МЕХАНІЗМ КОРОТКОСТРОКОВОГО КРЕДИТУВАННЯ СІЛЬСЬКОГОСПОДАРСЬКИХ ПІДПРИЄМСТВ БАНКАМИ УКРАЇНИ

brief description

МІНІСТЕРСТВО АГРАРНОЇ ПОЛІТИКИ ТА ПРОДОВОЛЬСТВА УКРАЇНИ
ТАВРІЙСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ АГРОТЕХНОЛОГІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

На правах рукопису

Радченко Наталія Геннадіївна

УДК 331.16:658.14.012.2

МЕХАНІЗМ КОРОТКОСТРОКОВОГО КРЕДИТУВАННЯ
СІЛЬСЬКОГОСПОДАРСЬКИХ ПІДПРИЄМСТВ
БАНКАМИ УКРАЇНИ

08.00.08 - гроші, фінанси і кредит
Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

Науковий керівник
Плаксієнко Валерій Якович
доктор економічних наук,
професор

Мелітополь  2012

ЗМІСТ

стор.
ВСТУП ………………………………………………………………………….. 3
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ ФУНКЦІОНУВАННЯ МЕХАНІЗМУ КОРОТКОСТРОКОВОГО КРЕДИТУВАННЯ СІЛЬСЬКОГОСПОДАРСЬКИХ ПІДПРИЄМСТВ …………………………...

11
1. 1. Сутність кредиту як фінансової послуги ……………………………. 11
1. 2. Структурна організація та функціонування механізму короткострокового кредитування ………………................................
21
1. 3. Специфіка банківського кредитування сільськогосподарських підприємств …………..………………………………………….........
37
1. 4. Державна підтримка кредитування сільськогосподарських підприємств ……………………..……………………………………..
53
Висновки за розділом 1 ………………………………………………………... 67
РОЗДІЛ 2. СПЕЦИФІКА ФУНКЦІОНУВАННЯ МЕХАНІЗМУ БАНКІВСЬКОГО КРЕДИТУВАННЯ СІЛЬСЬКОГОСПОДАРСЬКИХ ПІДПРИЄМСТВ В УКРАЇНІ ………………………………………………….

69
2. 1. Кредитування сільськогосподарських підприємств як елемент кредитної діяльності комерційних банків України …………………
69
2.2. Методичне забезпечення кредитування сільськогосподарських підприємств ……………………………………………………………
100
2.3 Оцінка ефективності банківського кредитування сільськогосподарських підприємств …………………………………
120
Висновки за розділом 2 ………………………………………………………... 131
РОЗДІЛ 3. УДОСКОНАЛЕННЯ МЕХАНІЗМУ КОРОТКОСТРОКОВОГО КРЕДИТУВАННЯ СІЛЬСЬКОГОСПОДАРСЬКИХ ПІДПРИЄМСТВ БАНКАМИ ………………………………………………………………………

133
3.1 Удосконалення якісної оцінки сільськогосподарських підприємств як потенційних позичальників ……………………………………….
133
3.2 Стохастичне моделювання індивідуального кредитного ризику сільськогосподарських підприємств ..……………………………….
150
3.3 Використання методу Т. Сааті для оптимізації процесу прийняття кредитних рішень ………………………………………...…………...
166
Висновки за розділом 3 ………………………………………………………... 181
ВИСНОВКИ …………………………………………………………………..... 182
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ…… ……………………………….... 186
ДОДАТКИ ………………………………………………………………………. 205

