БАНКІВСЬКЕ ІНВЕСТИЦІЙНЕ КРЕДИТУВАННЯ АГРАРНИХ ПРОЕКТІВ

brief description

НАЦІОНАЛЬНИЙ НАУКОВИЙ ЦЕНТР
«ІНСТИТУТ АГРАРНОЇ ЕКОНОМІКИ»
НАЦІОНАЛЬНОЇ АКАДЕМІЇ АГРАРНИХ НАУК УКРАЇНИ

На правах рукопису

Стецюк Юлія Петрівна

УДК 336.77.63.061.5

БАНКІВСЬКЕ ІНВЕСТИЦІЙНЕ КРЕДИТУВАННЯ
АГРАРНИХ ПРОЕКТІВ

08.00.08 – гроші, фінанси і кредит

ДИСЕРТАЦІЯ
на здобуття наукового ступеня
кандидата економічних наук

Науковий керівник:
Дем’яненко Микола Якович,
доктор економічних наук,
професор, академік НААН

Київ – 2012

ЗМІСТ

ВСТУП 4
РОЗДІЛ 1 ТЕОРЕТИЧНИЙ ТА МЕТОДИЧНИЙ БАЗИС БАНКІВСЬКОГО ІНВЕСТИЦІЙНОГО КРЕДИТУВАННЯ АГРАРНИХ ПРОЕКТІВ 13
1.1. Еволюція поглядів на економічну суть кредиту та його роль у відтворювальному процесі 13
1.2. Конститутивні елементи та особливості банківського інвестиційного кредитування аграрних проектів 29
1.3. Науково-методичні засади та необхідні передумови банківського інвестиційного кредитування аграрних проектів 52
Висновки до розділу 1 71
РОЗДІЛ 2 СУЧАСНА ПРАКТИКА, ПЕРЕДУМОВИ ТА ЗАКОНОМІРНОСТІ БАНКІВСЬКОГО ІНВЕСТИЦІЙНОГО КРЕДИТУВАННЯ АГРАРНИХ ПРОЕКТІВ 73
2.1. Діагностика тенденцій розвитку банківського інвестиційного кредитування агроформувань 73
2.2. Закономірності та особливості формування ресурсної бази аграрного виробництва 89
2.3. Аналіз сучасного стану фінансового забезпечення розширеного відтворення агроформувань 98
Висновки до розділу 2 115
РОЗДІЛ 3 ФОРМУВАННЯ ТА РОЗВИТОК ЕФЕКТИВНОЇ СИСТЕМИ БАНКІВСЬКОГО ІНВЕСТИЦІЙНОГО КРЕДИТУВАННЯ АГРАРНИХ ПРОЕКТІВ 117
3.1. Розвиток методичних підходів до управління ризиками інвестиційного кредитування аграрних проектів 117

3.2. Обґрунтування концептуальних засад та розробка методичного інструментарію банківського моніторингу аграрного інвестиційного процесу 138
3.3. Механізми активізації участі банків у аграрному інвестиційному процесі 158
Висновки до розділу 3 178
ВИСНОВКИ 180
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 186
ДОДАТКИ 211

