетов по указанным моделям доказано, что общие весовые коэффициенты, используемые в моделях, не могут быть универсальными для всех предприятий.
Выявлена замкнутость применяемых показателей на внутренних структурных аспектах состояния предприятия без отражения тенденций его развития и использования показателей, определяющих степень целостности системы предприятия с позиций динамики развития и учета внешних, рыночных оценок, пригодных для характеристики российских предприятий.
По ряду методик были проведены расчеты, которые дополнялись анализом структурных соотношений показателей внутри модели.
Проведенный анализ обоснованности весовых соотношений, присвоенных коэффициентам, показал, что в отдельных моделях доминирующий коэффициент фактически полностью определяет конечный результат расчетов. В итоге незначительное по величине изменение одного показателя существенно влияет на значение интегральной оценки, тогда как влияние других показателей необоснованнозанижается.
В интегральных моделях имеет место большой разброс полученных интегральных оценок финансовой устойчивости предприятий. В подавляющем большинстве случаев наблюдается резкая сменапрогнозныхзначений: предприятие из абсолютно устойчивого за следующий анализируемый год превращается в потенциальногобанкрота.
4. Разработана концепция диагностики финансовой устойчивости предприятия.
Диагностика финансовой устойчивости организации представлена в диссертации как человекомашинная система, построенная на органичном сочетании идеологии комплиментарного анализа и методики многокритериальной оптимизации показателей.
При определении задачи диагностического исследования в диссертации выдвинута гипотеза о том, чтохозяйствующийсубъект имеет резервы повышения финансовой устойчивости, которые можно выявить и количественно оценить. Соответственно задачей диагностики является не только оценка степени финансовой устойчивости, но и выявлениерезервовее укрепления путем оптимизации показателей финансовой устойчивости предприятия.
Проблема исследования состоит в решении задачи выборааналитикомметодов и инструментальных средств, необходимых для достижения поставленных им целей исследования.
Глобальная цель диагностического исследования заключается в том, чтобы отслеживатьтекущуюфинансовую устойчивость хозяйствующего субъекта и прогнозировать потенциально достижимый уровень его финансовой устойчивости наобозримуюперспективу.
Многоаспектность проблемы финансовой устойчивости предприятия обуславливает иерархию построения целей, основанную на декомпозиции глобальной цели. Каждая из этих целей описывается системой критериев.
При провидении анализа возникает сложность: одна и та же цель — например, выход изкризисногофинансового положения предприятия — описывается по-разному во всех известных методиках интегральной оценки финансового состояния предприятия. В этой связи возникает проблема качественной оценки этих методик с позиций целесообразности их использования, с одной стороны, и формирования альтернативных моделей, ориентированных на то, чтобы существенно дополнить описание целей, с другой стороны.
Разработанный в диссертации диагностический комплекс оценки финансовой устойчивости предприятия на базе многокритериальной оптимизации с диалоговым итеративным компьютерным обеспечением позволяет комплексно исследовать как общие, так и частные аспекты финансовой устойчивости предприятия, искать пути согласования большого числа гипотез и критериев. Такой подход, ориентированный на применениесценарногоанализа, позволяет учитывать причинные факторы и понять взаимосвязь между переменными.
5. Разработана методика аналитической диагностики финансовой устойчивости.
Методика включает формирование системы взаимодополняющих моделей, в совокупности описывающих глобальную цель исследования — определение параметров роста финансовой устойчивости предприятия. Для каждой модели:
• вводится система ограничений;
• осуществляется поиск методов вариации структуры моделей для обеспечения их модификации иреализуемости;
• результаты расчетов анализируются на предмет соответствия теоретическим положениям финансового анализа;
• по результатам анализа при необходимости корректируется структура модели и вводятся дополнительные ограничения;
• расчетные значения интегрального уровня устойчивости сопоставляются сфактическими;
Результаты расчетов, выполненных по этой методике, на основе данных конкретных предприятиймашиностроения, показали существенное увеличение значений интегрального коэффициента финансовой устойчивости за анализируемый период.
