Моделювання функціонування кредитних спілок в умовах економічної нестійкості

Краткое описание

Міністерство освіти і науки, молоді та спорту України
Тернопільський національний економічний університет

На правах рукопису

Руська Руслана Василівна

УДК 519.876.5:336.732

„Моделювання функціонування кредитних спілок в умовах економічної нестійкості”

Спеціальність 08.00.11 – математичні методи, моделі та інформаційні технології в економіці

Дисертація на здобуття наукового ступеня
кандидата економічних наук

Науковий керівник:
Іващук Олег Тимофійович
кандидат економічних наук,
доцент

Тернопіль – 2011

ЗМІСТ
ЗМІСТ 2
ВСТУП 3
РОЗДІЛ 1
ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГІЧНІ ОСНОВИ ДІЯЛЬНОСТІ КРЕДИТНИХ СПІЛОК 10
1.1 Фінансово-економічна сутність функціонування кредитних спілок 10
1.2. Аналіз особливостей діяльності кредитних спілок в умовах економічної нестійкості 25
1.3 Передумови та основні аспекти моделювання функціонування кредитних спілок . 47
ВИСНОВКИ ДО РОЗДІЛУ 1 70
РОЗДІЛ 2
МОДЕЛІ ФУНКЦІОНУВАННЯ КРЕДИТНИХ СПІЛОК В УМОВАХ ЕКОНОМІЧНОЇ НЕСТІЙКОСТІ 72
2.1. Управління відсотковою політикою кредитних спілок 72
2.2 Оптимізація структури кредитного портфеля кредитних спілок 85
2.3 Модель формування резервного фонду кредитної спілки 95
ВИСНОВКИ ДО РОЗДІЛУ 2 108
РОЗДІЛ 3 110
УЗАГАЛЬНЕННЯ ТА ВИКОРИСТАННЯ МОДЕЛЕЙ ФУНКЦІОНУВАННЯ КРЕДИТНИХ СПІЛОК В УМОВАХ ЕКОНОМІЧНОЇ НЕСТІЙКОСТІ 110
3.1 Кількісна оцінка фінансових результатів діяльності кредитної спілки. 110
3.2 Стохастичне моделювання фінансових потоків у кредитній спілці 127
3.3 Сценарії управління кредитною спілкою за допомогою імітаційного моделювання 144
ВИСНОВКИ ДО РОЗДІЛУ 3 160
ВИСНОВКИ 162
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 164
ДОДАТКИ 179