ВСТУП

Актуальність теми. Національна банківська система виступає потужним каталізатором та механізмом трансформації заощаджень в інвестиції. Одним із найбільших каналів таких трансформацій є інвестиційне кредитування. Його стан та динаміка залежать не лише від потужності ресурсної бази банків, а й від інвестиційної активності позичальників та їх спроможності своєчасно і в повному обсязі повертати позику.
Розширене відтворення у сільському господарстві є традиційним об’єктом банківського кредитування. З виходом на ринкову орбіту в аграрній економіці відбулися суттєві якісні зміни, які вимагають відповідної модернізації їх виробничої структури та забезпечення сталої траєкторії розширеного відтворення агроформувань. Вирішення завдання ґрунтується на активізації їх інвестиційної діяльності, що вимагає значних обсягів фінансових ресурсів. У той же час у багатьох агроформувань обмежені можливості для формування фінансових ресурсів за рахунок власних джерел. У зв'язку з цим питання розвитку банківського інвестиційного кредитування та створення можливостей для його практичного застосування в аграрному секторі є дуже актуальними.
Не зважаючи на потреби, потенційні можливості та переваги інвестиційного кредитування, вітчизняний досвід обмежений як у плані наукового забезпечення, так і практичної реалізації інвестиційних проектів агроформувань з використанням цієї форми їх фінансового забезпечення.
Необхідність активізації довгострокового, у тому числі й інвестиційного, кредитування в діяльності вітчизняних банківських установ зумовила появу значної кількості праць вітчизняних авторів, присвячених дослідженню ролі банківської системи та кредитування у фінансуванні інвестиційного процесу. Актуальні питання проблеми є предметом наукових розвідок відомих науковців В. Алексійчука, В. Борисової, А. Вожжова, О. Гудзь, М. Дем’яненка, П. Лайка, Ю. Лупенка, І. Лютого, М. Маліка, К. Мельник, О. Непочатенко, О. Олійника, А. Пересади, О. Петрука, Н. Прокопенко, П. Саблука, Л. Худолій, А. Чупіса, результати яких сформували сучасну парадигму аграрних фінансів. В їх дослідженнях розглядається широке коло питань взаємовідносин підприємств аграрного сектору економіки з фінансово-кредитними інституціями, розвитку кредитування, підвищення ефективності використання кредитних ресурсів підприємствами аграрного сектору. Разом із тим, інвестиційне кредитування агроформувань у роботах вітчизняних авторів не отримало цілісного відображення як чіткого процесу його здійснення на всіх стадіях реалізації проекту. Значимість усього комплексу теоретичних та прикладних питань формування системи інвестиційного кредитування аграрних проектів, а також їх недостатня розробленість зумовили вибір теми дисертаційного дослідження, постановку її мети і основних завдань, а також хронологію їх вирішення.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота виконана згідно з планами наукових досліджень ННЦ «Інститут аграрної економіки» НААНУ: «Методологія формування ефективних фінансових механізмів регулювання відносин агроформувань з фінансово-кредитною системою» (номер державної реєстрації 0110U002881), у предметному полі якої здобувачем узагальнено та уточнено теоретико-методологічний базис системи інвестиційного банківського кредитування аграрних проектів, запропоновано науково обґрунтовані шляхи удосконалення та перспективні напрями його розвитку.
Мета і завдання дослідження. Мета роботи полягає у формуванні теоретичних і методичних засад розвитку банківського інвестиційного кредитування, які сприяють підвищенню інвестиційної активності агроформувань та збільшенню обсягів фінансування їх інвестиційної діяльності.
Досягнення поставленої мети зумовило необхідність та логіку вирішення таких наукових завдань:
– уточнити, конкретизувати й поглибити розуміння економічної сутності категорії «інвестиційний кредит» та інших складових понятійного апарату досліджуваної теми;
– визначити специфіку, конститутивні елементи та науково-методичні засади банківського інвестиційного кредитування аграрних проектів;
– оцінити тенденції, закономірності та особливості сучасної практики банківського інвестиційного кредитування агроформувань;
– виявити домінантні агенти впливу на траєкторію банківського інвестиційного кредитування аграрних проектів та обґрунтувати наукові і організаційно-економічні передумови його подальшого розвитку;
– узагальнити й розвинути методичні аспекти управління ризиками банківського інвестиційного кредитування й формування портфеля інвестиційних кредитів та адаптувати їх до процесу фінансування розширеного відтворення агроформувань;
– розробити інтерактивну модель управління процесом банківського інвестиційного кредитуванням агроформувань, визначити адаптивні механізми її практичної реалізації, адекватні особливостям інвестиційної діяльності агроформувань;
– удосконалити концептуальні засади та методичний інструментарій системного банківського моніторингу розвитку аграрного інвестиційного процесу та інвестиційної активності агроформувань;
– обґрунтувати механізми активізації участі банків у аграрному інвестиційному процесі.
Об'єктом дослідження є фінансово-кредитні процеси, об’єктивні закономірності та необхідні передумови ефективної реалізації механізму активізації банківського інвестиційного кредитування аграрних проектів.
Предметом дослідження є теоретико-методологічні та практично-прикладні аспекти банківського інвестиційного кредитування аграрних проектів.
Методи дослідження. В процесі дослідження використовувався базовий діалектичний метод та системний підхід до аналізу фінансових об’єктів, процесів і явищ, а також комплексний інструментально-методичний апарат, що включає абстрактно-логічний метод (формування мети і завдань дослідження, обґрунтування і розробка концептуальних положень розвитку інвестиційного кредитування); системно-еволюційного та інституціонального аналізу (для оцінки зовнішнього оточення діяльності банків і агроформувань та формулювання понятійного апарату); динамічні, структурні, порівняльні, монографічні методи аналізу (для виявлення траєкторії розвитку, особливостей та закономірностей процесу інвестиційного кредитування); графічну і табличну інтерпретацію (для ілюстрації встановлених тенденцій та закономірностей); економіко-математичне моделювання і прогнозування (для оцінки тісноти зв’язку між окремими елементами фінансових явищ і процесів та екстраполяції траєкторії їх розвитку на перспективу), експертну оцінку (для аналізу ймовірнісних процесів та у випадках відсутності достатньої інформації), логічної структуризації (для обґрунтування конструктивних висновків та пропозицій). Використання цих методів та інструментів наукового пошуку є опорною складовою забезпечення достовірності оцінок та доказовості висновків дисертаційної роботи.
Емпіричну та фактологічну базу дослідження сформували: законодавчі й нормативні акти органів державної влади України в сфері правової регламентації фінансової та інвестиційної діяльності; публічна інформація та аналітичні матеріали Мінагрополітики України і Національного банку України; опубліковані в наукових монографіях і статтях результати творчих пошуків представників провідних вітчизняних та зарубіжних наукових фінансових шкіл; дослідження та огляди спеціалізованих аналітичних інституцій; фінансова звітність сільськогосподарських підприємств; спеціально зібрані, опрацьовані та інтерпретовані емпіричні дані; особисті спостереження, аналітичні розрахунки та узагальнення дисертанта.
