Учет и анализ движения денежных средств в холдинговых структурах

Краткое описание

2006

Автор научной работы:

Бариленко, Андрей Владимирович

Ученая cтепень:

кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Саратов

Код cпециальности ВАК:

08.00.12

Специальность:

Бухгалтерский учет, статистика

Количество cтраниц:

188

Оглавление диссертациикандидат экономических наук Бариленко, Андрей Владимирович

Введение.
1. Роль учетно-аналитической информации о движенииденежныхсредств в управлении корпорациямихолдинговоготипа.
1.1. Экономическая сущность денежных потоков вхолдингах, задачи их учета и анализа.
1.2. Информационное обеспечение управления движением денежныхсредствв холдингах.
1.3. Классификация денежных потоков вкорпорацияххолдингового типа.
2. Методологические основы формированияучетнойинформации о движении денежных средств в холдингах.
2.1. Адаптация отечественнойотчетностик требованиям международных стандартов отражения информации о движении денежных средств в холдингах.
2.2. Методика формирования учетной информации о движении денежных средств и представления ее вконсолидированнойотчетности.
3. Методика анализадвиженияденежных средств и использования его результатов в управлениикорпорациямихолдингового типа.
3.1.Анализобеспеченности групп консолидированных предприятийденежнымисредствами.
3.2. Анализ денежных потоковхолдинговыхструктур.
3.3. Предварительный анализ движения денежных средств в холдингах . 142 Заключение.

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Учет и анализ движения денежных средств в холдинговых структурах"

