ФІНАНСОВЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ РОЗВИТКУ РЕГІОНАЛЬНОГО ІПОТЕЧНОГО РИНКУ НЕРУХОМОСТІ ВИРОБНИЧОГО ПРИЗНАЧЕННЯ

brief description

Міністерство освіти і науки України
Полтавський національний технічний університет
імені Юрія Кондратюка

На правах рукопису

Ярошенко Марина Сергіївна

УДК 336.77.067.22

ФІНАНСОВЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ РОЗВИТКУ
РЕГІОНАЛЬНОГО ІПОТЕЧНОГО РИНКУ НЕРУХОМОСТІ
ВИРОБНИЧОГО ПРИЗНАЧЕННЯ

Спеціальність 08.00.08 – гроші, фінанси і кредит

Дисертація на здобуття наукового ступеня
кандидата економічних наук

Науковий керівник:
Онищенко Володимир Олександрович, доктор економічних наук, професор

Полтава-2013

ЗМІСТ

ВСТУП……………………………………………………………………………....4
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ ФІНАНСОВОГО ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ РОЗВИТКУ ІПОТЕЧНОГО РИНКУ НЕРУХОМОСТІ ВИРОБНИЧОГО ПРИЗНАЧЕННЯ…………………………………………………………………………12
1.1. Сутність та ознаки фінансового забезпечення розвитку регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення………...….......................12
1.2. Система інструментів і технологій фінансування розвитку регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення…………………………...34
1.3. Інвестиційний характер іпотечного ринку та його роль у розвитку підприємництва в регіоні………………....………………………………………..……55
Висновки до розділу 1…………………………………………………………….75
РОЗДІЛ 2. ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА ФІНАНСОВОГО ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ РОЗВИТКУ РЕГІОНАЛЬНОГО ІПОТЕЧНОГО РИНКУ НЕРУХОМОСТІ ВИРОБНИЧОГО ПРИЗНАЧЕННЯ…………...................................78
2.1. Сучасний стан та тенденції розвитку регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення……….................………………………......78
2.2. Особливості формування вартості іпотечних кредитів під заставу нерухомості виробничого призначення на регіональному рівні……………….......104
2.3. Оцінка ефективності іпотечного кредитування під заставу нерухомості виробничого призначення………………………...……………………………………125
Висновки до розділу 2…………………………………………………………...144
РОЗДІЛ 3. НАПРЯМИ ПОКРАЩЕННЯ ФІНАНСОВОГО ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ РОЗВИТКУ РЕГІОНАЛЬНОГО ІПОТЕЧНОГО РИНКУ НЕРУХОМОСТІ ВИРОБНИЧОГО ПРИЗНАЧЕННЯ................................................................................147
3.1. Концептуальні засади формування системи фінансового забезпечення розвитку вторинного регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення………………………..................................................................................147
3.2. Прогнозування ефективності рефінансування кредитів під заставу нерухомості виробничого призначення………………..……………………...………166
3.3. Удосконалення методів іпотечного кредитування в контексті зарубіжного досвіду фінансового забезпечення розвитку іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення ..................................................................………………...183
Висновки до розділу 3…………………………………………………………...205
ВИСНОВКИ…………………………………………………………………...…208
Список використаних джерел…………………………………………………..212
Додатки…………………………………………………………………………...235

