Урбене Светлана Вячеславовна. Совершенствование организации работы финансово-экономических служб промышленных предприятий

Краткое описание

Урбене Светлана Вячеславовна. Совершенствование организации работы финансово-экономических служб промышленных предприятий : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.28 : Иваново, 2000 150 c. РГБ ОД, 61:01-8/1517-7

Содержание к диссертации

Введение
ГЛАВА I.Современные системы анализа производственно-хозяйственной деятельности промышленных предприятий10
1.1 Проблемы использования нормативных актов РФ для оценки финансово-хозяйственной деятельности промышленных предприятий 11
1.2 Организационно-экономические проблемы использования относительных коэффициентов по оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятий 22
1.3 Международная практика использования финансовых оценочных показателей: стандарты GAAP 33
Вы воды к главе 1 44
ГЛАВА 2.Анализ финансового состояния предприятия на базе многоуровневой системы относительных финансовых показателей45
2.1 Использование коэффициентов рентабельности - как основы многоуровневой системы относительных финансовых показателей. (Первый уровень системы показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия) 48
2.2 Использование методики факторного анализа в контексте формирования многоуровневой системы относительных финансовых показателей. (Второй уровень системы показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия) 60
2.3 Проблемы финансовой устойчивости и ликвидности и их использование в прогнозных расчётах. (Третий уровень системы показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия) 77
Вы воды к главе 2 84
ГЛАВА 3.Организационные проблемы использования многоуровневой системы относительных финансовых показателей для оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия86
3.1 Организационно-экономическая характеристика АО "Кохматекстиль" 86
3.2 Применение многоуровневой системы оценки финансовой хозяйственной деятельности предприятия (на примере АО "Кохматекстиль") 95
Выводы к главе 3 110
Заключение 111
Список использованной литературы 114
Приложения 124

Организационно-экономические проблемы использования относительных коэффициентов по оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятий
Использование методики факторного анализа в контексте формирования многоуровневой системы относительных финансовых показателей. (Второй уровень системы показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия)
Проблемы финансовой устойчивости и ликвидности и их использование в прогнозных расчётах. (Третий уровень системы показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия)
Применение многоуровневой системы оценки финансовой хозяйственной деятельности предприятия (на примере АО "Кохматекстиль")

