ІПОТЕЧНЕ КРЕДИТУВАННЯ В СОЦІАЛЬНО-ЕКОНОМІЧНОМУ РОЗВИТКУ ТУРКМЕНІСТАНУ

Краткое описание

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
ІМЕНІ ТАРАСА ШЕВЧЕНКА

АМАНЖАЄВ ДОВРАН ГУРБАНГЕЛЬДИЄВИЧ

УДК 336.77:332.2 (575.4)

ІПОТЕЧНЕ КРЕДИТУВАННЯ В СОЦІАЛЬНО-ЕКОНОМІЧНОМУ РОЗВИТКУ ТУРКМЕНІСТАНУ

08.00.08 – гроші, фінанси і кредит

Дисертація
на здобуття наукового ступеня
кандидата економічних наук

Київ – 2013

ЗМІСТ

ВСТУП 4
РОЗДІЛ І. ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ ФУНКЦІОНУВАННЯ МЕХАНІЗМУ ІПОТЕЧНОГО КРЕДИТУВАННЯ 13
1.1. Суть та економічна природа іпотечного кредиту 13
1.2. Структура та особливості функціонування ринку іпотечного житлового кредитування 45
1.3. Світовий досвід іпотечного кредитування 60
Висновки до розділу 75
РОЗДІЛ ІІ. ІПОТЕЧНЕ ЖИТЛОВЕ КРЕДИТУВАННЯ ЯК СКЛАДОВА СОЦІАЛЬНО-ЕКОНОМІЧНОГО РОЗВИТКУ ТУРКМЕНІСТАНУ 79
2.1. Соціальні та економічні умови функціонування ринку іпотечних житлових кредитів в Туркменістані 79
2.2. Оцінка особливостей організації іпотечного кредитування житла у Туркменістані 102
2.3. Аналіз проблем розвитку іпотечного житлового кредитування в Туркменістані 116
Висновки до розділу 127
РОЗДІЛ ІІІ. УДОСКОНАЛЕННЯ МЕХАНІЗМУ ІПОТЕЧНОГО КРЕДИТУВАННЯ В СОЦІАЛЬНО-ЕКОНОМІЧНИХ УМОВАХ ТУРКМЕНІСТАНУ 132
3.1. Напрями удосконалення ефективності іпотечного житлового кредитування у Туркменістані 132
3.2. Шляхи мінімізації ризиків на різних етапах видачі іпотечного житлового кредиту у Туркменістані 146
3.3. Альтернативна модель іпотечного кредитування в соціально-економічних умовах Туркменістану 160
Висновки до розділу 178
ВИСНОВКИ 180
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 184
ДОДАТКИ 203

