Топровер Игорь Викторович. Кредит и кредитно-финансовые пирамиды

brief description

Топровер Игорь Викторович. Кредит и кредитно-финансовые пирамиды : диссертация ... доктора экономических наук : 08.00.10 / Топровер Игорь Викторович; [Место защиты: ГОУВПО "Санкт-Петербургский государственный университет"].- Санкт-Петербург, 2009.- 354 с.: ил.

Содержание к диссертации

Введение
Глава 1. Предмет и принципы исследования кредитно- финансовых пирамид 14
1.1. Понятие кредитно-финансовой пирамиды 14
1.2. Мировоззренческие принципы исследования кредита и кредитно-финансовых пирамид 18
1.3. Методологические основы теоретических направлений в исследовании кредита и кредитно-финансовых пирамид 39
Глава 2. Атрибуты кредита 51
2.1. Роль доверия в кредите 51
2.2. Процент 70
2.3. Фактор времени в определении сущности кредита 79
2.4. Особенности отношений присвоения при кредитовании 86
2.5. Кредит в общественном воспроизводстве 94
2.6. «Семейство» экономических обязательств 113
2.7. Кредит как продукт кредитной организации 126
Глава 3. Модели кредитно-финансовых пирамид XVIII - XIX веков 132
3.1. Вводные замечания 132
3.2. Меркантилистская капитал отворческая теория кредита и «система Джона Ло» 136
3.3. Теория оборотных средств кредита и «гибридная» пирамида А. Цешковского 167
3.4. Капитал отворческая теория кредита для промышленного капитала 187
3.5. Капиталотворческие теории кредита в Российской империи 196
Глава 4. Кредитно-финансовые пирамиды в XX веке 203
4.1. Теория инфляторного кредита в западноевропейской экономической литературе 203
4.2. Теория планового инвестиционно-финансового кредита 219
4.3. Финансовые пирамиды в Российской Федерации 234
4.4. Теория долговой кризисной экономики 240
Глава 5. Законы кредита и проблемы обеспечения устойчивости кредитно-финансовой пирамиды 267
5.1. Принципы выявления законов кредита 267
5.2. Эмпирические законы кредита 275
5.3. Государственный долг и концепция «вымывания капитала»
5.4. Количественные законы кредита 297
5.5. Проблемы обеспечения устойчивости кредитно-финансовой пирамиды 303
Заключение 309
Список литературы 321

Введение к работе

Актуальность темы.Основное направление прогресса системы современных наук о деньгах, кредите и финансах связано с разработкой новой парадигмы знаний, обусловленных переходом общества от индустриальной к информационной ступени развития.
В новое и новейшее время дополнительный импульс всей системе экономических наук был придан накоплением фактов и практической потребностью в объяснении явлений именно в области товарно-денежных отношений. Научное исследование кредита как раз и составляет отличительное направление в развитии науки современной эпохи.
Проблемы массовых банкротств, денежно-кредитных кризисов, резких взлетов в индивидуальном накоплении богатства, способы вывода из экономического кризиса и создание стимулов для продолжительного роста национальной экономики связано с таким малоисследованным вопросом как строительство и разрушение кредитно-финансовых пирамид.
Степень разработанности проблемы.Путь познания всегда неравномерен и непрямолинеен. В нем есть свои взлеты, падения, революции. Некоторые имена назойливо, постоянно, но безуспешно повторяются, иные - незаслуженно забыты. Бурный взлет интереса к теории кредита характерен для XVIII - первой трети XX веков.
Следует отметить, значительный вклад в развитие концептуальных направлений в области исследования кредита внесли теоретики и практики, представители различных научных и политических взглядов: Э.Р. Вреден, А. Ган, Р. Гильфердинг, Э. Горн, Дж. Кейнс, К. Книс, Ш. Коклен, Дж. Ло, Г.Д. Маклеод, К. Маркс, Ж.Ф. Мелон, И. Пинто, П.-Ж. Прудон, Д. Риккардо, Ж.-Б. Сей, А. Смит, А. Цешковский, С.Ф. Шарапов, Й. Шумпетер и др.