ВСТУП

Актуальність теми. Досвід розвинених країн свідчить про те, що система іпотеки, як особливий фінансово-кредитний регулятор та інструмент гарантування повернення авансованих коштів, створює умови для залучення інвестицій у виробничу сферу та сферу послуг для проведення подальших структурних змін в економіці і прискореного розвитку пріоритетних галузей. Збільшення обсягу іпотечного кредитування сприяє створенню робочих місць, зростанню обсягу грошової маси в обігу і, як наслідок, викликає прискорене зростання реального сектора економіки. Разом з тим, спроможність регіонального іпотечного ринку виконувати свої функції безпосередньо залежить від рівня розвитку іпотечних відносин у тому чи іншому регіоні, ефективності використання механізмів іпотечного кредитування та їх фінансового забезпечення.
На сьогодні залишаються невирішеними питання високої ціни залучених ресурсів для банків, а відтак і високої вартості іпотечних кредитів для суб’єктів господарювання; формування ресурсної бази банківських установ переважно за рахунок короткострокових депозитів, що суттєво обмежує масштаби довгострокового іпотечного кредитування; відсутності затверджених стандартів рефінансування кредитів під заставу промислової, комерційної нерухомості та земельних ділянок; відсутності ефективних механізмів емісії та обігу іпотечних цінних паперів тощо.
Необхідність дослідження фінансового забезпечення розвитку регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення (далі – НВП) зумовлена тим, що міжнародний досвід щодо практики організації даного процесу є достатньо новим для нашої держави і може бути застосований тільки з урахуванням специфічних особливостей, які притаманні вітчизняному законодавству, державному регулюванню та сучасному стану фінансового ринку України.
У вітчизняній та закордонній науковій літературі питанням формування та розвитку іпотечних відносин приділяється значна увага. Зокрема, теоретико-методологічні засади еволюції іпотечних відносин; узагальнення світового досвіду функціонування іпотеки; виділення особливостей розвитку вітчизняного іпотечного ринку, передумов, проблем та перспектив розвитку житлової та аграрної іпотеки розглянуті в працях таких вітчизняних науковців, як А. М. Алексійчук, О. Є. Бажанов, Н. М. Внукова, М. М. Геєнко, О. М. Калівошко, О. І. Кірєєва, О. С. Любунь, І. О. Лютий, В. І. Савич, А. В. Чупіс та ін. Дослідження зарубіжного та вітчизняного досвіду використання іпотечних цінних паперів при рефінансуванні іпотечних кредитів, особливостей формування первинного та вторинного іпотечного ринку містяться в працях В. Д. Базилевича, О. Д. Вовчак, Н. П. Погорєльцевої та ін. Оцінка стану ринку фінансових послуг та виділення загроз його функціонування, обґрунтування тенденцій розвитку іпотечного кредитування, виділення пропозицій щодо удосконалення механізму іпотечного кредитування в умовах вітчизняних реалій та аналіз доцільності створення спеціалізованих іпотечних банків здійснено О. І. Барановським, А. С. Кірізєєвою, С. І. Кручком, А. Я. Кузнєцовою та ін. Теоретичні основи іпотеки як механізму дохідного руху ресурсів та методи оцінки ефективності його функціонування за різних умов розвитку вітчизняної економіки запропоновані в працях О. Т. Євтуха, Н. В. Рев'юк, І. І. Цупора та ін. Дослідження процесу фінансового забезпечення розвитку різних соціально-економічних систем проведено в працях І. А. Бланка, С. В. Онишко В. М. Опаріна та інших. Серед зарубіжних науковців слід виділити праці таких російських учених в галузі становлення іпотечного ринку та формування ефективного механізму рефінансування іпотечних позик, як: Г. О. Буряков, О. Г. Івасенко, В. В. Кияткіна, Г. В. Кобєльков, Д. Ю. Скріпніченко, А. О. Череднікова та інших.
Незважаючи на різноманіття та глибину теоретичних напрацювань щодо ефективного функціонування економічних відносин, властивих іпотечному ринку, у вітчизняній науковій літературі майже відсутні системні дослідження фінансового забезпечення розвитку іпотечного ринку НВП, зокрема на регіональному рівні, використання фінансових інструментів рефінансування іпотечних кредитів під заставу НВП тощо. Необхідність наукового обґрунтування фінансового забезпечення розвитку регіонального іпотечного ринку НВП зумовили вибір теми, визначили мету, завдання та зміст дисертаційної роботи.
Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота пов’язана з науковими дослідженнями Полтавського національного технічного університету імені Ю. Кондратюка, зокрема, із темами: «Інноваційно-інвестиційні механізми реалізації стратегії соціально-економічного розвитку регіонів України в умовах світової фінансово-економічної кризи» (номер державної реєстрації 0110U002260), у межах якої автором запропоновано концептуальні основи формування вторинного регіонального іпотечного ринку НВП та доведено доцільність залучення іпотечного кредитування до реалізації пріоритетних завдань соціально-економічного розвитку регіону; «Економічна ефективність та соціальна стабільність розвитку у системі забезпечення економічної безпеки України» (номер державної реєстрації 0112U001461), у межах якої автором досліджено ефективність функціонування регіонального іпотечного ринку НВП в контексті аналізу іпотечного кредитування, розвитку страхового ринку та будівельної галузі.
Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційного дослідження є обґрунтування теоретичних та організаційно-методологічних засад фінансового забезпечення розвитку регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення, а також розробка пропозицій, спрямованих на підвищення ефективності його функціонування в Україні.
Для досягнення поставленої мети визначено і розв’язано такі завдання:
- розкрити сутність та визначити особливості фінансового забезпечення розвитку регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення;
- виділити складові елементи системи інструментів і технологій фінансування розвитку регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення та виявити особливості їх використання на регіональному рівні;
- обґрунтувати інвестиційний характер функціонування регіонального іпотечного ринку та його роль у розвитку підприємництва в регіоні;
- виявити регіональні особливості формування попиту й пропозиції на іпотечні продукти для суб’єктів господарювання та основні чинники, що впливають на величину місткості регіонального іпотечного ринку НВП;
- здійснити комплексний аналіз формування вартості іпотечних кредитів під заставу нерухомості виробничого призначення з урахуванням організаційної моделі регіонального іпотечного ринку та визначити резерви розширення ресурсної бази іпотечного кредитування;
- визначити та оцінити ефективність іпотечного кредитування під заставу нерухомості виробничого призначення на регіональному рівні;
- розробити та обґрунтувати концептуальні засади формування вторинного регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення;
- запропонувати методичний підхід визначення ефективності рефінансування кредитів під заставу нерухомості виробничого призначення.
Об’єктом дослідження є процеси фінансового забезпечення розвитку регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення.
Предметом дослідження є сукупність теоретико-мето¬дологічних і практичних засад іпотечного кредитування під заставу нерухомості виробничого призначення.