ВСТУП

Актуальність теми. В сучасній системі фінансів іпотечне житлове кредитування утворює окрему складну форму економічних відносин. Характерне для неї поєднання процесів кредитування та фінансування іпотечних житлових програм покликане вирішити низку соціально-економічних проблем як у розвинених країнах світу, у яких історично сформоване сприятливе середовище для реалізації іпотечних програм, так і в несталих умовах транзитивних економік, до яких належить Туркменістан. Важливість дослідження іпотечного механізму у Туркменістані зумовлена проблемою забезпечення населення житлом, яку, поряд із недостатніми обсягами будівництва житлової нерухомості загострює і характерний для країн із перехідною економікою розрив між його вартістю та доходами населення, яке його потребує. При цьому системи державних субсидій за умов несталої економіки не можуть повною мірою компенсувати цей розрив.
Для забезпечення результативності іпотечного кредитування при вирішенні соціально-економічних проблем Туркменістану необхідний дієвий іпотечний механізм, здатний ефективно регулювати фінансові потоки між усіма його учасниками – населенням, державою, фінансово-кредитними установами та суб’єктами ринку нерухомості. Виявлення недоліків та переваг існуючих та альтернативних моделей іпотечного житлового кредитування дасть можливість вибрати придатну для використання у Туркменістані комбінацію інструментів іпотечного житлового кредитування, яка забезпечить залучення у цю сферу довгострокових кредитних ресурсів з бюджету та від зовнішніх інвесторів, перерозподіл їх між учасниками ринку на взаємовигідних умовах та надійність системи рефінансування іпотечних позик.
Ефективне функціонування механізму іпотечного житлового кредитування є необхідною складовою подальшого соціально-економічного розвитку Туркменістану. Як доводить досвід розвинених країн, воно є не лише важливим механізмом вирішення житлової проблеми, а й фактором покращення інвестиційного клімату, регулювання розподілу фінансових ресурсів, активізації операцій на інвестиційному та фондовому ринках та соціально-економічного прогресу в цілому. Зокрема, розвиток іпотечного кредитування впливає на реальний сектор економіки, сприяючи продажу, а, отже, і будівництву нерухомості, допомагає вирішити проблему зайнятості, формуючи нові робочі місця в будівельній галузі та інших пов’язаних галузях, підвищує стабільність і ефективність функціонування банківської системи. Іпотечне кредитування деякою мірою впливає і на зниження інфляції, сприяючи вилученню грошей із обороту у внутрішні заощадження.
Дослідження іпотечного житлового кредитування у Туркменістані становить інтерес і для України. Успішний досвід взаємовигідного співробітництва між Туркменістаном та Україною зумовлює можливість і привабливі фінансові перспективи для виходу українських банків на туркменський іпотечний ринок. Однак доступна інформація про механізм іпотечного житлового кредитування у Туркменістані є надзвичайно обмеженою, що не дає можливості об’єктивно оцінити доцільність, рівень фінансових ризиків та переваги інвестування у туркменську економіку.
Вирішенню проблем іпотечного кредитування присвячені праці українських науковців В. Базилевича, О. Василика, А. Васюренка, В. Гейця, А. Гриценка, О. Гринько, А. Даниленка, І. Довдієнко, Т. Ковальчука, О. Калівошко, І. Лютого, В. Міщенка, П. Нікіфорова, В. Павлова, К. Паливоди, Н. Погорєльцевої, А. Разумова, М. Романюка, І. Романютіна, В. Савича, О. Євтуха. Окремі аспекти функціонування системи іпотечного житлового кредитування в США, країнах Євросоюзу і Східної Європи аналізуються в роботах зарубіжних теоретиків і економістів-практиків, таких як М. Болеат, В. Бусов, І. Грачов, В. Ем, А. Іванов, Н. Косарьова, П. Кострикін, А. Кузьмінов, І. Монсек, С. Мутовін, Н. Пастухова, В. Полтерович, Н. Рогожина, В. Смирнов, О. Старков, Т. Стейнметц, Р. Страйк, А. Сучков, Ф. Уїтт, А. Черних. Серед закордонних науковців також варто відзначити роботи В. Грубера, Д. Джонсона, Л. Дугласа, Л. Елвуда, Х. Ламперта, А. Маршала, П. Самуельсона, К. Сірманса, Р. Страйка, М. Фрідмана. В цих роботах акцентовано увагу на розвитку фінансових інструментів іпотечного ринку, сек’юритизації іпотечних активів, тоді як соціальна складова іпотечного кредитування досліджена недостатньо.
Серед нечисленних туркменських досліджень, зокрема, робіт Б. Аккмаммедова, Г. Акніязова, С. Кусаїнова, А. Магауіна, О. Овезгельдиєва, Ф. Серкерде, С. Умумуян, Г. Ширлієва, більшість стосується практичної реалізації іпотечного кредитування, виявлення його слабких місць та пропозицій щодо їх усунення.
Водночас недостатньо розробленими залишаються питання соціалізації житла в умовах економіки трансформаційного типу через інструменти іпотечного кредитування, формування оптимальної моделі іпотечного кредитування в трансформаційних економіках тощо.
Тому аналіз стану іпотечного житлового кредитування в Туркменістані, визначення факторів, що стримують його розвиток і виявлення шляхів удосконалення його механізму зумовлюють актуальність вибраної для дослідження теми.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота є складовою науково-дослідної теми кафедри фінансів економічного факультету Київського національного університету імені Тараса Шевченка «Розвиток внутрішнього ринку в умовах глобалізації: закономірності та протиріччя» (номер державної реєстрації 0106Ш06542), підрозділ «Фінансовий ринок України в умовах світової глобалізації» (шифр №06 БФ 040-01), у межах якого автор дослідив сутність фінансового ринку, вплив небанківських фінансово-кредитних установ на розвиток фінансового ринку та визначив роль іпотечного кредитування у розвитку цього ринку.
Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційної роботи є узагальнення теоретичних підходів та розробка практичних рекомендацій щодо реалізації ефективного механізму іпотечного житлового кредитування для забезпечення соціально-економічного розвитку Туркменістану.
Для досягнення поставленої мети визначені основні завдання:
 визначити сутність, економічну природу та класифікаційні ознаки іпотечного житлового кредиту;
 визначити придатність до впровадження у Туркменістані моделей іпотечного кредитування, які є найбільш поширеними у практиці розвинених країн та країн, що розвиваються;
 виявити соціально-економічні фактори і також особливості державної та банківської участі, що зумовлюють специфіку формування та розвитку механізму іпотечного кредитування в Туркменістані;
 відстежити динаміку основних показників іпотечного житлового кредитування Туркменістану та окреслити загальні напрями його удосконалення;
 систематизувати етапи формування системи іпотечного кредитування у Туркменістані та виявити недоліки, що перешкоджають її подальшому ефективному функціонуванню та розвитку;
 запропонувати прийнятні фінансові інструменти для мінімізації ризиків іпотечного кредитування в умовах туркменської економіки через удосконалення процедури андерайтингу позичальників та автоматизацію кредитного процесу;
 розробити модель іпотечного кредитування, яка дасть можливість взаємовигідно розподілити обмежені кредитні ресурси між усіма учасниками іпотечного ринку у наявних соціально-економічних умовах Туркменістану, для якого характерна фактична відсутність діючого фондового ринку.
Об’єктом дослідження є процеси розвитку іпотечного кредитування в економічних системах трансформаційного типу.
Предметом дослідження є теоретичні та практичні підходи до формування ефективного механізму іпотечного житлового кредитування в соціально-економічному розвитку Туркменістану.
