Совершенствование экономического анализа в оценке финансового состояния организации

brief description

Год:

2006

Автор научной работы:

Романова, Ирина Валентиновна

Ученая cтепень:

кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Нижний Новгород

Код cпециальности ВАК:

08.00.12

Специальность:

Бухгалтерский учет, статистика

Количество cтраниц:

155

Оглавление диссертациикандидат экономических наук Романова, Ирина Валентиновна

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ИССЛЕДОВАНИЕ ПОДХОДОВ КОЦЕНКЕИ 10 ПРОГНОЗИРОВАНИЮ ФИНАНСОВОГОСОСТОЯНИЯн ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Отечественная практика оценки и прогнозированияфинансового10 состояния организации
1.2. Опыт зарубежных стран оценки и прогнозирования финансового 23 состояния организаций
1.3. Функциональный подход к анализу финансового состояния 36организации
ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ИНФОРМАЦИОННОЙ БАЗЫ ДЛЯ 46 ОЦЕНКИ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО состояния ОРГАНИЗАЦИИ
2.1. Показатели, используемые для оценки и прогнозирования 46 финансового состояния организации
2.2. Особенности формированияотчетностидля оценки и 54 прогнозирования финансового состояния организации
2.3. Расширение аналитичности и информационной емкости 71бухгалтерскойотчетности
ГЛАВА 3. МЕТОДИКАЭКОНОМИЧЕСКОГОАНАЛИЗА ДЛЯ ОЦЕНКИ 78 ^ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОРГАНИЗАЦИИ
3.1. Условия и показатели, характеризующие устойчивость развития 78 систем
3.2. Методика оценки финансового состояния организации с использованием функционального подхода
3.3. Прогнозирование финансового состояния организации

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Совершенствование экономического анализа в оценке финансового состояния организации"

