Трифонов, Дмитрий Анатольевич. Методология и механизмы портфельного управления в коммерческом банке

Краткое описание

Трифонов, Дмитрий Анатольевич. Методология и механизмы портфельного управления в коммерческом банке : диссертация ... доктора экономических наук : 08.00.10 / Трифонов Дмитрий Анатольевич; [Место защиты: Саратовский государственный социально-экономический университет].- Саратов, 2011.- 329 с.: ил.

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1.Теоретические основы портфельного управления в банковской деятельности20
1.1. Портфельные подходы в управлении банком, их содержание и эволюция 20
1.2. Банковский портфельный менеджмент и его место в системе управления деятельностью банка 50
1.3. Риски, доходность и ликвидность в рамках портфельной концепции управления коммерческим банком 62
Глава 2.Методология портфельного управления в коммерческом банке87
2.1. Принципы банковского портфельного управления 87
2.2. Методы управления портфелями активов и пассивов коммерческого банка 100
2.3. Система внешнего регулирования банковской деятельности с позиций реализации портфельного подхода в управлении коммерческим банком 109
Глава 3.Портфельный подход в управлении пассивами коммерческого банка118
3.1. Оценка состояния и развития портфелей пассивов российских банков 118
3.2. Реализация портфельного подхода в управлении пассивами коммерческого банка 132
3.3. Пути совершенствования управления портфелем пассивов коммерческого банка в современных условиях 182
Глава 4.Портфельный подход в управлении активами коммерческого банка197
4.1. Оценка состояния и развития портфелей активов в российских и зарубежных банках 197
4.2. Механизмы и инструменты управления портфелями банковских активов 211
4.3. Пути совершенствования управления портфелем активов коммерческого банка в современных условиях 221
Глава 5.Стратегия и модель сбалансированного портфельного управления активами и пассивами коммерческого банка244
5.1. Содержание и выбор стратегии портфельного управления в коммерческом банке 244
5.2. Модель сбалансированного управления портфелями активов и пассивов коммерческого банка 273
Заключение 307
Список использованных источников 338
Приложения 361

Введение к работе

Актуальность темы исследования. На сегодняшний день нельзя дать однозначную оценку текущей ситуации в отечественном банковском секторе. С одной стороны, банковская система России демонстрирует выход на положительную динамику по многим показателям, постепенно восстанавливаясь после глобального экономического кризиса 2008-2009 гг. По данным Банка России за 2010 год российскими банками был поставлен рекорд по размеру полученной прибыли (550 млрд руб.), при этом активы банковского сектора увеличились на 14,9%, капитал кредитных организаций вырос на 2,4%, остатки средств на счетах клиентов - на 23,1%; объем кредитов, предоставленных физическим лицам, за год увеличился на 14,3%. Опубликованные официальные данные говорят о том, что коллапс банковской системы уже предотвращен и меры антикризисной поддержки, проводимые государством, возымели положительное действие.
С другой стороны, высокие риски сохраняются во всех сферах банковской деятельности, и лишь банки с государственным участием могут считать себя сколько-нибудь застрахованными от банкротства. В банковской отрасли накопилось много нерешенных проблем с кредитованием и финансированием, появились новые угрозы, связанные с состоянием мировой экономики и вмешательством государства в дела банковского сектора:
Во-первых, на банковский сектор оказывают негативное влияние сохраняющиеся структурные диспропорции в экономике России. Преобладающее развитие нескольких отраслей не позволяет банкам создать диверсифицированную ресурсную базу, формирует ограниченный круг отечественных надежных заемщиков.
Во-вторых, следствием глобального финансового кризиса стал беспрецедентный для банковской сферы России портфель проблемных кредитов. Значительная часть проблем при этом носит скрытый характер в силу того, что кредитование нефинансовых организаций и частных лиц в посткризисные годы во многом было связано с рефинансированием и реструктуризацией ранее выданные займов.
