Кондратюк Елена Александровна. Рыночные риски коммерческого банка: методы оценки и управления

Краткое описание

Кондратюк Елена Александровна. Рыночные риски коммерческого банка: методы оценки и управления : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 : Москва, 2005 220 c. РГБ ОД, 61:05-8/2491

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1. Содержание и классификация рыночных рисков в деятельности коммерческого банка. 12
1. Специфика рыночного риска и подхода к его исследованию. 12
2. Классификация рыночных рисков и их виды. 31
3, Факторы, влияющие на уровень рыночного риска в современных российских банках. : 58
Глава 2. Оценка допустимого уровня рыночного рыска є деятельности коммерческого банка. 69
1. Объективный и субъективный подходы к оценке допустимого уровня риска. 69
2 Общие методы оценки рыночных рисков. 84
3. Специфические методы оценки рыночных рисков 106
Глава 3. Управление рыночными рисками. 123
1 Организационная структура системы управления рыночными рисками и ее информационное обеспечение в российских коммерческих банках 123
2. Внутренние источники регулирования рыночных рисков. 140
3. Внешние источники регулирования рыночных рисков в современной банковской практике. 149
Заключение: 174
Литература: 182

Введение к работе

Актуальность темы исследования
Проблема управления рисками по своей значимости и актуальности является одной из главных в банковском менеджменте. Изменения, происходящие в последнее десятилетие на мировых финансовых рынках, бурный рост спекулятивных операций и операций с производными финансовыми инструментами обострили внимание к управлению и оценке рыночного риска. Важность рыночного риска в деятельности банков в российских условиях подтвердили события* развернувшиеся в 1998 году на российском фондовом рынке. Мировой фондовый кризис привел к скачкам доходности государственных и корпоративных ценных бумаг в размере 10*20 процентов.
Резкое снижение доверия к коммерческим банкам летом 2004 года также создало угрозу замораживания операций на межбанковском рынке, невозможности рационального перераспределения ресурсов, в том числе и в реальный сектор экономики, оттоку средств населения из коммерческих банков. В данном случае именно рыночный риск был источником значительных потерь для целого ряда кредитных организаций.
Вместе с тем, российские банки только накапливают опыт оценки и управления рыночными рисками, что требует всестороннего изучения теоретических разработок и практических предложений, имеющихся в мировой и отечественной банковской практике. Одновременно рыночные риски становятся объектом все возрастающего внимания Базельского комитета. Банком России предпринимаются определенные шаги по формированию в коммерческих банках действенных систем внутреннего контроля, в том числе и за рыночными рисками. Однако данный процесс усложняется недостатками в разработке теоретико-методологических вопросов оценки и управления, а также одновременным переходом банковской системы России на Международные
Стандарты Финансовой Отчетности. Совокупность этих факторов в целом не позволяет системно организовать работу по оптимизации процессов оценки и управления рыночными рисками.
В практике управления рыночными рисками в России проблема эффективного управления также не получила комплексного решения. Российские банки используют некоторые элементы оценки и управления. Тормозит развитие этого процесса, в первую очередь, отсутствие единой теоретико-методологической базы и истории практики управления, В связи с этим указанные проблемы требуют дальнейшей разработки и развития.
Степень разработанности проблемы
Учитывая объемы и уровень развития операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, проблемы, связанные с оценкой и управлением рыночными рисками, становятся все более обсуждаемыми как за рубежом» так и в России. Все возрастающий интерес к ним обусловлен постоянным расширением круга банковских операций, несущих в себе элементы рыночного риска, и, соответственно, усилением влияния на важнейшие характеристики деятельности банка, такие как качество и структура активов, пассивов и капитала, прибыль, ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость.
Данная проблематика давно уже интересует экономистов-теоретиков и практиков за рубежом, и ей посвящено значительное количество работ. Вопросами оценки и управления рыночными рисками занимались такие исследователи как Гргонинг X. ван и Брайович Б.С., Колб Р.В., МакНотон Д., Синки Дж,Ф_ мл., Сондерс Э. и других. В целом, отмечая серьезность исследований и разработок в этой области, следует констатировать, что специфика рыночных рисков, их сущность и место в системе банковских рисков рцскрыты недостаточно. Каждый автор излагает в работе свое понимание
рыночных рисков, из чего и следуют путаница и разночтения в терминологии и подходахкизучению. Кроме того, системы различных методик оценки рыночного риска базируются па гипотетических иллюстрациях, что не в полной мере удовлетворяет реальным потребностям. В связи с этим большинство моделей построены на ряде допущений, сложны в понимании и реализации» поэтому возникают дополнительные операционные риски и риски применения конкретной модели.
Большой вклад в изучение проблем рыночных рисков внесли и российские исследователи, работы которых посвящены изучению источников возникновения рыночных рисков, методов оценки, описанию и сравнению различных инструментов и методов управления, а также систем управления портфелями, рыночной политики кредитных организаций в российских условиях. Изучению проблем оценки и управления рыночными рисками посвящены работы Баканова МИ., Балабанова И.Т,, Киселева В.В., Коробовой Г.Г, Лаврушина О.И., Ольховой Р.Г., Пановой Г.С, Рогова М, Чернова В.А и других.
Российские авторы подходят к изучению рыночных рисков либо как к показателю, влияющему на величину и достаточность капитала, либо с позиций практики управления, а экономисты-математики спорят о достоинствах и недостатках тех или иных моделей оценки.
Таким образом, существующие разработки в области оценки и управления рыночными рисками носят, в основном, прикладной характер, а недостаточность теоретических разработок не позволяют выстроить целостную систему оценки и управления рыночными рисками.
Цель и задачи исследования
Целью исследования является формирование целостной системы оценки и управления рыночными рисками в банковской системе России,
Для достижения этой цели потребовалось решение следующих теоретических и практических задач:
уточнить специфику рыночного риска;
раскрыть место рыночного риска в системе банковских рисков;
произвести классификацию рыночных рисков с выделением как общих, так и частных критериев;
обобщить достижения в области оценки и управления рыночным риском;
разработать алгоритм построения модели оценки рыночных рисков;