Актуальность темы исследования. В условиях рыночной экономики анализ финансового состояния и соответствующая правовая система занимают центральное место в деловой жизнихозяйствующихсубъектов. Финансовое состояние характеризуетсяобеспеченностьюфинансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным ихразмещениеми эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами,платежеспособностью, кредитоспособностью и финансовой устойчивостью.
Назначение анализа финансового состояния (финансового анализа) — своевременно выявлять и устранять недостатки в развитии организации, находитьрезервыв использовании ресурсов для улучшения финансового состояния организации и обеспечения финансовой устойчивости ее деятельности.
Практический интерес к разработкам на данную тему обусловлен тем, что эффективная система анализа и оценки финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов - это один из факторов, определяющих перспективы развитиякоммерческойорганизации, ее будущую инвестиционнуюпривлекательность, кредитоспособность и, в конечном счете, рыночную стоимость. Качественная система оценки финансового состояния является фундаментальной основой для обеспечения устойчивого ростахозяйствующегосубъекта.
Изучение различных методов, приемов анализа финансового состояния, их применения в условиях современной рыночной экономики - перспективное направление экономических исследований. В условияхцентрализованногоуправления, отсутствия рыночных механизмов и относительной обособленности российской экономики отмировогохозяйства разработка критериев анализа финансового состояния и оценки финансовой устойчивости не представляла практического интереса. Мало изученными оставались вопросы воздействия интенсификации процесса производства на конечные показатели деятельностикоммерческихорганизаций. Недостаток практического опыта использования типичных для мирового хозяйства методов регулирования финансовой устойчивости отражается на корректности ^ принимаемых решений, что, несомненно,сдерживаетразвитие экономического потенциала, как отдельных организаций, так и экономики страны в целом. При переходе российской экономики к рынку и ее более полнойинтеграциив систему мирового хозяйства практическая непригодность многих ранее разработанных методов регулирования финансовой устойчивости создала серьезную потребность в изучении опыта зарубежных стран, разработке новых подходов и методик финансового анализа. Это обусловливает проведение исследований не только в области организационно-методического обеспечения комплексного финансового анализа и контроля за финансовой устойчивостью, но и, что более важно, в обосновании новых и развитии известных теоретико-методологических положений.
Многоаспектный характер данной проблемы требует принимать во внимание не только научные труды, непосредственно посвященные исследуемой теме, но и связанные с разработкой общетеоретических аспектов анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций и их устойчивости. Следует отметить работы таких зарубежных ученых-^экономистов, как И.Ансофф, Л.А.Бернстайн, И.Бетге, С.Бир, Дж. ВанХорн,
Дж. Ван Гиг, К.Друри, Т.Саати, Д.Н.Хайман, Дж.Шанк, С.Янг, а также труды отечественных ученых — М.С.Абрютиной, М.И.Баканова, С.Б.Барнгольц, С.А.Бороненковой, Н.А.Бреславцевой, Л.В.Донцовой, Д.А.Ендовицкого, Г.Б.Клейнера, В.В.Ковалева, З.А.Круш, Н.П.Любушина, Б.И.Майданчика, М.В.Мельник, Е.А.Мизиковского, В.В.Панкова, В.В.Патрова, Р.М.Петухова, | И.В.Прангишвили, Я.В.Соколова, В.И.Ткача, А.Д.Шеремета и др.
Общепризнанная в отечественной и зарубежной экономической науке концепция комплексного экономического анализа, разработанная А.Д.Шереметом, в большей мере ориентирована на анализтекущейоперационной) и финансовой деятельности. В то же время наличие надежного и эффективногоинструментарегулирования финансовой устойчивости все отчетливее становится определяющим фактором успешного будущего организаций, функционирующих в условиях жесткойконкурентнойсреды. Несмотря на актуальность и практическую значимость этой проблемы, завершенного системного подхода к пониманию сущности, содержания, методологических принципов, а также к разработке единой концепции анализа финансовых состояния и финансовой устойчивости, выступающего в качестве самостоятельного модуля в системе комплексного экономического анализа, до настоящего времени не сформулировано. Несмотря на наличие в экономической литературе методических подходов к обоснованию величины рекомендуемых показателей для анализа финансового состояния организации, до сих пор остаются неисследованными многие направления оценки финансового состояния и устойчивости, имеющие важное теоретическое и прикладное значение.
В связи с этим необходимость проведения дальнейших исследований, направленных на разработку и совершенствование теоретико-методологических и организационно-методических положений анализа финансового состояния и финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов обусловлена проблемами и потребностями, как теоретического плана, так и практической деятельности организаций реальногосектораэкономики.
Цель и задачи диссертационной работы. Целью диссертационного исследования является разработка теоретических и организационно-методических положений анализа финансового состояния организаций и их финансовой устойчивости, направленных на повышениерезультативностиуправленческих решений.
Для достижения цели исследования были поставлены следующие задачи:
- исследовать существующие подходы к оценке и прогнозированию финансового состояния организации;
- на основе изучения подходов к оценке и прогнозированию финансового состояния организации проанализировать алгоритмы и методы расчета показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность;
- разработать классификацию, определяющую финансовое состояние организации, на основе функционального подхода, основанного на оценке финансовой устойчивости в зависимости от типа развития производства;
- на основе изучения отечественного и зарубежного опыта показать пути расширения аналитичности и информационной емкости финансовойотчетности;
- разработать на основе функционального подхода методику оценки финансовой устойчивости организации;