В-третьих, стремление государства спасти банки от финансового кризиса, безусловно, предотвратило коллапс системы, но привело к значительной политизации банковского сектора и усилению в нём монопольных тенденций. В результате существенно возрос системный риск, когда ухудшение финансового положения одного из банков может привести к дезорганизации всего банковского сектора.
В-четвертых, вследствие невосстановившейся рентабельности и высокого долгового бремени части отраслей, отсутствия уверенности населения в устойчивости роста доходов в ближайшем будущем ожидается умеренная динамика спроса на кредит. Даже в случае оживления потребительского и инвестиционного спроса банки не смогут, как в докризисный период, быстро наращивать заимствования из-за значительной накопленной долговой нагрузки и понизившегося кредитного рейтинга России.
В-пятых, под влиянием глобального экономического кризиса произошло резкое падение показателей роста банковских систем большинства развитых стран, ряд государств еврозоны оказались на грани дефолта, обнажились значительные валютные противоречия между ведущими странами мира, а общепризнанные мировые валюты оказались в фактической зависимости от китайского юаня. Все это свидетельствует о турбулентности на мировых финансовых рынках и неустойчивом состоянии мировой экономики.
Кроме того, затянувшиеся военные конфликты в ряде нефтедобывающих стран Северной Африки и Ближнего Востока, череда "арабских революций", участившиеся природные катаклизмы говорят о том, что экономические, социальные и политические кризисы становятся нормой настоящего времени.
В условиях современной неустойчивости экономики вопросы результативного управления в банковской сфере встают исключительно остро. При ограниченном доступе банков к ресурсам и нарастании рисков при размещении активов успешно вести свою деятельность смогут только те банки, которые сумеют внедрить подходы, повышающие научную обоснованность принятия решений. Однако эффективность банковского менеджмента остается невысокой. Проблемы недостаточной диверсификации банковской деятельности, плохая координация управления эффективностью, рисками и ликвидностью, зависимость от источников ресурсов, чувствительных к изменениям рыночной конъюнктуры и факторов доверия к банковской системе в целом свидетельствуют, что менеджменту в современных российских банков не хватает научной базы, стратегического видения и комплексного подхода к управлению активами и пассивами.
Наука накопила достаточно знаний о методологии, способах и приемах управления банковской деятельностью в условиях повышенных рисков. Очевидно, что бороться с возрастающими рисками современной банковской деятельности нужно всеми доступными средствами, в том числе и инструментами портфельного управления, имеющего мощный потенциал и преимущества перед другими, поскольку разрабатывалось именно для целей управления рисками. В этой связи применение и совершенствование портфельной концепции управления коммерческим банком становится объективной необходимостью, а разработка адекватного инструментария управления банковским портфелем приобретает не только теоретическое, но и большое практическое значение.
Степень научной разработанности проблемы. Проблемы формирования портфеля и реализации рисков, в том числе банковских, традиционно находились и находятся в центре теоретических исследований и практических работ таких известных зарубежных специалистов, как Э. Альтман, Т. Боулер, Б. Брайович, С. Браттанович, М. Бэтс, Э. Гилл, Х. Грюнинг, Э. Долан, Ф. Джорион, П. Косси, Р. Коттер, Б. Марк, Г. Марковиц, Р. Мертон, Э. Найман, Р. Портер, Э. Рид, Р. Робинсон, Р. Рэдхед, Д. Синки, Р. Смит, П. Роуз, М. Томас, Д. Хорн, Д. Ширефф и др.
В России изучением портфельного подхода к управлению различными видами активов и пассивов коммерческого банка занимались Г.Н. Белоглазова
Н.И. Валенцева, А.Ю. Казак, И.А. Кох, К.В. Кочмола, Л.П. Кроливецкая, О.И. Лаврушин, И.В. Ларионова, И.Д. Мамонова, Ю.С. Масленченков, И.А. Никонова, Р.Г. Ольхова, Г.С. Панова, Ю.В. Рожков, В.Т. Севрук, А.М. Тавасиев, Е.Б. Ширинская и другие. Теоретическая глубина и комплексный подход к рассмотрению всей гаммы проблем функционирования как банковской системы в целом, так и отдельного коммерческого банка, отличают представителей российской банковской школы.