Введение к работе

Актуальность темы исследования.
Развитие рыночных экономических отношений для большинства отечественных промышленных предприятий сопровождается попаданием их в зону хозяйственной неопределённости и повышенного риска. Это приводит к необходимости кардинальных изменений в решении традиционных проблем управления и организации производственных систем. К числу важнейших из указанных проблем можно отнести и преобразования в системе управления финансовой сферой предприятия.
В подобных условиях перед руководством предприятия возникает ряд стратегических задач, в числе которых выделим следующие:
• выработка стратегии и тактики развития предприятия в изменяющихся рыночных условиях;
• рациональная организация и управление производственной деятельностью предприятия;
• повышение эффективности управления финансовыми ресурсами;
• организация маркетинговых исследований.
Финансовое состояние в значительной степени характеризует деятельность предприятия, поскольку отражает уровень эффективности реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений и в значительной мере определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве. Всё это предопределяет актуальность проблемы построения эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей предприятия. Не удивительно поэтому, что руководители производства всё чаще вынуждены прибегать к использованию средств финансового анализа, оказывающего непосредственное воздействие на выработку оптимальных (предпочтительных) организационных решений.
Современная теория и практика имеют в своём арсенале достаточно много методов анализа финансовых отчётов. Среди них важное место занимает метод финансовых коэффициентов. Ряд используемых в реализации этого метода параметров имеет и очевидное организационное значение.
В последнее время в отечественной литературе появилось немало серьёзных и актуальных публикаций, посвященных анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятий и тенденций её изменения на основе относительных и абсолютных показателей. Значительный вклад в изучение этих проблем внесли такие отечественные учёные-экономисты, как : М.С. Абрютина, А.Е. Абрамова, В.Г. Артеменко, М.И. Баканов, И.Т. Балабанов, Л.Т. Гиляровская, Л.В. Донцова, В.Н. Едронова, О.В. Ефимова, А.П. Ковалев, М.Г. Качеянц, М.И. Крейнина, В.В. Ковааёв, А.И. Ковалёв, И.Г. Кукукина., М..Р. Ковбасюк, Н.А. Никифорова, Е.А. Стоянов, Е.С. Стоянова, И.С. Черников, Е.М. Чутыркин, А.Д. Шеремет и др.
Среди зарубежных авторов, исследующих эту проблему, можно назвать следующих: Э.И Альтман, Роберте, Н. Антони, Л.А. Беристайн, Дж. Грейсон, Р.К. Даммари., Р. Кемпебелл., Макконнелл, Л.Брю Стенли, М. Мескон., М. Альберт, Ф. Хедоури, Ж.С. Ришар, Дж. Сакс, Дерек Стоун, Клод Хитчинг, П. К. Самуэльсон, Р.Н. Холт, Херрис и др.
Отметим, однако, что использование в теории и на практике множественных подходов к анализу и оценке финансового состояния становится своеобразным тормозом, не позволяющим решать важные организационные задачи по управлению финансовой деятельностью предприятий. Кроме того, рассматриваемые системы показателей не коррелируют между собой, затрудняя объективную комплексную оценку финансового состояния предприятия. Отмеченный комплекс проблем подтверждает актуальность выбранной темы исследования и позволяет сформулировать его основные цели и задачи.
Целью диссертационного исследования является совершенствование организации финансово-аналитических служб предприятий и их
информационного обеспечения на базе формирования иерархической структуры показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия и перспективы его развития.
В соответствии с целью исследования в диссертации решаются следующие задачи:
1. Проанализировать теоретические и практические методики, а также нормативные акты Правительства РФ по оценке финансового состояния предприятий.
2. Исследовать основные проблемы теоретического и практического использования традиционных методик оценки финансового состояния предприятия в отечественной науке и практике с учётом современных экономических реалий.
3. Определить возможные пути совершенствования указанных методик.
4. Разработать принципиально новую иерархическую систему оценки финансового состояния предприятия.
5. Оценить эффективность предлагаемой системы на примере конкретных предприятий.
Объектом исследования в данной работе выступают промьіш.іеипьіе предприятия, рассматриваемые с позиции работы их финансово-аналитических служб.
Предметом исследования является организация системы анализа производственно-хозяйственной деятельности промышленных предприятий.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили работы отечественных и зарубежных учёных по экономической теории, организации и управлению производством, анализу финансово-хозяйственной деятельности, вопросам управления народным хозяйством.
