Заболоцкая Виктория Викторовна. Расчетно-клиринговый механизм стран СНГ при формировании единого финансового пространства

brief description

Заболоцкая Виктория Викторовна. Расчетно-клиринговый механизм стран СНГ при формировании единого финансового пространства : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 : Краснодар, 2002 186 c. РГБ ОД, 61:03-8/1358-7

Содержание к диссертации

Введение
1 Теоретические основы финансовой интеграции 11
1.1 Сущность и ретроспективный анализ европейской финансовой интеграции 11
1.2 Опыт стран ЕС при создании единой расчетно-платежной системы 26
1.3 .Финансово-экономические противоречия интеграционного процесса
объединения стран-участников Европейского союза 35
2 Методология формирования единого европейского денежного обращения 42
2.1 Принципы критериальности «зоны евро» в интеграционных процессах стран СНГ 42
2.2 Методы регулирования денежно-кредитной и валютной политики Европейской системы центральных банков 48
2.3 Влияние евро на деятельность банковских институгов и предприятий 56
2.4 Перспективы евро в качестве международной счетной денежной единицы 67
3 Формирование единого финансового пространства в условиях трансформации мировой финансово-денежной системы 74
3.1 Конкуренция европейской денежной системы с денежной системой США 74
3.2 Перспективы применения евро для денежного обращения России 89
3.3 Проблемы становления единого финансового пространства государств СНГ 102
3.4 Формирование расчетно-клирингового механизма единой расчетно-платежной системы стран СНГ 113
Заключение 133
Библиографический список использованной литературы 144
Приложения

