Воронченко, Тамара Васильевна. Совершенствование механизма управления финансами предприятия

Краткое описание

Воронченко, Тамара Васильевна. Совершенствование механизма управления финансами предприятия : диссертация ... доктора экономических наук : 08.00.10 / Воронченко Тамара Васильевна; [Место защиты: Рос. акад. предпринимательства].- Москва, 2010.- 305 с.: ил. РГБ ОД, 71 10-8/423

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1.Основы информационного обеспечения управления финансами предприятия. 17
1.1. Анализ информационного обеспечения управления финансами предприятия на современном этапе развития. 17
1.2. Обоснование управленческого подхода к информационному обеспечению управления финансами предприятия . 27
1.3. Концептуальный подход к формированию финансовой информации в целях управления финансами предприятия. 39
Глава 2.Исследование аспектов управления финансами предприятия посредством бюджетирования. 53
2.1.Оценка роли механизма бюджетирования в управлении финансами предприятия. 53
2.2. Формирование оптимальной системы бюджетирования для текущего управления финансами предприятия . 65
2.3. Методика составления генерального бюджета предприятия. 70
Глава 3.Комплексная методика управления затратами и результатами. 82
3.1. Методы управления затратами и результатами в целях обеспечения безубыточности предприятия. 82
3.2. Методика формирования ценовой политики предприятия . 92
3.3. Методика оптимизации системы контроля затрат для принятия эффективных управленческих решений. 97
Глава 4.Оптимизация финансовых потоков предприятия в целях эффективного управления оборотным капиталом. 118
4.1. Обоснование выбора оптимальных систем управления запасами предприятия и показателей их оценки. 118
4.2. Оптимизация системы управления текущей дебиторской задолженностью в целях защиты финансовых прав предприятия . 135
4.3. Выбор оптимальных методов управления денежными потоками на основе прямого и косвенного анализа и бюджетирования. 145
Глава 5.Стратегический подход к управлению финансами предприятия на основе инвестиционного анализа. 156
5.1.Анализ и оценка действующих систем управления инвестиционными проектами. 156
5.2. Обоснование критериев выбора и методов оценки эффективности инвестиционных проектов. 168
5.3. Формирование стратегии управления инвестиционными проектами с учетом факторов времени и финансовых рисков. 184
Глава 6.Совершенствование механизма управления финансами на основе финансового анализа предприятия. 194
6.1. Анализ теории и методологии управления финансовым состоянием и финансовой устойчивостью предприятия. 194
6.2. Формирование оптимальной системы показателей финансового анализа с учетом российского и зарубежного опыта. 203
6.3. Совершенствование механизма управления финансами предприятия путем оптимизации методики финансового анализа. 217
Заключение 234
Список литературы 245

