Земельно-ипотечное кредитование в России

brief description

Год:
2013
Автор научной работы:
Ивасенко, Анатолий Григорьевич
Ученая cтепень:
доктор экономических наук
Место защиты диссертации:
Новосибирск
Код cпециальности ВАК:
08.00.10
Специальность:
Финансы, денежное обращение и кредит
Количество cтраниц:
407
Оглавление диссертации
доктор экономических наук Ивасенко, Анатолий Григорьевич

ВВЕДЕНИЕ.
1 ТРАНСФОРМАЦИЯ ЗЕМЕЛЬНО-ИПОТЕЧНЫХ ОТНОШЕНИЙ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
1.1 Земля как объект хозяйствования и кредитных отношений в условиях рынка.
1.2 Экономическая сущность и отличительные черты земельной ипотеки, ее место в системе ипотечного кредитования.
1.3 Отечественный и зарубежный опыт кредитного обеспечения использования земли: ретроспективный анализ и современное состояние.
1.4 Проблемы развития системы кредитования под залог земли и факторы, сдерживающие развитие земельно-ипотечного рынка в России.
2 МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЙ ПОДХОД К ФОРМИРОВАНИЮ СИСТЕМЫ ЗЕМЕЛЬНО-ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ И МЕХАНИЗМА РЕГУЛИРОВАНИЯ
2.1 Синергетический подход к формированию системы и механизма земельно-ипотечного кредитования: факторы, условия и принципы.
2.2 Выбор и обоснование организационно-финансовой схемы кредитного механизма земельной ипотеки.
2.3 Синергетическая модель системы земельно-ипотечного кредитования и развитие ее инфраструктурного обеспечения.
2.4 Основные этапы развития и эффективность системы земельно-ипотечного кредитования в сельском хозяйстве.
3 МЕТОДИЧЕСКИЙ ПОДХОД К РАЗВИТИЮ ИНФРАСТРУКТУРЫ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ В СИСТЕМЕ ЗЕМЕЛЬНО-ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ
3.1 Институциональные основы формирования финансово-кредитной инфраструктуры и механизм привлечения финансовых ресурсов в систему земельно-ипотечного кредитования.
3.2 Методический подход к рефинансированию земельно-ипотечных кредитов: схемы взаимодействия участников и инструменты секьюритизации ипотечных активов.
3.3 Инструменты земельно-ипотечного кредитования и комплекс моделей согласования интересов участников системы земельно-ипотечного кредитования.
3.4 Управление рисками в системе земельно-ипотечного кредитования.
4 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО РЕАЛИЗАЦИИ МЕТОДОЛОГИЧЕСКОГО И МЕТОДИЧЕСКОГО ПОДХОДОВ К СОЗДАНИЮ СИСТЕМЫ И МЕХАНИЗМА ЗЕМЕЛЬНО-ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ
1 1 Í , л тч /-»»-"» » т т т ЛТ1П ЛПП1М1Л г|^АП A» ITIIIA АГ/АГ'А >Л D m / П I I «Л r ПО t I t Jfl ли ATD (I i f Ü П I II Л t.l v^UDUprni-nt i DUDanru. jMjnui»imtV/aui и pu}jmpuuannn uinuwui >Ci4wi¡ji¡(jипотечного кредитования.
4.2 Методические положения по созданию благоприятных правовых, организационных и финансово-экономических условий функционирования системы земельно-ипотечного кредитования.
4.3 Разработка проекта формирования системы и механизма регулирования земельно-ипотечного кредитования на региональном уровне.
4.4 Эффективность создания, порядок, этапы и сроки реализации системы земельно-ипотечного кредитования.

Введение диссертации (часть автореферата)
На тему "Земельно-ипотечное кредитование в России"

Актуальность темы исследования. Современный этап трансформации экономических отношений предполагает повышение эффективности использования земельного фонда страны, пересмотра взглядов о роли и месте земли как важнейшего элемента национального богатства, как объекта хозяйствования и объекта экономических отношений в условиях рынка. Развитие аграрного предпринимательства является одним из ключевых факторов стабилизации, оживления и постепенного подъема экономики России. Социально-экономическая значимость рассматриваемой проблематики определяется тем, что проблема развития предпринимательских структур в сфере сельского хозяйства в современной России выходит за рамки сугубо экономической категории и напрямую затрагивает вопросы социального и демографического характера, определяя возможности устойчивого развития российских регионов и страны в целом.
В механизме финансового обеспечения предпринимательских структур в аграрном секторе экономике особое место принадлежит рационально организованной системе кредитования. Специфика сельскохозяйственного производства, обусловленная, прежде всего, природно-климатическими условиями, оказывает существенное влияние как на формирование финансовых потребностей предпринимательских структур в аграрном секторе экономики, так и на организацию их кредитного обеспечения.
Общая потребность отрасли в субсидируемом финансировании со стороны всех кредитных организаций по прогнозам составит не менее 2 трлн рублей1. Однако воспользоваться банковским капиталом могут немногие, поскольку у большинства сельскохозяйственных товаропроизводителей отсутствует залоговое имущество, достаточное для обеспечения возврата кредита. В то же время субъекты аграрного предпринимательства имеют в собственности или используют на правах аренды земельные участки, которые во всем мире рассматриваются как самая лучшая гарантия кредитоспособности заемщика наравне с любым недвижимым имуществом. Трушин Ю.В. Государственная программа развития сельского хозяйства: кредитный аспект // Деньги и кредит. - 2007. - № 7.
Таким образом, институт земельной ипотеки занимает одно из центральных мест в системе функционирования и развития сельскохозяйственного сектора, так как залог земель рассматриваемой категории является одним из наиболее эффективных средств обеспечения обязательств и должен способствовать привлечению инвестиций в сферу сельского хозяйства, опосредуя ее развитие. Это повышает значимость развития теории и методологии разработки эффективной системы земельно-ипотечного кредитования (СЗИК) в аграрном секторе экономики.
Степень научной разработанности проблемы. Проблема земельно-ипотечного кредитования затрагивает широкий круг вопросов развития финансово-кредитных отношений.
Организационно-экономические основы финансово-кредитного механизма и общие теоретические вопросы развития кредита описаны в работах И.Е. Ададурова, И.Г. Балабанова, Г.Н. Белоглазовой, Н.И. Валенцевой, Е.Ф. Жукова, А.Г. Зельднера, М.М. Коробейникова, А.Я. Кибирова, З.А. Круш, О.Н. Лаврушина, М.Л. Лишанского, В.В. Масловой, Г.Б. Поляка, И.А. Разумовой, В.А. Савиновой, A.B. Ткача, А.И. Хицкова, Л.И. Холода, Р.Н. Черния, М.А. Яхьяева и др.
