Шестернина Марианна Витальевна. Региональные аспекты формирования и функционирования финансово-промышленных групп (На примере Республики Башкортостан)

Короткий опис

Шестернина Марианна Витальевна. Региональные аспекты формирования и функционирования финансово-промышленных групп (На примере Республики Башкортостан) : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.04 : Уфа, 1998 201 c. РГБ ОД, 61:99-8/500-5

Содержание к диссертации

Введение
1.Теоретические основы формирования и функционирования региональных финансово-промышленных групп9
1.1. Объективные основы интеграции финансовых и промышленных капиталов 9
1.2. Структура и особенности функционирования ФПГ, холдингов и конгломератов 32
1.3. Региональные ФПГ: необходимость и предопределенность создания 46
2.Оценка организационно-экономической среды формирования и функционирования РФПГ59
2.1. Формирование и функционирование российских ФПГ 59
2.2. Оценка организационно-экономической среды для формирования и развития РФПГ в Башкортостане 81
2.3. Схема формирования региональной ФПГ на территории РБ 127
3.Механизмы формирования и управления региональной финансово-промышленной группы136
3.1. Проектирование региональной ФПГ 136
3.2. Управление функционированием региональной ФПГ 147
3.3. Моделирование управления финансовыми потоками в РФПГ 164
Заключение 182
Список литературы 187
Приложения 202

Структура и особенности функционирования ФПГ, холдингов и конгломератов
Региональные ФПГ: необходимость и предопределенность создания
Оценка организационно-экономической среды для формирования и развития РФПГ в Башкортостане
Моделирование управления финансовыми потоками в РФПГ