ВСТУП

Актуальність теми дослідження. Належне кредитне забезпечення є визначальним чинником ефективного функціонування суб’єктів підприємницької діяльності на ринку товарів і послуг. За умови ефективного використання кредитних ресурсів суб’єктами господарювання можливі значні зрушення в обсягах виробництва, котрі, в свою чергу, позначаться на фінансовому стані суб’єктів господарювання, їх прибутковості, а відтак  кредитоспроможності.
Світова фінансова криза 2008 р. справила значний вплив на стан кредитування сільськогосподарських підприємств – обсяги кредитних вкладень знизились до рівня 2001-2002 рр., зросли відсоткові ставки за користування кредитами, збільшився рівень простроченої заборгованості тощо. Серед причин, що привели до зростання заборгованості за кредитами з боку сільськогосподарських підприємств, можна відзначити: агресивну кредитну політику, яка проводилась банками України до 2008 р. включно; неякісну оцінку кредитоспроможності позичальників аграрної сфери, в тому числі недостатнє врахування специфічних факторів сільськогосподарського виробництва; низьку ліквідність застави; несвоєчасне проведення або взагалі відсутність кредитного моніторингу; порушення, пов’язані з оформленням кредитної документації; відсутність культури розкриття фінансової інформації сільськогосподарськими підприємствами тощо. Зазначені вище проблеми загалом свідчать про недостатню ефективність функціонування механізму банківського кредитування сільськогосподарських підприємств.
Дослідженню сутності кредиту, кредитної діяльності комерційних банків, механізму кредитування присвячено велику кількість праць сучасних науковців, таких як: А.Н. Азріліян, Л.С. Александрова, В.М. Алексійчук, В.П. Воронін, А.С. Гальчинський, В.В. Глущенко, І.С. Гуцал, А.В. Демківський, М.П. Денисенко, З.М. Криховецька, С.Р. Моісеєв, О.П. Орлюк, А.В. Сомик, Л.О. Примостка, О.Б. Шулевська, Я.І. Чайковський, В.А. Челноков та ін. Характеристику окремих елементів кредитного механізму подано в працях А. О. Єпіфанова, М.Я. Дем’яненко, В.Д. Лагутіна, О.Л. Малахової, В.В. Коваленко, О.В. Хмеленко, О.О. Мартюшева та ін. Специфічність застосування кредитного фінансування сільськогосподарських товаровиробників обґрунтовано в працях вітчизняних науковців, таких як: А.І. Берлач, О.Є. Гудзь, М.Я. Дем’яненко, С.М. Колотуха, С.О. Линник, І.М. Макарчук, О.Г. Малій, В.П. Мироненко, А.М. Москаленко, О.В. Шубравська, О.Г. Чирва та ін. Однак існує певна неузгодженість в думках науковців як в інтерпретації сутності механізму кредитування, так і в обґрунтуванні його структурної організації та закономірностей функціонування. Крім того, не висвітлено специфічні риси функціонування механізму кредитування сільськогосподарських підприємств. Необхідність вирішення зазначених і багатьох інших проблем та розробки науково обґрунтованих пропозицій щодо вдосконалення механізму кредитування сільськогосподарських підприємств комерційними банками зумовила вибір теми дисертаційної роботи та її актуальність.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційну роботу виконано відповідно до основних напрямів наукових досліджень, проведених у межах науково-дослідної теми кафедри фінансів і кредиту Таврійського державного агротехнологічного університету “Формування ефективної системи обліку, механізмів управління фінансами та інвестиційними процесами в регіональному АПВ” (державний реєстраційний номер 0107U008976), у рамках якої автором розроблено пропозиції стосовно удосконалення діючого механізму короткострокового кредитування сільськогосподарських підприємств банками України.
Мета й завдання дослідження. Метою дослідження є поглиблення теоретико-методичних засад механізму банківського кредитування сільськогосподарських підприємств та обґрунтування основних напрямів підвищення ефективності його функціонування.
Для досягнення мети поставлено такі завдання:
 визначити дуальну сутність поняття кредиту та узагальнити теоретичне розуміння кредиту як фінансової послуги;
 сформулювати принципові відмінності між поняттями кредитного механізму та механізму кредитування у взаємозв’язку з дуальною сутністю поняття кредиту, охарактеризувати структурну організацію кредитного механізму та механізму кредитування;
 визначити специфічні особливості механізму банківського кредитування сільськогосподарських підприємств;
 проаналізувати вплив державної підтримки кредитування сільськогосподарських підприємств на механізм банківського кредитування та розробити напрями її вдосконалення;
 оцінити сучасний стан кредитної діяльності комерційних банків та значущість залучення кредитних ресурсів для фінансування розвитку економіки України в цілому та сільськогосподарського виробництва зокрема;
 оцінити достатність методичного супроводження кредитування сільськогосподарських підприємств з урахуванням їх специфіки, розробити напрями вдосконалення методичного супроводження як елемента механізму кредитування;
 оцінити ефективність кредитування сільськогосподарських підприємств комерційними банками та виявити основні недоліки механізму кредитування;
 розробити методичне забезпечення, що дасть змогу визначити можливість впливу факторів виробничої кризи на кредитоспроможність підприємства-позичальника з урахуванням специфіки сільськогосподарського виробництва;
 удосконалити комплексне рейтингове оцінювання кредитоспроможності сільськогосподарського підприємства-позичальника з достатнім рівнем достовірності та адекватності оцінювання;
 обґрунтувати процес оптимізації прийняття рішень кредитним комітетом при виборі потенційних клієнтів за допомогою методу аналітичної ієрархії Т. Сааті.
Об’єкт дослідження – процес банківського кредитування суб’єктів господарювання в Україні.
Предмет дослідження – механізм короткострокового кредитування сільськогосподарських підприємств банками України.
Методи дослідження. В ході дослідження використано загальнонаукові та спеціальні методи: абстрагування та формалізації – для формулювання понять кредиту як фінансової послуги, кредиту як економічної категорії, кредитного механізму й механізму кредитування; розрахунково-конструктивний на основі системного підходу – для формування послідовності вдосконалення державної підтримки механізму кредитування сільськогосподарських підприємств в умовах дефіциту фінансових ресурсів; аналізу – для семантичного аналізу поняття кредиту; визначення специфічних особливостей механізму банківського кредитування сільськогосподарського виробництва; оцінки впливу держави на механізм банківського кредитування сільськогосподарських підприємств, визначення сучасних тенденцій залучення кредитних ресурсів для фінансування сільськогосподарських підприємств; обґрунтування адекватності методів комплексно-рейтингового оцінювання підприємств як потенційних позичальників; синтезу – для визначення структурної організації кредитного механізму та механізму кредитування, формування алгоритму прийняття кредитного рішення на основі комплексно-рейтингового оцінювання сільськогосподарських підприємств; факторного аналізу – для розрахунку пріоритетного ряду факторів, що негативно впливають на рівень кредитного забезпечення аграрної галузі, аналізу ефективності використання короткострокових кредитів; дискримінантного аналізу – для розрахунку параметрів авторської моделі оцінювання кредитоспроможності сільськогосподарського підприємства-позичальника; кореляційно-регресійного аналізу – для дослідження взаємозв’язку між показниками розвитку економіки України, показниками розвитку сільськогосподарського виробництва та обсягом залучених кредитних ресурсів; кластерного аналізу – для групування сільськогосподарських підприємств за сукупністю комплексно-рейтингових показників оцінювання кредитного ризику; методичний підхід Дж. Аргенті – при формуванні методики визначення потенційної неплатоспроможності сільськогосподарського підприємства-позичальника внаслідок виробничої кризи; аналітичну ієрархію Т. Сааті – для формування ієрархії вибору потенційного клієнта-позичальника.