Вопросы, касающиеся особенностей функционирования земельного рынка, правового статуса и оценки земель сельскохозяйственного назначения отражены в работах следующих авторов: A.A. Варламова, В.А. Горемыкина, Е.В. Иванкиной, И.А. Иконицкой, Н.И. Кресниковой, О.Б. Леппке, П.Ф. Лойко, Е.Г Пащенко, В.Н. Петрова, В.Н. Хлыстуна, Н.И. Шагайды, A.M. Югая и др.
Среди работ, посвященных становлению и развитию земельного ипотечного кредитования в дореволюционной России и западных государств, следует отметить, научные труды C.B. Бородаевского, JI.B. Еантовера, М.Я. Герценштейна, A.M. Еурьева, А.П. Корелина, В.Д. Мехрякова, В.В. Морачевского, A.A. Никонова, H.A. Проскуряковой, Д.И. Рихтера, Я.А. Сербиновича, М.Л. Хейсина, Л.В. Ходского, С.С. Хрулева, A.B. Чаянова и др.
Основы системы сельскохозяйственного кредитования под залог земель и особенности её функционирования в условиях рыночной экономики рассматриваются в научных публикациях отечественных ученых-экономистов и практиков H.A. Борхунова, A.A. Еолованова, A.B. Еордеева, Л.И. Колычева, И.В.
Палаткина, В.М. Пахомова, Э.А. Сагайдака, Е.В. Серовой, Ю.В.Трушина, A.A. Хандруева, Д.Б. Эпштейна, Р.Г. Янбых, а также зарубежных - Д.В. Адамса, Б. Дж. Макдоналда, К. Пиплза, Г.Л. Пипрека, Дж. Д. фон Пишке. Л. Так, Я. Ярона и др.
Специфика использования кредита в АПК и рефинансирование кредитных требований на основе их секьюритизации раскрыта в работах Х.П. Бэра, Р. Вриза, K.M. Ерошенкова, И.В. Захарова, С.Н. Кабушкина, В.В. Кияткиной, М.А. Коньковой, В.К. Крутикова, Ю.И. Меликова, С.И. Мутовина, Л.М. Резвановой, A.B. Пожарникова, Ю.В. Трушина, С.Л. Шварца, И.А. Штыровой и др.
Несмотря на высокую значимость полученных указанными выше авторами результатов, следует отметить, что до сих пор не проводилось комплексных исследований, освещающих теоретические и прикладные аспекты функционирования системы земельно-ипотечного кредитования. Существуют работы, касающиеся отдельных сторон истории развития и современной практики земельно-ипотечного кредитования; особенностей залога земель сельскохозяйственного назначения; проблем секьюритизации банковских активов и др. Практически отсутствуют исследования теоретических основ земельно-ипотечного кредитования, особенностей построения системы ипотечного кредитования под залог земель в современных российских условиях: объектов земельно-ипотечного кредитования и специфики его механизма, системы управления комплексным риском при кредитовании под залог земли.
Названные обстоятельства определили выбор темы, цели и задачи настоящего исследования.
Целью диссертационного исследования является развитие теории, методологии и механизмов ипотечного кредитования сельскохозяйственных организаций под залог земель сельскохозяйственного назначения как инструмента стимулирования устойчивого развития отрасли. Исходя из этой цели, исследование велось в трех направлениях: развитие теоретической базы земельного ипотечного кредитования на федеральном и региональном уровнях, разработка механизмов реализации и регулирования системы земельно-ипотечного кредитования, обоснование практических рекомендаций по повышению эффективности функционирования системы земельно-ипотечного кредитования.
В процессе работы над теоретической базой земельно-ипотечного кредитования были поставлены задачи:
- исследовать сущностное содержание земельной ипотеки, ее понятийный аппарат, дополнить теоретические основы и прикладные аспекты земельно-ипотечных отношений с учетом специфики российской экономики;
- обосновать методологический подход к формированию системы земельно-ипотечного кредитования и концептуальные положения механизма ее регулирования;
- выявить проблемы и тенденции формирования СЗИК, определить факторы и условия развития земельной ипотеки в России.
С целью расширения методического инструментария реализации системы земельно-ипотечного кредитования были поставлены задачи:
- определить институциональные основы финансово-кредитной инфраструктуры СЗИК;
- предложить методический подход к рефинансированию земельно-ипотечных кредитов с использованием различных схем взаимодействия участников и инструментов секьюритизации ипотечных активов;
- разработать модель организационно-финансового механизма государственной поддержки СЗИК;
- предложить методику оценки эффективности системы земельно-ипотечного кредитования на макро- и микроуровне.
Для обоснования практических рекомендаций по развитию СЗИК были поставлены следующие задачи:
- обосновать приоритетные направления механизма государственного регулирования, стимулирующие формирование эффективной системы земельно-ипотечного кредитования;
- разработать предложения по совершенствованию системы земельно-ипотечного кредитования, включая направления развития нормативно-правовой базы регулирования земельно-ипотечных отношений, мероприятия по созданию благоприятной налоговой среды для ее развития, направления совершенствования оценки земли и недвижимости в сельском хозяйстве и инфраструктуры залога земли, а также рекомендации по развитию ипотечного страхования.
Объект исследования: система земельно-ипотечного кредитования.
Предметом исследования являются кредитно-финансовые отношения в рамках системы земельно-ипотечного кредитования и механизмы их регулирования.
Область исследования. Диссертационное исследование проведено по специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит» в рамках разделов: 3.6 - «Отраслевые финансы»; 9.3 - «Развитие инфраструктуры кредитных отношений современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования»; 9.4 - «Моделирование кредитных систем и кредитного механизма» Паспорта специальностей научных работников (экономические науки).
Теоретическая и методологическая база исследования. Теоретическую основу диссертационного исследования составили труды ведущих отечественных и зарубежных авторов в области теории и практики кредитования аграрного сектора, в том числе под залог земель сельскохозяйственного назначения, а также законодательные и нормативные правовые акты, регулирующие порядок кредитования, ипотеку и операции с земельными участками. В основе методологии исследования - диалектическая логика и системный подход, которые позволяют в динамическом развитии рассмотреть процессы земельно-ипотечного кредитования.
В процессе исследования использованы различные методы научного познания: логики, сравнения, группировки, абстрагирования, корреляционно-регрессионный анализ, методы экспертных оценок.