Методи дослідження. У дисертаційній роботі використані загальнонаукові методи пізнання об'єктивної природи економічних явищ і процесів, які визначають формування та розвиток ефективного механізму іпотечного житлового кредитування. Зокрема, методи аналізу і синтезу та наукових узагальнень використані при дослідженні сутності та класифікації іпотеки (параграф 1.1), порівнянні різних моделей іпотечного кредитування (параграфи 1.3, 3.3), виявленні недоліків реалізації іпотечного кредитування у Туркменістані (параграф 2.3), виявленні шляхів удосконалення фінансово-економічної взаємодії учасників іпотечного кредитування (параграф 3.1, 3.2). Метод наукової абстракції застосований при визначенні економічного змісту категорій «іпотечний кредит», «іпотечний ринок» та «механізм іпотечного кредитування» (параграфи 1.1, 1.2); методи моделювання та системного підходу використовувалися при виборі основних факторів впливу та системи показників стану іпотечного житлового кредитування (параграфи 2.1, 2.2), а також побудові ефективної моделі іпотечного житлового кредитування (параграф 3.3); методи кількісного та статистичного аналізу, індукції і дедукції були основою для проведення досліджень соціально-економічного розвитку Туркменістану та стану іпотечного житлового кредитування (параграфи 2.1, 2.2).
Інформаційну базу дослідження становлять законодавчі й нормативні акти Республіки Туркменістан, інструктивні матеріали, дані Державного комітету Туркменістану з статистики, Центрального банку Туркменістану, законодавчі та нормативні акти України, матеріали Державної служби статистики України, Національного банку України, дані Європейської іпотечної федерації, Світового банку та Міжнародного валютного фонду, дослідження та матеріали круглих столів, навчальні матеріали.
Наукова новизна одержаних результатів дисертаційної роботи полягає в теоретичному обґрунтуванні та практичному вирішенні комплексу питань, пов’язаних з іпотечним житловим кредитуванням. Основні теоретичні та практичні результати дисертаційної роботи, які мають наукову новизну й отримані автором особисто, полягають у такому:
вперше:
 розроблено придатну для використання в соціально-економічних умовах Туркменістану модель іпотечного житлового кредитування, що ґрунтується на використанні депозитних інструментів, а саме: передбачає можливість накопичення майбутнім позичальником першого внеску для оформлення іпотеки на депозитному рахунку у іпотечному банку. Виявлено переваги практичного впровадження розробленої моделі для Туркменістану та України;
удосконалено:
 поняття «іпотечне житлове кредитування» як соціально-значущого різновиду іпотечного кредиту, що включає в себе ознаки споживчого кредиту, такі як цільове призначення непродуктивного характеру (придбання чи покращення житла) та вид позичальника (винятково фізична особа), і який характеризується обов’язковою передачею в заставу житлової нерухомості або земельної ділянки під будівництво житла, як новопридбаної, так і такої, що перебуває у власності заставодавця до часу оформлення кредиту;
 класифікацію ознак іпотеки за рахунок виявлення та впровадження додаткових критеріїв: кількість власників предметів іпотеки (одноосібна або ж спільна), особливості власників предмету іпотеки (іпотека фізичних та юридичних осіб), а також обсяг майна, що передається у іпотеку (цілий об’єкт або його частка);
 теоретичні підходи щодо управління ризиками іпотечного житлового кредитування в соціально-економічних умовах Туркменістану, які полягають у застосуванні альтернативних іпотечних кредитних інструментів (кредити із змінними відсотковими ставками), страхуванні та автоматизація усіх етапів видачі і подальшого супроводу іпотечних житлових кредитів;
 методичні засади оцінювання кредитоспроможності позичальника за допомогою впровадження процедури андерайтингу, а також підвищення сек’юритизації іпотечних кредитів;
дістали подальшого розвитку:
 систематизація етапів формування системи іпотечного кредитування та тенденцій її розвитку у світі загалом та у Туркменістані зокрема, яка виявила, що туркменська іпотечна система, на відміну від аналогічних систем у розвинених країнах, функціонує недосконало і характеризується такими ознаками, як простота організації, висока ризиковість, низька диверсифікація залучення кредитних ресурсів та відсутність альтернативних моделей кредитування;
 моделювання процесу функціонування механізму житлового іпотечного кредитування з урахуванням особливостей соціально-економічного розвитку Туркменістану, динаміки іпотечного кредитування, виявлених недоліків та загальних напрямів удосконалення його організації, що дало можливість об’єднати прийнятні для Туркменістану риси окремих іпотечних моделей, водночас мінімізувавши вплив неприйнятних.
Практичне значення одержаних результатів. Запропоновані в дисертації підходи, методи та отримані результати мають практичне значення для використання іпотечного кредитування як вагомого фактору впливу на соціально-економічний розвиток Туркменістану. Методичні підходи до аналізу і оцінки ефективності іпотечного кредиту можуть отримати практичне використання в діяльності комерційних банків при укладанні іпотечних угод з клієнтами. Для державного сектору пропозиції автора щодо підтримки іпотеки можуть стати однією із складових при виробленні стратегії державної підтримки кредитування житлового будівництва.
Пропозиції стосовно сек’юритизації іпотечних активів, удосконалення методики визначення кредитоспроможності позичальника – фізичної особи, автоматизації іпотечного кредитування і його взаємодії із зовнішніми системами в інформаційному середовищі банку, використані фахівцями ПАТ «Райффайзен Банк Аваль» (м. Київ) при розробленні системи заходів щодо ефективного обліку, звітності та управління процесом іпотечного кредитування (довідка № 34-0/1021 від 14.02.2012 р.).
Пропозиції автора використано в діяльності туркмено-британського спільного підприємства «LUNA LIMITED» при розробці системи пайової участі фінансування будівництва, залучення довгострокових банківських ресурсів під випущені фінансові інструменти, пайової участі місцевих органів самоврядування в будівництві житла, організації фінансування будівництва житла за участю державної іпотечної установи. Також застосовуються розроблені автором організаційні форми участі банків, забудовників, інвесторів і третіх осіб для забезпечення ефективного управління формуванням та використанням позикових коштів при будівництві житла (довідка №_27-0/1014 від 26.03.2012 р.).
Результати дисертаційної роботи використовувалися у навчальному процесі Київського Національного університету ім. Тараса Шевченка при розробці методичного забезпечення й викладанні навчальних дисциплін: «Банківські операції», «Інвестиційне кредитування» та «Фінансовий ринок» (довідка № 013/427 від 28.05.2012 р.).
Апробація результатів дисертації. Основні наукові положення і практичні результати дисертації доповідались та обговорювались на восьми міжнародних науково-практичних конференціях і семінарах: Міжнародній науково-практичній конференції «Соціально-економічний розвиток України та її регіонів: проблеми науки та практики» (Харків, 21-23 травня 2009 р.); VII Міжнародній науково-практичній конференції «Світові тенденції та перспективи розвитку фінансової системи України» (Київ, 7 жовтня 2011 р.); VI Міжнародній науково-практичній конференції «Міжнародні фінансові страхові ринки в нових економічних умовах» (Київ, 16 грудня, 2010 р.); V Міжнародній науково-практичній конференції «Міжнародна банківська конкуренція: теорія та практика» (Суми, 21-22 вересня, 2010 р.); VIІІ Міжнародній науково-практичній конференції «Світові тенденції та перспективи розвитку фінансової системи України» (Київ, 6-7 жовтня, 2011 р.); ІІ Міжнародній науково-практичній інтернет-конференції «Фінансово-кредитний механізм в соціально-економічному розвитку країни» (м. Макіївка, 25-26 січня 2012 р.); VIІІ Міжнародній науково-практичній конференції «Наукова думка інформаційного століття» (Польша, м. Перемишль, 07-15 березня 2012 р.); VIII Міжнародній науково-практичній конференцій «Ефективні інструменти сучасної науки» (Чехія, м. Прага, 27.04-05.05.2012 р.).
Публікації. Результати наукових досліджень опубліковано у 17 наукових працях загальним обсягом 4,2 друкованих аркушів, у тому числі в 7 статтях у наукових журналах та збірниках наукових праць фахових видань, затверджених ВАК України, 1 стаття у іноземних економічних виданнях та 9 тез доповідей, виступів на конференціях.
Обсяг та структура дисертації. Дисертація складається з вступу, трьох розділів, висновків, додатків та переліку використаних джерел інформації (175 найменувань на 19 сторінках). Робота, викладена на 180 сторінках основного тексту, містить 12 таблиць та 23 рисунки, а також 5 додатків на 7 сторінках.