Інформаційну базу дослідження становлять законодавчі й нормативні акти України з питань кредитування, дані статистичних щорічників, Національного банку України, Міністерства аграрної політики та продовольства України, внутрішньобанківська документація, база даних сільськогосподарських підприємств Запорізької області стосовно банківського кредитування, праці провідних вітчизняних і зарубіжних учених, матеріали наукових семінарів та конференцій, інтернет-ресурси.
Наукова новизна отриманих результатів полягає в такому:
вперше:
– розроблено методичні підходи до визначення потенційної неплатоспроможності сільськогосподарського підприємства-позичальника з урахуванням факторів виробничої кризи, що ґрунтується на методичних підходах Дж. Аргенті, однак враховує специфічні екологічні та соціальні загрози сільськогосподарського виробництва. Запропоновані бальні оцінки недоліків, помилок та симптомів потенційної неплатоспроможності отримано методом Т. Сааті. Використання розробленої методики доповнює інструктивно-методичне супроводження механізму кредитування сільськогосподарських підприємств з урахуванням специфіки їх виробництва;
удосконалено:
– теоретико-методологічне підґрунтя функціонування механізму кредитування за рахунок уточнення його сутності, визначення його структурної організації на основі встановлення взаємозв’язку з поняттям кредиту як фінансової послуги та виявлення властивостей механізму кредитування, що дає змогу сформувати методичні підходи до оцінювання результатів застосування окремих інструментів механізму. На відміну від існуючих підходів до розуміння сутності та структурної організації механізму кредитування, запропоновані підходи логічно ув’язано з розумінням кредитного механізму та його структурною організацією, що дає змогу обґрунтовано обрати напрями його вдосконалення;
– процес вибору потенційного позичальника за рахунок формування ієрархії вибору за рівнем кредитного ризику методом Т. Сааті, що сформована, виходячи з даних сільськогосподарських підприємств, враховує специфіку їх функціонування та дає змогу обґрунтовано завершити процес оцінювання кредитоспроможності позичальника. На відміну від існуючих, запропонована ієрархія має специфічний якісний склад векторів пріоритетів, що відповідає характеристикам саме сільськогосподарських підприємств, та кількісні значення, що підлягають періодичній корекції;
дістали подальшого розвитку:
– визначення сутності кредиту через розкриття його дуальності (як економічної категорії та як фінансової послуги) й уточнення змісту цих понять та їх властивостей. На відміну від існуючого теоретичного розуміння, сформульовано принципові відмінності між поняттями кредиту як фінансової послуги та кредиту як економічної категорії в частині емпіричних об’єктів цих понять і в частині їх основних властивостей, що утворюють антонімічні пари: континуальність / дискретність; елементарність / системність; волатильність / сталість; суб’єктивність / об’єктивність. Властивості кредиту як фінансової послуги, разом з принципами її надання, формують теоретичне підґрунтя функціонування механізму банківського кредитування;
– теоретичне обґрунтування форм державної підтримки кредитування сільськогосподарських підприємств в умовах дефіциту фінансових ресурсів на основі результатів аналізу їх впливу на механізм кредитування, що дало змогу розробити послідовність удосконалення державної підтримки відповідного механізму кредитування. На відміну від існуючої практики державної підтримки кредитування, запропонована послідовність використовує диверсифікацію форм підтримки з одночасним удосконаленням організаційно-економічних інструментів механізму банківського кредитування сільськогосподарських підприємств;
– методичні підходи до комплексно-рейтингового оцінювання сільськогосподарських підприємств як потенційних позичальників за рахунок розробки послідовності прийняття кредитного рішення за результатами застосування моделей дискримінантної оцінки на основі кластеризації сільськогосподарських підприємств з урахуванням адекватності їх застосування та за рахунок розробки авторської моделі комплексно-рейтингового оцінювання кредитоспроможності сільськогосподарських підприємств-позичальників на основі дискримінантного аналізу. Використання зазначеного алгоритму дає змогу, не ускладнюючи процедури оцінювання сільськогосподарських підприємств, прийняти більш обґрунтоване рішення стосовно їх кредитування.
Практичне значення одержаних результатів. Результати дослідження спрямовані на вирішення питання щодо зростання кредитного рейтингу сільськогосподарських підприємств, удосконалення форм забезпечення кредитних зобов’язань, підвищення ефективності використання кредитів та можуть бути використані в роботі комерційних банків, сільськогосподарських підприємств тощо. Впровадження пропозицій дасть змогу збільшити обсяги кредитування аграрної галузі, знизити кредитні ризики та підвищити ефективність використання кредитних ресурсів.
Запропоновані методичні підходи до комплексно-рейтингового оцінювання сільськогосподарських підприємств як потенційних позичальників використовуються кредитним відділом Запорізького регіонального управління ЗАТ КБ “Приватбанк”, що дало змогу виявити потенційно неплатоспроможних позичальників та розширити інформаційне забезпечення процесу кредитування (довідка № 384 від 21.10.2011 р.).
Застосування процесу оптимізації прийняття кредитних рішень з використанням методу ієрархій Т. Сааті дало змогу уточнити кредитні рейтинги сільськогосподарських підприємств і поліпшити роботу кредитного відділу банку (довідка № 626/1 від 17.10.2011 р., видана Мелітопольським відділенням ПАТ “Укрсоцбанк”).
Результати дослідження використовуються сільськогосподарськими підприємствами у процесі формування кредитних запитів, що дало змогу покращити умови договору кредитування (довідка № 518/7 від 14.10.2011 р., видана ТОВ “Агропромислова компанія”).
Теоретичні положення дисертаційної роботи впроваджено в навчальний процес Таврійського державного агротехнологічного університету при викладанні дисциплін: “Фінанси підприємств”, “Фінансовий аналіз”, “Банківські операції” (довідка №33-2034/1 від 20.10.2011 р.).
Особистий внесок здобувача. Дисертаційна робота виконана автором самостійно. Отримані наукові результати з теоретико-методологічних і практичних питань щодо механізму банківського кредитування сільськогосподарських підприємств є особистими розробками автора.
Апробація результатів дисертації. Основні положення та результати дослідження оприлюднені та знайшли підтримку на 9 конференціях, серед яких: “Ринкова трансформація соціально-економічних відносин в АПК” (м. Мелітополь, 2005 р.), “Фінансування і кредитування аграрного сектору: проблеми та перспективи” (м. Мелітополь, 2006 р.), “Ефективність використання ресурсного потенціалу в умовах сталого розвитку сільського господарства” (м. Харків, 2007 р.), “Проблеми та перспективи соціально-економічного розвитку України” (м. Сімферополь, 2009 р.) “Трансфер технологій: від ідеї до прибутку” (м. Дніпропетровськ, 2010 р.), “Економіка та фінанси в умовах глобалізації: досвід, тенденції та перспективи розвитку” (м. Макіївка, 2010 р.), “Шевченківська весна: Економіка” (м. Київ, 2010, 2011 рр.), “Фінансово-бюджетна політика в контексті соціально-економічного розвитку регіонів” (м. Дніпропетровськ, 2011 р.).
Публікації. За результатами дослідження опубліковано 19 праць загальним обсягом 6,18 друк. арк., з них 10 – статті в наукових фахових виданнях загальним обсягом 4,76 друк. арк.
Структура та обсяг роботи. Дисертаційна робота складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел, 10 додатків. Основний зміст дисертації викладено на 204 сторінках. Робота містить 39 таблиць та 43 рисунки. Список використаних джерел включає 192 найменування.