Информационную базу исследования составили статистические данные и аналитические справочники Федеральной службы государственной статистики, Министерства сельского хозяйства РФ, Российского фонда федерального имущества, Федеральной службы государственной регистрации, кадастра и картографии, Департамента по управлению земельными ресурсами Орловской области, статистические и информационные материалы Министерства природных ресурсов Российской Федерации, других министерств и ведомств РФ, финансовая отчетность ОАО "Россельхозбанк", материалы агентств недвижимости, данные электронных средств массовой информации и электронных справочных и справочно-информационных систем, а также фактические материалы, собранные в ходе исследования лично автором.
Научная гипотеза исследования состоит в том, что разработанные в диссертации концептуальные положения формирования системы земельно-ипотечного кредитования и механизма ее регулирования будут способствовать привлечению финансовых ресурсов в аграрный сектор экономики и решению проблемы обеспечения продовольственной безопасности.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что это одна из первых работ, где предложена научная концепция формирования национальной земельной ипотеки на основе разработки теории и методологии управления социально-экономическим развитием рынков земли и ипотечного кредитования с целью активизации воспроизводственных процессов в сельском хозяйстве страны.
При разработке концепции лично автором получены следующие научные результаты:
1. Систематизированы и обоснованы теоретические положения земельной ипотеки как формы организации ипотечного кредитования для развития расширенного воспроизводства в сельском хозяйстве и механизма земельно-ипотечного кредитования как многоуровневой системы: уточнены основные понятия, функции, роль, отличительные черты, принципы и проблемы развития национальной земельной ипотеки.
2. Предложен методологический подход, предполагающий создание целостной эффективно функционирующей СЗИК субъектов аграрного предпринимательства, основанной на взаимодействии первичного и вторичного рынков земельно-ипотечных кредитов и механизме рефинансирования кредиторов с использованием различных схем взаимодействия участников и инструментов секьюритизации ипотечных активов.
3. Предложена методика оценки эффективности национальной системы земельно-ипотечного кредитования на макроуровне на основе учета ее влияния на следующие экономические процессы: динамику ВВП (ВРП), развитие фондового рынка и банковской системы, развитие отдельных отраслей народного хозяйства (сельского хозяйства), решение социальных проблем и пр.
4. Определены институциональные основы финансово-кредитной инфраструктуры СЗИК как совокупности банковских и небанковских организаций, при этом выявлены структурные элементы земельно-ипотечных отношений, включающие субъектов аграрного предпринимательства (заемщиков), потенциальных кредиторов и регулятора земельно-ипотечных отношений в лице государства и предложен механизм взаимодействия элементов (ядер) рассматриваемой системы земельно-ипотечного кредитования при привлечении кредитных ресурсов.
5. Предложен методический подход к рефинансированию земельно-ипотечных кредитов с использованием различных схем взаимодействия участников и инструментов секьюритизации ипотечных активов.
6. Разработан комплекс моделей минимизации потерь и колебаний потерь банка при исполнении графика ипотечных платежей заемщиками для кредитов с различными схемами начисления процентной ставки: с фиксированной ставкой; с плавающей ставкой; с гибридной ставкой. Разработаны практические рекомендации по использованию результатов моделирования процессов ипотечного кредитования в части возможности предотвращения и минимизации потерь банка по ипотечным кредитам в каждый конкретный момент времени.
7. Разработана методика определения экономически обоснованных величин процентных ставок по ипотечным кредитам в системе земельно-ипотечного кредитования на основе разделения издержек банка по выдаче земельно-ипотечных кредитов на затраты, обусловленные объективными факторами и затратами, связанными с деятельностью самого кредитного учреждения.
8. Выявлены основные риски участников СЗИК (процентный, кредитный, валютный риск, риск ликвидности и риск реинвестирования), предложен алгоритм анализа влияния значимых факторов и условий на величину банковских рисков, разработаны элементы системы управления банковскими рисками при земельно-ипотечном кредитовании и даны рекомендации по использованию методов финансового управления операциями продажи пула ипотечных кредитов на вторичном рынке.
9. Разработана модель ценообразования секыоритизации ипотечных активов и методика определения цены продажи пула земельно-ипотечных кредитов на вторичном рынке на основе анализа предполагаемых доходов и затрат от сделки.
10. Разработаны рекомендации по реализации методологического и методического подходов к созданию СЗИК в сельском хозяйстве. Предложена модель финансового механизма государственного регулирования системы земельно-ипотечного кредитования. Реализация предложенной модели на практике будет способствовать повышению доступности кредитов для сельхозтоваропроизводителей при одновременном соблюдении прав и гарантий кредиторов, а также разграничению реализуемых функций между субъектами институциональной инфраструктуры. Критерием эффективности государственного регулирования системы земельно-ипотечного кредитования является совокупный (мультипликативный) эффект, получаемый не только в этой отрасли, но и в АПК в целом, а также в других отраслях.
11. Разработан проект формирования СЗИК в аграрном секторе экономики на региональном уровне и оценена ее эффективность. Предложен механизм гарантирования кредитных средств в регионе, адаптированный к современным условиям и учитывающий особенности деятельности субъектов аграрного предпринимательства.
Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования.
Результаты исследований в области теории и методологии позволили определить научный базис для решения практических проблем в сфере кредитования сельскохозяйственных предприятий под залог земель в условиях рыночной экономики России.
Практическая значимость проведенного исследования обусловлена тем, что теоретические, методологические, практические рекомендации автора могут быть применены при формировании СЗИК субъектов агарного предпринимательства как на федеральном, так и на региональном уровнях. Результаты диссертационного исследования могут быть использованы:
- научной общественностью в дальнейшем исследовании проблем развития земельно-ипотечных отношений в Российской Федерации;
- федеральными и муниципальными органами власти при разработке программ регулирования и кредитования деятельности сельскохозяйственных предприятий, способствующих обеспечению расширенного воспроизводства отрасли;
- банковскими и парабанковскими организациями для налаживания эффективных форм кредитования в агропромышленном комплексе под залог земли.
Апробация работы и внедрение результатов исследования.
Основные результаты диссертационной работы обсуждались и получили положительную оценку более чем на 30 международных конференциях, где автор выступал с докладами и сообщениями, опубликованными в открытой печати. Выполненные исследования нашли отражение в монографиях и учебных пособиях, используемых в учебном процессе Московского института предпринимательства и права, филиал в г. Новосибирске, Новосибирского государственного технического университета, Новосибирского филиала Санкт-Петербургского института внешнеэкономических связей, экономики и права.
