Агаларов Зураб Сардарович. Экономико-математическая модель формирования и выбора вариантов финансового и инвестиционного планов в распределенном нефтегазовом холдинге

Краткое описание

Агаларов Зураб Сардарович. Экономико-математическая модель формирования и выбора вариантов финансового и инвестиционного планов в распределенном нефтегазовом холдинге: диссертация ... кандидата Экономических наук: 08.00.13 / Агаларов Зураб Сардарович;[Место защиты: ФГБОУ ВО «Московский государственный технический университет имени Н.Э. Баумана (национальный исследовательский университет)»], 2018.- 238 с.

Введение к работе

Актуальность темы исследования. Нефтегазовая отрасль существует в России многие десятилетия, включая период плановой экономики в СССР. В те годы планирование в отрасли осуществлялось в рамках
народнохозяйственного пятилетнего плана, согласованного с планами других отраслей на базе межотраслевого баланса (матрицы «затраты»-«выпуск» «input» -output»). Инвестиционный план или в той терминологии «План капитального строительства» входил составной частью в отраслевой «техпромфинплан».
В настоящее время мы имеем дело с абсолютно другой ситуацией в области планирования и инвестирования. Нет и, скорее всего, в ближайшее время не будет единого народнохозяйственного плана. Цены на большинство видов ресурсов диктуются рынком. Ставки процентов по кредитам и уровень инфляции характеризуются высоким уровнем неопределенности даже на среднесрочном горизонте. Цены на нефть и газ также высоко волатильны и сильно зависят от мировой конъюнктуры. Тем не менее, для того чтобы холдинг устойчиво развивался и был эффективным в долгосрочной перспективе, необходимо планировать инвестиционную и операционную финансово-экономическую деятельность на базе адекватных сложившимся условиям методов и моделей.
Старые модели планирования и инвестирования из эпохи плановой экономики сегодня не работают. Методы и модели бизнес-планирования привнесенные в Россию за последние 25 лет из практики функционирования рыночной экономики западных индустриально-развитых стран слабо учитывают или вообще не учитывают специфику российской экономики и, в частности, нефтегазовой отрасли.
Нефтегазовые холдинги, как правило, имеют территориально и технологически распределенную структуру: добыча в одном месте, переработка в другом, транспортировка продуктов в третьем и т.п., что и определяет специфику финансового и инвестиционного планирования.
Так как сегодня такого рода модели отсутствуют или разработаны недостаточно полно, то это обстоятельство свидетельствует о несомненной актуальности темы, цели и задач диссертационного исследования.
Степень разработанности темы.Задача определения оптимального варианта работы холдинга, рассматриваемая в данной работе, имеет сходство с задачами оптимального отраслевого планирования, опыт решения которых был накоплен в СССР в 60-80 годы 20-го века. Вопросы оптимального планирования нашли отражение в трудах отечественных ученых. Особо выделим исследования Аганбегяна А.Г., Барбакадзе М.Ш., Белкина В.Д., Волконского В.А., Гулямова С.С., Завельского М.Г., Канторовича Л.В., Лившица В.Н., Маршака В.Д., Новожилова В.В., Орлова А.В., Поманского А.Б., Попова И.Г., Пугачева В.Ф., Смоляра Л.И., Федоренко Н.П., Шапиро А.Д.
Вопросам стратегического планирования предприятий в условиях рыночной экономики посвящены многочисленные исследования. Среди
российских авторов следует выделить Бараненко СП., Баринова В.А., Виноградову З.И., Горшкова Р.К., Долгова А.И., Дудина М.Н., Кононенко П.И., Круглова Н.Ю., Кузовкина А.И., Ляско В.И., Панова В.А., Петросова А.А., Фатхутдинов Р.А., Фомичева А.Н., Харченко В.Л., Шапкина А.С., Шевчука Д.А., Щербакова В.Е.