Наукова новизна одержаних результатів полягає в обґрунтуванні логічно завершених та взаємопов’язаних елементів теоретичного базису банківського інвестиційного кредитування аграрних програм та проектів, а також у розробці інструментарію його практичної реалізації, що каталізують інвестиційну активність агроформувань та розширюють фінансову базу їх інвестиційної діяльності. В роботі отримано наступні найбільш суттєві наукові результати, що містять елементи приросту наукових знань і виносяться на захист:
вперше:
розроблено інтерактивну модель управління процесом банківського інвестиційного кредитуванням агроформувань на основі алгоритмізації технології окремих операційних процесів; конструктивного синтезу в функціональну систему специфічних складників довгострокового кредитування; формування відповідної кредитної стратегії та політики банку; імплантації в фінансовий механізм кредитування компонентів, адекватних особливостям інвестиційної діяльності агроформувань;
удосконалено:
дефініцію «процес банківського інвестиційного кредитування» з позиції сформульованих у дисертації логічно пов’язаних між собою етапів формування та надання банківського інвестиційного кредиту, які визначають і організовують сукупність та послідовність дій банку і позичальника в контурі фінансування розширеного відтворення позичальника, що дозволило кваліфікувати його як специфічні економічні відносини в сфері інвестиційного посередництва, врегульовані системою формальних і неформальних правил, які забезпечують економічні інтереси банку в отриманні додаткового процентного доходу, а позичальника – в задоволенні його перспективних довгострокових фінансових потреб;
концептуальні підходи і методичний інструментарій моніторингу кредитними організаціями розвитку аграрного інвестиційного процесу та інвестиційної активності агроформувань, який базується на системі ключових параметрів, інстальованих в інтегральний показник комплексної оцінки їх інвестиційної діяльності;
методично-інструментальні засоби управління ризиками банківського інвестиційного кредитування на основі розвитку методичних підходів до їх ідентифікації та класифікації, диференціації за етапами життєвого циклу інвестиційного проекту, використання запропонованого показника інвестиційної кредитоспроможності позичальника та обґрунтованого алгоритму його кількісної і якісної оцінки;
набули подальшого розвитку:
новий науковий підхід до інтерпретації економічної сутності банківського інвестиційного кредиту в контурі концептуальних понять фінансової та інституціональної теорії, що визначає його як банківську послугу, оформлену контрактом та врегульовану системою формальних і неформальних правил, а також як форму інвестицій, що надається суб’єктам господарювання для фінансового забезпечення розширеного відтворення на засадах терміновості, платності і зворотності, яка є носієм корисного ефекту та забезпечує трансформацію заощаджень в інвестиції і мультиплікативне економічне зростання позичальника;
методичні підходи до формування та оптимізації портфеля інвестиційних кредитів, новими компонентами яких є цільові індикатори інвестиційного кредитування та інструментарій експрес-оцінки його ефективності, модельні параметри та алгоритмічні процедури оптимізації й практичної реалізації з урахуванням специфіки кредитних відносин в аграрній сфері економіки;
теоретичне обґрунтування механізмів активізації ролі банків у аграрному інвестиційному процесі як активного учасника та каталізатора розвитку системи його фінансово-кредитного забезпечення на основі формування спеціалізованої кредитної інфраструктури; диференціації економічних нормативів банківського резервування та трансформації регулятивних вимог до банків відповідно до принципів контрциклічного регулювання; розвитку державних програм фінансової підтримки сільськогосподарських товаровиробників-позичальників; створення і нормативно-законодавчого закріплення державної системи стимулювання та страхування інвестицій; запровадження інституту державних гарантій для аграрних інвестиційних проектів пріоритетного значення та реалізації системного підходу в організації інвестиційної діяльності агроформувань.
Практичне значення одержаних результатів полягає в тому, що індивідуальні та оригінальні теоретичні положення й пропозиції дисертації в сфері інвестиційного кредитування подано у вигляді конкретних методичних рекомендацій і послідовних практичних заходів. Окремі з них знайшли своє застосування в практичній діяльності Міністерства аграрної політики та продовольства України для вирішення питань покращення фінансово-кредитного забезпечення підприємств агропромислового комплексу (довідка № 21-3/458-2098 від 20.03.2012 р.); Публічного акціонерного товариства «Комерційний банк «Акордбанк» для організації управління ризиками інвестиційного кредитування та розробці заходів щодо їх мінімізації, формуванні оптимального портфеля інвестиційних кредитів, оцінці інвестиційної кредитоспроможності позичальників (довідка від 23.04.2012 р.); Публічного акціонерного товариства «Банк Богуслав» для формування ефективної системи управління процесом інвестиційного кредитування та формування кредитного портфеля (довідка № 88/11 від 07.05.2012 р.).
Творчі напрацювання здобувача широко використовуються і опрацьовуються у навчальному процесі Житомирського національного агроекологічного університету при викладанні дисциплін «Інвестування», «Гроші та кредит», «Банківські операції» (довідка № 834 від 19.04.2012 р.).
Особистий внесок здобувача. Дисертація є наслідком індивідуального творчого наукового пошуку. Домінантні наукові тези, положення, постулати, ідеї, гіпотези, висновки та пропозиції, що містяться в роботі, висунуті та аргументовані автором одноосібно.
Апробація результатів дисертації. Визначальні результати досліджень, розроблені висновки і оригінальні пропозиції дисертації доповідалися й обговорювалися на: ІІ Міжнародній науково-практичній конференції «Економічний ріст Республіки Білорусь: глобалізація, інноваційність, стійкість (м. Мінськ, Республіка Білорусь, 19-20 травня 2009 р.); IV Міжнародному Форумі молодих вчених «Ринкова трансформація економіки: стан, проблеми, перспективи» (м. Харків, 2010 р.); VI Міжнародній науково-практичній конференції «Шляхи реалізації завдань Концепції розвитку бухгалтерського обліку в аграрному секторі економіки України» (м. Київ, 14 травня 2010 р.); ІV Міжнародній науково-практичній конференції «Аспекти стабільного розвитку економіки в умовах ринкових відносин» (м. Умань, 20-21 травня 2010 р.); V Міжнародній науково-практичній конференції «Банківська система України в умовах глобалізації фінансових ринків» (м. Черкаси, 14-15 жовтня 2010 р.); ІІ Всеукраїнській заочній науковій конференції «Актуальні питання сучасної економіки» (м. Умань, 20-21 січня 2011 р.); V Міжнародній науково-практичній конференції «Аспекти стабільного розвитку економіки в умовах ринкових відносин» (м. Умань, 19-20 травня 2011 р.); ІІІ Міжнародній науково-практичній Інтернетконференції «Ринкова трансформація економіки: стан проблеми перспективи» (м. Харків, 2012).
Публікації. Результати дисертаційного дослідження опубліковано у 13 наукових працях, у тому числі 5 статей, в яких відображені основні наукові результати дисертації та 8 праць, які додатково відображають наукові результати дисертації.
Структура та обсяг дисертації. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, висновків, додатків та списку використаних джерел. Повний обсяг дисертації – 219 сторінок, до нього входить 10 додатків на 14 сторінках. Обсяг основної частини дисертації становить 185 сторінок машинописного тексту, містить 26 таблиць на 15 сторінках та 25 рисунків на 17 сторінках. Список використаних літературних джерел налічує 225 найменувань і розміщений на 20 сторінках.

