Ершов, Константин Евгеньевич. Направления развития методов анализа кредитоспособности заемщиков в коммерческих банках

brief description

Ершов, Константин Евгеньевич. Направления развития методов анализа кредитоспособности заемщиков в коммерческих банках : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Ершов Константин Евгеньевич; [Место защиты: Финансовый ун-т при Правительстве РФ].- Москва, 2013.- 155 с.: ил. РГБ ОД, 61 13-8/990

Содержание к диссертации

Введение
ГЛАВА 1.Теоретические основы оценки кредитоспособности заемщиков12
1.1. Эволюция понятия кредитоспособности потенциального заемщика
1.2. Формирование источников информации для оценки кредитоспособности заемщика 22
1.3 Развитие методов и способов оценки кредитоспособности на различных этапах становления и функционирования российской банковской системы 31
ГЛАВА 2.Особенности и проблемы оценки кредитоспособности группы компаний в российской экономике54
2.1. Группа компаний как объект анализа 54
2.2. Основные причины усиления роли групп компаний в российской экономике 69
2.3. Особенности формирования финансовой отчетности группы компаний как основы для оценки ее кредитоспособности 76
ГЛАВА 3.Перспективы развития методов анализа кредитоспособности в условиях объединений компаний в группы88
3.1. Модульный метод оценки кредитоспособности заемщика как направление развития методической основы организации кредитного процесса 88
3.2. Особенности методики консолидации отчетности для расчета финансовых коэффициентов с целью оценки кредитоспособности группы компаний 101
3.3. Совершенствование методов оценки финансового состояния предприятия по консолидированной отчетности 113
Заключение 130
Список литературы

Формирование источников информации для оценки кредитоспособности заемщика
Основные причины усиления роли групп компаний в российской экономике
Особенности формирования финансовой отчетности группы компаний как основы для оценки ее кредитоспособности
Особенности методики консолидации отчетности для расчета финансовых коэффициентов с целью оценки кредитоспособности группы компаний