Введение к работе

Стремительно происходящие в мировой финансово-денежной системе революционные преобразования затрагивают национальные интересы многих стран мира. Закономерностью преобразований современных экономических отношений стала региональная интеграция. Мировой рынок все больше формируется под воздействием межгосударственных объединений, слияний финансовых, валютных, фондовых рынков и торгово-экономических блоков.
В этой ситуации перед раздробленными замкнутыми и малоэффективными финансовыми рынками стран СНГ остро встает вопрос поиска своего места в меняющейся конфигурации современного мира. Весьма актуальной становится проблема становления единого финансового пространства стран СНГ, определения направлений развития торгово-финансовых отношений, расширения использования национальных денежных единиц (валют) стран-участниц в рамках формирования единой расчетно-платежной системы.
Страны СНГ, несмотря на 11-летний период рыночных реформ, не имеют до настоящего времени адекватного своим потребностям расчетно-клирингового механизма. Видимость реформ в странах СНГ сформировала мультивалютно-суррогатную систему расчетов, влияющую на эффективность осуществления расчетно-платежных отношений между ними и предопределившую возникновение кризиса неплатежей на современном этапе развития интеграционных про- цессов. Кризис неплатежей, сокращение «живой» денежной массы, долларизация і экономик стран-участниц Содружества, неспособность национальных денежных I единиц государств выполнять такую важнейшую функцию денег, как средства платежа (расчета), - все это является реальным тормозом на пути формирования единого финансового пространства СНГ.
Все вышеизложенное предопределило выбор темы диссертационного ис- I следования, направленного на решение проблемы создания эффективного расчетно-клирингового механизма снижения доли неденежных расчетов в странах
Содружества, а также разработку стратегии объединения финансовых ресурсов России и других стран СНГ.
Степень разработанности темы
Проблемы экономической интеграции, в том числе стран Евросоюза, достаточно исследованы зарубежными учеными и практиками. В частности, широко рассматривались вопросы сущности экономического и валютного союза (ЭВС), его механизм и организационно-процедурные аспекты, а также предпосылки и условия становления (Борио С, Гандольфо Ж., Кюрри Д., Мандела Р., Марстона Р., Флеминга Дж.). Среди российских ученых, исследующих роль евро в мировой финансово-денежной системе, можно выделить работы Аниси-мова А.Г., Авдокушина Е.Ф., Богомолова А.В., Буториной О.В., Валовой В.П., Долгова СИ., Ершова М.В., Курочкина СВ., Шемятенкова В.Г. Применение же опыта объединения финансовых ресурсов, а также расчетно-клирингового механизма ЕС для стран СНГ является пока слабо изученным вопросом, поэтому их исследование представляется весьма ценным как с научно-методологической, так и с организационно-управленческой точек зрения.
Несмотря на наличие большого количества работ, рассматривающих теоретические и практические аспекты объединения стран постсоветского пространства как неотъемлемой составляющей современного мирового порядка (Авдокушина Е.Ф., Курочкина СВ., Красавиной Л.Н., Литвак Дж., Сазерленда Д., Петракова Н.Я., Шагалова Г.Л., Шульги В.А.), необходимо отметить недостаточное количество исследований, рассматривающих в комплексе вопросы формирования финансового пространства стран СНГ на современном этапе. В частности, отсутствуют исследования сущности и методики формирования единой расчетно-платежной системы стран СНГ, а также механизм ее функционирования.
Цель и задачи исследования
Целью работы является разработка эффективного расчетно-клирингового механизма и создание концепции формирования единого финансового пространства стран СНГ.
Поставленная в работе цель обусловила необходимость решения следующих задач:
- исследовать сущность и диалектику становления европейской финансовой интеграции и экономические основы формирования единой расчетно- платежной системы ЕС, охарактеризовать основные ее преимущества и недостатки с точки зрения возможного использования опыта ЕС для России и стран СНГ;
-проанализировать возможность применения критериев конвергенции стран Евросоюзаа в интеграционных процессах СНГ с целью определения потенциальной возможности вхождения отдельных стран СНГ в единое финансовое пространство;
-дать оценку методов регулирования денежно-кредитной и валютной политики Европейской системы центральных банков, ее функции и инструментарий применительно к концепции формирования единой денежно-кредитной и валютной политики стран СНГ;
-исследовать взаимодействие Европейской денежной системы с денежной системой США, а также перспективы евро, как международной счетной денежной единицы, с точки зрения экономических выгод для России и стран СНГ;
-определить основные направления влияния евро на систему денежного обращения России, спрогнозировать перспективы его применения для развития взаимного сотрудничества России и Евросоюза в торгово-экономических и финансовых областях;
- выявить противоречия формирования единого финансового пространства стран СНГ в условиях трансформации мировой финансово-денежной системы и предложить пути их решения;
-исследовать современные тенденции деформации расчетно-платежных отношений в странах СНГ и на основе теоретических выводов разработать и апробировать (на примере предприятий Краснодарского края) расчетно-клиринговый механизм снижения доли неденежных расчетов в рамках создания расчетно-платежной системы стран СНГ.
Предметом исследования являются финансовые и расчетно-платежные отношения, возникшие в процессе объединения финансовых ресурсов России и других государств-членов Содружества.
Объектом диссертационного исследования являются действующие расчетно-платежные системы в странах СНГ и ЕС.
Теоретическую основу диссертационного исследования составили труды и исследования российских и зарубежных ученых, экономистов-практиков. Широко использовались различные источники: отечественные и зарубежные монографии по фундаментальным проблемам международных финансов, кредита, валютно-денежных отношений, периодические издания, а также законодательные и нормативные документы Регламента Совета БС, Президента РФ, Правительства РФ, Банка России и Национальных и Государственных Банков стран СНГ, материалы Вашингтонской конференции МВФ (17-18 марта 1997г.), доклад Правительства и Центрального банка Российской Фе дерации( 1999г.).
Методологической основой исследования явились принципы диалектической логики, методы единства исторического и логического, индуктивного и дедуктивного, анализа и синтеза. В рамках систематизации полученных данных применялись экономико-статистические методы сравнения, классификации и группировки, а также экономико-математические методы.
Информационную базу исследования составили официальные статистические и информационные материалы Министерства Финансов РФ, Госкомстата РФ, Московской межбанковской валютной биржи, Центральных и Национальных Банков стран СНГ, Торгово-промышленной Палаты РФ, Краевого Комитета Государственной Статистики (г. Краснодара), Института Европы, а также данные Комитета Евростат, Всемирного банка, Европейского Центрального банк.
Научная новизна заключается в том, что разработана концепция формирования единого финансового пространства СНГ и впервые создана модель расчетно-клиринговой механизма стран Содружества. Элементы научной новизны заключаются в следующем, впервые: 1.Разработана стратегия формирования единого финансового пространства СНГ в условиях трансформации мировой финансово-денежной системы (раскрыты причины, препятствующие объединению финансовых и денежных ресурсов России и стран СНГ; сформулированы задачи, решение которых позволит ускорить процесс становления единого финансового пространства СНГ); 2.0боснован подход к построению модели единого финансового пространства, основанный на принципе поэтапности становления, в рамках которого автором предложено создать зону свободной торговли, базирующийся на двусторонних отношениях и единой расчетно-платежной системе стран СНГ.