Таким образом, поставленные в рамках исследования задачи выполнены: разработан комплекс теоретико-методологических положений по развитию инструментальных методов анализа финансовой устойчивости предприятий, что позволило достичь заявленной цели исследования.

Список литературы диссертационного исследованиякандидат экономических наук Батасова, Евгения Олеговна, 2009 год

1. Нормативно-правовые акты
2. Комментарии к Конституции Российской Федерации (постатейные) / А.Б. Борисов. М.: Книжный мир, 2009.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1. Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ, ч. 2 Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ.
4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1. Федеральный закон от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ, ч. 2 Федеральный закон от 05 июля 2000 г. № 117-ФЗ.
5. Арбитражный процессуальный кодекс РФ от 24 июля 2002 г. № 95-ФЗ.
6. Федеральный закон «Обухгалтерскомучете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ.
7. Федеральный закон «Обакционерныхобществах» от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ.
8. Федеральный закон «Обаудиторскойдеятельности» от 07 августа 2001 г. № 119-ФЗ.
9. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ.
10. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995г № 208-ФЗ.
11. Федеральный закон «О рынкеценныхбумаг» от 22 апреля 1996 г. № 39-Ф3.
12. Постановление Правительства РФ «Об организации проведения учета и анализа финансового состояниястратегическихпредприятий и организаций и ихплатежеспособности» от 21 декабря 2005 г. № 792.
13. Постановление Правительства РФ «Об утверждении программыреформированиябухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовойотчетности» от 6 марта 1998 г. № 283.
14. Постановление Правительства РФ «Об утверждении временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренногобанкротства» от 27 декабря 2004 г. № 855.
15. Постановление Правительства РФ «Об утверждении положения о министерствепромышленности, науки и технологий Российской Федерации» от 26 октября 2000 г. №812.
16. Постановление Правительства РФ «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» от 25 июня 2003 г. № 367.
17. Постановление Правительства РФ «Об утверждении федеральных правил (стандартов) аудиторской деятельности» от 23 сентября 2002 г. № 696.
18. Приказ Федеральной службы России по финансовомуоздоровлениюи банкротству «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций" от 23 января 2001 г. № 16.
19. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структурыбаланса» от 12 августа 1994 г. № 31-р.
20. Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20 мая 1994 г. № 498.
21. Письмо Министерства финансов Российской Федерации «Рекомендацииаудиторскиморганизациям, индивидуальным аудиторам, аудиторам по проведениюаудитагодовой бухгалтерской отчетности организаций за 2008 г.» от 29 января 2009 г. № 07-02-18/01.
22. Научная и методическая литература
23.АакерД. Стратегическое рыночное управление / Д. Аакер: пер. с англ.; под ред. С.Г.Божук. СПб.: Питер, 2007.
24.АбдукаримовИ.Т. Оценка и анализ собственных и привлеченных средств предприятия: учеб. пособие / И.Т. Абдукаримов, Л.Г.Абдукаримова, В.В. Смагина. Тамбов: Изд-воТГУ, 2004.
25.АбрютинаМ.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие /АбрютинаМ.С., Грачев А.В. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело иСервис, 2001.
26.АбрютинаМ.С. Экономика предприятия: учебник / М.С. Абрютина — М.: Дело и Сервис, 2004.
27.АкоффР. О целеустремлённых системах /Р. Акофф, Ф. Эмери. М.: Сов. радио, 1974.
28. Анализхозяйственнойдеятельности в промышленности: учебник /Л.А.Богдановская, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Мигун и др.; под общ. ред. В.И.Стражева. -М.: Высшая школа, 2001.
29. Анализ финансовой отчётности: учеб.пособие /Под ред. О.В.Ефимовой, М.В. Мельник. 2-е изд., - М.: ОМЕГА-Л, 2006.
30.АнсоффИ. Новая корпоративная стратегия / И. Ансофф СПб.: Питер Ком, 1999.
31.Антикризисноеуправление: учебник /Под ред. Э.М. Короткова. М.: ИНФРА-М, 2006.
32. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению /Под ред. Г.П. Иванова М.:ЮНИТИ, 2005.