bibliography

ВИСНОВКИ

У дисертації проведено теоретичне узагальнення й запропоновано нове вирішення наукової проблеми, що полягає в удосконаленні механізму короткострокового кредитування сільськогосподарських підприємств банками України. Результатом проведеного дослідження стали такі методичні та науково-практичні висновки:
1. Визначено дуальну сутність поняття кредиту (як економічної категорії та як фінансової послуги) та узагальнено теоретичне розуміння кредиту як фінансової послуги. Запропоновано дефініцію кредиту як фінансової послуги, що полягає в передачі в тимчасове користування капіталу в грошовій, грошово-натуральній, натуральній формі на умовах повернення, строковості та платності та має властивості елементарності, дискретності, волатильності, суб’єктивно-об’єктивності. Доведено, що саме властивості кредиту як фінансової послуги та принципи її надання формують підґрунтя функціонування механізму кредитування.
2. Проведені теоретичні дослідження дали змогу сформулювати принципові відмінності між поняттями кредитного механізму та механізму кредитування. Специфіка розуміння поняття механізму кредитування зумовлена його взаємозв’язком з поняттям кредиту як фінансової послуги, на відміну від поняття кредитного механізму, яке пов’язане з поняттям кредиту як економічної категорії. З погляду структурної організації кредитний механізм та механізм кредитування є подібними, оскільки включають до себе одні й ті самі групи важелів та методів, однак за фінансовими інструментами та способами їх застосування виявляють себе по-різному. Доведено, що дуальне розуміння сутності кредиту також визначає й дуальність властивостей кредитного механізму та механізму кредитування, що створює методологічне підґрунтя у відмінностях щодо їх формування й функціонування.
3. За результатами дослідження визначено специфічні риси функціонування механізму кредитування сільськогосподарських підприємств, що зумовлені високим рівнем волатильності фінансових результатів діяльності в сільському господарстві і, відповідно, потребують посиленого захисту від ризиків та певним чином модифікованого організаційно-економічного, інформаційного й нормативно-правового забезпечення. Фінансове забезпечення кредитування сільського господарства також має свої особливості, пов’язані переважно з необхідністю державної підтримки.
4. Доведено, що держава спричинює суттєвий вплив на кредитування сільськогосподарського виробництва, що здійснюється в Україні не через фінансове, а через організаційно-економічне забезпечення, переважно за допомогою відшкодування відсоткових витрат за кредитами. Основними недоліками такої форми державної підтримки є великий обсяг державного фінансування, широкі можливості для зловживання, ускладнене організаційно-документарне супроводження. Обґрунтовано подальші напрями вдосконалення державної підтримки механізму кредитування сільськогосподарських підприємств при незмінності спрямованості державної політики, які полягатимуть у створенні спеціалізованого Земельного банку, що спочатку виконуватиме роль уповноваженого банку, а потім – здійснюватиме повноцінне пільгове кредитування сільськогосподарських виробників з поступовим розширенням їх суб’єктного складу та постійною корекцією пріоритетних напрямів цільового використання кредитів.
5. На основі оцінки сучасного стану кредитної діяльності комерційних банків та значущості залучення кредитних ресурсів для фінансування розвитку економіки України в цілому та сільськогосподарського виробництва зокрема зроблено висновок, що використання кредитних ресурсів для фінансування сільськогосподарського виробництва не є таким самим ефективним, як за іншими видами економічної діяльності. Якщо між основними показниками розвитку національної економіки та обсягом залучених кредитних ресурсів існує щільний позитивний зв’язок, то для обсягу виробництва сільськогосподарської продукції цей зв’язок є нещільним та негативним. В цілому при загальній тенденції до зростання обсягу капіталу комерційних банків (з певною затримкою темпів зростання у 2009–2011 рр.) спостерігається тенденція до стабілізації питомої ваги кредитного портфеля в сукупних активах. Спостерігається загальна тенденція до зменшення питомої ваги короткострокових та довгострокових кредитів, що свідчить, з одного боку, про обмеженість можливості використання кредитних ресурсів для фінансування поточних потреб сільськогосподарських підприємств, а, з іншого  про зменшення можливості капіталізувати кредитні ресурси.
6. За результатами оцінювання ефективності кредитування сільськогосподарських підприємств комерційними банками доведено, що банківські кредити не є ефективним джерелом фінансових ресурсів сільськогосподарських підприємств. Питома вага короткострокових кредитів у складі пасивів для цієї групи підприємств змінюється від 0,2% у 2000 р. до 5,1% у 2010 р. Динаміка запропонованих індикаторів ефективності банківського кредитування сільськогосподарських підприємств підтверджує зменшення дієвості державної підтримки. Однак найбільш суттєвими перешкодами зростання обсягів короткострокового кредитування сільськогосподарських підприємств є недоліки організаційно-економічного забезпечення механізму кредитування, що підтверджують результати побудови пріоритетного ряду факторів, які негативно впливають на рівень кредитного забезпечення аграрної галузі.
7. Оцінено достатність методичного супроводження кредитування сільськогосподарських підприємств з урахуванням їх специфіки. За результатами досліджень доведено, що в межах організаційно-економічного забезпечення механізму кредитування сільськогосподарських підприємств суттєві недоліки має інструктивно-методичне супроводження, пов’язане з оцінюванням ризику. Основні недоліки зазначеного інструктивно-методичного супроводження зумовлені його неадаптованістю до умов української економіки та неврахуванням специфіки сільськогосподарського виробництва. Попередній аналіз широковживаних методик комплексно-рейтингового оцінювання підприємств як позичальників виявив неповну їх адекватність. Виходячи з отриманих результатів перевірки адекватності методів комплексно-рейтингового оцінювання та кластеризації сільськогосподарських підприємств Запорізької області, розроблено послідовність обґрунтування вибору рішення про кредитування, що дає змогу, не ускладнюючи процедури оцінювання, отримати попередні висновки про кредитоспроможність позичальника.
8. Обґрунтовано необхідність удосконалення методичного забезпечення процесу кредитування, що дало б змогу визначити рівень імовірності настання виробничої кризи на підприємстві-позичальнику з урахуванням специфіки сільськогосподарського виробництва, для чого запропоновано методику визначення потенційної неплатоспроможності сільськогосподарських підприємств з урахуванням факторів виробничої кризи, що ґрунтується на методичному підході Дж. Аргенті. Методика враховує переважно екологічні та соціальні критерії виробничих загроз, доповнюючи, таким чином, результати оцінювання фінансового стану підприємства-позичальника.
9. Удосконалено комплексне рейтингове оцінювання кредитоспроможності сільськогосподарських підприємств, що дає змогу зменшити ризики кредитування за рахунок використання авторської стохастичної моделі оцінювання індивідуального кредитного ризику. Зазначена модель має високий рівень достовірності та адекватності, є простою у використанні й забезпечена інформаційною базою, враховує специфіку діяльності в сільськогосподарському виробництві. Разом із методикою визначення потенційної неплатоспроможності сільськогосподарського підприємства-позичальника внаслідок виробничої кризи запропонована модель дає змогу суттєво вдосконалити функціонування організаційно-економічного забезпечення механізму кредитування, не збільшуючи трудомісткості попереднього аналізу.