Список литературы

ВИСНОВКИ

У дисертації наведені результати дослідження стану іпотечного житлового кредитування в Туркменістані на сучасному етапі його соціально-економічного розвитку. Отримані висновки наведені нижче:
1. Іпотечний кредит визначено, як специфічний різновид кредиту, який залежно від типу застави набуває ознак інших кредитів: споживчого; земельного сільськогосподарського призначення; земельного для будівництва об'єктів; підприємницького. Також запропоноване авторське визначення іпотечного житлового кредиту, як соціально-значущого різновиду іпотечного кредиту, що має ознаки споживчого кредиту, такі як цільове призначення непродуктивного характеру (придбання чи покращення житла) та вид позичальника (винятково фізична особа), і який характеризується обов’язковою передачею в заставу житлової нерухомості або земельної ділянки під будівництво житла, як новопридбаної, так і такої, що перебуває у власності заставодавця до часу оформлення кредиту.
2. Запропоновано розширення класифікації видів іпотеки за рахунок таких критеріїв, як кількість власників предмету іпотеки (одноосібна або ж спільна), особливості власників предмету іпотеки (іпотека фізичних та юридичних осіб), а також обсяг майна, що передається у іпотеку (повна або часткова).
3. Встановлено, що найпоширеніші нині у світі системи іпотечного кредитування (усічено-відкриті, збалансовано-автономні, розширено-відкриті) в чистому вигляді є непридатними для Туркменістану, оскільки є ефективними в соціально-економічних умовах, не характерних для Туркменістану сьогодні, а саме стабільної економіки, розвиненого ринку цінних паперів, гнучкої банківської системи. При застосуванні кожної із цих моделей в умовах транзитивної економіки Туркменістану необхідне їх переосмислення та обов’язкова адаптація до специфічних соціально-економічних умов.
4. Встановлено особливості соціально-економічного розвитку Туркменістану, які мають прямий або опосередкований вплив на іпотечне житлове кредитування у країні: національні нафтогазові запаси, що дають можливість забезпечити щорічне зростання ВВП, профіцит державного бюджету, зростання темпів будівництва, заробітної плати, отже, формують сприятливе середовище для розвитку іпотечного житлового кредитування. Визначено, що суттєвий вплив має також специфіка організації банківської системи, яка характеризується насамперед, слабкою участю іноземного капіталу та надмірною – державного контролю, що обмежує конкуренцію та притік іноземного досвіду, а також слабкою розгалуженістю, що зменшує доступність іпотечних кредитів для жителів окремих областей (велаятів). Соціальна сфера характеризується такими чинниками іпотечного житлового кредитування, як низька забезпеченість житлом, трудова міграція у міста та зростання чисельності населення, а також низьким коефіцієнтом доступності житла.
5. Виокремлено характерні риси іпотечного механізму у Туркменістані, якими, зокрема, виступає постійне зниження темпів зростання обсягів кредитування при високій потребі населення у житлі, скорочення частки іпотечних кредитів, виданих на житло, у загальному обсязі виданих кредитів, значні витрати часу (до 1 місяця) та коштів (оцінювання, нотаріальне засвідчення, страхування, приховані комісії) при видачі кредиту, зростання частки кредитів, виданих у столиці, паралельно із скороченням їх на периферії. Подібні риси властиві і українській економіці, однак причини цього в Україні дещо відрізняються і пояснюються переважно високою чутливістю до кризових явищ останніх років, які Туркменістану вдалося подолати майже безболісно через закритість економіки та наявність власних енергоносіїв.
6. Виявлено фактори, що негативно впливають на ефективність механізму реалізації програм іпотечного житлового кредитування в Туркменістані: вкрай недосконале законодавство з питань приватизації нерухомості та регулювання іпотечної діяльності, високий рівень бюрократизації, зарегульованість економіки, що не дає можливість вільно функціонувати ринковим механізмам, відсутність розвиненого ринку цінних паперів та системи ефективного управління ризиками, обмеженість джерел формування довгострокових кредитних ресурсів тощо.
7. Визначено пріоритетні напрями удосконалення іпотечного кредитного механізму за наявних соціально-економічних умов Туркменістану: удосконалення правових основ реалізації прав з іпотеки, забезпечення ефективного функціонування ринку цінних паперів, регулювання механізмів залучення довгострокових фінансових ресурсів шляхом сек’юритизації іпотечних активів, створення сприятливого податкового середовища для іпотечного житлового кредитування громадян, організацію ефективних умов роботи кредитних організацій на ринку іпотечних кредитів. При цьому важливим є обґрунтоване застосування досвіду закордонних країн та правильне спрямування державного контролю.
8. Шляхи мінімізації ризиковості різних етапів іпотечного житлового кредитування в Туркменістані для позичальника і для банку включають впровадження системи попередніх угод, перехід до застосування кредитних іпотечних інструментів із плаваючими (змінними) процентними ставками, удосконалення процесу оцінки кредитоспроможності позичальників за допомогою андерайтингу, автоматизація іпотечного кредитного процесу за допомогою системи EGAR Mortgage для зменшення адміністративного ризику та ризику зловживань з боку працівників кредитних установ.
9. Запропоновано до впровадження у Туркменістані альтернативну модель іпотечного кредитування, що поєднує у собі риси моделей іпотечних банків та моделей контрактних заощаджень, а також включає додаткового суб’єкта іпотечних відносин – Агентство іпотечного розвитку, на яке покладено завдання рефінансування іпотечних кредитів. Така модель передбачає реалізацію механізму іпотечного житлового кредитування шляхом накопичення (на пільгових умовах та за умов державного сприяння) частини коштів, необхідної для оплати першого внеску за житло, яке виступає іпотекою, на спеціалізованих ощадних рахунках спеціальних банківських установ – іпотечних банків. Зростання ефективності іпотечного житлового кредитування в умовах сучасного соціально-економічного середовища в Туркменістані при впровадженні запропонованої моделі буде досягнуто насамперед завдяки можливості зниження ризику зростання процентних ставок та змін вартості ресурсів, підвищенні доступності та привабливості кредиту для позичальника, мінімізації витрат бюджету на надання субсидій для компенсації відсоткових ставок.
10. Позитивні наслідки впровадження запропонованої моделі в Туркменістані для України полягають у такому: з одного боку воно дасть можливість розробити концепцію реформування наявної зараз в Україні системи іпотечного кредитування на основі туркменського досвіду (Україна як і Туркменістан, належить до пострадянських країн із перехідною економікою, демонструючи деякі спільні із ним тенденції соціально-економічного розвитку), а з іншого – підвищить привабливість туркменського ринку іпотечного житлового кредитування для українських банків.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Гражданский кодекс Туркменистана [електронний ресурс] / Центр ОБСЕ в Туркменистане – режим доступу: http://aarhus.ngo-tm.org/Tm_law/Gr_kod/Ch2R03.htm#st0300
2. Закон Туркменістану «Про власність» [електронний ресурс] / Інформаційна база законодавства Туркменістану. - Режим доступу: http://www.turkmenlegaldatabase.info/ru/documents.html