ВСТУП

Актуальність теми. Реформування системи економічних відносин та соціальні перетворення в Україні надають особливої ваги розв'язанню проблеми функціонування кредитних спілок. Світовий досвід підтвердив, що кредитні спілки здатні стати саме тим механізмом, за допомогою якого суспільство і держава можуть вирішити чи не найважливіші соціальні та економічні проблеми.
Аналіз методів вирішення завдань, що стоять перед спілками, показує, що в арсеналі сучасної теорії моделювання їх кількість є значною, та водночас проблема розробки та ефективного застосування математичних методів до моделювання поведінки економічних суб'єктів в умовах економічної нестійкості ще далека від свого розв'язаня. Класичні моделі кредитування — це моделі стаціонарної економічної системи, які не можна без критичного осмислення та адаптації переносити на нестійку економіку.
Теоретичною і методологічною основою дослідження є праці вітчизняних вчених: О. Гавриленка, В. Гончаренка, О. Гриценка, Б. Дадашева, Г. Захарченка, П. Козинця, Л. Нагребецької, А. Оленчика, О. Фарата та ін., присвячена розвитку та стійкості кредитних спілок, пошуку ефективних методів та механізмів її забезпечення; та Б. Адамика, І. Благуна, В. Вітлінського, О. Дзюблюка, В. Зинченка, Б. Івасіва, Н. Кизима, Т. Клебанової, В. Королюка, М. Красса, Н. Кремера, Л. Лабскера, Г. Марковіца, Н. Орленка, В. Ситника, І. Ткаченка, М. Уорда, Х. Чанга, У. Шарпа, С. Шелобаєва. та ін. учених як у сфері кредитування, так і у сфері побудови економіко-математичних моделей.
Незважаючи на численність робіт, присвячених проблемам забезпечення фінансової стійкості кредитних операцій, на сьогоднішній день немає загально прийнятної математичної моделі для дослідження діяльності кредитної спілки в цілому. Її створення суттєво ускладнюється значним надходженням вкладів, платежів по кредитуванню, а пов'язані з ними зміни капіталу кредитної спілки є випадковими процесами, і тому в якості моделі спілки необхідно розглядати клас двічі стохастичних процесів, який ще слабо вивчений.
Математичні праці зорієнтовані перш за все на застосування певного математичного методу до вирішення кредитних задач без достатнього заглиблення в економічну суть модельованих процесів. З іншого боку, і економісти у своїх дослідженнях і практики в щоденній діяльності не завжди враховують об'єктивні властивості випадкових процесів, які описані математичними законами. Це, зокрема, пояснюється тим, що форма представлення математичних результатів не завжди доступна для фінансистів і менеджерів, а обґрунтованої економічної інтерпретації висновків, одержаних за допомогою складного математичного апарату, немає.
Необхідність поєднання цих двох підходів до вирішення специфічних проблем функціонування кредитних спілок України визначає актуальність теми та напрями дисертаційного дослідження.
Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота виконана в рамках теми наукових досліджень кафедри економіко-математичних методів Тернопільського національного економічного університету у процесі виконання держбюджетної теми: „Дослідження математичного інструментарію та побудови комплексу моделей стійкого розвитку економічних систем” (номер державної реєстрації роботи 0109U000034), особисто автором виконано розділ „Моделювання стратегії розвитку та функціонування кредитних спілок”.
Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційної роботи є обгрунтування теоретичних положень моделювання процесу ефективного функціонування кредитних спілок та розроблення на їх основі економіко-математичних моделей оптимального управління ними.
Реалізація мети дослідження зумовила необхідність постановки і вирішення наступних завдань:
- дослідити теоретико-методологічні основи економіко-математичного моделювання оптимального управління діяльністю кредитних спілок та генезис їх моделей;
- провести аналіз недоліків та виявити причини неефективності функціонування кредитних спілок з метою знаходження тих ланок системи менеджменту, які потребують розроблення модельного інструментарію для прийняття обґрунтованих управлінських рішень;
- здійснити аналіз статичних та динамічних моделей теорії ризику з метою пошуку шляхів їх адаптації для моделювання функціонування кредитних спілок в умовах економічної нестійкості;
- розробити математичний інструментарій теорії ризику для дослідження функціонування кредитних спілок;
- побудувати економіко-математичні моделі для знаходження оптимальних параметрів управління діяльністю кредитних спілок;
- запропонувати сценарії управління кредитною спілкою на основі імітаційного моделювання.
Об'єктом дослідження є функціонування кредитних спілок в умовах економічної нестійкості в Україні.
Предметом дослідження є економіко-математичні методи та моделі управління фінансовими потоками кредитних спілок в Україні.
Методи дослідження. Теоретичними та методологічними засадами дослідження є наукові праці вітчизняних та зарубіжних вчених в галузі економіко-математичного моделювання. При постановці та розв'язуванні поставлених задач використані методи: системного та кластерного аналізу – при оцінці фінансово стану та рейтингу кредитних спілок; економетричні методи – при досліджені впливу надходжень за користування позичками на величину фінансових результатів діяльності кредитної спілки; методи теорії ймовірностей та математичної статистики – для розрахунку ймовірності банкрутства; імітаційного моделювання – для формування резервного фонду; оптимізаційні методи – при регулювані відсоткової політики в кредитній спілці та формувані кредитного портфеля.
Поставлені завдання вирішувалися із застосуванням комп’ютерних програм аналізу даних StatSoft Statistica 8.0, Microsoft Excel, мови програмування C++.