10. Обґрунтовано процес оптимізації прийняття рішень кредитним комітетом при виборі потенційних клієнтів, вилучивши з нього суб’єктивну інтерпретацію отриманих результатів та автоматизувавши процес прийняття рішення відповідно до ієрархії вибору потенційного клієнта-позичальника за рівнем кредитного ризику. Застосування ієрархії вибору, сформованої за методом Т. Сааті, можливо для різних груп позичальників, проте в цьому дослідженні подано ієрархію, сформовану для потенційних позичальників-сільськогосподарських підприємств. Чисельні значення векторів пріоритетів позичальників визначено за їх платоспроможністю, фінансовою стійкістю, діловою активністю, ефективністю, об’єктивними факторами ризику. Використання ієрархії вибору завершує процес оцінювання кредитоспроможності позичальника та підвищує ефективність механізму кредитування.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Абрамова М. А. Финансы и кредит: Учеб. пособ. [Текст] / М. А. Абрамова, Л. С. Александрова. − М.: Юриспруденция, 2003. − 448 с.
2. Алексєєв А. Фінансова психотерапія. Для запобігання повномасштабній паніці вкладників НБУ зважився на екстрені непопулярні заходи [Електрон. ресурс]/ А. Алексєєв // Дзеркало тижня. - № 39(718).  Режим доступу: www.dt.ua
3. Алексійчук В. М. Гроші та кредит в системі відтворення АПК [Текст] / В. М. Алексійчук. − К.: ІАУ, 1999. − 383 с.
4. Алексійчук В. М. Кредитне обслуговування АПК: досвід та напрямки розвитку [Текст]/ В.М. Алексійчук. − К: ІАЕ, 1998. − 92 с.
5. Андрієнко Н. Оцінювання кредитоспроможності позичальника як метод мінімізації кредитного ризику банку [Текст]/ Н. Андрієнко // Наука молода.  2007.  № 8.  С. 70-75.
6. Андрійчук В. Г. Економіка аграрних підприємств: Підруч. [Текст]/ В. Г. Андрійчук; 2-ге вид., доп. і перероблене.  К.: КНЕУ, 2002.  624 с.
7. Андропова І. О. Застосування методів Т. Сааті (теорії невизначеної множини) для оцінки платоспроможності позичальника [Електрон. ресурс] // Режим доступу  http://www.masters.donntu.edu.ua/publ2002/fem/andropova.pdf.
8. Аранчій В. І. Фінанси підприємств: Навч. посіб. [Текст]/ В. І. Аранчій. − К.: Професіонал, 2004. − С. 35.
9. Базилевич В. Д. Державні фінанси: Навчальний посібник [Текст] / В. Д. Базилевич, Л. О. Баластрик/ За заг. ред. В. Д. Базилевича. − К.:Атака, 2002. − 368 с.
10. Берлач А. І. Система кредитування сільськогосподарських виробників [Текст] / А. І. Берлач, Н. М. Фещенко // Фінанси України. − 2004. − № 3. − С. 44-51.
11. Бесклінська О. П. Мультиколінеарність / О. П. Бесклінська [Електрон. ресурс] // Режим доступу  www.mathsciences.at.ua/5.ppt.
12. Білик М. Д. Сутність і оцінка фінансового стану підприємства [Текст]/ М. Д. Білик // Фінанси України.  2005.  № 3.  С. 117-128
13. Білобровський С. Окремі аспекти системи оцінки кредитного ризику банками [Текст] / С. Білобровський // Економіка. Фінанси. Право  2002.  № 3.  С. 30-31.
14. Благодатний А. В. Розвиток і вдосконалення фінансово-кредитного механізму АПК: автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.07.02 / А.В. Благодатний; ДДАУ.  Д., 2004.  22 с.
15. Благодир Я. Я. Управління кредитними ризиками на основі удосконалення їх оцінки: дис…канд. екон. наук: 08.04.01 / Я. Я. Благодир. Львів, 2006  263 с.
16. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента [Текст] / И. А. Бланк.  Т. 2.  К.: Ника-Центр, 1999.  512 с.
17. Большой экономический словарь [Текст] / под ред. А. Н. Азрилияна. − М.: Ин-тут новой экономики, 2002. − С. 188.
18. Бондар К. В. Короткострокове банківське кредитування аграрного сектора в умовах трансформаційних процесів економіки: автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: 08.07.02 / К.В. Бондар; Луг. аграр. ун-т.  Л., 2005.  20 с.
19. Бороденко С. Застава як форма забезпечення банківських кредитів [Текст] / С. Бороденко // Економіка. Фінанси. Право.  № 4.  С. 15-19.
20. Вожжов А. П. Процессы трансформации банковских ресурсов: Монография [Текст] / А. П. Вожжов.  Севастополь: СевНТУ, 2006.  2006.  339 с.
21. Волохов В. І. Економічна природа і зміст кредитної діяльності банку в аспекті оцінювання її ефективності [Текст] / В. І. Волохов // Фінанси України, 2009. − № 8. − С. 109-117.
22. Воробйов Ю. М. Фінансовий механізм у системі управління підприємством [Текст] / Ю. М. Воробйов// Вісник КНУ: Зб. наук. праць. Серія «Економіка».  2004. Вип. 71.  С. 7.
23. Воробйова О. Регіональні особливості кредитної діяльності банків України / О. Воробйова// Економіка та держава. − 2010. − № 2. − С. 16-20.
24. Воробйова О. І. Банківське кредитування в умовах фінансової кризи [Текст] / О. І. Воробйова // Фінанси, облік і аудит.  2009.  №14.  С. 35-43.
25. Воронин В. П. Деньги, кредит, банки: Учеб. пособ. [Текст] / В. П. Воронин, С. П. Федосова. − М.: Юрайт-Издат, 2002. − 269 с.
26. Габа І. В. Кредитна підтримка сільськогосподарського виробництва [Текст] / І. В. Габа // Економіка АПК.  2007.  № 7.  С. 67-71.
27. Галасюк В. В. SCMCA  спрощений метод оцінки кредитоспроможності компаній на основі міжнародних стандартів бухгалтерського обліку [Текст] / В. В. Галасюк // Вісник НБУ.  2006.  № 10.  С. 14-17.
28. Галіцейська Ю. Ресурсна база комерційних банків: сучасний стан та можливі напрями оптимізації [Текст] / Ю. Галіцейська // Вісник ТДЕУ.  2006.  №3.  С. 124-130.
29. Гальчинський А. С. Основи економічних знань: Навч. посіб. [Текст] /А. С. Гальчинський, П. С. Єщенко, Ю. І. Палкін; 2-ге вид.,перероб. і допов. − К.: Вища школа, 2002. − 543 с.
30. Герасимович А. М. Аналіз банківської діяльності: Підруч. [Текст] / А. М. Герасимович, М. Д. Алексеєнко, І. М. Парасій-Вергуненко.  К.: КНЕУ, 2005.  599 с.
31. Гідулян А. Доцільність і перспективи створення та розвитку спеціалізованого агропромислового банку в Україні [Текст] / А. Гідулян // Вісник Національного банку України. − 2009. − № 8. − С. 47-51.
32. Глущенко В. В. Финансово-кредитный механизм в условиях развития хозрасчета [Текст] / В. В. Глущенко, В. Г. Новиков, М. Я. Коробов. − Х.: Изд-во «Основа» при ХГУ, 1990. − 176 с.
33. Годук В. М. Особливості оцінки банками кредитоспроможності сільськогосподарських підприємств [Текст] / В. М. Годук // Облік і фінанси АПК.  2008.  № 1.  С. 54-58.
34. Градов А. П. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмы [Текст] / А. П. Градов, Б. И. Кузин, А. В. Федотов.  СПб.: Специальная литература, 1996.  510 с.
35. Гречко А. В. Онтология метода анализа иерархий Саати [Текст] / А. В. Гречко // Исскуственный интеллект.  2005.  № 3.  С. 746-757.
36. Грідчина М. В. Фінанси (теоретичні основи): Підруч. [Текст] / М. В. Грідчина, В. Б. Захожай, Л. Л. Осипчук та ін; за ред. М. В. Грідчиної, В. Б. Захожая. − К.: МАУП, 2002. − С. 27.
37. Ґудзь О. Є. До концепції розбудови системи агрострахування в Україні [Текст] / О. Є. Ґудзь // Економіка АПК.  2006.  № 11.  С.35-39.
38. Ґудзь О. Є. Забезпечення сільськогосподарських підприємств кредитними ресурсами [Текст] / О. Є. Ґудзь // Економіка АПК. − 2003. − № 1. − С. 86-90.
39. Ґудзь О. Є. Кредитування і банківське обслуговування підприємств агропромислового виробництва: сучасні тенденції та особливості [Текст] / О. Є. Ґудзь.  К.: ННЦ ІАЕ, 2005.  170 с.
40. Ґудзь О. Є. Проблеми удосконалення державної підтримки підприємств АПК через механізм здешевлення кредитів [Текст] / О. Є. Гудзь // Облік і фінанси АПК. − 2005. − № 6. − С. 31-35.
41. Ґудзь О. Є. Розвиток нетрадиційних методів кредитування в аграрному секторі економіки [Текст] / О. Є. Ґудзь // Економіка АПК.  2003.  № 4.  С. 61-66.