bibliography

ВИСНОВКИ

У результаті здійсненого дисертаційного дослідження отримано нові наукові та прикладні результати, які формують елементи теоретичного і методичного базису розвитку банківського інвестиційного кредитування, сприяють підвищенню інвестиційної активності агроформувань та збільшенню обсягів фінансування їх інвестиційної діяльності. Наукову новизну і практичну значимість визначають наступні положення і висновки.
1. Вивчення та узагальнення основних положень і постулатів теорії кредиту засвідчило необхідність модернізації його в контексті вирішення завдань дисертаційного дослідження. Обґрунтовано доцільність інтерпретувати банківський інвестиційний кредит на основі синтезу концептуальних положень фінансової та інституціональної теорії. В такій площині проявляється двоєдина конфігурація інвестиційного кредиту як банківська послуга, оформлена контрактом та врегульована системою формальних і неформальних правил, і як форма інвестицій. Включення у дефініцію інстуціональної складової розширює проблемне поле інвестиційного кредитування і орієнтує на пошук шляхів вирішення питання розвитку фінансово-кредитного забезпечення розширеного відтворення агроформувань не лише в рамках двосторонніх кредитних відносин, а й у зовнішньому оточенні.
2. Встановлено, що інвестиційний кредит реалізує свої функції в процесі банківського інвестиційного кредитування, яке розглядається дисертантом як логічно пов’язані між собою етапи формування та надання банківського інвестиційного кредиту, що визначають і організовують сукупність та послідовність дій банку і позичальника в контурі фінансування розширеного відтворення позичальника. Осмислення функціонального призначення, змістового наповнення та діалектичних взаємозв’язків у складі цього процесу дозволило визначити нові його сутнісні ознаки та цільові домінанти з позиції економічних інтересів банку та позичальника. Такий підхід створює методологічну основу для формування ефективної системи управління банківським інвестиційним кредитуванням та раціоналізації економічних взаємовідносин між його учасниками.
3. Виявлено, що інтенсифікація кредитних взаємовідносин банківського сектору з агроформуваннями пов’язана із реалізацією державних цільових програм компенсації підприємствам АПК частини вартості процентних ставок. За 2000-2008 рр. обсяг кредитних ресурсів, залучених сільськогосподарськими підприємствами збільшився у 9,6 раза. При цьому у 2008 р. третина всіх кредитів спрямувалася на інвестиційні цілі, тоді як у 2000 р. такими були лише 10%. У цей же період відбулося істотне зниження вартості кредитів – у середньому в 2,94 раза, а з урахуванням компенсації – майже в 5 разів. Світова фінансова криза негативно позначилася на кредитуванні аграрного виробництва. У 2009 р. агроформування отримали кредитів у 3 рази менше, ніж у попередньому. В 2011 р. аграрний сектор отримав 14,9 млрд грн кредитних ресурсів банків, однак не використав весь потенціал цього джерела, оскільки пільгових кредитів залучено на суму 4,0 млрд грн, тоді як за прогнозами ця цифра становила 6,5 млрд грн.
4. Встановлено, що власні джерела формування фінансових ресурсів, їх потужність та неперервність виступають базовою складовою фінансового забезпечення інвестиційної діяльності агроформувань. За 2001-2010 рр. розмір валової доданої вартості аграрного виробництва збільшився майже втричі і досягнув 80 млрд грн. Більше половини її загального обсягу створюється у господарствах населення, які, з одного боку, досить слабо беруть участь у фінансуванні розширеного відтворення, а з іншого – практично не мають доступу до зовнішніх джерел фінансування інвестицій. Крім того, частка сільського господарства у загальному по економіці обсязі скоротилась з 16,3 до 8,2%, або майже вдвічі.
У 2011 р. фінансові умови інвестиційної діяльності сільськогосподарських підприємств значно покращилися: майже вдвічі скоротилася частка збиткових підприємств, у півтора раза (від 17,2 до 25,9 млрд грн) збільшився обсяг консолідованого чистого прибутку. Це позначилося на рості їх інвестиційної активності – розміри інвестицій в основний капітал зросли на 32,0% порівняно з попереднім роком, а питома вага у загальному обсязі з 7,2 до 7,7%. Разом із тим, майже 60 відсотків агроформувань реалізують продукції на суму, яка менша 5 млн грн. Це вказує на їх низький фінансовий потенціал та необхідність залучення зовнішніх джерел для фінансування інвестиційної діяльності. Однак для кредиторів та інвесторів він є індикатором високих ризиків, що знижує інвестиційну привабливість агроформувань.
5. Доведено, що активізація і практична реалізація потенціалу банківського інвестиційного кредитування неможливі без системного підходу до вирішення цього завдання, конкретизації його мети, об'єктів, суб'єктів, методів та принципів. Для досягнення означеного результату розроблена інтерактивна модель управління процесом банківського інвестиційного кредитуванням агроформувань, яка створює необхідні науково-методичні передумови та організаційно-економічне середовище розвитку технології інвестиційного кредитування і підвищення ефективності активних банківських операцій.
6. Розкрито, що інвестиційне кредитування аграрних програм та проектів пов'язане із зростанням кредитних ризиків, яке, крім загальних для підприємств всіх галузей економіки факторів їх генерування, детерміноване до специфіки сільськогосподарської діяльності. Кількісною характеристикою ризиковості агроформувань є висока варіативність фінансових результатів їх діяльності. Так, за останні десять років коефіцієнт варіації рентабельності виробництва продукції рослинництва становив 0,41, а тваринництва – 1,97. Проведений аналіз показав неадекватність використовуваних банками методів та інструментів управління ризиками існуючій в аграрному секторі ситуації, наслідком чого є звуження кола аграрних позичальників. Для вирішення питання в дисертаційній роботі обґрунтовані та запропоновані нові методично-інструментальні засоби управління ризиками банківського інвестиційного кредитування, застосування яких в діяльності ПАТ «Комерційний банк «Акордбанк» та ПАТ «Банк Богуслав» підтвердило їх високу практичну значимість.
7. На основі узагальнення сучасної фінансової теорії та банківської практики визначено, що ефективною формою управління кредитним ризиком виступає кредитний портфель. Враховуючи специфіку фінансової діяльності агроформувань та кредитних відносин в аграрному секторі економіки в роботі обґрунтовано методичні підходи до формування та оптимізації портфеля інвестиційних кредитів. Нові компоненти цієї розробки комплексно враховують специфіку фінансової діяльності агроформувань та взаємовідносин банків з позичальниками, стандартизують процедури та операції пошуку оптимальних варіантів, надають інструментарій практичної реалізації ефективного управління кредитним ризиком. На їх основі вирішується завдання підвищення рівня обґрунтованості фінансових рішень, локалізації та запобігання кредитним ризикам, унаслідок чого розширюється база фінансово-кредитного забезпечення інвестиційної діяльності агроформувань.