3. Закон Туркменістану «Про комерційні банки та банківську діяльність» від 08.10.1993р. [електронний ресурс]. / Інформаційна база законодавства Туркменістану. - Режим доступу: URL: http://www.turkmenlegaldatabase.info/ru/documents.html
4. Закон Туркменістану «Про Центральний банк Туркменістану» від 08.10.1993р. [електронний ресурс]. / Інформаційна база законодавства Туркменістану. - Режим доступу: URL: http://www.turkmenlegaldatabase.info/ru/documents.html
5. Кодекс Туркменістану "Про землю" від 30.03.2007р. [електронний ресурс]. / Інформаційна база законодавства Туркменістану. - Режим доступу: http://www.turkmenlegaldatabase.info/ru/documents.html
6. Конституція Туркменістану [електронний ресурс] / Інформаційна база законодавства Туркменістану. - Режим доступу: http://www.turkmenlegaldatabase.info/ru/documents.html
7. Національна програма «Стратегія економічного, політичного й культурного розвитку Туркменістану на період до 2020 року» [електронний ресурс] / Інформаційна база законодавства Туркменістану. - Режим доступу: http://www.turkmenlegaldatabase.info/ru/documents.html
8. Національна програма Президента Туркменістану по перетворенню соціально-побутових умов життя населення сіл, селищ, міст етрапів і етрапських центрів (районів і районних центрів) на період до 2020 року [електронний ресурс] / Інформаційна база законодавства Туркменістану. Режим доступу: http://www.turkmenlegaldatabase.info/ru/documents.html
9. Положение о порядке выдачи ипотечного кредита гражданам Туркменистана на приобретение квартир в четырехэтажных многоквартирных жилых домах в городах, этрапских центрах и поселках // Банковский вестник. – 2010. - №1. – С. 22-28
10. Постанова Президента Туркменістану №7212 от 28.04.05 р. «Про удосконалення порядку реалізації квартир в житлових будинках підвищеної комфортності і покращеного планування, що побудовані за рахунок коштів міністерств та відомств» // Собрание актов Президента Туркменистана и решений Правительства Туркменистана. - 2005. - №4 – С. 424.
11. Постанова Президента Туркменістану №9361 від 11.01.2008р. «Про розвиток методу виділення громадянам Туркменістану кредитів під заставу нерухомого майна» [електронний ресурс] / Інформаційна база законодавства Туркменістану. - Режим доступу: http://www.turkmenlegaldatabase.info/ru/documents.html
12. Постановление Президента Туркменистана «О развитии ипотечного кредитования в Туркменистане» от 18.08.2004 г. №6843 // Собрание актов Президента Туркменистана и решений Правительства Туркменистана, 2004 г.- №8. - 292 с.
13. Постановление Президента Туркменистана от 29.07.2002 г. №5801 «О реализации квартир в индивидуальных высотных жилых домах повышенной комфортности и улучшенной планировки в г. Ашхабаде и велаятских центрах» // Собрание актов Президента Туркменистана и решений Правительства Туркменистана. - 2002. - №7. – С. 347.
14. Постанова Президента Туркменістану №7212 от 28.04.05 р. «Про удосконалення порядку реалізації квартир в житлових будинках підвищеної комфортності і покращеного планування, що побудовані за рахунок коштів міністерств та відомств» [електронний ресурс] / Інформаційна база законодавства Туркменістану. - Режим доступу: http://www.turkmenlegaldatabase.info/ru/documents.html
15. Аверьянова Т. А. Ипотека: инновационная стратегия в жилищном строительстве России: Учеб. пособие / Т. А. Аверьянова. - Новосибирск: НГАСУ, 2001. – 80 с.
16. Акименко Н.В. Вдосконалення організації процесу іпотечного житлового кредитування / Н.В. Акименко // Экономика Крыма. - 2008. - №22– С. 30 – 33.
17. Аккмаммедов Б. Проблемы реализации кредитования жилья в туркменской банковской системе / Б. Аккмаммедов. - Ашхабад: Дайханбанк, 2011. – 21 с.
18. Александрова М.О. Глобальнi наслiдки іпотечної кризи США. / М.О. Александрова // Актуальные проблемы экономики. – 2008. – №8(86). – С. 23-29.
19. Алексеєнко М. Споживчий кредит та забезпечення житлом населення України / М. Алексеєнко // Вісник НБУ. – 2000. – №9. – с. 26-29.
20. Аманжаєв Д.Г. Автоматизація процесу видачі іпотечного кредиту / Д.Г. Аманджаєв // Європейські перспективи – 2012. – №1. ч.2 – С. 24-29.
21. Аманжаєв Д.Г. Аналіз основних показників фінансового забезпечення ринку іпотеки Туркменістану [Електронний ресурс] / Д.Г. Аманджаєв // Ефективна економіка. – 2011. – №10. – Режим доступу до журналу: http://www.economy.nayka.com.ua/index.php?operation=1&iid=742 (дата звернення 19.01.2012). – Назва з екрана.
22. Аманжаєв Д.Г. Напрями реформування українського ринку іпотечного кредитування на основі досвіду Туркменістану / Д.Г. Аманджаєв // Економічний часопис – ХХІ. – 2011. - №11-12. – С. 64-68.
23. Аманжаєв Д.Г. Проблеми залучення довгострокових фінансових ресурсів та сек’юритизації при іпотечному кредитуванні / Д.Г. Аманжаєв // Інвестиції: практика та досвід – 2011. – №9. – С. 50-54.
24. Аманжаєв Д.Г. Ринок іпотечного кредитування як джерело соціально-економічного розвитку / Д.Г. Аманжаєв // Збірник наукових праць. Економічні науки. Випуск 8. – Чернівці: Книги – ХХІ, 2012. – С. 198-205.
25. Аманжаєв Д.Г. Роль держави в розвитку і функціонуванні іпотечного ринку / Д. Аманжаєв, М. Романюк // Бизнесинформ. – 2010. – №5. – С. 161-163.
26. Аманжаєв Д.Г. Страхування іпотеки як спосіб мінімізації фінансових ризиків / Д.Г. Аманжаєв // Економіка та держава – 2011. – №4. – С. 61-63.
27. Аманжаєв Д.Г. Шляхи підвищення конкурентоспроможності банківської системи Туркменістану в контексті розвитку світової економіки / Д.Г. Аманжаєв // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України (Інститут економіки НАН України, Академія економічних наук, Українська академія банківської справи). – 2010. – №29 – С. 234-242.
28. Андрєєва Г.І. Діяльність комерційних банків в системі іпотечного кредитування: Автореф. дис… канд. екон. наук: спец. 08.04.01 «Фінанси, грошовий обіг і кредит» / Г.І. Андреєва. — Суми, 2005. — 18 с.
29. Андрєєва Г.І. Основні види ризиків іпотечного кредитування та шляхи їх зниження / Г.І. Андрєєва // Вісник Української академії банківської справи. - 2004.- №1.- C.90-93.
30. Арбузов С. Г. Фінансовий механізм розвитку іпотечного ринку: дис.... канд. екон. наук: 08.00.08 / Арбузов Сергій Геннадійович. - Донецьк, 2009. – 299 с.
31. Ашхабад: $50000 за однокомнатную квартиру [електронний ресурс] / Хроника Туркменистана: Издание туркменской инициативы по правам человека. - Режим доступу: http://www.worldbank.org
32. Бабаян Г. Г. Экономико-математическое моделирование ипотечного кредитования (на примере РА): автореф. дис. канд. экон. наук: 08.00.08 / Бабаян Гайк Гарегинович. - Ереван, 2011. - 27 с.
33. Базанов И.А. Происхождение современной ипотеки: Новейшие течения в вотчинном праве в связи с современным строем народного хозяйства / И.А. Базанов. — М.: Статут; Консультант Плюс, 2004. — 588 с.
34. Базилевич В.Д. Іпотечний ринок: підручник / В.Д. Базилевич, Н.П. Погорельцева - К.: Знання, 2008 - 715 с.
35. Белокрылова О.С. Региональные особенности реализации модели ипотечного кредитования [Текст] / О.С. Белокрылова, В.И. Яхимович // Финансы. - 2005.- №1.- C.68-72.
36. Большой экономический словарь: 25000 терминов / [ ред. А.Н. Азрилияна] – М.: Институт новой экономики, 1994. - 528 с.
37. Борисов А. Б. Великий економічний словник / А.Б. Борисов - М.: Книжковий світ, 2003. - 895 с.
38. Борисюк Н. Ипотека как инструмент социально - экономического развития региона [Текст] / Н. Борисюк, В.Киданов // Аналитический банковский журнал.- 2002.- №2.- C.73-78.