Кроме того, в работе широко использованы нормативно-правовые акты Российской Федерации.
Научный инструментарий исследования составили экономико-математические методы, методы математического моделирования и системного анализа (абстрактно-логический, сравнительный анализ, методы формальной и диалектической логики, системный подход и др.).
Важнейшее место в диссертации занимает основной принцип аналитического чтения финансовых отчётов -дедуктивный метод ,воплощённый применительно к относительным финансовым показателям. Его применение позволяет получить целостное представление о финансовом состоянии предприятия и перспективах его изменения.
В качестве информационной базы исследования использованы официальные и разрешённые к открытому доступу источники информации, в том числе: научные фонды российских библиотек, материалы научных конференций, нормативно-правовые акты, банковские методики определения финансового состояния заёмщика на основе бухгалтерской отчетности, данные бухгалтерской отчётности предприятий Ивановской области.
Научная новизна исследования состоит в том, что в диссертации впервые сформулированы и обоснованы следующие научные положения:
1. Определены основные факторы, влияющие на эффективность практического использования традиционных методик оценки финансового состояния предприятий. Обоснованы направления совершенствования указанных методик.
2. Уточнён набор показателей для оценки финансового состояния предприятия и алгоритмы их аналитического расчёта. Предложена принципиально новая иерархическая система показателей для оценки финансовой устойчивости предприятия.
3. Разработана многоуровневая система анализа финансового состояния предприятия, последовательно реализующая основной принцип аналитического чтения финансовых отчётов дедуктивный метод
применительно к относительным финансовым коэффициентам. Предложенная система отличается от известных ранее тем, что позволяет:
а) свести воедино разнонаправленные частные показатели и дать целостное представление о финансово-хозяйственной деятельности предприятия, обеспечивая при этом высокую степень объективности и качества оценки;
б) осуществлять текущий мониторинг финансово-хозяйственной деятельности в удобных для работы формах представления результатов;
в) указать пути углубления анализа на базе относительных финансовых показателей в зависимости от цели самого анализа и интересов его основных пользователей.
Предложена методика практического использования разработанной многоуровневой системы оценки финансового состояния предприятия, позволяющая определить способы улучшения финансового состояния предприятия и перспективы его развития, а также оценить целесообразность тех или иных организационных и управленческих решений с точки зрения общего успеха фирмы. Это позволяет организовать на предприятии современную систему управления финансами и осуществлять финансовую политику предприятия, направленную на достижение тактических и стратегических целей его деятельности.
Практическая значимость исследования состоит в том, что предлагаемые рекомендации по совершенствованию организации производства на базе оценки финансового состояния предприятия и динамики его изменения могут использоваться директорами, организаторами производства, руководителями финансово-экономических служб, главными бухгалтерами предприятий для организации на предприятии современных систем управления финансами и разработки финансовой политики предприятия в зависимости от стратегических и тактических целей его деятельности. Апробация результатов исследования.
Основные положения диссертации обсуждались и получили одобрение:
• на научной конференции, посвященной 75-летию Ивановского педагогического института и 20-летию Ивановского государственного университета (1994 г);
• на международной научно-технической конференции "ПРОГРЕСС 2000" в Ивановской государственной текстильной академии (17-19 мая 2000 года);
• на итоговых научных конференциях ИвГУ (1994-2000 г.г.).
По результатам исследования проведена оценка финансового состояния АО "Кохматекстиль" и ОАО «Фатекс». Применение предлагаемой методики позволило получить целостное представление о финансовом состоянии предприятий и динамике его изменения, а также получить весьма значимую информацию для выработки управленческих решений, соответствующих стратегиям финансового управления предприятиями.
Методические рекомендации по проведению финансового анализа предприятия переданы для практического использования руководству финансово-аналитических отделов АО "Кохматекстиль" и ОАО «Фатекс», что подтверждается актами внедрения.