-спрогнозироватьвозможные финансовые результаты, исходя из реальных условийхозяйственнойдеятельности, наличия собственных изаемныхресурсов и разработанных моделей оценки и диагностики финансового состояния и финансовой устойчивости организации при разнообразных вариантах использования ресурсов.
Предмет исследования. Предметом диссертационного исследования является совокупность теоретических и организационно-методических вопросов анализа финансового состояния организаций и их финансовой устойчивости.
Диссертационная работа выполнена в рамках раздела 1 «Бухгалтерскийучет и экономический анализ» паспорта специальностиВАК08.00.12 -Бухгалтерский учет, статистика: п. 1.12 «Инвестиционный, финансовый иуправленческийанализ»; п. 1.16 «Анализ и прогнозирование финансового состояния организации».
Объектом исследования выступаюткоммерческиепроизводственные организации. На примереОАО«Завод «Сарансккабель» и ЗАО «Цветлит» проводилась апробация предложенных в диссертации методических подходов к формированиюбухгалтерскойотчетности и проведению экономического анализа для оценки и прогнозирования финансового состояния организации.
Методология и методика исследования. Теоретической и методологической основой диссертационной работы является применение принципов и методов научного познания. В процессе диссертационного исследования автором изучались труды российских и зарубежных ученых в области системного подходабухгалтерскогоучета и отчетности, экономического анализа, финансовогоменеджмента, экономической теории; законодательные и нормативные акты Российской Федерации, а также положения Международных стандартов финансовой отчетности; периодические издания, информационно-аналитические бюллетени. В процессе работы использовались такие общенаучные методы как анализ и синтез; логика и диалектика; моделирование; сравнение; группировка, а также конкретно-научные методы (балансовый, элиминирование, имитационное моделирование, графический). Помимо этого применялись логический, системный и комплексный подходы к изучению теоретических и практических материалов.
Методика исследования включала изучение, обобщение, оценку накопленных знаний и опыта отечественной и зарубежной теории и практики; выполнение расчетно-аналитических процедур и контрольных мероприятий в отношении финансовой устойчивости; определение цели и задач, информационной базы финансового анализа; апробацию полученных результатов на объектах исследования.
Научная новизна проведенного исследования состоит в разработке теоретико-методологических и организационно-методических положений анализа финансового состояния и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, имеющих существенное значение для совершенствования контрольно-аналитической деятельности хозяйствующих субъектов по предотвращению неблагоприятных последствий реализации рисков, обусловленных как внешними, так и внутренними факторами финансово-хозяйственной деятельности. При проведении исследования были получены следующие основные научные результаты:
- на основе изучения отечественного и зарубежного опыта оценки и прогнозирования финансового состояния организации определены взаимосвязь показателей, характеризующие финансовое состояние, финансовую устойчивость, показана неоднозначность их определения по существующим методикам;
- разработана классификация, определяющая финансовое состояние организации, на основе функционального подхода, основанного на оценке финансовой устойчивости в зависимости от типа развития производства;
- на основе изучения отечественного и зарубежного опыта выявлены недостатки в формировании отчетности для оценки и прогнозирования финансового состояния и показаны пути расширения аналитичности и информационной емкости финансовой отчетности;
- разработана методика оценки и диагностики финансовой устойчивости организации при разнообразных вариантах использования ресурсов;
- разработана и реализована методика прогнозирования финансовых результатов, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей оценки и диагностики финансового состояния и финансовой устойчивости организации при разнообразных вариантах использования ресурсов.
Практическая значимость диссертации состоит в теоретическом обосновании и разработке организационно-методических положений анализа финансового состояния и финансовой устойчивости, что позволитхозяйствующимсубъектам эффективно влиять на эффективность деятельности, инвестиционную привлекательность,кредитоспособностьи, в конечном итоге, рыночную стоимость. Наиболее значимыми для практики являются следующие результаты диссертационной работы: разработанные автором организационно-целевые и расчетно-аналитические аспекты анализа и прогнозирования финансового состояния и финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов.
Применение организационно-методических положений анализа финансового состояния и финансовой устойчивости на практике позволит:
- повысить эффективность принимаемыхуправленческихрешений;
- улучшить качество и объективность оценкипрогнозныхзначений показателей, характеризующих финансовое состояние и устойчивость хозяйствующих субъектов; обеспечить рост уровня профессионализмаперсонала, осуществляющего учетно-аналитические и контрольные функции в отношении финансовой устойчивости;
- объективно оценить финансовое состояние и результаты деятельности хозяйствующего субъекта в условиях разнообразных вариантов использования ресурсов в хозяйственной деятельности.
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты работы докладывались автором и обсуждались на научно-практических конференциях г. Чебоксары - 2002 г. и г. Саранск - 2003, 2004 и 2005гг.
Результаты исследования используются в учебном процессе факультетом учета и финансов ОУВПОЦентросоюза РФ «Саранский кооперативный институт» в учебном процессе при проведении занятий по дисциплинам: «Анализ финансовой отчетности», «Комплексный экономический анализ». £
Ряд методических положений и разработок диссертационного исследования нашел применение в деятельности промышленных организаций -ОАО «Завод «Сарансккабель» и ЗАО «Цветлит».
Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в 7 работах общим объемом 2 п. л.

