Чурсина Ксения Михайловна. Негосударственные пенсионные фонды в Российской Федерации: сущность, механизм функционирования и перспективы развития : сущность, механизм функционирования и перспективы развития

Краткое описание

Чурсина Ксения Михайловна. Негосударственные пенсионные фонды в Российской Федерации: сущность, механизм функционирования и перспективы развития : сущность, механизм функционирования и перспективы развития :диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 Воронеж, 2007 175 с., Библиогр.: с. 148-164 РГБ ОД, 61:07-8/5052

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1.Теоретические основы функционирования системы негосударственного пенсионного обеспечения12
1.1. Сущность и функции негосударственных пенсионных фондов 12
1.2. Особенности формирования и функционирования негосударственных пенсионных фондов в РФ 30
Глава 2.Механизм функционирования негосударственных пенсионных фондов в РФ53
2.1. Виды, формы и методы деятельности негосударственных пенсионных фондов 53
2.2. Основные требования к размещению активов и к управлению рисками негосударственных пенсионных фондов 72
Глава 3.Состояние и направления совершенствования деятельности негосударственных пенсионных фондов в РФ89
3.1. Состояние и проблемы функционирования негосударственных пенсионных фондов в РФ 89
3.2. Факторы совершенствования деятельности негосударственных пенсионных фондов 118
3.3. Комплекс мероприятий по повышению эффективности негосударственных пенсионных фондов 130
Заключение 142
Список использованной литературы