Введение к работе

Актуальность выбранной темы. Развитие процессов регионализации экономики, предполагающее повышение самостоятельности территории в выборе направлений, форм и методов хозяйствования, обусловливает рост уровня их ответственности за результаты функционирования региональных народнохозяйственных систем. В этих условиях становится особенно актуальным разработка и формирование новых экономических структур, способных обеспечить повышение эффективности региональной экономики. Примером таких структур, позволяющих получить дополнительный эффект от слияния промышленного и финансового капиталов, являются финансово-промышленные группы (ФПГ), исследование специфики формирования и функционирования которых в условиях региональных экономических отношений имеет несомненную научную и практическую значимость.
Региональная ФПГ создается для повышения конкурентоспособности и эффективности производства, создания рациональных технологических и кооперационных связей, увеличения экспортного потенциала и привлечения инвестиций. Региональные ФПГ объединяют в себе чаще всего предприятия отдельной территории, что определяет специфику формирования технологических, финансовых и кооперационных связей.
С этих позиций исследования теоретико-методических и практических аспектов формирования и функционирования ФПГ в рамках отдельного региона представляются несомненно актуальными и имею-щими*современную научную и практическую значимость.
Указанные обстоятельства предопределили выбор темы диссертационной работы, которая является одной из первых попыток исследования проблем формирования и функционирования ФПГ в условиях региональной экономической системы, а также вопросов управления фи- нансовыми потоками в группе. Отличительной особенностью темы исследования является отсутствие литературы по данному направлению, а также достаточного массива статистического материала.
Одним из аспектов создания региональных ФПГ заключается в том, что данная организационная форма закладывает основу для экономической защищенности территории в будущем и снижения рисков из-за катаклизмов, внешних по отношению к данному региону, и росту инвестиционной привлекательности территории как для зарубежных инвесторов, так и для внутренних. Причем, региональные ФПГ должны расширять производство продуктов, служащих основой для производства других. Создание дифференцированных РФПГ способствует активизации деятельности промышленности региона и, как следствие, оздоровлению всей экономической системы территории.
Проблемам комплексообразования в годы социализма в нашей стране уделялось большое внимание. Так, Ашимбаев Т.А. и Исаев М.Г. разработали в 80-е годы методические подходы к определению эффекта функционирования территориально-производственных комплексов и территориальной организации народного хозяйства на примере Казахской ССР; Шнипер Р.И. определил в ряде своих работ место народнохозяйственного планирования в развитии региона в части разработки региональных программ развития; Долишний М.И., Ткаченко К.К. и Лит-винович P.M. рассмотрели возможности организации производственно-технических комплексных формирований. Штульберг Б.М. уделил большое внимание вопросам территориального управления и формирования территориального хозяйственного механизма.
Формирование и функционирование региональных ФПГ (РФПГ) требует изучения современной региональной экономики как науки. Созданный Бухвальдом Е.М., Штульбергом Б.М., Некрасовым Н.И., Гиза- туллиным Х.Н., Татаркиным А.И. научный задел в этой области продолжает расширяться. Примером этому могут служить работы Лаврова A.M., Васькова СТ., Климовой Н.И., Ильина И.А., Козлова Л.А. и других. Идеи комплексного развития региона, переосмысленные в современных условиях Осиповым В.П., Пахомовым В.П., Казаковым Е.А. и других, предполагают, на наш взгляд, развитие и реализацию в такой новой форме хозяйствования как РФПГ, интегрирующей финансовые и промышленные капиталы территории для эффективного использования всех видов ресурсов региона.
В прошлые годы появлялись отдельные публикации по поводу управления и процессов концентраций в западных компаниях в ключе соревнования двух экономических систем (капитализма и социализма). Исследованиями в данной области занимались такие ученые как Никитин СМ., Чижов Е.С., Трофимова И.Н., Телюков А.В. Позднее появились новые источники в виде трудов таких западных экономистов, как Мак-кон не л л К.Р., Брю С.Л., Кульман А., Долан Э.Дж., и в виде исследований экономистов - политологов (Хруцкий В.Е., Портной М.А., Демидова ЛмСтепанова М., Максимова В.Ф., Миловидов В.Д., Мусатов ВТ. и др.).
История развития и становления российских ФПГ ограничивается коротким промежутком времени. До сих пор не предпринимались попытки анализа деятельности групп по видам их классификации (региональных, например), большая часть публикаций пока носит рекламно-информационный характер. Работы таких экономистов, как Деменьтьев В.Е., Ларинов И.К., Василенко Е., Иванова Т., Лизгин К., посвящены накоплению статистического материала технико-экономических параметров функционирования официально зарегистрированных групп и развитию инвестиционных процессов в экономике страны благодаря ФПГ. Та-