Публикации по теме исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования опубликованы в более чем 100 научных и учебно-методических трудах, общим объемом более 250 п.л. (лично автора - более 130 п.л.), в том числе 6 авторских монографий, 13 учебных пособий, и 16 работ - в издании, входящем в перечень изданий, рекомендованных ВАК России для опубликования основных результатов научных исследований.
Логика и структура исследования. Диссертационное исследование состоит из введения, четырех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Структура диссертации последовательно раскрывает поставленные задачи.

bibliography

Заключение диссертации
по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Ивасенко, Анатолий Григорьевич

Выводы по четвертой главе:
1. Аграрный сектор является достаточно специфичным, чтобы в условиях рыночной экономики самостоятельно обеспечить механизмы функционирования особых институтов поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей и сельского населения. В каждой стране создавались свои системы поддерживающих институтов, главными характеристиками которых были высокий уровень государственного участия, особенно на начальных стадиях их формирования. Государственное регулирование обеспечивает лишь те функции, которые не в состоянии обеспечить действие рыночного механизма саморегулирования. При этом формы и методы регулирования должны соответствовать реальному состоянию сельского хозяйства, а масштабы влияния - варьироваться в зависимости от уровня развития сельскохозяйственных товаропроизводителей и функциональной пригодности рыночных институтов кредита.
2. Положительный результат экономического регулирования достигается в случае рационального сочетания государственного регулирования экономики и саморегулирования товаропроизводителей. Регулирование, то есть воздействие на объект с целью получения заданного результата, опирается на систему отношений, включающих ценовую, бюджетную, кредитную, налоговую, страховую, тарифно-таможенную и другие составляющие. Каждая из них обладает свойством регулятора и относительно самостоятельна. В то же время, взаимодействуя между собой, в случае оптимального сочетания, они порождают синергетический эффект в хозяйственной деятельности отрасли и могут существенно ускорить ее развитие.
3. Критерием эффективности государственного регулирования системы земельно-ипотечного кредитования является совокупный (мулыипликативный) эффект, получаемый не только в этой отрасли, но и в АПК в целом, а также в других отраслях народнохозяйственного комплекса. Сущность мультипликатора инвестирования заключается в том, что первоначальное вложение капитала создает тенденцию к увеличению общего дохода во всех сопряженных отраслях АПК на сумму, превышающую первоначальные инвестиции.
4. В настоящее время существует ряд законодательных актов, в совокупности составляющих достаточную правовую базу для регулирования залоговых отношений в отрасли: Конституция РФ, Гражданский кодекс, Земельный кодекс, Закон «Об обороте земель сельскохозяйственного назначения», Закон «О развитии сельского хозяйства страны», а также Закон «Об ипотеке (залоге) недвижимости» и др. Государственная политика стимулирования инвестиций в сельское хозяйство воплотилась в положениях Приоритетного Национального проекта (ПНП) «Развитие АПК» (2006-2007 гг.), и Государственных программ, главными задачами которых являются значительный приток инвестиционных ресурсов в аграрную отрасль и восстановление производственного потенциала агропромышленного производства. Однако в отношении ипотеки земель остаются нерешенные правовые вопросы, недостаточная регламентация которых сдерживает развитие процесса земельного ипотечного кредитования.
5. Приоритетными направлениями формирования эффективной системы государственной поддержки субъектов аграрного предпринимательства, являются: разработка и реализация стратегии инновационного обновления процесса воспроизводства в сфере сельского хозяйства и усиление на этой основе конкурентоспособности стратегических товаров и тех предпринимательских структур и регионов, которые обеспечат развитие агропродовольственного сектора экономики, разработка и реализация аграрного производства на основе максимального использования потенциала устойчивости территориальных биосистем и природно-климатических условий, содействие включению предпринимательских структур сельского хозяйства в систему рыночных отношений, создание условий для устойчивого материально - технического обеспечения субъектов аграрного предпринимательства, использование форм государственного участия в создании и становлении системы земельно-ипотечного кредитования. Наиболее перспективной формой государственной поддержки кредитования является стимулирование развития кооперативного кредита в системе многоуровневой сельскохозяйственной кооперации.
6. Наличие налоговых льгот для субъектов земельно-ипотечного кредитования в сельском хозяйстве является необходимым инструментом, применение которого повысит стимулирование государством развития рынка земельно-ипотечного кредитования.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основе проведенного диссертационного исследования можно сформулировать следующие основные выводы и предложения:
1. Современный этап трансформации экономических отношений предполагает повышение эффективности использования земельного фонда страны, пересмотра взглядов о роли и месте земельных ресурсов как важнейшего элемента национального богатства, как объекта хозяйствования и объекта экономических отношений в условиях рынка. В связи с происходящими в стране изменениями важными аспектами исследования становятся проблемы совершенствования государственного регулирования отношений собственности на землю, вопросы эффективной их реализации, прежде всего, в смысле распоряжения земельными долями, их купли-продажи, аренды, получения земельной ренты, ипотеки.
2. Земля при рассмотрении ее в качестве товара и ссудного обеспечения (залога) обладает рядом особенностей. Во-первых, это уникальный природный фактор производства, который невозможно воссоздать и заменить другим фактором производства. Во-вторых, объектом оценки является не просто земля, а стоимость определенного пакета прав. определяемого количественно предпринимательским доходом, который способен принести земельный участок, будучи вовлеченным в экономический процесс. В-третьих, в рыночных условиях земля является капиталом, т.е. обладает способностью создавать прибавочную стоимость, даже не находясь в обороте.
3. Институт ипотеки земельных участков из состава земель сельскохозяйственного назначения занимает одно из центральных мест в системе функционирования и развития сельскохозяйственного сектора, так как залог земель рассматриваемой категории является одним из наиболее эффективных средств обеспечения обязательств и должен способствовать привлечению инвестиций в сферу сельского хозяйства, опосредуя ее развитие. Поэтому разработке эффективной системы земельно-ипотечного кредитования следует уделить должное внимание.
4. В условиях рыночной экономики повышение эффективности использования, увеличение производственного и социального потенциала земель сельскохозяйственного назначения напрямую связаны с эффективностью инвестирования данной сферы, которая, в свою очередь, зависит от обеспечения прав кредиторов-залогодержателей в области возврата инвестиций. Следовательно, четко отлаженный, прозрачный, неотягощенный и быстро функционирующий земельно-ипотечный механизм, обеспечивающий возврат инвестиций в сельскохозяйственной сфере, будет удовлетворять не только интересы кредитора, но и интересы заемщика (сельхозтоваропроизводителя), что соответствует рыночному способу хозяйствования, основанному на взаимообусловленности интересов сторон.