42. Гудзь О. Є. Удосконалення механізму кредитних субсидій підприємств АПК [Текст] / О. Є. Гудзь // Економіка АПК. − 2009. − № 9. − С. 59-61.
43. Гуцал І. С. Дієвість кредитного механізму в економіці України: автореф. дис. на здобуття ступеня д-ра. екон. наук: спец. 08.04.01 / І. С. Гуцал; КНЕУ. − К., 2004. − 31 с.
44. Дадашев Б. А. Удосконалення фінансово-кредитного обслуговування сільського господарства [Текст] / Б. А. Дадашев // Економіка АПК.  2003.  № 11.  С. 70-73.
45. Дем’яненко М. Я. Кредитування сільськогосподарських підприємств: теорія і практика [Текст] / М. Я. Дем’яненко // Облік і фінанси АПК. − 2005. − №7. − С. 9-19.
46. Дем’яненко М. Я. Методичні рекомендації з кредитного забезпечення сільськогосподарських товаровиробників [Текст] / М. Я. Дем’яненко // Облік і фінанси АПК. − 2006. − №12. − C. 4-29.
47. Демківський А. В. Гроші та кредит / А. В. Лемківський. − К.: Дакор: Вира-Р, 2003. − 528 с.
48. Демьяненко Н. Кредитный механизм аграрного сектора экономики в период становления рыночных отношений [Текст] / Н. Демьяненко // Экономика Украины. – 1999. – № 4. – с. 15-24.
49. Денисенко А. А. Забезпечення ефективної системи кредитування сільськогосподарського виробництва [Текст] / А. А. Денисенко // Економіка АПК. – 2003. – № 8. – с. 89-95.
50. Денисенко М. П. Грошово-кредитна діяльність банків: Навч. посіб. [Текст] / М. П. Денисенко, В. Г. Кабанов, Л. М. Худолій. − К.: Вид-во Європ. ун-ту, 2006. − 339 c.
51. Державін В. В. Удосконалення методичних підходів до оцінки кредитоспроможності позичальника [Текст] / В. В. Державін // Економіка АПК.  2008.  № 6.  С. 69-74.
52. Державна земельна політика в Україні: стан і стратегія розвитку [Текст] // Центр Розумкова. Національна безпека і оборона. − 2009. − № 3. − C. 10.
53. Дзюблюк О. В. Оцінка ефективності кредитних вкладень комерційних банків [Текст] / О. В. Дзюблюк // Фінанси України.  2000.  № 9.  С. 149-154.
54. Дзямулич М. І. Забезпечення ліквідності комерційних банків в умовах фінансової кризи [Текст] / М. І. Дзямулич, О. М. Чижик // Економічний простір.  2009.  № 23/2.  С. 66-72.
55. Дидович О. В. Кредитование Сельскохозяйственных Товаропроизводителей в США [Текст] / О. В. Дидович // Сборник статей участников «Программы обмена профессорско-преподавательскими составами», организованной Департаментом сельского хозяйства США / Под ред. М. Резник-Деникофф.  Вашингтон, 2003.
56. Довгань Ж. Фінансова стійкість банківських установ у період економічної кризи [Текст] / Ж. Довгань // Вісник НБУ.  2009.  № 4.  С.20-26.
57. Економічна енциклопедія: У трьох томах. т.2 [Текст] / Редкол.: С. В. Мочерний (відп. ред.) та ін. − К.: Видавничий центр «Академія», 2001. − 848 с.
58. Єлефтеріаді Т. І. Родючі землі − безцінне, втім, на жаль, вичерпне багатство [Електрон. ресурс] / Т. І. Єлефтеріаді // Режим доступу: http://zem.da.zp.ua/
59. Єпіфанов А. О. Сучасні та перспективні методи і моделі управління в економіці: Монографія : у 2 ч. [Текст] / за ред. д-ра екон. наук, проф. А. О. Єпіфанова.  Суми : ДВНЗ «УАБС НБУ», 2008.  Ч. 2.  256 с.
60. Жариков В. В. Управление кредитными рисками: Учеб. пособ. [Текст] / В. В. Жариков, М. В. Жарикова, А. И. Евсейчев.  Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2009.  244 с.
61. Загородній А. Г. Фінансовий словник [Текст] / А. Г. Загородній [та ін.]; 4-те вид., вип. та доп.  К.: Знання; Львів: ЛБІ НБУ, 2002.  566 с.
62. Захарченко В. П. Джерела кредитних ресурсів сфери агропромислового виробництва: автореф. дис. на здобуття ступеня канд. екон. наук: 08.04.01 / В. П. Захарченко; ІАЕ УААН.  К., 1998.  20 с.
63. Зубченко А. Г. Опыт Кредитования Сельского Хозяйства в США [Текст] / А. Г. Зубченко // Сборник статей участников «Программы обмена профессорско-преподавательскими составами», организованной Департаментом сельского хозяйства США; под ред. М. Резник-Деникофф. Вашингтон, 2003.
64. Калашникова Т. В. Державна підтримка аграрного сектора економіки: проблеми і перспективи [Текст] / Т. В. Калашникова // Облік і фінанси АПК.  2007.  №6-7.  С. 58-63.
65. Калашнікова Т. В. Стан і тенденції розвитку кредитного забезпечення аграрної галузі України [Текст] / Т. В. Калашнікова// Фінанси України. − 2010. − № 10. − С. 29-37.
66. Карпова І. В. Роль банківських установ у розвитку кредитування агропромислового комплексу [Електрон. ресурс] / І. В. Карпова, Д. Г. Єзерська // Режим доступу  www.khibs.edu.ua/
67. Кириленко О. П. Фінанси (теорія і вітчизняна практика): Навч. посіб. [Текст] / О. П. Кириленко. − Тернопіль: Астон, 2002. − 212 с.
68. Клочан В. П. Ефективність використання кредитів сільськогосподарськими підприємствами Миколаївщини [Текст] / В. П. Клочан, Н. І. Костаневич // Облік і фінанси АПК.  2005.  № 6. - С. 36-39.
69. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент [Текст] / В. В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2001.  768 с.
70. Коваленко В. В. Капіталізація банків: методи оцінювання та напрями підвищення: Монографія [Текст] / В. В. Коваленко, К. Ф. Черкащина.  Суми: ДВНЗ «УАБС НБУ», 2010.  153 с.
71. Коваленко В. В. Особливості кредитування підприємств і організацій у сучасних умовах [Текст] / В. В. Коваленко // Фінанси України. − 1998. − № 10. − С. 84-88.
72. Ковалюк О. М. Методологічні основи фінансового механізму [Текст] / О. М. Ковалюк// Фінанси України. − 2003. − № 4. − С. 52-59.
73. Колібаба Р. О. Класифікація ризиків сільськогосподарського виробництва. Інструменти мінімізації ризиків [Електрон. ресурс] / Р. О. Колібаба // Режим доступу  http:/www.minfin.gov.ua/
74. Колотуха С. М. Удосконалювати систему кредитування сільськогосподарських підприємств [Текст] / С. М. Колотуха, К. М. Мельник // Економіка АПК. − № 6. − C. 64-69.
75. Колпашников М. И. Кредитование сельскохозяйственных предприятий [Текст] / М. И. Колпашников.  М.: Финансы и статистика.  1990.  127 с.
76. Кочкарев В. В. Кредит в расширенном воспроизводстве АПК [Текст] / В.В. Кочкарев.  М.: Финансы и статистика.  1988.  159 с.
77. Кредитне забезпечення сільськогосподарських товаровиробників: Зб. рекомендацій / Міністерство аграрної політики України; Національний науковий центр «Інститут аграрної економіки»; Проект ЄС ТАСІС «Надання підтримки малим і середнім підприємствам на селі». − Ч. 1 / За ред. М. Я. Дем’яненка. − К.: Знання-Прес, 2005. − 199 с.
78. Кредитні операції комерційних банків. [Електрон. ресурс] // Режим доступу: http://webknow.ru/bankovskoe_00041_8.html
79. Криклій О. А. Управління кредитним ризиком банку [Текст]: Монографія / О. А. Криклій, Н. Г. Маслак.  Суми : ДВНЗ «УАБС НБУ», 2008.  86 с.
80. Криховецька З. М. Кредитний механізм і його вплив на інвестиційні процеси в Україні: автореф. дис. на здобуття ступеня канд. екон. наук: спец. 08.04.01 / З. М. Криховецька; Терн. акад. нар. госп. − Т., 2004. − 21 с.
81. Кручок Н. С. Аналіз розвитку банківського кредитування аграрних підприємств: автореф. дис. на здобуття ступеня канд. екон. наук: 08.06.04 / Н. С. Кручок; НАУ.  К., 2004.  20 с.
82. Круш З. А. Кредит в сельскохозяйственном производстве [Текст] / З. А. Круш − М.: Финансы и статистика, 1987. − 174 с.
83. Курищук В. В. Короткострокове кредитування зовнішньоекономічної діяльності підприємств українськими банками [Текст] / В. В. Курищук // Формування ринкових відносин в Україні. − 2008. − № 12. − С. 143-148.
84. Кушнір І. В. Оцінка кредитоспроможності аграрних підприємств [Текст] / І. В. Кушнір // Економіка АПК.  2006.  № 7.  С. 90-95.
85. Лагутін В. Д. Кредитування: Теорія і практика: Навч. посібник. – 2-е вид. стереот. / В. Д. Лагутін. – К.: Знання, 2001. – 216 с.
