Хубаев, Тамерлан Алексеевич. Стратегия управления финансовыми ресурсами организаций сельского хозяйства: теория и практика

brief description

Хубаев, Тамерлан Алексеевич. Стратегия управления финансовыми ресурсами организаций сельского хозяйства: теория и практика : диссертация ... доктора экономических наук : 08.00.10 / Хубаев Тамерлан Алексеевич; [Место защиты: Рост. гос. эконом. ун-т "РИНХ"].- Ростов-на-Дону, 2010.- 342 с.: ил. РГБ ОД, 71 11-8/168

Введение к работе

Актуальность темы исследования. Актуальность выбранной темы предопределена необходимостью разработки финансовой стратегии по формированию и использованию финансовых ресурсов организаций сельского хозяйства, направленной на эффективное использование факторов внешней и внутренней среды, отражающих специфические условия функционирования и социальную значимость отрасли, обеспечивающей решение фундаментального противоречия между корпоративными интересами и физической и экономической доступностью сельскохозяйственной продукции для широких слоев населения.
Внедрение рыночных отношений в аграрный сектор экономики значительно повысило самостоятельность и ответственность за формирование и использование финансовых ресурсов в организациях сферы материального производства. Вместе с тем, либерализация экономики, ставка на преимущественное использование рыночного механизма и присущих ему финансовых отношений в управлении финансовыми ресурсами с одновременным ослаблением государственных регулирующих функций без соответствующей предварительной проработки правовых и экономических основ перехода на рыночные отношения привели к перманентному финансовому кризису аграрных предприятий.
В последние годы наблюдаются положительные сдвиги в финансовой политике государства, направленной на снижение дефицита финансовых ресурсов у сельских товаропроизводителей. Однако разработанные программные документы, направленные на финансовое оздоровление сельского хозяйства, не преодолели затянувшийся финансовый кризис.
Для аграрного сектора не выработана целостная научная концепция, которая могла бы стать надежной основой для разработки стратегии и эффективного механизма формирования финансовых ресурсов, отвечающих современной ситуации в этом секторе экономики.
Финансовое положение основной массы сельских товаропроизводителей остается весьма сложным. Увеличивается долговая нагрузка на собственные финансовые ресурсы, растут просроченные обязательства, ухудшается их кредитоспособность, продолжается декапитализация собственных финансовых ресурсов. Сельское хозяйство региона продолжает находиться в глубоком техническом, технологическом и финансовом кризисе.
Необходима принципиально новая экономическая политика государства по отношению к собственному сельскому хозяйству, радикальные изменения как структуры, так и параметров государственных финансовых инструментов регулирования доходов, внедрение финансового механизма, ориентированного на финансовое оздоровление предприятий сельского хозяйства депрессивных регионов. В этой связи встает проблема введения в действие эффективных механизмов управления финансовыми ресурсами, создания адекватных финансовых отношений, обеспечивающих сельскохозяйственным предприятиям выход из глубокого экономического и финансового кризиса, платежеспособность, формирование оптимальной структуры капитала как неотъемлемой части стратегии финансового оздоровления, решение социальных проблем тружеников села.
Осмысление теоретических основ по формированию финансовой стратегии организаций позволяет сформировать систему стратегических целей и задач сельских товаропроизводителей в долгосрочном периоде, разработать методологические основы стратегического управления финансовыми ресурсами.
Степень разработанности проблемы.В условиях рыночной экономики эффективное управление финансовыми ресурсами в аграрном секторе предполагает оптимизацию структуры капитала и его использование на основе углубленных методов финансового анализа и прогнозирования, решения принципиально новых проблем, связанных со стратегией развития организаций.
В своих исследованиях автор проанализировал работы классиков экономической теории и известных ученых, посвященные управлению финансами как специфической области знания финансовой науки и ее развитию в институциональной экономике.
Проблеме управления финансовыми ресурсами организаций посвящены труды многих ученых и практиков западных стран: А. Бабо, М. Блауга, З. Боди, Ю. Бригхема, Р. Брейли, Дж.К. Ван Хорна, Д. Брюммерхоффа, Дж. Кейнса, К. Маркса, А. Маршалла, С. Майерса, Ф. Модильяни, М. Миллера, Ж. Перара, П. Самуэльсона, Д. Сигела, Дж.Р. Хинкса, Й. Шумпетера, Д. Шима.