Введение к работе

Актуальность темы исследования.История современного этапа реформ российской пенсионной системы отсчитывается с начала 1990-х гг. и, несмотря на все неясности в реализации пенсионных преобразований, в целом принятая нормативно-правовая база позволяет приступить к формированию многоуровневой системы, включающей как государственное, так и негосударственное пенсионное обеспечение.
В связи с невозможностью дальнейшего функционирования распределительного механизма пенсионного страхования, обусловленной переходом страны к рыночным отношениям, а также существующим демографическим кризисом (снижением рождаемости и їіовьинением смертности в трудоспособном возрасте), началось коренное переустройство пенсионной системы. Существовало несколько вариантов решения сложившейся проблемы дефицита пенсионных средств: сделать пенсионную систему постоянным реципиентом федерального бюджета, ежегодно повышать ставки страховых взносов, увеличить возраст выхода на пенсию и, наконец, использовать внутренние финансовые ресурсы самой системы пенсионного обеспечения. В итоге был выбран курс перехода на накопительные принципы страхования прав пенсионеров на достойный уровень жизни, устанавливающие взаимосвязь между вложенным трудом и величиной вознаграждения.
Накопительные пенсионные системы обеспечивают формирование социальных гарантий работникам на основе принципа соответствия социальной поддержкиегореальному вкладу в корпоративный результат. Кроме того, для работодателя негосударственное пенсионное обеспечение представляет собой дополнительный финансовый инструмент развития основного бизнеса за счет реинвестирования пенсионных резервов в долгосрочные проекты.
Необходимым условием дальнейшего успешного реформирования пенсионной системы является углубленное изучение теоретических и методологических аспектов фундаментальных проблем деятельности негосударственного пенсионного сектора, не нашедших своего решения до сегодняшнего дня и связанных с неопределенностью роли и места негосударственных пенсионных фондов (ІІҐІФ) в социально-экономической сфере страны, дефицитом информации о сути пенсионных преобразований и отсутствием государственной просветительской программы, смешением и недостаточной конкретизацией функций государства и НПФ в части пенсионной защиты населения, существующими пробелами в пенсионном законодательстве, неразвитостью процедур информационного обмена между пенсионными фондами, недостаточной разработанностью механизмов профессионального пенсионного обеспечения, потребностью в минимизации рисков и расширении гарантий надежности НПФ, неэффективностью системы налогообложения субъектов пенсионных отношений.
Отсутствие концепции развития дополнительного пенсионного страхования, отказ государства от принятия действенных мер но формированию статуса НПФ как равноправного участника пенсионного рынка, не уступающего по своей роли Пенсионному фонду России (ПФР), не способствуют созданию эффективного механизма социальной защиты пенсионеров, практикуемого в развитых странах и основанного на накопительных принципах послетрудового обеспечения.
В этой связи актуальным и необходимым представляется проведение теоретического исследования роли, места, сущности и функций НПФ, механизма их деятельности, особенностей отечественной практики негосударственного пенсионного обеспечения.
Степень разработанности проблемы.Общетеоретическим аспектам негосударственного пенсионного обеспечения посвящены работы С.Н, Васина, Е.Ш. Гонтмахсра, Г.В. Рахманова, Д.Я. Травина» TAL Малеева, О.В.
5 Синявской, СВ. Захарова, М.Э. Дмитриева, Д.В. Бочкарева, Н.С. Будниковой, Ю.ІО. Финогеновой, СВ. Шишкина, А.В. Ревцона, А.А. Берга, А.Г. Морозова, К.А. Туманянца и других.
Современные процессы развития негосударственного пенсионного обеспечения рассмагриваются такими российскими экономистами, как Г.М. Бродский, М.Н. Бродский, В.Д. Роик, В.А. Плотников, А,Л. Лельчук, ЛЛО. Рыжановская, О.В. Хмыз, Р.А. Кокорев, С.А Трухачев, О.М. Колобаев, С.Д. Чернышев, М.Л. Захаров, В.Б. Севостьннова, Э.Т, Тучкова и другие.
Характеристика зарубежного опыта пенсионных реформ нашла отражение в трудах Е. Четыркина, Е. Шестаковой, Д. Шаринова, W. Cooper, Е. Davis, К. Dowd, R. Deaton, P. Druckcr, H. Bateman, J. Piggott, Ph. Rees, J. Stillwell и других.
В развитых странах НПФ представляют собой неотъемлемую часть системы пенсионного обеспечения, эффективное функционирование которой подтверждает необходимость реализации ее потенциала в отечественной практике. Однако недостаточность теоретического изучения и практической реализации вопросов негосударственного пенсионного обеспечения не позволяет перейти на качественно новый уровень пенсионной реформы, всесторонне использовать опыт стран с развитой рыночной экономикой.
Необходимость всесторонней характеристики НПФ как института пенсионного обеспечения, определения его понятия, а также разработки комплекса факторов и направлений повышения эффективности работы накопительных фондов обусловила выбор темы диссертации, цель и задачи исследования.
Цель и задачи исследования.Цель диссертационной работы состоит в исследовании социально-экономического содержания НПФ, теоретических и методологических основ их деятельности и разработке мероприятий по совершенствованию негосударственного пенсионного обеспечения в нашей
6стране. Достижение этой цели требует постановки и решения следующих задач;
определения роли и места НПФ в системе пенсионного обеспечения;
характеристики сущности и функций НПФ;
анализа механизмов функционирования НПФ;
сравнительного исследования российского и зарубежного опыта развития негосударственного пенсионного обеспечения, и выявления продуктивных компонентов последнего;
изучения состояния и проблем деятельности НПФ в России;
разработки ключевых направлений и экономико-организационного обеспечения повышения эффективности отечественного негосударственного пенсионного страхования.
Область исследования- 6,4. Резервы и механизмы повышения эффективности функционирования обязательного и добровольного страхования.
Предмет и объект исследования.Предметом исследования являются социально-экономические отношения по поводу формирования и функционирования НПФ в РФ.
Объектом исследования выступают НПФ как специфический финансовый институт системы пенсионного обеспечения.
Методологической основойданной работы послужили базирующиеся на структурном, системно.м и функциональном подходах к решению социально-экономических проблем общенаучные методы познания: историко-логический, диалектический, компаративного анализа и синтеза, научной абстракции, экспертных оценок, экономико-статистический, а также графический методы обработки и обобщения информации.
Эмпирическая база исследованияпредставлена трудами отечественных и зарубежных авторов по исследуемой проблематике, публикациями в периодических изданиях и сборниках, нормативно-
7 правовыми актами РФ, рекомендациями специалистов в области пенсионного обеспечения, а также материалами научно-практических конференций и сети Интернет.
