Петрова, Елизавета Николаевна. Экономическое обоснование рационализации финансовых потоков угольной компании с вертикально-интегрированной структурой




  • скачать файл:
  • title:
  • Петрова, Елизавета Николаевна. Экономическое обоснование рационализации финансовых потоков угольной компании с вертикально-интегрированной структурой
  • Альтернативное название:
  • Петрова, Єлизавета Миколаївна. Економічне обгрунтування раціоналізації фінансових потоків вугільної компанії з вертикально-інтегрованою структурою
  • The number of pages:
  • 197
  • university:
  • Москва
  • The year of defence:
  • 2012
  • brief description:
  • Петрова, Елизавета Николаевна. Экономическое обоснование рационализации финансовых потоков угольной компании с вертикально-интегрированной структурой : диссертация ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Петрова Елизавета Николаевна; [Место защиты: Моск. гос. гор. ун-т].- Москва, 2012.- 197 с.: ил. РГБ ОД, 61 12-8/2524

    Введение к работе

    Актуальность темы исследования.Энергетическая стратегия Российской Федерации, ставит перед угольной отраслью главную задачу, которая заключается в повышении эффективности производства и конкурентоспособности угольной продукции при достижении добычи запланированного объема угля. Угольная отрасль имеет свою специфику, которая значительно отличает ее от прочих отраслей промышленности. К основным особенностям относятся проблемы, связанные с тяжелой структурой капитала и необходимостью изыскания дополнительных средств для финансирования капитальных вложений, весомым дополнением налоговой базы налогом на добычу полезных ископаемых, относительно высоким уровнем постоянных затрат, что обязывает шахты обеспечивать стабильные объемы реализации продукции в целях поддержания финансовой устойчивости. Эта цель приобретает новое содержание в условиях возникновения интеграционных корпоративных структур в угольной отрасли и связанного с этим развития специфических схем движения внутренних и внешних финансовых потоков холдинговых образований.
    Под финансовыми потоками автор понимает потоки всех финансовых ресурсов компании в денежных или других формах, вызывающие изменения в стоимости имущества и источниках его формирования в определенный момент времени.
    Финансовоэкономическая политика в вертикально интегрированных структурах включает в себя рационализацию финансовых потоков между структурными звеньями, как горизонтальными, так и вертикальными, включая движение денежных средств внутри холдинга и за его пределами.
    Предприятия, входящие в состав вертикальноинтегрированных структур, лишаются ряда управленческих функций, что требует создания адекватного финансового механизма, регулирующего финансовые потоки в целях обеспечения рационального использования финансовых ресурсов.
    Одной из предпосылок создания вертикальноинтегрированных структур в угольной отрасли является стремление к снижению трансакционных издержек, которые могут быть существенно сокращены при создании и использовании формальных и неформальных правил экономического поведения, включая традиции отрасли и всех ее подсистем, финансовых институтов.
    Финансовыми потоками в вертикальноинтегрированной структуре необходимо эффективно управлять, что является на сегодняшний день одной из главных и важных задач не только институционального пространства отрасли, но и комплекса крупных компаний по добыче угля. Разработка конкретных эффективных инструментов управления финансовыми потоками, адекватных современным реалиям развития экономики, с учетом динамичного поиска и обновления, обуславливает актуальность данного исследования.
    Целью диссертационного исследованияявляется разработка и обоснование экономического механизма рационализации финансовых потоков на основе реализации модели их управления в угольной компании с вертикально-интегрированной структурой, ориентированной на максимизацию чистого совокупного финансового потока.
    Научная идея работызаключается в необходимости минимизации трансакционных издержек на основе рационализации применения трансфертных цен, синхронизации финансовых потоков, а также при предоставлении и использовании выгоды в виде вычетов по налогу на добычу полезных ископаемых в форме входящего инвестиционного финансового потока угольной компании.
    Предметом исследованияявляются финансовые потоки угольной компании с вертикальноинтегрированной структурой и факторы, на них влияющие.
    Объектом исследованияявляются финансово-экономические условия функционирования угольных компаний с вертикально-интегрированной структурой.
    Научные положения, выносимые на защиту:
    - для оценки конечного результата движения финансовых потоков в угольной компании с вертикально-интегрированной структурой предлагается использовать разработанный показатель уровня генерации собственного финансового потока, характеризующий его эффективность и рассчитанный как отношение объема собственного финансового потока к величине чистого совокупного финансового потока;
    - рационализацию финансовых потоков необходимо осуществлять на основе разработанной структурно-логической системы движения финансовых ресурсов с учетом выявленных специфических особенностей вертикально-интегрированных структур угольных компаний;
    - управление финансовыми потоками угольной компании необходимо осуществлять на основе разработанного инструментария, позволяющего рационально организовать трансфертное ценообразование, использовать прогрессивные способы амортизационной политики, получать налоговые выгоды по НДПИ, а также минимизировать трансакционные издержки.
    Личный вклад соискателясостоит в постановке задач, их решении и анализе полученных результатов, разработке механизма рационализации финансовых потоков, позволяющего повысить стоимость угольной компании с вертикально-интегрированной структурой на основе минимизации трансакционных издержек.
    Научная новизна диссертационного исследования:
    - установлены основные принципы рационализации финансовых потоков, заключающиеся в повышении результативности деятельности субъекта за счет достижения максимального эффекта, выраженного в интенсивности притока и оттока финансовых ресурсов, при эффективном использовании внутренних ресурсов и соблюдении установленных правил экономического поведения угольных компании;
    - разработана аддитивная модель, позволяющая управлять финансовыми потоками, определены взаимосвязи частных и совокупного финансовых потоков в вертикально-интегрированной структуре угольной компании;
    - разработан показатель чистого маржинального дохода, который позволяет дать объективную оценку эффективного управления финансовыми потоками;
    - разработан комплекс мероприятия по максимизации чистых финансовых потоков, остающихся в распоряжении угольных компаний.
    Методы исследований: финансовый анализ, маржинальный анализ, системный анализ, статистический анализ и обобщение результатов исследований в области функционирования финансовых потоков, способы и приемы математической статистики.
    Обоснованность и достоверность научных положений, выводов и рекомендаций подтверждаются:
    - применением апробированных методов оценки объемов, динамики и эффективности движения финансовых потоков;
    - корректной постановкой целей и задач исследования, использованием надежных механизмов маржинального анализа, инструментов финансового менеджмента;
    - представительным объемов статистической информации и корректным применением методов комплексного экономического анализа;
    - положительными результатами апробации разработанного механизма в условиях ООО «УК «Прокопьевскуголь».
    Научное значение работызаключается в развитии методических подходов к рационализации финансовых потоков угольной компании с вертикально-интегрированной структурой на основе разработанной модели, позволяющей сократить трансакционные издержки.
    Практическое значение работызаключается в формировании рациональных способов управления финансовыми потоками угольной компании с вертикально-интегрированной структурой на основе организации трансфертного ценообразования, использования прогрессивных способов амортизационной политики, получения выгод по НДПИ и минимизации трансакционных издержек.
    Реализация выводов и рекомендаций. Методика рационального управления финансовыми потоками угольной компании реализована в условиях ООО «УК «Прокопьевскуголь».
    Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались и были одобрены на научно-практических конференциях и семинарах (2010-2011гг); на научном симпозиуме «Неделя горняка» (Москва, МГГУ г.): на 11-ой международной научно-практической конференции «Финансовые проблемы РФ и пути их решения» СанктПетербургского государственного политехнического университета, а также на семинарах кафедры «Экономика и управления в горной и металлургической промышленности» Московского государственного открытого университета (2010-2011 гг.).
    Публикации.По теме исследования опубликовано 4 работы, из них 2 в изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки России.
    Структура работы.Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 106 наименований, 19 рисунков и 23 таблиц.
  • bibliography:
  • -
  • Стоимость доставки:
  • 230.00 руб