Теоретическое обоснование понятия «финансовые ресурсы», а также проблемы управления ими нашли отражение в трудах известных отечественных учёных- экономистов, внесших огромный вклад в развитие финансовой науки, таких как: И.А.Архипов, И.Т. Балабанов, В.Г. Белолипецкий, Г.Н.Белоглазов, Бланк И.А., Бочаров В.В., О.В.Врублевская, А.Г. Грязновай, О.В. Ефимова, Л.А. Дробозина, А.Ф.Ионова, Н.В. Колчина, В.В. Ковалёв, М.Н. Крейнина, З.А. Круш, М.Л. Лишанский, Д.С. Моляков, Л.Н. Павлова, Л.В. Перекрёстова, М.З. Пизенгольц, Г.Б. Поляк, И.А. Погосов, М.В. Романовский, В.М. Родионова, Б.М. Сабанти, Н.Ф. Самсонов, Р.С. Сайфулин, В.К. Сенчагов, Н.Н.Селезнева, Е.С. Стоянова, И.П. Хоминич, А.Д. Шеремет и многих других авторов учебников, учебных пособий и монографий, посвященных финансам.
Отдавая должное значимости этих исследований для развития фундаментальных аспектов управления финансами, уровень научной разработки данной проблемы в условиях трансформации экономической системы Российской Федерации, организация текущего и перспективного управления, поиск направления оптимизации структуры и параметров финансовых ресурсов сельских товаропроизводителей на региональном уровне не являются комплексными, носят фрагментарный характер и охватывают узкий круг вопросов.
Отечественная финансовая наука, в силу объективных причин, не решила многих вопросов по управлению финансовыми ресурсами в современных условиях с учетом специфики сельского хозяйства, требующих их выявления и оценки причинно - следственных связей. Все это обусловило выбор темы исследования, его цели и задачи.
Цель и задачи исследования.Цель диссертационной работы состоит в теоретическом и методологическом обосновании концептуальных подходов к разработке стратегии управления финансовыми ресурсами сельскохозяйственных товаропроизводителей с учетом особенностей их функционирования в условиях депрессивного региона и укрепления их финансовой устойчивости.
В соответствии с поставленной целью в работе решались следующие задачи:
- разработать теоретико - методологические положения и методическую базу формирования элементной структуры финансовой стратегии и сформулировать их функциональные характеристики;
- раскрыть и дополнить сущностную характеристику и специфику финансовых отношений в сельском хозяйстве;
- обобщить и расширить понятийный аппарат, характеризующий содержание финансовых ресурсов как объекта управления, определив принципы и условия их соответствия функциональному назначению;
- дать оценку исходного состояния финансовых ресурсов и финансовых индикаторов предприятий, параметров, структурных изменений капитала и траектории их развития с целью использования в качестве эмпирической базы для решения теоретических и методологических проблем финансового оздоровления сельскохозяйственных товаропроизводителей региона;
- исследовать современную парадигму финансовой стратегии формирования и использования финансовых ресурсов сельскохозяйственных товаропроизводителей с целью корректировки ее основных направлений в траектории повышения финансовой устойчивости;
- раскрыть эффективность государственной финансовой политики, проводимой в отношении сельского хозяйства и финансового механизма в процессе стратегического управления финансовыми ресурсами с целью поиска оптимального варианта сочетания государственного и рыночного механизма регулирования доходов сельских товаропроизводителей;
- предложить ценовую стратегию с учетом нестабильного рынка, инфляционных процессов, платежеспособного спроса населения, рисков и степени государственного регулирования доходов предприятий в целях ликвидации последствий диспаритета цен и повышения финансовой устойчивости сельских товаропроизводителей;
- провести теоретико методологическое исследование эффективности использования заемных финансовых ресурсов в экономическом обороте сельских товаропроизводителей с целью разработки оптимальной структуры заемного капитала в воспроизводственном процессе, повышения доступности кредитных ресурсов за счет улучшения кредитоспособности и снижения стоимости кредитных ресурсов;
- установить причинно следственные связи налоговой нагрузки на добавленную стоимость с формированием собственных финансовых ресурсов сельских товаропроизводителей в целях снижения налоговой нагрузки и оптимизации распределения добавленной стоимости с учетом необходимости обеспечения оптимальной рентабельности затрат и повышения уровня оплаты труда работников до среднего по экономике региона.
Предмет исследования- финансово кредитные отношения, складывающиеся по поводу развития стратегии формирования и использования финансовых ресурсов в организациях сельского хозяйства.
Объектом исследованияявляется совокупность финансовых ресурсов организаций сельского хозяйства региона.
Теоретико-методологическая база исследования.
Теоретической основой диссертационного исследования послужили научные положения, содержащиеся в фундаментальных трудах ведущих отечественных и зарубежных ученых в области государственных и корпоративных финансов.
В ходе работы обобщались теоретические принципы, концепции, методические и методологические подходы и пути совершенствования стратегического управления финансовыми ресурсами.
Методологическая основа исследования базируется на использовании диалектического метода, предопределяющего системное изучение объективных экономических законов, явлений и процессов в их постоянном развитии и взаимосвязи.