Введение к работе

Актуальность темы исследования. Динамичность развития банковского сектора и его уязвимость к кризисным явлениям обуславливает потребность в совершенствовании методических подходов оценки рисков, в частности, кредитного. Одновременно обострение конкуренции в бизнес- среде побуждает компании к интеграционным процессам, приводит к их объединению в группы, что требует учета этих особенностей в процессе оценки корпоративных заемщиков, являющихся участниками группы.
В российской экономике эти процессы усиливаются специфическими условиями функционирования бизнеса: нестабильностью экономической ситуации, недостаточной защитой прав инвесторов и собственников, противоречивостью и изменчивостью законодательного регулирования, в ряде случаев низкой правовой культурой.
По состоянию на 1 января 2013 г., по данным ЦБ РФ, доля кредитов юридическим лицам (кроме финансового сектора) составляла 58,8% от совокупного объема кредитования.
В связи с большой долей кредитов, выдаваемых корпоративным заемщикам, особое значение приобретает развитие и совершенствование методики анализа кредитоспособности юридических лиц.
К сожалению, банковская практика свидетельствует о том, что кредитные организации зачастую не принимают во внимание аффилированность юридических лиц, осуществляющих деятельность в интересах одной группы собственников, а также характер перераспределения финансовых потоков внутри группы компании, которые не всегда проводятся на рыночных условиях. Существующие проблемы предопределили актуальность и востребованность разработки методик оценки кредитоспособности заемщиков, входящих в группу компаний.
Степень научной разработанности темы исследования. При определении кредитоспособности хозяйствующего субъекта
преимущественно применяется финансово-экономический анализ. В связи с этим при подготовке диссертации были изучены труды в сфере экономического анализа российских авторов: М.И. Баканова, А.В. Грачева, О.В. Ефимовой, М.В. Мельник, Е.В. Негашева, А.Д. Шеремета, и др. Первые модели анализа с использованием финансовых коэффициентов принадлежат следующим иностранным авторам: В. Биввер [W. Beaver], А. Волл [A. Wall], Дж. Канон [J.Cannon], У. Лог [W. Laugh], К. Мервин [C. Mervyn], П. Фитспатрик [P. Fitzpatrick].
Среди отечественных авторов вопрос анализа кредитоспособности заемщиков рассматривали: И.В. Бочарова, Е.Б. Герасимова, Д.А. Евдовицкий, О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, И.В. Попов, В.С. Просалова, Э.О. Румянцев, А.М. Тавасиев.
Однако почти все вышеупомянутые авторы рассматривали анализ кредитоспособности на уровне отдельной организации. Особенности группы компаний при этом не рассматривались. В научной литературе, как правило, объектом анализа кредитоспособности является заемщик, при этом не всегда в достаточной степени учитываются особенности его экономической деятельности. Между тем, в современном крупном корпоративном бизнесе экономическую деятельность чаще всего ведут не отдельные предприятия, а различные объединения юридических лиц. В этой связи следует отметить недостаточную разработанность проблем анализа кредитоспособности группы связанных компаний, составления и анализа консолидированной отчетности, определения периметра консолидации (перечня компаний, отчетность которых подлежит консолидации), структурирования сделки, исходя из организационно-правовой схемы группы с учетом денежно- товарных потоков внутри группы. Под структурированием сделки подразумевается установление требуемого уровня залогового покрытия, поручительств, сроков кредитования, графика погашения, вида кредитования и объема требований к оборотам заемщика по расчетным счетам. Таким образом, слабо раскрывается сущность группы компаний как заемщика, не в полной мере систематизируются причины образования групп компаний в российских условиях. В связи с усложнением сущности объекта анализа, требуется усовершенствование и понятийного аппарата.
Можно отметить, что фрагментарно часть вопросов раскрыта в кандидатской диссертации Д.В. Ковтуна «Экономический анализ групп взаимосвязанных организаций» опубликованной в 2010 году (г. Воронеж), а также в работе Д.А. Евдовицкого «Анализ кредитоспособности организаций и групп компаний» опубликованной в 2012 году (г. Москва).
Актуальность и недостаточная разработанность проблемы и ее научно- практическая значимость определили тему диссертационного исследования, его цель и задачи.
Цель исследования состоит в выявлении и конкретизации направлений развития методов анализа кредитоспособности заемщиков, объединенных в группу компаний, что позволит повысить уровень достоверности оценки способности клиента обслуживать кредит.
В соответствии с целью исследования, в работе поставлены следующие задачи:
уточнить понятийный аппарат с учетом современных характеристик субъекта кредитования;
провести анализ причин образования групп компаний и разработать систему классификации компаний, объединенных в группу;
оценить степень влияния аффилированности на кредитоспособность;
разработать комплексную методику анализа кредитоспособности группы компаний;
выявить пути улучшения нормативной базы Центрального Банка.
Объектом исследования является кредитоспособность групп
компаний.
Предмет исследования — методическое обеспечение анализа кредитоспособности заемщика.
Область исследования. Диссертационная работа посвящена исследованию теоретических и практических основ формирования методики оценки кредитоспособности групп компаний коммерческими банками. Содержание диссертационной работы соответствует пп. 10.12 и 10.16 Паспорта специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит (экономические науки).
