ФІНАНСОВИЙ МЕХАНІЗМ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ

summary

ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми. Процес становлення в Україні якісно нових економічних відносин, що ґрунтуються на ринкових засадах, зумовив необхідність змін у фінансовому механізмі інвестиційної діяльності комерційних банків. Сучасний фінансовий механізм комерційних банків повинен забезпечувати оптимальне співвідношення прибутковості та ризику, сприяючи гармонізації власних інтересів і потреб суб’єктів господарювання, що характеризуються активним попитом на інвестиції. Як у світовій, так і у вітчизняній практиці потужним джерелом інвестицій є фінансові ресурси банківської системи, від ефективного використання яких значною мірою залежить успіх соціально-економічного розвитку держави загалом.

З огляду на гостру потребу учасників ринку в інвестиційних коштах перспективним джерелом прибутків банку є надходження від довгострокових вкладів, ефективність реалізації яких повинна забезпечуватись відповідним фінансовим механізмом. Саме фінансовий механізм інвестиційної діяльності комерційних банків є такою системою економічних відносин, яка повинна забезпечити національну економіку інвестиційними ресурсами шляхом фінансування довгострокових вкладень, контролю за їх реалізацією та аналізу отриманих результатів, він виступає ключовою детермінантою інтенсифікації банківського інвестування. Своєю чергою, стабільність функціонування національної економіки створює оптимальне середовище для банківської системи України. Тому побудова ефективного фінансового механізму інвестиційної діяльності комерційних банків є надзвичайно актуальним науковим і практичним завданням сьогодення.

Теоретичні засади дослідження і практика реалізації інвестиційної діяльності комерційних банків досить масштабно досліджуються у працях українських вчених: З.М. Васильченко, В.І. Версаль, О.Д. Вовчак, І.В. Волошина, В.І. Грушка, М.І. Крупки, Б.Л. Луціва, І.О. Лютого, О.В. Мертенса, В.І. Міщенка, О.М. Мороза, С.В. Науменкової, А.А. Пересади, Л.О. Примостки, М.І. Савлука. Значну увагу вивченню питання інвестиційної діяльності комерційних банків приділено також у роботах російських економістів: М. Блауга, Е. Брегеля, Л. Курманової, Ю. Масленченкова, А. Шеремета. Вагоме місце у дослідженні методів здійснення довгострокових вкладень банками займають праці західних вчених: К. Вікселя, М. Гордона, Ф. Ліста, Г. Марковіца, Р. Міллера, Д. Ратнера, Р. Редкліфа, П. Самюельсона, В. Шарпа, Й. Шумпетера та інших.

Віддаючи належне науковим напрацюванням вітчизняних і зарубіжних вчених з даного питання, слід зауважити, що в умовах розвитку ринкової економіки України існує потреба в подальшому дослідженні теоретичних та методичних аспектів впливу фінансового механізму інвестиційної діяльності комерційного банку на його фінансові результати. Зазначений напрям досліджень потребує розгляду у контексті системи економічних відносин, що виникають у процесі господарювання банків. Вище викладене обумовило вибір теми дисертаційної роботи, її мету і завдання.

Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота є складовою науково-дослідної теми кафедри фінансів, грошового обігу та кредиту економічного факультету Київського національного університету імені Тараса Шевченка „Теорія і практика соціально-економічного розвитку України в умовах ринкових перетворень” (номер державної реєстрації 0101U006977), підрозділ „Розвиток фінансової системи України як фактор економічного зростання” (шифр 01 БФ 040-01), в межах якої автором обґрунтовано сутність та роль фінансового механізму інвестиційної діяльності комерційних банків, а також розроблено методичні підходи до його оптимізації.

Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційної роботи є поглиблення теоретичних засад визначення економічної категорії «фінансовий механізм інвестиційної діяльності комерційних банків» та розробка практичних рекомендацій щодо його функціонування у вітчизняних комерційних банках для підвищення ефективності їх інвестиційних операцій та інтенсифікації інвестиційних процесів в Україні.

Відповідно до поставленої мети визначено основні завдання дослідження, спрямовані на її досягнення:

• проаналізувати генезис економічних категорій «кредит» та «інвестиції», обгрунтувати теоретичну сутність фінансового механізму інвестиційної діяльності комерційних банків;

• виявити вплив фінансового механізму інвестиційної діяльності комерційних банків на ефективність банківської системи;

• розкрити чинники, що впливають на самодостатність фінансового механізму інвестиційної діяльності комерційних банків;

• охарактеризувати сучасне нормативно-правове поле інвестиційної діяльності банків, його вплив на фінансовий механізм інвестиційної діяльності комерційних банків;

• розкрити особливості функціонування фінансового механізму інвестиційної діяльності вітчизняних банків;

• визначити роль системи ризик-менеджменту як важливої складової фінансового механізму інвестиційної діяльності комерційних банків;

• запропонувати шляхи удосконалення та методи оптимізації фінансового механізму банківської інвестиційної діяльності;

• розробити економіко-математичну модель інвестиційної діяльності комерційного банку, що враховуватиме вплив на загальні результати діяльності банку окремих активних операцій з позиції «дохідність-ризик».