Диссертационная работа выполнена в рамках Паспорта специальности ВАК 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит, часть 1 «Финансы», раздела 2. Государственные финансы п.п.: 2.3. Бюджетно-налоговая система и бюджетная политика государства в рыночной экономике, раздела 3. Финансы предприятий и организаций п.п.: 3.2. Основные направления регулирования корпоративных финансов, оптимизация структуры финансовых ресурсов предприятий реального сектора. 3.3. Критерии и методы оценки финансовой устойчивости предприятий и корпораций, исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость. 3.4. Структура и взаимосвязь механизма финансового взаимодействия государства и корпоративных финансов в рыночных условиях. 3.13. Формы и методы финансового оздоровления предприятий.
Инструментарно методический аппарат.В процессе обоснования теоретических и методологических основ стратегии управления финансовыми ресурсами организаций сельского хозяйства использовались такие общенаучные методы познания и специальные методы, характерные для экономических исследований, как диалектический, сравнительный, функциональный, индуктивный и дедуктивный, экономико - статистических группировок данных, методы долгосрочного и краткосрочного прогнозирования, экспертных оценок.
Информационно-эмпирическую базу исследования составили:нормативно-правовые документы Российской Федерации, регламентирующие финансовые отношения, бюджетный процесс; данные государственной статистической отчетности, органов Федеральной налоговой службы; материалы Министерства финансов РФ, Минэкономразвития РФ; данные бухгалтерской отчетности МСХ РСО Алания, материалы периодической печати по проблемам диссертационной работы; источники сети Интернет и другие информационные базы.
Концепция исследованиясостоит в разработке стратегии управления финансовыми ресурсами организаций сельского хозяйства, обеспечивающей оптимальную структуру капитала и корпоративные интересы сельских товаропроизводителей.
Данная концепция основывается на теоретических положениях государственного регулирования рыночной экономики в условиях финансового кризиса.
Реализация вышеуказанных положений базируется на следующих императивах:
- необходимости усиления государственного протекционизма как детерминанты повышения финансовой устойчивости сельских товаропроизводителей на основе рационализации параметров и структуры прямых и косвенных субсидий, как элемента в системе государственных регулятивов, обеспечивающих на выходе индикативную рентабельность;
- создании условий, обеспечивающих возможность приоритетного использования кредитов банков в структурной ориентации капитала как наиболее прогнозируемого контрагента, предоставляющего реальный денежный капитал и находящегося в орбите государственного регулирования;
- усилении регулирующей роли рынка как одного из важнейших факторов, обеспечивающих сбалансированное развитие отраслей АПК.
Теоретическое и прикладное направления в исследовании позволяют расширить существующие представления о специфике современных финансовых отношений в сельскохозяйственной сфере, призваны способствовать развитию методологических и методических подходов к эффективному использованию финансовых инструментов, влияющих на реализацию приоритетных задач развития сельского хозяйства, связанных с осуществлением финансово хозяйственной деятельности.
Положения, выносимые на защиту.
1. Реформирование экономической системы потребовало кардинальных изменений в подходах к обеспечению финансовой устойчивости организаций на основе разработки финансовой стратегии по формированию и использованию финансовых ресурсов. Элементы финансовой стратегии являются составной частью общей корпоративной стратегии и направлены на выполнение миссии организации. Задача формирования и выбора финансовой стратегии предприятия является многокритериальной. Основным интегральным критерием является максимизация чистой прибыли и ликвидности предприятия. Он отражает степень финансовой устойчивости предприятия и глобальную общую цель его функционирования. Наличие финансовой стратегии обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления финансовыми ресурсами и позволяет реально оценить возможности и пути достижения финансовых целей посредством дескриптивного анализа информационных потоков о состоянии базовых компонентов, формирующих финансовую стратегию.
2. В условиях рынка резко повысилась роль управления финансовыми ресурсами. Это вызвано внедрением рыночных отношений, усилением влияния финансово-кредитных рычагов на процесс формирования и использования финансовых ресурсов, деградацией ранее существовавшей чёткой системы формирования доходов аграрных предприятий и направлений их использования. Современное финансовое положение крупных сельскохозяйственных товаропроизводителей, обеспечивающих минимальную продовольственную безопасность, характеризуется как крайне тяжелое. На балансах аграрных организаций скопились огромные суммы убытков прошлых лет, не покрытые доходами, и ежегодно их суммы возрастают. Структура капитала ухудшается и не отвечает оптимальным параметрам, а собственный капитал ежегодно сокращается, чистый оборотный капитал имеет отрицательный тренд. Применительно к аграрному сектору не выработана целостная научная концепция и непротиворечивая идеология, которая могла бы стать надежной основой для разработки стратегии и эффективного механизма формирования финансовых ресурсов, отвечающих современным реалиям в данном секторе экономики. В связи с этим актуализируется проблема системного подхода к финансовому оздоровлению сельских товаропроизводителей.
