ГОРОХОВ МИХАИЛ ЮРЬЕВИЧ ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫХ И РЫНОЧНЫХ РЕГУЛЯТОРОВ ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ БАНКРОТСТВА ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ

Краткое содержание

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОЙ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ

1.1. Экономическое содержание финансовой несостоятельности хозяйствующих субъектов

1.2. Критерии финансовой несостоятельности хозяйствующих субъектов

1.3. Диагностика финансовой несостоятельности как исходное звено экономического механизма предотвращения банкротства хозяйствующих субъектов

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА

2.1. Действующие модели оценки текущей финансовой несостоятельности хозяйствующего субъекта

2.2. Прогнозирование банкротства как элемент диагностики перспективной несостоятельности хозяйствующего субъекта

2.3. Оценка трехступенчатой системы диагностики несостоятельности хозяйствующего субъекта

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ БАНКРОТСТВА ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ

3.1. Выявление кризисного состояния группы организаций строительного комплекса

3.2. Методы государственного регулирования финансовой несостоятельности хозяйствующих субъектов

3.3. Рыночные механизмы предотвращения банкротства организаций реального сектора экокомики

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЯ

ПРИЛОЖЕНИЯ

8

II. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ 1. Обосновано содержание, функции и структура финансового механизма регулирования проблемной задолженности хозяйствующего субъекта

Определение сущностных характеристик диагностики финансовой несостоя-тельности хозяйствующих субъектов базируется на применении таких терминов как «банкротство» и «несостоятельность». Нередко эти понятия отождествляются, что в итоге приводит к невозможности раннего диагностирования потери финансовой устой-чивости и принятия превентивных мер по предупреждению кризисного развития эко-номических субъектов.

Изучение и анализ генезиса терминов «несостоятельность» и «банкротство» поз-волили обосновать неравнозначность их экономического содержания, уточнив при этом, что банкротство – это внешнее, судебно обоснованное (и в связи с этим нежела-тельное) урегулирование последствий нарушения несостоятельными субъектами ос-новных принципов коммерческой деятельности, результатом которого должен быть возврат кредиторам средств, вовлеченных в ее обеспечение.

Симптомы несостоятельности проявляются во всех областях деятельности хозяй-ствующих субъектов, но вследствие их взаимосвязи концентрируются в виде качествен-ных и количественных показателей финансовой сферы. Такое положение позволило определить ее содержание, базируясь на признаках финансовой несостоятельности, кото-рая характеризуется как финансово-экономическое состояние, при котором функциони-рование хозяйствующего субъекта осуществляется с нарушениями условий финансового равновесия и развития, а существующая система менеджмента не обеспечивает своевре-менное устранение и предотвращение кризисных процессов. В связи с этим в диссерта-ции сделан акцент на основной характеристике финансовой несостоятельности – недо-статочности финансовых ресурсов для обеспечения устойчивости и развития организа-ции.

Дедуктивное изучение понятий «диагностика», «финансовая диагностика» и «диа-гностика организации как экономической системы», разграничение несостоятельности и банкротства дали возможность уточнить определение диагностики финансовой несостоя-тельности, сформулировав его как процесс исследования состояния и оценки результатов деятельности организации в целях выявления и измерения индикаторов кризисных явле-ний, причин образования и целесообразных путей нивелирования их негативного воздей-ствия на финансовые показатели посредством комплексного финансового оздоровления.

9

Результаты исследования теоретических основ формирования и практических проявлений финансовой несостоятельности хозяйствующих субъектов различных ви-дов экономической деятельности позволили выделить сущностные аспекты их диагно-стики. К ним следует отнести: процесс формирования и использования доходов, движе-ние финансовых и денежных потоков, распределение и состав рисков при существую-щей системе экономических отношений, наличие инструментов страхования предпри-нимательских и финансовых рисков, уровень внутреннего финансового контроля, при-менение методов государственного регулирования проблемной задолженности хозяй-ствующего субъекта. Недостаточно эффективное применение существующей системы критериев и индикаторов финансовой несостоятельности хозяйствующих субъектов со-здает потенциальную угрозу банкротства практически для всех несостоятельных орга-низаций. Для минимизации этой угрозы в диссертации предложено использовать спе-циально разработанный алгоритм оценки совокупного влияния факторов внешней и внутренней среды на финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта.

Апробация этого алгоритма позволила обосновать вывод о том, что финансовая несостоятельность хозяйствующих субъектов связана в значительной степени с нега-тивными внешними условиями и ее преодоление возможно только при предельной эф-фективности использования внутреннего (в том числе и экономического) потенциала или при улучшении влияния внешних факторов.

Полученные результаты дают возможность сохранить в списке функционирую-щих (перейти выше «нулевой» диагонали) хозяйствующие субъекты с минимально до-пустимой эффективностью при использовании мер государственной поддержки по-средством координирования финансовой политики и программ оздоровления.

Обозначенные характеристики позволили уточнить и расширить экономическое содержание диагностики финансовой несостоятельности хозяйствующих субъектов строительной отрасли и, соответственно, исследовать ее функциональные связи и цели в экономическом механизме хозяйствования.

Уточнение места и роли диагностики финансовой несостоятельности в экономи-ческом механизме предотвращения банкротства организаций строительной отрасли по-требовало разработки и применения специального механизма, основанного на сущ-ностной характеристике ее диагностики.

Понимание несостоятельности рассматривалось нами не только как неустойчи-вое (кризисное) финансовое состояние, но и как процесс, ведущий к банкротству, что позволило предположить, что диагностика финансовой несостоятельности обладает специфическим составом элементов, порядком их связей, структурой и целями. В связи

10

с этим в ее функции входит обоснование гипотез о закономерностях и возможностях появления неустойчивого финансового состояния, а также определение системы его признаков для оценки целесообразности преодоления финансовой несостоятельности и предотвращения банкротства. Выполнение этих функций обеспечивает предложенный в диссертации алгоритм осуществления диагностики финансовой несостоятельности на основе выявленных в процессе исследования ее разных аспектов: анализа и оценки те-кущего финансового состояния (диагностики финансового состояния или финансовой диагностики), прогнозирования банкротства (диагностики возможной несостоятельно-сти) и оценки возможности осуществления финансового оздоровления