В ходе рыночных преобразований одной из ключевых тенденцийреформированияроссийских предприятий становится становление и развитиекорпо-► ративной формы собственности. Концентрациякапиталав крупных корпоративных структурах, таких как финансово-промышленные группы ихолдинги, позволяет создать благоприятные условия дляцентрализованногоуправления их финансовыми ресурсами в целях построения эффективной системы контроля зацелевымиспользованием денежных средств, обеспечения финансовой устойчивости иприбыльности, конкурентоспособности и инвестиционной привлекательностиконсолидированныхгрупп предприятий.
Посколькуденежныесредства являются наиболее ограниченными ресурсами в переходной к рынку экономике, успехкорпорацийв производственно-коммерческой деятельности в решающей мере определяется способностью ру-1 ководства мобилизовать эти средства и эффективно их использовать. Однако действенность каждой управляющей системы во многом зависит от ее информационного обеспечения. Чем больший объемденежныхпотоков корпорации, чем более онидиверсифицированыпо сегментам ее деятельности, по отдельнымподразделениями хозяйственным операциям, тем выше роль качественной информации, необходимой для эффективного управления ими.
Система информационного обеспечения управленияденежнымипотоками представляет собой функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного целенаправленного сбора, передачи и обработки » соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, контроля,планирования, подготовки оперативных и стратегическихуправленческихрешений по всем аспектам формирования и использования денежных средствкорпорации. Конкретные показатели этой системы формируются за счет как внутренних, так и внешних по отношению к корпорации источников информации. информации.
Однако очевидно, что основу информационной базы анализа денежных потоков современных корпораций и управления ими составляютбухгалтерскийучет и финансовая отчетность. В то же время проведенные исследования показали, что современное состояние учета реального движения денежных средств внутри крупныххолдинговыхструктур и их отражения вотчетностидалеко от совершенства и представляет собой целый комплекс методологических и практических проблем. Системного учетавнутрихолдинговыхотношений и связанных с ними денежных потоков до настоящего времени не существует и в международной практике. При этом потребность в налаживании такого учета и в формировании на его основе адекватнойконсолидированнойотчетности все острее ощущаетсямировымэкономическим сообществом.
При достаточной информативной эффективностиучетнойсистемы значимая информация о денежных потоках, формируемая в учете и отчетности предприятий, может быть использована и намезоуровне- в управлении корпоративными структурамихолдинговоготипа и на макроуровне при составлении и анализебюджетовразличных уровней, межотраслевых балансов, для прогнозирования взаимосвязи экономических процессов.
В диссертации главное внимание уделено решению вопросов методологии и организациибухгалтерскогоучета денежных средств, формированияотчетнойинформации о денежных потоках, ее анализа и использования в системе управления современнымихолдинговымиструктурами.
Проблемы ученого отражения и анализа денежных потоков рассматривают многие зарубежные авторы: Л.А.Бернстайн, М.Бертонеш, Ю.Бригхэм, Дж. К.ВанХорн, Р.Найт, Б.Райан, Ж.Ришар, Д.Стоун, Д.Г.Сигл, Д.К.Шим, Г.Шмален и др.
В российской экономической литературе вопросы совершенствования учета и анализа в связи с использованием информации о движении денежных средств в системе управления в той или иной степени затрагиваются в целом ряде работ ИТ.Балабанова, И.А.Бланка, М.И.Баканова, П.С.Безруких, Н.Т.Бе-лухи, С.И.Волкова, В.Г.Гарелкина, Л.В.Донцовой, О.В.Ефимовой, В.Б.Ивашкевича, З.В.Кирьяновой, В.В.Ковалева, М.Н.Крейниной, Э.И.Крылова, Е.А.Мизиковского, А.Ф.Мухина, А.С.Наринского, В.Ф.Палия,
B.И.Петровой, В.П.Привалова, Я.В.Соколова, Е.М.Сорокиной, В.И.Стражева, Т.В.Тимофеевой, В.И.Ткача, Н.Г.Чумаченко, А.Д.Шеремета и других авторов.
Значительный вклад в исследование проблем создания, функционирования иучетногоотражения корпоративных структур внесли такие авторы, как: Р.Акофф, И.Ансофф, Б.Карлоф, Ф.Котлер, М.В.Мельник, С.А.Николаева,
C.Э.Пивоваров, В.С.Плотников, Г.Х.Попов, Я.В.Соколов, А.Дж.Стрикленд, А.А.Томпсон, В.Хойер, С.С.Шаталин, Л.З.Шнейдман, Э.Янг и др.
Изучение литературных источников показывает, что российскаябухгалтерскаянаука в последние годы уверено развивается по путиинтеграциис мировой экономикой, международнымиучетнымисистемами. Издаются работы, посвященные отдельным проблемам организации финансового учета и контро-* ля расчетов, денежных средств, анализадебиторскойи кредиторской задолженности, платежеспособности,ликвидностии др. Однако трудов, содержащих систематизированный, комплексный подход к методологии и организации учета и анализа движения денежных средств вкорпоративныхструктурах, использованию информации о денежных потоках для управленияхолдингами, в российской экономической науке явно недостаточно.
В эффективности методических разработок по учету и анализу состоянияоттокови притоков денежных средств, их эквивалентов вкорпорацияххолдингового типа заинтересован не только практическийменеджмент, которому не-v обходимо регулярно иметь объективную информацию о денежных потоках потекущей, финансовой и инвестиционной деятельности внутри группы консолидированных предприятий, но и органы государственного управления, и общество в целом, нуждающиеся в объективной информации о реальных финансовых процессах в экономике страны.
Анализдостаточностиденежных активов, текущий ипрогнозныйанализ денежных потоков и на их основе - выработка эффективных методов управления, особенно важны для крупных общественно-значимых корпораций, поскольку такиехозяйственныеструктуры оказывают существенное влияние на формированиетерриториальныхи федерального бюджетов и от их финансовой I устойчивости зависит исполнение этих бюджетов.
Актуальность, экономическая важность вопросов организации учета и анализа денежных средств и их потоков в холдинговых структурах, формирования достоверной консолидированной отчетности, соответствующей требованиям международных стандартов, а также использования получаемой информации в системе управления обусловили выбор темы диссертационной работы, определили круг исследуемых вопросов.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования заключается в обосновании теоретических, методологических и научно-методических принципов и практических решений проблем совершенствования г учета денежных средств, отчетности о денежных потоках корпораций холдингового типа и методики их анализа для управления деятельностью групп консолидированных предприятий.