5. Анализ используемых определений ипотеки и ипотечного кредитования показал, что единого понятия ипотеки не существует, термин употребляется в зависимости от необходимости его использования в какой-либо определенной отрасли экономики. Задачи, поставленные нами, обусловили необходимость рассмотрения ипотеки как уникального явления в российской экономике на определенном этапе развития, а также унификации существующих трактовок с точки зрения участия ипотеки в общем экономическом результате на региональном и макро- уровнях.
6. Земельная ипотека рассматривается как комплексная система по привлечению в экономический оборот средств банков, населения и других участников земельно-ипотечного рынка с помощью ипотечных кредитов через куплю-продажу земельных участков из состава земель сельскохозяйственного назначения. Данное понимание земельной ипотеки соответствует неоинституционалы-юму подходу к изучению экономических процессов и явлений.
7. Земельно-ипотечная система обладает всеми признаками экономического института, т.е. имеет формальные (законодательство) и неформальные (традиции, обычаи) ограничения, а также подвержена влиянию механизмов принуждения. Исследование земельной ипотеки как экономической категории позволило выделить ее функции: стимулирующая, обеспечительная, воспроизводственная и контрольная.
8. На основе изучения зарубежного опыта и практики поземельного кредитования в дореволюционной России можно сделать вывод, что развитие указанных систем земельного ипотечного кредитования происходило по схожим направлениям: эволюционное развитие форм залога земли, развитие форм документарного отражения залоговых операций, смена целей кредитования от потребительских к производственным, появление учреждений поземельного кредита, развитие форм мобилизации ресурсов для земельного ипотечного кредитования.
9. Механизм земельного ипотечного кредитования предпринимательских структур в аграрном секторе экономики России приведен в действие, но претворение в жизнь новаторских идей для развития ипотеки земель сельскохозяйственного назначения упирается во множество нерешенных проблем, таких как: оформления ненадлежащим образом документации на сельскохозяйственные земельные участки, неустойчивое финансовое состояние большинства предпринимательских структур в аграрном секторе экономики, отсутствие банков-лидеров, работающих в реальном секторе экономики, несовершенство кредитного механизма, неразвитость земельно-ипотечного рынка, низкая ликвидность земель сельскохозяйственного назначения, противоречивость законодательства, регулирующего земельно-ипотечное кредитование и несовершенство нормативно-правового обеспечения, неясность права собственности на землю и другое недвижимое имущество в сельском хозяйстве, несовершенство организационного механизма формирования и развития системы земельно-ипотечного кредитования, отсутствие активной государственной поддержки системы земельно-ипотечного кредитования в различных ее видах и т.д.
10. Опыт развития земельных и кредитных отношений показывает, что ипотека под залог земли развивалась как система, представляющая собой совокупность элементов (их частей), образующих целостность, обладающую определенными свойствами и обеспечивающую взаимосвязь между элементами. Рассматривая земельно-ипотечное кредитование субъектов аграрного предпринимательства как систему, дано определение системы земельно-ипотечного кредитования (СЗИК) в аграрном секторе экономики как совокупности финансовых отношений по поводу формирования первичного и вторичного рынков земельно-ипотечных кредитов и их взаимоотношения с земельным рынком, рынками страхования и ипотечных ценных бумаг, возникающие при активном взаимодействии сельхозтоваропроизводителей и субъектов, действующих в сфере ипотечных услуг, с использованием различных финансово-инвестиционных механизмов.
11. При обосновании методологического подхода к проведению исследования было установлено, что в настоящий момент существуют два главных направления системного подхода в экономике: кибернетический и синергетический. Синергетический подход является методом научного познания, основой которого является системный анализ саморазвивающихся, эволюционизирующих систем, характеризующихся периодами расцвета и упадка. В этих системах представляется возможным выделить динамические аттракторы и точки бифуркации, в которых решающее значение имеют флюктуации, т.е. стохастические процессы.
12. Система земельно-ипотечного кредитования (СЗИК) с использованием синергетического подхода представляет собой совокупность институтов и механизмов реализации особой формы кредитных отношений, находящихся во взаимосвязи между собой и образующих некую целостность, которая обеспечивает передачу финансовых ресурсов на ипотечном рынке от кредиторов к заемщикам под залог земли с активным участием инфраструктурных элементов и государства. Особенность современной системы земельно-ипотечного кредитования с использованием синергетического подхода в том, что она должна становится целостной самовоспроизводимой подсистемой финансового рынка, позволяющей за счет ипотечных механизмов привлекать необходимые долгосрочные инвестиционные ресурсы в сельское хозяйство путем залога земельных участков.
13.Элементами системы земельного ипотечного кредитования являются: а) субъекты системы земельного ипотечного кредитования (кредиторы, заемщики и инфраструктурные элементы); б) механизм кредитования (объект, метод и условия кредитования, обеспечение кредита, управление комплексным риском банка).
14. Основными субъектами выступают: сельскохозяйственные товаропроизводители (заемщики), потенциальные кредиторы, готовые вложить денежные средства, государственные органы в качестве регулятора кредитных отношений, эмитенты, инвесторы, страховые компании и др. Отношения между субъектами системы возникают в связи с процедурой залога земельных участков, рефинансированием кредитов, эмиссией ценных бумаг и т.д. К основным объектам СЗИК относятся: земельные участки, используемые в предпринимательской деятельности и обладающие различными потребительскими свойствами, и права на них; земельноипотечные кредиты, выплаты по земельно-ипотечным кредитам, закладные, ипотечные ценные бумаги, выплаты по страховым полисам и т.д.
15.Основой для развития СЗИК является земельно-ипотечный рынок, который включает четыре взаимосвязанных сегмента: земельный рынок, рынок земельно-ипотечных кредитов, рынок ипотечных ценных бумаг и рынок специализированных посреднических услуг.
16. Под синергетическим развитием СЗИК предлагается понимать самоорганизационные изменения в системе. Схема стратегического развития системы земельно-ипотечного кредитования, основанная на синергетическом подходе предусматривает циклическую смену этапов эволюции (разработку и реализацию стратегии развития систему земельно-ипотечного кредитования, а также оценку согласованности развития сельскохозяйственных организаций и кредитных организаций), флуктуацию (потерю устойчивости стратегического развития системы земельно-ипотечного кредитования под влиянием изменений внешней и внутренней среды), бифуркацию (саморазвитие системы земельно-ипотечного кредитования) и аттрактора (корректировку стратегии развития системы земельно-ипотечного кредитования).