3. Рекомендованы пути адаптации принципов критериальности стран БС для стран Содружества при сопряжении финансовых и денежных ресурсов стран-членов зоны свободной торговли и таможенного союза с ресурсами стран, не входящих в эти объединения.
4. Разработаны стратегические рекомендации применительно к процессу дедолларизации российской экономики, реанимации денежных форм расчетов с увеличением в них доли евро, выплат государственного долга, новых заимствований и совершенствовании торгово-финансовых отношений России со странами ЕС.
5 Определены условия и факторы, характеризующие процесс деформации расчетно-платежных отношений стран СНГ и формирование «мультивалютно-суррогатных» схем расчетов, положенных в основу разработанных автором типов неденежных трансакций и мер по преодолению кризиса неплатежей;
6. Предложена классификация преимуществ и недостатков функционирования моделей расчетно-платежных систем стран ЕС и СНГ, на основе которой разработана модель расчетно-клирингового механизма снижения доли неденежных форм расчетов в странах СНГ.
Научная и практическая значимость диссертационного исследования состоит том, что выполнение основных задач позволило получить ряд результатов, которые будут полезны для специалистов, занимающихся вопросами меж 8 дународных валютно-кредитных отношений, российским коммерческим структурам (банкам и предприятиям), Министерству Финансов РФ при формировании внешнеэкономической и валютно-финансовой политики, политики в области внешних займов и обслуживании государственного долга, Центральному Банку РФ- в части регулирования, контроля и надзора за валютными, расчетно-платежными операциями коммерческих банков в евро; Центральными и Национальными Банками СНГ в области применения предложений при создании расчетно-платежного механизма, расширении использования национальных валют в расчетах, а также стратегии углубления торгово-экономических отношений стран Содружества.
Внедрение предложенного автором расчетно-клирингового механизма в странах СНГ, позволит снизить долю неденежных расчетов, ускорить процесс выявления неплатежеспособных предприятий, обеспечить естественный процесс их банкротства, решить проблему формирования курса национальных валют при ведении расчетов традиционным путем, а в долгосрочном плане снизить долю неденежных форм расчетов в пользу национальных валют стран СНГ.
Основные разделы работы могут быть использованы в учебном процессе экономических вузов, при чтении лекций по специальным курсам «Международные финансы», «Финансы, денежное обращение и кредит». Апробация и внедрение результатов работы
Основные положения и выводы диссертации нашли отражение в публикациях автора, были заслушаны на Всероссийском семинаре-совещании ученых экономистов (Сочи 2002г.), докладывались руководству ММВБ во время прохождения стажировки (2001г.), результаты исследования были представлены в Центр экономики и международных финансов-CEFI (Марсель, Франция) j и получено приглашение продолжить исследование по теме на базе CEFI. Основные разделы диссертации использовались при чтении лекции по ] і курсам «Международные финансы» и «Международные валютно-кредитные отношения» в Кубанском государственном университете на кафедре «Мировой экономики» и кафедре «Экономического анализа, статистики и финансов».
Высказанные в работе предложения обсуждались с руководителями банков и предприятий Краснодарского края, часть из которых уже реализована, о чем имеются справки о внедрении.
Основные положения и результаты диссертационного исследования опубликованы в 4 работах общим объемом 1,85п.л., одна из которых написана в соавторстве.
Объем и структура работы
Цели и задачи исследования определили структуру работы, которая построена с учетом логической последовательности, ориентирована на всесторонний и глубокий анализ сущности рассматриваемой проблемы и разработку на этой основе теоретических положений и практических рекомендаций.
Диссертационная работа состоит из введения, 3-х глав, включающих 11 параграфов, заключения, списка использованных источников, состоящего из 135 наименований по теме исследований. Работа изложена на 152 страницах основного текста, содержит 15 таблиц, 16 рисунков и 25 приложений.
Во введении сформулирована проблема, в рамках которой проводилось исследование, цель и задачи, обосновывается научная новизна и практическая значимость.
Первая глава «Теоретические основы финансовой интеграции» охватывает исследование основ становления европейской валютной интеграции, выявление общих закономерностей интеграционных процессов применительно процессу объединения финансовых ресурсов России с другими странами СНГ. Подробно проанализированы основные этапы эволюции Экономического и Валютного Союза, изучены организационно-процедурные аспекты, а также предпосылки и условия становления. Проведенный автором анализ теоретических j основ становления финансовой интеграции ЕС показал, что на современном этапе наилучшим вариантом объединения финансовых ресурсов стран СНГ является формирование единого финансового пространства.
В главе акцентировано внимание на особенностях организации современной расчетно-платежной системы в евро как будущего прототипа единой рас-четно-платежной системы стран СНГ, выделены основные ее преимущества и недостатки. Дана оценка развития интеграционных процессов в разрезе отдельных стран-участниц ЕС, позволившая выделить основные финансово-экономические противоречия введения евро в «зоне евро».
Во второй главе «Методология формирования единого европейского денежного обращения» дана оценка критериев конвергенции «зоны евро» для стран СНГ с точки зрения потенциальных возможностей вхождения отдельных стран СНГ в единое финансовое пространство. Предложено применение этого подхода в рамках Содружества при сопряжении финансовых и денежных ресурсов стран-членов зоны свободной торговли и таможенного союза с ресурсами стран, не входящих в эти группировки.
В главе рассмотрены методы регулирования денежно-кредитной и валютной политики Европейской системы центральных банков, ее функции и инструментарий применительно к формированию концепции единой денежно-кредитной и валютной политики стран СНГ, а также выявлены последствия введения евро на деятельность банковских институтов и предприятий. В конце второй главы, представлен прогноз перспектив евро как международной счетной денежной единицы.
Третья глава «Формирование единого финансового пространства государств СНГ в условиях трансформации мировой финансово-денежной системы» посвящена вопросам формирования долгосрочной финансовой стратегии объединения финансовых ресурсов России с другими странами СНГ. На основе анализа конкурентных позиций, европейской денежной системы и денежной системы США, их сильных и слабых сторон с точки зрения экономических выгод для России (как государства-лидера группировки стран Содружества), выявлены основные направления влияния евро на систему денежного обращения РФ.
В главе определены основные финансово-экономические противоречия формирования единого финансового пространства стран СНГ, а также условия и факторы, характеризующие процесс деформации расчетно-платежных отношений, анализ которых позволил автору разработать долгосрочную стратегию объединения финансовых и денежных ресурсов России с другими странами группировки и расчетно-клиринговый механизм, внедрение которого значительно снизит объем неденежных форм расчетов в пользу национальных валют стран СНГ.
В заключении подводятся основные итоги проделанной работы, формулируются основные выводы и обобщаются практические рекомендации.