Для достижения цели в ходе исследования были поставлены и решены следующие задачи:
-раскрыть экономическую сущность денежных потоков в корпорациях холдингового типа, задачи их учета, анализа и использования в системе управления;
-обосновать формы и методы формирования учетно-аналитической ин-¥ формации о денежных потоках холдинговых компаний;
-усовершенствовать систему показателей, характеризующую денежные потокихолдинговойкомпании, уточнить классификацию денежных потоков;
-определить возможность применения требований международных стандартов к формированию индивидуальной и консолидированной отчетности о движении денежных средств холдинговых компаний;
- обосновать методические основы формированиябухгалтерскойинформации о денежных потокаххолдингаи предложить формы представления ее в отчетности;
-разработать методику анализа достаточности денежныхактивовчленов групп консолидированных предприятий и обоснования выделения внутрихол-динговыхдотаций;
-предложить методику анализа денежных потоков для корпорации холдингового типа;
- разработать методикупрогнозногоанализа денежных потоков холдинга и использования его результатов для выработки управленческих решений.
Предмет и объекты исследования. Предметом исследования явились проблемы теории, методологии и практики функционирования системы бухгалтерского учета и анализа денежных средств холдинговых структурах; методические проблемы формирования и представления бухгалтерской информации о * денежных потоках в индивидуальной и консолидированной отчетности; анализа этой отчетности и использования результатов анализа в управлении.
Объектом исследования избраны труды известных зарубежных и отечественныхэкономистов, международные стандарты по бухгалтерскому учету и финансовой отчетности (МСФО) и действующая законодательная и нормативная база учета,аудитаи анализа в России.
Объектом практической реализации исследований явилась финансово-хозяйственная деятельность крупных корпоративных структур холдингового типа, расположенных в различных городах Российской Федерации.
Методология и методика исследования. Методология исследования основывалась на использовании совокупности методов, применяемых в анализе социально-экономических процессов вмировомэкономическом сообществе. Теоретической и методологической базой исследования являются диалектический, статистический, сравнительный, функциональный, исторический, рационалистический, индуктивный и дедуктивный методы, используемые мировой наукой в познании социально-экономических явлений.
Методика исследования основывалась на наблюдении, характеристике данных, обработке результатов, объяснении полученных результатов, установлении и практической реализации полученных выводов, закономерностей, предвидения, тенденций.
Исследования проводились на базе использования международных и российских национальныхбухгалтерскихстандартов, материалов отчетности и анализа деятельности холдинговых компаний.
При проведении научных исследований использованы статистические материалы, результаты обследований и анкетирования ведущих служб холдинговых компаний, результатывнедренческойдеятельности автора.
Научная новизна исследования. Научную новизну диссертации отражают следующие положения и разработки:
- обоснована сущность и дано определение учетной категории денежных потоков применительно к специфике корпораций холдингового типа;
- обоснована система модифицированных показателей движения денежных средств вхолдингахи уточнена классификация денежных потоков по их основным признакам;
- определены требования к индивидуальной и консолидированной отчетности, о движении денежных потоков, позволяющие адаптировать российскуюотчетностьк международным стандартам;
- предложена двухвариантная методика формирования консолидированной финансовой отчетности холдинговой компании о движении денежных средств при составлении индивидуальной отчетности на базе прямого либо косвенного методов;
-разработана методика анализа достаточности денежных активов предприятий - членов консолидированных групп с использованием известных в мировой практике моделей, позволяющая обосновывать выделения внутрихолдинговых дотаций и повышающая эффективность системы контроля за денежнымиактивами;
-разработана методика анализачистогоденежного потока холдинговой компании в разрезе еёоперационной, инвестиционной и финансовой деятельности;
- рекомендована методика прогнозного анализа денежных потоков и оценки потребностей холдинга в дополнительномпривлеченииденежных средств.
Теоретическая и практическая ценность исследования. Теоретическое значение полученных результатов состоит в систематизации и обосновании автором комплекса учетно-аналитических методик, позволяющих использовать показатели движения денежных средств в системе управления холдинговыми компаниями и формировать индивидуальную иконсолидированнуюфинансовую отчетность в соответствии с требованиями международных стандартов.
Практическая значимость исследования состоит в том, что предложенные методические разработки могут быть использованы для учетно-аналитического * обеспечения деятельности холдинговых компаний и при подготовке специалистов учетного профиля. Практическая ценность исследования подтверждается тем, что разработанные методические и практические рекомендации внедрены в практику экономической работыОАО"Саратовское электроагрегатное производственное объединение",ЗАО"Саратовский авиационный завод", ОАО "Саратовдизельаппарат", в учебный процесс Саратовского государственного социально-экономического университета.
Апробация результатов исследования. В процессе проведения научно-экспериментальных работ и практической реализации результатов исследова-г ний применялись многообразные формы апробации результатов.
Полученные результаты исследований обсуждались со специалистами и руководителями холдинговых компаний, работниками органов государственного имуниципальногоуправления; налоговых и других органов.
Основные результаты исследований сообщались на научных конференциях по итогамНИРв Саратовском государственном социально-экономическом университете (2004, 2005, 2006 г.г.).
Публикация результатов исследования. Основные результаты исследования опубликованы в 4 печатных работах объемом 3,5 п.л. t г