33.АнфилатовB.C. Системный анализ в управлении: учеб. пособие / B.C. Анфилатов, А.А.Емельянов, А.А. Кукушкин; под ред. А.А. Емельянова. М.:Финансыи статистика, 2009.
34. Арбитражное управление: учебно-практическое пособие для арбитражных управляющих / Рук. авт.колл. А. Б. Карлин и Г. Б. Юн. М.: Изд-во Фонд содействия иподдержкиантикризисного управления, 2003.
35.АртеменкоВ.Г. Анализ финансовой отчетности / В.Г. Артеменко, В.В.Остапова. — М.: Омега-Л, 2006.
36.АрхиповаН.И., Кульба В.В. Управление в чрезвычайных ситуациях — М.:РГГУ, 1998.
37.БакановМ.И. Теория экономического анализа: учебник / М.И. Баканов, М.В.Мельник, А.Д. Шеремет; под ред. М.И.Баканова. — М.: Финансы и статистика 2006.
38.БараненкоС.П. Стратегическая устойчивость предприятия / С.П. Бараненко, В.В.Шеметов. М.: Центрполиграф, 2004.
39.БалабановИ.Т. Финансы, денежное обращение икредит: учебник для студентов вузов, обучающихся поэкон. специальностям/ Под ред. М. В. Романовского и О.В.Врублевской. М.: Юрайт, 2006.
40.БалабановИ.Т. Финансовый анализ ипланированиехозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 2001.
41.БалаганскаяА.Г. Производственные стратегии машиностроительных предприятий: учеб. пособие / А.Г. Балаганская. — Воронеж:ВГТУ, 2005.
42.БариленкоВ.И. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / В.И.Бариленко. — М.: КноРус, 2008.
43.БариленкоВ.И. Управление на базе рыночных оценок // Сборник науч. трудов по материалам научно-практ. конференций и науч. сессий. — Новосибирск:СИФБД, 2006.
44.БалаганскаяА.Г. Диагностические исследования в системе управления предприятием в условиях переходной экономики / А.Г. Балаганская // Организатор производства -1997. — № 1.
45.БарнгольцС.Б. Методология экономического анализа деятельностихозяйствующегосубъекта / С.Б. Барнгольц, М.В.Мельник. М.: Финансы и статистика, 2003.
46.БарнгольцС.Б. Из истории экономического анализа: Личные воспоминания / С.Б. Барнгольц. — М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1999 .
47.БасовскийЛ.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Е.Басовский, Е.Н. Басовская М.: ИНФРА-М, 2005.
48.БасовскийЛ.Е. Теория экономического анализа: учеб. пособие / Л.Е. Басовский. — М.: ИНФРА-М, 2001.
49.БатяеваА. Российские предприятия в рыночной экономике: ожидания и действительность / А. Батяева. — М.: Наука, 2000.
50.БекетовН.В. Цикличность развития экономической системы иинновационныеотношения в конкурентной среде / Н.В. Бекетов // Экономический анализ: теория и практика. 2008. - №2.
51. Белых. JI.A.,ФедотоваМ.А. Реструктуризация предприятий: учеб. пособие для вузов М.: Юнити-Дана, 2001.
52.БердниковаТ.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. М.: ИНФРА-М, 2001.
53.БернстайнЛ. А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация / Л. А.Бернстайнпер. с англ. О.В. Скачкова и др.. М.: Финансы и статистика, 2003.
54.БланкИ.А. Экономика предприятия / И.А. Бланк. Киев: Ника-Центр:Эльга, 2006.
55.БланкИ.А. Управление финансовой безопасностью предприятия / И.А. Бланк. -М.: Ника-Центр: Эльга,, 2004.
56.БобылеваА.З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: учеб. пособие /А.З. Бобылева. М.: Дело, 2003.
57.БогдановА.А. Тектология: Всеобщая организационная наука: в 2 кн. / А.А. Богданов. — М.: Экономика, 1989.
58.БогдановИ.Я. Экономическая безопасность России: теория и практика / И.Я. Богданов. — М., 2001.
59. Большая экономическая энциклопедия. — М.: Эксмо, 2007.