Введение к работе

Актуальность темы исследования. Внациональной экономике происходит процесс интеграции традициоїшьк функций управления предприятием в комплексную систему, ориентированную на достижение как оперативных и текущих целей, связанных с получением прибыли, так и стратегических, вызванных необходимостью выживания предприятий в условиях жесткой конкуренции и финансовой нестабильности, обеспечения его экономической независимости, финансовой устойчивости и перспективности развития. Приоритетным, при этом, становится принятие решений на основе системного изучения проблем, возникающих на всех уровнях управления, под воздействием макро- и микросреды что объективно обусловливает необходимость совершенствования механизма управления финансами предприятия, в целях оптимального решения задач:
формирования достаточного объема финансовых ресурсов, их эффективного распределения и использования;
оптимизации денежных потоков;
обеспечения достаточного уровня прибыли;
минимизации уровня финансовых рисков;
достижения финансового равновесия предприятия;
- обеспечения возможностей рационального реинвестирования капитала при изменении микро- и макросреды.
Необходимость совершенствования механизма управления финансами обусловлена , значительным расширением интересов предприятий в рыночных условиях, усложнением процессов управления ими, как в случае успешного функционирования, так и в кризисных ситуациях, которыми характеризуется современная мировая хозяйственная система, составной частью которой, безусловно, является российская экономика.
По данным Росстат, только 30% российских предприятий были готовы к
сегодняшним экономическим трудностям. Примерно столько же
3 /
1 '
предприятий планируют использовать кризис для роста, предпринимая, с этой целью, различные антикризисные меры, направленные, прежде всего, на эффективное управление имеющимися финансовыми ресурсами, произведенными затратами и полученными результатами деятельности.1
Итоги исследования «Практика управления затратами в условиях экономической нестабильности», проведенного ООО «Бейкер Тилли Русаудит» в 2009 году, показали, что самой популярной антикризисной мерой (67% предприятий) является сокращение затрат на персонал. Усиление системы внутреннего контроля и отказ от неэффективных видов деятельности практикуют 55% предприятий. Более половины предприятий усилили контроль соблюдения договоров с контрагентами. На вывод непрофильных активов, внедрение программы управления рисками и изменение юридической структуры решились от 12 до 15% опрошенных. 76% компаний считают, что уже проведенные антикризисные мероприятия принесли желаемый эффект. Более половины респондентов предлагают кардинально сокращать расходы на развитие и инвестиции в основные средства, заявляя о намерении «развиваться в соответствии со стратегией».
Потенциал сокращения затрат на российских предприятиях оценивается примерно в 30%. Компании стремятся сократить расходы, а не искать пути их оптимизации, поскольку необходимо быстро принимать решения в условиях кризиса. Вместе с тем, по оценкам ООО «Бейкер Тилли Русаудит», порядка трети опрошенных собираются «использовать» кризис для повышения производительности труда и прибыли и рентабельности.
В то же время, почти 20% опрошенных предпринимателей, управляющих собственным бизнесом в 36 странах мира, уверены, что основным способом повышения прибыльности являются инновации, 18% отдают предпочтение снижению затрат, а 13% - ценовой политике. Наиболее последовательные поклонники инноваций - итальянцы (39%), за ними следуют китайцы и голландцы (по 32%). Самую низкую оценку инновациям
'
как способу повышения прибыльности поставили предприниматели Швеции и Таиланда (9%). В других странах наиболее эффективным для повышения прибыльности бизнеса оказался такой фактор, как снижение затрат. Так считают предприниматели Тайваня (28%), Испании (26%) и Финляндии (24%).2
Проанализировав данные по отраслям, Росстат отмечает, что российские компашш, занятые в производстве, для повышения прибыльности и выхода из кризиса считают эффективными: ценовую политику (23%), снижение расходов (21%), анализ эффективности (19%). На последнем месте -инновации (15%). Такие инструменты, как новая структура управления, аутсорсинг, услуги внешнего консультанта, ребрендинг, стратегические инвестиции, оказались не столь привлекательными для российских бизнесменов.3
Приведенные статистические и аналитические данные свидетельствуют о том, что, как зарубежные, так и российские предприятия, ограничиваются отдельными мероприятиями, осуществляемыми в целях выхода из экономического кризиса и дальнейшего улучшения финансового состояния. При этом, они отдают предпочтение совершенно разным антикризисным мерам, пе рассматривая их в комплексе, а лишь учитывая определенные традиции, а также результаты проведенного ретроспективного анализа.
Антикризисное управление финансами предприятия, на наш взгляд, предусматривает комплекс мер, включающих: диагностику причин возникновения кризисных ситуаций в экономике и финансах предприятия; комплексный ретроспективный и, особенно, перспективный анализ финансового состояния предприятия для установления методов его финансового оздоровления; бизнес - планирование и бюджетирование деятельности предприятия; выработку процедур антикризисного управления и контроль эффективности их реализации.
'3
Актуальность темы настоящего диссертационного исследования обусловлена объективной необходимостью совершенствования существующей методологии управления финансами предприятий, а также в научной разработке и практической реализации действенного механизма управления финансами предприятия, в виде совокупности мероприятий по формированию оптимальных экономических подсистем:
информационного обеспечения процесса управления;
бюджетирования и прогнозирования деятельности;
управления затратами и результатами;
управления финансовыми потоками предприятия;
эффективного управления инвестиционными проектами;
управления финансовым состоянием и устойчивостью предприятия.Степень разработанности проблемы.Вопросы эффективного
управления финансами предприятия всегда занимали российских и зарубежных ученых и практиков. Особую актуальность, для западных стран, они приобрели в начале предыдущего' столетия, а для российских исследователей - во второй половине XX века, в период перехода к рыночной экономике и необходимостью создания механизмов эффективного управления в условиях конкурентной борьбы за рынки сбыта, финансовые инвестиции и перспективы развития и в связи с обострением перечисленных и других проблем, вызванных мировым финансовым кризисом.