Методи дослідження. Методологічною основою дослідження є системний підхід, що розкриває процес фінансового забезпечення розвитку регіонального іпотечного ринку НВП як цілісного об’єкта із складною структурою та багатьма взаємопов’язаними елементами. У процесі дослідження використано такі сучасні методи дослідження, як: аналіз, синтез і наукова абстракція (при уточненні базових економічних категорій наукового дослідження); порівняльний і статистичний аналізи, метод логічного узагальнення (при дослідженні особливостей фінансового забезпечення розвитку регіонального іпотечного ринку НВП); системно-структурний і багатофакторний аналізи (в процесі оцінки ефективності іпотечного кредитування під заставу НВП); методи графічного й економіко-математичного моделювання, кореляційно-регресій¬ного аналізу (при дослідженні особливостей формування попиту та пропозиції на регіональному іпотечному ринку НВП); метод експертних оцінок та індексний метод (при розробці методологічної бази проведення рефінансування кредитів під заставу НВП).
Інформаційною базою дослідження слугували нормативно-правові акти України, офіційні матеріали Державної служби статистики, Нацкомфінпослуг України, Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку, Національного банку України, Головного управління статистики у Полтавській області, дослідження провідних вітчизняних і зарубіжних фахівців, присвячені проблемам іпотечного кредитування.
Наукова новизна одержаних результатів. Основні положення, що визначають наукову новизну дисертаційного дослідження, полягають у такому:
уперше:
- запропоновано методичний підхід до прогнозування ефективності рефінансування іпотечних кредитів на основі розрахунку інтегральних коефіцієнтів ефективності класичної та синтетичної сек’юритизації, що враховує показники фінансової діяльності банку до і після проведення рефінансування, що дозволить оцінити доцільність проведення банком рефінансування кредитів, виданих під заставу нерухомості виробничого призначення та визначити найбільш оптимальний варіант сек’юритизації;
удосконалено:
- підходи до організації іпотечного кредитування через створення Фондів фінансування будівництва типу «Б» та Фондів операцій з нерухомістю, що дозволить підвищити ефективність іпотечного кредитування юридичних осіб та зменшити його вартість і удосконалити контроль за цільовим використанням коштів під час будівництва;
- науково-методичний підхід оцінки ефективності функціонування регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення, який, на відміну від існуючих підходів, ґрунтується на розрахунку збалансованої системи показників шляхом здійснення послідовності алгоритмічних дій з використанням поетапної системи коефіцієнтів та врахуванням впливу на результативну величину ефективності розвитку галузей регіональної економіки;
- класифікація регіональних іпотечних ринків за ознакою «функціональне призначення нерухомості, що передається в заставу» з урахуванням зарубіжної практики виокремлення окремих сегментів об’єктів;
дістали подальший розвиток:
- визначення сутності поняття «регіональний іпотечний ринок нерухомості виробничого призначення» з огляду на врахування специфіки застави і способу мобілізації довгострокових грошових накопичень для рефінансування іпотечних кредитів;
- обґрунтування теоретичних засад відносин в сфері іпотечного кредитування за рахунок доведення доцільності створення регіональних іпотечних установ як посередників та експертів із формування якісного іпотечного пулу, що дозволить підвищити надійність емітованих іпотечних цінних паперів, а також активізувати процеси рефінансування виданих кредитів під заставу нерухомості виробничого призначення та знизити вартість останніх;
- науково-методичний підхід процесу оцінки місткості регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення, який ґрунтується на дослідженні впливу цінових й нецінових чинників формування попиту та пропозиції на іпотечні продукти на місткість ринку, що на відміну від існуючих підходів, враховує відмінності рівня процентних ставок за депозитної та інвестиційної моделей організації регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення.
Практичне значення одержаних результатів. Дисертаційна робота містить науково обґрунтовані висновки та рекомендації, спрямовані на підвищення ефективності фінансового забезпечення розвитку регіонального іпотечного ринку НВП, які були використані в роботі органів виконавчої влади, банківських установ та страхових компаній у Полтавській області. Зокрема, запропоновані до впровадження інструменти фінансування інвестиційних бізнес-проектів із використанням застави промислової чи комерційної нерухомості із залученням бюджетних коштів були використані при розробці і виконанні Цільової програми підтримки інвестиційної діяльності, зміцнення міжнародного іміджу та розвитку міжнародного співробітництва Полтавської області на 2011-2013 роки (довідка № 33/345 від 15.05.2011 р.). Розроблена методика прогнозування ефективності використання балансової та позабалансової сек’юритизації отримала схвальну оцінку та була використана при формуванні кредитної політики для корпоративних клієнтів у Полтавському регіональному управлінні ПАТ Банк «Фінанси та Кредит» (довідка № 635/4 від 6.09.2012 р.). У роботі Полтавської регіональної дирекції АТ «СК «АХА Страхування» (довідка № 25-15 від 10.09.2012 р.) використовуються висновки щодо доцільності залучення добровільних видів страхування іпотечних ризиків при кредитуванні під заставу НВП та рефінансуванні цих позик. Окрім цього, одержані теоретичні результати дисертаційної роботи використовуються у навчальному процесі кафедри фінансів і банківської справи Полтавського національного технічного університету імені Юрія Кондратюка при викладанні дисциплін «Гроші та кредит», «Інвестиційне кредитування», «Кредитування і контроль», «Страхові послуги» (довідка № 71-9-1919 від 06.09.2012 р.).
Особистий внесок здобувача. Наукові положення і рекомендації, що виносяться на захист, одержані автором самостійно. Особистий внесок у працях, опублікованих у співавторстві, наведено окремо у списку опублікованих праць.
Апробація результатів дисертації. Основні положення дисертаційної роботи доповідалися на науково-практичних конференціях, серед яких: «Теоретичні та прикладні аспекти аналізу фінансових систем» (м. Львів, 2010); «Перспективи розвитку та шляхи вдосконалення фінансової системи України» (м. Севастополь, 2010, 2012); «Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України» (м. Суми, 2010); «Державне управління та місцеве самоврядування» (м. Харків, 2011); «Сучасна економічна наука: теорія і практика» (м. Полтава, 2011, 2012); «Вивчення та впровадження в Україні іноземного досвіду удосконалення діяльності органів влади» (м. Полтава, 2011, 2012); «Фінансово-економічні проблеми сучасного світу: шляхи і перспективи їх вирішення на мікро-, макро- та мегарівнях» (м. Кременчук, 2012); «Аспекти стабільного розвитку економіки в умовах ринкових відносин» (м. Умань, 2012); «Міжнародна банківська конкуренція: теорія та практика» (м. Суми, 2012); «Концепції та механізми сучасних трансформацій на фінансовому ринку» (м. Ірпінь, 2012), «Розвиток фінансового ринку в Україні: проблеми та перспективи» (м. Полтава, 2013), а також на конференціях професорсько-викладацького складу Полтавського національного технічного університету імені Юрія Кондратюка.
Публікації. Основні положення дисертації опубліковані у 27 наукових роботах, у тому числі в 2 колективних монографіях, 9 статтях у фахових виданнях України, 1 в інших виданнях і 15 публікацій в матеріалах конференцій. Загальний обсяг опублікованого матеріалу складає 8,57 друк. арк., з яких автору належить 7,0 друк. арк.