60. Большой словарь иностранных слов/ сост. А.Ю. Москвин. М.: Центрполиграф, 2003.
61.БрагинскийС.В. Политическая экономия: дискуссионные проблемы и путиобновления/ С.В. Брагинский, Я.А.Певзнер. -М.: 1991.
62.БригхэмЮ.Ф. Финансовый менеджмент: микроформа. / Юджин Ф.Бригхэм, Майкл С. Эрхардт [пер. с англ. под ред. Е. А. Дорофеева]. М.: Питер,РГБ, 2005.
63.БригхэмЮ. Ф. Энциклопедия финансовогоменеджмента/ Ю. Ф. Бригхэм — М.: РАГС-Экономика, 1998.
64.БрюС. Л. Экономикс: краткий курс /С.Л. Брю, Р.МакконнеллМ.: ИНФРА-М, 2008.
65.БулыгаР.П. Аудит нематериальных активовкоммерческойорганизации / Р.П. Булыга. М.: Юнити, 2008.
66. В акул ен ко Р.Я., Новосёлов Е.В. Защитабизнесаи стратегия предприятия: Экономический и правовой аспект. М.: ЮРКНИГА, 2005.
67. ВанХорнДж. К. Основы управленияфинансами/ пер. с англ; / Дж. К. Ван Хорн; под ред. Я.В. Соколова. — М.: Финансы и статистика, 1999.
68.ВеригинА.Н. Организационные системы: Методы исследования: учеб. пособие/ А.Н. Веригин, Н.В.Лисицин. СПб.: СГУ, 2007.
69.ВасильеваН.К. Применение экономико-математических методов в решении проблем повышения устойчивости производства ваграрнойсфере /Н.К. Васильева //Вестник СевКавГТУ. 2006. - № 4 (Серия «Экономика»).
70.ВеснинВ.Р. Теория организации / В.Р. Веснин М.: Проспект, 2008.
71.ВейцманН. Р. Очерки побухгалтерскомуучету и анализу / Н.Р.Вейцман— М.: Госфиниздат, 1958.
72.ВиханскийО.С. Стратегическое управление: учебник / О.С.Виханский. — 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Гардарика, 2002.
73. Внедрениесбалансированнойсистемы показателей /Horvath & Partners: пер. с нем. 2-е изд. - М.:АльпинаБизнес Букс, 2006.
74.ВолковаB.II. Цель: прогнозирование, анализ,структуризация/ В.Н. Волкова, В.А.Чабровский. СПб.: Изд-во ИСП РАН, 1995.
75.ВолковаВ.Н. Теория систем: учеб. пособие / В.Н. Волкова, А.А.Денисов— М.: Высшая школа, 2006.
76.ВолковаВ.Н. Цель: прогнозирование, анализ, структуризация / В.Н. Волкова, В.А.Чабровский. СПб.: ИСЭП РАН, 1995.
77.ВыбороваЕ.Н. Методология финансовой диагностики субъектовхозяйствования/ Е.Н. Выборова. Иркутск:ИГЭА, 2002.
78.ВыбороваЕ.Н. Вопросы эволюции, методологии финансовой диагностики / Е.Н. Выборова. Иркутск: ИГЭА, 2002.
79.ГаврилецЮ.Н. Целевые функции социально-экономическогопланирования/ Ю.Н. Гаврилец.-М.: Экономика, 1983.
80.ГаврилецЮ. Н. Математическое и компьютерное моделирование социально-экономических процессов / Ю. Н. Гаврилец. М.:ЦЭМИ, 1997
81.ГапоненкоВ.Ф. Экономическая безопасность предприятий. Подходы и принципы / В.Ф.Гапоненко, А.А. Беспалько, А.С. Власков. М.: Ось-89, 2007.
82.ГерасимоваЕ.Б. Феноменология анализа финансовой устойчивостикредитнойорганизации / Е.Б. Герасимова. М.: Финансы и статистика, 2006.
83. Гиг Дж. Ван. Прикладная общая теория систем В 2 кн. - М.: Мир, 1981.
