Правовое регулирование инвестирования средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями в Российской Федерации

Краткое описание

Год:

2012

Автор научной работы:

Мельничук, Алексей Олегович

Ученая cтепень:

кандидат юридических наук

Место защиты диссертации:

Москва

Код cпециальности ВАК:

12.00.03

Специальность:

Гражданское право; предпринимательское право; семейное право; международное частное право

Количество cтраниц:

196

Оглавление диссертациикандидат юридических наук Мельничук, Алексей Олегович

ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА I. ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗМЕЩЕНИЯСТРАХОВЫХФОНДОВ СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
§1.1. Понятие и сущность страхового фонда.
§ 1.2. Специальный правовой режимимущества, составляющего страховой фонд страховой организации.
§ 1.3. Становление и развитие инвестиционной деятельности страховых организаций в России.
ГЛАВА П.СПЕЦИФИКА ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯИНВЕСТИРОВАНИЯСРЕДСТВ СТРАХОВЫХ ФОНДОВ, ФОРМИРУЕМЫХСТРАХОВЫМИОРГАНИЗАЦИЯМИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАНАХ
§ 2.1.Правовоерегулирование инвестированной деятельности страховых организаций вРоссийскойФедерации: тенденции развития.
§ 2.2. Договорно-правовые конструкции, используемые при инвестированиисредствстраховых фондов, формируемых страховымиорганизациямив Российской Федерации.
§ 2.3. Перспективы рецепции правовых норм зарубежных стран, регламентирующих инвестирование страховщиками средств страховыхфондов, формируемых страховыми организациями в РоссийскойФедерации.

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Правовое регулирование инвестирования средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями в Российской Федерации"