bibliography

ВИСНОВКИ

Отримані в процесі дослідження наукові результати, спрямовані на розв’язання актуального наукового завдання – обґрунтування теоретичних та організаційно-методологічних засад фінансового забезпечення розвитку регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення, а також розробку пропозицій, спрямованих на підвищення ефективності його функціонування в Україні, і полягають у такому.
1. Фінансове забезпечення розвитку регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення полягає у забезпеченні фінансовими ресурсами реалізації бізнес-проектів на засадах строковості, поворотності, забезпеченості та платності, використовуючи інструменти і технології іпотечного кредитування та рефінансування. Основними характерними рисами зазначеного процесу в сегменті нерухомості виробничого призначення на регіональному рівні є обмеженість суб’єктного складу, домінування депозитної моделі організації відносин, значний обсяг ризиків, відсутність довгострокового кредитування, низька віддача капіталу в промисловому секторі тощо.
2. Аналіз системи інструментів і технологій фінансового забезпечення розвитку регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого дає змогу виділити інструменти й технології фінансування розвитку первинного і вторинного іпотечних ринків. До інструментів іпотечного кредитування віднесено різновиди іпотечних кредитів; до технологій – амортизацію іпотечного кредиту та зниження ануїтетного платежу. До інструментів вторинного ринку віднесено заставну, іпотечні сертифікати, іпотечні облігації, сертифікати ФОН; до технологій – рефінансування, кредитування НБУ під заставу іпотечних сертифікатів. Домінування депозитної моделі організації регіональних іпотечних ринків нерухомості виробничого призначення визначило переважне використання інструментів і технологій первинного регіонального іпотечного ринку, тоді як рефінансування іпотечних кредитів під заставу нерухомості виробничого призначення стримується недосконалістю законодавства, неефективністю прописаних у нормативно-правових актах механізмів, відсутністю досвіду банківських установ по роботі із іпотечними цінними паперами, низькою якістю ризик-менеджменту та недосконалістю систем ранньої діагностики дефолту позичальника.
3. Вплив іпотечного кредитування суб’єктів господарювання на соціально-економічні процеси пов'язаний з інвестиційним характером регіонального іпотечного ринку, оскільки іпотечні кредити розглядаються як форма інвестицій. Розвиток регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення, що забезпечується достатнім фінансовим забезпеченням, усуває недовикористання виробничих потужностей, стимулює сукупний попит, забезпечує зростання ВРП і зайнятості, стимулює розвиток галузей і ринків. Проведена якісна оцінка прояву інвестиційного характеру регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення за рівнем інвестиційної привабливості іпотечної системи показала неефективність іпотечних відносин під заставу нерухомості виробничого призначення на регіональному рівні.
4. Аналіз місткості регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення показав залежність між рівнем його розвитку та станом регіональних економічних систем. Проведені розрахунки свідчать, що фактична й розрахункова місткість досліджуваного ринку не співпадають, а переважання останньої є наслідком недовикористання потенціалу іпотечних відносин на рівні регіону.
5. Аналіз вартості іпотечних кредитів під заставу нерухомості виробничого призначення показав, що основним чинником зміни обсягу зазначених кредитів є рівень процентних ставок, який визначається коливанням індексу споживчих цін, курсу гривні до долара США, обліковою ставкою НБУ, процентною ставкою за депозитами в національній валюті, процентною ставкою на міжбанківському ринку. З урахуванням впливу кожного із зазначених чинників на рівень процентних ставок за іпотечними кредитами юридичним особам виявлена тенденція до незначного його зростання. Оскільки депозитна модель регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення не має достатньо резервів для зниження вартості відповідних кредитів, то обґрунтована доцільність використання механізмів, притаманних вторинному іпотечному ринку. При цьому зниження рівня процентних ставок за кредитами під заставу нерухомості виробничого призначення в банках, що зареєстровані в Полтавській області, відбуватиметься за рахунок нижчої дохідності структурованих іпотечних облігацій Державної іпотечної установи порівняно з вартістю депозитів, відсутності надбавок за ризик та адміністративних затрат.
6. Оцінка ефективності іпотечного кредитування під заставу нерухомості виробничого призначення здійснена за системою показників ефективності первинного та вторинного регіональних іпотечних ринків, засвідчила неефективність відносин іпотечного кредитування під заставу нерухомості виробничого призначення, що пояснюється: низьким рівнем платоспроможного попиту; нерівномірним розвитком сегментів регіонального ринку нерухомості з переважанням будівництва об’єктів торгової та офісної нерухомості.
7. Удосконалення фінансового забезпечення розвитку вторинного регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення запропоновано здійснювати через створення Фондів фінансування будівництва типу «Б» та Фондів операцій з нерухомістю із використанням емісії сертифікатів ФОН. Це дозволить підвищити контроль за цільовим використанням кредитних ресурсів, здешевити вартість будівництва та іпотечних кредитів під заставу нерухомості виробничого призначення. Як альтернативний напрям удосконалення фінансового забезпечення розвитку регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення запропоновано створення регіональних іпотечних установ, основною функцією яких повинна бути організація купівлі-продажу заставних, оцінка якості сформованих іпотечних пулів та їх продаж до Державної іпотечної установи.
8. Запропонований методичний підхід до прогнозування ефективності рефінансування іпотечних кредитів під заставу нерухомості виробничого призначення на основі розрахунку інтегральних коефіцієнтів ефективності класичної та синтетичної сек'юритизацій дозволяє визначити доцільність емісії іпотечних цінних паперів та подальшого розміщення серед інвесторів, а також прийняття рішення про спосіб рефінансування іпотечних кредитів під заставу нерухомості виробничого призначення.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Аксенов И. Антикризисная политика в США: теория и практика [Электронный ресурс] / И. А. Аксенов. - Режим доступа: www.rusipoteka.ru.
2. Алексеєнко М. Д. Застава як спосіб забезпечення кредитів рефінансування / М. Д. Алексеєнко, Л. М. Алексеєнко // Формування ринкових відносин в Україні. – 2004. – № 12 (43). – С.33-36.
3. Аналіз банківської діяльності: підручник / за ред. А. М. Герасимовича. – К.: КНЕУ, 2003. – 599с.
4. Аналітична економія: макроекономіка і мікроекономіка: підручник / [С.М. Панчишин, П. І. Островерхова, В. Б. Буняк та ін.]. – К.: Знання, 2009. – 723с.
5. Аналітичні матеріали про діяльність страхового ринку України [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.dfp.gov.ua/1060.html.
6. Аналітична інформація про діяльність Державної іпотечної установи України [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.ipoteka.gov.ua/analityka?page=3.
7. Арбузов С. Г. Фінансовий механізм розвитку іпотечного ринку: автореф. дис. канд. екон. наук [Електронний ресурс] / С. Г. Арбузов. – Донецьк, 2009. – 25с.
8. Бабко Т. Украина сегодня выпадает из международной интеграции в мировой перестраховочный рынок [Електронний ресурс] / Т.Бабко // Страхова справа. - Режим доступу: http://forinsurer.com/public/12/02/14/4472.