Концепциядиссертационногоисследования. Авторская концепция исследования заключается в том, что совершенствование деятельности НПФ в России сопряжено с качественными преобразованиями действующей пенсионной системы, основанными на отказе от доминирующего положения распределительного механизма государственного пенсионного обеспечения и повышении статуса накопительного пенсионного сегмента. Предлагается рассматривать НПФ как социальный, посреднический, сберегательный, инвестиционный и страховой институт социально-экономической системы страны, обладающий богатым потенциалом ее экономического роста и полноценной социальной защиты населения, основными мероприятиями по совершенствованию деятельности которого представляются: разделение полномочий государства и НИФ в системе пенсионного обеспечения, развитие пенсионного законодательства и взаимодействия между участниками пенсионной сферы, повышение эффективности профессионального пенсионного обеспечения и надежности инвестиционной деятельности НПФ.
Научная новизна результатов диссертационного исследованиясостоит в следующем;
1. систематизированы отличия негосударственных накопительных пенсионных систем от государственных распределительных, обусловленные методами финансирования и способами обмена сегодняшних благ на будущие; аккумуляция произведенных работниками экономических благ, покрытие текущих расходов из специально созданного резерва, инвестирование пенсионных средств в экономику страны и др.;
2. выявлены расхождения между российской и зарубежными пенсионными моделями, проявляющиеся в редуцированном качестве
8 накопительной составляющей пенсионной системы России по сравнению с западными аналогами; отсутствии заинтересованности государства в развитии добровольного пенсионного обеспечения и т.д.;
3)структурированы;
-формы деятельности НПФ - коллективная, индивидуальная, паритетная, накопительная, срочная, индивидуальная, семейная, трастовая, страховая, с установленными взносами, с установленными выплатами и др. -но каждому виду деятельности НПФ (как страховщика по обязательному, добровольному и профессиональному пенсионному страхованию);
методы деятельности НПФ - финансирования деяіельности (безрезервный, полного резервирования, последовательного резервирования), управления риском пенсионной необеспеченности (экспертное статистический, анализа чувствительности, корректировки нормы дисконта, сценариев, моделирования инвестиционных рисков), актуарных расчетов обязательств (по негосударственному пенсионному обеспечению, по выплате выкупных сумм), размещения пенсионных резервов (на основе общих формальных критериев, па основе дополнительных специальных критериев).
три уровня требований к размещению активов НПФ - законодательно установленііые требования, требования, определяемые Правилами НПФ, субъективные требования вкладчиков и участников НПФ.
4) расширена систематизация:
-рисков НПФ - с позиции НІІФ: получения убытков, колебания стоимости инвестиций, неплатежеспособности инвестиционной компании; с позиции участников НПФ: невыплаты пенсии и невозврата внесенных средств, невыплаты процентов по пенсионным взносам, низкой покупательной способности пенсии;
- способов их нивелирования - законодательных требований к размещению пенсионных активов фондов, актуарного и аудиторского оценивания деятельности фондов, услуг специализированного депозитария,
9 страхования и создания объединенных гарантийных фондов (ОГФ), установления минимального общего размера вкладов учредителей, государственного контроля, развития финансового инструментария для инвестирования активов фондов;
5. обоснована необходимость реформирования сложившейся на сегодняшний день системы пенсионного обеспечения и выявлены основные факторы ее совершенствования, предусматривающие развитие разнообразных институциональных форм накопления частных пенсий; введение благоприятного налогового режима; расширение инструментария для инвестирования пенсионных средств и т.д.;
6. разработаны рекомендации по улучшению состояния отрасли негосударственного пенсионного обеспечения и пенсионной системы в целом по разделению полномочий государства и НПФ в системе пенсионного обеспечения; оптимизации налогообложения для всех участников пенсионной системы; доработке нормативпо-праювой базы; налаживанию информационного обмена между субъектами пенсионной системы; совершенствованию профессионального пенсионного обеспечения; повышению эффективности управления рисками накопительного пенсионного страхования.
Теоретическая и практическая значимость работы.Теоретическая значимость результатов исследования заключается в расширении научного обоснования природы института НПФ в системе пенсионного обеспечения, специфических особенностей и условий его функционирования, а также разработке целостной концепции пенсионного страхования в РФ, которые могут послужить методологической основой для дальнейших научных исследований в данной области.
Практическая значимость работы состоит в возможности реализации мероприятий но повышению эффективности отечественной пенсионной системы в целом и негосударственного пенсионного обеспечения в
10 частности органами власти РФ (Министерством финансов РФ, Федеральной службой по финансовым рынкам) и субъектов РФ,
Полученные в работе выводы могут быть использованы в разработке нормативно-правовых актов, регулирующих деятельность НПФ, в преподавании таких экономических дисциплин, как «Финансы», «Социальное страхование», а также при чтении специальных курсов («Экономика пенсионного обеспечения», «Пенсионная система предприятия», «Инвестиционные фонды в России»), направленных на повышение квалификации руководителей организаций и предприятий различных отраслей экономики.
Апробация и внедрение результатов исследования.Основные положения и результаты исследования обсуждались на научно-практических конференциях. В их числе: межвузовская научно-практическая конференция «Актуальные проблемы гуманитарных наук в исследованиях молодых ученых и аспирантов» (г. Воронеж, ВЭПИ, 2006 п), межрегиональная научно-практическая конференция «Местное самоуправление в контексте социально-экономического развития региона: опыт, проблемы, перспективы» (г, Воронеж, ВИЭСУ, 2006 г,), всероссийская научно-практическая конференция «Совершенствование финансово-кредитных отношений» (гтВоронеж, ВГУ, 2006 г.), III Международная конференция «Интеллектуальные технологии в образовании, экономике и управлении» (г. Воронеж, ВИЭСУ, 2006 і-.).
Предложенная в диссертации система мероприятий по повышению эффективности негосударственного пенсионного обеспечения одобрена и включена в программу социально-экономического развития субъектов РФ Ассоциации экономического взаимодействия областей Центрального федерального округа «Центрально-Черноземная». Результаты
диссертационного исследования используются в учебном процессе Воронежского государственного университета.
Публикации,По теме исследования опубликовано двенадцать научных работ общим объемом 2,6 п.л.
Структура и объем диссертации.Диссертация состоит из введения, трех глав, содержащих семь параграфов, заключения, списка использованной литературы и приложений; содержит 164 страницы текста, 17 таблиц, 16 рисунков; список литературы состоит из 166 наименований.