SEARCH READY THESIS OR ARTICLE


Доставка любой диссертации из России и Украины


THE LAST ARTICLES AND ABSTRACTS

ГБУР ЛЮСЯ ВОЛОДИМИРІВНА АДМІНІСТРАТИВНА ВІДПОВІДАЛЬНІСТЬ ЗА ПРАВОПОРУШЕННЯ У СФЕРІ ВИКОРИСТАННЯ ТА ОХОРОНИ ВОДНИХ РЕСУРСІВ УКРАЇНИ
МИШУНЕНКОВА ОЛЬГА ВЛАДИМИРОВНА Взаимосвязь теоретической и практической подготовки бакалавров по направлению «Туризм и рекреация» в Республике Польша»
Ржевский Валентин Сергеевич Комплексное применение низкочастотного переменного электростатического поля и широкополосной электромагнитной терапии в реабилитации больных с гнойно-воспалительными заболеваниями челюстно-лицевой области
Орехов Генрих Васильевич НАУЧНОЕ ОБОСНОВАНИЕ И ТЕХНИЧЕСКОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЭФФЕКТА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ КОАКСИАЛЬНЫХ ЦИРКУЛЯЦИОННЫХ ТЕЧЕНИЙ
СОЛЯНИК Анатолий Иванович МЕТОДОЛОГИЯ И ПРИНЦИПЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕССАМИ САНАТОРНО-КУРОРТНОЙ РЕАБИЛИТАЦИИ НА ОСНОВЕ СИСТЕМЫ МЕНЕДЖМЕНТА КАЧЕСТВА