Інформаційною базою дослідження слугували статистичні дані Державної комісії з регулювання ринків фінансових послуг України, Національної асоціації кредитних спілок України, МКА Європи, дані кредитних спілок „Калина”, „Тернопіль 2004” та „Галичина”; законодавчі та нормативні документи, що регламентують діяльність кредитних спілок, науково-аналітичні статті вітчизняних і зарубіжних авторів.
Наукова новизна одержаних результатів. У процесі дослідження управління діяльністю кредитної спілки з урахуванням особливостей періоду становлення кредитного ринку України в умовах невизначеності були отримані результати, що визначають наукову новизну роботи, які полягають у наступному:
вперше:
- розроблено імітаційну модель формування резервного фонду, що дає змогу отримати прогнозні оцінки наслідків прийнятих рішень і обирати найкращі сценарії управління кредитною спілкою;
удосконалено:
- економіко-математичну модель управління ціновою (відсотковою) політикою кредитної спілки побудовану з врахуванням цінової еластичності попиту на певні види послуг, яка на відміну від існуючої дозволяє знайти оптимальне співвідношення ціни і кількості клієнтів (членів спілки) із метою максимізації фінансової стійкості спілки;
- моделі визначення величини впливу надходжень та виданих позик за видами кредитування на величину фінансових результатів діяльності кредитних спілок, що дає змогу прогнозувати дохід на наступний період та виявити резерви його збільшення;
отримали подальший розвиток:
- підхід до оцінки співвідношення ризик/дохідність через поєднання положень портфельної теорії Марковіца та Шарпа, що дало змогу отримати двопараметричну модель оптимального управління кредитним портфелем;
- економіко-математичні методи кредитної спілки на основі потокового підходу з урахуванням стохастичних характеристик фінансових потоків, що дає змогу отримати сценарії розвитку кредитної спілки.
Практичне значення одержаних результатів. На основі аналізу особливостей діяльності кредитних спілок України визначено основні тенденції розвитку українського кредитного ринку, а також обґрунтовано та систематизовано фактори, які гальмують його розвиток.
Розроблений комплекс моделей дозволяє приймати оптимальні рішення в умовах нестабільних мікро- та макросередовищах з урахуванням посилення конкуренції на кредитному ринку. Використання результатів дослідження діяльності кредитної спілки, забезпечує підвищення гнучкості в управлінні відсотковою політикою, політикою витрат, у формуванні кредитного портфеля, є інструментарієм для вибору кредитної та інвестиційної стратегії з метою оптимізації фінансових результатів діяльності кредитної спілки.
Результати наукового дослідження використанні у робочих програмах і навчально-методичних матеріалах дисциплін „Економіко-математичне моделювання”, „Економетрія”, „Кількісні методи фінансового прогнозування” у ТНЕУ (довідка № 126-06/2144 від 1 жовтня 2010 р.). Практичні результати роботи, зокрема моделювання стохастичних фінансових потоків, дало змогу здійснювати оцінку альтернативних стратегій розвитку кредитних операцій та знаходити кількісні параметри управлінських рішень; за допомогою застосування оптимізаційних моделей було сформовано кредитний портфель та врегульовано відсоткову політику по наданню споживчих позик, застосовано у діяльності кредитних спілок „Тернопіль 2004” (довідка № 03-10-10 від 5 жовтня 2010 р.), „Калина” (довідка № 07-10-10 від 7 жовтня 2010 р.) та „Галичина” (довідка № 9 від 5 квітня 2011 р.).
Усі наукові результати, викладені в дисертації, отримані автором самостійно.
Особистий внесок здобувача. Дисертаційна робота є самостійно виконаною науковою працею, в якій викладено авторський підхід до розробки економіко-математичних моделей і методів оцінки дохідності кредитного портфелю, регулювання відсоткових ставок та методики формування резервного фонду. З наукових праць, опублікованих у співавторстві, в дисертаційній роботі використано лише ті ідеї та положення, котрі отримані самим автором.
Апробація результатів дисертації. Основні ідеї та положення дисертації доповідались і отримали позитивну оцінку на міжнародних та всеукраїнських науково-практичних конференціях, зокрема: Міжнародна наукова конференція „Інноваційні процеси економічного і соціально-культурного розвитку: вітчизняний та зарубіжний досвід” (Тернопіль, 27-28 березня 2008 р.), Наукова конференція професорсько-викладацького складу „Економічні, правові, інформаційні та гуманітарні проблеми розвитку України в умовах світової економічної кризи” (Тернопіль, 15 квітня 2009 р.), Науково-технічна конференція молодих вчених та спеціалістів Національна академія наук України Інститут проблем моделювання в енергетиці ім. Г. Є. Пухова (м. Київ, 12-13 січня 2010 р.), ІІІ Міжнародна науково-практична конференція студентів та аспірантів „Формування стратегії розвитку економіки України як передумова стійкого соціально-економічного зростання (з урахуванням закордоного досвіду)” (Чернівці, 16-17 березня 2010 р.), ІІІ Міжнародна наукова конференція „Інноваційні процеси економічного і соціально-культурного розвитку: вітчизняний та зарубіжний досвід” (Тернопіль, 25-26 березня 2010 р.), Наукова конференція професорсько-викладацького складу, докторантів, аспірантів, здобувачів наукового ступеня „Економічні, правові, інформаційні та гуманітарні проблеми розвитку України в умовах економічної нестабільності” (Тернопіль, 14 квітня 2010 р.).
Публікація результатів досліджень. Основні наукові положення дисертаційної роботи опубліковано у 13 наукових працях, серед яких
5 публікацій у фахових виданнях із переліків, затверджених ВАК України. Загальний обсяг публікацій складає 3,56 друк, арк., із них особисто авторові належить 3 друк. арк. З всіх наукових публікацій 8 одноосібні.
Структура і обсяг роботи. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел, додатків. Основний текст дисертації складає 160 сторінок комп’ютерного тексту. Робота містить
24 таблиць, 37 рисунків (з них 5 розміщено на 5 повних сторінках), 7 додатків на 23 сторінках. Список використаних джерел налічує 156 найменувань подано на 14 сторінках.