В любом случае необходимо помнить, что наука интернациональна. Если центром исследований в области кредита в первой половине XVIII в. была Франция, то в конце XVIII — начале XIX вв. им становится Англия, а в
конце XIX - начале XX вв. - Германия и Россия (СССР). К концу XX в. исследования в области кредита сместились в США, приняв вид необоснованно математизированных и, будто бы, прагматизированных учебных курсов, образцы которых продемонстрированы Ф. Мишкиным, Р.Л. Миллером и Д.Д. ван Хузом.
И. Ньютон сказал: «Я видел так далеко, поскольку стоял на плечах гигантов». Да, мы многим обязаны своим научным предшественникам. Однако их система знаний была основана на парадигме развития уходящего индустриального общества. Этим и можно объяснить тот факт, почему кардинально новые концепции в области кредита не появляются после 30-х гг. XX века.
Некоторое оживление дискуссии по проблеме кредита произошло во второй половине 1960-х - 1970-е годы.
В наше время ни в одной из разрабатываемых в рамках экономической теории моделей становления глобальной или национальной системы рыночной экономики концепциям кредита и финансов просто не находится места1. Новые недостаточно осмысленные исторические вызовы всему комплексу экономических наук со стороны нарождающегося информационного общества объясняют, почему слишком часто теоретики и политики, пользующиеся их консультациями, не видят того, что находится от них в полушаге.
Для успешного поступательного развития наука о деньгах, кредите и финансах должна переработать в целом накопленные факты прошлого, осуществить переоценку и целенаправленный отбор концепций, выработать новые подходы.
Социологические аспекты функционирования финансовых пирамид подвергнуты анализу в исследованиях М. Аглиетты и А. Орлеан, В. Зомбарта, А.Ю.Зотовой, Д.Н. Коноваленко, О.Е. Кузиной, Ч. Маккея, В.В. Радаева и др.
Отдельные негативные моменты создания современных экономических
1См.:Нуреев P.M.Экономика развития: модели становления рыночной экономики. Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2001.
структур, определяемых в качестве пирамид, рассматриваются, например, применительно к сетевому маркетингу2, процентным и дивидендным выплатам, депозитным операциями и обману вкладчиков3.
Популярное изложение негативных аспектов функционирования пирамид в экономике представлены в работах Э. Ченселлора (Е. Chancellor), А.В. Аникина.
Цель и задачи исследования.С учетом актуальности проблематики, анализа разработанности отдельных вопросов автор научного исследования поставил перед собой цель осмыслить все многообразие теоретических взглядов на такое сложное и масштабное явление, как кредитно-финансовые пирамиды, во многом определявшее в одних ситуациях рост и развитие экономики, в иных - глубокие кризисы.
Конкретизация цели познания предопределила его задачи, обусловленные необходимостью:
определить принципы логического исследования кредитно-финансовых пирамид;
выработать критерий, позволяющий провести классификацию различных школ и направлений в исследовании кредита;
рассмотреть важнейшие атрибуты кредита;
проанализировать концептуальные положения основных школ в исследовании кредита;
обобщить основные реальные модели кредитно-финансовых пира-
2См.:Рэнди Г.Как построить многоуровневую денежную машину. / Пер. с англ. - М.: Фаир-пресс, 2004;КардаваД.Сетевой маркетинг - Пирамида? Афера? Ияи... Система распространения товаров и услуг. - М.: PROMIS Int, 2002;Горлачева О.И.Сетевой маркетинг. Путь от «маршрутки» до «мерседеса». - Ростов: Феникс, 2004;Герасимович В.Н., Лапп С.К.Сетевой маркетинг биологически активных добавок. - Ростов: Феникс, 2004;Вэлентайн Д. Л.Сила MLM. / Пер. с англ. - М.: Гранд-Фаир, 2005;Булатов В.В.Экономиче ский рост и фондовый рынок. В 2 т. - М.: Наука, 2004; и др.
3См.:Дшштриади Г.Г.1) Модели финансовых пирамид: детерминированный подход. - М.: УРСС, 2002; 2) Моделирование и прогнозирование обращения государственных и корпоративных долговых обяза тельств. Автореферат дне. канд. физ.-мат. наук. — М., 2003; 3) Об оценке времени безубыточного существо вания финансовых пирамид // Финансы и кредит. 2005. № 13 (181); 4) Об оценке времени безубыточного существования финансовых пирамид // Финансы и кредит. 2005. № 21 (189); 5) Оценка характеристик фи нансовых пирамид. - М.: УРСС, 2005; и др.