17. Специфика организационно-экономической среды аграрного предпринимательства оказывает существенное влияние как на формирование финансовых потребностей сельскохозяйственных товаропроизводителей для выполнения ими базовых функций, так и на механизмы кредитования, направленные на обеспечение этих потребностей. Под механизмами кредитования предпринимательских структур в аграрном секторе экономики автор понимает совокупность видов и форм организации кредитных отношений, условий и методов кредитования, необходимых для формирования финансовых ресурсов, обеспечивающих выполнение экономических, социальных, экологических и политических функций отрасли.
18. Механизм земельно-ипотечного кредитования зависит от выбранной организационной финансовой схемы создания системы. Принципиально различающихся между собой моделей организации ипотечного кредитования как целостных систем в сущности всего две: одноуровневая схема (немецкая или европейская, континентальная) - когда привлечение средств в систему происходит через ипотечные банки, и двухуровневая (американская, англоамериканская), -когда привлечение необходимых ресурсов осуществляется посредством организации вторичного рынка ипотечных кредитов через небанковские кредитные организации - ипотечные агентства.
19. Основными направлениями развития кредитного механизма должны стать дифференциация и объектов и видов кредита при земельно-ипотечном кредитовании субъектов аграрного предпринимательства, установление гибких условий его предоставления. Необходимо также расширение перечня объектов кредитования, включая такие, например, как кредитование затрат по улучшению качества земельных угодий, инвестиционные проекты, инновационное и венчурное кредитование по залогу земель сельскохозяйственного назначения.
20.При создании российской земельно-ипотечной системы кредитования предпринимательства в сфере сельского хозяйства необходимо руководствоваться общими принципами построения подобных систем за рубежом, учитывая национальные особенности российской правовой системы, и ориентироваться на комбинированный подход, используя элементы как европейской, так и американской ипотечных систем.
21.Построение СЗИК обуславливает необходимость создания адекватной ей инфраструктуры под которой автор понимает систему институтов, инструментов и механизмов, рассматриваемых во взаимосвязи и направленных на поддержание общих условий существования и развития СЗИК. общей целью которых является максимальное упрощение процедуры получения земельно-ипотечного кредита и одновременное обеспечение гарантий прав и законных интересов участников этого процесса.
22. Конечное (целевое) состояние СЗИК, характеризующееся созданием целостной стабильно функционирующей и саморазвивающейся системы, достигается в результате реализации программы действий по ее созданию, которая предусматривает три этапа и 7 стадий. В конечном виде система будет представлять собой совокупность значительного числа российских банков-участников системы, в которой ОАО «Россельхозбанк» будет осуществлять функции методологического организационного центра в области земельноипотечного кредитования в сельском хозяйстве, совершенствования методик, обобщения опыта, мониторинга и т.д.
23.Успех развития ипотечного кредитования определяется множеством факторов, поэтому универсальных критериев и показателей эффективности не существует. В работе предложена методика оценки эффективности национальной системы земельно-ипотечного кредитования на основе учета ее влияния на следующие экономические процессы: динамику ВВП (ВРП), развитие фондового рынка и банковской системы, развитие отдельных отраслей народного хозяйства (сельского хозяйства), решение социальных проблем и пр.
24.Одним из важнейших вопросов формирования и развития системы земельно-ипотечного кредитования предпринимательских структур в аграрном секторе экономики является формирование институциональной основы развития залоговых отношений в отрасли. Важная, если не главная составляющая инфраструктуры залога земли - система привлечения финансовых ресурсов. В настоящее время отечественная финансово-кредитная инфраструктура характеризуется ограниченным набором используемых финансовых инструментов и услуг, отсутствием эффективных правовых механизмов, гарантирующих реализацию имущественных интересов участников кредитной сделки. Факторами, сдерживающими кредитование аграрного предпринимательства со стороны банковской сферы, выступают: высокий уровень рисков; несовершенство нормативно-правового регулирования; дефицит долгосрочных финансовых ресурсов; медленное внедрение эффективных технологий работы с малыми аграрными предприятиями; отсутствие полного информационного обеспечения; недостаточно благоприятный налоговый режим по отношению к кредиторам.
25.Концептуальную основу разработки механизма привлечения кредитных ресурсов в систему земельно-ипотечного кредитования составляет системный подход, предполагающий рассмотрение всей совокупности задействованных элементов с учетом их взаимосвязей и взаимозависимостей. Предполагается формирование многоуровневой системы земельно-ипотечного кредитования, ключевыми элементами которой будут выступать субъекты аграрного предпринимательства и коммерческие банки. Для уравновешивания ключевых элементов рассматриваемой системы - возможностей малого аграрного бизнеса по привлечению кредитов с интересами коммерческих банков - необходимо внешнее воздействие, а точнее - интермедиация. Предложенный механизм предполагает выравнивание условий земельно-ипотечного кредитования малых предпринимательских структур в сельском хозяйстве и предприятий, относящихся к среднему и крупному бизнесу.
26. Принципиальным моментом является новый подход к развитию системы земельно-ипотечного кредитования субъектов малого аграрного предпринимательства, который предполагает идентификацию следующих автономных сегментов в структуре кредитов аграрным предпринимателям: микрокредитование, кредитование основного капитала, кредитование оборотного капитала. Таким образом, для каждого сегмента рынка земельно-ипотечного кредитования субъектов малого аграрного предпринимательства характерен свой кредитный продукт. Сельскохозяйственным организациям требуется не просто расширение господдержки через рынок субсидируемых кредитов, и общий более гибкий механизм, стимулирующий вхождение в аграрный сектор коммерческих финансовых структур. Для этого необходима отработка более «мягких» инструментов поддержки кредита - таких как гарантийные фонды, кредитные кооперативы и т.д. К финансированию таких фондов могут привлекаться различные коммерческие структуры от сельскохозяйственных организаций и переработчиков до представителей других отраслей экономики, включая крупный бизнес. Основными инструментами могут быть компенсация части уплаченных процентов, предоставление целевых субсидий, гарантирование или страхование кредитов малому бизнесу. Эти инструменты характерны соответствующим финансовым посредникам или интермедиаторам, в число которых входят Фонд поддержки предпринимательства, Фонд микрокредитования и Гарантийный фонд. Так, для каждого из выделенных сегментов предлагается закрепление определенной категории интермедиаторов, назначение которых заключается в опосредовании взаимодействий финансовых агентов и получателей кредитов на разных этапах кредитного процесса.