Список литературы

ВИСНОВКИ

Дисертаційна робота містить результати теоретичних досліджень та практичних розробок в галузі управління діяльністю кредитних спілок в умовах економічної нестійкості. Проведене дослідження дало підстави сформулювати такі висновки та пропозиції:
1. На основі аналізу теоретико-методологічних основ діяльності кредитних спілок, зокрема методів вирішення задач, що стоять перед спілками, показав, що стандартні підходи до управління діяльності кредитних спілок в умовах економічної нестійкості є неефективними. Тому в роботі обгрунтовано необхідність використання та впровадження в практику інструментарію економіко-математичних методів для оптимального управління діяльністю кредитною спілкою.
2. Виявлено, що застосування класичних моделей кредитування, не можна переносити без відповідної адаптації на нестабільну економіку, оскільки у математичних моделях часто не враховуються векторність цілей спілки, динамічний характер рішень, мінливість зовнішнього середовища.
3. На основі теореми Марковіца про ефективну множину та узагальнення теорії ринку капіталів Шарпа побудовано двопараметричну модель, яка дозволяє знайти структуру кредитного портфеля, оптимальну щодо поєднання очікуваної дохідності і допустимого рівня ризику. За показник дохідності в даній моделі запропоновано прийняти рентабельність за видами кредитування.
4. За результатами проведеного соціологічного опитування вивчено еластичність попиту на послуги кредитних спілок на українському кредитному ринку, що дало можливість визначити залежність зміни попиту від зміни ціни послуг для наданих видів кредитування, на основі чого створено модель управління ціновою політикою спілки за допомогою програми C++, яка дозволяє знайти оптимальне співвідношення ціни і кількості клієнтів із метою максимізації фінансової стійкості спілки.
5. На основі кореляційно - регресійного аналізу побудовані множинні рівняння регресії залежності фінансових результатів діяльності спілки від величини надходжень, виплат, розміру резервів та величини власного утримання, що дозволяє прогнозувати дохід на майбутній період і виявити резерви його збільшення. Визначено оптимальну комбінацію факторних змінних - носіїв інформації про результуючу змінну та досліджено ефект каталізатора з виявленням змінних-каталізаторів.
6. Побудовано сценарій імітаційної моделі кредитної спілки, яка дає змогу не лише здійснити оцінку ймовірності банкрутства спілки, а й знайти множину ймовірнісних характеристик дохідності кредитної спілки з відповідною множиною параметрів управління, оцінювати альтернативні стратегії розвитку кредитних операцій.
7. Представлено сценарії імітації фінансових потоків спілки, що дозволяють здійснити аналіз залишків фінансових ресурсів на рахунках і в резервах їх надходження, і виплати по депозитах. В якості критеріїв прийняття рішень вибрано: річний обсяг доходу, рентабельність, платоспроможність тощо.
Побудовані в роботі моделі мають теоретичне та практичне значення для підвищення ефективності спілки і фінансової діяльності суб'єктів кредитного ринку України, оскільки забезпечують базу для прийняття динамічних управлінських рішень в умовах економічної нестійкості.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Закон України «Про кредитні спілки»від 20.12.2001р.№2908-ІІІ /Збірник нормативних та методичних матеріалів з питань регулювання діяльності кредитних спілок в Україні – К: Міжнародний інститут іноваційних та освітніх технологій, 2004. – 316 с.
2. Абрамова М. А. Финансы и кредит: [Учебное пособие] / М. А. Абрамова, Л. С. Александрова – М.: ИД Юриспруденция. – 2003. - 448 с.
3. Александров В. В. Фінансово-кредитна система як фактор економічної безпеки транзитивного суспільства /В. В.Александров, Г. В.Задорожний, О. Є. Юрченко – Харків: Харківський національний університет ім. В. Н. Каразіна. – 2002. – 235с.
4. Арідова С. Кредитні спілки — повернення в майбутнє / С. Арідова // Персонал.– 2006.– №8.– с.8-11.
5. Дадашев Б. А. Кредитні спілки в Україні: [навч. посіб. для студ. вищ. навч. закл] / Б. А. Дадашев, О. І. Гриценко. – ДВНЗ "Укр. акад. банк. справи Нац. банку України". – К.: Центр учбової л-ри, 2010. - 110 с.
6. Бабару С. Автоматизована система підтримки прийняття рішень при видачі споживчих кредитів – це ноу-хау Українського кредитного бюро / Бабару С. // Вісник кредитно кооперації – 2009. Вип. №1 (10) січень-лютий 5-6 с.
7. Бабенко С. Г. Основи кооперації. /Бабенко С.Г., Гелей С.Д., та ін.. –К.: Знання. 2004 – 470 с.
8. Бабенко С. Г. Трансформація кооперативних систем у перехідній економіці / С. Г. Бабенко – К.: Наукова думка, 2003 – 239 с.
9. Багриновский К. А. Экономико-математические методы и модели (микроэкономика) [Учеб.пособие] / К. А. Багриновский В. М. Матюшок - М.: Издательство РУДН, 1999. - 183 с.
10. Бакаев А. А. Имитационные модели в экономике / А. А. Бакаев, Н. И. Костина, Н. В. Яровицкий. – К.: Наукова думка, 1978. - 304 с.
11. Бакаев А. Комплекс эконометрических моделей прогнозирования социально-экономического развития Украины / Бакаев А. А. и др. Препр. / НАН Украины, Ин-т кибернетики им. В. М. Глушкова, № 95 - 15. – К.: 1995. – 18 с.
12. Бородаєвський С. В. Історія кооперації / С. В. Бородаєвський – Прага: Український громадський видавничий фонд, 1925. – 344с.
13. Валенцева Н. Проблемы управления рисками / Н.Валенцева // Деньги и кредит. – 2004. – №4 – 56-63с.
14. Варфоломеев В. И. Алгоритмическое моделирование элементов экономических систем [Практикум. Учебное пособие] / В. И. Варфоломеев – М.: Финансы и статистика, 2000. - 208 с.