39. Бугера О. У Києві відбувся круглий стіл, учасники якого обговорили напрямки розвитку національного іпотечного ринку / О.У. Бугера // Юридична газета. - 2003. - №8(8). – С. 121-125.
40. Бутрин Д. Улучшение инвестклимата Туркмении выглядит призрачным [електронний ресурс]. / Бутрин Д. // Комерсант. - Режим доступу: URL: http://www.kommersant.ru/doc/1642671
41. Важинський Ф.А. Сутність банківського іпотечного кредитування / Ф.А. Важинський // Науковий вісник НЛТУ України. – 2010. − №. 20.2. – С. 151 – 156.
42. Валавина А. Рынок ипотечных ценных бумаг США и его влияние на рынок казначейских облигаций [Текст] / А. Валавина // Рынок ценных бумаг.- 2004.- №23.- C.22-25.
43. Валитов Ш.М. Региональный аспект ипотечного кредитования: состояние и проблемы развития / Ш.М.Валитов, Е.Г.Кириченко // Финансы и кредит.- 2004.- №20.- C.5-11.
44. Винокур В. Ипотечное кредитование как продукт согласованных банковских, риелторских и страховых технологий / В. Винокур // Финансовая консультация.- 2004.- №11.- C.20-30.
45. Вовчак О.Д. Інвестиційне кредитування: Навч.-метод. посіб. для самост. вивч. дисципліни / О.Д. Вовчак. - Л.: Видавництво Львівської комерційної академії, 2004. — 119 с.
46. Вулфел Ч. Дж. Энциклопедия банковского дела и финансов: Пер. с англ. – Издание на русском языке. – Корпорация «Федоров», 2000. – 1584с.
47. Головков О. Ипотечное кредитование / О. Головков. – Харків: «Страйд», 2004. – 73 с.
48. Гончарова Н.М. Удосконалення інституційних основ ринку іпотечного кредитування / Н.М. Гончарові // Збірник наукових праць ЧДТУ. Серія: Економічні науки. - 2010. – С. 29 – 32.
49. Гринько Е. Л. Ресурсное обеспечение банковского ипотечного жилищного кредитования (вопросы теории, методики, практики) / Е. Л. Гринько - Севастополь: Издательство СевНТУ, 2006. - 273 с.
50. Данилина С.А. Экономический кризис и накопление капитала / С.А. Данилина // Бюлетень Міжнародного Нобелівського економічного форуму. - 2010. - №1 (3). Том 2. – С. 65 – 73.
51. Дем'яненко М.Я. Іпотечне кредитування в аграрному секторі економіки України / М.Я. Дем'яненко, В.М. Алексійчук, О.Є. Гудзь, А.В. Сомик. - К.: ННЦ «ІАЕ», 2005. — 106 с.
52. Джуччі Р. Житлобудівні ощадні системи в Україні / Р. Джуччі // Матеріали круглого столу «Житлобудівні ощадні системи в Україні». - К.: Інститут економічних досліджень та політичних консультацій, 2004. – 51 с.
53. Довдиенко И. В. Ипотека: Учеб.-практ. пособие / И.В. Довдиенко — М.: РДЛ, 2003. — 272 с.
54. Дядько Є.А. Іпотечне кредитування як фактор соціалізації економічної системи: дис.... канд. екон. наук: 08.00.01 / Дядько Євгенія Андріївна. - Д., 2008. – 195 арк.
55. Дядько Є. Іпотечне кредитування та соціалізація економіки / Є. Дядько // Академічний огляд, Економіка та підприємництво. – 2007. - №2. - С.21-28.
56. Дядько Є. Основні сучасні моделі іпотечного кредитування в контексті вирішення соціальних проблем в економіці / Є. Дядько // Економіка: проблеми теорії та практики: Збірник наукових праць. – Випуск 239: В 5 т. – Т. V. – Дніпропетровськ: ДНУ, 2008. – 269 с.
57. Евтух А.Т. Жилищная ипотека. / А.Т. Евтух. - Луцк: Волинська обл. друкарня, 2000. — 180 с.
58. Ермаков С.Л. Мировой финансово-банковский кризис, его влияние на экономическое развитие / С.Л. Ермаков // Бюлетень Міжнародного Нобелівського економічного форуму. 2010. №1 (3). Том 1. – С. 118 – 126.
59. Ерошенков С.Г. Анализ истории и эволюции ипотеки на примере развитих и развивающихся стран [електронний ресурс]. / С.Г. Ерошенков, 2004. - Режим доступу: www.just.siberia.net
60. Євтух О. Житлова іпотека: фінансово-економічний аспект / О. Євтух // Вісник НБУ. – 2000. – №4. – С. 51-52.
61. Євтух О.О. Оцінка нерухомості в іпотечному кредитуванні: Автореф. дис. канд. екон. наук: спец. 08.04.01 «Фінанси, грошовий обіг і кредит» / О.О. Євтух. — К., 2005. — 19 с.
62. Євтух О.Т. Іпотека як інструмент позабюджетного житлового інвестування / О.Т. Євтух // Фінанси України. – 1999. – №11.– С. 69-78.
63. Жданов В.П. Ипотечное жилищное кредитование: региональный аспект: Научно-практ. пособие / В.П. Жданов, В.В. Тимофеев. — Калининград: Янтарный сказ, 2001. — 117 с.
64. Житлове іпотечне кредитування в Україні / Аналітичний огляд за II квартал 2008 р. – К.: УНІА, 2008. – 51 с.
65. Журба И.С. Совершенствование понятийного аппарата ипотеки / И.С. Журба // Таврический национальный университет им. В.И. Вернадського. – 2004. – №5. – С. 22 – 28.
66. Землячов С.В. Сучасний стан та розвиток іпотечного кредитування в Україні / С.В. Землячов // Вісник Східноукраїнського національного університету ім. В. Даля. - 2012. - № 1. - С. 218-227.
67. Ипотечный кредит [електронний ресурс] / Официальный сайт государственного комерческого банка Туркменистана «Президентбанк» - режим доступу: http://presidentbank.gov.tm/index.php?q=services&service=3
68. Ипотечный кредит [електронний ресурс] / Официальный сайт государственного комерческого банка Туркменистана «Халкбанк» - режим доступа: http://www.cbt.tm/halkbank/www.halkbank.tm.files/Page1156.htm
69. Исаев Р. Ипотека и ипотечные ценные бумаги. Секьюритизация ипотечных кредитов: экономика сделки / Р. Исаев // Рынок ценных бумаг.- 2004.- №24.- C.36-39.
70. Іванілов О.С. Іпотечне кредитування у країнах Західної Європи, США та України / О.С. Іванілов, М.В. Тітенкова // Фінанси України. – 2007. – №4. – С.28– 35.
71. Іпотечне кредитування: Навч. посіб. для студ. вищ. навч. закл. / [Любунь О.С., Паливода К.В., Денисенко М.П. та ін.]. — К.: Центр навчальної літератури, 2005. — 392 с.
72. Калівошко О.М. Інституційне забезпечення іпотеки в зарубіжних країнах / О.М. Калівошко // Економічний вісник ДВНЗ «Переяслав- Хмельницький педагогічний університет імені Григорія Сковороди»: Збірник наукових праць учених та аспірантів.– 2011. – Вип.16/ 1. – С. 380-384.
73. Калівошко О.М. Причини іпотечної кризи в США, її вплив та наслідки для України / О.М. Калівошко // Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка: Економіка. - К.: 2012. - №138. - С. 38-39.
74. Калівошко О.М. Сутність основних моделей організації іпотечного ринку / О.М. Калівошко // /Науковий вісник Національного університету біоресурсів і природокористування України. – 2010. – Вип. 154. – С. 114–119.
75. Карлиев Ш. Цены на жилье в Туркмении растут вместе с рисками потерять его [електронний ресурс]. / Ш. Карлиев. – Новостной портал Центразия, 2012. - Режим доступу: http://www.centrasia.ru/newsA.php?st=1350055680
76. Квіт Н.М. Поняття та структура системи іпотечного кредитування Львівський національний університет імені Івана Франка / Н.М. Квіт // ФП 2009-1. – С. 242 – 251.
77. Кияк А. Іпотечний ринок як система [Електронний ресурс] / А. Кияк // Дзеркало тижня. – 2006. - №23 (602) 17 від 23 червня. - Режим доступу:
78. Кірєєв О.І. Іпотечне кредитування: проблеми та перспективи розвитку в Україні: Інформаційно-аналітичні матеріали / За заг. ред. О.І. Кірєєва. - К.: Центр наукових досліджень НБУ, 2004. - 104 с.
79. Ковалишина І.В. Сутність іпотеки та основні принципи житлового іпотечного кредитування / І.В. Ковалишина // Проблеми розвитку банківської системи в сучасних умовах. – 2009. – С. 16 – 25.
80. Кравченко В.А. Влияние мирового кризиса на экономику Украины / В.А. Кравченко, О.В. Бексултанов // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект, 2010. – С 872 – 876.
81. Кропельницька С.О. Іпотечні програми та їх роль в молодіжному житловому кредитуванні / О.С Кропельницька // Регіональна економіка. – 2010. – №8. С. 15 – 19.
82. Кротюк В. Базель II: нова концептуальна редакція Базельської угоди про капітал [Текст] / В. Кротюк, О. Куценко // Вісник Національного банку України. – 2006. - №3. – С.2-5.
