Крылов Сергей Иванович. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации

brief description

Крылов Сергей Иванович. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации : дис. ... д-ра экон. наук : 08.00.12, 08.00.10 Екатеринбург, 2006 368 с. РГБ ОД, 71:07-8/172

Содержание к диссертации

Введение
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА В УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ 17
1.1. Финансовое состояние коммерческой организации как объект экономического анализа 17
1.2. Содержание и функции управления финансовым состоянием коммерческой организации 54
1.3. Концепция стратегического управленческого учета финансовых потоков коммерческой организации 82
ГЛАВА 2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ 108
2.1. Содержание, последовательность и основные направления анализа финансового состояния коммерческой организации 108
2.2. Статический и динамический аспекты оценки финансового состояния коммерческой организации 123
2.3. Концептуальные основы прогнозирования финансового состояния коммерческой организации в современных условиях 191
2.4. Совершенствование методологии анализа финансового состояния коммерческой организации 204
ГЛАВА 3. МЕТОДИЧЕСКИЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ 212
3.1. Информационно-бухгалтерское обеспечение анализа финансового состояния коммерческой организации 212
3.2. Метод корректировки значений аналитических коэффициентов 217
3.3. Метод корректирующих финансовых потоков 228
ГЛАВА 4. АНАЛИТИЧЕСКАЯ ФИНАНСОВАЯ МОДЕЛЬ И ЕЕ ПРОГРАММНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ 236
4.1. Математическое моделирование как инструмент анализа финансового состояния коммерческой организации 236
4.2. Построение аналитической финансовой модели (на основе методов корректировок) 249
4.3. Программное обеспечение аналитической финансовой модели 255
ГЛАВА 5. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ В ОБОСНОВАНИИ ПРОГРАММ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ 262
5.1. Методический подход к оценке финансовой привлекательности и диагностике финансовых затруднений коммерческих организаций 262
5.2. Оценка финансовой привлекательности коммерческой организации и прогнозирование мер по ее повышению 288
5.3. Диагностика финансовых затруднений и прогнозирование мер антикризисного управления финансовыми ресурсами коммерческой организации 299
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 308
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 320
ПРИЛОЖЕНИЯ 342