6 ким образом, вопросы формирования и функционирования ФПГ в условиях региона остались неисследованными.
Кроме того, остаются пока малоизученными и проблемы финансового управления в группе. Вопрос управления финансовыми потоками в ФПГ мы попытались решить в данном исследовании, опираясь на работы таких экономистов, как Краснова В., Исаев Б.Л., Балабанов И.Т., Ван Хорн Дж.К., Ефимова О.В., Ковалев В.В., Стоянова Е.С.
Исходя из выбранной темы исследования в качестве цели работы была определена разработка научных основ формирования и функционирования региональных ФПГ как хозяйствующих субъектов региональной народнохозяйственной системы, эффективно использующих преимущества территориальной организации производства и способствующих решению проблем комплексного развития региона.
Дезагрегация поставленной цели исследования предполагает решение следующих задач: выявление объективных предпосылок и факторов интеграции промышленного и финансового капитала; формулировку и раскрытие понятия "региональная ФПГ, выявление закономерностей и специфики ее формирования и функционирования как структурного элемента народнохозяйственной системы региона, разработку методического инструментария анализа региональной экономики как среды для формирования РФПГ; оценку интеграционных процессов в Российской Федерации с позиций выявления условий и факторов развития ФПГ; осуществление оценки уровня развития региональной экономики как экзогенной организационно - экономической среды для создания и функционирования региональных ФПГ (на примере Республики Башкортостан); разработку схемы формирования региональной диверсифицированной ФПГ, учитывающей отраслевую специализацию региона и приоритетные направления развития с позиции комплексности региональной экономики (на примере Республики Башкортостан); разработку принципов проектирования региональных ФПГ как элемента народнохозяйственной системы региона, а также инструментария оптимизации финансовых потоков в рамках РФПГ.
В качестве объекта исследования принята региональная ФПГ как элемент народнохозяйственного комплекса региона, функционирующий в условиях определенного уровня территориально организованной и институционально оформленной экономики.
Предметом исследования являются экономические отношения и взаимосвязи между регионом и субъектом хозяйствования в форме региональных ФПГ, возникающие в процессе их формирования и функционирования.
Теоретической и методологической основой исследования послужили фундаментальные и прикладные разработки в области теории комплексообразования, региональной экономики, общей теории систем, финансового управления. При подготовке работы были использованы методы системного анализа, экономико-математического моделирования. В качестве информационной базы исследования приняты официальные статистические материалы РФ и РБ, а также массивы информационных данных отдельных предприятий и организаций, министерств и ведомств, занимающихся проблемами региональной экономики и управления.
Научная новизна работы заключается в следующем: - введено понятие "региональной ФПГ и разработаны принципы, условия и схема формирования и функционирования региональных s ФПГ, отличающиеся от существующих подходов системной ориентацией на решение двуединой задачи комплексного социально - экономического развития региона и эффективного функционирования бизнеса; на примере народнохозяйственного комплекса Республики Башкортостан осуществлена оценка уровня развития региональной экономики с позиции формирования институционально-экономической среды для создания и функционирования региональных ФПГ; предложены элементы управления сложной экономической системой РФПГ, в том числе инструментарий оптимизации финансовых потоков в рамках группы
Практическая значимость. Предложения и рекомендации, изложенные в диссертационной работе, в части развития интеграционных процессов и создания региональных ФПГ на территории Республики Башкортостан приняты Госкомитетом РБ по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур для практического использования в разработках перспектив формирования ФПГ в республике.
Публикации. Основные положения диссертации отражены в шести публикациях объемом 3 п.л., апробированы на Всероссийской научно-практической конференции «Экономическая реформа в России: проблемы, дискуссии, пути развития» (апрель, 1996, г. Екатеринбург), научной конференции «Проблемы экономики переходного периода» (апрель, 1997, г.Уфа), межвузовской научной конференции «На пути к рынку» (апрель, 1998, г. Уфа).
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованной литературы и приложений. Основное содержание работы изложено на 190 страницах машинописного текста, список использованной литературы содержит 193 наименования.