Организационно-экономические проблемы использования относительных коэффициентов по оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятий

В последнее время в отечественной литературе появилось большое число интересных и оригинальных изданий, касающихся оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия и тенденций её изменения, в том числе на основе абсолютных и относительных показателей. Большое внимание этой проблеме уделяют такие отечественные учёные экономисты, как: М.С. Абрюти-на, А.Е, Абрамова, В.Г. Артеменко, М.И. Баканов, И.Т. Балабанов, Л.Т. Гиляровская, Л.В. Донцова, В.Н. Едронова, О.В. Ефимова, А.П. Ковалев, М.Г. Каче-янц, М.И. Крейнина, В.В. Ковалёв, А.И. Ков&пёв, И.Г. Кукукина., М..Р. Ковба-скж, Н.А. Никифорова, Е.А. Стоянов, Е.С. Стоянова, И.С. Черников, Е.М. Че-тыркин, А.Д. Шеремет и др. (см. [1], [6], [9], [10], [28], [36], [59], [100], [112] и др.). Рассмотрим подходы к данной проблеме некоторых из них.
Одной из наиболее разработанных и полных систем финансовых показателей, предлагаемых в отечественной методической литературе по финансовому анализу, является классификация показателей, рассмотренная [{.П. Кондрако-вым (см. [54]). Она основана на "Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия , утверждённых приказом Минэкономики РФ от 1 октября 1997 года за № 118 (см. [75]).
На примере данной методики можно показать основные методологические недостатки, присущие большинству предлагаемых систем. Остановимся подробнее на некоторых достоинствах и недостатках этой методики. К числу достоинств можно отнести следующие: во-первых, предлагаемая методика является примером комплексного подхода к оценке финансового состояния предприятия на основе относительных финансовых коэффициентов; во-вторых, в ней используется большинство важнейших показателей финансовой деятельности, применяемых в рыночной экономике; в-третьих, автор приводит критериальные значения почти для всех показателей первого класса; в-четвёртых, для большинства показателей прилагается их точный информационный расчёт на основе бухгалтерской отчётности; в-пятых, автор вводит свои показатели ликвидности, на наш взгляд, более точно отражающие ликвидность предприятия, чем показатели предложенные в "Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия", утверждённых приказом Минэкономики РФ от 1 октября 1997 года за №118 (см. [75]). В то же время данная методика не решила многих проблем, которые упоминались при анализе «Методических рекомендаций...» ( см. 1.1 диссертации): Во-первых, само деление показателей на первый и второй класс в зависимости от нормируемости вызывает сомнение. Например, показатель оборачиваемости оборотного капитала отнесён к классу ненормируемых показателей. Однако в практике западных компаний критериальное значение данного коэффициента в зависимости от отраслевых особенностей устанавливается и варьируется в пределах от 8.6 до 25.3 (см. [41, С. 404]). То же самое можно сказать и о других коэффициентах, таких, как рентабельность активов, соотношение стоимости нетекущих активов и собственного капитала. Во-вторых, нет информационного обеспечения по некоторым приводимым показателям; В-третьих, для большинства показателей не определены «коридоры» оптимальных значений в зависимости от вида деятельности и других особенностей функционирования. В-четвёртых, серьёзную проблему в развитии методики финансового анализа представляет отсутствие в отечественной литературе по вопросам финансов и финансового анализа единого понятийного аппарата. В результате в представленных в отечественной литературе методических изданиях много терминологических разночтений. Например, термины «собственный оборотный капитал», «чистые активы» и многие другие трактуются у разных авторов по-разному. Так и Н.П. Кондраковым приводит следующее информационное обеспечение к величине «заёмного капитала»: стр.590+стр.690. На наш взгляд, это не совсем так: точнее было бы стр.590+стр.610. Очень дискуссионным, на наш взгляд, является термин «собственный оборотный капитал» в том понимании, в каком он употребляется в большинстве методик, и, в частности, в этой. Под «собственным оборотным капиталом» понимается разность между величиной собственного капитала и величиной внеоборотных средств и предлагается его величину рассчитывать как стр. 490-стр.190. При этом способе расчёта величина собственных оборотных средств может принимать отрицательное значение. Примером могут служить предприятия Японии для большинства которых коэффициент собственности составлял в 1970 г. 0.19 (см. [54]). Одна из самых полных, продуманных и непротиворечивых систем показателей для оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия предложена В.В. Ковалёвым (см. [42], [43], [47], [48], [49] ). Автор выделяет шесть основных групп показателей: оценки имущественного положения, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности и положения коммерческой организации на рынке ценных бумаг. Остановимся подробнее на некоторых достоинствах и недостатках этой методики. К числу достоинств можно отнести следующие. во-первых, предлагаемая методика является примером комплексного подхода к оценке финансового состояния предприятия на основе относительных финансовых коэффициентов; во-вторых, в ней используется большинство важнейших показателей финансовой деятельности, применяемых в рыночной экономике. Кроме того, автор вводит новые группы показателей, такие, как оценка имущественного положения организации и положения коммерческой организации на рынке ценных бумаг; в-третьих, автор приводит критериальные значения почти для всех показателей первого класса; в-четвёртых, практически для всех рассматриваемых показателей прилагается их точный информационный расчёт на основе действующей бухгалтерской отчётности (исключение составляют показатели, оценивающие положение на рынке ценных бумаг); в-пятых, автор справедливо отмечает, что критериапьные нормативы на показатели должны разрабатываться на основании обработки большого числа статистических данных и с учётом специфики отечественного развития экономики в зависимости от отрасли, масштаба деятельности и т.п. В то же время данная методика, на наш взгляд, не лишена недостатков. Остановимся на некоторых, наиболее очевидных. Во-первых, прилагаемый информационный расчёт некоторых абсолютных показателей и их средних значений совпадает, например, таких, как: «итог баланса -брутто», «кредиторской задолженности», «основных средств», «величины собственного капитала» ит.п.

Использование методики факторного анализа в контексте формирования многоуровневой системы относительных финансовых показателей. (Второй уровень системы показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия)

Эта формула показывает, что рентабельность капитала обусловлена как рентабельностью продаж (ценообразовательной политикой предприятия и/или уровнем заїрах на производсхво), так и интенсивностью использования капитала (деловой активностью предприятия). Чем выше оба эти показателя и каждый в отдельности, тем более прибыльно вложение средств в предприятие как в текущей , так и в долгосрочной перспективе.
Каждый из рассмотренных выше показателей рентабельности капитала моделируется но данной простейшей факторной модели.
Для одновременного и всестороннего рассмотрения всех основных показателей рентабельности капитала в разрезе данной факторной модели можно использовать табл. 2.2.1. Эта таблица получена из табл. 2.1.1 вве