Каталог / ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ / Финансы
скачать файл:
- Название:
- Капаева Татьяна Ивановна. Инфляция и ее влияние на деятельность коммерческих банков РФ
- Альтернативное название:
- Капаєва Тетяна Іванівна. Інфляція та її вплив на діяльність комерційних банків РФ
- Краткое описание:
- Капаева Татьяна Ивановна. Инфляция и ее влияние на деятельность коммерческих банков РФ : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 : Москва, 1998 266 c. РГБ ОД, 61:98-8/836-2
Содержание к диссертации
Введение
Глава I. Инфляция и ее особенности в Российской Федерации 10
1.1. Сущность, причины и формы инфляционных процессов в экономике России 1.2. Стагфляция российской экономики - новый этап развития инфляционных процессов 31
Глава II. Влияние инфляции на функционирование банковского сектора Российской Федерации 64
2.1. Влияние инфляции на структуру активов и пассивов российских коммерческих банков 64
2.2. Особенности кредитной политики коммерческих банков в условиях инфляционной конъюнктуры 78
2.3. Инфляция и ее влияние на депозитную политику банков. 94
2.4. Воздействие банковского сектора на инфляционные процессы в России 121
Глава III. Управление активами и пассивами банка в условиях инфляции в Российской Федерации 140
3.1. Общие подходы формирования банковского портфеля в условиях инфляционной конъюнктуры денежных рынков . 140
3.2. Эффективность управления банковскими портфелями в условиях инфляции 157
3.3. Управление капиталом банка 178
Заключение 186
Список использованной литературы 196
Приложения 204
Введение к работе
Актуальность исследования. Экономика России уже на протяжении пятнадцати лет развивается в условиях инфляции. Правда, более половины этого срока инфляция носила скрытые формы. Только с началом проведения экономических реформ, в начале 90-х гг., российская инфляция приобрела открытую форму. С этого момента борьба с инфляцией и достижение стабильности в финансовой сфере России становятся главными задачами Правительства РФ по макроэкономическому регулированию экономики страны.
Хотя в последние годы Правительству РФ удалось добиться снижения темпов инфляции до единичных значений процента в месяц, инфляция и мероприятия по ее сдерживанию продолжают оставаться основной доминантой, определяющей народнохозяйственное развитие России на ближайшие два года - 1998 - 1999 гг. Особенно отчетливо это выразилось в ноябре 1997 г., когда финансовый кризис рынков Юго-Восточной Азии серьезно дестабилизировал российский финансовый рынок.
"Противоречивый характер достигнутых результатов стабилизации российской экономики, по сути, отражает продолжающуюся дискуссию о сущности и причинах современной инфляции и, в частности, в России. В связи с этим, анализ сущности, причин и последствий российской инфляции, а также исследование инструментов и методов достижения финансовой стабилизации в народном хозяйстве России, на наш взгляд, продолжает оставаться актуальным.
Проявление инфляции неразрывно связано с динамикой и структурой объемов денежной массы, ее основных потоков. Прирост денежной массы, скорость ее обращения и структура, а также направления движения ее основных потоков в значительной мере обусловлены функционированием банковского сектора как основного звена кредитно-финансовой системы России. Коммерческие банки являются не только основными каналами обслуживания движения денежной массы и ее перераспределения, но и
создателями денег в экономике. С той точки зрения становятся актуальными рассмотрение воздействия банковского сектора на ускорение (замедление) инфляции и, одновременно, анализ воздействия инфляции на деятельность банков, а также оценка ее негативных или позитивных последствий.
Разработанность проблемы. Взаимодействие макроэкономического фактора - инфляции и банковского сектора пока еще недостаточно глубоко изучено отечественной экономической наукой и мало освещено в российской финансовой литературе. Отсутствие отработанного инструментария банковской практики по управлению активами и пассивами в условиях дестабилизированных инфляцией финансовых рынков ведет к значительным потерям банковского капитала.
Недостаточная разработанность исследований в данном аспекте и практическая необходимость анализа воздействия инфляции на банки в РФ определили выбор темы диссертации и ее актуальность.
Цель и задачи исследования. Цель диссертации - исследовать взаимодействие инфляции как макроэкономического фактора и российской банковской системы, представленной микроэкономическими единицами -коммерческими банками, и на этой основе определить тенденции развития российской экономики и выработать рекомендации по оптимизации управления банковскими портфелями в условиях дополнительных рисков, связанных с инфляцией.