83. Крупка М. Тенденції та проблеми формування ринку кредитних послуг в Україні / М. Крупка // Вісник Національного банку України. – 2007. - №11. – С. 31-33.
84. Крупнов Ю.С. Проблемы развития жилищного кредита в России / Ю.С. Крупнов // Финансы и кредит. - 2005. - N 16. - С. 13-24.
85. Кручок С.І. Іпотечне кредитування: європейська практика та перспективи розвитку в Україні / С.І. Кручок — К.: Урожай, 2003. — 207 с.
86. Кручок С.І. Іпотечне кредитування: Навч. посіб. для підгот. фахівців екон. спец. в агр. вищ. навч. закл. III-IV рівнів акредитації / С.І. Кручок. — К.: Мета, 2005. — 208 с.
87. Кусаинов С. Особенности развития туркменського ипотечного кредитования / С. Кусаинов // Газета Türkmenistan. – 2010. - №24. – С 6.
88. Лавренчук В. Інфраструктура ринку іпотечного кредитування в Україні. Стан, тенденції, можливості / В. Лавренчук // Банковский аудитор.- 2004.- №5.- C.10-13.
89. Лаврушин О. И. Банковское дело: современная система кредитования: учеб. пособие для студ., обуч. по спец. «Финансы и кредит» / О. И. Лаврушин и др. - М.: Кнорус, 2007. - 260 с.
90. Лагутін В.Д. Кредитування: Теорія і практика: Навч. посібник. / В.Д. Лагутін. — К.: Знання, 2004. — 215 с.
91. Лимаренко В.А. Іпотечне кредитування — шлях до поліпшення соціально-економічних умов? / В.А. Лимаренко // Вісник Хмельницького національного університету 2010, №2, Т.1 - С. 224 – 228.
92. Логинов М.П. К вопросу о бюджетной модели ипотеки в России / М.П. Логинов // Деньги и кредит.- 2003.- №12.- C.67-70.
93. Лузин И. Международный опыт развития ипотечного кредитования / И. Лузин // Рынок ценных бумаг.- 2004.- №17.- C.28-32.
94. Любунь О.С. Іпотечний ринок: теоретичні основи іпотеки, іпотечне кредитування, інструменти і моделі фінансування та рефінансування житлового будівництва: Навч. посіб. для студ. вищ. навч. закладів /О.С. Любунь, Щ.І. Кіреєв. — К.:Університет «КРОК», 2005. — 356 с.
95. Лютий І.О. Іпотека / О.І. Лютий, В.І. Савич, О. М. Калівошко. - К.: «Знання», 2011.– 447 с.
96. Магауина А. Практические аспекты ипотеки в Туркмении / А. Магауина // Сборник материалов международной практической конференции «Іпотека в России». – М., 2009. – 291 С.
97. Максимов В.В. Система ипотечного кредитования как инструмент государственной социальной политики: Дис… канд. экон. наук: 08.00.05. / Максимов Владислав Владимирович. – М., 2003. – 227 с.
98. Матюхин Г.Г. Ипотека. От истории - к современности [Текст] / Г.Г. Матюхин // Банковское дело.- 2003.- №1.- C.10-13.
99. Меркулов В. В. Мировой опыт ипотечного жилищного кредитования и перспективы его использования в России / В. В. Меркулов. – СПб.: Изд-во «Юридический центр Пресс», 2003. – 358 с.
100. Милейко Я. Світовий іпотечний ринок: досвід, накопичений роками / Я. Милейко, А. Поплюйко // Цінні папери України. - 2006. - №1.- C.16-18.
101. Мякишевська О. Іпотечні цінні папери - дієвий інструмент рефінансування діяльності кредитора / О. Мякишевська // Ринок цінних паперів. - 2005.- №5.- C.41-47.
102. Несільська Н.В. Особливості функціонування організаційно-економічного механізму іпотечного кредитування в умовах кризи / Н.В. Несільська // Вісник Університету банківської справи Національного банку України. Національна економіка. – 2009. - №11. – С. 16 – 19.
103. Ніщимна С.О. Правове регулювання державного кредитування в Україні: Дис. канд. юрид. наук: 12.00.07 / Київський національний ун-т ім. Тараса Шевченка. — К., 2005. — 240 арк.
104. Нугаев Р.А. Региональные схемы ипотечного кредитования и проблемы их дальнейшего развития / Р.А. Нугаев, Е.Г. Кириченко // Деньги и кредит.- 2004.- №10.- C.24-30.
105. Овезгельдыев О.Г. Кредитование населения на приобретение жилья / О.Г. Овезгельдыев. – Ашхабад: «Ылым», 2010. – 34 с.
106. Олійник О.О. Способи іпотечного рефінансування та можливості їх використання в Україні / О.О. Олійник // Економіка. Фінанси. Право.- 2005.- №1.- C.22-25.
107. Осадченко И.В. Особенности рефинансирования вторичного рынка ипотечного кредитования / И.В.Осадченко // Финансы и кредит.- 2006.- №28.- C.27-33.
108. Основы ипотечного кредитования / Н. С. Пастухова [и др.]; ред. Н. Б. Косарева. - М.: Инфра-М, 2007. - 575 с.
109. Павлова И. В. Ипотечное жилищное кредитование. / И.В. Павлова. — М.: БДЦ-пресс, 2004. — 272 с.
110. Павлова И.В. Зарубежный опыт ипотечного жилищного кредитования / И.В. Павлова // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке. - 2004.- №5.- C.54-66.
111. Паливода К. Фінансові інструменти активізації інвестиційного потенціалу населення (на прикладі житлового будівництва) / К. Паливода // Банківська справа. – 2001. – №1. – С. 16-20.
112. Папаіка, О.О. Іпотечні послуги як похідна іпотечного ринку / О.О. Папаіка, С.Г. Арбузов // Вісник Національного банку України. – 2008. - №2. – С. 13 -15.
113. Перзеке Н.Б. Схема банковского кредитования жилищного строительства: постановка проблемы / Н.Б. Перзеке // Ученые записки Таврического национального университета им. В.И. Вернадского. Серия «Экономика». Том 19 (58), 2006. - №1. – С. 175 – 180.
114. Першин В.Г. Організаційно-правове забезпечення впровадження іпотечного кредитування в Україні: Автореф. дис… канд. юрид. наук: спец. 12.00.07 «Адміністративне право і процес фінансове право інформаційне право» / В.Г. Першин. — Ірпінь, 2005. — 20 с.
115. Петровська Л.М. Необхідність впровадження цільової моделі іпотечного ринку на теренах вітчизняної економіки / Л.М. Петровська // Збірник праць Рівненського інституту відкритого міжнародного університету розвитку людини «Україна». – 2010. – С. 15 – 18.
116. Пилипець О. В. Удосконалення національної системи іпотеки в умовах посилення інтеграційних процесів: Автореф. дис… канд. екон. наук: спец. 08.05.01 – «Світове господарство і міжнародні відносини» / О.В. Пилипець. - К., 2006. - 19 с.
117. Пилипець О. Уніфікація стандартів іпотечного кредитування як інструмент мінімізації ризиків [Електронний ресурс] / О. Пилипець // Юридична газета. – 2005. - №2 (38) від 17 лютого. – Режим доступу:
118. Погорєльцева Н. П. Світовий досвід організації іпотечного ринку [Текст] / Н.П. Погорєльцева // Вісник Львівського університету. – 2003. –– Вип. 32. –. – С. 444-453.
119. Погорєльцева Н.П. Іпотечний ринок: природа та особливості формування в транзитивній економіці: Дис... канд. екон. наук: 08.01.01 / Погорєльцева Наталія Павлівна. - К., 2005. - 224 арк.
120. Принципы жилищного кредитования / В. А. Аверченко [и др.]. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. - 259 с.
121. Приобретение недвижимости в Туркменистане [електронний ресурс]// Denex Realty. 12.05.2011 Режим доступу: URL: http://www.denex.ru/article/art355.htm
122. Прокопенко В.Ю. Банківський іпотечний кредит в сучасних умовах України: Автореф. дис... канд. екон. наук: спец. 08.04.01 - «Фінанси, грошовий обіг і кредит» / В. Ю. Прокопенко. — Ірпінь, 2005. — 20 с.
123. Прокопенко В.Ю. Банківський іпотечний кредит в сучасних умовах України дис... канд. екон. наук: 08.04.01 / В. Ю. Прокопенко. — Ірпінь, 2005.
124. Пылин А.Г. Роль глобальных, региональных и национальных факторов в развитии мирового финансово-экономического кризиса в странах СНГ / А.Г. Пылин // Издательство Института экономики РАН. Москва. - 2010. – с. 140 – 145.
125. Разумова А.В. Анализ моделей ипотечного кредитования, сложившихся в мировой практике, и возможности их применения на ипотечном рынке Украины / А.В. Разумова // Економічний простір. – 2008. - №20/1. – С. 90 – 98.