Структура и особенности функционирования ФПГ, холдингов и конгломератов

Реализуя различные цели консолидации, промышленники и финансисты создавали и создают различные формы объединения капиталов. Так, созданные в начале века в США тресты представляли собой такую форму отраслевой организации, при которой у одной крупной компании оказывалось либо все производство отрасли, либо его преобладающая часть. Опираясь на свою власть, компании - тресты проводили в рамках своих отраслей угодную им рыночную политику, заставляя следовать ей прочих производителей. Характерным примером этого была черная металлургия, нефтепереработка, алюминиевая и табачная промышленности США.
Создаваемые в 20-е годы в Западной Европе картели2 и синдикаты3 также предназначались для проведения единой ценовой политики и раздела рынка. Примечательно, что формы отраслевых производственных монополий оказались относительно недолговечными. Они либо полностью сошли со сцены (как тресты), либо сохранили в целом второстепенную (как картели) или совсем незначительную (синдикаты) роль. Относительно трестов важнейшей причиной падения их влияния явилось изменение направлений концентрации капитала и производства. Это связано с этапами развития сначала горизонтальной интеграции (начало XX века), затем вертикальной, а после второй мировой войны -широким использованием механизмов диверсификации в расширении бизнеса. В настоящее время форма монополизации в виде полного господства на отраслевом рынке одной крупной компании, которая диктует цены на свою продукцию (тресты) не имеет достаточного распространения. Сам ход развития процессов концентрации капитала доказал неэффективность подобных процессов. Например, такой гигант как «Юнайтед Стейтс стил» долгое время являвшийся лидером в производстве стали в США, потерял в 20-х гг. абсолютный контроль над отраслевым рынком /105/. Причина заключается в недостатках горизонтальной интеграции, а именно - в мало приспособленности таких гигантов к условиям динамических изменений на рынке, быстрой смены ассортимента и качества продукции, межотраслевого перелива капитала, появления на рынке новых товаров-субститутов (заменителей). Причиной отказа от горизонтальной интеграции явился чрезмерный масштаб промышленных образований, повлекший за собой застойные явления как в научно-техническом прогрессе, так и в динамике обновления ассортимента и качества продукции. К тому же замедлялся межотраслевой перелив капитала, что в конечном счете сказывалось на каждом из участников процесса производства. Кроме того, проникновение в отрасль новых производителей, импортеров, производителей товаров - субститутов привели к краху многие тресты. По схожим причинам после второй мировой войны в странах Западной Европы и Японии картели и синдикаты отошли на второй план. Тогда процесс концентрации капитала начался с вертикальной интеграции (производств определенной отрасли по технологической цепочке).
Если классифицировать известные формы интеграции, то перечисленные объединения характеризуются таким признаком как «общие цели функционирования». Объединения на более постоянной основе связаны с собственностью на акции. Размер (величина) пакета акций при объединении как признак классификации форм интеграции определяет следующие формы: 1 - не более чем партнерские связи между предприятиями, связанными по различным причинам (доверие партнерам, политические соображения, рекламных характер связей и т.д.); 2 - группа хозяйствующих субъектов, принадлежащих одной или разным сферам экономики и связанных системой участия; 3 - холдинг или материнская компания, которая владеет контрольными пакетами дочерних предприятий.
Холдинги (материнские компании) представляют собой род институтов, создающих другие акционерные общества или имеющие пакеты акций других акционерных обществ. Активы холдингов представлены преимущественно акциями других обществ, обладание которыми позво ляет влиять на управление последними. Предприятия, контрольные пакеты акций которых входят в состав активов холдинговой компании, именуются дочерними. Они остаются самостоятельными юридическими лицами, проводящими свою самостоятельную производственно-хозяйственную деятельность. Поэтому холдинговая компания сама по себе не вправе вмешиваться в оперативно-распорядительную деятельность дочернего предприятия за исключением случаев, специально оговоренных в уставах дочерних предприятий и холдинговой компании. Общий вид холдинговой компании можно представить следующим образом/181 ,с.5/