Целевая направленность работы предопределила необходимость решения следующих задач:
-проанализировать сущность, причины и характер инфляционных процессов в российской экономике;
-определить масштабы последствий инфляции и дефляционного регулирования экономики в течение последних шести лет;
-оценить современную экономическую ситуацию в России и спрогнозировать ее развитие на ближайшие два года;
-проанализировать особенности функционирования коммерческих банков в условиях инфляции и определить потери банков от обесценения денежных капиталов:
-оценить главные инфляционные риски в деятельности коммерческих банков и предложить мероприятия по их элиминированию;
-выработать и сформулировать основные принципы кредитной и депозитной политики по управлению активами и пассивами банков в условиях инфляции;
-исследовать роль коммерческих банков в раскручивании инфляционных процессов в России, оценить их "вклад" в ускорение темпов инфляции;
-выработать общие подходы по формированию банковских портфелей в условиях инфляционной конъюнктуры денежных рынков;
-разработать методику оценки эффективности управления банковским портфелем в условиях инфляции.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в результате взаимодействия макроэкономического и микроэкономического факторов в процессе реформирования и развития народнохозяйственного комплекса России.
Объектами исследования выступают российская экономика, основные потоки и каналы движения денежной массы, финансовый, кредитный и валютный рынки страны, российская банковская система и, в частности, отдельные коммерческие банки.
Методология исследования. В процессе работы применялись общенаучные методы и приемы: диалектический подход, принципы исторического, логического и системного анализа и синтеза, методы сравнительного анализа и др.
В ходе исследования использовались основные экономические методы: методы группировки, метод сравнения, метод коэффициентов, метод табулирования, экономико-математические методы. метод экономического моделирования, статистического экстраполирования.
экономического прогнозирования, метод наглядного изображения. В ряде случаев автор использовал метод экспертных оценок для проведения анализа явлений, не нашедших должного отражения в официальной статистике.
При подготовке диссертации в качестве теоретической основы изучены и обобщены труды видных российских и зарубежных ученых в области макроэкономики, денежного обращения и кредита, финансов: Э.Я.Брегеля, С.Б.Брагинского, А.Р.Белоусова, Джеффри Д.Сакса, Е.Ф.Жукова, Н.М.Зеленковой, Колин Д.Кэмпбелл. Л.Н.Красавиной, Кэмпбелла Р.Макконнелла, О.И.Лаврушина, Л.М.Максимовой, С.М.Меньшикова, С.М.Никитина, Розмари Дж.Кэмпбелл. А.В.Печниковой, Г.П.Солюса, Стенли Л.Брю. Фелипе Ларрена, Е.Б.Ширинской, Эдвина Дж.Долана, а также работы специалистов в этой области: В.В.Геращенко, Джозефа Ф.Синки мл.. С.К. Дубинина. Г.А.Тосуняна.
Фактологической и методической основой диссертации послужили труды экономистов-классиков: К.Маркса, Дж.М.Кейнса, М.Фридмена, И.Фишера и др.; законодательство Российской Федерации, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, нормативные и методические материалы Центрального банка РФ; статистическая информация, публикуемая в официальных изданиях Банка России ("Бюллетень банковской статистики". Текущие тенденции в денежно-кредитной сфере". "Вестник Банка России"), статистических сборниках Госкомстата России; материалы периодической экономической печати; данные, распространяемые информационно-аналитическими агенствами; служебная информация и данные ЦБ РФ, ряда коммерческих банков; материалы отчета о проверке ЦБ РФ экспертами МВФ за 1996 г.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:
-исследована сущность инфляции как макроэкономического фактора, присутствующего в экономике любой страны; проведено комплексное исследование причин и характера инфляции в России, обоснована ее
закономерность как объективной реакции экономики страны на переход к рынку; раскрыты основные направления использования механизма инфляции Правительством РФ;
-представлена экономическая модель оценки бюджетных поступлений от сеньоража в РФ за период 1991-1996 гг.:
-произведен анализ последствий инфляционного шока на совокупный спрос и предложение народного хозяйства России;
-определены; естественный уровень безработицы в России в размере 3,8%. реальный уровень российской безработицы - 13.8%; рассчитана зависимость между уровнем средней заработной платы и уровнем безработицы;
-выявлено, что стагфляция в России - результат противоречивых дефляционных мероприятий Правительства РФ; дана оценка развития экономической ситуации в России на ближайшую перспективу - 1998-1999 гг.;
-рассчитаны коэффициенты ущерба для российской экономики от дефляционных мероприятий;
-выявлена тенденция сокращения рублевых денежных сбережений на счетах банков и увеличение объемов наличных долларов США на руках у субъектов рынка, что при одновременном росте объемов рынка государственных долговых обязательств ведег к сокращению ресурсов для кредитования реального сектора;
-произведен анализ воздействия инфляции на объемы, структуру и качество активов и пассивов российских коммерческих банков;
-проанализированы причины нарастания просроченной ссудной задолженности на балансах банков: выявлена необходимость накопления российской банковской системой обязательных резервов для решения проблем по списанию безнадежных долгов;
-обоснована необходимость дефлирования (корректировки) абсолютного роста балансовых активов и пассивов на темпы инфляции для
выявления их реального изменения за счет элиминирования инфляционного прироста денежной массы;
-предложена экономическая модель оценки вклада российских коммерческих банков в кредитную эмиссию денежной массы в обращение: проведен анализ динамики денежного мультипликатора.