Актуальность темы исследования. В течение двадцатилетнего периода существования страхования как вида предпринимательской деятельности в Россииправоотношенияи нормативно-правовое регулирование рассматриваемой сферы поступательно эволюционировали. Одновременно с этим неуклонно повышалась роль страховых организаций как субъектов инвестиционной деятельности. Интенсификация вложения страховщиками собранных страховых премий и иных привлеченных ресурсов существенным образом стала влиять как на внутренние процессы деятельности страховщиков, так и на их взаимодействие со страхователями. Получение наиболее активными в области инвестирования страховщиками доходов от размещения временно свободных ресурсов способствовало постепенному снижению страховых тарифов, что увеличило доступность страхования для потребителей и расширило страховой рынок.
В настоящее время страховая деятельность в России характеризуется стабильной институционально-правовой основой, спросом на страховые продукты со стороны субъектов гражданско-правового оборота, наличием крупных и надежных профессиональных участников данной сферы деятельности. Объем аккумулируемых страховщиками денежных средств весьма существенен в макроэкономическом масштабе.
Однако, вклад страхования как разновидности предпринимательской деятельности в экономику России не сопоставим с аналогичным влиянием, оказываемым субъектами страхового дела на экономику стран Западной Европы и Северной Америки1. хДоля страхового рынка во внутреннем валовом продуктеСШАдостигает 11%, а Ирландии - все 24%(Евпланов А. Не верят в полис // «Российская Бизнес-газета». 2011. №806 (24). С.4). В России же в течение последних 5 лет показатели увеличения сбора страховых премий по всем видам страхования, без учетаОМС, растут темпами меньшими, нежелиВВП, составляя на текущий момент 1,24% от валового внутреннего продукта страны (Аналитический доклад «О состоянии и развитии российского страхового рынка в 3
Наибольшие проблемы состоят в отсутствии проработанной политики в сфере инвестиционной деятельности, осуществляемой страховыми организациями. Инвестиционный потенциал профессиональных участников рынка страховых услуг остается в России в значительной степенинераскрытым, что обусловлено недоработками правового регулирования инвестиционной деятельности страховщиков.
Современное законодательство, регламентирующее страховую деятельность и базирующееся на принципах установления жесткихимперативныхтребований к составу и структуре активов и пределам инвестирования принадлежащих страховщикам денежных средств, не позволяет государству полноценно влиять на направления инвестиционной политики страховых организаций и стимулировать их к осуществлению вложений в приоритетные для страны сферы экономики.
Еще одной проблемой следует признать способ воздействия нормативов, регулирующих страховую деятельность, на инвестирование средств страховых фондов, так как действующее законодательство в исследуемой области акцентировано на вопросах экономического характера и не подкреплено правовыми инструментами, что значительно осложняет осуществление государственного контроля за инвестированием страховщиками привлеченных ресурсов в целях эффективного целевого использования средств, аккумулируемых в страховых фондах.
Таким образом, наличие объективных проблем в правовойрегламентацииданной сферы правоотношений, а также недостаточность теоретико-правовых изысканий, посвященных правовому регулированию инвестирования средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями в Российской Федерации, обуславливают актуальность темы исследования.
2010 году» // [Электронный ресурс] Интернет-сайтФСФРРоссии, URL: www.fcsm.ru, 2012. С.З)
Степень научной разработанности темы диссертации.Цивилистысоветского периода тематику правовых механизмов инвестирования средств страховых фондов затрагивали редко, в первую очередь, по причине огосударствления основной массыимуществаи распоряжения им в условиях плановой экономики. Вместе с тем, большую научную ценность для рассмотрения различных аспектовимущественныхправоотношений страховщиков имеют труды советских ученых, связанные с определением сущности страхового фонда, вопросами использования аккумулированных в нем средств, в том числе М.М.Агаркова, К.А. Граве, JI.A. Лунца, Л.А.Мотылева, М.Я.Шиминовойи др.
В последние два десятилетия научное сообщество в целом уделяло значительное внимание вопросам инвестиционной деятельности страховщиков и размещению страховых резервов. Данной проблеме посвящены работы Г.А.Шитикова, Ф.А. Смолякова, Е.И. Третьяковой, В.Э.Яноваи др.
В рамках анализа общих вопросов нормативного регулирования и теории страхования, а также смежных с ним институтов, свою лепту в исследование инвестиционной деятельности страховщиков, имущественных фондов, аккумулируемых данными субъектами, внесли такие ученые-правоведы, как А.И.Худяков, всесторонне рассмотревший вопросы теории страхового фонда, H.H.Косаренко, раскрывший тематику публичного интереса в сфере страхования, в том числе в контексте инвестиционной функции страховых организаций, А.И. Райляц, описавший правовое регулирование страховой деятельности, в частности, в аспекте финансовой устойчивости страховщиков, в течение второй половины XIX и вплоть до первых десятилетий XX века.
Вопросы правового регулирования осуществления инвестиционной деятельности страховщиков в России и за рубежом были исследованы встатьяхA.A. Мамедова, Р.И. Каюмова, С.А. Томисец, Р.Ю.Точилина, Н.Г. Скачкова и ряда иных авторов.
Несмотря на теоретическую и практическую значимость вышеуказанных исследований, актуальные вопросы в области правового регулирования инвестирования средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями, остаются недостаточно изученными как советской, так и современной отечественной правовой наукой и требуют системного теоретико-правового изыскания.
Целью исследования является разработка теоретических предложений и практических рекомендаций, направленных на совершенствование правового регулирования инвестирования средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями в Российской Федерации.
Достижение указанной цели предполагает решение следующих задач:
- на основе историко-правового анализа рассмотреть генезис правового и экономического значения страховых фондов, сформулировать понятие страхового фонда;
- исследовать правовой режим имущества, составляющего страховой фонд, выявить его элементы;
- определить вектор развития правового регулирования инвестиционной деятельности страховщиков на основе анализа генезиса регламентации данной сферы и современных эвентуальных, а такжеобщесоциальныхпотребностей;
- определить группы ограничений, связанных с инвестированием, осуществляемым страховыми организациями;
- исследовать современные подходы к правовому регулированию инвестиционной деятельности страховщиков;
- выявить наиболее перспективные методы регулятивного воздействия на правоотношения, складывающиеся при осуществлении страховщиками вложений;
- разработать научно-практические рекомендации по совершенствованию российского законодательства в сфере инвестиционной деятельности страховых организаций на основе зарубежного опыта.
Объект исследования составляет совокупность общественных отношений, складывающихся в области инвестирования средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями в Российской Федерации.
Предмет исследования составляют нормы гражданского и предпринимательского законодательства, регулирующие инвестирование средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями в Российской Федерации.
Методологическая основа исследования. При написании работы применялись общенаучные ичастнонаучныеметоды познания: исторический, системный, сравнительно-правовой, эмпирический, формально-юридический, метод правового моделирования.
Исторический метод позволил проследить тенденции и перспективы развития правового регулирования формирования и размещения страховых фондов с момента возникновения страхования вплоть до наших дней.
Системный метод дал возможность изучить институт инвестирования страховщиками аккумулированных имущественных фондов в комплексе, а не только отдельных его частей, а также исследовать его в контексте всего российского частного права. Сравнительно-правовой метод способствовал сравнению норм отечественного законодательства, регулирующих инвестиционную деятельность страховщиков, с нормами, регулирующими аналогичную деятельность в законодательстве других государств.
Эмпирический метод был использован для исследования инвестиционной деятельности страховых организаций не только с теоретической, но также с практической точек зрения. Формально-юридический метод позволил сформулировать дефиниции терминов, предлагаемых автором к использованию в научной и практической сферах по итогам проведенного исследования. Метод правового моделирования дал возможность 7 спрогнозировать последствия внесения предлагаемых автором изменений в нормативные правовые акты.
Теоретической основой исследования послужили работы таких российских и советских ученых-правоведов, а также теоретиков частного права дореволюционной России, как М.М.Агарков, Ш.Р. Агеев, О.М. Антипова, С.Н.Афанасьев, А.И.Балабанов, И.Т.Балабанов, Н.М.Васильев, A.B.Габов, A.A. Гвозденко, К.А. Граве, C.B.Дедиков, Т.И. Дьячек, Н.Г. Кабанцева, С.Н.Катырин, Р.И.Каюмов, Ю.А.Колесников, H.H. Косаренко, В.Н.Лисицын, Л.А. Лунц, A.A. Мамедов, Л.А.Мотылев, С. Муромцев, П.А. Никольский, А.И. Райляц, К.П.Победоносцев, Н.Г. Скачков, М.Б. Смирнова, П. Соколовский, В.В.Тимофеев, С.А. Томисец, Р.Ю. Точилин, А.И.Худяков, П.П. Цитович, В.В. Шахов, Г.Ф.Шершеневич, М.Я. Шиминова, А.К. Шихов, а также результаты изысканий другихцивилистови ученых, специализирующихся в иных областях права.
