Акифьева, Светлана Анатольевна. Организационно-экономические аспекты инвестиционно-банковской деятельности кредитной организации

Краткое описание

Акифьева, Светлана Анатольевна. Организационно-экономические аспекты инвестиционно-банковской деятельности кредитной организации : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Акифьева Светлана Анатольевна; [Место защиты: Моск. гос. ун-т экономики, статистики и информатики].- Москва, 2011.- 143 с.: ил. РГБ ОД, 61 11-8/3210

Содержание к диссертации

Введение
ГЛАВА I.Теоретико-методологические аспекты инвестиционно-банковской деятельности10
1.1. Многофункциональная природа инвестиционно-банковской деятельности: содержание, функции, цели 10
1.2. Инвестиционно-банковская услуга: содержание и классификация 26
1.3. Характерные особенности становления инвестиционно-банковской деятельности в США и Европе 38
ГЛАВА II.Анализ подходов к организации инвестиционно-банковской деятельности60
2.1. Технология построения и тенденции инвестиционно-банковского бизнеса в США и странах ЕС 60
2.2. Влияние особенностей организационной структуры на «выживаемость» инвестиционных банков в условиях последнего мирового финансового кризиса 69
2.3. Анализ российского рынка инвестиционно-банковских услуг 75
ГЛАВА III.Организация инвестиционной деятельности в коммерческом банке в условиях прогресса финансовых технологий в начале XXI века92
3.1. Структура инвестиционного блока в действующей кредитной организации.9
3.2. Разработка бизнес-процесса обслуживания клиентов, а также системы взаимодействия с подразделениями 110
3.3. Оценка эффективности функционирования инвестиционных подразделений банка 118
Заключение 129
Список использованной литературы 135
Приложение 143