8. Аргументовано, що розвиток банківського інвестиційного кредитування зумовлює необхідність зміщення акцентів у кредитній політиці банків з пасивного спостереження за розвитком аграрного інвестиційного процесу на активний його моніторинг і перманентну оцінку інвестиційної активності агроформувань. Обґрунтовані в дисертаційній роботі концептуальні підходи та методичний інструментарій цього моніторингу створюють науково-методичне підґрунтя для таких сфер банківської діяльності, як формування та коригування кредитної політики й структури портфеля інвестиційних кредитів, порівняльний аналіз затрат і вигод активних операцій, прогнозна оцінка доцільності й ефективності інвестиційного кредитування та його впливу на результативність і фінансову стійкість банків. Використання цих пропозицій дисертанта в практиці банківського кредитування створює реальні конкурентні переваги та виступає одним із запобіжних засобів усунення і локалізації кредитних ризиків.
9. Доведено, що розвиток банківського інвестиційного кредитування – комплексна системна проблема, вирішення якої вимагає зусиль не лише кредитних установ та агроформувань, а й активного впливу держави. Таке розуміння проблеми дозволило визначити і запропонувати комплекс механізмів інтенсифікації ролі банків у аграрному інвестиційному процесі як активного учасника та каталізатора розвитку системи його фінансово-кредитного забезпечення. Запропоновані заходи включають такі компоненти, як формування спеціалізованої кредитної інфраструктури; диференціацію економічних нормативів банківського резервування та трансформацію регулятивних вимог до банків згідно з принципами контрциклічного регулювання; розвиток державних програм фінансової підтримки сільськогосподарських товаровиробників-позичальників; створення і нормативно-законодавче закріплення державної системи стимулювання та страхування інвестицій; запровадження інституту державних гарантій для аграрних інвестиційних проектів пріоритетного значення; реалізацію системного підходу в організації інвестиційної діяльності агроформувань. Окреслена композиція створює необхідне інституційне поле, правові та організаційно-економічні передумови, нові мотиви і стимули для розширення й активізації фінансової компоненти аграрного інвестиційного процесу, що є надійним підґрунтям сталого економічного розвитку та підвищення конкурентоспроможності агроформувань.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Ажнюк М.О. Основи економічної теорії. Навчальний посібник / М.О. Ажнюк, О.С. Передрій. – К.: Знання, 2008. – 368 с.
2. Акмеологический словарь / Под ред А. А. Деркача. 2-е изд. – М.: РАГС, 2005. – 161с.
3. Акопян А.А. Государственная инвестиционная политика и инвестиционные риски в рыночной экономике: автореф. дис. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук: 08.00.01 / А.А. Акопян // Финансовая акад. при Правительстве РФ. – М., 2001. – 25 с.
4. Алексійчук В.М. Гроші та кредит в системі відтворення АПК / В.М Алексійчук. – К.: ІАУ УААН, 1998. – 346 с.
5. Антонов Н.Г. Денежное обращение, кредит и банки / Н.Г. Антонов, М.А. Пессель. – М.: Финстатинформ, 1995. – 269 с.
6. Асаул А. Систематизация факторов, характеризующих инвестиционную привлекательность регионов / А. Асаул // Регіональна економіка. – 2004. – № 2. – С. 53-62.
7. Балаянт Г.Р. Кредитування інвестиційних процесів в умовах становлення і розвитку ринкових відносин: Автореферат дисертації на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: 08.04.01 / Тернопільський державний економічний університет. – Тернопіль, 2006. – 19 с.
8. Балюк В. Долгосрочное кредитование инвестиционных проектов / В. Балюк, А. Яцуба // Банківська справа. – 2005. – №1. – С. 14-16.
9. Банки и банковское дело / Под ред. Балабанова И. Т. – СПб.: Питер, 2003. – 256 с.
10. Банківська енциклопедія: [під редакцією Мороза A.M.]. – К., 1993. – 328 с.
11. Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3-х томах. М., 1995. С.132.
12. Банковские инвестиции // Борисов А. Б. / Большой экономический словарь – М.: Книжный мир, 1999. – С. 56 – 57.
13. Банковский менеджмент: учебник / кол. авторов; под ред. д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. – 3- изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2010. – 560 с.
14. Банковский портфель – 2 (Книга банковского менеджера. Книга банковского финансиста. Книга банковского юриста) / Отв. ред. Ю.М. Коробов, Ю.Б. Рубина, В.И. Солдаткин. – М.: СОМИНТЭК, 1994. – 752 с.
15. Банковское дело / Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр: ЭКОС, 1992. – 428 с.
16. Банковское дело: Справоч. пособие / М.Ю. Бабичев, Ю.А. Бабичева, О.В. Трохова; под ред. Ю.А. Бабичевой. – М.: Экономика, 1995. – 164 с.
17. Баріда Н. П. Ризик застави в системі менеджменту кредитного ризику банку / Баріда Н. П. // Фінанси, облік і аудит. – 2010. – № 16. – С. 16-24.
18. Білоусько Я.К. Техніко-технологічне забезпечення сільського господарства / Я.К. Білоусько, Ю.Я. Лузан, В.Л. Товстопят // Економіка АПК. – 2009 – №12. – С. 29-33.
19. Бланк И. А. Управление финансовыми рисками / И. А. Бланк. – К.: Ника-центр, 2005. – 600 с.
20. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент [Текст] / И. А. Бланк – К. : Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. – 448 с.
21. Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера / И.А. Бланк – К.: «Ника-Центр», 1998. – 480 с.
22. Богачевский М. Б. Государственный кредит в капиталистических странах. / М. Б. Богачевский. – М.: Финансы, 1966. – 192 с.
23. Богданова О. О. Стан та проблеми банківського кредитування АПК у сучасному вимірі / О.О. Богданова // Економіка та держава. – 2009. – № 11. – С. 12-15.
24. Боди З. Финансы / Зви Боди, Роберт Мертон. – Пер. с англ. – М.: – Изд-во: Вильямс, 2007. – 592 с.
25. Большой экономический словарь / под ред. А. Н. Азримияна. – 7-е изд. доп. – М.: Ин-т новой экономики, 2007. – 1376 с.
26. Борисов А.Б. Большой экономический словарь / А.Б. Борисов. – М.: Книжный мир, 2001. – 895 с.
27. Борисова В.А. Інвестування в агропромислове виробництво / В.А. Борисова // Ринкова трансформація економіки: стан, проблеми, перспективи. – У 2-х томах. – Т. 2. – Харків: ХНТУСГ. – 2011. – С. 237-240.
28. Борисова В.А. Інвестування в акціонерний капітал / В.А. Борисова // Вісник Сумського національного аграрного університету. Серія: Фінанси і кредит. – №2. – 2008. – С. 193-198.
29. Борисова В.А. Лізингові операції як імператив розвитку інвестиційного банківського кредитування агроформувань / В.А. Борисова // Вісник Сумського національного аграрного університету. Серія: Фінанси і кредит. – №2. – 2009. – С. 50-57.
30. Бригхэм Ю. Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / Ю. Ф. Бригхэм; Сокр. пер. с англ.; Редкол.: А. М. Емельянов; Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации. - 5-е из. – М.: РАГС, 1998. – 815 с.
31. Бунге Н.Х. Теория кредита / Н.Х. Бунге. – Киев, 1852. – 310 с.
32. Бухгалтерський словник: [за ред. проф. Ф.Ф. Бутинця]. – Житомир: ПП «Рута», 2001. – 224 c.
33. Валинурова Л.С. Управление инвестиционной деятельностью: Учебник / Л.С. Валинурова, О.Б. Казакова. – М.: КноРус, 2005. – 384 с.
34. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. / П.И. Вахрин, А.С. Нешитой. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2005. – 380 с.
35. Вітлінський В.В. Концептуальні засади ризикології у фінансовій діяльності / В.В. Вітлінський // Фінанси України. – 2003. – № 3. – С. 3–7.
36. Вовчак О. Кредит у системі макроекономічної рівноваги / О. Вовчак, М. Могильницька, М. Хмелярчук // Вісник НБУ. – 2011. – № 2. – С 28-33.
37. Вожжов А.П. Інвестиційне кредитування комерційними банками / А.П. Вожжов, О.Л. Бондар // Фiнанси України. – 2003. – №12. – С.84-97.
38. Волошин И.В. Оценка банковских рисков: новые подходы / И.В. Волошин. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2004. – 216 с.
39. Воробйова О.І. Основи формування і використання кредитно-інвестиційного потенціалу банків України / О.І. Воробйова // ІНВЕСТИЦІЇ: практика та досвід. – 2010. – №20. – С. 3-5.