Кроме того, были использованы материалы научных и практических конференций,статьинаучных периодических изданий юридической и экономической направленности, аналитические записки органовисполнительнойвласти по вопросам применения законодательства о размещении страховых резервов и собственных средств страховщиков.
Нормативную основу исследования составили нормыКонституцииРоссийской Федерации, Гражданский кодекс Российской Федерации, федеральные законы Российской Федерации, в том числе Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации», иподзаконныеакты Правительства Российской Федерации и Федеральной службы по финансовым рынкам, нормативные акты зарубежных стран.
Эмпирической основой исследования явились материалысудебнойпрактики Верховного Суда Российской Федерации, ВысшегоАрбитражного
Суда Российской Федерации, иных судов, входящих в системуарбитражныхсудов в Российской Федерации, а также более 100 договоров, заключенных 8 между страховыми организациями и третьими лицами, направленных на инвестирование имущества страховщиков.
Научная новизна работы определяется тем, что она представляет собой одно из первых в отечественной юридической литературе системных исследований правовых аспектов инвестирования формируемых страховыми организациями имущественных фондов в России. В его рамках автором выявлены основные проблемы правового регулирования данной сферы предпринимательской деятельности.
В работе сформулировано научно обоснованное авторское определение страхового фонда; выявлена специфика правового регулирования инвестиционной деятельности страховщиков и содержания данной деятельности; определены основные векторы развития российского законодательства в области регламентации инвестирования страховщиками активов; выявлены группы ограничений при использовании страховщиками гражданско-правовых средств в целях инвестирования; установлен перечень правовых норм, содержащихся в законодательствах зарубежных стран и регламентирующих инвестирование страховщиками средств страховых фондов, которые имеют перспективы рецепции в отечественную правовую систему.
Научная новизна диссертационного исследования состоит также в сформулированных теоретических и практических положениях, выносимых на защиту.
Положения, выносимые на защиту:
1. Выявлено, что отсутствие четкозакрепленногопонятия, определяющего совокупность имущества, принадлежащего страховой организации и используемого для целей осуществления страховой деятельности, влечет недостаточность установленных механизмов правового регулирования, основанных исключительно на покрытии двух названных показателейимуществомопределенного вида и стоимости, поскольку они не обеспечивают определенности в отношении правового режима каждого отдельно взятого объекта имущества страховщика в любой момент.
В этой связи предложено ввести в научный оборот изакрепитьнормативно понятие страхового фонда, изложив его следующим образом: страховой фонд - это имеющий специальный правовой режим комплекс принадлежащего страховщику имущества, формируемого за счет страховых премий (взносов), уплачиваемых страховщику, взносов участников (акционеров) страховщика, его инвестиционной деятельности, иных доходов страховщика и используемый для осуществления страхования.
2. Выявлены три элемента правового режима имущества, используемого для покрытия страховых резервов и собственных средств страховщика, к которым следует отнести: распоряжение, характеризующееся целевой направленностью приобретения и отчуждения имущества, обусловленной специальнойправоспособностьюстраховщиков; доверительное управление, специфика которого связана с необходимостью соблюдения требований интенсивнойоборотоспособностии возвратности имущества; контроль инадзор, осуществляемые исполнительной ветвью власти для обеспечения финансовой устойчивости собственников страхового фонда.
3. Доказана необходимость внедрения принципов правового регулирования инвестиционной деятельности страховщиков с одновременным расширением регулятивного воздействия государства на инвестиционные правоотношения с участием страховых организаций. В этих целях предлагается реализовать назаконодательномуровне следующие меры:
- существенно расширить перечень имущества, подлежащего принятию в качестве покрытия страховых резервов и собственных средств страховщиков, в том числе включить в него доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью, соответствующие квалифицированным требованиям, права требования, обеспеченные залогом ю в виде имущества, принимаемого для покрытия страховых резервов и собственных средств, ряд иных разновидностей имущества;
- повысить требования к финансовым показателям и общему объему имущества, принадлежащего страховщикам;
- распространить с определеннымиизъятиямитребования к составу и структуре имущества принадлежащего страховщикам, не используемого для покрытия страховых резервов, собственных средств и текущих нужд, обеспечивающих деятельность страховщиков.
4. В целях установления границправомочийстраховщиков при использовании ими гражданско-правовых средств для осуществления инвестиционной деятельности, выделено три группы ограничений: 1) базовые - обусловлены сущностью инвестирования как определенной специфичной разновидности деятельности; 2) безусловные - связаны со специальной правоспособностью страховщиков, ограничивающей осуществление вложений в определенные активы; 3) условные - базируются на необходимости соблюдения страховщиками требований к финансовой устойчивости.
5. Обоснована необходимость построения правового регулирования инвестиционной деятельности страховщиков на основе закрепления смешанного способа ограничений, включающего в себя, наряду с требованиями к составу и соотношению видов имущества страховщика, обеспечивающего его финансовую устойчивость, установление императивныхзапретови дозволений на совершение отдельных видов гражданско-правовыхсделок, связанных с распоряжением имуществом страховщика. Внедрение данной меры позволит признавать ничтожнымисделки, совершенные страховщиками в рамках инвестиционной деятельности, которые противоречат установленным законом требованиям, и применять последствиянедействительноститаких сделок, что обеспечит большую стабильность гражданского оборота.
6. В целях совершенствования правового регулирования инвестирования средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями в Российской Федерации, предложено:
- наделить страховщика правом осуществлять деятельность, связанную с размещением страховых резервов другого страховщика на основании заключенного гражданско-правовогосоглашения;
- закрепить в числе видов активов, принимаемых в качестве покрытия страховых резервов, инвестиции в экономику страны по направлениям, определенным органом исполнительной власти;
- дозволить реализацию страховых продуктов, связанных со страхованием жизни, которые предусматривают осуществление страховой выплаты в случае участия страхователя в инвестициях страховщика.
Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость диссертационного исследования выражена в развитии юридического научного знания о правовом регулировании инвестиционной деятельности страховых организаций в Российской Федерации. В частности, теоретическую ценность имеют результаты изысканий диссертанта, касающиеся понятийного аппарата, используемого в страховом законодательстве, определение круга гражданско-правовых средств, применяемых страховщиками при осуществлении вложений, их классификация, проведенный автором анализ зарубежного законодательства в рассматриваемой области, сравнение его со сходным комплексом норм отечественного права. Кроме того, возможно применение ряда теоретических положений и тезисов в преподавательской деятельности при чтении лекций, проведении семинарских занятий по курсу гражданского права, предпринимательского права и страхового права, а также при подготовке методических рекомендаций и учебных пособий по теме диссертационного исследования.
Практическая значимость настоящего исследования заключается в научном обосновании предложений по внесению изменений и дополнений в
12
Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации». Отдельные положения, выводы и результаты исследования могут быть использованы при подготовке проектовподзаконныхнормативных правовых актов в области страхования. Кроме того, результаты настоящего исследования имеют практическую ценность дляправоприменительнойпрактики.
Апробация результатов исследования. Диссертация подготовлена на кафедре гражданского права юридического факультета Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов Российской Федерации, где проведено ее обсуждение и рецензирование.
Основные положения диссертационного исследования изложены автором в девяти опубликованных научных статьях (в том числе в трех - в периодических печатных изданиях, рекомендованных Высшей аттестационной комиссией Российской Федерации), общим объемом 6,3 п.л.
Выводы и положения диссертации докладывались автором на научно-практических конференциях: «Актуальные проблемы гражданского и предпринимательского права» (Москва, Всероссийская государственная налоговая академия Министерства финансов Российской Федерации, ноябрь 2010 г.); «Legal, Socialand Economic Challenges for the Development of Russia» (Москва, Академия труда и социальных отношений, май 2011 г.), «Актуальные проблемы современной науки» (Польша, июнь 2012 г.).
Структура диссертации определяется предметом и целью исследования. Диссертация состоит из введения, двух глав, разбитых на шесть параграфов, заключения и списка использованной литературы.