Список литературы

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Бариленко, Андрей Владимирович

Заключение
Выбор темы настоящего диссертационного исследования был обусловлен актуальностью и практической важностью для отечественныххолдинговыхкомпаний вопросов организации учета и анализа потоковденежныхсредств. В условиях рынка необходимым условием финансовой устойчивости любойхозяйственнойструктуры является способность обеспечивать потребности в денежных средствах для осуществления своей деятельности. Особое значение это имеет' для таких сложных экономических образований какхолдинговыекомпании, основанных на праве контроля, но состоящих из юридически самостоятельныххозяйственныхсубъектов. Для подобных компанийобеспеченностьденежными средствами и способность их генерировать становятся важнейшими ориентирами при выбореуправленческихрешений, а учетно-аналитическая информация о денежных потоках является основой информационного обеспечения системы управления.
Денежныйпоток группы консолидированных предприятий (холдинга) представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений ивыплатденежных средств и их эквивалентов, генерируемых хозяйственной деятельностью членов группы по операциям с внешними по отношению кхолдингуконтрагентами.
Наряду с этим индивидуальныеденежныепотоки отдельных предприятий - членов группы будут включать движение денежных средств как внутри, так и вне группы. Таким образомвнутрихолдинговыеперемещения денежных средств должны быть исключены при определенииденежногопотока холдинга в целом.
Денежные потоки предприятия являются важнейшим самостоятельным объектом учета, анализа и управления. Управлениеденежнымипотоками необходимо рассматривать как составную часть общей системы управления, все элементы которой должны быть ориентированы на обеспечение главных целей и задач организации. Это определяется ролью, которую управление денежными потоками играет втекущейдеятельности и развитии холдинговой компании, в формировании конечных результатов её деятельности.
В этой ситуации целью аналитического обеспечения управления денежными потоками подобных экономических структур становится изыскание и обоснование возможностей дляфинансированияих стабильной деятельности в рыночных условиях, а также сведение к минимуму рисковнеплатежей, поддержание минимального, но достаточного наличия денежных средств для обеспеченияплатежеспособностии достижения определенного уровнярентабельности.
Поскольку движение денежных средств находит наиболее полное отражение в системномбухгалтерскомучете, очевидно, что управление денежными средствами и их потоками, не может быть эффективным без достаточной учет-но-аналитической информации. Однако для реализации специфических управленческих функцийхолдинговойкомпании необходима информация, включающая ивнесистемныеданные, предоставляемые для стратегическогопланирования, разработки бюджетов, распределения ресурсов, определениясебестоимостифинансовых инструментов. Такая информация может формироваться прибюджетированиина предприятиях и вмуниципальныхбюджетах, планах целевого финансирования, вплатежныхкалендарях, в результатах структурного и факторного анализа и др.
Предлагаемая в работе модель учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками предусматривает выделение нескольких его уровней. Первый уровень предполагает сбор и систематизацию информации обо всей совокупности финансовых и хозяйственных операций, отраженных в бизнес-планах, на счетахбухгалтерскогоучета и в аналитическихбухгалтерскихрегистрах каждого из членовконсолидированнойгруппы предприятий. Получаемая здесьучетнаяинформация вытекает из процедуры бухгалтерского учета, завершающейся формированием индивидуальнойбухгалтерскойфинансовой отчетности.
Второй уровень учетно-аналитического обеспечения предполагает формированиеагрегированнойсводной отчетности о движении денежных средств всех членов холдинга, составление и публикацию консолидированнойотчетностио движении денежных средств и её анализ.
Третий уровень учетно-аналитического обеспечения призван формировать информацию, которую можно интерпретировать для принятия конкретных управленческих решений руководством как холдинга в целом, так и его конкретных участников. Представление таких данных осуществляется после завершения процесса преобразования информации первого - второго уровней соответствующими службами холдинга.
Четвертый уровень генерирует информацию для аналитического обоснования финансовой политики и прогнозирования перспектив развития холдинговойкорпорации.
Для целенаправленного анализа и управления денежными потоками необходима их классификация, построенная в зависимости от конкретных целей исследования. В диссертации предложена классификация денежных потоков по тринадцати признакам, в наибольшей степени связанным со спецификой деятельности холдинговых компаний, и предусматривающая выделение наряду с потоками, генерируемымихозяйственнымипроцессами членов холдинговой группы, потоков, связанных с выделениемвнутрихолдинговогофинансирования.
Реформированиебухгалтерского учета в нашей стране ориентировано, прежде всего, на обеспечение его соответствия реалиям рыночной экономики и принципам международных стандартов финансовой отчетности, представляющим собой общепризнанные требования к признанию, оценке и раскрытию финансово-хозяйственных операций для составления и обеспечения ипрозрачностифинансовых отчетов компаний во всем мире.Прозрачностьотчетности означает создание условий, при которых информация о реальном финансовом положении предприятия, о принятых управленческих решениях и действиях оказывается доступной и понятной для всехзаинтересованныхучастников рыночных отношений, что обеспечивает условия для внедрения концепции ответственности трех основных групп участников рынка:эмитентови инвесторов; заемщиков икредиторов; органов государственной власти и международных финансовых институтов.
Особое значение проблема обеспечения условий прозрачности имеет для отчетности о движении денежных средств, которая предоставляет информацию, необходимую как внутренним, так и внешним пользователям для оценки того, как предприятия или ихконсолидированныегруппы создают и используют денежные средства, способны ли они их производить в достаточном количестве для своего нормального функционирования ипогашенияплатежных обязательств.