9. Багиев Г. Л. Основы маркетинговых исследований: учебное пособие / Г.Л. Багиев, И. А. Аренков. – СПб., 1996
10. Базилевич В. Д. Іпотечний ринок: навчальний посібник / В.Д.Базилевич, Н. П. Погорєльцева. – К.: Знання, 2008. – 717с.
11. Базилевич В. Д. Макроекономіка: підручник / В. Д. Базилевич, К.С.Базилевич, Л. О. Баластрик. – К.: Знання, 2008. – 743с.
12. Банківські операції: навчальний посібник / І. М. Лазепко, М.Д.Алексеєнко, М. І. Сивульський. – К.: Університет «Україна», 2007. – 328с.
13. Банківські операції: підручник / А. М. Мороз, М. І. Савлук, М.Ф.Пуховкіна. – К.: КНЕУ, 2008. – 608с.
14. Бассова О. О. Формування механізму промислової іпотеки: автореф. дис. канд. екон. наук [Електронний ресурс] / О. О. Бассова. – К., 2009. – 21с.
15. Белякова Т. А. Стоимость, доходность и эффективность операций с ценными бумагами: учебное пособие / Т. А. Белякова, А. И. Вострокнутова, В.Д.Никофорова. – СПб.: Изд–во СПбУЭФ, 1997. – 71с.
16. Берегуля О. Чинники підвищення конкурентоспроможності банку на ринку іпотечного кредитування / О. Берегуля // Вісник НБУ. – 2008. – № 8. – С.42-44.
17. Береславська О. Актуальні проблеми курсової політики України / О.Береславська. // Вісник НБУ. – 2010. – № 2. – С.16-20.
18. Беркович М. И. Ипотечное жилищное кредитование в регионе: теория, методика, практика: монография / М. И. Беркович. – Кострома: Изд–во КГТУ, 2009.– 14с.
19. Бізнес та економіка [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://orenda.pl.ua/read/business_economics?submenu=4526.
20. Борисюк К. Напрями підвищення рівня ліквідності банків через механізм рефінансування іпотечних кредитів / К. Борисюк // Ринок цінних паперів України. – 2008. – № 1-2. – С.39-45.
21. Борисюк К. Ринок іпотечної нерухомості в Україні / К. Борисюк [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.ufin.com.ua/analit_mat /gkr/059.htm.
22. Бублик Є. Диверсифікація фінансових інструментів на іпотечному ринку України / Є. Бублик // Ринок цінних паперів України. – 2006. – №1-2. – С.73-78.
23. Буніч Р. Інститут іпотечних брокерів у системі факторів розвитку іпотечного ринку України / Р. Буніч // Ринок цінних паперів України. – 2008. – № 3-4. – С.39-43.
24. Бюджетний кодекс України від 8 липня 2010 р. № 2456–VI [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
25. Бюлетень НБУ [Електронний ресурс]. – 2009. – № 3. – Режим доступу: www.nbuv.gov.ua.
26. Бюлетень НБУ [Електронний ресурс]. – 2010. – № 3 – Режим доступу: www.nbuv.gov.ua.
27. Бюлетень НБУ [Електронний ресурс]. – 2011. – № 1. – Режим доступу: www.nbuv.gov.ua.
28. Бюлетень НБУ [Електронний ресурс]. – 2011. – № 7. – Режим доступу: www.nbuv.gov.ua.
29. Валовий внутрішній продукт, продукція промисловості та сільського господарства, інвестиції, роздрібний товарооборот за 2009-2010 рр. [Електронний ресурс] // Бюлетень НБУ. – 2010. – Режим доступу: www.nbuv.gov.ua.
30. Василик О. Д. Теорія фінансів: підручник для студентів вузів / О. Д. Василик - К.: НIОС, 2001. - 412 с.
31. Видищева Е. В. Промышленная и инвестиционная политика в топливно-энергетическом комплексе: монография / Е. В. Видищева, И. И. Потапова. – Астрахань: Издатель: Сорокин Р. В., 2010. – 222с.
32. Власов Д. В. Генезис формування поняття «ринок» / Д. В. Власов // Економіка АПК. – 2009. – №4. – С.121-124.
33. Внукова Н. М. Іпотечний ринок: теорія та практика: монографія / Н.М.Внукова, О. Є. Бажанов. – Х.: ВД «Інжек», 2008. – 192 с.
34. Вовк В. Я. Кредитування і контроль:навчальний посібник / В. Я. Вовк, О.В.Хмеленко. – К.: Знання, 2008. – 463 с.
35. Вовк В. Я. Проблеми та перспективи розвитку ринку іпотечних цінних паперів в Україні / В. Я. Вовк, О. А. Самчук // Зовнішня торгівля: Право та економіка. – 2007. – №4 (33). – С.165-168.
36. Вовчак О. Досвід рефінансування іпотечних кредитів через механізм сек'юритизацції в Україні / О. Вовчак, І. Ковалишин // Вісник НБУ. – 2009. – грудень. – С.10-13.
37. Вовчак О. Система іпотечних облігацій як механізм рефінансування іпотечних кредитів / О. Вовчак, І. Ковалишин // Банківська справа. – 2009. – № 3. – С.56-65.
38. Воротін В. Є. Державне управління регіональним розвитком України : монографія / В. Є. Воротін - К. : Національний ін-т стратегічних досліджень, 2010. - 287 с.
39. Гайдуцький А.П. Інвестиційна привабливість аграрного сектора економіки України на міжнародному ринку капіталу: автореф. дис. канд. екон. наук [Електронний ресурс] / А. П. Гайдуцький – К., 2005. – 20с.
40. Гейць В. М. Трансформаційні процеси та економічне зростання в Україні / НАН України; Інститут економічного прогнозування / В. М. Гейць, М. І. Скрипниченко, Т. І. Приходько, В. В. Демяненко, Н. М. Тіменко. — Х.: Форт, 2003. - 440с.
41. Гладких Д. О структуре доходов, расходов и цен на услуги комбанков / Д.Гладких. // Фондовый рынок. – 2011. – № 32 (31 августа). – С.9.
42. Гриджук Д. М. Іпотека у кредитуванні: практичні аспекти / Д.М.Гриджук, В. О. Олійник. – К.: А.С.К., 2006. – 464 с.
43. Грищенко Т. В. Роль інфраструктури ринку цінних паперів у формуванні його фінансових ресурсів / Т. В. Грищенко, І. С. Івахненко // Економіка та держава. – 2010. – №7. – С.17-20.
44. Грошові агрегати та кореспондуючі статті Огляду депозитних корпорацій за 2007–2011 роки [Електронний ресурс] // Бюлетень НБУ. – 2011. –Режим доступу: www.nbuv.gov.ua.
45. Гуцал І. С. Функціонування кредитного механізму в Україні в перехідній до ринку період / І. С. Гуцал. – Т.: Збруч, 2000. – С.15.
46. Дегтярьова Н. Теоретичні засади інвестування на ринку цінних паперів / Н.Дегтярьова // Ринок цінних паперів України. – 2002. – № 9-10. – С.33-39.
47. Делаем ипотеку дешевле // Сегодня. – 2008. – 8 сентября. – С.10.
48. Депозити домашніх господарств у розрізі регіонів, видів валют і строків погашення станом на кінець грудня 2008-2011 років [Електронний ресурс] // Бюлетень НБУ. – 2008. – Режим доступу: www.nbuv.gov.ua.
49. Депозити нефінансових корпорацій у розрізі регіонів, видів валют і строків погашення станом на кінець грудня 2008-2011 років [Електронний ресурс] // Бюлетень НБУ. – 2008. – Режим доступу: www.nbuv.gov.ua.
50. Державна регіональна політика України: особливості та стратегічні пріоритети: монографія / за ред. З. С. Варналій. – К.: Національний ін-т стратегічних досліджень, 2007. – 768 с.
51. Державне управління регіональним розвитком України: монографія / В.Є.Воротін, Я. А. Жалілі. – К.: НІСД, 2010. – 288с.
52. Деякі питання Державної іпотечної установи: постанова Кабінету Міністрів України від 8 жовтня 2004 р. № 1330 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
53. Деякі питання надання суб’єктам малого та середнього підприємництва кредитно-гарантійної підтримки: постанова Кабінету Міністрів України від 27 січня 2010 р. № 68 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
54. Дмитренко В. Ю. Юридичні аспекти змісту та сутності поняття іпотеки / В. Ю. Дмитренко // Економіка. Фінанси. Право. – 2003. – №10. – С.24.
55. Довідка про стан виконання обласного бюджету за 2011 рік [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.adm-pl.gov.ua/main/1384.htm.
56. Долінський Л. Оцінка вартості облігацій з урахуванням ризику неплатежу / Л. Долінський, А. Галкін // Вісник НБУ. – 2007. – № 7 – С.46-49.
57. Долішній М. І. Регіональна політика на рубежі ХХ–ХХІ століть: нові пріоритети: монографія / М. І. Долішній. – К.: Наукова думка, 2006. – 512с.
58. Доходи та витрати населення 2002-2010 роки // Статистичний щорічник Полтавської області за 2010 рік. – Полтава, 2011. – 485с.
59. Дрига М. Ф. Методология и механизмы инвестиционной стратеги региона: монография / М. Ф. Дрига. – Брянск: БГТУ, 2007. – 208с.
60. Дрогобыцкий И. Н. Системный анализ в экономике / И.Н.Дрогобыцкий.– М.: Финансы и статистика, 2007. – 282с.