bibliography

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Романова, Ирина Валентиновна

Выходы я ^ В
I § § о о со а и
К «
Рис.3.1. Кибернетический подход к процессу управления организацией
Управляющий механизм основан на принципе подачи выходного сигнала обратно на вход. Существует положительная и отрицательная обратная связь. В первом случае соотношение между входным и выходным сигналами таково, что с увеличением входного сигнала увеличивается и выходной сигнал. Во втором случае при увеличении входного сигнала происходит уменьшение выходного сигнала. Положительная обратная связь обычно приводит к неустойчивым состояниям системы, тогда как отрицательная обратная связь позволяет обеспечить устойчивое управление системой.
Явление устойчивости системы, которое рассматривается применительно к экономическим системам, является фундаментальным свойством природных и социальных динамических систем.
Устойчивое состояние системы может быть стабильным и квазистабильным [111].
Под стабильным состоянием системы понимают такое состояние, когда ни одна ее структурная составляющая не находится в переходном периоде, или другими словами, все структурные составляющие функционируют (осуществляют процессы жизнедеятельности) устойчиво.
Под квазистабильным состоянием системы понимают такое состояние, когда, по крайней мере, одна ее структурная составляющая находится в переходном периоде, но при этом на состоянии системы это либо вообще не сказывается, либо сказывается настолько незначительно, что исходя из целей изучения системы таким положением можно пренебречь.
В теории систем [34, 50, 71, 118] принято положение о том, что сложные системы (достаточно очевидно, что все современные организации относятся к сложным открытым социально-экономическим системам, обменивающимся продукцией и информацией с внешней средой) всегда находятся в квазистабильном состоянии.
Устойчивость системы относительна. Система вполне устойчивая в одних условиях, окажется неустойчивой в других.
Устойчивость организации связана с ее равновесием. Равновесие характеризует положение организации, в котором она может находиться сколь угодно долго при отсутствии возмущающих воздействий извне. Устойчивость же - это случай более сложного равновесия со средой, проявляющийся в динамике их взаимодействия, т. е равновесие выступает промежуточным пунктом в процессе устойчивого развития организации.
Так при наличии статического (неподвижного) равновесия, - когда система возвращается в исходное состояние после выхода из состояния равновесия, говорят о возникновении статической устойчивости. Статическую устойчивость можно понимать какстагнацию, сохранение индикаторов состояния системы приблизительно на одном уровне.
Добиться такого состояния равновесия можно за счет внешнего управления. Теоретические исследования и анализ опыта развития организаций показывают, что жесткие статические системы подвержены катастрофам, т. е. при определенных возмущениях они разрушаются.
Альтернативой статического равновесия является динамическое (подвижное) равновесие, когда система, выведенная из равновесия, приходит в колебания вблизи нового равновесного состояния [103].
Динамическую устойчивость систем подобного рода выражает закон равновесия, сформулированный Ле Шателье для физических и химических систем (известный как принцип Ле Шателье), но в действительности имеющий универсальный характер.
В обобщенном виде принцип Ле Шателье формулируется следующим образом: всякая система подвижного равновесия стремится измениться таким образом, чтобы свести к минимуму эффект внешнего воздействия, сохраняя при этом свою качественную определенность. Сущность принципа состоит в том, что в таких системах совершаются противоположные процессы, взаимно нейтрализующие друг друга на некотором уровне.
Усиление одного процесса приводит к усилению противодействия другого, конечно до определенного предела.
Механизм реализации принципа Ле Шателье назвал «бирегулятором», имея в виду, что в системах подвижного равновесия происходит двойное внутреннее регулирование:
- сравнениефактическогосостояния системы с заданным (равновесным);
- передача определенного сигнала о расхождении, заставляющего систему вернуться в равновесное состояние.
За счет механизма бирегулятора достигается динамическая устойчивость систем подвижного равновесия. Динамическая устойчивость осуществляется путем уравновешивания каждого возникающего изменения другим, ему противоположным, т. е процессы разрушения и созидания идут параллельно и взаимно уравновешивают друг друга. Динамическая устойчивость -отличительное свойствосаморегулирующихструктур, сохраняющих устойчивость даже при существенных изменениях внешних условий, что дает импреимуществоперед статически равновесными структурами.
Два вышеназванных вида устойчивости - статическая и динамическая - в процессехозяйственнойдеятельности взаимообусловлены и взаимодополняют друг друга, существуют в едином экономическом пространстве.
Социально-экономические системы - это сложные системы. Для управления их устойчивым состоянием необходимо учитывать основные положения функционирования этих систем - рис.3.1:
- любая социально-экономическая система функционирует во времени, взаимодействует с внешней средой, и в каждый момент может находиться в одном из возможных состояний;
- на «вход системы» поступают входные сигналы, а на «выходе» выдаются выходные сигналы; внутри же системы вырабатываются внутренние параметры за счет протекания переходных процессов, способствующих адаптации входных и выходных параметров системы и возмущающих факторов;
- после адаптации система способна сохранить равновесное состояние;
- наиболее устойчивым следует считать состояние социально-экономической системы, при котором достигается минимальный разрыв между ее допустимыми ифактическимихарактеристиками при условии минимальных затрат на обеспечение такого устойчивого состояния;
- любое развитие системы может состояться лишь в том случае, если система устойчива, в противном случае она может просто не выйти из очередногокризиса, т. е устойчивость выступает в качестве условия развития системы.
Таким образом, устойчивость системы означает, что малое изменение входного сигнала, или какого-нибудь возмущения начальных условий или ± параметров не приведет к значительным отклонениям выходного сигнала [34].
Общая теория систем рассматривает следующие основные группы устойчивости:
- видимая устойчивость. Имеет место в том случае, если часть признаков среды неизменна и система не имеет соответствующих компенсаторных механизмов. При неизменной среде система может сохранять устойчивое состояние, однако любое возмущающее воздействие на систему может привести к потере устойчивости; f - групповая устойчивость. Появляется в случае, если система обладает полной группой компенсаторных механизмов по всем возможным типам изменений. Такого рода устойчивостью обладают многократно дублированные системы жизнеобеспечения космических устройств, атомных станций и опасных производств;
- адаптивная устойчивость I рода. В данном случае система располагает ограниченным набором механизмов, которые в состоянии компенсировать внешние возмущения в результате создания адаптивных цепочек из I
Т комбинаций имеющихся элементов;
- адаптивная устойчивость II рода. Имеет аналогичный механизм компенсаций, отличающийся наличием замкнутого цикла, в результате чего появляется возможность за несколько «проходов» компенсировать возмущение по мощности превосходящее возможности отдельной цепочки. Этот механизм является, по сути, механизмом обратной связи, имеющим место в кибернетике;
- отложенная устойчивость. Сохраняет наличие у системы возможности вовсе «уйти» от действий возмущающего фактора и даже не иметь компенсаторных механизмов [51,118].
Исходя из вышеизложенного, в целях поддержания устойчивости социально-экономической системы необходимо применение адаптивной устойчивости, вследствие наличия у нее компенсаторных механизмов, позволяющих успешно решать задачу обеспечения устойчивости системы в Л нестабильной внешней среде.
Залогом выживаемости и основой стабильности положения организации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние средств, которое гарантирует постояннуюплатежеспособностьпри наращивании экономического потенциала. В условиях рынка устойчивым является такойхозяйствующийсубъект, который за счет собственных средств покрываетвложенныев активы организации средства, не допуская неоправданнойдебиторскойи кредиторской задолженности, ирасплачиваетсяв срок по своим X"обязательствам[31,95,104].
В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние организации может остаться неизменным, улучшиться либо ухудшиться. Потокхозяйственныхопераций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другую. Зная предельные границы изменения источников средств для покрытиявложенийкапитала в основные фонды или производственныезапасы, можно генерировать потоки хозяйственных операций, которые приведут к изменению финансового состояния организации, ее устойчивости.
На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы:
- положение организации натоварномрынке;
- производство ивыпускпользующейся спросом продукции;
- потенциал в деловом сотрудничестве;
- степень зависимости от внешнихкредиторови инвесторов;
- наличиенеплатежеспособныхдебиторов;
- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.
Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам.
Исследования показали, что применительно к организации устойчивость может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.
Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние организации, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.
Внешняя устойчивость организации обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.
Общая устойчивость организации - это такое движениеденежныхпотоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над ихрасходованием(затратами) [34,107].
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободноеманеврированиеденежными средствами организации и путем эффективного их использования способствуетбесперебойномупроцессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести кнеплатежеспособностиорганизации и отсутствию средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишнимизапасамии резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Как уже указывалось в п. 1.1, главный финансовый ресурс организации -выручка, которая является основным источником средств для осуществления производственной деятельности - формируются все виды ресурсов и производится процесс расширенноговоспроизводства, за счет прибыли, т.к. за счет нее организация не толькопогашаетсвои обязательства перед банками,бюджетом, страховыми компаниями и другими организациями, но иинвестируетсредства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величиныприбыли, но и ее уровня относительновложенногокапитала или ресурсов организации, т.е.рентабельности. Высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода организация можетпонестизначительные убытки и даже статьнеплатежеспособной.
Очевидно, что устойчивость - комплексное понятие. На устойчивость организации влияет огромное многообразие факторов. Устойчивость организации, прежде всего, зависит от состава и структурывыпускаемойпродукции и оказываемых услуг в неразрывной связи сиздержкамипроизводства. Причем важно соотношение между факторами интенсификации процесса производства.
Другим важным фактором устойчивости организации, тесно связанным с видами производимой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структураактивов, а также правильный выбор стратеги управления ими. Искусство управлениятекущимиактивами состоит в том, чтобы держать на счетах организации лишь минимально необходимую суммуликвидныхсредств, которая нужна длятекущейоперативной деятельности.
Значительным внутренним фактором устойчивости являются состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими. Чем больше у организации собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, особенно та доля, которая направляется на развитие ^ производства.
Большое влияние на финансовую устойчивость организации оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынкессудныхкапиталов. Чем больше денежных средств может привлечь организация, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет организация своевременнорасплачиватьсясо своими кредиторами.
И здесь большую роль призваны игратьрезервыкак одна из форм финансовой гарантииплатежеспособностихозяйствующего субъекта. Т Анализ финансовой устойчивости организации позволяет ответить на вопросы:
1) насколько организация является независимой с финансовой точки зрения;
2) является ли финансовое положение организации устойчивым.
Многогранность понятия финансовой устойчивости требует комплексного подхода к ее анализу, что реализовано в ряде исследований [119, 123, 124, 129, 132].