84.ГиляровскаяJI.T. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческой организации / JI.T.Гиляровская, А.В. Ендовицкая — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
85.ГиляровскаяJI.T. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник / JI.T. Гиляровская, Д.В.Лысенко, Д.А. Еидовицкий-М.: Проспект, 2007.
86.ГинзбургА.И. Прикладной экономический анализ / А.И. Гинзбург. СПб.: Питер, 2005.
87.ГлазовМ.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / М.М. Глазов. СПб.: Андреевский издательский дом, 2006.
88.ГончаровА.И. Финансовое оздоровление предприятий: Теория и практика / А.И. Гончаров, С.В.Барулин, М.В. Терентьева. -М.: Ось-89, 2004.
89.ГончаровА.И. Факторы внешней среды, снижающие платёжеспособность российских предприятий / А.И. Гончаров // Экономический анализ: теория и практика. 2004. - №6.
90.ГолосовО.В. Качество информационных услуг // Сборник научных трудов Финансовая академия при Правительстве РФ, Тамбовский государственныйтехнический университет»; под ред. О.В.Голосова, A.JI. Денисовой. — Тамбов: Изд-воТГТУ, 2005.
91.ГолосовО.В. Регион: модельное отображение / О.В. Голосов, О.В.Лаптев. — М: Экономика, 2007.
92.ГорбуновА.Р. Управление финансовыми потоками и организация финансовых служб предприятий, региональных администраций и банков /А.Р. Горбунов. — М.: «Анкил», 2000.
93. Грачёв А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: учеб. практ. пособие / А.В. Грачёв. М.:Финпресс, 2002.
94. Грачёв А.В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике: учеб. пособие. / А.В. Грачёв. — М.: Дело и сервис, 2008.
95.ГубинВ.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / В.Е. Губин, О.В.Губина. М.: Форум: ИНФРА-М, 2006.
96.ГусевB.C. Экономика и организация безопасностихозяйствующихсубъектов V Гусев B.C. и др. СПб.: Очарованный странник, 2001.
97. Данилов-Данильян В. И. Перед главным вызовом цивилизации: взгляд из России / В. И. Данилов-Данильян, К. С.Лосев, И. Е. Рейф. М.: Инфра-М, 2005.
98.ДенисовА.А. Макроэкономическое моделирование и управление / А.А. Денисов. -СПб.: Омега, 1997.
99.ДейнекоО.А. Методологические проблемы науки управления производством / О.А. Дейнеко. -М.: Нарта, 1971.
100.ДонцоваЛ.В. Анализ финансовой отчетности: учебник /Л.В. Донцова, Н.А.Никифорова. М.: Дело и Сервис, 2008.
101.ДолятовскийВ.А. Исследование систем управления: учебно-практич. пособие. / В.А.Долятовский, В.Н. Долятовская. М.: МарТ, 2003.
102.ЕкатеринославскийЮ.Ю. Диагностика, позиционирование и риски предприятия: монография / Ю.Ю. Екатеринославский, A.M.Медведева. М.: Наука и образование, 2008.
103.ЕмельяновА.А. Имитационное моделирование экономических процессов: учеб. пособие / А.А. Емельянов, Е.А.Власова, Р.В. Дума; под ред. А.А. Емельянова. — М.: Финансы и статистика, 2006 .
104.ЕпдовицкийД.А. Диагностический анализ финансовой несостоятельности организаций: учеб. пособие /Д.А. Епдовицкий, М.В.Щербаков. -М.: Экономисть, 2007.
105.ЕндовицкийД.А., Финансовые резервы организации: анализ и контроль / Д.А.Ендовицкий, А.Н. Исаенко.-М.: КНОРУС, 2007.
106.ЕфимоваО.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. 3-е изд., перераб. и доп. / О.В. Ефимова. - М.:Бухгалтерскийучет, 2006.
107.ЕфимоваО.В. Финансовый анализ: современныйинструментарийдля принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. М.: Омега-Л, 2009.107.108.109.110.111.112,113,114,115,116117118119120121,122,123
108.ЕфремовB.C. Стратегическое планирование в бизнес-системах / B.C. Ефремов. — М.: Финпресс, 2001.