Однако в отечественной практике экономической работы значение отчета о движении денежных средств явно недооценивается. Не существует и специального стандарта (ПБУ), посвященного методике составления этого отчета, а содержащиеся в действующих инструктивных материалах требования по представлению информации в нем заметно отличаются от требований международных стандартов. Да и в самих международных стандартах, посвященных консолидированной отчетности, отсутствуют конкретные рекомендации по консолидации отчетов о движении денежных средств в холдинговых группах.
Это существенно затрудняет адекватное толкованиеотчетныхданных и их использование для оценки реальных изменений в финансовом положении предприятия и в его финансовой структуре, в его платежеспособности и в способности влиять на величину и регулярность потоков денежных средств.
В диссертации предложена методика формирования консолидированной отчетности о движении денежных средств, ориентированная на требования международных стандартов при использовании как прямого, так и косвенного методов составления индивидуальных отчетов предприятий - членов группы. При этом обоснованы различные методики формированияконсолидированныхотчетов о движении денежных средств.
Если предприятия группы составляют свои индивидуальные отчеты на основе прямого метода, то консолидация этих отчетов может осуществляться путем свода икорректировокпоказателей индивидуальных отчетов о движении денежных средств с элиминированиемвнутрихолдинговыхденежных потоков на основе предлагаемой в работе формысводнойвнутригрупповой отчетности о движении денежных средств всех членов холдинга в видетрансформационнойтаблицы, как подготовительного этапа составления консолидированной отчетности.
В том случае, если индивидуальные отчеты составляются на основе косвенного метода,консолидированныйотчет о движении денежных средств автор рекомендует формировать путем аналитической перегруппировки показателейконсолидированногобаланса и консолидированного отчета оприбыляхи убытках, в которых уже элиминированы внутрихолдинговые расчеты и их финансовые результаты. Рекомендован также порядок дополнительного раскрытия информации о движении денежных средств в пояснительной записке кгодовомуотчету организации.
Центральное место в работе занимает раздел, посвященный методике анализа движения денежных средств и использования его результатов в управлениихолдинговымихозяйственными структурами. Для этого предложена система модифицированных показателей движения денежных средств, адаптированная к специфике холдинговых структур. Предлагается структурированная по этапам детальная методика анализаобеспеченностихолдинговой компании и отдельных предприятий - её членов денежными средствами, позволяющая поддерживать еёплатежеспособностьи в случае необходимости обосновывать заявки на выделение внутрихолдингового финансирования или получениякредита.
На первом этапе анализа должна быть изучена динамика входящего денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников с сопоставлениемтемповприроста входящего денежного потока и темповприростаактивов предприятия, объемов производства продукции, работ и услуг. Особое внимание на этом этапе анализа уделяется изучению соотношенияпривлеченияденежных средств за счет внутренних и внешних источников, выявлению степени зависимости развития предприятия от внешних источников финансирования.
На втором этапе анализа рассматривается динамика и структура исходящего денежного потока предприятия, оценивается формирование за счетрасходования, денежных средств отдельных активов предприятия, направления использования денежных средств, привлеченных из внешних источников,погашениезадолженностей по кредитам изаймам.
На третьем этапе анализа следует оценитьсбалансированностьвходящего и исходящего денежных потоков, изучить динамику показателячистогоденежного потока. При этом определяется рольчистойприбыли предприятия в формировании его чистого денежного потока, выявляется степеньдостаточностиамортизационных отчислений для обновления основных средств инематериальныхактивов. На этом этапе также определяетсядостаточностьгенерируемого предприятием чистого денежного потока дляудовлетворенияфинансируемых им потребностей.
На четвертом этапе анализа исследуется синхронность формирования входящего и исходящего денежных потоков, динамика остатков денежныхактивов, отражающая уровень этой синхронности и обеспечивающая абсолютную платежеспособность.
На пятом этапе определяется эффективность денежных потоков холдинговой компании.
В работе предложена также детализированная методика анализа чистого денежного потока холдинговой компании в разрезе еёоперационной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Особое значение для управления входящими вконсолидированнуюгруппу предприятиями имеет предварительный анализ денежных потоков, результаты которого получают свое отражение вбюджетепоступления и расходования денежных средств холдинга.
При этом прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия холдинга могут осуществлять исходя изпланируемогообъема реализации продукции либо исходя изцелевойсуммы чистой прибыли. В случае выявления отрицательного чистого денежного потока по операционной деятельности, его значение, означающее дефицит денежных средств для обеспечения производства ипродажпродукции, может служить основанием для составления заявки о выделении соответствующих сумм внутрихолдингового финансирования.
В работе предлагается осуществлять оценку потребности холдинга в дополнительномпривлеченииденежных средств на основе идеологии анализа финансово-эксплуатационной потребности. С учетом спецификихолдинговрекомендовано проводить такую оценку по двум критериям: - по обеспеченностинеденежныхоборотных активов источниками их формирования; - по обеспеченности минимально допустимого уровня коэффициента абсолютнойликвидности. Для этого в диссертации разработана соответствующая аналитическая методика, позволяющая не только обосновывать заявки на выделениебанковскихкредитов, но и формироватьбюджетдвижения денежных средств холдинга на предстоящий период, а также прогнозировать структуру его консолидированногобаланса.
Таким образом, предложенный комплекс учетно-аналитических методик, позволяющих использовать показатели движения денежных средств в системе управления холдинговыми структурами и формировать индивидуальную и консолидированную финансовуюотчетностьв соответствии с требованиями международных стандартов, будет способствовать повышению уровня их экономической работы.