Региональные ФПГ: необходимость и предопределенность создания

Как было уже отмечено, деление российских ФПГ на региональные, республиканские и всероссийские явилось следствием размеров как территории страны в целом , так и ее отдельных регионов. Однако общеметодологические вопросы их формирования и функционирования остаются пока не разработанными. На наш взгляд, подобная градация ФПГ определяется размером собственности на акции предприятий, принадлежащих субъектам федерации, центру или полностью хозяйствующим субъектам. Данные процессы явились следствием приватизации в нашей стране и дальнейшего передела собственности. Тогда государство определило перечень стратегических для экономики страны предприятий (ВПК, космическая и газовая промышленность, и др.), оставив часть предприятий в своей собственности, а у Других закрепив контрольный пакет за собой. Частные коммерческие структуры концентрировали в то время в своих руках пакеты акций в основном экспортно-ориентированных предприятий, и к 1998г. данные предприятия, так или иначе, вошли в состав различных групп и объединений. Однако акции их смежников - средних предприятий местного и регионального значения -остаются в распоряжении субъектов федерации или сосредоточены в руках руководителей этих предприятий (инсайдерский контроль). Способствовать улучшению положения данных предприятий с учетом развития региональных экономик и призваны региональные ФПГ (РФПГ).
Историческая предопределенность создания РФПГ связана, на наш взгляд, не только с размером территории нашей страны, но и с попытками на протяжении многих десятилетий создать эффективную систему функционирования промышленных комплексов на основе территориально-отраслевых принципов. Изначально эти попытки связывались с развитием каждой отдельной территории и его народа, т.е. развитие отечественной промышленности предопределялось социальной направленностью. В настоящее время данная особенность российской экономики может реализоваться только в условиях комплексного развития территории, чему, безусловно, будет способствовать создание региональных ФПГ.
Выявленные ранее общие закономерности интеграционных процессов присущи и региональным ФПГ. Это касается и проблем монополизации регионального рынка, и контроля над размером концентрации собственности, и механизмов слияния и поглощений. Однако данная форма интеграции имеет специфику, как при ее формировании, так и в процессе функционирования, а именно:
1 - в принадлежности крупных пакетов акций тем или иным субъектам собственности (общероссийский уровень, мезоуровень регионов, собственность коллективов и других акционеров);
2-в уровне развития хозяйства того или иного региона, что обусловлено эволюцией развития принципов региональной экономики в нашей стране и степенью их реализации на данной территории.
РФПГ является элементом народнохозяйственного комплекса региона, который функционирует в условиях определенного уровня территориально и институционально организованной экономики. Оценивая среду для формирования РФПГ, необходимо использовать показатели эффективности хозяйствования региона и отражающие уровень комплексного развития территории. А.К. Осипов к ним относит показатели, опосредовано отражающие уровень жизни населения, размеры участия региона в межрегиональных и внешних связях, показатели деятельности хозяйствующих субъектов (рентабельность производства, финансовую устойчивость, кредитоспособность и т.д.) /131.С.24/. То есть эффективное функционирование предприятий и организаций региона может быть расценено как показатель комплексного развития данной территории. Благодаря созданию РФПГ образуется новая организационная форма, обеспечивающая повышение уровня результатов хозяйственной деятельности участников, рост объемов бюджетных отчислений и снижение социальной напряженности в регионе.
Понятие региональной ФПГ до сир пор не разработано. В законе РБ дано определение ФПГ полностью совпадающее с общероссийским. Остается не ясным вопрос, кто же должен проходить регистрацию в башкирском государственном реестре ФПГ (группы какого масштаба), если данное требование должны выполнять все ФПГ, регистрируясь в Москве? Под региональной финансово-промышленной группой мы предлагаем понимать совокупность расположенных в рамках региона хозяйствующих субъектов промышленной и финансовой сферы, объединяющих свои активы и реализующих свои хозяйственные и финансовые проблемы на основе долгосрочные критериев оптимальности функционирования, которые связаны с удовлетворением социальных, экономических и производственно-технических интересов как самой РФПГ, так и региона в целом. Причем под регионом следует понимать определенное законодательством понятие, а именно: «часть территории РФ, обладающая общностью природных, социально-экономических, национально - культурных и иных условий. Регион может совпадать с границами территории субъекта РФ, либо объединять территории нескольких субъектов РФ» /133/.

Оценка организационно-экономической среды для формирования и развития РФПГ в Башкортостане

Уровень развития экономики региона и сложившаяся его специализация хозяйства являются теми экзогенными факторами, которые определяют процесс формирования региональных ФПГ (РФПГ) на ме-зоуровне. Динамика основного экономического показателя хозяйственной деятельности на территории Республики Башкортостан - валового внутреннего продукта - за последние шесть лет реформ характеризуется неустойчивым ростом (рис.2.4). Экономику Республики Башкортостан можно определить как нефтехимический и машиностроительный народнохозяйственный комплекс с производством сельскохозяйственной продукции и добычей нефти.
Индекс ВВП РБ, % Процесс создания РФПГ на территории предполагает анализ территориально-географического размещения промышленности. В пределах РБ оно достаточно неравномерно. Лидирующее положение по концентрации промышленных фондов промышленности занимает центральный подрайон (рис.2.5). Причем, основная доля промышленных фондов центрального подрайона приходится на узел г. Уфы, где в 1994г. произведено 95,6 % от общего объема валовой продукции данного подрайона /160,с. 14,25/. Здесь сосредоточено 53,9 % основных фондов нефтеперерабатывающей отрасли и 26,2 % химического и нефтехимического промышленного потенциала всей республики. В прошлом эти отрасли представляли собой отрасли союзной специализации, становление которых определялось принципами формирования территориально-производственной системы с разветвленной сетью производственно-экономических связей. В 80-х годах на долю химичес