Об’єктом дослідження є інвестиційна діяльність комерційних банків України.

Предметом дослідження є теоретичні засади формування і практичні аспекти функціонування фінансового механізму інвестиційної діяльності комерційних банків України.

Методи дослідження. У процесі дослідження використовувалися загальнотеоретичні та спеціальні методи. Зокрема, при вирішенні поставлених завдань застосовувалися наступні методи: системний та абстрактний - при дослідженні економічної природи фінансового механізму інвестиційної діяльності комерційних банків, побудови його узагальненої структури. При вивченні впливу чинників на формування фінансового механізму інвестиційної діяльності комерційного банку використовувалися діалектичний та логічний методи пізнання, методи порівнянь, аналізу і синтезу, конкретного й абстрактного. За допомогою спеціальних економічних методів дослідження (економіко-статистичних та економіко-математичних) було проведено комплексний аналіз структури і динаміки вкладень банків; запропоновано економіко-математичну модель оптимізації портфелю активів. Також використовувалися прийоми групування, класифікації та графічного представлення результатів дослідження.

Інформаційною базою дослідження є законодавчі та нормативні акти, що визначають умови інвестиційної діяльності комерційних банків в Україні, офіційні статистичні матеріали Державного комітету статистики України, аналітичні дані Національного банку України, Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку України, Міністерства фінансів України та Міністерства економіки України, Асоціації українських банків. У роботі широко використовувалися інформаційні джерела міжнародних фінансових організацій, наукові праці вітчизняних і зарубіжних економістів, присвячені проблемам інвестиційної діяльності комерційних банків.

Наукова новизна одержаних результатів. У дисертаційній роботі отримано нові наукові результати, які в сукупності вирішують важливе наукове завдання – виявлення впливу фінансового механізму інвестиційної діяльності комерційного банку на процес і результати його діяльності та обґрунтування пропозицій щодо підвищення ефективності функціонування фінансового механізму інвестиційної діяльності банку. Найбільш суттєвими теоретичними та практичними результатами, які характеризують новизну дослідження й особистий внесок автора, є наступні:

вперше:

•  

  • доведено здатність фінансового механізму інвестиційної діяльності комерційного банку забезпечувати ефективність довгострокових вкладень і якісних параметрів їх здійснення (розмір трансакційних витрат, вартість ресурсів, ліквідність активів) та можливість його застосування в узгодженні таких операцій у межах наявних ресурсів, прогнозованих активів і надходжень по кожному виду вкладень, що дозволяє комерційному банку оптимізувати співвідношення між дохідністю та ризиками довгострокових вкладень, спростити контроль і моніторинг результатів діяльності, активізувати інвестиційний процес через збільшення обсягів інвестиційних коштів для потреб суб’єктів господарювання, що виступають ключовою детермінантою розвитку національної економіки;

удосконалено:

•  

  • визначення поняття «фінансовий механізм інвестиційної діяльності комерційного банку», який запропоновано розглядати як систему економічних відносин, що формується під впливом фінансової політики банківської установи, а також економічних, правових, нормативних та інформаційних чинників, і забезпечує здійснення довгострокових вкладень банку шляхом застосування певних форм, методів, інструментів і важелів; таке визначення дає можливість адекватно розкрити роль фінансового механізму інвестиційної діяльності комерційного банку в його господарських процесах;

  • класифікацію чинників, що впливають на способи реалізації фінансового механізму інвестиційної діяльності банку; їх розділено за напрямами впливу на: внутрішні (фінансова політика банку, економічна суть та специфіка банківської діяльності) та зовнішні (фактори державного впливу, ринкові, соціальні, інформаційні, фактори часу та ризику); а також класифікацію джерел впливу на фінансовий механізм інвестиційної діяльності комерційних банків, які під дією чинників визначають появу та вектор тенденцій, що дає можливість прискорити реагування на ринкові зміни та прийняття інвестиційних рішень менеджменту банку;

  • напрями вдосконалення фінансового механізму інвестиційної діяльності комерційного банку шляхом обгрунтування пропозиції створення ланки централізованого управління інвестуванням у великих системних банках із складними організаційними структурами, функціональним зобов’язанням якої має стати аналіз активів і ресурних потреб структурних підрозділів банку, ринкових умов їх діяльності та подальшого внесення рекомендацій банківському апарату управління для прийняття рішень, що уможливить узгодження довгострокових вкладень за видами з огляду на наявні ресурси та прогнозовані активи і полегшить контроль виконання планових показників діяльності банку;

дістали подальшого розвитку:

•  

  • метод здійснення довгострокових вкладень банку, який забезпечує: створення ресурсної бази; здійснення активних операцій; їх моніторинг, облік і контроль, функціонування системи ризик-менеджменту банку, використання кредитних і фондових інструментів вкладень з метою оптимізації здійснення банком інвестицій у цінні папери, інвестиційного кредитування та такого високоризикової форми інвестиційної діяльності як проектне фінансування в умовах сучасного економічного розвитку України;