Особенности формирования и функционирования негосударственных пенсионных фондов в РФ

В странах с развитой рыночной экономикой сбережения домохозяйств сравнимы с ВВП, а иногда превышают его. В 2005 г. в Японии они составляли 245 % ВВП, в США - 300 %, во Франции - 135 % [119, с. 67]. Согласно данным экспертов Мирового банка, такие страны как Турция, Португалия, Индия, Малайзия, Южная Корея, Китай и Таиланд в качестве основного источника внутренних финансовых ресурсов для инвестиций использовали именно сбережения населения. Они сделали вывод о том, что даже незначительное повышение нормы сбережений населения дает гораздо больший эффект в экономике, чем многократное увеличение средств иностранных инвесторов. «Стимулирование частных сбережений и внутренних инвестиций» включены четвертым пунктом (из десяти) в разработанные специалистами Международного Института Менеджмента (IMD) «Золотые правила» успеха в экономике и повышении конкурентоспособности страны. «Столь стратегически и экономически важный ресурс, как сбережения, работает на экономику лишь тогда, когда он представлен в организованной (связанной) форме, т.е. они доверены какому-либо институту финансового рынка или государству» [119, с. 68].
Одним из такого рода сберегательных институтов является НПФ. Принимая пенсионные взносы, фонд инвестирует их, а доход, полученный по инвестициям, распределяет среди своих участников. Таким образом, на именном пенсионном счете каждого участника аккумулируется взнос с доходом по инвестициям. На первый взгляд, работа пенсионных фондов подобна схеме, по которой принимают средства вкладчиков банка. Но существенной и определяющей особенностью фондов является то, что они, в отличие от банков, гарантируют определенный процент прибыли на значительную перспективу.
По словам И.Ю. Горюнова, «инвестиционный аспект деятельности НПФ является не менее важным, чем социальный» [67, с. 42J. Мы согласны с его мнением и считаем, что, выступая в качестве инвестиционного института, НПФ стали значимыми участниками финансовых рынков. Уникальность услуги негосударственного пенсионного обеспечения в том, что люди вносят средства в фонд на долгие годы, не ожидая их скорой возвратности. Отсюда возникает термин «длинные деньги», которые позволяют фондам выступать инвесторами долгосрочных проектов. При этом инвестициям, осуществляемым фондами, свойственен чрезвычайно консервативный характер. В данном секторе финансового рынка фонды имеют конкурентное преимущество перед другими инвестиционными институтами, поскольку главным критерием для выбора объектов вложения средств НПФ является их надежность, к тому же деятельность фондов ограничена более высокими требованиями ликвидности активов. Степень финансовой устойчивости в этой сфере гораздо выше, по сравнению с банковской деятельностью. Так, в Англии за всю историю НПФ не было случаев их банкротства. Даже дефолт 1998 г. и кризисы 1990-х гг. не привели к неплатежеспособности ни один российский НПФ. Риски инвестирования значительно снижаются при покупке акций предприятий, государственных и корпоративных облигаций на фондовых рынках. В Англии и США 40-50 % объемов фондовых рынков держатся на пенсионных деньгах. Это объясняется, прежде всего, прозрачностью сделок и возможностью моментально реализовать решение о покупке или продаже ценных бумаг. При этом НПФ получает доход в результате крупномасштабных колебаний рынка длительностью от нескольких месяцев до нескольких лет [96, с. 51].
НПФ - это уникальн