40. Воронцов Б.В. Банковское кредитование инвестиционных проектов в промышленности: монография / Б.В. Воронцов, А.М. Колесников. – СПб.: ГУАП, 2007. – 132 с.
41. Всемирная история экономической мысли. В 6 т. Т. I. От зарождения экономической мысли до первых теоретических систем политической жизни / МГУ им. М.В. Ломоносова. Гл. ред. В.Н. Черковец. – М.: Мысль, 1987. – 606 с.
42. Всемирная история экономической мысли. В 6 т. Т. IV. Теории социализма и капитализма в межвоенный период / МГУ им. М. В. Ломоносова; Гл. редкол.: В. Н. Черковец (гл. ред.) и др. – М.: Мысль, 1990. – 590 с.
43. Всемирная история экономической мысли. В 6 т. Т. V. Теоретические и прикладные концепции развитых стран Запада / МГУ им. М. В. Ломоносова; Гл. редкол.: В. Н. Черковец (гл. ред.) и др. – М.: Мысль, 1994. – 582 с.
44. Всемирная история экономической мысли. В 6 т. Т. VI. Экономическая мысль социалистических и развивающихся стран в послевоенный период (40-е – первая половина 90-х годов) / МГУ им. М. В. Ломоносова; Гл. редкол.: В. Н. Черковец (гл. ред.) и др. – Кн. 2. Зарубежная экономическая наука. – М.: Мысль, 1997. – 224 с.
45. Голодова Ж. Г. Противоречия развития России: влияние современного кризиса кредитных операции в регионах / Ж.Г. Голодова // Финансы и кредит. –2010. – №45. – С. 17-23.
46. Голуб В. М. Кредитні ризики комерційних банків та методи їх управління / В. М. Голуб // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України: зб. наук. пр. / Українська академія банківської справи. – Суми : «Мрія-1», 2002. – Т. 5. – С. 288-293.
47. Гонгало Б. М. Інвестиційне кредитування у банках України / Б.М. Гонгало // Фінанси України. – 2006. – № 12. – С. 84-97.
48. Гребенюк Н.О. Розвиток банківського інвестиційного кредитування в умовах України / Н.О. Гребенюк // Вісник Української академії банківської справи. – 2009. – № 1(26). – [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/VUABS/texts/2009_1/26.3.05.pdf
49. Гришина И. В. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей / И.В. Гришина, А.Г. Шахназаров, И.И. Ройзман // Инвестиции в России. – 2001. – № 4. – С. 5–16.
50. Гроші, банки та кредит: у схемах і коментарях: [навч. посіб. / за ред. Б.Л. Луціва] – [2-ге вид., перероб.] – Т.: Карт-бланш, 2000. – 225 с.
51. Гудзь О. Є. Фінансово-кредитна інфраструктура аграрної сфери України / О. Є. Гудзь // Економіка АПК. – 2009. – № 6. – С. 59-63.
52. Гудзь О.Є. Вплив кризових деформацій економічного простору на параметри банківського кредитування суб’єктів аграрної сфери у вимірі фінансової безпеки / О.Є. Гудзь // Сучасні аспекти розвитку економіки: Колективна монографія / За ред. О.О. Непочатенко, П.К. Бечка. – Умань: Видавець «Сочінський», 2010. – С. 8–14
53. Гудзь О.Є. Де взяти гроші для свого бізнесового проекту? / О.Є. Гудзь, Т.Л. Муриксіна, В.С. Рубцов. – К.: Планета людей, 2003. – 116 с.
54. Гудзь О.Є. Кредитування і банківське обслуговування підприємств агропромислового виробництва: сучасні тенденції та особливості / О.Є. Гудзь – К.: ННЦ ІАЕ, 2005. – 170 с.
55. Гудзь О.Є. Ризики в системі управління фінансовими ресурсами сільськогосподарських підприємств / О.Є.Ґудзь // Агроінком. – 2007.–№ 5. – С. 94-99.
56. Гудзь О.Є. Фінансові ресурси сільськогосподарських підприємств: Монографія / О.Є. Гудзь – К.:ННЦ ІАЕ, 2007. – 578 с.
57. Гурова Д.Д. Поняття «моніторинг» при вивченні курсу «моніторинг туристського ринку» /Д. Д. Гурова // Педагогіка формування творчої особистості у вищій і загальноосвітній школах. Збірник наукових праць. – 2011. – №13. – С.65-70.
58. Давыдов С.Б. Об оценке инвестиционного риска / С.Б. Давыдов // Бухгалтерский учет, 2003. – № 8. – С. 13-16.
59. Данилова Т.Н. Институциональный анализ организаций инвестиционного рынка // Финансы и кредит. – 2003. – № 5. – C. 17–27.
60. Дем’яненко М.Я. Вплив фінансових факторів на формування доходності аграрних формувань / М.Я.Дем’яненко // Вісник ХНТУСГ. – 2009. – Вип. 85. – С. 23-28.
61. Дем’яненко М.Я. Оцінка кредитоспроможності агроформувань (теорія та практика) / М.Я.Дем’яненко, О.Є.Ґудзь, П.А. Стецюк: Монографія. – К.: ННЦ ІАЕ, 2008. – 300 с.
62. Дем’яненко М.Я. Проблемні питання державної фінансової підтримки / М.Я. Дем’яненко // Економіка АПК. – 2011. – №7. – С. 67-75
63. Дем’яненко М.Я. Фінансова криза та можливі її наслідки для сільського господарства / М.Я.Дем’яненко // Аспекти стабільного розвитку економіки в умовах ринкових відносин: матеріали III міжнар. наук.-практ. конф., 5-6 червня 2009 р.: частина I. – Умань: Видавець «Сочінський», 2009. - С. 119–121.
64. Дем'яненко М.Я. Кредитний механізм аграрного сектора економіки в період становлення ринкових відносин / М.Я. Дем’яненко // Економіка України. – 1999 – №4 – С. 15-24
65. Денисова К.Г. Финансы предприятий: Учеб.-метод. комплекс / К.Г. Денисова, Т.И. Вуколова, А.В. Антонова; Минский ин-т управления. – Мн.: Изд-во МИУ. 2005. – 119 с.
66. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 464 с.
67. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. – М.: Высшее образование, 2009. – 392 с.
68. Дерябина Я. Сравнительный анализ подходов к оценке инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов / Я. Дерябина // Инвестиции в России. – 2003. – № 8. – С. 9-19.
69. Дзюблюк О.В. Комерційні банки в умовах переходу до ринкових відносин / О.В. Дзюблюк. – Тернопіль: «Тернопіль», 1996. – 140 с.
70. Дубова С.Е. Анализ рискоооразующих факторов в системе управления рисками / С.Е. Дубова // Финансы и кредит. – 2006. – №7. – С. 38-46.
71. Економічна енциклопедія: у 3 т. / відп. ред. С. В. Мочерний. – К.: Вид. центр «Академія», 2002. – Т. 3. – 952 с.
72. Економічний словник. Тлумачно-термінологічний. – К.: КНТ, 2007. – 580 с.
73. Ендовицкий Д. А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика / Д. А. Ендовицкий, И.В. Бочарова. 2-е изд., стер. – М: Кнорус. 2008. – 264 с.
74. Ендовицкий Д.А. Анализ инвестиционной привлекательности организации: научное издание / Д.А. Ендовицкий, В.А. Бабушкин, Н.А. Батурина и др. – М.: КноРус, 2010. – 376 с.
75. Енциклопедія банківської справи України / [редкол.: В.С. Стельмах (голова) та ін.] – К.: Молодь; Ін. Юре, 2001. – С. 525.
76. Ермасова Н. Б. Управление кредитными рисками в банковской сфере / Н.Б. Ермасова // Финансы и кредит. – 2004. – № 4. – С. 16-20.
77. Жоваников В. Н. Менеджмент кредитных рисков: теоретические аспекты и практические решения / В.Н. Жоваников // Финансы и кредит. – 2003. – № 10. – С. 2-16.
78. Загородній А. Г. Фінансово-економічний словник / А.Г. Загородній, Г.Л. Вознюк. – К.:Знання, 2007. – 1072 с.
79. Зайцев А.А. Словарь-справочник: Рыночная экономика: понятия, термины, механизмы рыночной экономики. Кн. II. / А.А. Зайцев, Ю.Г. Одегов, В.Г. Одегов и др. – Саратов: Изд-во Сарат. Ун-т, 1991. – 168 с.
80. Закон України «Про банки і банківську діяльність» // Законодавчі і нормативні акти з банківської діяльності. – 2001. – № 1. – С. 3-47.
81. Закон України «Про інвестиційну діяльність» // Відомості Верховної Ради України. – Офіц. вид. – К.: Парлам. вид-во, 1991. – № 38.
82. Закон України «Про організацію формування та обігу кредитних історій»: за станом на 23 черв. 2005 р. №2704-IV / Законодавчі і нормативні акти з банківської діяльності. – 2005. – №9. – С. 3-10.
83. Замуруев А.С. Кредит и ссуда: терминологический анализ, классификация определение формы / А.С. Замуруев // Деньги и кредит. – 1999. – №4. – С.8-30.
84. Ивасенко А.Г. Рынок ценных бумаг: Инструменты и механизмы функционирования: учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова, В.А. Павленко. – М.: КНОРУС, 2005. – 272 с.