Помимо фундаментальных трудов отдельные вопросы управления частными портфелями банковских активов и пассивов нашли отражение в работах И.Т. Балабанова, А.Н. Буренина, М.В. Гончаровой, В.Э. Евдокимовой, Л.В. Ильиной, Л.Г. Кравец, С.Н. Кабушкина, Ю.Е. Копченко, Г.Г. Коробовой, Ю.И. Коробова, М.С. Марамыгина, Я.М. Миркина, С.Р. Моисеева, И.А. Никоно- вой, Т.В. Осипенко, Л.В. Погорелова, Л.В. Помазановой, Е.М. Поповой, А.Н. Предтеченского, П.А. Ракшина, Ю.Ю. Русанова, М.З. Сабирова, А.Ю. Симановского, Д.А. Чичуленкова и др.
Первые попытки адаптации теории портфеля к банковскому делу были достаточно стройными в классическом понимании, но слишком ограниченными и сложными для практического использования. В дальнейшем разработка портфельных подходов велась по отдельными направлениям банковской деятельности и в основном применительно к таким портфелям банка как кредиты и вложения в ценные бумаги. При этом целостная теория портфельного управления активами и пассивами в российских банках не была разработана, а количество самостоятельных публикаций на эту тему ограничено. Кроме того, современная ситуация в стране и мире вызывает потребность в ревизии ранее построенных экономических моделей, рассчитанных преимущественно на растущий, а не на падающий рынок.
Недостаточная разработанность проблем портфельного управления в банках и важность поиска путей совершенствования банковского менеджмента предопределили выбор темы, а также цели, задачи и структуру настоящего диссертационного исследования.
Цель диссертационного исследования. Основная цель проведенного исследования состояла в развитии теоретических основ, методологии и механизмов банковского портфельного управления, а также выработке практических рекомендаций по совершенствованию системы управления портфелями активов и пассивов в российских коммерческих банках.
Задачи исследования. В соответствии с целью диссертационного исследования автором поставлены следующие задачи теоретического и прикладного характера:
1. исследовать портфельные подходы в банковском менеджменте, их содержание и эволюцию;
2. выявить особенности портфельного управления в коммерческом банке и его место в системе управления банковской деятельностью;
3. раскрыть основные механизмы реализации портфельной концепции в управлении коммерческим банком;
4. изучить место и роль категорий риска, доходности и ликвидности в рамках портфельной концепции управления коммерческим банком;
5. сформулировать принципы банковского портфельного управления и определить специфику их реализации применительно к современным российским условиям;
6. идентифицировать методы управления портфелями активов и пассивов коммерческого банка;
7. обобщить опыт внешнего регулирования банковской деятельности с позиций реализации портфельного подхода;
8. дать характеристику содержания и форм портфельного управлении пассивами коммерческого банка;
9. осуществить оценку состояния и развития портфелей пассивов в российских банках;
10. определить пути совершенствования управления пассивами российских банков на основе реализации портфельной концепции;
11. дать оценку современной системы управления активами отечественных кредитных организаций;
12. разработать методологию результативного применения механизмов и инструментов управления портфелями банковских активов;
13. определить пути совершенствования управления портфелем активов коммерческого банка в современных условиях;
14. предложить основы формирования эффективной стратегии управления различными типами портфелей коммерческого банка;
15. разработать и обосновать концептуальную модель сбалансированного портфельного управления активами и пассивами коммерческого банка.
Предметом исследования являются экономические отношения, складывающиеся в процессе управления портфелями активов и пассивов в коммерческих банках страны.
Объектом исследования стала деятельность российских коммерческих банков в процессе управления активами и пассивами.
