Козлова Оксана Викторовна. Международная инвестиционная позиция банковской системы в условиях вступления России во Всемирную торговую организацию

brief description

Козлова Оксана Викторовна. Международная инвестиционная позиция банковской системы в условиях вступления России во Всемирную торговую организацию : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 : Москва, 2005 178 c. РГБ ОД, 61:05-8/2018

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1. Внешнее финансирование как элемент деятельности современных кредитных организаций 10
1.1. Международные кредитные отношения в условиях финансовой глобализации 10
1.2 . Тенденции процесса международного инвестирования 19
1.3. Международное регулирование иностранных инвестиций. Тенденции и проблемы 33
Глава 2. Роль международного инвестирования в функционировании банковской системы в условиях вступления России во Всемирную торговую организацию 43
2.1. Экономическая необходимость и последствия присоединения России Всемирной торговой организации для рынка банковских услуг 43
2.2. Роль международных финансовых организаций в формировании
международной инвестиционной позиции банковской системы
Российской Федерации 57
2.3. Иностранные банки в банковской системе России 79
Глава 3. Формирование и направления регулирования международной инвестиционной позиции банковской системы Российской Федерации 90
3.1. Методологическая основа формирования и регулирования международной инвестиционной позиции банковской системы Российской Федерации 90
3.2. Структура иностранных пассивов кредитных организаций Российской Федерации и ее изменения 97
3.3. Структура иностранных активов кредитных организаций Российской Федерации и основные тенденции ее развития 112
3.4. Чистая международная инвестиционная позиция банковской системы
Российской Федерации и особенности ее формирования 125
Заключение 135
Список использованной литературы 143
Приложения 156