Исследованию проблем управления финансами предприятия, формирования для этих целей информационной базы, концептуальных и методологических основ, а также создания механизмов практической реализации разработанных методик, посвящены труды российских ученых: Н.А.Адамова, Н.С.Аринушкина, И.А.Бланка, М.А.Вахрупшной, О.В.Ефимовой, В.Б.Ивашкевича В.В. Ковалева, М.В.Мельник, А.В.Райченко, А.П.Рудаковского, Г.В.Савицкой, А.Д. Шеремета, а также зарубежных авторов: Е.Альтмапа, Л. А. Бернстайн, Д.Блейка, Е.Ф.Бригмана, М.Ф.Ван
Бреда, П.Гарнера, П.Герстнера, Дж. Фостера, Э. Хелферта, Э.С.Хендриксена, В.Хикмана, Р.Н.Холта, Дж.К.Ван Хорна, Ч.Т.Хорнгрсна, Р. Энтони и других.
Концептуальным проблемам управления финансами предприятия посвящены работы российских и зарубежных ученых: Н.С.Арннушкипа, И.А.Бланка, В.В.Ковалева, Ч. Т. Хорнгрена, Дж. Фостера и др.4
Многие аспекты информационного и методического обеспечения управления финансами содержатся в работах И.А.Бланка, О.В.Ефимовой, В.В.Ковалева, М.В.Мельник и др.5
Бюджетирование, в качестве инструмента управления, представлено в работах российских и зарубежных исследователей, таких как Н.А.Адамов, В. Б. Ивашкевич, Ж. С.Ван Хорн, К. Друри, Ч. Т. Хорнгрен, Дж. Фостср и др.6
Проблемам управления финансовыми потоками, затратами и результатами работы предприятия посвящено научные труды зарубежных и российских ученых: О. В.Ефимовой, В. В. Ковалева, М. В. Мельник , Ж. С. Ван Хорн, М. И Баканова., Г. В. Савицкой, А. Д. Шеремета и др.7
Проблемам стратегического подхода к управлению финансами предприятия на основе инвестиционного и финансового анализа посвящены работы российских и зарубежных ученых: М. И. Баканова, И. А. Бланка, А. Д. Шеремета, Б. А. Лашоги, С. Барнеса, Б. Райана, Р. Холта и др.8
Тем не менее, в настоящее время еще не разработан механизм комплексного управления финансами предприятия, предусматривающий
Арииушкин Н.С. К вопросу об анализе баланса. / Самара, 1927.; Хоршрен Ч. Т., Фостер Дж.
Бухгалтерский учет: управленческий аспект: Пер. с англ. / Под ред. Я. В, Соколова. / М.: Финансы и
статистика, 2005.
Ефимова О. В., Мельник М.В. Финансовым анализ. - М.; Бухгалтерский учет, 2006; Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом; выбор инвестиций. Анализ отчетности. / М.: Финансы и статистика, 2009.
Адамов H.A., Тилов А.А. Бюджетирование в коммерческой организации. СПб: Питер, 2007; Ван Хорн Ж. С. Основы управления финансами / Под ред. Я.В. Соколова./ М.: Финансы и статистика, 1999; К. Друри. Введение в управленческий и производственный учет. - М: «Аудит» ЮНИТИ, 2008;.
Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2006; Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Новое знание, 2006.
Баканов М.И., Шеремет, А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. / М.: Финансы и статистика, 2008; Дубров A.M., Лащога Б.А,, Хрулев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике к бизнесе: Учеб. пособие/Под ред. Б.А. Лашоги. - М.: Финансы и статистика, 2007; Холг Р., Барнес С. Планирование инвестиций. /М.: Дело, 2008; Боб Райан. Стратегический учет для руководителя. - М.: «Аудит» ЮНИТИ, 2008,
определение необходимых для этого ресурсов в условиях привлечения капитала, генерирование денежных потоков, измерение влияния воздействующих факторов, с учетом амортизационной, инвестиционной, ценовой, дивидендной и налоговой политики и условий коммерческого кредитования, что подтверждает актуальность темы диссертации и обосновывает необходимость проведения новых теоретических исследований в данной области, а также разработки и реализации современных механизмов и инструментов управления финансами предприятия.
Научпая гипотеза исследованияосновывается на предположении, что эффективное управление финансами предприятий как в благоприятной ситуации, так и в условиях экономической нестабильности, может быть обеспечено только при комплексном подходе к оценке их имущественного и финансового потенциала, на основе ретроспективного и перспективного анализа управленческой и финансовой информации, сочетания прогрессивных методов оперативного и стратегического управления для повышения финансовой устойчивости и привлекательности предприятий.
Научнаяпроблема, решаемая в диссертации, состоит в развитии методологии комплексного управления финансами предприятия и разработки современного механизма ее реализации путем доработки и уточнения существующих и обоснования собственных позиций.
Цель диссертационного исследованиязаключается в развитии методологии управления финансами предприятия на основе интеграции традиционных функций управления в комплексігую систему, включающую научно - методический инструментарий и прикладные модели ее реализации.
Для достижения намеченной цели необходимо решить следующие задачи:
- уточнить концептуальные основы комплексного управления финансами на основе структурирования предприятия и агрегирования системы его управления и предложить систему его информационного
обеспечения, основанную на интеграции и комплексном применении финансовой и управленческой информации;
- сформулировать методологические положения бюджетного процесса в качестве злемеїгга системы управления финансовыми потоками и финансовыми оборотами, с учетом специфики деятельности предприятий и их структурных подразделений, разработать методику бюджетировшшя и алгоритм бюджетного цикла в условиях работы предприятий реального сектора экономики;
обосновать необходимость применения функционально - стоимостного анализа в системе управления финансами предприятия, предложить алгоритм реализации методики маржинального подхода к анализу безубыточности и сформулировать принципы формирования ценовой политики, ориентированной на комплексном применении затратного и ценностного подходов;
разработать процедуры внутреннего контроля и регулирования затрат, систему управленческих документов для учета и анализа отклонений и принятия, на этой основе, обоснованных управленческих решений;
предложить методику выбора стратегии инвестирования в оборотные активы, разработать и реализовать алгоритм расчета и оценки аналитических показателей, позволяющий оптимизи