3. В составе финансовых рычагов цена оказывает решающее влияние не только на формирование финансовых результатов, но и на многие важнейшие социально-экономические показатели субъекта хозяйствования. Являясь важнейшей экономической категорией, она выступает главным инструментом экономического регулирования на микро- и макроуровнях.
Сельское хозяйство несет огромную социальную нагрузку и, независимо от методов ценообразования на его продукцию, уровень цен и суммы бюджетных дотаций должны обеспечивать: возмещение материальных затрат, оплату труда на уровне средней по региону, массу прибыли, необходимую для ускоренной капитализации и решения социальных проблем. При этом уровень цен на продовольственные товары должен обеспечивать экономическую их доступность для самых малоимущих слоев населения, с доходами ниже прожиточного минимума.
4. Качественный прорыв и переход на новый уровень сельского хозяйства связаны с разработкой новой концепции аграрной стратегии государства на среднесрочную и долгосрочную перспективы. Федеральные и региональные бюджетные ассигнования, являясь важнейшими источниками формирования финансовых ресурсов для сельских товаропроизводителей Республики Северная Осетия Алания, выделяемые в рамках финансового оздоровления, не обеспечивают в условиях глубокой деградации сельского хозяйства модернизацию производства на современной научно технической и технологической базе, корпоративные интересы собственников, инвестиционную привлекательность и коренное улучшение социальных условий жизни сельских тружеников. Выделение бюджетных расходов осуществляется без достаточного учета региональных особенностей функционирования сельского хозяйства, складывающихся средних издержек производства и конъюнктуры цен.
5. Рыночные трансформационные процессы в Российском экономическом пространстве способствовали асимметричности развития сельского хозяйства регионов. В частности, высокому уровню развития асимметричности финансовой устойчивости на мезо и микроуровне способствовали неадекватность колебания затрат и цен на единицу качественно однородной продукции, а также отсутствие единого агропродовольственного рынка и рынка ресурсов для сельскохозяйственного производства. При этом сельские товаропроизводители регионов функционируют в рамках единого экономического пространства и монополизированных поставщиков производственных ресурсов. Это обусловливает различные финансовые результаты. Появилась проблема существенных различий в возможностях формирования собственных финансовых ресурсов. Одним из основных региональных детерминант экономического роста, выравнивания доходности, снижения развития асимметричности финансовой устойчивости сельских товаропроизводителей регионов является дифференцированный подход к уровню бюджетных расходов.
6. Трансформация экономической системы России привела к деформации структуры источников формирования активов сельских товаропроизводителей. Заемные финансовые ресурсы в экономическом обороте сельскохозяйственных организаций региона стали основным финансовым источником воспроизводственного процесса. Использование преимущественно рыночного механизма и ослабление государственного регулирования доходов сельских товаропроизводителей стали решающим фактором устойчивой тенденции повышения доли заемного капитала в экономическом обороте, накопления крупных долговых обязательств и снижения эффективности сельскохозяйственного производства региона. Производительное использование заемного капитала сельскими товаропроизводителями в основном убыточно и носит вынужденный характер.
7. Одним из основных источников финансового обеспечения для сельскохозяйственных товаропроизводителей является банковский кредит, который при нормально функционирующем хозяйственном механизме, сочетании рыночного механизма и эффективных государственных финансово кредитных и налоговых регулятивов имеет приоритетное значение. Однако привлечение банковских финансовых ресурсов при современном уровне развития сельского хозяйства, применяемом кредитном механизме связано с большими трудностями, что отражается в незначительном удельном весе банковских кредитов в операционных затратах. Очевидным является то, что кредитные организации, призванные активно финансировать и поддерживать реальный сектор экономики, в частности сельскохозяйственные организации, не выполняют возложенные на них государством функции.
8. Эффективная финансово хозяйственная деятельность сельскохозяйственных организаций невозможна без привлечения заемных финансовых ресурсов на приемлемых условиях, среди которых приоритетное значение имеет банковский кредит. Без кредитов сельскохозяйственное производство, сезонное по своей природе, не может осуществлять воспроизводственный процесс в масштабах, необходимых для решения стратегических государственных задач по обеспечению продовольственной безопасности страны, физической и экономической доступности для её граждан продовольствия. Суженное воспроизводство, характерное для большинства крупных сельскохозяйственных организаций региона, не отвечает современным требованиям инновационного этапа развития данной отрасли экономики, подчиненного техническому и технологическому обновлению. В этой связи актуализируется проблема привлечения в экономический оборот сельских товаропроизводителей банковских кредитных ресурсов на основе эффективной системы кредитования аграрной сферы экономики.
9. На современном этапе развития экономики, когда в большинстве сельскохозяйственных организаций наблюдается острый дефицит собственных финансовых ресурсов, долгосрочные банковские кредиты остаются малодоступными, а существующая система государственной поддержки через финансово - кредитный мех