109.ЖарковскаяЕ.П. Антикризисное управление: учебник / Е.П.Жарковская, Б.Е. Бродский. — М.: Омега-JI, 2006.
110.ЖилкинаА.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник / А.Н. Жилкина. М.: ИНФРА-М, 2007.
111.ЖуковскаяЛ.В. О методах управления сложными социально-экономическими динамическими системами / Л.В. Жуковская. -М.: Ин-т проблем управленияРАН, 2004.
112.ЗайцевЛ.Г. Стратегический менеджмент: учебник / Л.Г. Зайцев, М.И.Соколова. — М.: Экономиста, 2004.
113.ЗевайкинаС.Н. Диагностика вероятности банкротства организации / С.Н. Зевайкина //Аудитор. 2005. - № 9.
114.ИвановаТ.Ю. Теория организации: учебник/ Т.Ю. Иванова, В.И.Приходько. — М.: КНОРУС, 2006.
115.ИльясовС.М. Устойчивость банковской системы: механизмы управления, региональные особенности / С.М. Ильясов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
116.ИоноваА. Ф. Финансовый анализ / А.Ф. Ионова, Н.Н.Селезнева. — М.: Проспект, 2007.
117.КанкеА.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / А.А. Канке, И.П.Кошевая. -М.: ИНФРА-М, 2004.
118.КанторовичЛ.В. Функциональный анализ / Л.В. Канторович, Г.П.Акилов. СПб.: Невский. Диалект, 2004.
119. Каплан Роберт С.,Сбалансированнаясистема показателей. От стратегии к действию. — 2-е изд., испр. и доп. / Роберт С. Каплан,ДейвидП. Нортон; пер. с англ. — М.: Олимп-Бизнес, 2005.
120. Каплан Роберт С. Организация, ориентированная на стратегию. Как в новой бизнес-среде преуспевают организации, применяющиесбалансированнуюсистему показателей / Роберт С. Каплан, Дейвид П.Нортон; пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 2004.
121. Каплан Роберт С.Стратегическиекарты. Трансформация нематериальных активов в материальные результаты / Роберт С. Каплан, Дейвид П. Нортон; пер. с англ. — М.: Олимп-Бизнес, 2005.
122. Каплан Роберт С.Стратегическоеединство: создание синергии с помощью сбалансированной системы показателей / Роберт С. Каплан, Дейвид П. Нортон; пер. с англ. — М.: И. Д.Вильяме, 2006.
123.КаптейнЮ.Н. Проблемы экономической устойчивости предприятия / Ю.Н. Каптейн // Проблемы региональной экономики. 1998. — № 6-8.
124.КирееваН.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Н.В. Киреева. — М.: Социальные отношения, 2007.
125.КлиландД. Системный анализ ицелевоеуправление / Д. Клиланд, В. Кинг. — М.: Сов. радио, 1979.
126.КлейнерГ. Системная парадигма и теория предприятия / Г. Клейнер // Вопросы экономики. — 2002. №10.
127.КобелевН.Б. Основы имитационного моделирования сложных экономических систем / Н.Б. Кобелев. М.: Дело, 2003.
128. Ковалёв В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалёв, О.Н.Волкова. М., ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000.
129.КовалеваA.M. Финансы фирмы: учебник / A.M. Ковалева, М.Г. Лапу ста, Л.Г.Скамай. М.: ИНФРА-М, 2001 .
130.КогденкоВ.Г. Методология и методика экономического анализа в системе управления коммерческой организации: (монография) / В.Г.Когденко. М.: Юнити-Дапа, 2008.
131.КолоднаяГ.В. Сквозь призму практики:неоинституциональнаятеория фирмы: (монография) / Г.В. Колодная. М.: Финансы и кредит, 2007.
132.Контроллингв бизнесе. Методологические и практические основы построенияконтроллингав организациях / A.M.Карминский, Н.И. Оленев, А.Г. Примак, С.Г.Фадько. М.: Финансы и статистика, 2002.