15. Вахитов К. И. Потребительская кооперация СРСР / К. И. Вахитов – М.: Экономика, 1991. – 176 с.
16. Витанович І. Історія українського кооперативного руху / І. Витанович – Нью-Йорк: Тов-во української кооперації –1964. – 624 с.
17. Вітлінський В. В. Аналіз, моделювання та управління економічним ризиком [Навч.-метод. Посібник для самост] / В. В. Вітлінський, П. І. Верченко.; Вивч. Дисц. – К: КНЕУ. – 2000.- 292с.
18. Вітлінський В. В. Моделювання економіки [Навч. посібник] /В. В. Вітлінський – К.: КНЕУ, 2003. -408 с.
19. Вітлінський В. В. Ризикологія в економіці та підприємництві: [Монографія] / Вітлінський В. В., Великоіваненко Г. І. – К.: КНЕУ, 2004. –480 с.
20. Волкова О. Система кредитної кооперації: сутність та характеристика її складових / Оксана Волкова // Економіст. -2009. – №4. 40-42 с.
21. Гавриленко О. Ю. Кредитні спілки в Україні: проблеми розвитку та умови підвищення ефективності управління діяльністю / О. Ю. Гавриленко // Вісник економічної науки України.– 2007.– №1.– 29-33 с.
22. Гавриленко О. Ю. Проблемні питання функціонування кредитних спілок в Україні / О. Ю. Гавриленко // Вісник економічної науки України.– 2006.– №2.– 62-66 с.
23. Гамбург А. Система раннього попередження як інструмент своєчасного виявлення негативних тенденцій і запобігання банкрутству / Анна Гамбург // Вісник кредитної кооперації.– 2009. – січень-лютий (№1): Аналітично-інформаційний додаток. – 7-10 с.
24. Гелей С. Правове становище української кооперації в період Другої світової війни / С. Гелей, Т. Гелей // Вісник Львівської комерційної академії. – Серія «Гуманітарні науки». – Вип. 4. – Л.:ЛКА, 2002. – 345-372 с.
25. Гелей С. Теорія та історія кооперації: підручник./С. Д. Гелей, Р. Я. Пастушенко – К.: Знання, 2006 -513 с.
26. Гмурман В. Е. Теория вероятностей и математическая статистика [Учеб. Пособие для втузов] / В. Е Гмурман; [Изд. 5-е, перераб. И доп.]. / М.: – Высш.школа, 1977. – 479 с.
27. Голубенко Е. Знакомые незнакомцы: кредитные союзы Украины / Е. Голубенко // Діловий вісник. – 2008.– №10.– 20-21 с.
28. Гончаренко В. В. Кредитні спілки як фінансові кооперативи / Владислав Гончаренко // Финансовые услуги — 2002. — № 1-2. — 13—19 с.
29. Гончаренко В. В. Кредитні спілки як фінансові кооперативи: міжнародний досвід та українська практика / В. В.Гончаренко –К: Наукова думка, 1997. – 240 с.
30. Гончаренко В. В. Неприбуткова економічна природа кредитних спілок та кооперативних банків / В. В.Гончаренко // Вісник НБУ, травень 2002. –№3 – 29-31 с.
31. Гончаренко В. В. Неприбуткова природа кооперативних форм господарювання / В. В.Гончаренко // Регіональні перспективи.–1999. – №4 – 7-10 с.
32. Гончаренко В. Світова фінансова криза та її вплив на економіку й кредитні спілки України / Владислав Гончаренко // Вісник кредитної кооперації. – 2008.– листопад-грудень(№6): Аналітично-інформаційний додаток.– 13-14 с.
33. Горчаков А. А. Компьютерные экономико-математические модели / А. А. Горчаков, И. В. Орлова. – М.: Компьютер, ЮНИТИ, 1995. – 136 с.
34. Горчаков А. А. Методы экономико-математического моделирования и прогнозирования: учебное пособие / А. А. Горчаков, И. В. Орлова, В. В. Половников. – М.: ВЗФЭИ, 1991. - 92 с.
35. Григорук П. М. Багатомірне економіко-статистичне моделювання: Навчальний посібник для студентів вищих навчальних закладів. / П. М. Григорук. – Львів: Новий світ -2000.– 2006. – 148 с.
36. Гринюк І. Стан та тенденції розвитку кредитних спілок України / Ірина Гринюк // Вісник кредитної кооперації, 2008. – червень-серпень (№4) Аналітично-інформаційний додаток.– 19-29 с.
37. Грубер Й. Економiчнi прогнознi та оптимiзацiйнi моделi [Навч. посiбник] / Й. Грубер. – К.: Нiчлава, 1999. - 296 с.
38. Декларація про запровадження Єдиного кооперативного стандарту кредитних спілок – учасників Обєднання кредитних спілок «Програма захисту вкладів» / Вісник кредитної кооперації 2008. – №4 (7) червень-серпень.
39. Демидович Б. П. Основы вычислительной математики / Б. П. Демидович, И. А. Марон – М.: Издательство Наука, - 1966. – 664с.
40. Грошово-кредитна система України в умовах ринкових перетворень в економіці [монографія] / [Дзюблюк О.В., Адамик Б.П., Галапуп Н.Д., Івасів Б.С.]; За ред. д.е.н., проф. О.В. Дзюблюка. – Тернопіль: “Карт-Бланш”, 2007. – 308 с.
41. Дубров А. М. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учеб. пособие / А. Дубров, Б. Лагоша, Е. Хрусталев. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 176 с.
42. Зарицька М. Система кредитних спілок України: сучасний стан і можливі виклики / Марина Зарицька // Вісник кредитної кооперації.– 2007.– жовтень-листопад(№3): Аналітично-інформаційний додаток.– 26-33 с.
43. Зассенъ И. А. Развитие теории кооперации / И. Зассенъ; [пер. с нем. Н.М.Пакуль]. – Харьков: Книгоиздательство «Союз» Харьковского Кредитного Союза Кооперативовъ, 1920 – 150 с.
44. Захарченко Г. Кредитні спілки України / авт.-упоряд. Г. Захарченко, Р. Захарченко; гол. ред. А. Бовсунівська. – Національна асоціація кредитних спілок України. – К.: Галактика – 2008. – 127 с.:
45. Зіньковський М. Облік у кредитних спілках / М. Зіньковський // Баланс. Бібліотека бухгалтера.– 2005.– №3.– 71-74 с.
46. Злупко С. М. Підприємництво: основи, особливості, механізми [навч. посіб] / С. М. Злупко, О. В.Стефанишин, Л. А. Швайка. – Львів: Львівський національний університет ім. І.Франка, 2000. – 369с.
47. Іванова Н. Ю. Ціноутворення на ринку послуг кредитних спілок / Н. Ю. Іванова // Наукові записки Національного університету "Києво-Могилянська Академія". Економічні науки.– 2004.– №30.– 3-11 с.