Среди зарубежных исследователей заслуживают внимания работы Акоффа Р., Александера Г.Д., Ансоффа И., Барнеса СБ., Брейли Р., Бригхема Ю., Гапенски Л., Гранта Р., Дамодарана А., Коллиса Д., Маерса С, Монтгомери С, Роберта Е., Холта Р.Н., Шарпа У.Ф.
Однако ряд вопросов, связанных с учетом факторов неопределенности и рисков внешней среды остаются недостаточно непроработанными. Необходимо также совершенствовать ранее разработанные экономико-математические модели, использовавшиеся для оптимизационных расчетов.
Область исследования.Диссертационная работа выполнена в соответствии с пунктом 1.4 «Разработка и исследование моделей и математических методов анализа микроэкономических процессов и систем: отраслей народного хозяйства, фирм и предприятий, домашних хозяйств, рынков, механизмов формирования спроса и потребления, способов количественной оценки предпринимательских рисков и обоснования инвестиционных решений» паспорта специальности 08.00.13 — Математические и инструментальные методы экономики.
Объект диссертационного исследования- финансовое и инвестиционное планирование в крупном распределенном нефтегазовом холдинге.
Предмет диссертационного исследования- экономико-математические модели финансового и инвестиционного планирования и методы принятия управленческих решений.
Цель диссертационного исследования— разработка экономико-математической модели формирования и выбора вариантов финансового и инвестиционного плана в крупном нефтегазовом холдинге, которая должна учитывать высокий уровень неопределенности результатов деятельности холдинга, обусловленной спецификой процессов в отрасли, а также существенную волатильность и неоднородность показателя инфляции.
Основные задачи исследования.Для достижения цели исследования, автором поставлены и решены следующие задачи:
исследована структура и особенности взаимосвязей предприятий, входящих в ОАО «РУ-Энерджи Групп»;
обобщен опыт оптимального отраслевого планирования СССР и зарубежных стран, а также современный опыт решения аналогичных задач;
проанализированы особенности современной экономической обстановки в которой реализуются решения по развитию бизнеса;
проведен сравнительный анализ показателей эффективности решений по развитию производства в условиях плановой экономики и в современных условиях;
проанализированы методы учета факторов неопределенности и риска экономической обстановки;
разработана общая экономико-математическая модель финансово-экономической деятельности группы предприятий и на её основе частная модель деятельности ОАО «РУ-Энерджи Групп»;
проанализированы методы исследования задач на экстремум большой размерности с частично дискретными переменными. Обоснован метод поиска максимина в рассматриваемой в диссертации математической модели, разработан алгоритм и программное обеспечение, реализующие этот метод;
предложен подход и алгоритм к формированию рациональных вариантов плана финансово-инвестиционной деятельности холдинга, учитывающий влияние сценариев развития различных видов инфляции;
проведены оптимизационные расчеты, по определению параметров оптимального плана развития предприятий, входящих в холдинг, на период по 2019 год, оценена эффективность одного из возможных вариантов развития холдинга, исследовано влияние инфляции на эффективность принимаемых решений.
Методология и методы диссертационного исследования.
Методологией исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых в области оценки эффективности и обоснования решений по развитию бизнеса, а также монографии, статьи, материалы международных, всероссийских, региональных научно-практических конференций по теме диссертации. В работе применены следующие методы научных исследований: анализ и систематизация материалов различных источников по теме диссертации, финансово-экономический анализ, методы исследования операций, экономико-математическое моделирование, расчеты на ЭВМ, методы сравнительного анализа результатов.
Научная новизна диссертационного исследованиясостоит в обосновании теоретических и практических положений по разработке экономико-математической модели формирования и выбора вариантов финансового и инвестиционного планов в распределенном нефтегазовом холдинге:
1. Поставлена и решена задача оптимального планирования работы группы предприятий в условиях рыночной экономики, отличающейся учетом факторов неопределенности экономической обстановки, что позволяет более обоснованно планировать их деятельность на перспективу.