Д.А.Ендовицкийсчитает, что система комплексного анализа финансовой устойчивости организации должна состоять из четырнадцати блоков - рис.3.2 [129]. Первый блок - это предварительный анализ имущественного и финансового положения, результатов деятельности иденежногопотока организации. Далее следуетукрупненныймодуль из восьми блоков -факторный анализ финансовой устойчивости. Это такие блоки, как анализликвидностиактивов и платежеспособности, анализкапиталаи обязательств и оценка финансовогорычага, анализ влияния инфляции, анализ влияния изменениявалютныхкурсов, анализ влияния уровняналогообложения, анализ денежного потока и качества прибыли, анализ распределения прибыли и оценка финансовыхрезервов, в заключении следует блок анализа устойчивостисегментовбизнеса. В данном случае используется принцип объединения показателей в однородные по экономическому содержанию группы. блок 1
Предварительный анализ имущественного и финансового положения, результатов деятельности и денежного потока организации
БЛОК2 БЛОК 3 БЛОК 4
Анализ ликвидности активов Анализ капитала иобязательств. Анализ влияния инфляции и платежеспособности Оценка финансового рычага л у : /
БЛОК 5 Факторный анализ БЛОК 6
Анализ влияния изменения Анализ влияния уровня валютных курсов финансовой устойчивости налогообложения
1 1 :
БЛОК 7 БЛОК 8 БЛОК 9
Анализ денежного потока и Анализ распределения прибыли. Анализ устойчивости качества прибыли Оценка финансовых резервов сегментовбизнеса
БЛОК 10 Перспективный анализ рисков потери финансовой устойчивости и последствий этого для организации
БЛОК 11 Перспективный анализ в обосновании приемлемых параметров финансовой устойчивости в процессе формированияпрогнознойфинансовой информации (бизнес-планов, бюджетов, проспектовэмиссиии пр.)
БЛОК 12 Оперативный анализ и мониторинг выполнениябюджетных(плановых) заданий по уровню финансовой устойчивости
1 Г 1 БЛО Общая оценка влияния финансовой устойчивопривлекательностьхоз г ч г К 13 сти на деловуюрепутациюи инвестиционную (яйствующего субъекта
1 г
БЛОК 14 Анализ тенденций изменения финансовой устойчивости. По результатам анализа разработка практических мероприятий по повышению финансовой устойчивостихозяйствующегосубъекта
Рис.3.2. Схема комплексного анализа финансовой устойчивостикоммерческойорганизации
Аналогичный подход сформулирован С.М.Бухоновой, Ю.А.Дорошенко, О.Б.Бендерской [123]. Исходя из задач анализа, система показателей формируется на основе:
- оценкичистыхактивов;
- анализаобеспеченностинеобходимых запасов собственными оборотными средствами и оценки структуры капитала;
- оценки оптимальности уровняфактическихзапасов;
- анализа структуры активов;
- анализадостаточностипроизводственных активов;
- оценки технического состояния основных средств;
- анализа эффективности использования ресурсов;
- оценки потоков денежных средств;
Т - анализа рентабельности и покрытия финансовых расходов;
- анализазапасабезубыточности;
- анализа роста собственного капитала.
Вышеперечисленные показатели - табл.3.1 используются для расчета интегрального показателя.
Для расчета используется интегральный показатель вида:
1 20
КО = — Ух.хЮО,
V, где 20 — количество показателей, включенных в оценку;
Х| —индикатор, величина которого задается в зависимости от фактического значения К; 1-го показателя, включенного в расчет ( / = 1,20).
- если значение К; соответствует нормативному, то Х| = 1;
- если значение К;, не соответствует нормативному, то X; = 0.
В общем случае значения интегрального показателя могут варьировать в пределах от 0 до 100. Интегральный показатель равен 100, если значения всех показателей оценки находятся в пределах установленных для них допустимых Т"" значений, т.е. соблюдаются все условия финансовой устойчивости. Этот уровень финансовой устойчивости назван абсолютной финансовой устойчивостью. Если значение интегрального показателя меньше 100, это свидетельствует о невыполнении части условий устойчивости, т.е. об определенном недостатке устойчивости, причины чего следует выяснять, анализируя отдельные показатели, входящие в интегральный показатель. Равенство интегрального показателя 0 означает полное отсутствие финансовой устойчивости.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В процесс исследования и разработок, выполненных в настоящей диссертационной работе осуществлены обобщения, сформулированы научные ^ выводы, разработаны практические рекомендации, направленные на совершенствование теоретических и организационно-методологических положений формированиябухгалтерскойотчетности и анализа финансового состояния и устойчивости организаций.
В первой главе «Исследование подходов к оценке и прогнозированию финансового состояния организации» автором, на основе изучения отечественного и зарубежного опыта оценки и прогнозирования финансового состояния организации, рассмотрены показатели, характеризующими
I ■ финансовое состояние, показана неоднозначность их определения по существующим методикам. На основе исследования группировок показателей для анализа финансовой устойчивости при оценке и прогнозировании финансового состояния разработана классификация, определяющая финансовое состояние организации с использованием функционального подхода. Разработанный подход основан на оценке финансовой устойчивости в зависимости от типа развития производства. Расчеты реализованы на моделях оценки и диагностики финансовой устойчивости организации при У разнообразных вариантах использования ресурсов.
Во второй главе «Исследование информационной базы для оценки и прогнозирования финансового состояния организации» на основе изучения отечественного и зарубежного опыта выявлены недостатки в формированииотчетностидля оценки и прогнозирования финансового состояния. Автором разработаны рекомендации по расширению аналитичности и информационной емкости бухгалтерской отчетности.
На основе системного подхода исследованы условия и показатели, характеризующие устойчивость развития систем, разработан алгоритм анализа факторов и оценки устойчивости функционирования организации., показаны пути повышения аналитичности и информационной емкости бухгалтерской отчетности.
В третьей главе «Методика экономического анализа для оценки и прогнозирования финансового состояния организации» разработана методика прогнозирования финансовых результатов и финансовой устойчивости организации на основе функционального подхода. Сопоставительные расчеты по методикеФСФОРФ и разработанной методике показали, что использование функционального подхода определения финансовой устойчивости организации позволяет сократить объем производимых расчетов и акцентировать внимание руководителей организации на недостатках в использовании потребляемых ресурсов. Методика реализована на примереОАО«Завод Сарансккабель», исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных изаемныхресурсов и моделей оценки и диагностики финансового состояния и финансовой устойчивости организации при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Список литературы диссертационного исследованиякандидат экономических наук Романова, Ирина Валентиновна, 2006 год