• напрями оптимізації фінансового механізму інвестиційної діяльності комерційного банку на основі використання інструментарію довгострокових вкладень промислово-фінансових груп; створення спільних інститутів інвестування з використанням венчурних механізмів; компаній з управління активами, що надасть можливість банку значно розширити свою частку ринку та методи здійснення довгострокових вкладень;

• методи оцінки вартості довгострокових вкладень банку шляхом розробки та обгрунтування економіко-математичної моделі для портфеля з трьох активів з метою його оптимізації за критерієм «дохідність-ризик», способами здійснення вкладень та використовуваними інструментами; модель передбачена як базова для реалізації функцій централізованого управління інвестуванням банку.

Практичне значення одержаних результатів. Практичне значення одержаних результатів полягає у розробці науково обґрунтованих положень та висновків, спрямованих на вдосконалення побудови фінансового механізму інвестиційної діяльності комерційних банків.

Окремі положення та практичні рекомендації щодо вдосконалення фінансового механізму інвестиційної діяльності комерційних банків, що містяться в дисертаційному дослідженні, знайшли практичне впровадження у роботі АКБ «Інтербанк» (довідка № 438 від 28.12.2005 р.).

Рекомендації автора щодо механізму забезпечення фінансовими ресурсами інвестиційних операцій банку були використані АБ «Експрес-банк» (Довідка № 01-26/493 від 02.06.2006 р.).

Науково-практичні рекомендації щодо побудови моделі оптимізації прибутковості та ризику активів при формуванні кредитно-інвестиційного портфеля використовуються АКБ «Укрсоцбанк» (довідка № б/н від 12.06.2006).

Одержані теоретичні результати дисертації впроваджені у навчальний процес Івано-Франківського національного технічного університету нафти і газу на кафедрі управління регіональним економічним розвитком при викладанні дисциплін «Інвестування» та «Стратегічне управління» (довідка № б/н від 16.06.2006 р.)

Одержані теоретичні результати роботи використовуються в навчальному процесі на економічному факультеті Київського національного університету імені Тараса Шевченка при викладанні нормативних дисциплін: “Теорія фінансів”, “Теорія кредиту”, “Банківські операції” та “Актуальні проблеми теорії та практики фінансів” при підготовці бакалаврів і магістрів відповідного фахового спрямування (довідка № 013/671 від 21.06.2006 р.).

Особистий внесок здобувача. Усі наукові положення та результати виконаної дисертації отримані автором самостійно. Всі публікації, за винятком однієї статі, написані одноосібно. Особистий внесок у працю, опубліковану у співавторстві, наведено окремо у списку публікацій.

Апробація результатів дисертації. Основні положення дисертаційної роботи доповідались та обговорювалися на міжнародних і вітчизняних науково-практичних конференціях, а саме: міжнародній науково-практичній конференції «Економічний і соціальний розвиток України в XXI столітті: національна ідентичність та тенденції глобалізації» (Тернопільський національний економічний університет, 21-23 лютого 2008 р.); міжнародній науково-практичній конференції «Напрями і моделі трансформації інноваційної діяльності у контексті міжнародної інтеграції» (Інститут економіки промисловості НАН України, 18-19 жовтня 2007 р., м. Донецьк); міжнародній науково-практичній конференції «Суперечності та перспективи розвитку фінансової системи України» (Київський національний університет імені Тараса Шевченка, 23-24 листопада 2006 р.); міжнародній науково-практичній конференції «Шевченківська весна. Сучасний стан науки: досягнення, проблеми та перспективи розвитку» (Київський національний університет імені Тараса Шевченка, 2-3 березня 2006 р.); всеукраїнській науково-практичній конференції «Проблеми розвитку економіки і підприємництва в Україні в контексті міжнародних інтеграційних процесів» (Інститут економіки і підприємництва, 26-27 травня 2005 р., м. Тернопіль); міжнародній науково-практичній конференції Волинського державного університету ім. Лесі Українки «Фінансово-кредитне стимулювання економічного зростання» (м. Луцьк, 3-5 червня 2005 р.); міжнародній науково-практичній конференції «Тенденції та перспективи розвитку фінансової системи України» (Київський національний університет імені Тараса Шевченка, 27-28 вересня 2005 р.), міжнародній науково-практичній конференції «Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України» (м. Суми, листопад 2004 р.).

Публікації. Основні положення дисертаційної роботи опубліковано у 9 наукових працях. Їх загальний обсяг становить 3,18 друк. арк., із них: 7 статей у наукових фахових виданнях обсягом 2,88 друк. арк., 2 публікації за матеріалами науково-практичних конференцій (0,3 друк. арк.).

Обсяг та структура дисертації. Дисертація складається із вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел і додатків. Загальний обсяг дисертації складає 222 сторінки. Список використаних джерел містить 199 найменувань і наведений на 15 сторінках. Дисертація налічує 4 таблиці та 24 рисунка, а також 11 додатків, розміщених на 19 сторінках.