Список литературы

Заключение диссертациипо теме "Гражданское право; предпринимательское право; семейное право; международное частное право", Мельничук, Алексей Олегович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В заключительной части настоящей диссертационной работы ее автором будет акцентировано внимание на ключевых выводах, сделанных в ходе проведенного исследования правового регулирования инвестирования средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями в Российской Федерации. Представленные ниже умозаключения и предложения базируются на комплексном анализе социально-экономических, историко-правовых основ институтов страхования и инвестирования, а также видении автором путей дальнейшего развития отечественного законодательства иправоприменительнойпрактики.
Рассмотрев протоинституты и исторические типы страховой деятельности, автор приходит к выводу о том, что обособлениеимуществав целях его дальнейшего распределения, то есть образование страхового фонда, является неотъемлемой частью механизма страхования. С другой стороны, выявлено, что распоряжение аккумулированным в указанных фондахимуществомдля извлечения выгоды и наращивания тем самым их объемов не всегда соответствовало историческим формам страховой деятельности. В этой связи было констатировано, что инвестирование средствимущественныхфондов, созданных в целях страхования, нельзя признать имманентным свойством рассматриваемого института. Вместе с тем, эволюция страхового дела в новое и новейшее время обусловила органическое слияние институтов страхования и инвестирования.
В ходе выявления содержания понятия страхового фонда были исследованы различные аспекты теоретического течения, рассматривающего аккумулирование и распределение имущественных фондов в качестве сущностного свойства страхования, отражающего его экономико-правовую природу. Несмотря на признание отвлеченно-абстрактного характера данной концепции в целом, диссертантом было доказано, что отдельные ее составляющие могут быть использованы как в научной, так и взаконотворческойдеятельности в наши дни. К ним относится целевая направленность страхового фонда, базовый источник формирования, его понимание в качестве определенного комплекса имущества, в отношении которого со стороны государства осуществляется специальное правовое регулирование.
Исследование трудов современных экономистов иправоведоввыявило отсутствие единой точки зрения относительно понятия страхового фонда и его постепенное исчезновение из научного лексикона. При этом было обосновано, что исконное понимание значения страхового фонда крайне востребовано современным профессиональным сообществом в силу отсутствия термина, описывающего комплекс имущества, формируемого страховщиками с определенной целью и обладающего специфическими свойствами. Наличие такого понятия требуется не только в теоретических целях, но и по причине необходимости осуществления регулятивного воздействия на общественные отношения, возникающие по поводу отдельных объектов имущества, включенных в страховой фонд. В этой связи на основе проведенных изысканий была предложена авторская дефиниция страхового фонда, под которым предлагается понимать имеющий специальный правовой режим комплекс принадлежащего страховщику имущества, формируемого за счет страховых премий (взносов), уплачиваемых страховщику, взносов участников (акционеров) страховщика, его инвестиционной деятельности, иных доходов страховщика и используемый для осуществления страхования. Данное определение предлагается ввести в научный оборот изакрепитьнормативно.
Анализ специфики правового режима имущества страховых фондов, формируемых страховыми организациями в Российской Федерации, позволил установить, что базовыми институтами, определяющими его отличия от правовых режимов иных разновидностей имущества, выступают страховые резервы и собственные средства страховых организаций.
170
Выявление содержания понятия «правовой режим имущества», системности подхода к данной категории со стороны сообществацивилистовв наши дни, а также ключевых особенностей регулятивного воздействия правовых норм направоотношения, связанные с имуществом страховщиков, дало возможность выделить три элемента правового режима имущества, составляющего страховой фонд, а именно: доверительное управление, распоряжение, контроль инадзорза страховым фондом. Автором были описаны особенности правового режима исследуемых комплексов имущества, доказана и раскрыта устойчивая взаимосвязь между всеми тремя его элементами.
В рамках проводимых изысканий была выявлена проблема, ограничивающая практическое применение института доверительного управления в отношении принадлежащего страховщикам имущества, которая связана с неоправданно жесткими требованиями к договорам, заключаемым между доверительными управляющими и страховыми организациями, в части возврата имущества, находящегося в доверительном управлении. Для ее разрешения предлагается, во-первых, установить более продолжительный срокизъятияимущества из доверительного управления, который соответствовал бы реальным сроками рассмотрения требований о страховых выплатах и, во-вторых, зафиксировать относительную величину средств, подлежащих безусловному возврату в обозначенный срок.
Проведенное исследование эволюции инвестиционной деятельности страховщиков России позволило автору констатировать, что ее главной отличительной чертой является нелинейность, вызванная происходившими глобальными изменениями социально-экономического и политического строя в стране. Данная особенность не могла не сказаться на практике инвестиционной деятельности страховщиков. Прямая зависимость между общим уровнем развития правовой системы, а также социальноэкономическим устройством общества и установленным порядком распоряжения средствами страховых фондов привела к отсутствию на
171 сегодня сложившейся стабильной системы размещения страховщиками активов в нашей стране. Важным выводом, следующим из анализа нормативнойрегламентацииинвестиционной деятельности страховщиков не только вСССР, но и в Российской Империи, явилось установление факта осуществленияправотворческойдеятельности, направленной на стимулирование вложения страховщиками средств страховых фондов в общественно значимые сферы: жилищное строительство, объекты инфраструктуры и прочее. Современное правовое регулирование отошло от данной правовой традиции и склонилось в пользу направления средств, покрывающих собственные средства и страховые резервы, в корпоративные ценные бумаги для стимулирования развития фондового рынка, что, как полагает автор, является отрицательным явлением.
Рассмотрение сущности и разновидностей инвестиционной деятельности через призму осуществляемых страховщиками вложений дало возможность диссертанту установить характеристики инвестиций, производимых страховщиками в рамках своей инвестиционной деятельности. Так, выявлено, что инвестиции страховщиков являются коммерческими, частными, национальными. В структуре инвестиций превалируют внешние вложения, являющиеся портфельными, осуществляемыми на среднесрочный период.