Введение к работе

Актуальность темы исследования.Формирование общей экономической стратегии, или стратегии развития, коммерческой организации, направленной на достижение главных целей ее деятельности и решение обусловленных ими задач, то есть на успешную реализацию миссии коммерческой организации, является одной из важнейших сторон ее деятельности.
В соответствии с положениями общей экономической стратегии строится система управления коммерческой организацией (хозяйствующим субъектом, предприятием, фирмой, компанией), с помощью которой эта стратегия и реализуется.
В состав стратегии развития предприятия входит значительное число компонентов (маркетинговая стратегия, стратегия развития производства и т. д.). Однако важнейшей ее составляющей можно с полным основанием считать финансовую стратегию - долгосрочную программу действий предприятия в сфере финансов, поскольку финансы играют координирующую роль в системе управления предприятием.
Финансовая стратегия предприятия, являясь компонентом его общей экономической стратегии, также направлена на успешную реализацию миссии предприятия и связана с ее финансовыми аспектами.
Подобно тому, как экономическая стратегия коммерческой организации определяет содержание системы управления коммерческой организацией в целом, финансовая стратегия коммерческой организации определяет содержание системы управления финансами коммерческой организации, с использованием которой она и реализуется на практике, и которая является немаловажной подсистемой системы управления коммерческой организацией.
Объектами действия системы управления финансами коммерческой организации являются ее денежные отношения и денежные фонды, или финансовые ресурсы. Денежные отношения представляют собой следствие воплощения в хозяйственную практику принятых финансовых и инвестиционных решений как на стратегическом, так и на тактическом уровне, и реализуются через формирование и использование финансовых ресурсов коммерческой организации, приводя к возникновению тех или иных финансовых потоков.
Неустойчивость финансового состояния коммерческой организации затрудняет реализацию как стратегических, так и тактических целей и задач, в том числе в финансовой сфере. Поэтому обеспечение устойчивости финансового состояния коммерческой организации - одна из важнейших целей, преследуемых как ее финансовой стратегией, так и ее финансовой тактикой - краткосрочной программой действий коммерческой организации в сфере финансов.
Необходимо отметить, что обеспечение устойчивости финансового состояния коммерческой организации на долгосрочную перспективу в рамках финансовой стратегии и на краткосрочную перспективу в рамках финансовой тактики практически невозможно без анализа финансового состояния коммерческой организации, включая прогнозирование состояния ее финансовых ресурсов, а также их движения, то есть финансовых потоков, связанных с хозяйственной деятельностью этой коммерческой организации.
В настоящее время проблема осуществления достоверных оценки и прогнозирования финансового состояния коммерческой организации еще более актуальна и, прежде всего, для потенциальных инвесторов, поскольку значительная часть предприятий (особенно производственной сферы) либо нуждается в инвестициях, либо испытывает финансовые затруднения.
Степень исследованности проблемы.Теоретико-методологические аспекты анализа (оценки и прогнозирования) финансового состояния коммерческой организации, а также его конкретные методы, применяемые на практике, достаточно глубоко и полно отражены в работах ряда отечественных ученых: МИ. Баканова, И.Т. Балабанова, Л.Е. Басовского, П.С. Безруких, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, М.А. Бахрушиной, В.Г. Гетьмана, Л.Т. Гиляровской, А.И. Гинзбурга, О.В. Голосова, Л.В. Донцовой, Д.А. Ендовицкого, О.В. Ефимовой, Н.Н. Илышевой, А.Ф. Ионовой, В.В. Ковалева, И.П. Комиссаровой, Э.И. Крылова, Н.П. Любушина, М.В. Мельник, И.Е. Мизиковского, О.А. Мироновой, Н.А. Никифоровой, Л.Н. Павловой, СВ. Панковой, В.В. Панкова, Л.В. Поповой, A.M. Прониной, В.М. Родионовой, Г.В. Савицкой, Н.Н. Селезневой, Е.М. Сорокиной, Л.С. Сосненко, Е.С. Стояновой, В.А. Чернова, А.Д. Шеремета, Т.Г. Шешуковой и других. Значительный вклад в исследование проблемы внесли зарубежные ученые: Л.А. Бернстайн, Р. Брейли, Ю. Бригхем, Дж. К. Ван Хорн, Л. Гапенски, С. Майерс, С. Росс, К. Хеддервик, Э. Хелферт, Д.И. Финнерти, Ф. Ли Ченг и другие.
Однако до сих пор не было разработано концепции анализа финансового состояния, включая его прогнозирование, которая могла бы стать эффективным инструментом как повышения инвестиционной привлекательности коммерческой организации, так и вывода ее из кризисного состояния. В основе же современной общепринятой концепции прогнозирования финансового состояния коммерческой организации лежат методологические принципы, ставящие во главу угла не необходимость его улучшения, а предположение об объеме продаж, приводя к фактической первичности прогнозирования движения финансовых ресурсов и вторичности их состояния.
В целях улучшения финансового состояния коммерческой организации возникает необходимость изменить очередность
прогнозирования: сначала разработать прогноз желаемого состояния финансовых ресурсов, а затем - прогноз их движения, то есть финансовых потоков. Прогноз финансовых потоков коммерческой организации должен разрабатываться исходя из существующего и прогнозного состояний ее финансовых ресурсов и определять пути перехода от существующего состояния финансовых ресурсов к прогнозному.
Методы прогнозирования должны быть приспособлены для практического использования и обладать достаточной точностью и не слишком большой сложностью. Их информационная база должна быть доступна для широкого круга пользователей финансовой информации, что вытекает из решаемых методами прогнозирования задач.
Таким образом, обоснованность выбора темы исследования, ее актуальность обусловлены, во-первых, тем, что обеспечение устойчивости финансового состояния коммерческой организации является одной из важнейших целей, преследуемых ее финансовыми стратегией и тактикой; во-вторых, хронической неустойчивостью финансового состояния значительной части российских предприятий; в-третьих, нерешенностью ряда теоретико-методологических и прикладных аспектов исследуемой в диссертации проблемы.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы состоит в совершенствовании методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации, разработке на ее основе методики анализа финансового состояния и средств реализации последней в форме, позволяющей практическое использование..