Теоретической и методической основой исследования послужили методические и теоритические положения, содержащиеся в научных работах отечественных и зарубежных авторов в области банковского дела, финансового менеджмента и бухгалтерского учета.
Информационной базой исследования являются фундаментальные и прикладные работы отечественных и зарубежных ученых по вопросам анализа кредитоспособности и финансового менеджмента, материалы конференций и научных семинаров, статьи из специализированных научных изданий, нормативные акты Российской Федерации, данные Центрального Банка, бухгалтерская отчетность ряда российских банков и организаций.
Научная новизна исследования состоит в теоретическом обосновании и разработке методики анализа кредитоспособности юридических лиц, входящих в группу компаний, позволяющей получить достоверную оценку кредитоспособности заемщика.
Основные результаты, содержащие научную новизну, получены по следующим направлениям.
1. Введено в научный оборот понятие «консолидированная кредитоспособность», сущность которого от традиционного понятия «кредитоспособность» отличается следующим:
- субъектом оценки кредитного риска является не только официальный заемщик, но и группа компаний;
целесообразностью использования для анализа кредитоспособности сведений о внутренней структуре и качественных характеристиках группы компаний;
разработанными методами анализа качественных характеристик группы компаний;
преимущественным использованием метода экспертной оценки.
1. Выявлены и систематизированы причины образования групп компаний, а также разработаны критерии классификации компаний, входящих в группу, с целью обоснования структуры поручительства по кредитной сделке: по функциям, по юрисдикции, по способу оформления подчинения, по видам объединений, по видам конечных собственников.
2. Выявлено влияние связанности компаний в группе на оценку их кредитоспособности, в том числе, способы возможных искажений финансовой отчетности, снижающие транспарентность оценки кредитоспособности группы компаний.
3. Разработана методика анализа кредитоспособности группы компаний, которая в отличие от известных методик анализа кредитоспособности обособленных юридических лиц, включает:
методику выявления внутренней структуры группы компаний;
формализованную методику консолидации отчетности всех участников группы;
модульную структуру методики оценки кредитоспособности на основе анализа количественных и качественных показателей и условия ее эффективной реализации;
анализ качественных характеристик группы компаний (прозрачность структуры собственности и финансово-хозяйственной деятельности группы компаний);
способы защиты консолидированной отчетности от возможных фальсификаций, путем выявления и очищения консолидированной отчетности от искажений;
специфическую базу для расчета финансовых коэффициентов и иных экономических показателей - консолидированная финансовая отчетность.
5. Обоснована необходимость внедрения в положения Банка России изменений, обязывающих оценивать финансовое состояние по консолидированной отчетности группы.
Теоретическая значимость исследования заключается в развитии теоретических положений комплексного анализа кредитоспособности заемщиков с учетом их специфических особенностей.
Практическая значимость диссертации состоит в том, что предложенные методы анализа кредитоспособности заемщиков, входящих в группу компаний, ориентированы на повышение объективности оценки кредитоспособности заемщиков и снижение потенциальных рисков их кредитования российскими коммерческими банками.
Самостоятельное практическое значение имеют:
порядок выявления внутренней структуры группы компаний, что позволяет определить перечень компаний, отчетность которых необходимо консолидировать при анализе кредитоспособности;
методика консолидации отчетности участников группы, что позволит повысить объективность оценки финансового состояния заемщика;
уточненный метод анализа платежеспособности и операционной деятельности;
показатели качественной оценки группы компаний с учетом влияния связанности участников на ее кредитоспособность.
Отдельные разработки могут быть использованы для обучения специалистов, бакалавров и магистров, при чтении лекций и проведении практических занятий по таким дисциплинам, как: «Банковское дело», «Организация деятельности коммерческих банков», «Банковский менеджмент», «Финансовый менеджмент», «Бухгалтерский учет и аудит».
Апробация и внедрение результатов исследования. Отдельные положения диссертации докладывались и обсуждались на международной научно-практической конференции «Финансовые механизмы обеспечения эффективной деятельности и инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов» (Москва, Государственный университет Министерства финансов Российской Федерации, июнь 2012 г.).
Материалы научного исследования используются в практической деятельности Отдела оценки недвижимости и бизнес-планирования ЗАО Корпорация «ОТКРЫТАЯ СТРАТЕГИЯ ДЕВЕЛОПМЕНТА» в части анализа финансового состояния группы компаний, участвующих в реализации проекта. Результаты исследования качественно улучшили процесс сбора и анализа финансовой информации, что позволило предоставлять банкам- партнерам наиболее полные аналитические расчеты, и тем самым обеспечить привлечение кредитного финансирования на выгодных для сторон условиях.
Использование результатов подтверждено соответствующим документом.
Публикации. Основные положения диссертационной работы опубликованы в 5 статьях общим объемом 2,01 п.л. (весь объем авторский), в том числе 3 работы авторским объемом 1,48 п.л. в журналах, определенных ВАК Минобрнауки России.
Структура и объем диссертации. Диссертационное исследование изложено на 151 странице, состоит из введения, трёх глав, заключения, библиографии из 152 наименований, 3-х приложений. Диссертация содержит 10 таблиц, 2 рисунка.