48. Іващук О. Т. Економетричні методи та моделі [Навч. посібник] / О. Т. Іващук – Тернопіль: ТАНГ Економічна думка, – 2002. – 348 с.
49. Іващук О. Т. Методи дослідження операцій в економіці: [Навч. посібник] / О. Т. Іващук – Тернопіль: ТАНГ Економічна думка, – 2003. – 332 с.
50. Іващук О. Т. Кількісні методи та моделі фінансового прогнозування [Навч. посібник] / О. Т. Іващук – Тернопіль: ТАНГ Економічна думка, – 2004. – 261 с.
51. Кігель В. Р. Математичні методи ринкової економіки [Навчальний посібник] / В. Р. Кігель – К.: Кондор, 2003. – 158 с.
52. Ковалев А. Е. Определение степени устойчивости кредитной организации / А. Е. Ковалев // Дайджест - Финансы.– 2005.– №7.– 33-37с.
53. Козинець П. Кредитні спілки / П. М. Козинець [та ін.]; Українська академія держ. управління при Президентові України, Український НДІ продуктивності агропромислового комплексу. – К.: УАДУ, 2003. – 74 с.
54. Козинець П. Простежується випереджальне зростання капіталу: Кредитні спілки / П. Козинець // Україна-business.– 2003.– 14-21 жовт. (№45).– 11с.
55. Колодій А. На шляху до громадянського суспільства. Теоретичні засади й соціокультурні передумови демократичної трансформації в Україні / А. Колодій – Л.: Червона Калина, 2002 – 276с.
56. Корніюк О. Кредитні спілки: законодавчі новації / О. Корніюк // Бухгалтерія. Право. Податки. Консультації.– 2006.– 20 березня (№12).– 75-76 с.
57. Королюк В. С. Граничные задачи для сложных пуасоновских процессов / В. С. Королюк – К.: Наукова думка, 1975. – 138 с.
58. Красс М. С., Чупрынов Б. П. Основы математики и ее приложения в экономическом образовании / М. С.Красс, Б. П. Чупрынов – [Учеб. - 2-е изд., испр] – М.: Дело, 2001. - 688 с.
59. Кредитні спілки оптимізують свою діяльність в умовах фінансової кризи / Вісник кредитної кооперації. – вип. №1 (10) січень-лютий 2009. – 17-20 с.
60. Кредитні спілки: ризики та можливості в умовах фінансової кризи / Вісник кредитно кооперації. – вип. №4 (13) липень-серпень 2009.– 4-6 с.
61. Кремер Н. Ш. Исследование операций в экономике [Учебное пособие для вузов] / Н. Ш. Кремер, Б. А. Путко, И. М. Тришин, М. Н. Фридман. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 407 с.
62. Кулинич Е. И. Регрессионный и корреляционный анализ факторов хозяйственной деятельности кооперативных организаций[Уч. Пособие] / Е. И. Кулинич. – М.: 1989. – 116 с.
63. Лабскер Л. Г. Вероятносное моделирование в финансово-економической области / Л. Г. Лабскер – М.: Альпина Паблишер, 2002. – 224 с.
64. Лондар С. Л. Економетрія засобами Excel [ Навч. посіб] /С. Л. Лондар, Р. В. Юринець – К.: Вид-во Європ. Ун-ту, 2004. – 242 с.
65. Лукасевич И. Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений[Учебное пособие] / И. Я. Лукасевич – М.: ЮНИТИ, 1998. – 400 с.
66. Луцишин О. О. Концептуальні основи кредитної кооперації та пасивні операції кредитних спілок на ринку фінансових послуг України / О. Луцишин // Світ фінансів.- 2005. –листопад (№3-4). – 143-157с.
67. Луцишин О. О. Кредитні спілки на ринку фінансових послуг України: проблеми та пріоритети розвитку /О. Луцишин // Світ фінансів. – 2006. –випуск 3.-114-127 с.
68. Ляшенко В. И. Фондофые индесы и рейтинги / В. И. Ляшенко – Д.: Сталкер, 1998. – 320 с.
69. Макаренко А. П. Теория и история кооперативного движения /А. Макаренко. – М.: ИВЦ Маркетинг, 1999. –347 с.
70. Марцелова А. И. Учет процентных доходов и расходов кредитными организациями / А. И. Марцелова // Финансы и кредит. -2008. – №43. 10-18 с.
71. Матвєєва В. Особливості діяльності та оподаткування кредитних спілок / В. Матвєєва // Податки та бухгалтерський облік.– 2006.– 6 листопада (№89).– 15-23 с.
72. Материалы круглого стола «Количественные матоды в теории переходной экономике» // Экономика и математические методы. – 2002. «2. т.38. – 105-108 с.
73. Матеріали семінару «Кредитні спілки України: пріорітети розвитку та регулятивної політики» // Оленчик А. Я. – Львів: ДКРРФПУ, 25.09.06 – 16 с.
74. Моделирование банкротства коммерческих банков / Н. А. Кизим, И. С. Благун, В. А. Зинченко, Х. В. Чанг. – Х.: Издат. дом "ИНЖЭК", 2003. — 217 с.
75. Мошенец Е. Кредитные союзы выводят из тени / Е. Мошенец // Инвестгазета. – 2006. – 30 мая. -№21(548) 27 с.
76. Негребецька Л. А. Кредитні спілки як організації фінансової взаємодопомоги / Л. А.Негребецька // Регіональна економіка. – 1999. – №2(12). – с.121-126
77. Негребецька Л. А. Моделі погашення позичок у кредитних спілках / Л. А.Негребецька // Економіка АПК. – 2001. – №7. – 63-68 с.
78. Негребецька Л. А. Модель кредитної спілки як соціально-економічної системи // Тези доповідей на міжнародній конференції "Моделювання та оптимізація складних систем" (МОСС). – Київ. – 2001. - 152-153 с.
79. Негребецька Л. А. Формування балансових показників кредитної спілки // Економіко-математичне моделювання соціально-економічних систем. Збірник наукових праць. Вип.1. // Відп. редактор - акад. НАНУ О.О.Бакаєв. - Київ. - Міжнародний науково-навчальний центр ЮНЕСКО / МПІ інформаційних технологій і систем НАН та МОіН України, 2000. - 46-52 с.
80. Негребецька Л.А. Застосування економіко-математичних моделей в кредитних спілках // Тези доповідей ІІ міжнародної науково-практичної конференції "Проблеми впровадження інформаційних технологій в економіці та бізнесі". - Ірпінь, 2001.- 288-290 с.
81. Нейман Дж., Моргенштерн О. Теория игр и экономическое поведение / Дж. Нейман, О. Моргенштерн. – М.: Наука, 1970. – 707 с.