Достижение поставленной цели обусловило необходимость решения следующих задач:
1. Разработать систему функций управления финансовым состоянием коммерческой организации.
2. Выработать концепцию стратегического управленческого учета финансовых потоков коммерческой организации.
3. Разработать методологические основы авторской концепции анализа (оценки и прогнозирования) финансового состояния коммерческой организации с учетом результатов исследования существующего общепринятого методологического подхода к решению вышеназванной проблемы.
4. Опираясь на положения авторской концепции, разработать метод анализа финансового состояния, позволяющий осуществлять оценку и прогнозирование статического финансового состояния коммерческой организации, а также прогнозирование ее чистых финансовых потоков по статьям бухгалтерского баланса.
5. Исходя из положений авторской концепции, разработать метод анализа финансового состояния, дающий возможность прогнозировать динамическое финансовое состояние (финансовые потоки) коммерческой организации в рамках кругооборота ее хозяйственных средств.
6. Построить модель анализа финансового состояния коммерческой организации (аналитическую финансовую модель), исходя из разработанных методов.
7. Разработать программное обеспечение данной аналитической финансовой модели.
8. Теоретически обосновать принципиальную возможность использования специальных инструментов оценки финансовой привлекательности коммерческих организаций и прогнозирования мер по ее повышению.
9. Разработать методологию использования инструментов диагностики финансовых затруднений и прогнозирования мер антикризисного управления финансовыми ресурсами коммерческих организаций.
Объектом исследованияявляется финансовое состояние коммерческих организаций производственной сферы, которые доминируют в отечественной экономике.
Область исследованиявключает в себя:
инвестиционный, финансовый и управленческий анализ (пункт 1.12 паспорта ВАК специальности 08.00.12 «Бухгалтерский учет, статистика»);
анализ и прогнозирование финансового состояния организации (пункт 1.16 паспорта ВАК специальности 08.00.12 «Бухгалтерский учет, статистика»);
анализ и обоснование программ финансового оздоровления (пункт 1.17 паспорта ВАК специальности 08.00.12 «Бухгалтерский учет, статистика»);
формы и методы финансового оздоровления предприятий (пункт 3.13 паспорта ВАК специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит»);
финансовый менеджмент в управлении финансовыми потоками и финансовыми оборотами (пункт 3.14 паспорта ВАК специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит»).
Предмет исследования- методология анализа финансового состояния коммерческой организации, включающая в себя следующие элементы:
1. Теоретико-методологические:
финансовое состояние, его состав и структура;
процесс управления финансовым состоянием в целом и его функции;
понятие и содержание стратегического управленческого учета финансовых потоков;
содержание и последовательность анализа финансового состояния;
сущность оценки финансовой привлекательности и диагностики финансовых затруднений коммерческой организации;
современная концепция прогнозирования финансового состояния и ее недостатки;
разработка авторской, более отвечающей современным требованиям теории и практики, концепции анализа (оценки и прогнозирования) финансового состояния;
математическое моделирование как инструмент анализа финансового состояния.
2. Прикладные:
разработка прикладных методов анализа финансового состояния;
формирование на основе этих методов модели анализа финансового состояния;
создание программного обеспечения указанной модели;
определение конкретных направлений практического использования авторских наработок в обосновании программ финансового оздоровления коммерческих организаций: оценка финансовой привлекательности коммерческой организации и прогнозирование мер по ее повышению, диагностика финансовых затруднений и прогнозирование мер антикризисного управления финансовыми ресурсами коммерческой организации.
Научная новизнаисследования состоит в следующем:
1. Идентифицирована система функций управления финансовым состоянием коммерческой организации, что позволяет более полно раскрыть содержание и порядок процесса управления ее финансовым состоянием.
2. Выработана концепция стратегического управленческого учета финансовых потоков коммерческой организации, в рамках которого
формируется информационная база принятия стратегических решений по управлению финансовыми потоками с целью обеспечения требуемой устойчивости финансового состояния коммерческой организации в долгосрочной перспективе.
3. Выработана методология анализа финансового состояния, обосновывающая возможность и целесообразность прогнозирования динамического финансового состояния коммерческой организации на основе данных оценки ее статического финансового состояния, что делает возможным отойти от предположения об объеме продаж как базового условия прогнозирования и сосредоточиться на таких важных начальных параметрах, как собственный капитал, долгосрочные обязательства и другие, сохраняя, однако, возможность использовать в качестве начального условия и предполагаемый объем продаж.
4. Разработан метод корректировки значений аналитических коэффициентов, позволяющий осуществлять оценку и прогнозирование статического финансового состояния, а также прогнозирование чистых финансовых потоков по статьям бухгалтерского баланса коммерческой организации.
5. Выработан и обоснован метод корректирующих финансовых потоков, дающий возможность прогнозировать динамическое финансовое состояние (финансовые потоки) коммерческой организации в рамках кругооборота ее хозяйственных средств.
6. Сформирована модель анализа финансового состояния коммерческой организации (аналитическая финансовая модель), в основу которой положены метод корректировки значений аналитических коэффициентов и метод корректирующих финансовых потоков, и которая позволяет осуществлять оценку статического финансового состояния и прогнозирование как статического, так и динамического финансового состояния коммерческой организации.
7. Разработано программное обеспечение построенной автором аналитической финансовой модели - компьютерная программа, которая является инструментом использования авторских наработок и имеет два варианта: для коммерческих организаций акционерного и неакционерного типов.
8. Теоретически обоснована возможность использования специально разработанной компьютерной программы как инструмента оценки финансовой привлекательности коммерческих организаций и прогнозирования мер по ее повышению.
9. Разработана методология использования спец