133.КорнайЯ. Системная парадигма / Я. Корнай // Вопросы экономики. 2002. — № 4.
134.Корпоративноеуправление. Владельцы, директора и наёмные работникиакционерногообщества /под ред. М. Хасселя. М.: ДжонУайлиЭнд Санз, 1996.
135.КосоруковО.А. Методы количественного анализа вбизнесе/ О.А. Косоруков — М.: ИНФРА-М, 2005.
136.КотляревскийЮ.Л. Искусство моделирования и природа игры. / Ю.Л. Котляревский, А.С.Шанцер. М.: Прогресс, 1992.
137.КрыловС.И. Сбалансированная система показателей как аналитическийинструментстратегического управления в условиях современной рыночной экономики / С.И. Крылов // Экономический анализ: теория и практика. — 2007. — № 24.
138.КукукинаИ.Г. Учет и анализбанкротств: учеб. пособие. -2-е изд. испр. и доп. / И.Г.Кукукина, И.А. Астраханцева; под ред. И.Г.Кукукиной. М.: Финансы и статистика, 2007.
139.КульбаВ.В. Сценарный анализ динамики поведения социально экономических систем / В.В. Кульба. — М.: Ин-т проблем управления РАН, 2002.
140.КульбаВ.В. Управление и контроль реализации социально-экономическихцелевыхпрограмм: монография / В.В. Кульба, С.С.Ковалевский; под ред. — В.В.Кульбы, С.С. Ковалевского. -М.: ЛИБРОКОМ, 2009.
141. Курс экономики: учебник /Под ред. Б.А.Райзберга. М.: ИНФРА-М, 2001.
142.ЛаптевО.В. Экономико-математические модели региональных систем / О.В. Лаптев. М.: Перспектива, 2001.
143.ЛапыгинЮ.Н. Системное решение проблем / Ю.Н.ЛапыгинМ.: Эксмо, 2008.
144.ЛарионовИ.К. Антикризисное управление: Общие основы и особенности России: учеб. пособие. -М.:Дашкови К, 2006.
145.ЛейбницГ.В. Сочинения в 4 т. / Г.В. Лейбниц. - М., 1982-1989.
146.ЛюбушинН.П. Анализ финансовой устойчивости организацийвертикальноинтегрированных структур управления с использованием данныхуправленческогоучёта / И.П. Любушин // Экономический анализ: теория и практика. 2008. — №5.
147.МакарьеваВ.А., Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / В.А. Макарьева, Л.В.Андреева. — М.: Финансы и статистика, 2005.
148.МакконеллК.Р. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т. т.1 / К.Р.Макконелл, С.Л. Брю: пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000 .
149.МалинА.С. Исследование систем управления / А.С. Малин, В.И.Мухин. М.: ГУ ВШЭ, 2004.
150.МаркарьянЭ.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Э.А.Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. — М.:КНОРУС, 2008.
151.МельникМ.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения / М.В. Мельник, В.В.Бердников. М.: Экономисть, 2006.
152.МельникМ.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / М.В. Мельник, Е.Б.Герасимова. М.: ИНФРА-М, 2007.
153.МельникМ.В. Анализ и оценка систем управления на предприятиях / М.В. Мельник. М.: Финансы и статистика, 1990.
154.МесконМ.Х. Основы менеджмента / М.Х.Мескон, М. Альберт, Ф. Хедоури; пер. с англ. -М.: Дело, 1992.
155. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Под ред. А.И. Бужипского, А.Д.Шеремета. -М.: Финансы и статистика, 2006.
156.МильнерБ.З. Теория организаций / Б.З.Мильнер-М.: ИНФРА-М, 1998.
157.МогилевскийВ.Д. Методология систем: вербальный подход / В.Д. Могилевский. -М.: Экономика, 1999.
158.МоисеевН.Н. Математические задачи системного анализа / Н.Н. Моисеев. — М.: Мир, 1985.
159.МорозовЮ.Д. Качество, надежность и эффективность экономических информационных систем: учеб. пособие / Ю.Д. Морозов, В.П.Бобков. М.: Макс Пресс, 1996.