86. Линник С. О. Фінансово-кредитне забезпечення підприємств АПК Рівненської області [Текст] / С. О. Линник // Облік і фінанси АПК. − 2005. − № 1. − С. 43-47.
87. Литвин Б. М. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. [Текст] / Б. М. Литвин, М. В. Стельмах.  К.: «Хай-Тек-Прес», 2008.  336 с.
88. Лошкарьова О. О. Система кредитної та фінансової підтримки сільськогосподарських підприємств України [Текст] / О. О. Лошкарьова // Фінанси України.  2005.  № 5.  С. 95-101.
89. Лузан Ю. Я. Фінансовий стан агропромислового виробництва в Україні та шляхи його удосконалення [Текст] / Ю. Я. Лузан // Економіка АПК.  2007.  № 5.  С.14-18.
90. Макаренко П. М. Теоретичні питання взаємозв’язку кругообігу капіталу і руху кредиту в АПК [Текст] / П. М. Макаренко // Економіка АПК.  2007.  № 5.  С. 91-94.
91. Макарчук І. М. Платоспроможність і ліквідність аграрних підприємств [Текст] / І. М. Макарчук // Фінанси України. − 2005. − № 4. − С. 120-126.
92. Малахова О. Л. Кредитне забезпечення підприємницької діяльності [Текст] / О. Л. Малахова // Фінанси України. − 2004. − № 6. − С. 113-120.
93. Малій О. Г. Кредитоспроможність позичальника: особливості аграрної сфери [Текст] / О. Г. Малій // Економіка АПК. − 2004. − № 5. − С. 89-98.
94. Малій О. Г. Кредитування агро виробництва: тенденції та ефективність [Текст] / О. Г. Малій // Облік і фінанси АПК. − 2007. − № 1-2. − С. 71-80.
95. Манайчева В. А. Применение метода анализа иерархий для определения центра технологического блока установок нефтепереработки [Электрон. ресурс] / В. А. Манайчева, М. Х. Хуснияров // Нефтегазовое дело.  2006.  Режим доступа: http://www.ogbus.ru
96. Мартюшев О. О. Інформаційно-аналітичне забезпечення системи стратегічного планування комерційного банку [Текст] / О. О. Мартюшев // Фінанси України. − 2005. − № 3. − С. 101-104.
97. Марущак М. В. Вдосконалення ресурсної політики комерційних банків [Електрон. ресурс] / М. В. Марущак // Режим доступу: http://www.rusnauka.com/SND/Economics/1_maruschak.doc.htm
98. Марцин В. С. Проблеми законодавчого регулювання кредитного ринку України [Текст] / В. С. Марцин// Економіка. Фінанси. Право. − 2010. −№ 3. − С. 25-29.
99. Маслак Н. Тонкощі кредитування підприємств АПК [Текст] / Н. Маслак// Пропозиція. − 2011. − № 4. − С. 37-39.
100. Маслова С. О. Ринок фінансових послуг: Навч. посіб. [Текст] / С. О. Маслова, О. А. Опалов. − К.: Кондор, 2006. − 192 с.
101. Мельник Ю. Ф. Агропромислове виробництво України: уроки 2008 року і шляхи забезпечення інноваційного розвитку [Текст] / Ю. Ф. Мельник, П. Т. Саблук// Економіка АПК. − 2009. −№ 1. − С. 3-15.
102. Методи прийняття рішень [Електрон. ресурс] // Режим доступу  http://ru.wikipedia.org/wiki/
103. Мироненко В. П. Удосконалення економічного механізму кредитування сільськогосподарських товаровиробників [Текст] / В. П. Мироненко, А. М. Москаленко // Облік і фінанси АПК. − 2006. − №3. − C. 122-127.
104. Могильницька М. П. Аналіз та оцінка ресурсної бази банків України [Текст] / М. П. Могильницька // Регіональна економіка.  2007.  № 4.  С. 127-134.
105. Моисеев С. Р. Денежно-кредитный энциклопедический словарь [Текст] / С. Р. Моисеев. − М.: Дело и Сервис, 2006. − 384 с.
106. Мрака О. Кредитний ринок і його розвиток в Україні. − Львів: Львівська політехніка, 2009. − 348 с.
107. Непочатенко О. О. Державна підтримка підприємств АПК через удосконалення системи кредитування [Текст] / О. О. Непочатенко// Економіка АПК. − 2008. − № 8. − С. 95-100.
108. Непочатенко О. О. Кредитування сільськогосподарських товаровиробників на основі диверсифікації фінансових послуг [Текст] / О. О. Непочатенко // Економіка АПК. − 2007. − № 6. − C. 61-66.
109. Непочатенко О. О. Організаційно-економічні механізми кредитування аграрних підприємств [Текст] / О. О. Непочатенко. − УВПП, 2007. − 456 с.
110. Непочатенко О. О. Проблеми правового та методологічного забезпечення банківського кредитування аграрних підприємств [Текст] / О. О. Непочатенко // Облік і фінанси АПК.  2006.  № 2.  С. 70-76.
111. Нужна О. А. Кредитне забезпечення аграрних підприємств: проблеми та перспективи [Текст] / О. А. Нужна // Облік і фінанси АПК.  2006.  № 8.  С. 71-75.
112. Опарін В. М. Фінанси (Загальна теорія): Навч. посіб. [Текст] / В. М. Опарін. − К.: КНЕУ, 2001. − С. 55.
113. Оплачко Л. П. Особливості кредитування фермерських господарств [Текст] / Л. П. Оплачко // Облік і фінанси АПК. − 2005. − № 5. − С. 39-44.
114. Орлов А. И. Теория принятия решений. Учеб. пособ. [Текст] / А. И. Орлов.  М.: Издательство «Март», 2004.  656 с.
115. Орлюк Є. І. Модель ризиків неповернення кредитів у сільському господарстві [Текст] / Є. І. Орлюк, І. А. Шубенко // Економіка АПК.  2004.  № 8.  С. 80-86.
116. Оцінка кредитоспроможності та інвестиційної привабливості субєктів господарювання: Монографія [Текст] / А. О. Єпіфанов, Н. А. Дехтяр, Т. М. Мельник, І. О. Школьник та ін. / За ред. д-ра екон. наук А. О. Єпіфанова. − Суми: УАБС НБУ, 2007 - 286 с.210
117. Павлов Р.А. Удосконалення механізму ранньої діагностики банкрутства комерційних банків / Р.А. Павлов., І.В. Зленко // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України: збірник наукових праць. Вип. 30: ДВНЗ «УАБС НБУ». – Суми: ДВНЗ «УАБС НБУ», 2010. – С. 241-248
118. Павлов Р.А. Діагностика кризових явищ у фінансовому секторі / Р.А. Павлов // Інвестиційно-інноваційні аспекти впливу фінансової інфраструктури на розвиток національного господарства України: Колективна монографія / за заг. ред. С.О. Смирнова. – Д. : Біла К.О., 2010. – С. 102–109.
119. Пиріг Г. І. Використання внутрішніх і зовнішніх фінансових ресурсів у кредитуванні сільського господарства [Текст] / Г. І. Пиріг // Економіка АПК.  2004.  № 4.  С. 73-78.
120. Пиріг Г. І. Генезис кредитних відносин у сільському господарстві [Текст] / Г. І. Пиріг // Економіка АПК.  2004.  № 2.  С. 64-69.
121. Пиріг Г. І. Удосконалення кредитних відносин в аграрному секторі економіки [Текст] / Г. І. Пиріг // Економіка АПК.  № 1.  С. 106-109.
122. Пиріг Г. І. Удосконалення кредитних відносин в сільському господарстві: автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: 08.07.02 / Г. І. Пиріг; Терн. акад. нар. госп.  Т., 2004.  20 с.
123. Показники кредитної діяльності комерційних банків України [Електрон. ресурс] // Режим доступу  http://www.bank.gov.ua/
124. Показники розвитку сільського господарства України [Електрон. ресурс] // Режим доступу  http://www.minagro.gov.ua/
125. Приказюк О. В. Страхування сільськогосподарських ризиків як засіб беззбиткової діяльності сільгоспвиробників [Текст] / О. В. Приказюк // Економіка АПК. − 2006. − № 4. − С. 87-91.
126. Примостка Л. О. Кредитний ризик банку: проблеми оцінювання та управління [Текст] / Л. О. Примостка // Фінанси України.  2004.  № 8.  С. 118-125.
127. Примостка Л. О. Фінансовий менеджмент банку: Навч. посіб. / Л. О. Примостка [Електрон. ресурс] // Режим доступу: www.buklib.net.
128. Прищепа А. Без поддержки государства аграрии могут позволить себе лишь формальное страхование [Електрон. ресурс] / А. Прищепа // Режим доступу  http://www.agroinsurance.com/
129. Про банки і банківську діяльність: Закон України № 2121-III від 07.12.2000р. [Текст] із змінами і доповненнями // Урядовий кур’єр. – 2001. − № 3. − Ст. 3.
130. Про виконавче впровадження: Закон України з доповненнями № 1837-IV від 21.01.2010// Вісник Верховної Ради. − 1999. − № 24. − Ст. 207.
131. Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом: Закон України; із змінами і доповненнями № 1790-IV від 23.12.2009// Вісник Верховної Ради. − 1992. − № 31. − Ст. 440.