85. Институциональная экономическая теория: ученик / под ред. Г.П. Литвинцева. – Новосибирск, Изд-во «Наука», 2003. – 335 с.
86. Інвестування: підручник / В.М. Гриньова, В.О. Коюда, Т.І. Лепейко, О.П. Коюда. – К.: Знання, 2008. – 452 с.
87. Інструкція про порядок регулювання діяльності банків в Україні // Постанова Правління Національного банку України: за станом на 28 серп. 2001 р. № 368 ( Із змінами і допов., внесеними постановами Правління НБУ за станом на 19 лют. 2007 р. № 52).
88. Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском: учебн. пособ. / С.Н. Кабушкин. – М.: Новое издание, 2004. – 336 с.
89. Казакевич Е. А. Формирование инвестиционного климата в урбанизированном промышленном комплексе: методический аспект: автореф. канд. экон. наук: 08.00.05. Новосибирск, 2002. – 23 c.
90. Карасьова З.М. Місце кредитного моніторингу в процесі кредитування /З.М. Карасьова // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України: зб. наук. пр. / Українська академія банківської справи. – Суми: «Мрія-1», УАБС, 2004. – Т. 9. – С. 57-263.
91. Караченцева Т. Теории кредита и его функциональная роль в экономике / Т. Караченцева // Банкаўскі веснік. – 2006, лістапад. – С. 41-46.
92. Квасова Т.А. Кредитный риск и оценка кредитоспособности заемщика - предприятия малого бизнеса / Т.А. Квасова // Банковские услуги. – 2006. – № 7. – С. 20-26.
93. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Избранное / Дж. М. Кейнс. – М.: Эксмо, 2007. – 960 с.
94. Кириченко О.А. Інвестиційні банки в Україні: проблеми та перспективи розвитку / О. А. Кириченко // Банківська справа. – 2008. – №2. – С. 47-58.
95. Кісіль М.І. Стратегічні напрями інвестиційного забезпечення розвитку сільського господарства / М.І. Кісіль // Збірник наукових праць Таврійського державного агротехнологічного університету (економічні науки). – 2012. – №2(18). Том 4. – С. 241-248.
96. Ковалев М.М. Современная финансовая теория и финансовое образование / М.М. Ковалев // Современная финансовая теория: [сб. науч. ст. ; под общ. ред. М.М. Ковалева]. – Минск: БГУ,2003. – С. 4–31.
97. Ковалев П.П. Риск-менеджмент на этапе идентификации и оценки последствий от наступления кредитных рисков / П.П. Ковалев // Банковские услуги. – 2006. – № 5. – С. 29-39.
98. Ковальов О.П. Класифікація банківських ризиків. Фактори, що впливають на кредитні ризики, і підходи до їх класифікації / О.П. Ковальов // Формування ринкових відносин в Україні. – 2006. – №2. – С.63.
99. Ковальов О.П. Методологія управління кредитними ризиками / О.П. Ковальов // Формування ринкових відносин в Україні. – 2006. – № 3. – С 31-36.
100. Ковальов О.П. Стратегічне управління кредитними ризиками / О.П. Ковальов // Актуальні проблеми економіки. – 2006. – № 5. – С 1-31.
101. Концепция развития открытого акционерного общества «Российский Сельскохозяйственный банк» до 2015. – М.: Россельхозбанк, 2008. – 13 с. – Режим доступу: http://www.rshb.ru/upload/concept.pdf.
102. Коротков П. А. Инвестиционный процесс и коммерческие банки / П. А. Коротков, С. М. Борисов // Деньги и кредит, 1996. – № 7. – С. 10-12.
103. Костерина Т.М. Банковское дело: Учебно-практическое пособие / Т.М. Костерина. – М.: Изд. центр ЕАОИ, 2009. – 360 с.
104. Костюченко Н.С. Ошибки, которые не должны повториться / Н.С. Костюченко // Банковское дело, 2010. – № 2. – С. 70-73.
105. Кравчук В.І. Технічна політика АПК в контексті вступу України до СОТ / В.І. Кравчук // Техніка для АПК. – 2008. – № 5. – С. 11.
106. Кредитний ризик комерційного банку: [навч. посіб.] / В.В. Вітлінський, О.В. Пернарівський, Я.С. Наконечний, Г.І. Великоіваненко; под. ред. В.В.Вітлінського. – К.: Т-во «Знання», КОО, 2000. – 251 с.
107. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле / М. Н. Крейнина. – М.: Дело и Сервис, 1994. – 256 c.
108. Криклій О. А.Управління кредитним ризиком банку: монографія / О.А. Криклій, Н.Г. Маслак. – Суми: ДВНЗ «УАБС НБУ», 2008. – 86 с.
109. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавкова. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 608 с.
110. Кузьмин В.Ф. Кредитные и расчетные правоотношения в промышленности / В.Ф. Кузьмин. – М.: Юрид. лит., 1975. – 200 с.
111. Кураков Л.П. Экономический энциклопедический словарь / Л.П. Кураков, В.Л. Кураков, А.Л. Кураков. – М.: Вуз и школа, 2005. – 1030 с.
112. Кустовська О. В. Методологія системного підходу та наукових досліджень: [курс лекцій] / О. В. Кустовська. – Тернопіль: Економічна думка, 2005. – 124 с.
113. Лаврушин О.И. Кредитный механизм в системе управления экономикой / О.И. Лаврушин // Деньги и кредит. – 1989. – №9. – С. 16-21.
114. Лапуста М.Г. Риски в предпринимательской деятельности / М.Г. Лапуста, Л.Г. Шаршукова. – М.: ИНФРА-М, 1998. – 224 с.
115. Майорова Т.В. Довгострокове кредитування інвестиційних проектів // Фiнанси Украïни. – 1997. – №5. – С. 48-51.
116. Майорова Т.В. Інвестиційна діяльність: навч. посібник / Т.В. Майорова. – ЦУЛ, 2004. – 376 с.
117. Маклеод Г.Д. Основания политической экономии. Перевод с английского (с примечаниями переводчика) / Г.Д. Маклеод; Пер.: Веселовский М.П. – С-Пб.: Н. Тиблен, 1865. – 706 c.
118. Малахова О. Напрями оптимізації роботи банків щодо управління кредитним ризиком / О. Малахова // Світ фінансів. – 2008. – 2 (15). – С. 101-112.
119. Малышев М.Л. Мониторинг социально-трудовой сферы: учеб. пособие / М.Л. Малышев. – М.: Издательство РГСУ «Союз»; «Перспектива», 2007. – 276 с.
120. Маркетинг: Толковый терминологический словарь-справочник. – М.: «Инфоконт» СП «Медсервис Интерненшл», 1991. – 224 с.
121. Медведев Н. Н. О кредитной деятельности банков / Н.Н. Медведев, А.М. Сергин, И.Б. Рябова // Деньги и кредит. – 2001 – . № 7. – С.57-59.
122. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: учебное пособие / Я.С. Мелкумов. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 248 с.
123. Мельник К.М. Державна фінансова підтримка сільського господарства / К.М. Мельник // Інноваційна економіка. – 2011.– №1 – С. 235-238.
124. Мельник К.М. Проблеми і шляхи розвитку інвестиційного кредитування в період фінансової нестабільності / К.М. Мельник // Економічний простір: збірник наукових праць. – №48/1. – Дніпропетровськ: ПДБА, 2011. – С. 143- 154.
125. Мельник К.М. Сучасні тенденції розвитку іпотечного кредитування в Україні / К.М. Мельник // Збірник наукових праць Уманського національного університету садівництва / [редкол: А.Ф. Головчук (відп. ред.) та ін.]. – Умань, 2012. – Вип. 77. – Ч. 2: Економіка. – С. 299-306.
126. Мельникова Н.А. Актуальные вопросы обеспечения возврата банковского кредита / Н.А. Мельникова // Известия Санкт-петербургского университета экономики и финансов.– 2012. – № 1 (73). – С. 119-122.
127. Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств і організацій [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon.nau.ua/doc/?uid=1036.155.0.
128. Методика розрахунку інтегральних регіональних індексів економічного розвитку [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://uazakon.com/documenls/date_la/pg_ibcnog/index.htm.
129. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, утвержденные Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике № ВК 477 от 21.06.99. – М., 1999.
130. Методичні вказівки НБУ з інспектування банків «Система оцінки ризиків», схвалені постановою Правління Національного банку України 15.03.2004 № 104. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/v0104500-04.
