Самылов Иван Олегович Финансирование инновационно-ориентированной компании через механизм IPO

Краткое описание

Самылов Иван Олегович Финансирование инновационно-ориентированной компании через механизм IPO

ОГЛАВЛЕНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

кандидат наук Самылов Иван Олегович

Введение

Глава 1. IPO как инструмент финансирования инновационно-ориентированной компании

§ 1.1. Место IPO среди способов частного финансирования инновационно-ориентированных компаний

§ 1.2. IPO как составляющая стратегии инновационно-ориентированной компании

§ 1.3. Процедура IPO инновационно-ориентированной компании

Выводы по главе

Глава 2. Анализ рынка IPO инновационно-ориентированных компаний в разных странах

§ 2.1. Рынок IPO как часть мирового финансового рынка

§ 2.2. Альтернативные биржевые площадки как инструмент поддержки инновационно-ориентированных компаний и их характеристика

§ 2.3. Алгоритм отбора площадки для IPO молодой инновационно-ориентированной компании

Выводы по главе

Глава 3. Определение стоимости инновационно-ориентированной компании при выходе на IPO

§ 3.1. Факторы, влияющие на стоимость инновационно-ориентированной компании

§ 3.2. Основные подходы к оценке инновационно-ориентированной компании в целях IPO

§ 3.3. Методика оценки стоимости инновационно-ориентированной компании перед выходом на IPO

§ 3.4. Апробация авторского алгоритма экономического обоснования выхода компании на IPO на примере ПАО «Фармсинтез»

Выводы по главе

Заключение

Список литературы

Приложение 1. Классификация научных подходов к понятию «инновация»

Приложение 2. Cравнительный анализ преимуществ и недостатков вариантов финансирования инновационно-ориентированной компании

Приложение 3. Авторский анализ влияния IPO на различные уровни стратегии инновационно-ориентированной компании

Приложение 4. Сравнительный анализ методик определения оптимальной структуры финансирования применительно к инновационно-ориентированным компаниям

Приложение 5. Алгоритм оценки влияния решения о выходе на IPO на стратегию инновационно-ориентированной компании

Приложение 6. Шкала качественных критериев для оценки источников финансирования инновационно-ориентированной компании

Приложение 7. Рекомендации по подготовке инновационно-ориентированной компании к IPO

Приложение 8. Активность мирового рынка IPO по регионам за январь-сентябрь

Приложение 9. Крупнейшие 15 альтернативных биржевых площадок по капитализации на

Приложение 10. Исходные данные для статистического исследования мировых биржевых площадок

Приложение 11. Результаты проверки гипотез, связанных с количественными показателями биржевых площадок

Приложение 12. Сравнительная характеристика требований к эмитенту на площадках AIM и LSE Main market

Приложение 13. Система показателей деятельности инновационно-ориентированной компании, влияющих на оценку её стоимости

Приложение 14. Статистика по компаниям-эмитентам NASDAQ за декабрь 2019 года

Приложение 15. Данные финансовой отчётности по МСФО за 2014 год ПАО «Фармсинтез»

Приложение 16. Расчётные данные по отбору источников финансирования для ПАО «Фармсинтез»

Приложение 17. Расчётные данные по отбору биржевой площадки для IPO ПАО «Фармсинтез»

Приложение 18. Сравнительный анализ методов оценки бизнеса для оценки инновационно-ориентированной компании при выходе на IPO

Введение

Актуальность темы исследования. Одним из важнейших средств достижения постоянного и долгосрочного роста стоимости компании является грамотный выбор источников финансирования. Особо сложной задачей это становится для молодых растущих компаний в сфере высоких технологий. Их деятельность характеризуется повышенным риском, что значительно усложняет привлечение традиционных источников финансирования, либо вообще делает их недоступными. При этом процедура первичного публичного размещения акций компании на фондовом рынке (IPO или initial public offering), являющаяся частным случаем внешнего долевого финансирования, позволяет привлечь значительные средства для проектов компании. Для таких компаний эта процедура может стать способом реализации проектов и катализатором успешного роста.

Для того, чтобы IPO можно было считать эффективным, необходимо соблюсти несколько условий. Вначале необходимо корректно обосновать это решение с точки зрения всех известных существенных факторов: сложившейся экономической конъюнктуры, ситуации на финансовых рынках и, самое главное, стратегии компании. Затем необходимо оценить объём подготовительной работы и, наконец, выбрать подходящую площадку для размещения и, наконец, определить цену размещения, основывающуюся на обоснованной оценке стоимости компании с учётом перспектив ее дальнейшего роста и развития.