Список литературы диссертационного исследованиякандидат экономических наук Бариленко, Андрей Владимирович, 2006 год

1.АбрютинаМ.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Дело исервис, 2000.
2.АкоффP.JI. Планирование будущего корпорации: пер. с англ.- М.: Сирин, 2002. -256 с.
3. Альфред М. Кинг. Тотальное управлениеденьгами. СПБ.: Политон, 1999. -448 с.
4.АнсоффИ. Новая корпоративная стратегия. СПб.: Питер, 1999. - 416 с.
5. Базовый курс по рынкуценныхбумаг. М., 1998. - 408 с.
6.БакаевА.С. Годовая бухгалтерская отчетностькоммерческойорганизации. М.: Бухгалтерский учет, 2000.
7.БакановМ.И., Шеремет А.Д. Теория анализахозяйственнойдеятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2001. - 287 с.
8.БалабановИ.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. М.:Финансыи статистика, 2002. - 224 е.: ил.
9.БариленкоВ.И. и др. Анализ финансовойотчетности. Саратов: Изд-во СГСЭУ, 2002. - 208 с.
10.БарнгольцС.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельностихозяйствующихсубъектов. -М.: Финансы и статистика, 2003.
11. Бенке P.JL, ХолтР.Н. Полный цикл финансового учета. Практическое пособие. М.: АО "Виктори", 1993. 119с.
12. Беренс В.,ХавранекП.М., Руководство по оценке эффективностиинвестиций: Пер. с англ. перераб. и дополн. изд. М.:АОЗТ"Интерэксперт", ИНФРАМ, 1995. - 528 е.: табл., граф.
13.БернстайнJI.A. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./Под ред. проф. Я.В.Соколова. М.: Финансы и статистика, 1996.-624 с.
14.БертонешМ., Найт Р. Управлениеденежнымипотоками. СПб.: Питер, 2004. - 240 с.
15.БетгеЙорг Балансоведение: Пер. с нем./Научный редактор В.Д.Новодворский. М.: Изд-во "Бухгалтерскийучет", 2000. - 454 с.
16.БланкИ.А. Основы финансового менеджмента. К., 1999. - 512 с.
17.БланкИ.А. Управление использованием капитала. К.: "Ника-центр", 2000. -656 с.
18. Блейк Дж.,АматО. Европейский бухгалтерский учет. Справочник/пер, с англ. М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1997. - 400 с.
19.БороненковаС.А. Экономический управленческий анализ, Екатеринбург, 1999г.
20.БочаровВ.В. Управление денежным оборотом предприятий икорпораций. -М.: Финансы и статистика", 2001 г. 144 с.
21.БусленкоН.П. Моделирование сложных систем. М.: Наука, 1978. - 211 с.
22. Бухгалтерский словарь.- 2-е изд., доп. М.: Финансы и статистика, 1996.208 с.
23. Бухгалтерский учет/АССА: учебно-методические материалы. М.:Аскери, 1993.
24. Бухгалтерский учет: Учебник /П.С.Безруких, В.Б.Ивашкевич, Н.П.Кондратов и др.; Под ред. П.С.Безруких. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Бухгалтерский учет, 1999. - 624 с.
25. ВанХорнДж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В.Соколов. М., 1996. - 799 с.
26.БахрушинаМ.А. Бухгалтерский управленческий учет. М.: Финстатин-форм, 1999.-359 с.
27.БахрушинаМ.А. Внутрипроизводственный учет иотчетность. Российская практика: проблемы и перспективы М.:АКДИ"Экономика и жизнь", 2000.
28.ВещуноваH.JL, Фомина Л.Ф. Бухгалтерский учет на предприятиях различных формсобственности. М.: Магис, 1999. - 525 с.
29.ВинславЮ., Лисов В. Становлениехолдинговыхкомпаний: Правовое и организационное обеспечение. // Российский экономический журнал. — 2000. -№5-6. с.57-68.
30. Волков Н.Консолидированная(сводная) отчетность. // Экономика и жизнь. 1996.-№33.
31.ВолковН.Г. Бухгалтерский учет на предприятиях малого и среднегобизнеса. Изд. 4-е, доп. и перераб./М.: Изд-во "Бизнес-карта", 1994. 204 с.
32.ВолковаВ.М., Лахова Е.В. Международные стандартыбухгалтерскогоучета: Основные принципы и приемыконвертации, М., 1998.
33.ГарифуллинК.М., Каспина Р.Г., Михеева Е.В. Международные ивнешнеэкономическиеаспекты бухгалтерского учета: Учебное пособие. -Казань: Изд-во КФЭИ, 1997. 152 с.
34.ГерасимовА.Ю. Деньги в организации управления. М.: Деловой мир, 2000.
35.ГетьманВ.Г. План счетов: перспективы развития.//Бухгалтерский учет. -М., 1991.-№1.-с. 33-35.
36. Гражданский кодекс Российской Федерации. -М.:ООО"ВИТРЭМ", 2002. -472 с.
37. Дейли, Б.Штайгмайер и др. Контроллер и контроллинг.//Соп1го1 ler und Controlling Albrecht Deyle, Beat Steigmeier und Autorenteam. Bern, Stuttgart, Wien: Haupt, 1993, Финансовая газета № 9, 1998.
38. Директивы Европейского Экономического Сообщества и гармонизациястандартов бухгалтерского учета, Т. I: Пер. с англ. Белгород: "Белаудит",1993.-320 с.
39. Директивы Европейского Экономического Сообщества и гармонизация стандартов бухгалтерского учета, Т. И: Пер. с англ. -Белгород: "Белаудит",1994.-334 с.
40.ДоланЭ.Дж. и др. Деньги,банковскоедело и денежно-кредитная политика/Пер. с англ. В.Лукашевича и др.; Под общ. ред. В.Лукашевича -Л:, 1991. -448 с.
41.ДонцоваЛ.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Дело и сервис, 2003. - 336 с.
42.ДонцоваЛ.В., Никифорова Н.А. Бухгалтерская отчетность и ее анализ. М.:ТОО"ИнтелТех", 1996. - 112 с.
43.ДруриК. Введение в управленческий и производственный учет: Пер. с англ./Под ред. С.А.Табалиной. М.:Аудит, ЮНИТИ, 1997. - 560 с.
44.ДухановаP.P. Финансы предприятия и управление ими. -М: Финансы и статистика, 2002. 412 с.
45.ЕфимоваО.В. Финансовый анализ. -М: Бухгалтерский учет, 2002.
46.ЖдановС.А. Экономические модели и методы в управлении. М.: Дело и сервис, 1998. - 176 с.
47. Закон РФ "Обухгалтерскомучете" от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ.
48. Закон РФ "Обакционерныхобществах" от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ.t 51.ИвашкевичВ.Б. Контроллинг: сущность и назначение.//Бухгалтерский учет.-М., 1991.-№6.-с. 8-12.
49. Как читатьбалансовыйотчет/Международная организация труда: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1992. - 208 с.
50.КапелюшниковР.И. Экономическая теория прав собственности. — М.: Изд.ИМЭМОАН СССР. 1990. с.87.
51.КашаевА.А., Островский О.М. О принципах бухгалтерского учета.// Бухгалтерский учет. М., 1996. - № 11.-е. 78-80.
52.КашаевА.Н. Проблемы учета и анализа экономической эффективности в ^ производственных объединениях. М.: Финансы, 1978. - 224 с.
53.КашанинаТ.В. Корпоративное право (Правохозяйственныхтовариществ и обществ). Учебник для ВУЗов. М.: Издательская группа НОРМА - ИНФРА-М, 1999.- 815 с.
