Алиев Аяз Аладдин оглы. Оценка финансового потенциала инновационного развития компаний (на примере нефтегазовой промышленности)

brief description

Алиев Аяз Аладдин оглы. Оценка финансового потенциала инновационного развития компаний (на примере нефтегазовой промышленности): диссертация ... кандидата Экономических наук: 08.00.10 / Алиев Аяз Аладдин оглы;[Место защиты: ФГБОУ ВО Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова], 2017

Содержание к диссертации

Введение
ГЛАВА 1Теоретические аспекты финансового потенциала инновационного развития компаний11
1.1 Финансовый потенциал компаний в системе экономических категорий их инновационного развития 11
1.2 Факторы, влияющие на финансовый потенциал инновационного развития компаний 24
1.3 Влияние государственной финансовой политики на финансовый потенциал инновационного развития компаний 37
ГЛАВА 2Методология оценки финансового потенциала инновационного развития компаний50
2.1 Финансовый потенциал в системе потенциалов инновационного развития компаний 50
2.2 Подходы к оценке финансового потенциала инновационного развития компаний 61
2.3 Формирование системы показателей оценки финансового потенциала инновационного развития компаний 70
ГЛАВА 3Расчет интегральной оценки финансового потенциала инновационного развития компаний нефтегазовой промышленности86
3.1 Система векторных значений показателей финансового потенциала инновационного развития нефтегазовых компаний 86
3.2 Интегральные оценки финансового потенциала инновационного развития компаний нефтегазовой промышленности .
Заключение
Список использованной литературы

Факторы, влияющие на финансовый потенциал инновационного развития компаний
Влияние государственной финансовой политики на финансовый потенциал инновационного развития компаний
Подходы к оценке финансового потенциала инновационного развития компаний
Интегральные оценки финансового потенциала инновационного развития компаний нефтегазовой промышленности