Сущность и ретроспективный анализ европейской финансовой интеграции

В течение 13 лет существования ЕВС в ее механизм были внесены лишь сравнительно небольшие изменения, самыми крупными из них были, например, возможность возмещения не 50% задолженности, а все 100%, к тому же срок выплаты долга был продлен до 75 дней со дня окончания месяца интервенции [14.С.250].
По мнению Авдокушина Е.Ф. [14,с.250], механизм действия ЕВС включал только три составляющие, а именно: специальную расчетную денежную единицу-ЭКЮ, механизм валютных курсов и интервенций; механизм кредитования.
На практике, проанализировав план действий Европейской валютной системы, можно заметить, что валютные интервенции не приобрели того значения, на которые были рассчитаны, а кредитные инструменты (за исключением инструмента очень короткой продолжительности) использовались редко. Разработанный Индикатор отклонения не стал базой экономической политики национальных государств.
По замыслу создателей ЕВС было разработано три основных этапа [127]. Краткая хронология введения евро представлена автором в Приложении 1.
Первый этап становления экономического и валютного союза занял период с 1 июля 1990г. до 31 декабря 1993г. В его рамках были осуществлены все подготовительные мероприятия, необходимые для вступления в силу соответ 21 ствующих положений Маастрихсткого договора о Европейском Союзе. В частности, были устранены все оставшиеся ограничения на свободное движение капиталов внутри ЕС, а также между Европейским Союзом и третьими странами [3]. Для того чтобы стать членом ЭВС, макроэкономические показатели отдельного государства должны отвечать критериям конвертации. Данные критерии были ориентированы на обеспечение достижения устойчиво низких показателей инфляции, оздоровления государственных финансов и стабильности курсов валют в отношениях между государствами-членами.
Второй этап становления ЕВС начался 1 января 1994 г. и завершился 31 декабря 1998 г. Он отразил процесс дальнейшей подготовки стран ЕС к введению евро. Главным организационным событием на этом этапе стало учреждение Европейского Центрального Банка (ЕЦБ) и Европейского валютного института (ЕВИ) [128]. ЕВИ отвечал за упрочение координации национальных денежных политик государств-членов ЕС в преддверии становления ЕВС и в этом качестве мог выносить рекомендации их центральным банкам.
Другими важнейшими событиями данного этапа были [115]:
1)принятие законодательства, запрещающего финансирование деятельности государственного сектора через кредитование центральными банками его предприятий и организаций в государствах-членах ЕС, равно как и прямое приобретение центральными банками долгов государства; тот же запрет на третьем этапе становления ЕВС распространяется на ЕЦБ;
2)принятие законодательства, запрещающего восприятие обязательств государственного сектора одно