Формирование источников информации для оценки кредитоспособности заемщика

Перемены, происходящие в российской экономике, обуславливают быстрорастущие потребности в банковской практике по оперативному принятию ответственных решений, базирующихся, прежде всего, на объективной оценке кредитоспособности. Рыночная модель экономики предполагает, что прибыльность является основной целью банковской деятельности. В свою очередь, главной статьей доходов банка выступают кредитные операции, доля которых в активных операциях банковского сектора составляет существенную величину. С другой стороны, банковский кредит в развитых странах оказывает серьезное воздействие на развитие реального сектора экономики, так как привлечение организациями кредитных средств на расширение деятельности и модернизацию производства (при эффективном использовании этих кредитных ресурсов) положительно влияет на экономические показатели деятельности компании, а также увеличение рентабельности собственных средств.
Решение о выдаче кредита банки принимают на основе анализа финансового положения заемщика, в том числе, с помощью программ скоринга и анализа финансовой отчетности потенциального заемщика. Очевидно, что самый надежный метод избежать просрочки - не выдавать кредит. Но злоупотребление им ведет к неоправданному снижению уровня доходов банка по кредитным операциям. Активно работающие на рынке кредитования банки не могут только уклоняться от риска, они принимают кредитный риск, но при этом стремятся контролировать его. Встает задача совершенствования анализа кредитоспособности клиентов.
Финансовая устойчивость любого кредитного учреждения должна подтверждаться выбором высококвалифицированных партнеров, как на внутреннем, так и на внешнем рынках финансовых услуг. Основным условием подобного выбора является анализ финансово-экономических показателей и кредитоспособности заемщика. Результаты данного анализа дают топ-менеджменту возможность получить информацию, которая помогает оценить и прогнозировать степень надежности заемщика в части исполнения им обязательств, предусмотренных кредитным договором, а также принимать управленческие решения.
По данным американских аналитических агентств, основной причиной наличия в банке просроченных ссуд, составляющих 35—40% от общего их объема, является результатом проведения поверхностного финансово-экономического анализа состояния заемщика на предварительном этапе рассмотрения кредитной заявки. В связи с этим экономический анализ должен проводиться банком на постоянной основе в обязательном порядке, начиная с первого знакомства с компанией-заемщиком . Особенно глубоким должен быть анализ перед принятием решения коллегиальным органом банка о кредитовании потенциального заемщика, что позволит предотвратить неоправданные с точки зрения эффективности финансовые вложения, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд.
В связи с тем, что компании существенно отличаются не только по сфере своей деятельности, но и по характеру финансовой деятельности, невозможно создать общие методические правила по анализу кредитоспособности и расчету финансово-экономических показателей, идеально подходящие всем организациям. В современной международной
В современных условиях банкам необходимо получать достаточную информацию для объективной оценки кредитоспособности потенциальных заемщиков. Усилить внимание к проблеме оценки кредитоспособности призвано Положение Банка России №254-П от 26.03.2004г. Данное положение определяет одно из ключевых требований: обязательное наличие комплексного, адекватного и объективного анализа всего объема информации по потенциальному заемщику, требуемой для формирования резерва на возможные потери по ссудам. На данном этапе развития банковской практики большинство кредитных учреждений столкнулись с проблемой создания универсальной методики, которая будет включать в себя все аспекты кредитоспособности заемщиков, и при этом исполнение этой методики не должно привести к увеличению использования трудовых и временных ресурсов на рассмотрение кредитных заявок. Однако для разработки и использования таких методик необходимо, прежде всего, четкое определение содержания понятия «кредитоспособность» как объекта исследования, адекватное современным экономическим реалиям. До настоящего времени в действующем законодательстве Российской Федерации не было точно определено это понятие, среди экономистов также нет единого мнения по данному вопросу.