Введение к работе

Актуальность диссертационного исследования.Ключевой тенденцией развития мировой экономики становится усиление процесса ее глобализации. В связи с этим привлечение иностранных инвестиций с мировых рынков капиталов становится весомым фактором развития экономики стран-реципиентов, особенно находящихся на стадии перехода к рыночным отношениям. В то же время без вступления во Всемирную торговую организацию Россия не сможет продолжать реформирование банковского сектора экономики, в том числе на равных размещать и привлекать капитал с мировых финансовых рынков и получать связанные с этим участием выгоды. Присоединение к ВТО открывает путь для повышения капитализации и расширения ресурсной базы российской банковской системы, увеличения объемов инвестиций в экономику страны, расширения спектра банковских продуктов и услуг, снижения их стоимости.
С другой стороны, присоединение к ВТО может нанести непоправимый ущерб банковской системе России. С вступлением России в ВТО иностранные банки заметно усилят давление на внутренний рынок финансовых услуг. Российские банки рискуют проиграть в конкурентной борьбе иностранному капиталу. Западные финансовые институты сумеют занять наиболее доходные и перспективные сегменты банковского рынка, постепенно вытеснят оттуда отечественные банки, получат возможность диктовать процентную политику на рынке. Это обернется утратой самостоятельности национальной банковской системы и сокращением ее роли в развитии экономики страны. Кроме того, иностранные банки могут превратиться в крупный канал вывоза из страны национального капитала.
К важнейшим тенденциям мирового инвестиционного процесса можно отнести рост масштабов межстрановых слияний и поглощений национальных банков, ставший возможным в условиях глобализации информационного и хозяйственного обмена, либерализации трансграничного движения капиталов, деятельности мощных финансовых посредников.
Ключевой тенденцией в мировой практике становится создание крупнейших объединений различных финансовых институтов, слияние банковских и небанковских финансовых структур. В свою очередь, это можно рассматривать как часть более широкого процесса формирования диверсифицированных финансово-банковских групп с развернутым комплексом функций (корпоративное кредитование, инвестиционная деятельность, розничное банковское обслуживание, страхование), которыми будет в перспективе представлен рынок инвестиционных услуг.
На фоне развития указанных тенденций происходит формирование и развитие инвестиционного процесса в банковской системе Российской Федерации и условий участия банковских институтов в международном инвестиционном обмене.
Таким образом, актуальность темы диссертационного исследования обусловлена необходимостью
определения роли международного инвестирования в функционировании банковской системы России в условиях финансовой глобализации и вступления в ВТО;
оценки влияния международных финансовых организаций на формирование международной инвестиционной позиции банковской системы России;
выявления взаимосвязи между тенденциями на мировых рынках капиталов и международной инвестиционной позицией банковской системы;
выявления особенностей и тенденций развития международного инвестирования, размещения и привлечения инвестиционных ресурсов на мировых рынков капиталов банковскими институтами России;
обоснования экономической необходимости присоединения России к ВТО для рынка банковских услуг;
определения особенностей формирования и направлений регулирования международной инвестиционной позиции банковской системы в рамках вступления России в ВТО.
Степень научной разработкипроблемы формирования международной инвестиционной позиции банковской системы в условиях вступления России во Всемирную торговую организацию определяется высокой практической востребованностью этих исследований. В работах зарубежных авторов представлен глубокий и многосторонний анализ многих аспектов данной проблемы применительно к исследованию теории и практики анализа платежного баланса страны. Многие современные ученые, затрагивая данную тематику, делают акцент на эволюцию экономических взглядов на платежный баланс и международную инвестиционную позицию, общую теорию платежного баланса в рамках вопросов теории международных валютных и кредитных отношений, теорию механизма потоков наличности, теорию автоматического механизма выравнивания платежного баланса, анализа платежного баланса с позиции совокупных внутренних расходов, а также с точки зрения спроса и предложения денег в стране с открытой экономикой. Отечественные экономисты нашего времени заложили определенную базу для нового фундаментального исследования платежного баланса в совокупности с
международной инвестиционной позицией в рамках глобализации мирового хозяйства, ускорения темпов его научно-технического развития, которые в свою очередь обусловливают существенные изменения международного рынка инвестиций, связанные, прежде всего со сдвигами в его структуре. Однако в большинстве работ остаются без внимания актуальные вопросы анализа роли международного инвестирования в функционировании банковской системы в условиях вступления России в ВТО, влияния международных финансовых организаций на формирование международной инвестиционной позиции банковской системы России, взаимосвязи между тенденциями на мировых рынках капиталов и международной инвестиционной позицией банковской системы.
В этой связи представляется необходимым исследование международной инвестиционной позиции банковской системы в условиях вступления России во Всемирную торговую организацию, анализ характерных тенденций и особенностей развития участия российского банковского сектора на международном рынке капитала. Такой подход позволяет выявить, обобщить и систематизировать особенности участия банковской системы России в международном инвестиционном обмене в условиях вступления России в ВТО, определить приоритеты государственной политики развития российского банковского сектора и деятельности его институтов на мировых рынках капиталов.
Цель исследованиясостоит в выявлении особенностей участия банковской системы на международных рынках капиталов в условиях вступления Российской Федерации во Всемирную торговую организацию, определения специфики формирования и направлений регулирования международной инвестиционной позиции банковской системы в этих условиях. Для достижения этой цели поставлены следующиезадачи:
исследовать и систематизировать тенденции международного инвестирования, в том числе обозначить основные особенности развития международного движения капитала, а также выявить закономерности участия банковской системы России в международном инвестиционном обмене и влияние финансовой глобализации на формирование и развитие международных кредитных отношений;
проанализировать роль международных финансовых организаций в формировании международной инвестиционной позиции банковской системы Российской Федерации;
рассмотреть методы международного регулирования иностранных инвестиций,
выявить тенденции и характерные проблемы, уделяя особенное внимание банковскому сектору;
> выявить роль международного инвестирования в функционировании < банковской системы в условиях вступления России в ВТО;
констатировать экономическую необходимость и сформулировать последствия вступления России в ВТО для банковской системы;
проследить изменение роли иностранных банков в функционировании банковской системы России в условиях вступления в ВТО;
проанализировав закономерности процесса участия внешних инвесторов в капитале российских кредитных учреждений, а также структуру иностранных активов кредитных организаций и основные тенденции ее развития, дать характеристику международной инвестиционной позиции банковской системы Российской Федерации;
аналитически и статистически продемонстрировать в условиях вступления России в ВТО взаимосвязь между тенденциями на мировых рынках капиталов и международной инвестиционной позицией банковской системы.