Введение к работе

Актуальность темы диссертационного исследования. Современный отечественный банковский сектор подчинен тенденциям развития мировой экономики и находится на этапе реорганизации. В числе приоритетных задач банковской системы выступает разработка комплексного подхода к организации рационального обслуживания клиентов банка и одновременно повышение эффективности работы кредитной организации. Для их успешного решения важным и актуальным представляется создание оптимальной организационной структуры и развитие всех направлений деятельности, включая ее инвестиционно-банковскую компоненту.
Необходимость успешного развития инвестиционно-банковского направления обусловлена как с позиции самой кредитной организации, так и с позиции ее клиентов. Повышенный интерес к инвестиционной составляющей со стороны банковского бизнеса связан, во-первых, с тем, что классический коммерческий банк получает доход в основном за счет маржи, которая в настоящее время снижается, а инвестиционно-банковское направление позволяет кредитной организации зарабатывать в условиях как роста экономики, так и при её падении. Во-вторых, рост конкуренции в банковском секторе требует от кредитных организаций расширения спектра предлагаемьіх банковских услуг, в том числе, инвестиционно-банковских, что, в свою очередь, способствует использованию банками мировых финансовых рынков для увеличения собственного капитала и секьюритизаиии активов. В-третьих, активная инвестиционная деятельность коммерческого банка позволяет обеспечивать его ликвидными активами.
Интерес со стороны российских предприятий к инвестиционным услугам коммерческих банков в посткризисный период связан с новыми возможностями привлечения финансовых ресурсов, использованием передовых технологий банковского обслуживания, что позволяет снизить издержки производства, повысить качество бизнеса и обеспечить конкурентные преимущества.
Степень разработанности и изученности проблемы. Научная разработка проблем осуществления инвестиционно-банковской деятельности в современной российской кредитной организации представляется весьма важной как с
теоретической, так и с практической точки зрения. Теории инвестирования посвящены труды классиков экономической науки, таких как Дж. Герли, А.Гершенкрон, Р. Голдсмит, У. Зилбер, Дж. Кейнс, К. Кэмпбелл, Ле Трон, К. Макконнелл, К. Маркс, А. Маршалл, Д.Милль, Г. Мзнкью, X. Патрик, А. Пигу, Д. Рикардо, П. Самуэльсон, А. Смит, С. Фишер, Б. Фридман, Ф.Хайек, Е.Шоу, Й.Шумпетер.
Существенный вклад в разработку методологических, теоретических и практических аспектов банковской деятельности внесли работы А.Г. Братко, Д.Д.Ван-Хуза, А.А. Вишневского, А. Гана, Н.Ю. Ерпылевой, В.Ф. Железовой, Е.Ф.Жукова, СВ. Криворучко, О.И. Лаврушина, Г. Маклеода, М.А. Песселя, П.Роуза, Г.А. Тосуняна.
Тема стратегического управления инвестиционной деятельностью и инвестиционными процессами на макро- и микроэкономическом уровне отражена в исследованиях отечественных и зарубежных ученых. Среди них Л.И.Абалкин, Р.Брейли, Ю.А. Данилов, С.Майерс, Я.М.Миркин, Дж. Розенберг, Б.Б. Рубцов, Б.Г. Федоров, М. Флерт, Р. Экклс и др.
Отдавая должное значимости результатов данных исследований, следует отметить, что в рамках российской банковской науки не нашли отражения и не получили глубокого развития вопросы организации именно инвестиционно-банковской деятельности в кредитной организации. Актуальность и недостаточная научная разработанность проблемы построения эффективной инвестиционно-банковской деятельности определили выбор темы, цель и задачи данного диссертационного исследования.
Цели и задачи исследования.Целью диссертационной работы является комплексное исследование организационно-экономических аспектов инвестиционно - банковской деятельности кредитной организации в условиях современной экономики.
В соответствии с поставленной целью были сформулированы и решены следующие основные задачи:
1. На основе анализа существующих в научной литературе дефиниций раскрыто содержание понятия «инвестиционно-банковская деятельность» и выявлены ее основные формы в России и зарубежных странах.
2. Проведено исследование категории «инвестиционно-банковская услуга», разработана классификация инвестиционно-банковских услуг и рассмотрены их основные признаки и свойства.
3. Проанализирован генезис инвестиционно-банковской деятельностиираскрыты особенности, характерные для каждого периода развития этой деятельности, в том числе, и на современном этапе.
4. Исследован зарубежный опыт организации инвестиционной деятельности, реализуемой различными типами банков.
5. Проанализировано воздействие применения различных моделей построения инвестиционного бизнеса на «выживаемость» банков в условиях экономического кризиса.
6. Проведен анализ и выявлены ключевые особенности текущего состояния российского рынка инвестиционно-банковских услуг.
7. Разработан алгоритм формирования комплексного подходакорганизации инвестиционно-банковской деятельности в кредитной организации;
8. Разработан бизнес-процесс обслуживания клиентов инвестиционных подразделений банка при оказании им инвестиционно-банковских услуг.
9. Предложена методика оценки эффективности функционирования инвестиционных подразделений банка.
Объект диссертационного исследования- деятельность кредитной организации в условиях российской экономики.
Предметові научного исследованияявляется инвестиционно-банковская деятельность отечественной кредитной организации.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследованияпослужили научные труды и разработки зарубежных и отечественных ученых и практиков по проблемам формирования и функционирования банковской системы и инвестиционного рынка. Для решения поставленных задач в диссертации использованы специальные и общенаучные
методы исследования: системного, структурного, функционального, эмпирического и статистического анализа, выборки, расчеты самого автора, табличные и графические приемы.
Информационную базудиссертационного исследования составили нормативные и правовые акты Российской Федерации, регламентирующие инвестиционную и банковскую деятельности, материалы Федеральной службы государственной статистики, оперативная и годовая отчетность, сведения официальных сайтов исследовательских агентств и центров, институтов, компаний, кредитных организаций.
Научная новизна диссертационной работызаключается в комплексном исследовании инвестиционно-банковской деятельности кредитной организации и разработке научно — методических рекомендаций по совершенствованию её организации и повышению эффективности..