61. Дудяк Р. П. Організація біржової діяльності: основи теорії і практикум: навчальний посібник / Р. П. Дудяк, С. Я. Бугіль. – Львів: «Магнолія», 2009. – 360с.
62. Евтух А. Т. Ипотека – механизм эффективного использования ресурсов: монография / А. Т. Евтух. – Луцк: Издательство «Волынская обласная типография», 2001. – 314с.
63. Жилищная ипотека в системе мультипликаторов экономического роста региона: монография / С. Г. Абдулманапов, Х. М. Хаджалова, Г. И. Идзиев, М.К.Кутаев. – Махачкала: Изд–во «Наука плюс», 2006. – 232с.
64. Загородній А. Г. Фінансовий словник. – 2-е вид. / А. Г. Загородній, Г. Л. Вознюк, Т. С. Смовженко. – Л.: Вид-во «Центр Європи», 1997. – С.401.
65. Загорський В. С. Розвиток ринку цінних паперів та управління його ризиками: монографія / В. С. Загорський. – Х.: ВД «ІНЖЕК», 2009. – 192с.
66. Закон України «Про банки і банківську діяльність» від 7 грудня 2000 р. № 2121–III [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
67. Закон України «Про державну підтримку малого підприємництва» від 19 жовтня 2000 р. № 2063–III [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
68. Закон України «Про засади державної регуляторної політики в сфері господарської діяльності» від 11 вересня 2003 р. № 1160–IV [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
69. Закон України «Про заставу» від 02 жовтня 1992 р. № 2654–XII [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
70. Закон України «Про іпотеку» від 05 червня 2003 р. № 898–IV [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
71. Закон України «Про іпотечне кредитування, операції з консолідованим іпотечним боргом та іпотечні сертифікати» від 19 червня 2003 р. № 979–IV [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
72. Закон України «Про іпотечні облігації» від 22 грудня 2005 р. № 3273–IV [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
73. Закон України «Про Національну програму розвитку малого підприємництва» від 21 грудня 2000 р. № 2157–III [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
74. Закон України «Про підготовку та реалізацію інвестиційних проектів за принципом «єдиного вікна» від 21 жовтня 2010 р. № 2623–VI [Електронний ресурс].– Режим доступу: www.rada.gov.ua.
75. Закон України «Про розвиток та державну підтримку малого і середнього підприємництва в Україні» від 22 березня 2012 р. № 4618–VI [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
76. Закон України «Про стимулювання розвитку регіонів» від 08 вересня 2005 р. № 2850–IV [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
77. Закон України «Про страхування» від 07 березня 1996 р. № 85/96–ВР [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
78. Закон України «Про фінансово-кредитні механізми та управління майном при будівництві житла та операціях з нерухомістю» від 19 червня 2003 р. № 978–ІV [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
79. Залетов А. Страховой рынок Украины в 2010 году: оценка реального страхования [Электронный ресурс] / А.Залетов // Страхова справа. – Режим доступа: http://forinsurer.com/public/11/04/22/4326.
80. Зарічук О. Є. Становлення ринку іпотечних цінних паперів / О.Є.Зарійчук. // Фондовий ринок. – 2003. – 12 грудня. – С.28-30.
81. Земельний кодекс України від 25 жовтня 2001 р. № 2768-III [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
82. Инвестиции в коммерческую недвижимость поднимаются со дна [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www.nedvizport.ru/stati/830.
83. Иванов В. М. Финансовый рынок: научн. пособ. / В. М. Иванов. – К.: МАУП, 1999. – С.99.
84. Іванов О. Інтегровані кредитно-страхові продукти / О. Іванов. // Фінансовий ринок України. – 2011. – № 3(89). – С.16-19.
85. Іванов С. В. Інвестиційна привабливість регіонів та видів економічної діяльності регіональної економіки: автореф. дис. канд. екон. наук [Електронний ресурс] / С. В. Іванов. – Сімферополь, 2005. – 24с.
86. Івченко І. Ю. Моделювання економічних ризиків і ризикових ситуацій: навчальний посібник / І. Ю. Івченко. – К.: ЦНЛ, 2007. – 344с.
87. Ілляшенко С. М. Маркетингові дослідження: навчальний посібник / С.М.Ілляшенко, М. Ю. Баскакова. – К.: ЦНЛ, 2006. – 192с.
88. Інвестиційна нерухомість: П(с)БО 32 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
89. Індекс споживчих цін, індекс цін виробників промислової продукції, безробіття за 2007-2011 роки [Електронний ресурс] // Бюлетень НБУ. – 2011. – Режим доступу: www.nbuv.gov.ua.
90. Інформація про ПАТ «АвтоКРАЗ-Банк» [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.banki.ua/banks/bank/?ID=274.
91. Інформація про ПАТ «Полтава-Банк» [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.banki.ua/banks/bank/?ID=310.
92. Інформація про ПАТ «Промислово-фінансовий банк» [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.banki.ua/banks/bank/?ID=272.
93. Інформація щодо виконання Державного бюджету України за 2011 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.minfin.gov.ua/control/ publish/article/main?art_id=330818&cat_id=330817.
94. Іпотечне кредитування в аграрному секторі економіки України: монографія / М. Я. Дем'яненко, В. М. Алексійчук, О. Є. Гудзь, А. В. Сомик. – К.: ННЦ «Інститут аграрної економіки», 2005. – 95 с.
95. Іпотечне кредитування: навчальний посібник / за ред. О. С. Любуня, О.І.Кірєєва, М. П. Денисенка. – К.: ЦНЛ, 2005. – 392 с.
96. Кезина Е. Ю. Проблемы развития первичного рынка коммерческой недвижимости / Е. Ю. Кезина, Г. В. Хомкалов. – Иркутск: Изд–во БГУЭП, 2010. – 165с.
97. Кириленко О. П. Фінанси: навч. посіб. / О. П. Кириленко. - Тернопіль: Економічна думка, 1998. – 163 с.
98. Кияткина В. В. Рефинансирование ипотечных кредитов в России: монография / В. В. Кияткина – М.: Изд-во «Дело», 2012. – 228с.
99. Кірізлєєва А. С. Іпотечне кредитування банками України у сучасній економіці: монографія / А. С. Кірізлєєва. – Донецьк: НАН України, Ін-т економіки і промисловості, 2008. – 236 с.
100. Клапків Ю. Банківське страхування: нові виклики та можливості [Електронний ресурс] / Ю. Клапків, В. Тринчук // Страхова справа. – Режим доступу: forINSURER.com / http://forinsurer.com/public/08/12/26/3665.
101. Коваленко М. А. Регіональний менеджмент: навчальний посібник для студентів вузів / М. А. Коваленко. - Херсон: Олді-плюс, 2006. - 304 с.
102. Коваленко М. А. Ринок нерухомості: фінансові аспекти: навчальний посібник для студентів вузів / М. А. Коваленко, Л. М. Радванська - Херсон: Олді-плюс, 2007. - 160 с.
103. Ковалюк О. М. Фінансовий механізм організацій економіки України (проблеми теорії і практики): монографія / О. М. Ковалюк. – Львів: Вид. центр Львівського НУ імені Івана Франка, 2002. – С. 22.
104. Козаков В. Функція корисності та абсолютна ефективність фондового ринку / В. Козаков // Ринок цінних паперів України. – 2002. – № 11-12. – С.9-16.
105. Колосинський І. Перспективи випуску в Україні структурованих іпотечних облігацій / І. Колосинський // Юридична газета. – 2011. – № 24. – С.8-9.
106. Колосинський І. Структуровані іпотечні облігацій / І. Колосинський // Цінні папери України. – 2012. – № 23. – С.36-37.
107. Комеліна О. В. Регіональна політика аграрного землекористування: теоретичний та практичний аспект: монографія / О. В. Комеліна, С. В. Діденко. – Полтава: ПолтНТУ, 2009. – 310с.
108. Коренєва Н. О. Статистичне забезпечення аналізу інвестиційної привабливості регіонів України: автореф. дис. канд. екон. наук [Електронний ресурс] / Н. О. Коренєва. – К., 2008. – 20с.
109. Корф М. Страхування ризиків банківської діяльності / М. Корф // Фінансовий ринок України. – 2011. – № 3(89). – С.17-19.
110. Костюк В. А. Іпотечне кредитування із заставою земельних ділянок сільськогосподарського призначення: автореф. дис. канд. екон. наук [Електронний ресурс] / В. А. Костюк. – Львів, 2008. – 23с.