Теоретической и методической основой исследования выступили научные труды ведущих отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области общей теории менеджмента, банковского и финансового менеджмента, банковского дела. В ходе исследования использованы системный подход к анализу изучаемых процессов и явлений, методы статистического и экспертного анализа, метод диалектического материализма, метод научной абстракции, диалектики общего, особенного и единичного, классификации и группировки. Применение в иерархических схемах различных методов научного исследования направлено на обеспечение достоверности результатов проведенного анализа, адекватности разработанных методик, моделей и алгоритмов, аргументированности сделанных выводов.
Информационную базу исследования составили нормативно-правовые акты Российской Федерации, Центрального банка РФ, публикации международных финансовых организаций, официальные материалы государственных органов, статистические данные зарубежных и российских источников, периодических изданий и научных публикаций, а также данные финансовых отчетов отдельных коммерческих банков.
Научная новизна исследования. Научная новизна диссертационного исследования в целом заключается в том, что в нем предложена целостная концепция управления портфелями активов и пассивов в современном российском коммерческом банке на основе разработки теории и методологии портфельного менеджмента и развития механизмов его реализации в рамках общей системы управления банковской деятельностью.
Наиболее важными научными результатами работы при этом стали следующие:
1. Обобщены, уточнены и развиты на комплексной основе положения теории портфельного управления применительно к специфике банковской деятельности, в том числе:
16. обобщены и систематизированы вопросы происхождения и развития портфельной теории, раскрыты содержание и взаимосвязь её структурных элементов и выдвинут тезис, что в основе портфельной теории лежит особая модель постановки и решения проблем, предполагающая признание рисков операций с ценными бумагами неизбежными и предлагающая управлять ими посредством диверсификации;
17. сформулирована дилемма применения портфельной теории в управлении банковскими активами и пассивами, в силу которой банковская деятельность допускает и предполагает необходимость использования разработанной в теории портфеля модели постановки и решения проблем управления риском, но исключает возможность применения вытекающей из данной теории финансовой стратегии "создавай и перепродавай" (для традиционной банковской деятельности характерна иная модель - "создавай и удерживай"), что предполагает существенную модификацию портфельной теории для целей управлении активами и пассивами банка;
18. предложена трактовка и раскрыто содержание термина "портфельный подход" для характеристики способов применения положений портфельной теории в управлении банковскими портфелями активов и пассивов и определена совокупность приемов, инструментов и средств, необходимых для реализации такого управления;
19. выявлена специфика портфельного подхода, который, в отличие от других применяемых в банковском управлении подходов (ситуативного, системного, индивидуального, потокового и др.), предполагает формализацию характеристик управляемого процесса на основе выделения объектов по принципу однородности с последующим их объединением в группы (портфели), что дает возможность рассматривать разнородные объекты как один объект и воздействовать на то общее, что их объединяет, с выходом на целевую функцию и последующей оптимизацией, допуская при этом частные отклонения в поведении управляемого объекта ради соблюдения общего;
20. предложена авторская трактовка банковских портфелей как отдельных групп требований или обязательств банка, которые имеют общие характеристики риска, доходности или ликвидности, специально выделяются из совокупности активов или пассивов банка в целях оптимизации их общей структуры и управляются в дальнейшем как единый объект; раскрыты видовой состав и структура совокупного банковского портфеля активов и пассивов и его субпортфелей, в составе которых выделены депозитный портфель, портфель межбанковских займов, портфель долевых и долговых собственных обязательств банка, кредитный портфель, портфель участия, портфель вложений в ценные бумаги, портфель ликвидности и портфели внебалансовых обязательств и требований;
21. доказан тезис, что исходная пробл
22. дано теоретическое обоснование постановки и решения задачи нахождения оптимума в соотношении риска, ликвидности и доходности банковских активов и пассивов, раскрыт состав необходимых для решения этой задачи инструментов, оценены их возможности и ограничения применительно к специфике задач банковского менеджмента.
1.