Введение к работе

Актуальность темы исследования. В современных условиях эффективность развития любой промышленной компании определяется ее способностью к инновационному развитию для непрерывного обновления производственной деятельности в соответствии с изменениями внешней и внутренней среды. При этом ключевым фактором устойчивого экономического развития компаний на основе их активной инновационной деятельности является финансовое обеспечение. Это положение зафиксировано в «Стратегии инновационного развития России до 2020 года»1.
В настоящее время России, несмотря на частичное обновление производственного аппарата, пока не удалось выйти на траекторию устойчивого инновационного развития. Только 10 % прироста ВВП Российской Федерации основано на росте инновационного сектора, тогда как в развитых странах данный показатель достигает 75-80%2. Ежегодный объем
финансирования инновационных проектов в Российской Федерации составляет 1% от ВВП, а в странах ЕС - 3%3. Очевидна низкая эффективность экономики России с позиции ее инновационного развития.
Необходимыми условиями инновационного развития российской экономики являются активное участие компаний в генерации инноваций и внедрение их в производственный процесс; формирование корпоративной инновационной политики, включающей оценку финансового потенциала инновационного развития компаний; разработка эффективных методов этой оценки; расширение источников финансирования и финансовых
инструментов, обеспечивающих реализацию финансового потенциала
инновационного развития компаний. Оценка финансового потенциала
1Распоряжение Правительства Российской Федерации от 08.12.2011 № 2227-р «Об утверждении Стратегии инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года» // Собрание законодательства Российской Федерации, 2012. № 1. С. 216.
2Прогноз долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2030 года // Минэкономразвития России, 2013 г. С. 131.
3там же.
инновационного развития компаний представляется особенно актуальной в условиях рецессии российской экономики, введения экономических санкций против России, обострения геополитической ситуации.
Таким образом, актуальность темы диссертации обусловлена необходимостью:
методологического обоснования оценки финансового потенциала инновационного развития компаний;
выявления особенностей оценки финансового потенциала инновационного развития компаний;
определения основных факторов, влияющих на оценку финансового потенциала инновационного развития компаний;
разработки рекомендаций по развитию оценки финансового потенциала инновационного развития компаний с учетом специфики их деятельности.
Степень научной разработанности темы исследования,связанной с оценкой финансового потенциала инновационного развития компаний в условиях перехода мировой экономики на траекторию формирования нового шестого технологического уклада, определяется высокой востребованностью таких исследований со стороны органов государственного и корпоративного управления. В работах отечественных и зарубежных авторов представлен анализ отдельных аспектов оценки финансового потенциала развития компаний.
Однако инновационный компонент финансового потенциала развития компаний, как правило, выпадает из поля зрения большинства исследователей. В отечественной научной и нормативной литературе, например, отсутствует трактовка понятия «финансовый потенциал инновационного развития компаний», что затрудняет оценку этого потенциала. До настоящего времени не сформирован комплексный подход к исследованию теоретических, методологических и практических аспектов оценки финансового потенциала
инновационного развития компаний в условиях рецессии национальной экономики.
Таким образом, актуальность проблемы, низкая степень ее научной разработки и высокая практическая значимость определили выбор темы, цели задачи диссертационного исследования.
Объектом исследованияявляется оценка финансового потенциала инновационного развития компаний на примере нефтегазовой отрасли.
Предметом исследованиявыступает совокупность финансовых отношений, возникающих при формировании и оценке финансового потенциала инновационного развития компаний.
Цель исследованиязаключается в развитии теоретических, методических и практических аспектов оценки финансового потенциала инновационного развития компаний.
Поставленная цель предопределила постановку и последующее решение
задач исследования:
определить категориальный аппарат, используемый при оценке финансового потенциала инновационного развития компаний;
выявить, раскрыть и систематизировать элементы финансового потенциала инновационного развития компаний;
обосновать влияние финансовых показателей деятельности компаний на оценку финансового потенциала их инновационного развития;
разработать методику интегральной оценки финансового потенциала инновационного развития компаний и апробировать ее в нефтегазовой промышленности.
Область исследованиясоответствует п. 3.25. «Финансы инвестиционного
и инновационного процессов, финансовый инструментарий инвестирования»,
п. 3.28. «Финансовый менеджмент», п. 5.9. «Особенности оценки инноваций»
Паспорта Высшей аттестационной комиссии Российской Федерации по
специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит».
Теоретическую основу исследованиясоставили научные работы ведущих российских и зарубежных ученых, посвященные теории финансов, оценке финансового развития компаний, финансовым аспектам их инновационной деятельности.
Среди отечественных авторов в исследовании использовались работы и выводы И.Т. Балабанова, В.Л. Горбунова, Э.А. Дидаевой, К.В. Екимовой, В.И. Зинченко, В.Д. Зубаревой, И.В. Ишиной, Д.И. Кокурина, О.А. Карпенко, С.В. Кочеткова, Л.В. Колядова, С.И. Матвейкина, К.Н. Миломидова, В.М. Радионовой, А.С. Саркисова, В.А. Слепова, Г.А. Смирновой, М.К. Старовойтовой, С.В. Федораевой.
Наиболее весомые для диссертационного исследования стали научные труды зарубежных авторов А.Г. Атаева, Л. А. Костырко, А.И. Ковшарь, И. В. Шляхто, Marina van Geenhuizen, William J. Nuttall, David V. Gibson, Elin M. Oftedal.
Методологическая база исследованияоснована на принципах диалектического подхода. Исследование базируется на общенаучных методах познания: наблюдения, сбора фактов, анализа и синтеза, абстракции, дедукции и индукции, классификации, метода сравнения, метода аналогий, метода экспертных оценок, а также на количественных методах исследования: экономико - математические, графические, статистические и моделирование экономических процессов.
Информационную базу исследованиясоставляют федеральные законы; принятые на их основе нормативные акты по оценке
инновационного развития компаний; статистические данные, содержащиеся в документах Федеральной службы государственной статистики, Министерства финансов Российской Федерации, Банка России; данные годовых финансовых отчетов российских и зарубежных нефтегазовых компаний; соответствующие требования международных стандартов финансовой отчетности и мониторинга информационно-рейтингового агентства «Эксперт» за 2010 -2016 годы.
Научная новизна диссертациисостоит в совершенствовании методов оценки финансового потенциала инновационного развития промышленных компаний для повышения эффективности и конкурентоспособности реального сектора российской экономики.
Основные результаты, характеризующие элементы научной новизны исследования и полученные лично соискателем, выносимые на защиту:
определен категориальный аппарат исследования, развивающий теорию финансов в части авторской трактовки понятия «финансовый потенциал инновационного развития компаний» как максимально возможное привлечение ими финансовых ресурсов для обеспечения инновационного развития компаний, повышения на этой основе их эффективности и конкурентоспособности;
по критерию уровня происхождения сформирована система факторов (глобальные, страновые, корпоративные), влияющих на оценку финансового потенциала инновационного развития компаний и определяющих потенциальные возможности их позиционирования на рынке;
обоснован авторский подход к оценке финансового потенциала компаний в системе потенциалов их инновационного развития (производственный, научный, управленческий и другие), обеспечивающий синергию их взаимодействия и расширяющий научные представления о финансовых взаимосвязях в экономике;
на основе экономико-математического моделирования, правила Фишберна и метода линейного преобразования разработана методика количественного определения влияния финансовых показателей деятельности компаний на уровень их инновационного развития, позволяющая оперативно вести мониторинг, корректировку оценки финансового потенциала инновационного развития компаний и широко использовать ее в практике корпоративного управления;
—разработана методология формирования индекса финансового потенциала инновационного развития нефтегазовой отрасли, основанная на интеграции финансовых потенциалов отдельных компаний и позволяющая оценить финансовое состояние нефтегазового рынка России.
Теоретическая значимостьисследования состоит в развитии теории финансов. Результаты исследования расширят представления о финансовом потенциале инновационного развития экономических субъектов и нетрадиционных методах его оценки; вносят вклад в научное обоснование приоритетных направлений развития системы финансирования инновационного развития компаний.
Практическая значимостьисследования состоит в разработке рекомендаций по оценке и использованию потенциальных финансовых ресурсов для финансовых служб компаний, направленных на обеспечение их инновационного развития и повышение эффективности управления. Полученные результаты могут быть полезны для Министерства финансов, Министерства экономического развития и Министерства промышленности и торговли Российской Федерации при создании нормативных документов по оценке финансового потенциала инновационного развития компаний.
Апробация результатов исследования.Основные результаты диссертационного исследования прошли апробацию и внедрены в практику консультационной и аналитической деятельности аудиторской компании ООО «ФинЭкспертиза» и дочерней компании Госнефтекомпании ООО «СОКАР РУС» при оценке финансового потенциала инновационного развития.
Основные положения и выводы исследования докладывались на международных научно-практических конференциях: «Современные проблемы гуманитарных и естественных наук» (Москва, 2015 г.); «Государство и бизнес. Современные проблемы экономики» (Санкт-Петербург, 2015г.); «Плехановские чтения». - М: ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г.В. Плеханова», (Москва, 2015г.); «Конкурентоспособность в условиях глобализации: региональные и отраслевые проблемы экономики и образования» (Прага, Чешская Республика, 2013 г.).
Основные положения и выводы диссертации опубликованы в 10 научных статьях общим объемом 4 п.л., в том числе 6 статей в изданиях, рекомендованных Высшей аттестационной комиссией при Министерстве образования и науки Российской федерации.
Структура работысоответствует реализации цели и задач исследования. Диссертация состоит из введения, обосновывающего