К числунаиболее существенных, новых научных результатов,
полученных в ходе диссертационного исследования лично соискателем и выносимых на защиту, относится следующее:
1. Раскрыта двойственность инвестиционно - банковской деятельности кредитных организаций, проявляющаяся в том, что банки, с одной стороны, выступают в качестве инвестора, вкладывающего средства в инвестиционные объекты с целью получения прибыли, а с другой стороны, проводят корпоративно- инвестиционное обслуживание, содействуя удовлетворению инвестиционных потребностей субъектов экономики, формированию инвестиционного спроса, трансформации сбережений и накоплений в инвестиции. Признание данного обстоятельства позволяет определить место и роль банков в инвестиционном процессе, сформировать концепцию исследования, на основе реализации которой выработать конкретные рекомендации по эффективной организации инвестиционно - банковской деятельности в кредитных организациях.
2. Дано авторское определение инвестиционно-банковской услуги как деятельности, сочетающей эмиссионные, инвестиционные и посреднические
операции кредитных организаций и проводимой в соответствии с нормами гражданского и банковского права, по предоставлению субъектам финансового рынка на платной основе банковских продуктов для осуществления инвестирования в реальные и финансовые активы в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. В отличие от существующих данное определение адекватно учитывает многофункциональную сущность инвестиционно-банковских услуг, и позволяет обосновать дальнейшие подходы к их анализу.
3. Построена система классификации инвестиционно-банковских услуг в зависимости от соотношения основных функций банка, выполняемых при оказании этих услуг (привлечение капитала, торговые операции на вторичном рынке финансовых инструментов, консультирование) и потребителей этих услуг (инвесторов, эмитентов, банков), оформленная в виде матрицы. Использование данной классификации позволяет на основе агрегирования взаимосвязей функция/клиент представить взаимодействие инвестиционных подразделений банка, соответствующее запросам клиентов банка по реализации инвестиционно-банковских услуг.
4. Обоснована модель построения инвестиционного бизнеса в кредитной организации на основе интегрированного подхода, способствующего созданию в банке специализированного инвестиционного блока, которому при эффективном функционировании имманентны преимущества как функциональной, так и дивизиональнои структуры банка. Предложено в данном блоке сформировать три функциональных департамента: собственных операций банка, корпоративных инвестиций, поддержки и развития инвестиционного бизнеса, а также три сектора дивизиональнои структуры:front-office, middle-office, back-office.Использование интегрированного подхода позволит повысить эффективность инвестиционно-банковской деятельности за счёт взаимодействия структурных элементов в блоке, что обеспечит дополнительные конкурентные преимущества банка.
5. Разработан бизнес-процесс взаимодействия подразделений инвестиционного блока кредитной организации с клиентами, включающий
следующие последовательные этапы: формирование базы потенциальных клиентов, разработка детального плана работы с клиентами, выявление приоритетов и оценка эффективности работы с клиентами, анализ и внесение коррективов в процесс работы с клиентами. Предложенная этапизация организации работы инвестиционных подразделений способствует выстраиванию и развитию клиентоориентированной деятельности банка при оказании инвестиционно-банковских услуг.
6. Обоснована методика оценки эффективности функционирования подразделений инвестиционного блока кредитной организации на основе интегрального показателя (KPI), базирующегося на системе как количественных (процентные и комиссионные доходы, доля рынка, окупаемость затрат, рентабельность капитала), так и качественных показателей (лояльность клиентов, квалификация персонала). Это позволит проводить мониторинг результативности работы блока и исследовать динамику его дальнейшего развития, выработать рекомендации по совершенствованию работы отдельных структурных элементов блока.
Положения диссертации соответствуютпункту 10.8. «Инвестиционная политика банка» паспорта специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» ВАК Минобрнауки России.
Теоретическая значимость диссертационногоисследования заключается в-развитии теории инвестирования и основ банковской деятельности в части методологии формирования финансовой стратегии и разработки организационно-методического обеспечения инвестиционно-банковской деятельности в кредитных организациях.
Практическая значимость.Результаты диссертационного исследования могут быть использованы как при разработке стратегии развития бизнеса в конкретно взятом коммерческом банке, так и для банковского сектора в целом. Кроме того, основные положения работы применимы при подготовке таких учебных курсов и спецкурсов, как «Банковское дело», «Инвестиции», «Стратегический менеджмент». Это объясняется тем, что материалы диссертации
дают возможность углубленного изучения особенностей осуществления инвестиционно-банковской деятельности при подготовке студентов, магистрантов и аспирантов. Результаты исследования могут быть применены для совершенствования нормативно-правовой базы, регламентирующей
инвестиционную и банковскую деятельность.
Апробация результатов диссертации.По теме настоящего диссертационного исследования опубликовано 7 научных работ общим объемом 2,6 п.л.
Основные положения и результаты исследования прошли научную апробацию на международной научно-практической конференции «Вопросы экономики и управления» (Волгоград, 2010г.), наVIIмеждународной научно-практической конференции «Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд» (Новосибирск, 2011г.) и на IV международной заочной научной конференции «Актуальные вопросы современной экономической науки» (Липецк, 2011г.).
Внедрение результатов исследования.Материалы диссертации используются в учебном процессе МЭСИ,вкурсе «Инвестиционная деятельность».
Структура работы.Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих 9 параграфов, заключения, списка литературы и приложения. Работа содержит 143 стр. Наглядность изложения материалов диссертационного исследования обеспечивается 11 таблицами, 2 графиками и 6 рисунками.