Исследовав тематику правового регулирования инвестированной деятельности страховых организаций в Российской Федерации и проанализировав эволюционные процессы, произошедшие в российском законодательстве в сфере регламентации инвестиционной деятельности страховщиков в течение последних двух десятилетий, автор установил, что в постсоветский период развития коммерческого страхования прослеживается тенденция к плавному, но неуклонному расширению инструментов инвестирования средств страховых фондов и общему повышению финансовой устойчивости страховщиков. Вместе с тем, современное законодательство в рассматриваемой области по-прежнему имеет
172 существенный резерв для совершенствования, которое должно преследовать в качестве ключевой цели стимулирование страховщиков к вложениям в недофинансируемые сферы экономики, чего сегодня не происходит. Проведенные изыскания подтолкнули диссертанта к выводу о том, что основными путями его развития должны стать, во-первых, существенное расширение перечня имущества, подлежащего принятию в качестве покрытия страховых резервов, а также собственных средств, во-вторых, дальнейшее ужесточение требований к финансовым показателям и общему объему имущества, принадлежащим страховщикам, наконец, в-третьих, кардинальному пересмотру позиции государства в отношении регулирования распоряжением имущества страховщиков, не используемого для покрытия страховых резервов и собственных средств данной группы субъектов.
Поднимая вопрос о договорно-правовых конструкциях, применяемых при размещении средств страховых фондов, автором было установлено наличие трех групп ограничений в использовании страховщиками гражданско-правовых институтов в целях инвестирования: первые -«базовые», которые обусловлены природой инвестирования, вторые -«безусловные» - связаны со специальнойправоспособностьюстраховщиков, наконец, третьи - «условные» - базируются на необходимости соблюдения страховщиками требований к финансовой устойчивости. Кроме того, диссертантом были выявлены наиболее часто используемые в практике инвестиционной деятельности страховщиков договорно-правовые конструкции, отмечены их особенности, связанные с субъектным составомправоотношений, в которые вступают страховые организации при осуществлении вложений. Исследование позволило очертить кругсделок, в которые страховщики невправевступать в ходе размещения средств страховых фондов в отличие от иных субъектов инвестиционной деятельности. Автором проведена классификация гражданско-правовых институтов, применяемых страховщиками в рамках их инвестиционной деятельности по ряду оснований, таких как объект вложений, предмет договора, целевая направленность.
Было отмечено, что действующее законодательство в части, регулирующей инвестирование страховщиками активов, акцентировано на вопросах экономического иадминистративногохарактера, но не на гражданско-правовой регламентации правоотношений. Такая ситуация, влечет за собой ряд значимых проблем, главной из которых выступает невозможность в рамках существующей правовой системы признаватьнеправомерносовершенные страховщиками сделки, влекущие, например, нарушение структурных соотношений, ничтожными на основании ст. 168 ГК РФ и применять к ним последствиянедействительностисделок, включая реституцию. Учитывая изложенное, автор предложил изменить сложившуюся систему построения правового регулирования инвестиционной деятельности страховщиков на основе закрепления смешанного способа ограничений, включающего в себя, наряду с требованиями к составу и соотношению видов имущества страховщика, обеспечивающего его финансовую устойчивость, установлениеимперативныхзапретов на совершение отдельных видов гражданско-правовых сделок, связанных с распоряжением имуществом страховой организации, и напротив - прямого указания в правовых нормах групп сделок, разрешенных ксовершениюс отдельными категориями имущества страховой компании.
Автором была изучена тема перспектив рецепции правовых норм зарубежных стран, регламентирующих инвестирование страховщиками средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями в Российской Федерации. Доказано, что применение в исследуемой области механизма рецепции является обоснованным. По итогам проведения всестороннего анализа законодательства странСНГ- Беларуси, Украины, Казахстана, - норм, применяемых на территории Европейского Союза в целом и, в частности, в Германии, а также Великобритании, правовых установлений, действующий вКНРи США, автор пришел к следующим умозаключениям:
Наиболее безболезненным, а значит перспективным в аспекте рецепции в отечественную правовую систему, является заимствование отдельных норм,закрепленныхв законодательствах республик бывшего СССР. Это объясняется сходством правовой традиции и условий страховой деятельности в наших странах, единым вектором развитиязаконодательногорегулирования. Наибольший потенциал имеет внедрение норм, устанавливающих нижеследующие правила поведения, действующие в сопредельных государствах:наделениестраховщика правом осуществлять деятельность, связанную с размещением страховых резервов другого страховщика на основании заключенного гражданско-правовогосоглашения; закрепление в числе видов активов, принимаемых в качестве покрытия страховых резервов, инвестиций в экономику страны по направлениям, определенным органомисполнительнойвласти; дозволение реализации страховых продуктов, связанных со страхованием жизни, которые предусматривают осуществление страховой выплаты в случае участия страхователя в инвестициях страховщика. Законодательство ЕС содержит в себе значительное число прогрессивных норм и целых институтов, связанных с инвестиционной деятельностью страховщиков, однако, как было установлено, их перенесение в отечественное право является несвоевременным. Наконец, правовое регулирование инвестирования средств страховых фондов в КНР иСШАне содержит существенных преимуществ в сравнении с российским страховым законодательством, в силу чего не требуетимплементации.
Подводя итоги проведенного исследования, отметим, что развитие российского страхового рынка в современных условиях в немалой степени зависит от применения новых подходов к его правовому регулированию. При этом эффективная инвестиционная деятельность страховщиков может стать не только важным инструментом развития страхового дела в нашей стране,
175 но и значимым рычагом, способствующим успешному функционированию всей отечественной экономики. Поэтому недостаточная проработанность законодательства в области регламентации инвестирования средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями в Российской Федерации, является деструктивным фактором, прямо или косвенного оказывающим существенное негативное влияние на многие сферы общественной жизни. По нашему мнению, активное стимулирующее воздействие со стороны государства на инвестиционную политику страховых компаний способно переломить существующий тренд, связанный с получением основной массой страховщиков дохода исключительно за счет разницы между аккумулируемой страховой премией и осуществляемой страховой выплатой, а также со сравнительно слабым участием страховщиков в развитии общественного хозяйства при посредстве инвестиционных вложений. Предложенные нами новации направлены на достижение этой актуальной для всей отечественной экономики цели.