Объектом исследованияявляется совокупность процессов участия банковской системы на мировых рынках капитала в условиях вступления России во Всемирную торговую организацию.
Предметом исследованиявыступает международная инвестиционная позиция , банковской системы Российской Федерации в условиях вступления в ВТО.
Методологической и теоретической основой исследованияявляются принципы системного анализа и математической логики, концепции рыночного равновесия и рационального поведения рыночных субъектов. При проведении исследования использовались общенаучные методы: индуктивный и дедуктивный анализ, классификация и группировка, исторический и экономико-статистический методы. Сочетание различных методов позволяет обеспечить необходимую степень глубины и универсальности исследования, обоснованность его выводов. В основе исследования международной инвестиционной позиции банковской системы лежат работы зарубежных экономистов, посвященные исследованию теории и практики анализа платежного баланса: А. Смита, В. Пети, Д. Ло, Д. Юма, Д. Риккардо, Дж.Ст. Милля, Дж.М. Кейнса, М. Фридмана. В работе также использовались исследования ведущих российских экономистов: A.M. Бабича, В.И. Букато, Ю.В. Головина, А.Г. Грязновой, Л.Н. Красавиной, О.И. Лаврушина, М.Х. Лапидуса, СИ. Лушина, Ю.И. Львова, В.Д. Мехрякова, Л.Н. Павловой, Г.С. Пановой,
А.И. Седина, В.К. Сенчагова, В.А. Слепова, A.M. Смулова, Д.В. Смыслова, К.Р. Тагирбекова, И.П. Фаминского. Эмпирическую основу исследования составили:
законодательные акты Российской Федерации, ведомственные нормативные документы Министерства финансов Российской Федерации, Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации (Банка России), определяющие правовые и экономические основы инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации;
статистические и аналитические материалы органов государственной власти Российской Федерации (Министерства финансов Российской Федерации, Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации (Банка России), Федеральной службы государственной статистики), межправительственных экономических организаций (ВТО, ЮНКТАД, ОЭСР), зарубежных государств и международных финансовых организаций (Всемирного банка: Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Международной финансовой корпорации (МФК), Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (МАГИ); Европейского Банка Реконструкции и Развития (ЕБРР); Международного валютного фонда (МВФ));
> публикации в специальной периодической печати России и зарубежных стран. Научная новизна проведенного исследованиязаключается в следующем:
на основе выявления, обобщения и систематизации особенностей участия банковской системы России в международном инвестиционном обмене в условиях вступления России в ВТО раскрыты основные принципы и особенности формирования международной инвестиционной позиции банковской системы Российской Федерации;
на основе произведенного многоаспектного анализа роли международных финансовых организаций в формировании международной инвестиционной позиции банковской системы Российской Федерации разработаны и предложены рекомендации по оптимизации работы российских коммерческих банков с международными финансовыми организациями по привлечению иностранного капитала с мировых финансовых рынков;
определен ряд возможных изменений в банковском секторе экономики в связи с вступлением России во Всемирную торговую организацию;
предложены механизмы защиты национальной банковской системы, а также ряд регулирующих мер в случае снятия запрета на деятельность филиалов иностранных банков на территории Российской Федерации;
определено влияние мировых тенденций в движении капитала на международную инвестиционную позицию банковской системы Российской Федерации;
предложены меры по формированию государственной политики развития российского банковского сектора в условиях вступления России во Всемирную торговую организацию;
дана авторская трактовка понятия «международная инвестиционная позиция банковской системы» как финансовой категории, которая отражает систему экономических отношений, возникающих между национальными и иностранными банками на мировом рынке капиталов, и позволяет оценить результат движения входящих и исходящих денежных потоков этих банков на международном уровне.
Практическая значимость исследованиязаключается в разработке:
> методики оптимизации работы российских банков с международными финансовыми организациями и механизмов привлечения инвестиций с мировых финансовых рынков в условиях вступления Российской Федерации в ВТО;
рекомендаций по преодолению негативных последствий вступления России в ВТО для рынка банковских услуг;
рекомендаций по формированию государственной политики развития национального банковского сектора и участия его институтов в функционировании мировых рынков капиталов;
мер по регулированию международной инвестиционной позиции банковского сектора Российской Федерации.
Апробация работы и использование результатов.Разработанные и обоснованные автором выводы и рекомендации использованы кредитным отделом отделения «Сущевское» АКБ «РОСЕВРОБАНК» (ОАО) при разработке программы № КР/С/214/2004 «Прогноз уровня процентных ставок по привлекаемым кредитам с мировых финансовых рынков на 2004-2005 гг.», а также компанией «PricewaterhouseCoopers» при разработке финансовой стратегии коммерческих банков Российской Федерации. Они также использованы Министерством экономического развития и торговли Российской Федерации при разработке позиции и проведении
переговоров по сектору финансовых услуг в рамках присоединения России к Всемирной торговой организации; Министерством финансов Российской Федерации при разработке документов по реализации стратегии развития банковского сектора на 2004 год и на период до 2008 года, а также при подготовке соответствующих материалов в рамках деятельности Комиссии Правительства Российской Федерации по вопросам Всемирной торговой организации и взаимодействия Российской Федерацией с Организацией экономического сотрудничества и развития. Кроме того, они могут быть использованы Центральным банком Российской Федерации (Банком России) при аналитическом исследовании международной инвестиционной позиции банковской системы, а также при разработке национальной позиции по сектору банковских услуг в переговорном процессе при вступлении России в ВТО.
Цель и задачи диссертационного исследования определили его логику, а также следующую структуру: введение (3-9 стр.), три главы (10-132 стр.), заключение (133-140 стр.), список использованной литературы (141-153 стр.) и приложения (154-173).

Международные кредитные отношения в условиях финансовой глобализации

Международные кредитные отношения - движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов1.
Финансовая глобализация возникла как следствие и составная часть экономической интеграции, получившей развитие в течение второй половины XX столетия. Несмотря на это, многие элементы финансовой глобализации возникли как результат развития международных кредитных отношений: рост свободных денежных капиталов и их трансграничных перемещений, появление новых финансовых инструментов и др.
Финансовая глобализация - это часть процесса всеобщей глобализации, протекающая в сфере международных финансов, представляющая собой нарастающую взаимозависимость национальных рынков товаров, услуг и капиталов с мировыми рынками.
При рассмотрении вопроса международной инвестиционной позиции банковской системы, финансовую глобализацию следует понимать как2:
a) свободный и эффективный переток капиталов между странами и регионами мира;
b) функционирование глобального финансового рынка;
c) формирование системы наднационального регулирования международных финансов;
d) реализацию глобальных финансовых стратегий транснациональных компаний (ТНК) и транснациональных банков (ТНБ).
Финансовая глобализация включает следующие составляющие:
глобальные финансовые рынки как среду и ключевой механизм
глобальные субъекты, функционирующие на рынках в виде ТНК, ТНБ и финансовых корпораций, правительств и ц