27. Проведенный анализ практики развития ипотечного кредитования и структуры привлеченных ресурсов коммерческих банков РФ показал, что объем привлеченных на срок более 3 лет депозитов составляет менее 6 % от всего объема привлеченных средств и особенности функционирования российской банковской системы таковы, что существует вероятность изъятия этих денежных средств вкладчиками. Следовательно, основным источником финансирования банками земельно-ипотечных кредитов является их собственный капитал, что обуславливает ограниченные объемы ипотечного кредитования. В этой связи возрастает важность эффективного функционирования системы рефинансирования кредитных организаций. Термин «рефинансирование» можно трактовать двояко. С точки зрения кредиторов это компенсация кредитором затрат на выдачу ипотечных кредитов путем эмиссии ипотечных ценных бумаг или перепродажи прав требования по кредитам ипотечным агентам. С точки зрения заемщика рефинансирование - это погашение заемщиком задолженности по одному или нескольким ипотечным кредитам за счет получения нового ипотечного кредита. Процесс рефинансирования ипотечных кредитов неразрывно связан с процессом секьюритизации, под которым понимают процесс выпуска ценных бумаг, обеспеченных пакетом (пулом) ипотечных кредитов. Главная особенность секьюритизации состоит в том, что само требование по ссуде не продается, но взамен этого создается ценная бумага, обеспеченная выплатами основного долга и процентов по кредиту, а также заложенным имуществом.
28. Анализ существующих подходов к рефинансированию ипотечных кредитов в РФ позволил выделить следующие способы: продажа (переуступка) пула (пакета) ипотечных кредитов другому банку, рефинансирование через пенсионный фонд, рефинансирование через паевые инвестиционные фонды и эмиссия ипотечных ценных бумаг. Сопоставление механизмов рефинансирования ипотечных кредитов позволяет выделить рынок ценных бумаг как более эффективный для развития системы ипотечного кредитования применительно к российским условиям.
29.Инструмент ипотечного кредитования — это способ погашения долга (амортизация кредита). Существует несколько видов ипотечных ссуд, различающихся в основном методами погашения задолженности. Большинство видов являются вариантами стандартной или типовой ипотечной ссуды. Модификации стандартной схемы ипотеки нацелены на повышении ее гибкости в учете потребностей, как должника, так и кредитора. Для согласования интересов участников СЗИК разработан комплекс моделей минимизации потерь и колебаний потерь банка при исполнении графика ипотечных платежей заемщиками для кредитов с различными схемами начисления процентной ставки: с фиксированной ставкой; с плавающей ставкой; с гибридной ставкой. Автором предложена методика определения экономически обоснованных величин процентных ставок по ипотечным кредитам в системе земельно-ипотечного кредитования. В качестве нижней границы процентной ставки по земельно-ипотечным кредитам принимается такой ее размер, который способен покрыть общие издержки банка и обеспечить минимально приемлемую прибыль, достаточную для покрытия всех рисков, связанных с земельно-ипотечным кредитованием. Определение верхней границы эффективной величины процентной ставки по ипотечным кредитам, обеспеченным землей, основывается на основных параметрах денежно-кредитной политики ЦБ РФ;
30. Риск, как неотъемлемый элемент экономической, политической и социальной жизни общества, неизбежно сопровождает все направления и сферы деятельности любой кредитной организации, в том числе и процесс кредитования предприятий сельского хозяйства под залог земель сельскохозяйственного назначения. Риски, возникающие на различных этапах земельно-ипотечного кредитования, оказывают значительное влияние на параметры кредитования, такие как: размер кредита, процентную ставку, период кредитования, сумму первоначального взноса и т.д. Эффективное управление рисками может существенно изменить ситуацию, приблизить кредиты к возможностям их потенциальных потребителей (предприятий сельского хозяйства).
31.Аграрный сектор является достаточно специфичным, чтобы в условиях рыночной экономики самостоятельно обеспечить механизмы функционирования особых институтов поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей и сельского населения. В каждой стране создавались свои системы поддерживающих институтов, главными характеристиками которых были высокий уровень государственного участия, особенно на начальных стадиях их формирования. Государственное регулирование обеспечивает лишь те функции, которые не в состоянии обеспечить действие рыночного механизма саморегулирования. При этом формы и методы регулирования должны соответствовать реальному состоянию сельского хозяйства, а масштабы влияния - варьироваться в зависимости от уровня развития сельскохозяйственных товаропроизводителей и функциональной пригодности рыночных институтов кредита.
32.Положительный результат экономического регулирования достигается в случае рационального сочетания государственного регулирования экономики и саморегулирования товаропроизводителей. Регулирование, то есть воздействие на объект с целью получения заданного результата, опирается на систему отношений, включающих ценовую, бюджетную, кредитную, налоговую, страховую, тарифно-таможенную и другие составляющие. Каждая из них обладает свойством регулятора и относительно самостоятельна. В то же время, взаимодействуя между собой, в случае оптимального сочетания, они порождают синергетический эффект в хозяйственной деятельности отрасли и могут существенно ускорить ее развитие.
33. Критерием эффективности государственного регулирования системы земельно-ипотечного кредитования является совокупный (мультипликативный) эффект, получаемый не только в этой отрасли, но и в АПК в целом, а также в других отраслях народнохозяйственного комплекса. Сущность мультипликатора инвестирования заключается в том, что первоначальное вложение капитала создает тенденцию к увеличению общего дохода во всех сопряженных отраслях АПК на сумму, превышающую первоначальные инвестиции.
34.В настоящее время существует ряд законодательных актов, в совокупности составляющих достаточную правовую базу для регулирования залоговых отношений в отрасли: Конституция РФ, Гражданский кодекс, Земельный кодекс, Закон «Об обороте земель сельскохозяйственного назначения», Закон «О развитии сельского хозяйства страны», а также Закон «Об ипотеке (залоге) недвижимости» и др. Государственная политика стимулирования инвестиций в сельское хозяйство воплотилась в положениях Приоритетного Национального проекта (ПНП) «Развитие АПК» (2006-2007 гг.), и Государственных программ, главными задачами которых являются значительный приток инвестиционных ресурсов в аграрную отрасль и восстановление производственного потенциала агропромышленного производства. Однако в отношении ипотеки земель остаются нерешенные правовые вопросы, недостаточная регламентация которых сдерживает развитие процесса земельного ипотечного кредитования.
35.Наличие налоговых льгот для субъектов земельно-ипотечного кредитования в сельском хозяйстве является необходимым инструментом, применение которого повысит стимулирование государством развития рынка земельно-ипотечного кредитования.