Практическая значимость исследования заключается в следующем:
-определены дополнительные, специфические инфляционные риски в деятельности банков по управлению своим портфелем:
-разработаны обшие подходы по управлению банковским портфелем в условиях инфляции;
-предложены конкретные рекомендации и мероприятия кредитной и депозитной политики для различных категорий коммерческих банков по управлению своими активами и пассивами в условиях инфляции;
-разработана методика определения эффективности управления банковскими портфелями по критериям: риск-доходность, риск ликвидность, доходность-ликвидность, для различных групп банков.
Рекомендации и предложенная автором методика могут применяться в практической работе коммерческих банков, рейтинговых агентств, в научных разработках НИИ и аналитических центров, занимающихся исследованием современной российской экономики. Материалы и выводы диссертации могут быть использованы в учебном процессе (при подготовке общих и специальных курсов лекций, на семинарских занятиях), при работе над учебными пособиями по банковскому делу и макроэкономике.
Апробация работы. По теме диссертации автором было опубликовано четыре печатных работы общим объемом 2,2 печатных листов.
Основные теоретические и методологические положения, а также результаты исследования по теме диссертации докладывались на кафедральной конференции по бюджетной теме 25 апреля 1997 г. - тема выступления: "Влияние инфляции на деятельность коммерческих банков", ВЗФЭИ, г.Москва. Материалы работы использовались в учебном процессе по курсу "Банки и их операции в ВЗФЭИ.
Предложенная автором методика оценки эффективности управления банковскими портфелями нашла применение в практической деятельности информационно-аналитического агентства "Рейтинг", что подтверждается справкой.
Объем и структура работы. Диссертация изложена на 195 машинописных страницах, состоит из введения, трех глав, заключения, а также списка литературы и 54 приложений. Работа содержит 2 рисунка в тексте диссертации, 19 таблиц, 8 графиков, 57 диаграмм. 1 схему - в Приложениях.
Сущность, причины и формы инфляционных процессов в экономике России
Термин "инфляция" (от лат. inflatio - вздутие) впервые появился в период гражданской войны в Северной Америке в 1861-1865 гг. для обозначения процесса разбухания денежной массы, которая направлялась на финансирование военных расходов. Дискуссии о сущности, содержании инфляции ведутся в зарубежной и отечественной экономической литературе со времен первой мировой войны, когда инфляционные процессы получили огромный размах в большинстве промышленно развитых стран.
Первоначально инфляцию отождествляли с избытком денег в обращении. Постепенно возобладала видоизмененная точка зрения, согласно которой инфляция представляет собой такое расширение денежного обращения, которое ведет к росту цен и обесцениванию денег. Данная точка зрения имеет широкое распространение среди российских экономистов, которые определяют инфляцию как "нарушение закона денежного обращения. вызываемое диспропорциями в процессе общественного воспроизводства и экономической политикой и проявляющееся в избытке денежной массы в обращении по сравнению с реальными потребностями в них оборота, в обесценении денег."1
Недостаточность данного определения инфляции очень хорошо показана профессором Солюсом Г.П., выступившим против чисто "денежно-технического" определения инфляции. Кратко его доводы можно представить следующим образом:
- золото перестало быть денежным товаром;
- отсутствие переполнения каналов денежного обращения бумажными деньгами при росте цен;
- рост реальной заработной платы;
- обесценение денег.