1.3аконодательные акты, инструкции и положения по бухгалтерскомуучту иотчетности
2. Гражданский кодекс Российской Федерации, часть I и II.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации, часть I и И.
4. Закон РФ от 19.11.92 № 3929-1 «О несостоятельности (банкротстве) предприятий».
5. Закон РФ от 08.01.98 № 6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
6. Закон РФ от 26.10.02 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
7. Постановление Правительства РФ от 20.05.95г. № 498 «О некоторых мерах f ■■ по реализации законодательства о признании несостоятельности (банкротстве)предприятия.
8. Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющими финансового анализа».
9. Положение по ведениюбухгалтерскогоучета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утв. приказомМинфинаРФ от 29 июля 1998 г. №34н (с изменениями от 30 декабря 1999 г., 24 мартак 2000 г.).
10. Положение побухгалтерскомуучету «Учетная политика организации»ПБУ1/98. Утв. приказом Минфина РФ от 9 декабря 1998 г. № 60н.
11. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерскаяотчетность организации» ПБУ 4/99 Утв. приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н.
12. Положение по бухгалтерскому учету «Условные фактыкхозяйственной деятельности» ПБУ 8/01. Утв. приказом Минфина РФ от 28 ноября 2001 г.№96н.
13. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99. Утв.приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. №32н (с изменениями от 30 декабря 1999г., 30 марта 2001 г.).
14. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 Утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. №33н (с изменениями от 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г.).
15. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов поналогуна прибыль» ПБУ 18/02. Утв. приказом Минфина РФ от 19 ноября 2002 г. №114н.
16. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций. Утв. приказом Минфина РФ от 31 октября 2000 г. №94н (с изменениями от 7 мая 2003 г.).
17. Приказ Минфина РФ от 13 января 2003 г. № 67н "О формахбухгалтерскойотчетности организаций".
18. Приказ Минфина РФ от 28 ноября 1996 г. №101 «О порядке публикации бухгалтерской отчетности открытымиакционернымиобществами».
19. Положения по бухгалтерскому учету «Информация по прекращаемой деятельности» ПБУ 16/02. Утв. Приказом Минфина РФ от 2 июля 2002 г. № 66н.
20. Методические указания по бухгалтерскому учету основных средств. Утв.приказом Минфина РФ от 20 июля 1998 г. №33н.
21. Методические указания поинвентаризацииимущества и финансовых обязательств. Утв. приказом Минфина РФ от 13 июня 1995 г. №49.
22. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Утв. ПриказомФСФОРоссии от 23.01.01г. № 16.1.. Монографии, учебники, учебные пособия и сборники научных трудов
23.Абрютина, М.С. Экономический анализ торговой деятельности: Учебное пособие / М.С.Абрютина. М.: Дело иСервис, 2000. - 512 с.
24. Абрютина, М.С. Экспресс анализ финансовой отчетности / М.С.Абрютина. - М.: Дело и Сервис. 2003. - 256 с.
25.Аистова, М.Д. Реструктуризация предприятий: вопросы управления. Стратегии, координация структурных параметров, снижение сопротивления преобразованиям / М.Д.Аистова. М.:АльпинаПаблишер, 2002. - 287 с.
26.Акофф, P.JI. Искусство решения проблемы: Пер. с англ. / Р.Л.Акофф. М.: Прогресс, 1982,.- 224 с.
27.Ансофф, И. Стратегическое управление: Сокр. пер. с англ. / И.Ансофф / Науч. ред. и авт. предисл. Л.И.Евенко. М.: Экономика, 1989. - 519 с.
28. Ансофф, И. Новаякорпоративнаястратегия.: Пер. с англ. / И.Ансофф. СПб.: «Питер Ком», 1989. - 356 с.
29.Анчишкин, А.И. Наука техника - экономика / А.И.Анчишкин. - М.: Экономика, 1986. - 384 с.
30. Арнольд, В.И. Теория катастроф / В.И.Арнольд. 3-е изд., доп. М.: Наука, 1990.- 128 с.
31. Архипов, A.B. Эвристические методы в управлении производством /
32. A.В.Архипов. Л. Изд-воЛГУ, 1983. - 198 с.
33.Баканов, М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д.Шеремет. М.: Финансы и статистика, 1995. - 520 с.
34.Балабанов, И.Т. Финансовый менеджмент М.:Финансыи статистика, 1994.-224 с.
35.Балансоведение. Серия «Высшее образование» / Н.А.Бреславцева и др. -Ростов-на-Дону: Феникс, 2004. 480 с.
36.Бараненко, С.П. Стратегическая устойчивость предприятия / С.П.Бараненко,
37. B.В. Шеметов. М.:ЗАОЦентрполиграф, 2004.- 493 с.
38.Барнгольц, С. Б. Методология экономического анализа деятельностихозяйствующегосубъекта: Учебное пособие / С.Б.Барнгольц, М.В.Мельник. -М.: Финансы и статистика, 2003. 240 с.
39.Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности / Л.А.Бернстайн. М.: Финансы и статистика. 2002. 621с.
40.Бетге, И. Балансоведение: Пер. с нем. / И.Бетге. М.:Бухгалтерскийучет, 2000. - 228с.
41. Бир, Стаффорд. Кибернетика и управление производством: Пер. с англ. / Стаффорд Бир. 2-е изд.- М: Фитматгиз, 1965. 391 с.
42. Бланк, И.А. Управлениеденежнымипотоками / И.А. Бланк. Киев: Ника-Центр, 2002. - 736 с.-Ч 40. Бланк, И.А. Управление использованиемкапитала/ И.А.Бланк. Киев:1. Пика-Центр, 2002. 656 с
43. Бланк, И.А. Управлениеприбылью/ И.А.Бланк. Киев: Ника-Центр, 2002. - 752 с.
44. Богатая, И.Н.Стратегическийучет собственности предприятия / И.Н.Богатая. Феникс. Ростов на - Дону, 2001. - 317 с.
45. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н.Азрилияна. М.: Фонд «Правовая культура», 1994. - 528 с.