Факторы, влияющие на финансовый потенциал инновационного развития компаний

В современных условиях динамичность и эффективность развития экономики любой страны или субъекта хозяйствования в решающей мере достигаются на инновационной основе. Основоположником теории инновационного развития экономики является Йозеф Алоиз Шумпетер. В своей работе «Теория экономического развития»4 он убедительно доказал преимущества системы инновационного развития экономики по сравнению с системой равновесного ее состояния. Более того, лишь нарушение равновесности экономической системы за счет внедрения новшеств обеспечивает не только количественное, но и качественное экономическое развитие. Это выражается в сокращении затрат, росте производительности труда, рациональном использовании ресурсов, получении конкурентных преимуществ и увеличении прибыли. В результате инновационное развитие становится господствующим трендом XXI века. Базовыми категориями инновационного развития экономики являются «инновации» и «инновационный процесс». Сложность экономической категории «инновации» предполагает разные подходы к ее трактовке. Й. Шумпетер определяет инновации как новообразованное научно-организационное объединение производственных факторов, пронизанное Шумпетер Й. А. Теория экономического развития. - М.: Прогресс, 1982. С. - 298 предпринимательским интересом, инновация тождественна изменению состояния объекта или системы5.
Этот подход разделяет ряд ученых. Л.Водачек и О. Водачкова под инновациями понимают «целевое изменение в функционировании предприятия как системы»6. С точки зрения значимости предпринимательского фактора в определении инноваций отмечает Питер Друкер7. Ю. В. Яковец инновации отождествляет с качественными изменениями в производстве8.
Ряд исследователей (Б. Санто, В. Кингстон, Дж. Брайт, Р. Джонстон, Н. Мончев, А. Харман, Ф. Никсон) определяют инновацию как процесс, в ходе которого происходит введение новых изделий, элементов, методов, принципов и т.п. взамен используемых. Наиболее типичной дефиницией инноваций, обобщающей мнение авторов данного подхода, можно считать определение инноваций как социально-экономический процесс развития, который служит источником производства лучших по своим свойствам изделий, обеспечивающих увеличение прибавочной стоимости и прибыли9.
П.Н Завлин, А.К. Казанцева, Г.Я. Киперман, Л.Э.Миндели, П. Лемель, Д. Эннис и ряд других авторов определяют инновации как следствие творческого процесса, результатом которого является новая продукция, технология, метод. Они рассматривают инновацию как результат творческого подхода в виде созданных новых потребительских стоимостей, использование которых требует трансформации устоявшихся форм деятельности10.
Сторонники инвестиционной концепции развития, рассматривающие инвестирование капитала в качестве одного из важнейших критериев социально 13 экономического развития, представляют инновации с позиции капиталовложений, финансирования процессов разработки новой техники, технологий, необходимых для их создания11.
Вклад указанных авторов в понимание сущности инноваций весьма ценен для науки. Вместе с тем, по нашему мнению, существующие подходы к определению понятия инновации не в полной мере раскрывают взаимосвязи инноваций с уже существующей продукцией. В рамках процессно-финансового похода инновации следуют рассматривать как процесс производства принципиально новых товаров и услуг, обеспечивающих экономическое развитие. В этой связи инновации это многоуровневый процесс производства совершенных новых товаров, технологий с возможным использованием элементов уже существующей продукции с целью извлечения дополнительной прибыли, роста добавленной стоимости и экономического развития.
С понятием «инновации» тесно связано понятие «инновационная деятельность». Эта экономическая категория исследована в научных работах многих российских ученых: С.Д. Ильенковой, А.И. Анчишкина, П.И. Завлина,