2. Разработана экономико-математическая модель финансово- экономической деятельности группы предприятий, отличающаяся учетом факторов неопределенности и случайности экономической обстановки, что позволяет более точно оценивать эффективность вариантов развития предприятий.
3. Предложен метод оценки прогнозных значений показателей эффективности развития предприятий, отличающийся тем, что рассчитываются как пессимистические оценки эффективности развития предприятий по их гарантированному результату — максимину, так и оптимистические оценки по минимаксу, что позволяет оценить весь диапазон, в котором будут находиться реальные значения оценок эффективности.
4. На основании метода ветвей и границ, предложен подход и алгоритм к формированию рациональных вариантов плана финансово-инвестиционной деятельности холдинга, учитывающий влияние сценариев развития различных видов инфляции, что позволяет повысить обоснованность принятия управленческих решений.
Положения, выносимые на защиту:
1. Постановка и решение задачи оптимального планирования работы группы распределенных предприятий в условиях рыночной экономики.
2. Экономико-математическая модель финансово-экономической деятельности группы предприятий.
3. Метод оценки прогнозных значений показателей эффективности развития предприятий.
4. Подход и алгоритм к формированию рациональных вариантов плана финансово-инвестиционной деятельности нефтегазового холдинга.
Теоретическая значимость.В результате проведенного исследования разработаны некоторые аспекты теории оценки эффективности принимаемых решений по развитию хозяйствующих субъектов, с учетом факторов неопределенности и риска.
Практическая значимость работысостоит:
— в предложении метода обоснования оптимальных вариантов развития группы предприятий;
— в разработке оптимального плана развития холдинга ОАО «РУ-Энерджи Групп» на предстоящий период;
— в оценке эффективности варианта приоритетного развития ООО «СБК» в составе ОАО «РУ-Энерджи Групп».
Достоверностьрезультатовисследованияобеспечивается
использованием современных методов сбора и обработки информации, экономико-математического моделирования, исследования операций,
применением данных финансово-экономической деятельности ОАО «РУ-Энерджи Групп».
Информационной базойдиссертационного исследования являются прогнозы Минэкономразвития РФ, Министерства финансов РФ, ЦБ РФ, Центра развития НИУ ВШЭ, S&P Global Ratings, МВФ, The World Bank, Bloomberg L.P., портал А. Дамодарана результаты исследований экономической эффективности теории
исследования операций, практические материалы финансово-экономической
деятельности холдинга ОАО «РУ-Энерджи Групп» и аналогичных ему предприятий, работающих в нефтегазовой и других сырьевых отраслях.
Апробация работы.Основные положения диссертации докладывались и обсуждались на X Международной научно-практической конференции «Теория и практика экономики и предпринимательства» (Таврический национальный университет имени В.И. Вернадского, Симферополь - Гурзуф, 25-27 апреля 2013 года), VIII Международном конкурсе «Лучший риск менеджмент 2013» (Русское общество управления рисками (РусРиск), Москва 2013г.), VII Международная научная конференция студентов, аспирантов и молодых ученых «Молодые наукам о Земле», (Москва, Российский государственный геологоразведочный университет, 1517апреля, 2014), XII Международная научно-практическая конференция «Новые идеи в науках о Земле» (Москва : Российский государственный геологоразведочный университет, 810 апреля, 2015 г.), XII Международной научно-практической конференции «Теория и практика экономики и предпринимательства» (Крымский федеральный университет имени В.И. Вернадского,
Симферополь - Гурзуф, 23-25 апреля 2015 года).
Объем работы.Диссертационная работа изложена на 238 страницах, состоит из введения, 3 глав, общих выводов и заключения, списка литературы. Работа содержит 11 рисунков, 12 диаграмм, 14 таблиц, приложение на 102 страницах. Список литературы включает 182 наименования.