сформулировать принципы эффективного управления рыночными рисками;
сформулировать критерий классификации источников финансирования рыночных рисков;
разработать алгоритм принятия решения по выбору источников регулирования рыночных рисков.
Предметом исследованииявляется методология оценки и управления рыночными рисками.
Объектом исследованиявыступают рыночные риски.
Информационная база исследованиявключает данные Банка России, официальную статистику, данные Российской торговой системы. Московской межбанковской валютной биржи.
Методологическая и теоретическая база исследования
Исследование построено на системном и диалектическом подходе к изучению предмета научного поиска и исходит из того, что управление рыночным риском является частью общего процесса управления рисками и требует дальнейшего совершенствования с учетом международного опыта и новых задач, стоящих перед экономикой страны.
Теоретическую и методологическую базу исследования составили научные достижения в области оценки и управления рыночными рисками, труды российских и зарубежных авторов. В работе широко использованы нормативно-правовые акты Российской Федерации, касающиеся деятельности коммерческих банков и Банка России, материалы Базельского комитета по вопросам банковского надзора, материалы научных конференций и семинаров по изучаемой тематике, информация официальных и тематических сайтов по указанной проблематике в сети Интернет,
При написании работы использовались такие методы как анализ, синтез, группировки, сравнение, аналитические и синтетические выборки, математическое моделирование, краткосрочное прогнозирование.
Работа выполнена в соответствии с п. 9.17- «Совершенствование системы управления рисками в российских банках» Паспорта специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит».
Научная новизна исследования
Научная новизна работы заключается в развитии теоретико-методологических положений оценки и управления рыночными рисками.
Научная новизна состоит в следующем:
1. Уточнена специфика рыночного риска, заключающаяся в его зависимости не от одного, а множества внешних факторов, неоднородности и взаимозависимости его составляющих.
2. Определено место рыночного риска в интегрированной системе банковских рисков, как внешнего, финансового, регулируемого, ценового, сложного.
3 - Выделены общие и индивидуальные классификационные признаки рыночных рисков. Общие - в зависимости от сферы возникновения, продуктов и операций, источника несбалансированности* воздействия на
прибыль, индивидуальные - по степени зависимости от рыночной ситуации, степени очевидности, объекту воздействия, уровням управления и другие.
4. На основе сопоставления различных подходов к оценке рыночных рисков с точки зрения рекомендаций Базельского комитета, Международных Стандартов Финансовой Отчетности и практики оценки и управления в соответствии с требованиями Банка России, выявлены различия в подходах к оценке, что дает возможность пользователям финансовой отчетности возможность оценивать и сравнивать финансовое состояние коммерческих банков, нивелируя различия в подходах.
5. На основе обобщения известных методов оценки риска разработан алгоритм построения модели оценки рыночного риска.
6. Произведено обобщение и систематизация принципов эффективного управления рыночным риском на основе системного подхода к управлению банковскими рисками.
7. Предложена основа классификации источников регулирования рыночных рисков по степени зависимости от рыночной ситуации, в соответствии с которой источники подразделяются на внешние (методы и инструменты» существующие на рынке) и внутренние (капитал и нераспределенная прибыль).
8. На основе анализа и оценки достоинств и недостатков различных источников регулирования рыночных рисков даны рекомендации по выбору соответствующих источниковиинструментов.
Теоретическая значимость исследованиясостоит в целостном изложении теории оценки и управления рыночными рисками, в обосновании необходимости пересмотра некоторых подходов, используемых в стандартных
моделях оценки рыночных рисков, применяемых в современной России при разработке моделей управления рыночным риском. Основные положения и выводы, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы при дальнейшем развитии теории управления рыночным риском в условиях относительно стабильных параметров внешней среды.
Практическая значимость исследования состоит в том, что разработанные методические и практические рекомендации могут быть использованы:
коммерческими банками в процессе управления рыночными рисками;
Банком России при совершенствовании нормативных документов;
в преподавании курсов «Организация деятельности коммерческого банка», «Организация деятельности Центрального банка», «Риск-менеджмент», «Финансовый менеджмент» и повышении квалификации специалистов по управлению рисками, финансовых аналитиков,
Выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертации, ориентированы на широкий круг специалистов, участвующих в системе контроля за рыночными рисками: сотрудников надзорных органов, коммерческих банков, аудиторов.
Самостоятельное практическое применение имеют предложения по:
разработке модели оценки рыночного риска, которая может быть использована специалистами для оценки и мониторинга допустимого уровня рыночного риска;
определению уровня ответственности и установлению лимитоввпроцессе управления рыночными рисками;
использованию разработанных принципов формирования эффективной структуры управления рыночными рисками в коммерческих банках, а также в разработке рыночной, кредитной и учетной политики;
]]
> обобщению различии между требованиями МСФО, нормативной базой Банка России и рекомендациями Базельского комитета для целей разработки рыночной политики коммерческого банка с учетом требований к капиталу. Апробацияивнедрение результатов исследования
Положения работы, касающиеся теоретических аспектов, модели оценки и организационной структуры управления рыночными рисками обсуждены на конференции «Проблемы совершенствования банковского дела в России» в Финансовой академии при Правительстве РФ в сентябре 2003 года-Результаты исследования, сформулированные в диссертационной работе в части разработки принципов эффективного управления рыночными рисками и разработки рыночной политики используются отделом Аудита и консультационных услуг финансовым институтам ЗАО «ПрайсвотерхаусКуперс Аудит», а также в методологической работе Банка России,
Результаты проведенного исследования используются в учебном процессе кафедрой «Банковское дело» Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации при проведении лекций и практических занятий по дисциплинам «Организация деятельности коммерческого банка»и«Организация деятельности Центрального банка».Публикации
По теме диссертационной работы опубликовано 3 работы общим объемом 1,8 п.л.