132. Про внесення змін до деяких законів України щодо запобігання негативним наслідкам впливу світової фінансової кризи на розвиток агропромислового комплексу: Закон України від 23. 12. 2008. [Електрон. ресурс] // Режим доступу  http://zakon1.rada.gov.ua/
133. Про заставу: Закон України від №2654-ХІІ від 02. 10. 1992 із змінами і доповненнями [Електрон. ресурс] // Режим доступу  http://zakon1.rada.gov.ua/
134. Про затвердження Національної рейтингової шкали: Постанова КМУ № 665 від 26. 04. 2007 [Електрон. ресурс] // Режим доступу: http://ru.proua.com
135. Про затвердження нормативів оптимального співвідношення культур у сівозмінах в різних природно-сільськогосподарських регіонах: Постанова КМУ № 164 від 11. 02. 2010 [Електрон. ресурс] // Режим доступу http://zakon.rada.gov.ua/
136. Про затвердження Порядку використання у 2009-2013 роках бюджетних коштів, що спрямовуються на підтримку підприємств агропромислового комплексу через механізм здешевлення кредитів: Постанова КМУ № 153 від 26. 02. 2009 р. [Електрон. ресурс] // Режим доступу:  http://zakon.rada.gov.ua/
137. Про іпотеку: Закон України від 05. 06. 2003 із змінами та доповненнями [Електрон. ресурс] // Режим доступу  http://zakon1.rada.gov.ua/
138. Про порядок регулювання банків в Україні: Інструкція Національного Банку України №368 від 28.08.2001 [Електронний ресурс] // Режим доступу: http://www.zakon.rada.gov.ua/
139. Про порядок формування та використання резерву для відшкодування можливих втрат за кредитними операціями банків: Положення НБУ № 279 від06.07.2000 із змінами і доповненнями до Постанови НБУ № 486 від 28. 12. 2011 [Електрон. ресурс]// Режим доступу  http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/z0474-00
140. Радченко Н.Г. Ефективність використання кредитних коштів  основні показники та методика розрахунку / Н.Г. Радченко // Вісник ХНАУ.  2006.  № 9.  С. 226–230.
141. Радченко Н.Г. Оцінка природноекономічного потенціалу регіону для виробництва сільськогосподарської продукції / Н.Г. Радченко // Вісник Сумського національного аграрного університету. Серія “Економіка та менеджмент”.  2007.  № 6–7.  С. 363–368.
142. Радченко Н.Г. Механізм кредитування сільськогосподарських підприємств України: сутність та проблеми функціонування / Н.Г. Радченко // Економіка: проблеми теорії та практики.  Дніпропетровськ, 2007.  Вип. 222.  Т. ІІІ.  С. 459–467.
143. Радченко Н.Г. Дискримінантні моделі оцінки індивідуального кредитного ризику / Н.Г. Радченко // Вісник Сумського національного аграрного університету. Серія: “Фінанси та кредит”.  2009.  № 2 (27). – С. 99–103.
144. Радченко Н.Г. Аналітична ієрархія Т. Сааті як метод оптимізації процесу прийняття рішень кредитним комітетом / Н.Г. Радченко // Економіка: проблеми теорії та практики. – Дніпропетровськ, 2009. – Вип. 257. – Т. ІІІ. – С. 768–780.
145. Радченко Н.Г. Ефективність використання короткострокових кредитних коштів сільськогосподарськими підприємствами Запорізької області / Н.Г. Радченко // Збірник наукових праць ПДАТУ. – Кам'янець-Подільський, 2009.  Вип. 17. – Т. ІІІ. – С. 307–310.
146. Радченко Н.Г. Оцінка внутрішньобанківського рейтингу сільськогосподарських підприємств Запорізької області / Н.Г. Радченко // Збірник наукових праць Харківського національного аграрного університету: Економіка АПК і природокористування. – 2009.  № 11. – C. 221–230.
147. Радченко Н.Г. Сучасний стан кредитного забезпечення сільськогосподарських підприємств Запорізької області / Н.Г. Радченко // Вісник Харківського національного технічного університету сільського господарства: Економічні науки.  Харків, 2009.  Вип. 85.  С. 318–325.
148. Радченко Н.Г. Стохастичне моделювання індивідуального кредитного ризику сільськогосподарських підприємств / Н.Г. Радченко // Збірник наукових праць Таврійського державного агротехнологічного університету (економічні науки). – 2011.  № 3 (15). – С. 203–211.
149. Радченко Н.Г. Форвардний контракт як інструмент мінімізації кредитного ризику сільськогосподарських підприємств / Н.Г. Радченко // Збірник наукових праць Таврійського державного агротехнологічного університету (економічні науки). – 2011.  № 1 (13). – С. 416–424.
150. Радченко Н.Г. Сучасний стан кредитування в сільському господарстві / Н.Г. Радченко // Ринкова трансформація соціально-економічних відносин в АПК : матеріали ІІ Міжнар. наук.-практ. конф., 13–15 червня 2005 р., м. Мелітополь.  Запоріжжя : ГУ “ЗІДМУ”, 2005. – С. 189–191.
151. Радченко Н.Г. Сутність категорії “кредитний механізм” / Н.Г. Радченко // Фінансування та кредитування аграрного сектора: проблеми та перспективи : матеріали І Міжнар. наук.-практ. конф., 4–6 вересня 2006 р.  м. Мелітополь.  Запоріжжя : ГУ “ЗІДМУ”, 2006. – С. 115–116.
152. Радченко Н.Г. Аналіз короткострокового кредитування виробництва сільськогосподарської продукції / Н.Г. Радченко // Ефективність використання ресурсного потенціалу в умовах сталого розвитку сільського господарства : матеріали Міжнар. наук.-практ. конф., 1–2 березня 2007 р.  Харків : ХНАУ, 2007. – С. 66–71.
153. Радченко Н.Г. Оцінка кредитоспроможності сільськогосподарських підприємств за сукупністю інтегральних показників фінансового стану / Н.Г. Радченко // Проблеми та перспективи соціально-економічного розвитку України : матеріали Міжвуз. наук.-практ. конф., 15 квітня 2009 р. – Сімферополь : Кримський інститут бізнесу, 2010. – Т. 1. – С. 68–71.
154. Радченко Н.Г. Удосконалення кількісних класифікаційних методів оцінки кредитного ризику сільськогосподарських підприємств / Н.Г. Радченко // Шевченківська весна: Економіка : матеріали VІІІ Міжнар. наук.-практ. конф., 22–26 березня, 2010 р. – Київ : ТОВ “Сталь”, 2010. – Вип. 8. – Т. 1. – С. 518–520.
155. Радченко Н.Г. Сучасні якісні методичні підходи щодо оцінки індивідуального кредитного ризику сільськогосподарських підприємств/ Н.Г. Радченко // Економіка та фінанси в умовах глобалізації: досвід, тенденції та перспективи розвитку : матеріали ІІ міжнар. наук.-практ. конф., 21–23 квітня 2010 р.  Макіївка : Макіївський економ.-гуманітарний ін-т, 2010. – Т. 1. – С. 84–87.
156. Радченко Н.Г. Критерії оцінки аграрних ризиків та можливість їх застосування в моделях експертного скорингу / Н.Г. Радченко // Трансфер технологій: від ідеї до прибутку : матеріали І Міжнар. наук.-практ. конф., 27–29 квітня 2010 р.  Дніпропетровськ : Національний гірничий університет, 2010. – С. 155–157.
157. Радченко Н.Г. Оцінка впливу макроекономічного середовища на кредитну активність комерційних банків / Н.Г. Радченко // Фінансово-бюджетна політика в контексті соціально-економічного розвитку регіонів : матеріали Міжнар. наук.-практ. Інтернет-конф., 21–23 березня 2011 р. – Дніпропетровськ : ДДФА, 2011 – С. 233–235.
158. Радченко Н.Г. Удосконалення форм забезпечення кредитних зобов’язань сільськогосподарських підприємств / Н.Г. Радченко // Шевченківська весна: економіка : матеріали Міжнар. наук.-практ. конф. студентів, аспірантів та молодих вчених., 21–25 березня 2011 р.  Київ : Освіта України, 2011. – Т. 1. – С. 475–477.
159. Рижих М. М. Оцінка якісних макроекономічних факторів та їхній вплив на прибутковість комерційного банку [Текст] / М. М. Рижих // Культура народов Причорномор’я.  2004.  № 52, Т. 2 - С. 85-89.
160. Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий [Текст] / Т. Саати.  М.: «Радио и связь», 1993.  278 с.
161. Савлук М. І. Гроші та кредит: Підручник [Текст] / М. І. Савлук, А. М. Мороз, І. М. Лазепко. − К.: КНЕУ, 2008. − 744 с.
162. Селезнева Н. Н. Анализ финансовой отчетности организаций: Уч. пособ. [Текст] / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова; 3-е изд., перераб. и доп.  М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.  583 с.
163. Современный экономический словарь [Текст] / Б. А. Рай