111. Кравченко Ю. Я. Ринок цінних паперів: навчальний посібник / Ю.Я.Кравченко. – К.: Дакор, КНТ, 2009. – 672с.
112. Кравченко Ю. Я. Рынок ценных бумаг: учебное пособие для студентов вузов / Ю. Я. Кравченко. – К.: КНТ, 2006. – 712с.
113. Кредити, надані депозитними корпораціями (крім НБУ), нефінансовим корпораціям, у розрізі регіонів за цільовим спрямуванням станом на кінець грудня 2009-2012 років [Електронний ресурс] // Додаток до Бюлетня НБУ. – 2011 – Режим доступу: www.nbuv.gov.ua.
114. Кручок Н. Стандартизація та формалізація вимог до забезпечення іпотечних кредитів / Н. Кручок // Вісник НБУ. – 2010. – № 3. – С.42-43.
115. Кручок С. І. Іпотечне кредитування: європейська практика та перспективи розвитку в Україні / С. І. Кручок. – К.: Урожай, 2003. – 208 с.
116. Кудрявцев В. Основы организации ипотечного кредитования / В.Кудрявцев, Е. Кудрявцева. – М.: Высш. шк., 1997. – 345с.
117. Кутыркин А. Н. Долгосрочные ипотечные вложения в промышленность / А. Н. Кутыркин, И. И. Цупор. – Донецк: ИЭП НАН Украины, 2001, 240 с.
118. Лацик Г. М. Вплив іпотечного ринку України на розвиток економіки країни / Г. М. Лацик // Формування ринкових відносин в Україні. – 2009. – № 5 (99).
119. Левченко З. Взаємодія банків і страхових компаній / З. Левченко // Цінні папери України. – 2008. – №7. – С.24-25.
120. Лондар С. Л. Економетрія засобами MS Excel:навчальний посібник для студентів вузів / С. Л. Лондар, Р. В. Юринець. – К.: Вид-во Європейського ун-ту, 2004. – 242 с.
121. Лютий І. О. Іпотека: навчальний посібник / І. О. Лютий, В. І. Савич, О.М.Калівошко. – Івано-Франківськ: ПВНЗ «Галицька академія», 2009. – 612 с.
122. Лютий І. О. Іпотека: сучасні концепції, тенденції, суперечності розвитку: монографія / І. О. Лютий. – К.: ЦНЛ, 2009.– 548 с.
123. Макаркин Н. П. Кредитная политика коммерческого банка: региональный аспект / Н. П. Макаркин. – Саранск: Изд-во Мордов.ун-та, 2003. – 160с.
124. Макроекономіка та макроекономічна політика: навчальний посібник / А.Ф. Мельник, Т. Л. Желюк, О. В. Длугопольський, О. В. Панухник. – К.: Знання, 2008. – 699с.
125. Малий бізнес як фактор розвитку конкурентоспроможності регіону: монографія / В. П. Мікловда. – Полтава: Техсервіс, 2012. – 199с.
126. Мейсон Д. Взаємодія ринків іпотечних цінних паперів та облігацій, забезпечених борговими зобов’язаннями / Д. Мейсон, Д. Росину // Фондовий ринок. – 2007. – № 4(42). – С.8-10.
127. Міжнародна класифікація готелів [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.safari.kiev.ua/mizhnarodna-klasifikacija-goteliv/
128. Мінін А. М. Законодавчі аспекти формування доходів регіональних комерційних банків за іпотечними житловими кредитами /А. М. Мінін // Формування ринкових відносин в Україні. – №10 (89). – 2008. – С.141-144.
129. Мобілізація підприємницького потенціалу в пріоритетних напрямках соціально–економічного розвитку регіону (Полтавська область): інформаційно-методичний посібник / Регіональний Фонд підтримки підприємництва по Полтавській області – Полтава, 2008. – 83 с.
130. Монетарний огляд НБУ: І квартал 2009-2011 роки [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.nbuv.gov.ua.
131. Мякішевська О. Іпотечні цінні папери – дієвий інструмент рефінансування діяльності кредитора / О. Мякішевська // Ринок цінних паперів України. – 2005. – №5-6. – С. 41-45.
132. Носенко М. С. Безпека страхового ринку в контексті захисту майнових інтересів учасників іпотечних відносин / М. С. Носенко // Збірник наукових праць Національного університету державної податкової служби України. – 2012. – № 1. – С.300-310.
133. Носенко М. С. Вплив інвестиційної діяльності страхових компаній на розвиток економіки України / М. С. Носенко, Т. І. Даниленко // Актуальні питання розвитку економіки: монографія. – Умань: Видавець «Сочинський», 2011. – Ч. 1. – С. 120–125.
134. Носенко М. С. Вплив рівня доларизації економіки України на стан валютного ринку / М. С. Носенко, С. Б. Манжос // Економічний вісник Донбасу – № 2 (24). – 2011. – С. 100–105.
135. Носенко М. С. Значення страхових компаній у забезпеченні розвитку вітчизняної іпотечної системи / М. С. Носенко // Теоретичні та практичні аспекти стійкого розвитку фінансової системи України: колективна монографія. – Умань: ВПЦ «Візаві», 2013. – Ч.2. – С.36-44.
136. Носенко М. С. Інвестиційна привабливість сільськогосподарських підприємств Полтавської області / М. С. Носенко, Ю. П. Коломієць // Держава та регіони. Секція: Економіка та підприємництво – №4. – 2011. – С.118–124.
137. Носенко М. С. Іпотечне кредитування: проблеми та перспективи розвитку в Україні / М. С. Носенко, С. Б. Манжос // Економіка та регіон. – № 25-С2. – 2010. – С. 215–221.
138. Носенко М. С. Пріоритетні напрями підвищення інвестиційної привабливості іпотечної системи / М. С. Носенко // Інвестиції: практика та досвід. – 2012. - № 12. – С.59-62.
139. Носенко М. С. Розвиток регіонального іпотечного ринку нерухомості виробничого призначення в сучасних умовах / М. С. Носенко // Економічний часопис ХХІ. – 2012. - № 11/12. – С.65-68.
140. Носенко М. С. Сучасний стан, проблеми і перспективи розвитку інвестиційної діяльності страхових компаній в Україні / М.С. Носенко, С.І. Півторак // Актуальні проблеми економіки. – №1 (127). – 2012. – С.222–227.
141. Обзор рынка коммерческой недвижимости на Украине [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www.rmnt.ru/story/realty/326792.htm.
142. Онишко С. В. Іпотечні інструменти на ринку нерухомості: світовий досвід та висновки для України / С. В. Онишко, В. Ю. Прокопенко // Економіка і регіон. – 2012. - №2. – С. 43-48.
143. Онишко С. В. Сучасні тенденції формування вартості іпотечних кредитів юридичним особам та пріоритетні напрями зниження процентних ставок / С. В. Онишко // Економіка і регіон. – 2012. - №4. – С.56-63.
144. Онишко С. В. Фінансове забезпечення інноваційної діяльності: навч. посіб. / С. В. Онишко, Т. В. Паєнтко, К. І. Швабій. – К.: КНТ, 2008. – 256 с.
145. Онищенко В. О. Напрями вдосконалення управління процесом фінансового забезпечення регіонального розвитку підприємництва / В. О. Онищенко, Ю. О. Заборовець // Формування ринкових відносин в Україні. - 2010 - № 1 . - С.143-146.
146. Онищенко В. О. Про доцільність запровадження інвестиційного податкового кредиту / В. О. Онищенко, М. С. Носенко // Економіка і регіон. – 2012. – №5. – С. 3-7.
147. Онищенко В. О. Сучасний стан та перспективи розвитку вітчизняного іпотечного ринку комерційної нерухомості / М. С. Носенко, В. О. Онищенко // Вісник НБУ. – 2013. - № 5. – С.28-45
148. Онищенко В. П. Рівень страхових виплат як показник розвитку страхового ринку України [Електронний ресурс] / В. П. Онищенко, О. В. Клімчук. –.Режим доступу: www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Vcndtu/ 2010_43/29.htm.
149. Опарін В М.. Фінансова система України: теоретико-методологічні аспекти / В. М. Опарін. — К. : КНЕУ, 2005. — 239с.
150. Основні показники страхового ринку України за 2009-2011 роки [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.dfp.gov.ua/734.html.
151. Основы ипотечного кредитования / под ред. Н. Б. Косарева. – М.: Фонд «Институт экономики города»: ИНФРА-М, 2007. – 576с.
152. Отчет Полтавского судно-сберегательного товарищества за 1914 год. – Полтава: Электрич. типография М. Г. Мичиславского, 1915. – 57с.
153. Официальный рейтинг банков Украины [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://banker.ua/officialrating/dynamicindicator/
154. Офіційний курс гривні до іноземних валют, встановлений НБУ, середній за періоди 2007-2011 років [Електронний ресурс] // Бюлетень НБУ. – 2011. – Режим доступу: www.nbuv.gov.ua.
155. Павлов В. І. Цінні папери в Україні: навчальний посібник / В. І. Павлов, І. І. Пилипенко, І. В. Кривов'язюк. – К.: «Кондор», 2011. – 391с.