82. Общая теория статистики: Статистическая методология в изучении коммерческой деятельности [Учебник] / А. Харламов, О. Башина, В. Бабурин и др.; Под ред. А. Спирина. – М.: 1996. – 246 с.
83. Овчиннікова О. Кредитна кооперація [Навчально-практичний посібник] / Овчиннікова О. Є., Клименко С. М., Скворцов П. І., Євдокімова І. Є., Гавриленко Ю. М., Хлипало М. Я., Сорокіна Г. П., Терещенко О. І., Гриб В. К. – Донецьк: 2002. – 330 с.
84. Оленчик А. Ще не все втрачене і всі шляхи відкриті. Кооперативна природа кредитних спілок: данина історії чи шлях в майбутнє? / А. Оленчик // Україна-business.– 2007.– 15-22 січня (№1-2).– 2-3 с.
85. Пантелеймоненко А. Кредитна кооперація України в минулому / А. Пантелеймоненко // Финансовые услуги 2002. – №1-2. 26-32 с.
86. Плахотная Д. Г. Деятельность кредитного союза – финансовая взаимопомощь // Кредитные союзы. Теория и практика / Под ред. Д.Г.Плахотной. – М.: ИИФ «СПРОС» КонфОП, 2000. – 69-80
87. Пожар А. Формування сервісної інфраструктури системи кредитної кооперації України на регіональному рівні: [Кредитні спілки] / А. Пожар // Світ фінансів.– 2007.– жовтень (№3). – 163-172 с.
88. Поченчук Г. М. Фінансовий розвиток та економічне зростання: роль кредитної спілки / Г. М. Поченчук // Формування ринкових відносин в Україні.– 2006.– №8.– 31-36 с.
89. Розвиток кредитних спілок і кооперативів у Канаді: українсько-канадійський досвід // Вісник кредитної кооперації.– 2008.– червень-серпень (№4) : Аналітично-інформаційний додаток.– 64-70 с.
90. Роуз П. С. Банковский менеджмент: Пер. С анг. – М.: Дело Лтд, 1995. – 477 с.
91. Румянцев С. Розвиток системи кредитних спілок / С. Румянцев // Цінні папери України.– 2006.– 12 жовтня (№40). – 12-13 с.
92. Руська Р. В. Методи визначення кредитоспроможності позичальника / Тернопіль: Економічна думка // «Формування економічних відносин в умовах становлення ринку».- №11, 2007 р. – 154-162 с.
93. Руська Р. В. Застосування теорії портфеля Марковіца в діяльності кредитних спілок / Інноваційні процеси економічного і соціально-культурного розвитку: Вітчизняний та зарубіжний досвід // Тези доповідей Міжнародної конференції молодих учених і студентів. – Тернопіль: ТНЕУ, 2010. – 209-211 с.
94. Руська Р. В. Моделювання процесу кредитування кредитної спілки / Тези доповідей науково-технічної конференції молодих вчених та спіціалістів -Київ Національна академія наук України Інститут проблем моделювання в енергетиці ім. Г.Є.Пухова – 2010. 37 с.
95. Руська Р. В. Моделювання процесу надходження коштів до кредитної спілки / Фінансова система України. Збірник наукових праць. – Острог: Вид., Нац., Уні-ту «Острозька академія», 2010 – вип 14. – 564 с.
96. Руська Р. В. Моделювання фінансових результатів діяльності кредитної спілки / Руська Р. В. Домбровський І. В. / Тернопіль: Економічна думка, // «Економіка і ринок: облік, аналіз, контроль». - Випуск 18, 2008 р. – 170-177 с.
97. Руська Р. В. Модель діагностики фінансового стану кредитних спілок./ Тернопіль ТНЕУ.«Економічний аналіз» Вип.,4 2009 ст. – 133-137 с.
98. Руська Р. В. Теоретична постановка динамічної моделі для функціонування кредитної спілки / Тернопіль: Економічна думка // Економіка і ринок: облік, аналіз, контроль – Випуск 22, 2010 –
99. Руська Р. Статичні моделі ризику для кредитних спілок / Матеріали ІІІ Міжнародної науково-практичної конференції студентів та аспірантів // Формування стратегії розвитку економіки України як передумова стійкого соціально-економічного зростання (з урахуванням закордоного досвіду). –Чернівці, 2010.-447-450 с.
100. Руська Р. В. Модель діагностики кредитного портфеля для кредитних спілок / Вісник Чернівецького торговельно-економічного інституту. –Чернівці: ЧТЕІ КНТЕУ, 2010. Вип ІІ(38). Економічні науки. -344 с.
101. Руська Р. В. Теоретична постановка економіко-математичної моделі діяльності кредитної спілки. / Руська Р. В., Іващук О. Т., Пласконь С. А. // Науковий вісник НЛТУ. Збірник науково-технічних праць № 20.11 Львів
102. Руська Р. В. Управління кредитною спілкою за допомогою імітаційного моделювання / Руська Р. В., Іващук О. Т., Пласконь С. А. // Фінансова система України. .Збірник наукових праць. – Острог: Вид., Нац., Уні-ту «Острозька академія», 2010 – вип 15. – 524 с.
103. Сафонова М. Ф. Порядок проведения бухгалтерской экспертизы учета кредитов и займов / М. Ф. Сафонова // Все для бухгалтера.– 2007.– №14.– 26-35 с.
104. Сиденко А. В. и др. Статистика: Учебник / А. Сиденко, Г. Попов, В.Матвеева. – М.: Дело и Сервис, 2000. – 464 с.
105. Сиденко А. В. Практикум по социально-экономической статистике Учебник / Сиденко А. В., Матвеева В.М. – М.: Дело и Сервис, 1998. - 144 с.
106. Синки Дж. Мл. Управление финансами в комерческих банках: Пер. С анг. М., 1994. – 396 с.
107. Ситник В. Ф. Імітаційне моделювання [Навч. Посібник] / Ситник В. Ф., Орленко Н. С. – К.: КНЕУ, 1998. – 232 с.
108. Словарь по кибернетике: св.2000 ст. /Под ред. В.С.Михалевича. - 2-е изд.. - К.: Гл.ред. УСЭ им. М.П.Бажана, 1989. – 751 с.
109. Соколинская Н. Э. Учет и анализ краткосрочных и долгострочных кредитов /Соколинская Н., М.: Изд-во АО «Консалтбанкир», 1997. – 134-140 с.
110. Сошникова Л. Многомерный статистический анализ в экономике [Учебн. Пособие] / Л.Сошникова, В.Томашевич, Г.Уебе, М.Шефер. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. – 598 с.
111. Теоретико-ймовірнісні та статистичні методи в економетриці та фінансовій математиці / Леоненко М. М., Мішура Ю.С., Пархоменко В.М., Ядренко М.Й. – К.: Інформтехніка, 1995. – 380с.
112. Ткаченко І.С., Лучко Р.М., Руська Р.В. Кредитні спілки – аспекти функціонування в Україні. Науково-практичний посібник. Тернопіль: Економічна думка. 2001. – 44 с.