131. Методичні рекомендації щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства, затверджені наказом Міністерства економіки України від 19.01.06 року. – Режим доступу : http://me.kmu.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=34880&cat_id=36168.
132. Милгром П. Экономика, организация и менеджмент: В 2-х т. / П. Милгром, Дж. Робертс // Пер. с англ. И.В. Розмаинского, Д.Е Тетерина, К.А. Холодилина; под редакцией И.И. Елисеевой и В.Л. Тамбовцева. – СПб.: Экономическая школа, 2001. – Т. 2. – 424 с.
133. Мискевич А.Б. Общественно-политическая активность: сущность, проблемы развития / под ред. С.А. Шавеля. – Минск: Навўка i тэхнiка, 1991. –183 с.
134. Міщенко В.І. Банківські операції: підручник / В.І. Міщенко, Н.Г. Слав'япська [та ін.]; за ред. В.І. Міщенка, Н.Г. Слав'янської. – К.: Знання, 2006. – 727 с.
135. Міщенко В.І. Моніторинг позичок у сучасній банківській практиці України / В.І. Міщенко, В.Л. Пластун // Вісник Національного банку України. – 2002. – №8. – С. 9-14.
136. Непочатенко О.О. Організаційно-економічні механізми кредитування аграрних підприємств: монографія / О.О. Непочатенко – УВПП, 2007. – 426 с.
137. Нідзельська І.А. Кредитні ризики та їх наслідки для банківської системи України в умовах поглиблення фінансової кризи / І.А. Нідзельська // Фінанси України. – 2009. – №8. – С. 105-111.
138. Ольшаный А.И. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт / А.И. Ольшаный; [под ред. Е.Г.Ищенко, В.И. Алексеева]. – М.: Русская Деловая Литература, 1997. – 352 с.
139. Основы банковского дела в Российской Федерации: Учеб. Пособие / Под ред. О.Г. Семенюты. – Ростов н/Д: Феникс, 2001. – 368 с.
140. Осовська Г.В. Економічний словник / Г.В. Осовська, О.О Юркевич, Й.С. Завадський . – К.: Кондор, 2007. – 358 с.
141. Панченко Є. Контроль кредитного портфеля як складова частина банківського менеджменту / Є. Панченко, О. Селезньова // Економіка України. – 2002. – № 6. – С. 13-16.
142. Паштова Л.Г. Инвестиционная составляющая экономической безопасности / Л.Г. Паштова. – М.: Гном и Д, 2001. – 243 с.
143. Пенькова О.Г. Організаційно-методичні засади моніторингу інвестиційної діяльності: автореф. дис. на здобуття наук. ступеня кандидата екон.наук: 08.02.03 / О.Г. Пенькова; Уманський держ. педагогічний ун-т ім. П.Г.Тичини. – Умань, 2006. – 20 с.
144. Пересада А.А. Інвестиційне кредитування: навчальний посібник / А.А. Пересада, Т.В. Майорова. – К.: КНЕУ, 2002. – 271 с.
145. Пересада А.А. Інвестування: навч. Посібник / А.А.Пересада. – К.: КНЕУ, 2004. – 250 с.
146. Петкова Л. Муніципальні інвестиції та кредити / Л. Петкова, В. Проскурін. – Київ, 2006. – 158 с.
147. Петти В., Смит А., Рикардо Д., Кейнс Дж., Фридмен М. Классика экономической мысли: Сочинения. – М.: Изд-во ЭКС-МОПресс, 2000. – 896 с.
148. Податковий кодекс України. Із змінами і доповненнями, внесеними Законами України [Електронний ресурс] // Офіційний сайт Державної податкової служби України. – Режим доступу: http://sts.gov.ua/nk/
149. Положення про оцінку та конкурсний відбір запропонованих міністерствами, іншими центральними та місцевими органами виконавчої влади інвестиційних проектів, що передбачають залучення коштів державного бюджету, затверджене Наказом Міністерства економіки України №258 від 27 листопада 2000 р.
150. Попова Н.В. Банківське інвестиційне кредитування: стан і перспективи розвитку: Автореф. дис... канд. екон. наук: 08.04.01 / Тернопільська академія народного господарства. – Т., 2004. – 20с.
151. Популярна юридична енциклопедія / Кол. авт.: В.К. Гіжевський, В.В. Головченко, B.C. Ковальський та ін. – К.: Хрінком Інтер, 2002. – 528 с.
152. Про виділення коштів Стабілізаційного фонду для здешевлення кредитів та підтримки окремих проектів в агропромисловому комплексі: за станом на 11 лют. 2010 р. №365-р / розпорядження Кабінету Міністрів України: [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://search.ligazakon.ua/l_doc2.nsf/link1/KR100365.html.
153. Про затвердження положення про порядок формування та використання резерву для відшкодування можливих втрат за кредитними операціями банків: за станом на 6 лип. 2000 р. №279 / постановою Правління Національного банку України. – 2008. – № 11(152) – С.114–146. – (Законодавчі та нормативні акти з банківської діяльності).
154. Про затвердження порядку використання у 2008 р. коштів, передбачених у державному бюджеті для здійснення фінансової підтримки підприємств агропромислового комплексу через механізм здешевлення кредитів: за станом на 27 лют. 2008 р. №126 / постанова Кабінету Міністрів України. – Офіційний вісник України. – 2008. – ст.483.
155. Про затвердження порядку використання у 2009-2013 роках бюджетних коштів, що спрямовуються на підтримку підприємств агропромислового комплексу через механізм здешевлення кредитів за станом на 26 лют. 2009 р. №153 / постановою Кабінету Міністрів України: [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://search.ligazakon.ua/l_doc2.nsf/link1/KP090153.html
156. Про кредитування: положення Національного банку України: за станом на 28 верес. 1995 р. №246. // Українська інвестиційна газета. – 2003.05.19.
157. Про кредитування: положення Національного банку України: за станом на 28 верес. 1995 р. №246. // Українська інвестиційна газета. – 2003.05.19.
158. Про порядок формування і використання резерву для відшкодування можливих втрат по кредитних операція: Положення НБУ від 06.07.2000 р №279 // Офіційний вісник України. – 2000. – № 32 – С.32.
159. Про часткову компенсацію ставки за кредитами комерційних банків, що надаються сільськогосподарським товаровиробникам та іншим підприємствам агропромислового комплексу: за станом на 27 січ. 2001 р. №59 / постанова Кабінету Міністрів України. – Офіційний вісник України. – 2001. – №5. – С. 41–42.
160. Пшик Б.І. Інвестиційне кредитування: навч. посібник / Б.І. Пшик. – Львів: ЛБІ НБУ, 2005. – 291 с.
161. Распорова О А. Банковское кредитование реальных инвестиционных проектов: автореф. дис.... канд. экон. наук: 08.00.10 / О.А. Распорова; Саратов, гос. соц.-экон. ун-т. – Саратов, 2004. – 17 с.
162. Рябініна Л. Теорія і практика кредитних відносин в Україні / Л. Рябініна // Вісник Національного банку України. – 2002. – № 1. – С. 26–29.
163. Саблук П.Т. Розвиток сільських територій в контексті забезпечення економічної стабільності держави / П.Т.Саблук // Економіка АПК. – 2005. – №11. – С.4-12.
164. Савлук М.І. Гроші та кредит / М.І. Савлук – К.: Лібра, 1992. – 456 с.
165. Семина Л.А. Инвестиционная привлекательность: теоретический аспект / Л.А. Семина // Вестник Челябинского государственного университета. -2010.- № 14 (195). Экономика. Вып. 27. – С. 17-19.
166. Синки Джозеф Ф. - мл. Управление финансами в коммерческих банках / Джозеф Ф. Синки; [пер. с англ. 4-го переработанного изд.]; под ред. Р. Я. Левиты, Б.С. Пинскера. – М.: 1994, Catallaxy. – 820 c.
167. Слобода Л. Класифікація та характеристика чинників кредитних ризиків банківських установ / Л. Слобода // Регіональна економіка. – 2005. – №2. – С.185.
168. Слобода Л.Я. Дослідження факторів кредитних ризиків банків / Л.Я. Слобода // Регіональна економіка. – 2006. – № 1. – С 125-135.
169. Слобода Л.Я. Регулювання в системі управління кредитними ризиками / Л.Я. Слобода // Вісник Української академії банківської справи. – 2004. – № 2. – С. 76-81.
170. Словник банківських термінів / [А.Г. Загородній, О.М. Сліпушко, Г.Л Вознюк, Т.С. Смовтенко ]. – К.: «Аконіт», 2000. – 603 с.
171. Смирнов Е.Е. Меры по восстановлению рынка кредитования / Е.Е. Смирнов // Банковское кредитование. – 2009. – № 4 (26). – С. 33-41.
172. Современный коммерческий банк: управление и опер