Список литературы диссертационного исследованиякандидат юридических наук Мельничук, Алексей Олегович, 2012 год

1. Международные документы, нормативные правовые акты Российской Федерации и официальныеразъяснениязаконодательства,проекты законов
2. БюджетныйкодексРоссийской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ // СЗ РФ. 1998. - № 31. - Ст. 3823.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ // СЗ РФ. 1994. - № 32. - Ст. 3301.
4. Лесной кодекс Российской Федерации от 04.12.2006 № 200-ФЗ // СЗ РФ.2006. № 50. - Ст. 5278.
5. Федеральныйконституционныйзакон от 30.01.2002 № 1-ФКЗ«О военном положении» // СЗ РФ. 2002. - № 5. - Ст. 375.
6. Федеральный закон от 18.07.2009 № 190-ФЗ «О кредитной кооперации» // СЗ РФ. 2009. - № 29. - Ст. 3627.
7. Федеральный закон от 24.04.2008 № 48-ФЗ «Обопекеи попечительстве» //СЗ РФ.- 2008. -№ 17.-Ст. 1755.
8. Федеральный закон от 30.12.2006 № 275-ФЗ «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций» // СЗ РФ.2007.-№ 1 (1 ч.).-Ст. 38.
9. Федеральный закон от 06.03.2006 № 35-Ф3 «Опротиводействиитерроризму» // СЗ РФ. 2006. - № 11. - Ст. 1146.
10. Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-Ф3 «О валютном регулировании и валютном контроле» // СЗ РФ. 2003. - № 50. - Ст. 4859.
11. Федеральный закон от 14.11.2002 № 161-ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» // СЗ РФ. 2002. - № 48. -Ст. 4746.
12. Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» // СЗ РФ. 2001. - № 49. - Ст. 4562.
13. Федеральный закон от 09.07.1999 №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» // СЗ РФ. 1999. - №28. - Ст.3493.
14. Федеральный закон от 31.05.1999 №104-ФЗ «Об особой экономической зоне в Магаданской области» // СЗ РФ. 1999. - №23. - Ст.2807.
15. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // СЗ РФ. 1999. - № 9. - Ст. 1096.
16. Федеральный закон от 29.07.1998 № 136-Ф3 «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» // СЗ РФ. -1998.-№31.-Ст. 3814.
17. Федеральный закон от 07.05.1998 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» // СЗ РФ. 1998. - № 19. - Ст. 2071.
18. Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» // СЗ РФ. 1998. - № 7. - Ст. 785.
19. Федеральный закон от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» // СЗ РФ. 1997. - № 11. - Ст. 1238.
20. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг» // СЗ РФ. 1996. - № 17. - Ст. 1918.
21. Федеральный закон от 12.01.1996 № 7-ФЗ «О некоммерческих организациях» // СЗ РФ. 1996. - № 3. - Ст. 145.
22. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» // СЗ РФ. 1996. - № 1. - Ст. 1.
23. Закон РФ от 27.11.1992 № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» // Российская газета. 1993. - 12 янв. - № 6.
24.УказПрезидента РФ от 01.07.1992 № 721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» // Российская газета. 1992. - 07 июля. - № 154.
25. УказПрезидентаРФ от 05.12.1993 № 2096 «О создании финансово -промышленных групп в Российской Федерации» // Российская газета. 1993. - 10 дек.-№226.
26.ПостановлениеПравительства РФ от 15.05.1995 № 458 «О Генеральных условиях эмиссии и обращения облигаций федеральных займов» // СЗ РФ. -1995.-№21.-Ст. 1967.
27. Постановление Правительства РФ от 30.06.2004 № 329 «О Министерстве финансов Российской Федерации» // СЗ РФ. 2004. -№31.- Ст. 3258.
28. Постановление Правительства РФ от 29.08.2011 № 717 «О некоторых вопросах государственного регулирования в сфере финансового рынка Российской Федерации» // СЗ РФ. 2011. - № 36. - Ст. 5148.
29. Приказ Минфина РФ от 22.02.1999 № 16н «Об утверждении Правил размещения страховщиками страховых резервов» // Российская газета. -1999. 15 апр. -№ 72.
30. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению» // Финансовая газета. 2000. - № 46/
31. Приказ Минфина РФ от 11.06.2002 № 51н «Об утверждении Правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни» // Российская газета. 23 июля. - 2002. - № 133.
32. Приказ Минфина РФ от 08.08.2005 № 100н «Об утверждении Правил размещения страховщиками средств страховых резервов» //Бюллетеньнормативных актов федеральных органовисполнительнойвласти. 2005. -№36.
33. Приказ Росстрахнадзора от 09.06.1993 № 02-02/17 «О введении в действие Правил размещения страховых резервов» // Российские вести. -1993. -05 авг. -№ 149.
34. Приказ Росстрахнадзора от 14.03.1995 № 02-02/06 «О введении в действие Правил размещения страховых резервов» // Бюллетень нормативных актов министерств и ведомств РФ. 1995. - № 7.
35. Письмо Банка России от 10.02.1992 № 14-3-20 «Положение «О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций» // Деньги и кредит. 1992. - № 4.
36. Распоряжение Госкомимущества РФ от 04.11.1992 № 701-р «Об утверждении и введении в действие Положения о продаже акций в процессе приватизации и Положения о специализированных чековых аукционах» // Российские вести. 1992. — № 91.
37. Письмо Минфина РФ от 30.11.2006 № 05-04-07/23/594 «О требованиях к активам, принимаемым для покрытия страховых резервов и собственных средств страховщиков» // Страховая деятельность. 2007. - № 1
38. Письмо Минфина РФ от 26.04.2007 № 05-04-05/208803 «О Приказе Минфина РФ от 08.08.2005 № ЮОн» //СПС«Консультант плюс». 2007.
39. Официальные документы Российской Империи иСССР
40. Положение о государственном страховании Союза Советских Социалистических Республик (утв.ЦИКСССР, СНК СССР 18.09.1925) // СЗ СССР. 1925. - № 73. - Ст. 537.
41. Положение о Главном управлении государственного страхования СССР (Госстрах СССР) (утв. Приказом Минфина СССР от 14.12.1967 № А-1093) // СПС «Консультант плюс», 2012.
42. Постановление ЦИК СССР иСНКСССР от 07.08.1937 № 104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» // СЗ СССР.-Т. 5.-Ст. 586.
43. Постановление Совмина СССР от 19.06.1990 № 590 «Об утверждении Положения об акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью и Положения о ценных бумагах» // СП СССР. 1990. - № 15.-Ст. 82.
44. Закон от 11.05.1898 «О порядке помещения и хранения средств страховыми обществами» // Том десятый. Часть первая. Свод Законов Гражданских. Издание 1900 года. Книга 1. - Ст. 145.