54.КовалевВ.В. Введение в финансовыйменеджмент. М.: Финансы и статистика, 2006. - 768 с.
55.КовалевВ.В. Финансовый анализ: Управлениекапиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1995. - 432 с.
56.КовалевВ.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основыбалансоведения) М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. -432 с.
57.КовалевВ.В., Патров В.В. Как читатьбаланс. М.: Финансы и статистика, * 2003. - 520 с.
58.КовалеваП.Р. Контроль в сфере финансов предприятия. М.: Деловая литература, 2003. - 201 с.
59.КозловаТ.В. Консолидированная бухгалтерская отчетность: методика составления. // Бухгалтерский учет. 1997. - № 3.
60.КолласБ. Управление финансовой деятельностью предприятия. М.: ФинансыЮНИТИ, 1997.
61. Комментарий изменений в Плане счетов:хозяйственныеоперации /Под ред. С.А. Николаевой. М.: "Аналитика-Пресс", 2001. - 240 с.щ 65. Комментарий к международным стандартам финансовой отчетности.
62. В.Ф.Палий. -М.: Аскери, 1999. 352 с.
63. Комментарий к Федеральному закону о бухгалтерском учете/Под ред. М.Ю.Тихомирова. М., 1997. - 256 с.
64.КондраковН.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. М.: Перспектива, 1994. - 339 с.
65. Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации насреднесрочнуюперспективу. Приказ Минфина РФ от 01.07.2004 г., №180.
66.КоузР.Г. Природа фирмы / Пер. с англ. Б.С. Пинскера. ТеорияфирмыСПб.: Экономическая школа. 1995. с. 11-32.
67. Крамаровский JI.M.,МаксимоваВ.Ф. Оценка качества бухгалтерского учета на предприятиях. М.: Финансы и статистика, 1990. - 191 с.
68.КрейнинаМ.Н. Финансовый менеджмент. М.: Издательство "Дело и Сервис", 1998. -304 с.
69.КрыловЭ.И. и др. Анализ финансового состояния и инвестиционнойпривлекательностипредприятия. М.: Финансы и статистика, 2003. - 192 с.
70.КузнецовС. И., Ермасова Н. Б.,ЕрмасовС. В. Акционерные общества: Управление, финансы, анализ / Под ред. докт.экон. наук, профессора В. И. Ба-риленко. Саратов.: Издат. центрСГЭА, 1998. - 184 с.
71.КуттерМ.И. Теория бухгалтерского учета: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2004. - 592 с.
72. Ложе И. Информационные системы: Методы и средства./Пер. с фр. Под ред. К.Л.Горфана, Т.В.Молчановой. М.: Мир, 1979. - 632 с.
73.ЛуговойВ.А. Пути совершенствования методологии учета и налогового законодательства// Бухгалтерский учет. М., 1995. - № 3. - с. 4-5.
74.ЛуговойВ.А. Учет капитала, ссуд и финансовых результатов: Методика и практикум. М.: Финансы и статистика. 1995. - 128 с. - (Библиотекабухгалтера).
75. Майер Э.Контроллингкак система мышления и управления: Пер. с англ. Ю.Г.Жукова и С.Н.Зайцева/Под ред. С.А.Николаевой. М.: Финансы и статистика, 1993. - 96 е.: ил.
76.МакаровВ.Г. Теоретические основы бухгалтерского учета. М.: Финансы, 1978.- 159 с.
77.МатвеевА.А., Суйц В.П. Консолидированная отчетность. Методика и практика: Учебно-практическое пособие. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001.
78. Международные стандарты финансовой отчетности 1999: издание на русском языке. - М.: Аскери-АССА, 1999. - 1136 с.
79. Международные стандарты финансовой отчетности: Учеб. пособие/Под ред. И.А.Смирновой. М.: Финансы и статистика, 2005. - 672 с.
80. Методические рекомендации по составлению и представлениюсводнойбухгалтерской отчетности: Приказ Минфина РФ от 30 декабря 1996г №112//Экономика и жизнь 1997 г.-№ 16 - с. 16 - 17.
81.МикитюкP.P. Управление денежными средствами предприятия. М.: Ин-фра-М, 2003. - 254 с.
82. Мулеев JI.Ж. Финансовые потоки предприятия. М.: Финансы и статистика, 2002. - 292 с.
83.МэнкьюН.Г. Макроэкономика. Пер. с англ. М., 1994. - 736 с.
84. Мюллер Г.,ГернонX., Минк Г. Учет: международная перспектива: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1992. - 136 с.
85. Налоговый кодекс Российской Федерации. -М.: Омега JI, 2005, - 550 с.
86.НаринскийА.С. Проблемы учета и опыт прошлого. У/Бухгалтерский учет. -М., 1991,-№6.-с. 38-41.
87.НеклюдовА.А. Формы отчетности предприятия. М.: Бухгалтерский учет, 2002. - 242 с.
88.НидлзБ. и др. Принципы бухгалтерского учета /Б.Нидлз, Х.Андерсон, Д.Колдуэлл: Пер. с англ./Под ред. Я.В.Соколова. М.: Финансы и статистика, 1993.-496 с.
89.НиколаеваС.А. Профессиональное суждение в системе нормативного регулирования бухгалтерского учета. // Бухгалтерский учет. М., 2000. -№ 12.-с. 56-57.
90.НоводворскийВ.Д., Клинов Н.Н. Требование достоверности при формированиибухгалтерскойотчетности. // Бухгалтерский учет. М., 2000.-№14.-с. 913.
91.НоводворскийВ.Д., Пономарева JI.B., Ефимова О-В.Бухгалтерскаяотчетность: составление и анализ/Под ред. В.Д.Новодворской): В 3-х частях. Ч. 1. -М.: Бухгалтерский учет, 1994. 96 с.
92. Нормативная база бухгалтерского учета: Сборник официальных материалов. М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2003. - 392 с.
93. О .внесении изменений и дополнений по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности: ПриказМинфинаРФ от 12 мая 1999 г., № Збн.
94. О порядке отражения в бухгалтерском учете отдельных операций, связанных с введением в действие первой части ГК РФ. // Бухгалтерский учет. -1995. -№ 12.
95.ОбербринкманнФранк. Современное понимание бухгалтерскогобаланса. -М.: Финансы и статистика, 2003. 416 с.
96. Общая теорияденеги кредита: Учебник/Под ред. проф. Е.Ф.Жукова. -М.: Банки ибиржи, ЮНИТИ, 1995. 304 с.
97. Общая экономическая теория (политэкономия): Учебник/Под общ. ред. акад. В.И.Видяпина, акад. Г.П.Журавлевой. М.: ПРОМО-Медиа, 1995. - 608 с.
98. Основы нормативного регулирования бухгалтерского учета в России/Под ред. и с комментариями А.С.Бакаева М.: Бухгалтерский учет, 1995. - 240 с.
99.ОстровскийО.М. Типовые элементы организации бухгалтерского учета. -М.: Финансы и статистика, 1988. 207 с.
100. Павлова JI.H. Финансовый менеджмент в предприятиях икоммерческихорганизациях. Управление денежным оборотом. М.: Финансы и статистика, 1993.- 160 с.
101. Павлова JI.H. Финансовый менеджмент. Управлениеденежнымоборотом предприятия. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 400 с.