Специфика рыночного риска и подхода к его исследованию.

Этимология слова «риск» восходит К rescum вульгарной латыни - «риск на море», «опасность», «то, что разрушает». «В соответствии со здравым смыслом риск - это нечто такое, чего следует избегать», В наиболее общем виде, под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества. Риск - это историческая и экономическая категория.
Как историческая категория, риск представляет собой осознанную человеком возможную опасность. Она свидетельствует о том, что риск исторически связан со всем ходом общественного развития. По мере развития цивилизации появляются товарно-денежные отношения и риск становится экономической категорией. С математической точки зрения риск представляет собой величину колебаний, изменений какого-либо показателя во времени, С данной точки зрения риск предполагает не только возможный отрицательный, но и возможный положительный результат произведенного действия, события.
Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти- В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), положительный (выигрыш, выгода, прибыль) или же нулевой.
В экономической литературе под риском понимают:
стоимостное выражение события, ведущего к потерям 1) негативное отклонение от поставленной цели; 2} основу любого риска - неуверенность в будущем
3) ситуативную характеристику деятельности любого производителя, в том числе банка, отображающую неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха
Данные определения хараіггеризуїот риск как экономический показатель деятельности субъекта экономики.
Поскольку базовым понятием бизнеса является сделка, то с юридической точки зрения она представляет собой «действия граждан и юридических лиц, направленные на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей»5, С экономической точки зрения сделка представляет собой способ согласования экономических интересов ее участников - субъектов. А так как реализация практически любой сделки сопряжена с элементом вероятности (а значит и опасностью, угрозой потери и неуспеха), то говорят о риске субъекта при заключении сделки. Таким образом, с психологической точки зрения риск можно обозначить как опасность, угрозу неуспеха, возникающую при осуществлении действия, направленного на достижение привлекательной цели.
Банки, как никакой другой элемент рыночной экономики подвержены самым различным рискам в силу специфики своей деятельности: цель банковской системы - перераспределять ресурсы в экономике и обеспечивать ее бесперебойное функционирование. В связи с этим у банков возникают не только свои специф