45. Декрет СНКРСФСРот 28.11.1918 «Об организации страхового дела в Российской Республике» // СУ РСФСР. 1918. - № 86. - Ст. 904.
46. Постановление СНК СССР от 22.07.1930 «О ликвидации кооперативного гарантийного страхования» // СУ РСФСР. 1930. - №38. - Ст. 414.
47. Закон СССР от 26.05.1988 № 8998-XI «О кооперации в СССР» //ВедомостиВС СССР. 1988. - № 22. - Ст. 355.
48. Закон РСФСР от 02.12.1990 «О банках и банковской деятельности в РСФСР» № 395-1 // ВедомостиСНДи ВС РФ. 1990. - № 27. - Ст. 357.
49. Закон РСФСР от 26.06.1991 № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» // Ведомости СНД и ВС РСФСР. 1991. - № 29. - Ст. 1005.
50. Нормативные правовые акты зарубежных стран
51. Council Directive 91/674/ЕЕС of 19 December 1991 on the annual accounts and consolidated accounts of insurance undertakings // Official Journal L 374 , 31/12/1991 P. 0007-0031
52. Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council of 25 November 2009 on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II) // Official Journal L 335 , 17/12/2009 P. 0001 -0155
53. Insurance Companies Act 1982 // Электронный ресурс. Интернет-сайт Национального архива Великобритании, URL: www.legislation.gov.uk.
54. The Financial Services and Markets Act 2000 (Consequential Amendments and Repeals) Order 2001 // Интернет-сайт Национального архива Великобритании, URL: www.legislation.gov.uk.
55. Versicherungsaufsichtsgesetz //BGBl. 1993 I,p.2
56. Закон о страхованииКНР(принят на 14-ой сессии Постоянного Комитета ВСНП 8-го созыва 30.06.1995) // Электронный ресурс. URL: www.china.org.cn, 2012.
57. Закон Республики Беларусь от 03.06.1993 № 2343-ХИ // ВедомостиВерховногоСовета Республики Беларусь 1993 г., № 22, ст. 276.
58. Закон Республики Казахстан от 18.12.2000 № 126-И «О страховой деятельности» // ВедомостиПарламентаРеспублики Казахстан, 2000 г., № 22, ст. 406.
59. Закон Украины «О страховании» от 07.03.1996, № 85/96-ВР // ВедомостиВерховнойРады Украины, 1996, № 18, ст. 78.
60. Калифорнское гражданскоеуложение1873 г. С.-Пб.: Комис. по сост. гражд.уложения, 1892. - 593 с.
61. Положение о страховой деятельности в Республике Беларусь (утв.УказомПрезидента Республики Беларусь от 25 августа 2006 г. № 530 «О страховой деятельности») // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2006 г., № 143, 1/7866.
62. Материалысудебнойпрактики
63. ОпределениеВАСРФ от 10.12.2007 № 15667/07 поделу№ АЗЗ-15511/2006 // СПС «Консультант плюс».
64. Определение ВАС РФ от 10.06.2010 № ВАС-2546/09 по делу № А41-8670/08 // СПС «Консультант плюс».
65. Определение ВАС РФ от 14.12.2010 № ВАС-14317/10 по делу № А50-9848/2009 // СПС «Консультант плюс».
66. Постановление Девятогоарбитражногоапелляционного суда от 26.01.2011 № 09АП-28197/2010 по делу № А40-74920/10-144-388 // СПС «Консультант плюс».
67. ПостановлениеПрезидиумаВАС РФ от 13.11.2001 № 2795/01 // Вестник ВАС РФ.-2002,-№2.
68. ПостановлениеФАСМосковского округа от 11.03.2011 № КА-А40/1481-11 по делу № А40-59024/10-17-337 // СПС «Консультант плюс».
69. Постановление ФАС Уральского округа от 03.08.2011 № Ф09-4812/11 по делу № А50-27822/10// СПС «Консультант плюс».
70. Авторефераты и диссертации
71.АнтиповA.B. Правовое регулирование деятельности страховых агентов и страховых брокеров в Российской Федерации: дисс. . канд.юрид. наук. -М., 2010.-247 с.
72.АнтиповаО.М. Правовое регулирование инвестиционной деятельности (на примере инвестиций в строительстве): автореф. дисс. . канд. юрид. наук. -М., 2007.-26 с.
73.БогатенковA.B. Страховой рынок Китая: эволюция и проблемы развития на современном этапе: дисс. . канд. эконом, наук М., 2007. - 159 с.
74.ГоловинМ.В. Управление инновационно-инвестиционной деятельностью страховой компании: дисс. . канд. эконом, наук. -М., 2005. 122 с.
75.ГорановА.И. Проблемы трансформации страховых ресурсов в реальные инвестиции российской экономики: дисс. . канд. эконом, наук М., 2006. -207 с.
76.ГородовO.A. Интеллектуальная собственность: правовые аспекты коммерческого использования: дисс. . докт. юрид. наук С.-Пб., 1999. -364 с.
77.ИвановН.И. Инвестиционная деятельность страховых организаций на рынке ценных бумаг: дисс. . канд. эконом, наук М., 2006. - 165 с.
78.КутыгинМ.А. Правовое регулирование института страхования в России: эволюция, преемственность и проблемы совершенствования (историко-правовой анализ): автореф. дисс. . канд. юрид. наук. Ростов-на-Дону, 2007. - 30 с.
79.РаджабоваЗ.Р. Организационно-экономические основы повышения эффективности управления страховой компанией в современных условиях: дисс. . канд. эконом, наук. Махачкала, 2009. - 148 с.
80. Райлян, А.И. Страховое законодательство Российской империи: 18611917 гг.: дисс. . канд. юрид. наук. -М., 2005. 219 с.
81.СеменихинаО.И. Страхование в переходной экономике России: дисс. . канд. эконом, наук. М., 2002. - 167 с.
82.СмоляковФ.А. Управление рисками размещения резервов в долгосрочном страховании жизни: дисс. . канд. эконом, наук. М., 2006. -163 с.
83. Султаншарав Б. Рынок страховых услуг: состояние и направления развития (на примере Монголии): автореф. дисс. . канд. эконом, наук. -Алматы, 2007. 28 с.
84.ТретьяковаЕ.И. Проблемы организации регулирования страхового рынка в России: дисс. . канд. эконом, наук. М., 1999. - 149 с.
85.ШироковА.В. Страхование как вид предпринимательской деятельности: правовые вопросы: автореф. дис. канд. юрид. наук. М., 2009. - 32 с.
86.ШитиковГ.А. Управление размещением страховых резервов: дисс. . канд. эконом, наук. Иркутск, 2004. - 185 с.
87.ШмелеваД.Н. Правовой режим сооружений обустройства месторождений нефти и газа: автореф. дисс. . канд. юрид. наук. Тюмень, 2004. - 24 с.
88.ЯновВ.Э. Инвестиционная деятельность страховых компаний: принципы организации, регулирование и оптимизация: дисс. . канд. эконом, наук. СПб., 2001.- 169 с.
89. Курсы, учебные пособия, научныекомментарии. Книги. Словари
90.АбрамовВ.Ю. Страхование: теория и практика. М.: «ВолтерсКлувер», 2007.-512 с.
91.АгеевШ.Р., Васильев Н.М., Катырин С.Н. Страхование: теория, практика и зарубежный опыт. М.: «Эксперное бюро», 1998. - 373 с.