мид;
выявить необходимые компоненты кредитно-финансовой пирамиды и условия ее функционирования.
Цели и задачи исследования предопределяют его границы и структуру, составляют критерий завершенности.
Объектом исследованияявляется история развития и функционирования кредита как макроэкономического явления.
Предметом исследованиявыступают такие реальные формы и конкретно-исторические условия воздействия кредита на национальную экономику, которые приводили к созданию особого явления, а именно кредитно-финансовых пирамид.
При этом следует отметить, что само определение пирамиды в экономике не является устоявшимся. Часто оно сводится к описанию какого-либо одного из ее свойств.
Методологические и теоретические основы диссертации:инструментарий, подход к исследованию и его форма, источники.
Объективность применяемых методов исследования предопределена комплексным учетом мнений представителей различных научных школ и направлений по поднимаемым вопросам, построением концепции кредитно-финансовой пирамиды на базе принципа отражения действительных фактов. Подход к исследованию и его важнейший инструментарий связаны с историческим описанием, оценкой фактов и гипотетических реконструкций.
Информационная база исследованиявключает факты логического, историко-событийного, научно-исторического и статистического характера. Выявление устойчиво повторяющихся событий и воспроизводящихся процессов свидетельствует о надежности информации и ее достаточности для определения понятия «кредитно-финансовая пирамида» и моделирования ее структуры.
Кроме ранее отмеченных работ, исследование опиралось на теоретиче-
ские разработки, которые содержатся в трудах таких авторов, как Ю.П. Ав-диянц, М.М. Алексеенко, Д.А. Аллахвердян, З.В. Атлас, М.С. Атлас, И.К. Бабст, А.Ю. Баринова, Н.Д. Барковский, В.М. Батырев, Г.Н. Белоглазова, А.Б. Бимман, А. Бишоф, Ф. Богданов, Б. Раскин, В. Лаврентьев, М.И. Боголепов, С. Бортник, Э.Я. Брегель, Ф. Бродель, Н.Х. Бунге, А. Вагнер, Ю. Вайденгам-мер, Н. Валенцева, И.В. Вернадский, М.П. Веселовский, С.Л. Выгодский, П.И. Георгиевский, B.C. Геращенко, Н.П. Гиляров-Платонов, Р.Дж. Гоутри, Г.Н. Дмитриев-Крымский, В.П. Дьяченко, О.Я. Ефимов, Ю.А. Жангериев, Р. Жуковская, Ю.Г. Жуковский, В.А. Зайденварг, B.C. Захаров, Э. Зелгалвис, В.В, Иванов, И.И. Иванюков, В.Р. Идельсон, А.А. Исаев, И.И. Кауфман, З.С. Ка-ценеленбаум, К.Книс, В.В. Ковалев, В.И. Колесников, К.Н. Корищенко, В.А. Коссинский, A.M. Косой, И.М. Кулишер, Ж.Г. Курсель-Сенёль, О.И. Лавру-шин, И.В. Левчук, В. Лексис, И. Мамонова, К. Менгер, Дж.С. Милль, Ф. Ми-халевский, Ю.И. Мухин, М.А. Пессель, И.В. Пещанская, Е.М. Попова, М. Ре-ботье, О.Л. Рогова, М.В. Романовский, П. Рот, Я.Е. Рубинштейн, В.И. Рыбин, А.В. Санина, М.О. Сахарова, Ю.И. Семенов, М.Н. Соболев, Б.И. Соколов, СМ. Соловьев, Г.П. Солюс, П.Н. Ткачев, И.А. Трахтенберг, К.В. Трубников, М.И. Туган-Барановский, СА. Фалькнер, А.Ю. Финн-Енотаевский, Э. Хансен, Дж. Хикс, В. Цага, А.С Цаголов, И.Н. Цыпкин, Н.Г.Чернышевский, Г.А. Шварц, Ю.Е. Шенгер, И.Н. Шилль, А.П. Шипов, А.Б. Эйдельнант, У.Дж. Эшли, М.М. Ямпольский и др.