В результате Г.П.Солюс дает такое определение: "Современная инфляция представляет собой сложное комплексное явление, в котором переплетаются различные факторы - производственные и спекулятивные, милитаризация и конкурентная борьба, рост цен и рост государственных расходов и многое другое. Но основным источником инфляции являются неполадки в сфере производства..."2.
На наш взгляд, правильно отметил Г.П.Солюс, что сводить инфляцию к чисто денежному феномену, значит не отражать всей сути явления. Ведь деньги, являясь номинальными носителями реальной стоимости, продолжают оставаться товаром со своей особой "ценой". И колебания их цены не всегда соответствуют изменениям товарных цен в том же масштабе.
Более того, возможно искусственное снижение (повышение) цены денег - манипулирование курсом национальной денежной единицы в определенных рамках, которое может как отставать от общего уровня повышения цен, так и опережать его или же не соответствовать ему на определенных временных этапах с учетом проводимой денежно-кредитной политики государства. Результирующим итогом, тем не менее, станет соответствие между покупательной способностью денежной единицы и товарными ценами, но в какой именно момент это количественное обесценение совпадет с ростом цен практически определить невозможно.
Увязать противоречия современного бумажно-денежного обращения, изолированного от золота при определении инфляции, перечисленные Г.П.Солюсом. сделал попытку С.М.Никитин: "Инфляция представляет собой процесс обесценения бумажных денег. Это обесценение количественно отражается в росте цен..."3.
Влияние инфляции на структуру активов и пассивов российских коммерческих банков
Выявление последствий воздействия инфляции на структуру активов и пассивов коммерческих банков необходимо начать с анализа воздействия инфляции на их количественный объем. Серьезные последствия инфляции выражаются, прежде всего, в сокращении размеров реальных активов банков и снижении их финансовой мощи за счет обесценения привлекаемых ими ресурсов, несмотря на одновременный их существенный номинальный прирост. Только за период 1994-1996 гг. реальные активы отечественных банков снизились в 1,5 раза, в то время как размер реальных суммарных обязательств остался на прежнем уровне. При этом номинальный прирост брутто-активов российских банков за этот период составил 6,9 раза31. Таким образом, реальные собственные средства банковских учреждений снизились практически на 50% (подробнее - диаграмма 24, Приложение 19).
По сути, данный анализ падения реальных суммарных обязательств и активов вносит детализирующие элементы в проведенный нами ранее в главе 1.2 (диаграмма 23, Приложение 19) анализ сокращения реальных объемов кредитования народного хозяйства России, которые сократились за период 1990-1996 гг. в 10 раз, причем за период 1994-1996 гг. они сократились в полном соответствии с диаграммой 5 - в три раза.
Следовательно, в последние годы снижение реальных объемов кредитования банками экономики происходит в полном соответствии с тенденцией снижения суммарных активов банковской системы.
В этих условиях, на наш взгляд, необходимо производить обязательную официальную корректировку активов и пассивов российских банков на темпы инфляции с тем, чтобы банки и их клиенты могли анализировать не номинальные показатели роста их балансов и оборотов, а фактические изменения резервов и ресурсов, которыми располагает банковская система. Метод корректировки активов и пассивов банков на темпы инфляции, рассчитанные официальными статистическими органами, через определенные промежутки времени, например ежеквартально, можно было бы использовать ЦБ РФ в качестве регулирования банковской системы с целью ее укрепления и качественного роста.
В этом случае величина реальных финансовых сумм, находящихся в распоряжении банков через каждые 3 месяца квартала при темпах инфляции П, І2 и ІЗ за каждый из месяцев, рассчитывается по известной формуле:
Sn = So / [(1+ il/100) (1+ І2/100) (14- ІЗ/100)), где So - номинальная сумма денежных ресурсов в конце квартала;
Sn - реальная сумма денежных ресурсов в конце квартала.
При использовании на практике ежеквартальной корректировки активов банков на темпы инфляции перед руководством банков и их акционерами, а также кредит
- Стоимость доставки:
- 230.00 руб