113. Толбатов Ю. А. Економетрика.: Підручник для студ. економ. спец. вищ. навч. закл. - К.: Четверта хвиля, 1997. - 320 с.
114. Топтовер И. В. Процент как атрибут кредита / Финансы и кредит. 2007. – №18 с 10-15
115. Туган –Барановський М. И. Основы политической экономии. М.: РОССПЭН, 1998
116. Туган –Барановський, М. И. Социальные основы кооперации. М.: Экономика, 1989
117. Уорд Майкл. 50 методик менеджмента: [учеб. пособие]/ М. Уорд; пер. с англ. А. П. Колесник. - Москва: Финансы и статистика, 2004. - 200 с.
118. Фарат О. В. Усовершенствование организационно-экономического механизма функционирования кредитных союзов в Украине: Автореф. Дис.канд.екн. наук.: 08.02.03 / Львов. Нац.ун-т им.И.Франко. – Львов,2001. -20с
119. Флакиерски Х. Самоуправляющийся рыночный социализм как жизнеспособная альтернатива //Альтернативы. 1998. №2. с. 97-111
120. Хазанова Л. Э. Математическое моделирование в экономике: Учебное пособие. - М.: Издательство БЕК, 1998. - 141с.
121. Хоменко О. О. Кредитні спілки - важлива складова економіки України / О. О. Хоменко // Економіка. Фінанси. Право. – 2007. – №5. – С. 23-27.
122. Хомутенко А. Стан та перспективи розвитку фінансового контролю у небанківських фінансових установах України - кредитних спілках / Алла Хомутенко // Економіст. – 2009. – №2. – С. 49-51.
123. Цебрій Р.І., Руська Р.В. Оцінка кредитного ризику кредитних спілок і методи його зниження. /Вісник ТАНГ, ЕММ, №13 2003р. –с65-69
124. Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учебник. -3-е изд. – М.: Дело, 2003. -400с
125. Чижевська М. Б. Кредитна кооперація на ринку споживчого кредитування / М. Б. Чижевська // Економіка. Фінанси. Право.– 2006.– №1.– С. 30-32
126. Шапкин А. Экономические и финансовые риски : оценка, управление, портфель инвестиций: [учеб. пособие]/ А. С. Шапкин. - 3-е изд. - Москва: Дашков и К, 2005. - 544 с
127. Шарп У. Инвестиции. /Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. //Пер. С англ. – М.: ИНФРА-М,,1997. - 1024с
128. Шелобаев С. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе: учеб. пособие для студ. вузов, обуч. по эконом. спец./ С. И. Шелобаев. - Москва: ЮHИТИ, 2000. - 367 с
129. Шеннон Р. Имитационное моделирование систем – искуство и наука. – М.: Мир. -1978. -418с
130. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 208 с.
131. Шик О. Самоуправление // ЭКО, 1990 №7 с 3-20
132. Ширяев В. Модели финансовых рынков: нейросетевые методы в анализе фин. рынков : учеб. пособие для студ. вузов, обуч. по спец. "Мат. методы в экономике" и др. эконом. спец./ В. И. Ширяев. - Москва: URSS, 2007. - 224 с.
133. Економіко-математичне моделювання: Навчальний посібник / за ред. О.Т.Іващука. – Тернопіль ТНЕУ «Економічна думка», 2008. – 704 с.
134. Экономика и статистика фирм: Учебник / В. Адамов, С. Ильенкова, Т. Сиротина, С. Смирнов.- 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 288 с
135. Экономико-математические методы и прикладные модели: Учебн. пособие для вузов / В. В.Федосеев, А. Н.Гармаш, Д. М.Дийитбергов и др.; Под.ред В. В.Федосеева. - М.: ЮНИТИ, 1999. - 391 с.
136. Экономическая статистика: Метод.разработка / Сост. Федорченко В. - К.: МАУП, 1999. - 88 с.
137. Юркевич О. Кредитні рейтинги як інструмент оцінки кредитного ризику. / Вісник кредитно кооперації вип.№6 (15) листопад-грудень 2009 с 23-25
138. Charles J. Woelfel The Handbook of Bank Accounting. Bankers Publishing Company. Probus Publishing Company. Chicago, Jllinois; Cambridge, England, 1993. P. 322-326.
139. Harri M. Markowitz. Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. – New York: John Wiley. 1959
140. Hellwig Z. Efekt katalizy w modelach ekonometrycznych, jego wykrywanie I usuwanie// Przeglad Statystyczny. – 1997/ -nr 2. -40-47.
141. Hey J.D. A Unified Theory of Behavior of Profit-Maximizing. Labour-Managed and Joint-Stock Firms Operating under Uncenatnty //Economic Jornal.1981. Vol.91. P.364-374
142. Landsberger M.Subotnik A. Some Anomalies in the Production Strategy of Labour-Managed Firm // Economica.1981. Vol. 48.P.195-197
143. Miyazaki H. Neary H. The Illyrian Firm Revisited //Bell Journal of Economics.1983. Vol.14. P.259-270
144. Miyazaki H. On Success and Dissolution of the Labor-Managed Firm in Capitalist Economy // Jornal of Political Economy. 1984. Vol.92. P.909-931
145. Neary H. The Labour-Managed Firm in Monopolistic Competition // Egonomica. 1985.Vol. 52. P. 435-448
146. Poroush J.,Kahana N., Price Uncertainty and the Co-operative Firm //American Economic Review. 1980. Vol. 70. P. 212-216/
147. Šik O. Ein Wirtschaftssystem der Zukunft. Berlin; Heidelberg; N.Y.; Tokio: Springer-Verlag, 1985
148. Šik O. Ein Wirtschaftssysteme. Vergleiche – Theorue – Kritik. Berlin; Heidelberg; N.Y. Springer-Verlag, 1987
149. Vanek J. The General Theory of Labor-Managed Market Economies. Ithaca – London: Cornell University Press, 1970
150. Ward B. The Firm in Illyria: Market Syndicalisn// American Economic Review. 1958. vol.48. p.566-589
151. William F. Sharpe. Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk // Journal of Finance. – September 1964. - №3. – р. 425-442
152. http://www.dfp.gov.ua/733.html (офіційний сайт Державної комісії з регулювання ринків фінансових послуг України)/
153. http:// www. ukrcu. kiev. ua (веб-сайт Національної асоціації кредитних спілок України (НАКСУ))
154. http://creditukraine.com/ua/about/rating_unscu.html
155. http://www.ica.coop./europe (веб-сайт МКА Європи)
156. http://www.vuzlib.net/gks_sh/5-4.htm