156. Панчишин С. Макроекономіка: навчальний посібник для студентів вузів / С. М. Панчишин – К.: Либідь, 2005. – 615с.
157. Парсяк В. Н. Маркетингові дослідження: навчальний посібник / В.Н.Парсяк, В. К. Рогов. – Херсон: Олді-плюс, 2009. – 200с.
158. Парсяк В. Н. Ринок цінних паперів. Маркетингові дослідження / В.Н.Парсяк, В. В. Зельдіс. – К.: ЦНЛ, 2007. – 224с.
159. Підхомний О. М. Управління інвестиційними процесами на фінансовому ринку: навчальний посібник / О. М. Підхомний. – К.: Кондор, 2008. – 184с.
160. Поважний О. С. Цінні папери і фондовий ринок: навчальний посібник / О. С. Поважний, Н. С. Орлова, А. Л. Свечкіна. – Львів: Магнолія 2006, 2010. – 361с.
161. Податковий кодекс України від 2 грудня 2010 р. № 2755–VI [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
162. Поддєрьогін А. М.,. Фінанси підприємств: підручник. – 2-ге вид., перероб. та доп. / А. М. Поддєрьогін, Л. Д. Буряк, Г. Г. Нам та ін. – К.: КНЕУ, 1999. – С. 18.
163. Правовые проблемы организации рынка ипотечного кредитования / Под. ред. В. С. Ема. – М.: Статут, 1999. – С. 14.
164. Практикум з економетрії: навчальний посібник для студентів вузів / О.Л.Лещинський; ред. О. О. Юнькова – К.: Персонал, 2009. – 256с.
165. Прасолова С. П. Кредитування і контроль: навчальний посібник / С.П.Прасолова. – К.: Вид-во «Ліра-К», 2008. – 202с.
166. Принципы жилищного кредитования / В. Аверченко Р. Вессели, Г.Наумов, Э. Файкс, И. Эртл. – М.: Альпина–Бизнес Букс, 2006. – 261с.
167. Про внесення змін до деяких нормативно-правових актів Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку: рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 16 жовтня 2009 р. № 1057 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://nssmc.gov.ua/law/projects.
168. Про внесення змін до деяких законодавчих актів України щодо розмежування земель державної та комунальної власності: Закон України [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
169. Про затвердження Класифікації видів цільового призначення земель: наказ Державного комітету України із земельних ресурсів від 23 липня 2010 р. № 548 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
170. Про затвердження Методики розрахунку рівня економічної безпеки України: наказ Міністерства економіки України від 2 березня 2007 року № 60 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
171. Про затвердження Положення про Державний реєстр випусків цінних паперів: рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 19 квітня 2012 р. № 557 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://nssmc.gov.ua/ law/projects.
172. Про затвердження Положень про обов’язкові критерії та нормативи достатності, диверсифікованості та якості активів, якими представлені страхові резерви з видів страхування, інших, ніж страхування життя: розпорядження Національної комісії, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг, від 08 жовтня 2009 р. № 741 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
173. Про затвердження Порядку державного фінансування капітального будівництва: постанова Кабінету Міністрів України від 27 грудня 2001 р. № 1764 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
174. Про затвердження Порядку і правил обов'язкового страхування предмета іпотеки від ризиків випадкового знищення, випадкового пошкодження або псування: постанова Кабінету Міністрів України від 06 квітня 2011 р. № 358 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
175. Про затвердження Порядку конкурсного відбору інвестиційних проектів, що реалізуються за рахунок кредитів комерційних банків з частковим відшкодуванням відсоткових ставок: постанова Кабінету Міністрів України від 29 січня 2002 р. № 101 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
176. Про затвердження Правил надання банками України інформації споживачу про умови кредитування та сукупну вартість кредиту: постанова Національного банку України від 10 травня 2007 р. № 168 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.bank.gov.ua/
177. Про затвердження правил розміщення страхових резервів із страхування життя: розпорядження Національної комісії, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг, від 26 листопада 2004 р. № 2875 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
178. Про затвердження Правил формування, обліку та розміщення страхових резервів за видами страхування, іншими, ніж страхування життя: розпорядження Національної комісії, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг, від 17 грудня 2004 р. № 3104 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
179. Про затвердження Стандартів надання, рефінансування та обслуговування іпотечних житлових кредитів: рішення Наглядової ради Державної іпотечної установи від 11 вересня 2008 р. № 31 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://ipoteka.gov.ua/?page_id=53.
180. Про затвердження статуту Державної іпотечної установи: постанова Кабінету Міністрів України від 17 липня 2009 р. № 768 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
181. Про затвердження Статуту ПАТ «Державний земельний банк: постанова КМУ [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
182. Про Концепцію державної регіональної політики: указ Президента України від 25 травня 2001 р. № 341/2001 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
183. Про Порядок проведення на конкурсних засадах оцінки та відбору інвестиційних проектів, що передбачають залучення коштів державного бюджету: постанова Кабінету Міністрів України від 25 листопада 1999 р. № 2145 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
184. Про регулювання НБУ ліквідності банків України шляхом рефінансування, депозитних та інших операцій: положення Національного банку України від 1 березня 2004 р. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.bank.gov.ua/
185. Про схвалення Концепції створення національної системи іпотечного кредитування: розпорядження Кабінету Міністрів України від 10 серпня 2004 р. № 559–р [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
186. Про Український фонд підтримки підприємництва: постанова Кабінету Міністрів України від 27 серпня 1995 р. № 687 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.rada.gov.ua.
187. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учебное пособие / Т. Н. Бабич, И. А. Козьева, Ю. В. Бертакова, Э. Н. Кузьбожев. – М.: ИНФРА–М, 2012. – 336с.
188. Процентні ставки за депозитами, залученими у звітному періоді на рахунки домашніх господарств, у розрізі регіонів, видів валют і строків погашення в 2008-2011 роках [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.nbuv.gov.ua.
189. Процентні ставки за депозитами, залученими у звітному періоді на рахунки не фінансових корпорацій, у розрізі регіонів, видів валют і строків погашення у 2008-2011 роках [Електронний ресурс]. – 2008. – Режим доступу: www.nbuv.gov.ua.
190. Процентні ставки за кредитами, наданими депозитними корпораціями (крім НБУ) нефінансовим корпораціям, у розрізі регіонів за цільовим спрямуванням за 2009-2011 роки [Електронний ресурс]. – 2009. – Режим доступу: www.nbuv.gov.ua.
191. Процентні ставки за кредитами, наданими у звітному періоді нефінансовим корпораціям, за цільовим спрямуванням у розрізі валют за 2007–2012 роки [Електронний ресурс] // Бюлетень НБУ. – 2011. – Режим доступу: www.nbuv.gov.ua.
192. Процентні ставки на міжбанківському ринку за 2007–2011 роки [Електронний ресурс] // Бюлетень НБУ. – 2011. – Режим доступу: www.nbuv.gov.ua.
193. Процентні ставки рефінансування за 2007–2011 роки [Електронний ресурс] // Бюлетень НБУ. – 2011. – Режим доступу: www.nbuv.gov.ua.
194. Пучковская И. И. Ипотека: залог недви