92.АлексеевС.С. Общая теория проблем системы советского права. М.:Госюриздат, 1961- 187с.
93.АлексеевС.С. Общие дозволения и общиезапретыв советском праве / Ред.: Плеханова JI.A. М.: Юрид. лит., 1989. - 288 с.
94.АнтиповаО.М. Правовое регулирование инвестиционной деятельности (анализ теоретических и практических проблем). М.: «ВолтерсКлувер», 2007. - 248 с.
95.БелыхB.C., Кривошеее И.В. Страховое право. М., Норма. 2001. - 348с.
96.БеневоленскаяЗ.Э. Доверительное управление имуществом в сфере предпринимательства. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Волтерс Клувер, 2005. -288 с.
97.БерезинаC.B. Инвестиционная политика страховых организаций / В. Березина, H. Н.Никулина. Н. Новгород: ННГУ, 2003. - 335 с.
98. Большой экономический словарь / под ред А.Н.Азрилияна. 5-е изд. доп и перераб. - М.: Институт новой экономики, 2002. - 1280 с.
99. Большой энциклопедический словарь. 2-е изд., перераб. идоп. - М.: Большая Российская энциклопедия, 1998. - 1456 с.
100.БрагинскийМ.И., Витрянский В.В. Договорное право. Книга третья: Договоры о выполнении работ и оказании услуг /БрагинскийМ.И., Витрянский В.В. М.:Статут, 2011. - 1055 с.
101.ГабовA.B. Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка. М.: Статут, 2011. - 1104 с.
102.ГвозденкоA.A. Основы страхования: Учебник. М.: Финансы и статистика, 1998. - 304 с.
103.ГравеК.А., Лунц JI.A. Страхование. М.: Госюриздат, 1960. - 176 с.
104. Гражданское право. В 4 т. Т. 1: Общая часть: учеб. для студентов вузов /ЕмB.C. и др.; отв. ред. Е.А.Суханов. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Волтерс Клувер, 2007. - 720 с.
105. Гражданское право: Учебник. Том I/Под ред. Доктора юридических наук, профессора О.Н.Садикова. М.: Юридическая фирма «КОНТРАКТ»: «ИНФРА-М», 2006. - 493 с.
106. Гражданское право.Обязательственноеправо: Учебник: в 4 т. / В.В.Витрянский, B.C. Ем, И.А. Зенин и др.; под ред. Е.А.Суханова. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Волтерс Клувер, 2008. Т. 4. - 800 с.
107. Гражданское право: учеб. / С.С.Алексеев, Б. М. Гонгало, Д. В.Мурзини др.; под общ. ред. чл.-корр.РАНС. С. Алексеева. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект; Екатеринбург; Институт частного права, 2009. - 528 с.
108. Гражданское право: Учебник / В.Ю.Борисов, Е.С. Гетман, О.В. Гутников и др.; под ред. О.Н. Садикова. М.: КОНТРАКТ, ИНФРА-М, 2007. -Т. 2. 608 с.
109.ГрачеваЕ.Ю., Болтинова О.В. Правовые основы страхования: учебное пособие. М.: «Проспект», 2011. - 128 с.
110.ГулькинП.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и десятилетие практики. С.-Пб.: Аналитический центр «Альпари СПб», 2003.-240 с.
111.ДедиковP.E. Комментарий к Приказу Минфина России о новых правилах размещения страховых резервов // СПС «Консультант плюс». 2005.
112. Договоры в предпринимательской деятельности / O.A.Беляева, В.В. Витрянский, К.Д. Гасников и др.; отв. ред. Е.А.Павлодский, T.JI. Левшина. -М.: Статут, 2008. 509 с.
113. Дробозина JI.А. Финансы: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ, 2001. -527 с.
114.ЕршоваИ.В. Предпринимательское право. Учебник. Изд. 2-е, перераб. и доп. - М.: ИДЮриспруденция, 2003. - 544 с.
115.ЕфимоваЛ.Г. Банковское право. Т. 1: Банковская система Российской Федерации. М.: Статут, 2010. - 404 с.
116.ЖигасМ.Г. Финансы страховых организаций: Учеб. пособие. Иркутск: Изд-воБГУЭП, 2002. - 311 с.
117.ИвановаМ.В. Оценка и регулирование платежеспособности страховых компаний в странах Европейского Союза и России. М.: «Анкил», 2010. -101 с.
118.КабанцеваН.Г. Страховое дело: Учебное пособие. М.: Форум, 2011. -272 с.
119.КозловаН.В. Правосубъектность юридического лица / Науч. ред.:ЕмB.C. М.: Статут, 2005. - 476 с.
120.КоньшинФ.В. Государственное страхование в СССР. М.: Финансы, 1968.-328 с.
121.КосаренкоH.H. Правовое обеспечение публичных интересов в сфере страхования. Монография. М.: Волтерс Клувер, 2010. - 320 с.
122.КосаренкоH.H. Современное страховое право: Учеб. Пособие. М.:ЗАО«Издательство «Экономика», 2009. - 319 с.
123.КотлобовскийИ.Б., Астапович А.З. Тенденции и перспективы развития страхования в России. М., 1999. - 80 с.
124. Курс гражданского права: Часть общая. Т. 1 /ГамбаровЮ.С. С.-Пб.: Тип. М.М.Стасюлевича, 1911. - 780 с.
125.ЛапачВ.А. Система объектов гражданских прав: Теория исудебнаяпрактика. СПб.: Издательство «Юридический центр Пресс», 2002 - 544 с.
126. Лекции по догмеримскогоправа / Гримм Д.Д.; Под ред., с предисл.:ТомсиновВ.А. М.: Зерцало, 2003. - 496 с.
127. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. (Пер. И.И. Скворцова Степанова.) Т.2. Кн.2. Процесс обращения капитала. - М., Политиздат, 1978. - 648 с.
128. Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения 2-е изд. Т. 19. М.: Госполитиздат, 1961.-670 с.
129. Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения. 2-е изд. - Т. 25. ч. II. - М.: Госполитиздат, 1962. - 548 с.
130.МартемьяновВ. С. Хозяйственное право: В 2-х тт.: Т. 1: Общие положения: Курс лекций: Учеб. М.: Изд-во БЕК, 1994. - 298 с.
131.МатузовН.И., Малько A.B. Теория государства и права: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. - М.:Юрист, 2009. - 541 с.
132.МелехинA.B. Административное право Российской Федерации: Курс лекций // СПС «Консультант плюс». 2009.
133.МелехинA.B. Теория государства и права: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. // СПС «Консультант плюс». 2009.
134.МихееваЛ.Ю. Доверительное управление имуществом.Комментарийзаконодательства // СПС «Консультант плюс». 2001.
135.МотылевЛ.А. Государственное страхование в СССР и проблемы его развития. -М.: Финансы, 1972. 264 с.
136. Муромцев С. Рецепция римского права. М.: Тип. А.И. Мамонтова и Ко, 1886.- 159 с.
137.НиконовС.П. Записки юридического факультета Императорского Петроградского университета. Государственное страхование. Выпуск II. -Петроград, типография А.Э. Коллинса, 1915 г. 133 с.
138.ПиляеваВ.В. Цивильное право. Энциклопедический словарь / В.В.Пиляева. М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2003. - 621 с.
139.ПоловинкинП.Д. Резервные фонды и воспроизводство в