102.ПалийВ.В. Консолидированная отчетность: учет операций, связанн-ных сослияниемпредприятий. // Бухгалтерский учет. 1995 г. - № 4.
103.ПалийВ.Ф. Баланс и финансовое положение: новые подходы к анализу. // Бухгалтерский учет. М., 1991. - № 3. - с. 46-52.
104.ПалийВ.Ф., Палий В.В. Финансовый учет: Учебное пособие: в 2 ч. -М.: ФБК-ПРЕСС, 1998. -ч. 1.-304 с.
105.ПалийВ.Ф., Соколов Я.В. Теория бухгалтерского учета: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1988. - 279 с.
106.ПатровВ.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 1994. - 256 с.
107.ПерарЖ. Управление международными денежными потоками. М.: Финансы и статистика, 1998. - 208 е.: ил.
108. Перар Ж. Управлениефинансами: с упражнениями / Пер. с фр. М.: Финансы и статистика, 1999. - 360 е.: ил.
109.ПервознанскийА.А., Первознанская Т.Н. Финансовый рынок: расчет ириск.-М., 1994,- 192 с.
110.ПлотниковB.C. Консолидированный учет и отчетность: Методологические и методические аспекты / Под ред. В.И. Бариленко. Саратов:СГСЭУ, 2001. -256 с.
111.ПлотниковB.C. Основы консолидированного учета: Методологические аспекты. Саратов: Издат. Центр СГСЭУ, 2000. 192 с.
112.ПлотниковB.C., Шестакова В.В. Финансовый иуправленческийучет в холдингах. /Под редакцией В.И.Бариленко. М.: ФБК-ПРЕСС, 2004. - 336 с.
113. Погосов И.,РябушкинБ. О введении в практику советской статистики системы национальных счетов.//Вестник статистики. М., 1990. - № 7. - с. 8-17.
114. Положение побухгалтерскомуучету "Бухгалтерская отчетность организации"ПБУ4/99. Утверждено Приказом МФ РФ № 43н от 06.07.1999 г.
115. Положение по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99.
116. Положение по бухгалтерскому учету "Информация обаффилированныхлицах" ПБУ 11/2000. Утверждено Приказом МФ РФ № 5н от 13.01.2000 г.
117. Положение по бухгалтерскому учету "Информация посегментам" ПБУ12/2000. Утверждено Приказом МФ РФ № 11н от 27.01.2000 г.
118. Положение по бухгалтерскому учету "События послеотчетнойдаты" ПБУ 7/98. Утверждено Приказом МФ РФ № 56н от 25.11.1998 г.
119. Положение по бухгалтерскому учету "Условные факты хозяйственной деятельности" ПБУ 8/98. Утверждено Приказом МФ РФ № 57н от 25.11.98 г.
120. Положение по бухгалтерскому учету "Учетактивови обязательств, стоимость которых выражена в иностраннойвалюте" ПБУ 3/2000. Утверждено Приказом МФ РФ № 2н от 10.01.2000 г.щ 124. Положение по бухгалтерскому учету "Учет государственной помощи"
121. ПБУ 13/2000. Утверждено Приказом МФ РФ № 92н от 16.10.2000 г.
122. Положение по бухгалтерскому учету "Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство" ПБУ 2/94. Утверждено Приказом МФ РФ № 167 от 20.12.1994 г.
123. Положение по бухгалтерскому учету "Учет материальнопроизводственныхзапасов" ПБУ 5/98. Утверждено Приказом МФ РФ № 25нот15.06.1998 г.
124. Положение по бухгалтерскому учету "Учетнематериальныхактивов" ПБУ 14/2000. Утверждено Приказом МФ РФ № 91н от 16.10.2000 г.
125. Положение по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/97. Утверждено Приказом МФ РФ № б5н от 03.09.1997 г.
126. Положение по бухгалтерскому учету "Учетнаяполитика организации" ПБУ 1/98. Утверждено Приказом МФ РФ № 60н от 09.12.1998 г.
127. Положение по бухгалтерскому учету "Учет финансовыхвложений" (ПБУ 19/02): Приказ Минфина РФ от 10 декабря 2002 г. № 126н.
128. Постановление Государственной Думы о Федеральном законе "Охолдингах". В кн. Горбунова А.Р.Дочерниекомпании, филиалы, холдинги. М.: Издательскаяфирма"Анкил", 2000. - 176 с.
129. Программареформированиябухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности: Постановление правительства РФ от 6 марта 1998 г. № 283 // Экспресс-закон. 1998. - № 16.
130.ПрыкинБ.В. Технико-экономический анализ производства. М.: Юнити-Дана, 2000.
131.ПсареваН.Ю. Холдинговые отношения: теоретические и методические аспекты. М.: ИД "Высшее образование и наука", 2003.
132. Пучкова СИ.,НоводворскийВ.Д. Консолидированная отчетность: Учебное пособие / Под ред. Н.П.Кондракова. М.: ФСК-ПРЕСС, 1999. - 224 с. (Серия "Академия бухгалтера именеджера").
133.РадуцкийА. Концепция финансовой отчетности вСША.// Бухгалтерский учет. -М., 1997. № 11. -с. 35-37.
134.РайанБ. Стратегический учет для руководителя / Пер. с англ. под ред. В.А.Микрюкова. М. .-Аудит, ЮНИТИ, 1998. - 616 с.
135. Райе Э. Бухгалтерский учет и отчетность без проблем/Пер. с англ. М.:ИНФРА, 1997. - XIV, 242 с.
136.РахманМ.З. Интернационализация учета и отчетности.//Бухгалтерскийучет.-М., 1991,-№6.-с. 32-38.
137. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Оновы финансового иуправленческогоанализа. -М.: Приор, 2000.
138.РишарЖ., Соколов Я.В., Ковалев В.В. Европейские планы счетов.//Бухгалтерский учет. М., 1996. - № 9. - с. 47-50.
139.РодионоваВ.М., Вавилов Ю.Я., Гончаренко Л.И. и др. Финансы; Под ред. В.М.Родионовой. М.: Финансы и статистика, 1995. - 432 с.
140.Рудык. Н.Б., Семенова Е.В. Рыноккорпоративногоконтроля: Слияния, жесткие поглощения ивыкупыдолговым финансированием. — М.: Финансы и статистика, 2000. 456 с.
141.СавицкаяГ.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: Инфра - М, 2003. - 303 с.
142.СкоунТ. Управленческий учет/Пер, с англ. Под ред. Н.Д.Эриашвили. -М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. 179 с.
143.СоколовЯ.В. Бухгалтерский учет: от истоков до наших дней: Уч. пособие. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. - 638 с.
144.СоколовЯ.В. Международные стандарты и российский бухгалтерский учет. //Континент. М., 1997. - № 19. - с. 49-52.
145.СоколовЯ.В. Основы теории бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 2000. - 496 с.
146.СоколовЯ.В., Петров В.В. Карзаева Н.Н. Счета бухгалтерского учета: содержание и применение. М.: Финансы и статистика, 2006. - 576 с.
147.СоловьеваО.В. Что такое GAAP?// Бухгалтерский учет. М., 1997. - № 5. -с. 72-79.
148.СорокинаЕ.М. Анализ денежных потоков предприятий. М.: Финансы и статистика, 2002.
149.СотниковаЛ.В. Бухгалтерская отчетность организации. М.: ИПБР-БИНФА, 2005.-363 с.
150. Справочникфинансистапредприятия. 2-е изд. доп. и перераб.- М., 1999.559 с.
151. Стоун Д.,ХитчингК. Бухгалтерский учет и финансовый анализ: Пер. с англ.