46.Бороненкова, С.А. Экономический анализ основа поискарезервов/ С.А.Бороненкова, Ю.Г.Бондарь. — М.: Финансы и статистика, 1988. - 423 с.
47. Бочаров, В.В. Финансовый анализ / В.В.Бочаров.- СПб: Питер, 2002. 240с.
48.Бреславцева, H.A. Балансоведение / Н.А.Бреславцева, В.И.Ткач, В.А.Кузьменко. М.: 2001. - 151 с.
49. ВанХорнДж. Основы управления финансами: пер. с англ. / Дж. Ван Хорн. М.: Финансы и статистика, 1997. - 800 с.
50.Вакуленко, Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятияуправленческихрешений / Т.Г.Вакуленко, Л.Ф.Фомина. Санкт -Петербург: «Издательский дом Герда», 2003. - 280с.
51. Бахрушина, М.А. Бухгалтерскийуправленческийучет: Учебник для вузов / М.А.Вахрушин. 2-е изд., доп. и пер. М.:ИКФОмега - JI; Высшая школа, 2002. - 528с.
52. Гиг, Дж. Ван. Прикладная общая теория систем: Пер. с англ./ Ван Дж. Гиг. -v М.: Мир, 1981. -336 е., Кн.1.
53. Гиг, Дж. Ван. Прикладная общая теория систем: Пер. с англ./ Ван Дж. Гиг. Кн.2.-М.: Мир, 1981. 733 с.
54. Донцова, JI.B.,НикифороваH.A. Анализ финансовой отчетности: учебноепособие. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2003. - 336 с.
55.Доугерти, К. Введение в эконометрику / К.Доугерти. М.:ИНФРАМ, 1999. - 402 с.
56. Дрейпер, Н. Прикладной регрессионный анализ / Н.Дрейпер, Г.Смит. М.: Статистика, 1975. - 128 с.
57.Друри, К.Управленческий учет для бизнес-решений: Учебник: Пер.с англ. / К.Друри. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 655 с.
58.Ендовицкий, Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности / Д.А. Ендовицкий. М.: Финансы и статистика, 2001. - 400 с.
59. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В.Ефимова. 2-е изд. перераб. и доп. М.: Бухгалтерский учет. 1998. 320с.58.3анг, В.Б.Синергетическаяэкономика. Время и перемены в нелинейной экономической теории: Пер. с англ. / В.Б.Занг. М.: Мир, 1999. - 335с.
60. Иноземцев, B.JI. За пределами экономического общества.Постиндустриальныетеории и постиндустриальные тенденции в современном мире / В.Л.Иноземцев. М. "Academia" - "Наука", 1998. - 640 с.
61. Ирвин, Д. Финансовый контроль. Пер. с англ. / Д. Ирвин. М. Финансы и статистика, 1998. - 480 с.
62.Клейнер, Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность / Г.Б.Клейнер, B.JI. Тамбовцев, P.M. Качалов. М.: Экономика, 1997. - 135 с.
63. Клейнер, Г.Б. Производственные функции: теория, методы, применение / Г.Б.Клейнер. М.: Финансы и статистика, 1986. - 239 с.
64. Клейнер, Г.Б. Эволюцияинституциональныхсистем / Г.Б.Клейнер; ЦЭМИРАН. М.: Наука, 2004. - 240 с. - (Экономическая наука современной России).
65. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управлениекапиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 1997. - 512 с.
66. Ковалев, В.В. Введение в финансовыйменеджмент/ В.В. Ковалев.
67. М.: Финансы и статистика, 2001. 768 с.
68. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В.Ковалев.- М.: Финансы и статистика. 2001. 560 с.
69.Ковалев, В.В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы %балансоведения): Учебное пособие / В.В.Ковалев, Вит.В.Ковалев. М.: ТК
70. Велби, Изд-во Проспект, 2004. 432 с.
71. Ковалев, В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы / В.В.Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2004. - 720 с.
72. Колиниченко, Е.А. Защита интересовплатежеспособногодолжника при банкротстве. Сравнительно правовой анализ / Е.А.Колиниченко. - «Статут», 2001.-208с.
73.Круш, З.А. Антикризисное управление финансамикоммерческихорганизаций. Учеб. пособие /Под. ред. проф. З.А.Круш. Воронеж:ВГАУ, 2001.-314с.
74. Кунц, Г. Управление: системный и ситуационный анализ управленческих функций. В 2.т./Г.Кунц, С.Доннел. М.: Прогресс, 1981. - 925 с.
75.Кутер, М.И. Теория бухгалтерского учета: Учеб. / М.И. Кутер. М.: Финансы и статистика, 2003. - 640 с.
76. Ланге О. Оптимальные решения / О.Ланге. М: Прогресс, 1967. - 288 с.
77. Литвак, Б.Г. Экспертные оценки и принятие решений / Б.Г.Литвак. М.: Патент, 1996. - 254 с.
78.Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Н.П.Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. М.:ЮНИТИ, 1999.-471 с.
79. Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализхозяйственнойдеятельности: Учебное пособие / Н.П.Любушин. 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. 448 с.
80. Любушин, Н.П. Теория экономического анализа:: Учебно-методический комплекс / Под ред. проф. Н.П.Любушина. М.: Юристъ, 2002. - 480 с.
81.Майданчик, Б.И. Анализ и обоснованиехозяйственныхрешений /
82. Б.И.Майданчик. М.: Экономика, 1989.-195 с.
83. Международные стандарты бухгалтерской отчетности. 1998: издание на русском языке. М: Аскери-АССА, 1998. - 1280 с.
84.Мильнер, Б.З. Теория организации: Учебник / Б.З.Мильнер. 2-е изд. М.: ИНФРА-М, 1999. -480 с.
85.Мизиковский, Е.А. Международные стандарты финансовой отчетности и бухгалтерский учет в России / Е.А.Мизиковский, Т.Ю.Дружиловская. М.: Бухгалтерский учет, 2006. - 328 с.
86.Моисеева, Н.К. Современное предприятие: Конкурентоспособность,маркетинг, обновление: Т. 2. / Н.К.Моисеева, Ю.П.Анискин. М.:Внешторгиздат, 1993. -304 с.
87.Мучник, B.C. Экономические проблемы современного научно-технического прогресса / В.С.Мучник, Э.Б.Голланд. Новосибирск: Наука, 1984. - 303 с.
88. Наука и высокие технологии России на рубеже третьего тысячелетия (социально-экономические аспекты развития) / Рук. авт.колл. В. JI. Макаров, А. Е.Варшавский. М.: Наука, 2001. - 636 с.