Характерные особенности становления инвестиционно-банковской деятельности в США и Европе

Итак, проведенный выше анализ теоретических основ осуществления инвестиционно-банковской деятельности и предоставления инвестиционно-банковских услуг позволяет сделать вывод о том, что в отечественной экономической и юридической литературе не сложилось единого мнения о содержании понятий, относящихся к сфере инвестиционно-банковской деятельности. Отсутствие общеметодологической основы для изучения данного вида деятельности приводит к сдерживанию процессов активного выхода вполне сформировавшегося в России инвестиционно-банковского бизнеса на мировой финансовый рынок.
Однако рассмотрение теоретических основ инвестиционно-банковской деятельности будет неполным без обращения к анализу мировой истории развития инвестиционного бизнеса, поскольку качественное исследование должно быть органически связано с историей изучаемого вопроса. Включение инвестиционно-банковской деятельности в исторический контекст позволит глубже понять ее сущность, выявить основные периоды становления, оценить пути и тенденции развития.
Экономисты до сих пор не пришли к единому мнению, когда же зародилась инвестиционная деятельность банков. Одни считают, что зарождение инвестиционных банков произошло еще в 12 веке в Генуе с момента появления торговых банков, которые занимались тем, что ссуживали денежные средства под залог торговых векселей.
Другие же рассматривают родиной инвестиционного бизнеса США, где 1863 году был принят Национальный банковский закон, который впервые запрещал лицензионным банкам участвовать в деятельности с корпоративными ценными бумагами, а именно в размещении и распространении корпоративных облигаций и акций. В связи с этим коммерческие банки вынуждены были обходить данный запрет путем учреждения аффилированных компаний, которые и занимались предоставлением такого рода услуг. Это были первые попытки разделения банковских структур на коммерческие и инвестиционные.
Исследование и анализ истории становления инвестиционного бизнеса банков позволяет разделить ее на пять основных этапов: 1. Зарождение инвестиционно-банковской деятельности (средние века) -период появления торговых банкиров и финансистов. 2. Становление инвестиционно-банковской деятельности (18-19вв.) — период промышленных революций и возникновения первых инвестиционных банков в США и Европе. 3. Развитие инвестиционно-банковской деятельности (20в. — начало 21 в.) -период индустриализации, научно-технической революции, внедрения информационно-компьютерных технологий, глобализации рынков и широкого распространения инвестиционных операций банков. 4. Кризисное состояние инвестиционно-банковской деятельности (вторая половина 2008г. -