36. Приоритетными направлениями формирования эффективной системы государственной поддержки субъектов аграрного предпринимательства, являются: разработка и реализация стратегии инновационного обновления процесса воспроизводства в сфере сельского хозяйства и усиление на этой основе конкурентоспособности стратегических товаров и тех предпринимательских структур и регионов, которые обеспечат развитие агропродовольственного сектора экономики, разработка и реализация аграрного производства на основе максимального использования потенциала устойчивости территориальных биосистем и природно-климатических условий, содействие включению предпринимательских структур сельского хозяйства в систему рыночных отношений, создание условий для устойчивого материально - технического обеспечения субъектов аграрного предпринимательства, использование форм государственного участия в создании и становлении системы земельно-ипотечного кредитования. Наиболее перспективной формой государственной поддержки кредитования является стимулирование развития кооперативного кредита в системе многоуровневой сельскохозяйственной кооперации.
Таким образом, проведенные исследования подтверждают достаточную эффективность и действенность предлагаемых рекомендаций по формированию системы земельно-ипотечного кредитования и могут быть применены на всей территории России.

Список литературы диссертационного исследования
доктор экономических наук Ивасенко, Анатолий Григорьевич, 2013 год

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 06.12.2011, с изм. ог 27.06.2012) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.07.2012)
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 30.11.2011) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012)
4. Градостроительный кодекс Российской Федерации от 29.12.2004 № 190-ФЗ (ред. от 28.07.2012).
5. Гражданский кодекс РСФСР (утв. ВС РСФСР 11.06.1964). Утратил силу с 1 января 2008 года в связи с принятием ФЗ от 18.12.2006 № 231-Ф3.
6. Земельный кодекс Российской Федерации от 25.10.2001 N 136-Ф3 (ред. от 28.07.2012)
7. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 02.10.2012)
8. Закон РФ от 29.05.1992 N 2872-1 (ред. от 06.12.2011, с изм. от 02.10.2012) "О залоге"
9. Федеральный закон от 26.07.2006 N 129-ФЗ (ред. от 06.12.2011) "О внесении изменений в статьи 10 и 40 Закона Российской Федерации "О залоге"
10. Федеральный закон от 16.07.1998 N 102-ФЗ (ред. от 06.12.2011) "Об ипотеке (залоге недвижимости)"
11. Федеральный закон от 30.12.2004 N 216-ФЗ (ред. от 06.12.2011) "О внесении изменений в Федеральный закон "Об ипотеке (залоге недвижимости)"
12. Федеральный закон от 24.07.2002 N 101-ФЗ (ред. от 29.06.2012) "Об обороте земель сельскохозяйственного назначения"
13. Федеральный закон от 30.12.2008 N 297-ФЗ (ред. от 29.12.2010) "О внесении изменений в статью 16 Федерального закона "Об обороте земель сел ьскохозя й стве н н о го н аз н ач е н и я"
14. Федеральный закон от 21.12.2004 г. № 172-ФЗ «О переводе земель или земельных участков из одной категории в другую» (ред. от 19.07.2011).
15. Федеральный закон от 18.06.2001 N 78-ФЗ (ред. от 18.07.2011) "О землеустройстве"
16. Федеральный закон от 24.07.2007 N 221-ФЗ (ред. от 28.07.2012) "О государственном кадастре недвижимости"
17. Федеральный закон от 29.07.1998 N 135-Ф3 (ред. от 03.12.2011, с изм. от 28.07.2012) "Об оценочной деятельности в Российской Федерации"
18. Федеральный закон от 21.07.1997 г. № 122-ФЗ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» (ред. от 22.07.2008).
19. Федеральный закон от 21.07.1997 N 122-ФЗ (ред. от 28.07.2012) "О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним"
20. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 28.07.2012) "О банках и банковской деятельности"
21. Федеральный закон от 25.02.1999 N 40-ФЗ (ред. от 28.07.2012) "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций"
22. Федеральный закон от 30.12.2004 N 218-ФЗ (ред. от 03.12.2011) "О кредитных историях"
23. Федеральный закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ (ред. от 25.06.2012) "Об ипотечных ценных бумагах"
24. Федеральный закон от 29.12.2004 N 192-ФЗ (ред. от 28.07.2012) "О внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона "Об ипотечных ценных бумагах"
25. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-Ф3 (ред. от 28.07.2012) "О рынке ценных бумаг"
26. Федеральный закон от 29.12.2006 N 264-ФЗ (ред. от 28.02.2012) "О развитии сельского хозяйства"
27. Федеральный закон от 25.07.2011 N 260-ФЗ "О государственной поддержке в сфере сельскохозяйственного страхования и о внесении изменений в Федеральный закон "О развитии сельского хозяйства"
28. Федеральный закон от 24.07.2007 N 209-ФЗ (ред. от 06.12.2011) "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации"
29. Федеральный закон от 11.06.2003 N 74-ФЗ (ред. от 28.07.2012) "О крестьянском (фермерском) хозяйстве"
30. Федеральный закон от 07.07.2003 N 112-ФЗ (ред. от 21.06.2011) "О личном подсобном хозяйстве"
31. Федеральный закон от 08.05.1996 N 41-ФЗ (ред. от 30.11.2011) "О производственных кооперативах"
32. Федеральный закон от 08.12.1995 N 193-Ф3 (ред. от 03.12.2011) "О сельскохозяйственной кооперации"
33. Государственная программа развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия (на 2008-2012 годы). Программа утверждена Постановлением Правительства РФ от 14.07.2007 г. № 446.
34. Постановление Правительства РФ от 14.07.2012 N 717 "О Государственной программе развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2013 2020 годы"
35. Приказ Минсельхоза РФ от 06.03.2012 N 172 "Об утверждении программы по поддержке начинающих фермеров" (вместе с "Целевой программой ведомства "Поддержка начинающих фермеров на период 2012 2014 годов")
36. Письмо ЦБ РФ от 03.10.2006 № 127-Т «Об установлении рублевых эквивалентов показателей, предусмотренных указанием Банка России от 01.12.2003 № 1346-У».
37. Инструкция Банка России от 10.03.2006 N 128-И (ред. от 02.06.2010) "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 13.04.2006 N 7687).
38. Письмо Банка России 70-1 «О типичных банковских рисках» 01 23.06.2004
39. Постановление Правительства РФ от 08.04.2000 N 316 (ред. от 30.06.2010) "Об утверждении Правил проведения государственной кадастровой оценки земель"
40. Постановление Правительства РФ от 01.06.2009 N 457 (ред. от 08.10.2012) "О Федеральной службе государственной регистрации, кадастра и картографии" (вместе с "Положением о Федеральной службе государственной регистрации, кадастра и картографии")
41. Постановление Правительства РФ от 22.07.2008 N 556 "О предельн