Основные научные положения, выносимые на защиту:
комплексная характеристика научных школ в исследовании кредита;
концепция кредита, как совокупности атрибутов;
теоретическая модель кредитно-финансовой пирамиды;
тезис о том, что кредитно-финансовая пирамида является продуктом кредита;
концепция поддержания устойчивости кредитно-финансовой пирамиды, основанная на классификации законов кредита.
Содержательная характеристика основных результатов, полученных лично соискателем:
с учетом исторического принципа исследования определены критерии, позволяющие провести классификацию различных школ и направлений в познании кредита. К таким критериям отнесены: 1) процент, составляющий цену кредита; 2) кредитная парадигма, характеризующая влияние кредитных отношений на национальную экономику;
на основе разработанных критериев выделены четыре научных школы в трактовке социально-экономической значимости кредита (негативная, натуралистическая, капиталотворческая, инвестиционно-финансовая). Их особая сущность проявляется в утверждении, что: 1) кредит отрицательно влияет на социально-экономическую систему в целом, разлагая ее; 2) кредит исключительно положительно влияет на национальную социально-экономическую систему, позволяя обеспечить непрерывный безграничный экономический рост (капиталотворческие теории кредита); 3) кредит нейтрален по отношению к экономической системе (натуралистические теории кредита); 4) кредит в экономической системе выступает в качестве неотъемлемого элемента обеспечения непрерывного потока инвестиционного финансирования. Суть каждой научной школы представляет собой особуюкредитную парадигму,т.е. предложенную научному сообществу и практике модель постановки проблем и их решения, определяемую ценой кредита;
к узловым моментам в раскрытии содержания научных школ в теории кредита отнесены: 1) определение наиболее существенных свойств кредита (прежде всего, роли доверия в раскрытии экономического смысла кредита) и его принадлежности к воспроизводству материальных благ; 2) трактовка сути денег, взаимосвязи денежно-кредитной эмиссии и законов денежного обращения; 3) раскрытие границ творческого потенциала кредита; 4) объяснение специфики развиваемой теории кредита и важнейших направлений критики иных взглядов; 5) характеристика принципов организации кре-
дитной системы, 6) истолкование социальной значимости кредита;
выявлены атрибуты кредита как продукта специфически организованной предпринимательской деятельности, передаваемого в собственность кредитуемому лицу на определенное время с последующим возвратом эквивалента его стоимости и процента, и охватывающий все стадии общественного воспроизводства;
обобщены основные теоретические модели кредитно-финансовых пирамид; выявлены их необходимые компоненты (денежное основание, кредитный механизм, механизм эмиссии ценных бумаг);
на основе обобщения теоретических взглядов на эмпирические и количественные законы кредита выделены такие аспекты их действия, которые характеризуют важнейшие условия функционирования кредитно-финансовых пирамид;
предложена формализованная модель, отражающая соответствие законов денежного обращения (прежде всего количественной теории денег) и законов кредита (в данном случае принципа обеспеченности), направленная на разработку предпосылок обеспечения устойчивости кредитно-финансовой пирамиды.
Достоверность полученных результатов вытекает из разработанных принципов обобщения фактов и предложенной методологией их познания, обстоятельного изучения отечественной и зарубежной литературы по поднимаемым вопросам, строгой логичности вследствие достигнутого соответствия между объектом, предметом, целями и результатами исследования.
В том аспекте, в каком проводится исследование: обобщение и определение содержания моделей кредитно-финансовых пирамид, - аналогичных работ нет.
Научная новизна исследованияв целом состоит в разработке нового научного направления, связанного с выявлением общей сущности различных моделей кредитно-финансовых пирамид и определением конкретно-
исторических условий их реализации.
Основные результаты исследования обладают элементами научной новизны:
разработана особая методология исследования кредитно-финансовых пирамид; в число важнейших методов их анализа включены: принцип исто ризма; принцип отражения; кредитная парадигма, т.е. предложенная научно му сообществу и практике модель постановки проблем и их решения, опре деляемая ценой кредита; критерии, позволяющие провести классификацию различных школ; узловые моменты в раскрытии содержания научных школ и
др-;
конкретизированы атрибуты кредита. Так, доверие в процессе установления кредитных отношений увязано со следующими момента