126. Разумова И. А. Ипотечное кредитование: Виды ипотечных кредитов. Рынок ипотечного капитала. Нормативно-правовое регулирование: Учеб. пособие для студ. вузов, обучающихся по спец. «Финансы и кредит» / И. А. Разумова. - СПб.: Питер, 2006. - 200 с.
127. Разумова И. А. Ипотечное кредитование: Учебное пособие / И. А. Разумова. – СПб.: Питер, 2006. – 208 с.
128. Рогова Н. Как взять ипотечный кредит? [електронний ресурс] / Н. Рогова. // Финансовый департамент, 2011. - Режим доступу: http://www.fd7.ru/kak-vzyat-ipotechnij-kredit-srednestatisticheskomu-grazhdaninu/
129. Розенберг Дж. М. Инвестиции (терминологический словарь) / Дж. М. Розенберг - М.: Инфра-М, 1997. – 359 c.
130. Рябченко А. Мировой опыт становления ипотеки / А. Рябченко // Экономика Украины. - 2003. - №1. - С. 23-27.
131. Савич В.І. Житлова іпотека в Україні та Росії: перші кроки становлення / В.І. Савич// Вісник КНУ ім. Т.Г.Шевченка. Економіка. – 2004. - №70. – С. 13-17.
132. Савич В.І. Іпотечне кредитування в Україні: суперечності та тенденції розвитку / В.І. Савич — Івано-Франківськ: ІМЕ «Галицька академія», 2006. — 552 с.
133. Савич В.І. Іпотечне кредитування в умовах трансформації економіки України: дис... д-ра екон. наук: 08.00.08 / Савич Василь Іванович. - Т., 2008. - 449 арк.
134. Сазонець І.Л. Національна система іпотечного кредитування / І.Л. Сазонець – Суми: Видавництво «Довкілля», 2006. – 114 с.
135. Селюков В.Г. Управление рисками. Ипотечная сфера / В.Г. Селюков, С.Г. Гончаров. - М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2001.- 360 с.
136. Середа Ю.А. Управление процентным риском в коммерческом банке: автореф. дис... к-та экон. наук: 08.00.10 / Середа Юлия Александровна. - СПб., 2003. - 27 с.
137. Серкерде Ф. Роль ипотечного жилищного кредитования в обеспечении молодых семей Туркменистана / Серкерде Ф. // Материалы международной практической конференции. – Ташкент, 2011. – С. 36-39.
138. Система ипотечного кредитования в Германии / Под ред. О.Штекера: Пер. с нем. – Дармштадт: Союз немецких ипотечных банков, Институт жилища и окружающей среды г. Дармштадта и Земли Гессен, 1997. – 52 с.
139. Скиба П. В. Торги и ипотека как способы приобретения недвижимости / П. В. Скиба. - М.: МАКС Пресс, 2001. - 27 с.
140. Словарь современной экономической теории Макмиллана: Пер. с англ. / [ред. Д. У. Пирса]. — М.: ИНФРА-М, 1997. — 607 с.
141. Спаських Н.М. Зарубіжний досвід розвитку іпотечного кредитування // Збірник наукових праць ЧДТУ. Серія: Економічні науки. Випуск 21. 2010, С. 72 – 74.
142. Спеціалізований словник економічних термінів: Банківська справа. Контроль і ревізія. Судова бухгалтерія. Реклама. Менеджмент. Захист інформації. Економічна безпека. Маркетинг / [авт.-уклад. З. Б. Живко, М. О. Живко] - Л.: УАД, 2006. - 130 с.
143. Титомир І.О. Аналіз та оцінка кредитоспроможності позичальників банків: (методика) / І.О. Титомир. - Національний банк України, Університет банківської справи. - Л.: ННВК «АТБ», 2008. - 34 с
144. Трегубов Э. Ипотечные кредиты: антикризисные решения проблем заемщиков / Э. Трегубов. - Х.: Фактор, 2009. - 144 с.
145. Туркменистан: Осуществление Международного пакта об экономических, социальных и культурных правах Первоначальные доклады, представленные государствами-участниками в соответствии со статьями 16 и 17 Пакта Комитет по экономическим, социальным и культурным правам / ООН. - 27.07.2010. – 87 с.
146. Туркменистан: политика социального благоденствия вопреки свободе и демократии / Центр Мониторинга Общественных Финансов. Баку. – 2010. - 17 с.
147. Турко Ф.М. Удосконалення організаційно-економічного механізму іпотечного кредитування / Ф.М. Турко, М.Б. Жінко// Науковий вісник НЛТУ України – 2011. - Вип. 21.14. – С. 210.
148. Услуги для населения и предприятий [електронний ресурс] / Сайт Туркменбашибанку. - Режим доступу: http://www.tbbank.gov.tm
149. Урчукова Ж.М. Особенности организации ипотечного кредитования в современных условиях Туркменистана / Ж.М. Урчукова // Експерт-Казахстан. – 2004. - №8. – С. 12-23.
150. Успаленко В.І. Іпотека як складова розвитку будівництва житла / В.І. Успаленко, О.Л. Филипчук // Харківський державний технічний університет будівництва та архітектури. Науковий вісник. – 2009. - №2. С. 17 – 19.
151. Ханикян Г. С. Проблемы формирования рынка ипотечного кредитования в РА (на примере жилищного рынка): автореф. дис... канд. экон. наук: 08.00.03 / Ханикян Григор Саргисович. - Ереван, 2011. - 26 с.
152. Хачатрян А. К. Ипотечный кредит и проблемы его развития в Республике Армения: автореф. дис... канд. экон. наук: 08.00.03 / Хачатрян Аршалуйс Карленович. - Ереван, 2010. - 22 с.
153. Цылина И. Ипотека: жилье в кредит / И. Цылина. - М.: ЗАТ «Издательство «Экономика», 2001. – 356 с.
154. Чубук Л.П. Становлення ринку нерухомості в трансформаційній економіці: Автореф. дис... канд. екон. наук: 08.01.01 / Л.П.Чубук. - Київ. нац. ун-т ім. Т.Шевченка. — К., 2004. — 19 с.
155. Шалімова Л.М. Реальний стан та перспективи розвитку іпотечних відносин в Україні: регіональний аспект [Електронний ресурс] / Л.М.Шалімова, Г.В. Пивовар // Коммунальное хозяйство городов. – 2005. – Вип. 65. – С.245-250. – Режим доступу: http://eprints.ksame.kharkov.ua/1622/2/%D0%A8%D0%B0%D0%BB%D1%96%D0%BC%D0%BE%D0%B2%D0%B0_%D0%AE%D0%92_245-250.pdf
156. Шелудько Н.М. Проблеми розвитку ринку іпотечного кредитування в Україні та шляхи їх вирішення / Н.М. Шелудько // Фінансова система України: Зб. наук. праць. - Ч.2. – Острог.: Вид-во Національного університету “Острозька академія”, 2005. – С. 244–250.
157. Ширлиева Г. Приоритеты развития ипотечного кредитования в Туркменистане. / Г. Ширлиева // Нейтральный Туркменистан. - 2010. - №.9. – С. 7
158. Щетинин Я. В. Спрос на ипотечные кредиты: монография / Я. В. Щетинин. - М.: БДЦ-пресс, 2006. - 216 с.
159. Юргелевич С. Основні принципи іпотеки та іпотечне кредитування / С. Юргелевич // Вісник НБУ. – 2004. – №1. – С. 33-35.
160. Яцуба Г. Недержавні пенсійні фонди стануть найпотужнішими інвесторами // Український діловий тижневик «Контракти» (http://www.kontrakty.com.ua/). – №49. – 06.12.2004 р. – офіційний сайт: http://www.usb.com.ua
161. Аналітичний огляд банківської системи Туркменістану [електронний ресурс] / Центральний Банк Туркменістану. - Режим доступу: http://www.cbt.tm
162. Основні показники соціально-економічного розвитку Туркменістану [електронний ресурс] / Державний Комітет Туркменістану зі статистики. - Режим доступу: http://www.stat.gov.tm
163. Статистична база «Житловий фонд» [електронний ресурс] / Сайт державної служби статистики України. - Режим доступу: http://www.ukrstat.gov.ua/
164. Статистична база Міністерства будівництва Туркменістану [електронний ресурс]. / Міністерство будівництва Туркменістану. - Режим доступу: URL: http://www.construction.gov.tm
165. Статистичні дані щодо діяльності банківської системи Туркменістану [електронний ресурс] / Центральний Банк Туркменістану. - Режим доступу: http://www.cbt.tm
166. ВВП на одиницю населення України [електронний ресурс] / Інформаційна база Світового банку. - Режим доступу: http://www.worldbank.org
167. Akynyýazowa G. Garassyzlyk ýyllarynda Türkmenistanyn ykdysadyýetindäki düzümleýin özgertmeler. / G. Akynyýazowa // Altyn asyryn ykdysadyýeti. - 2007. - № 5. – S. 10—14.
168. Doing Business in Turkmenistan: 2010 Country Commercial Guide for U.S. Companies [електронний ресурс] / Режим доступу: http://photos.state.gov/libraries/turkmenistan/49351/pdf/2011CCG_Turkmenistan.pdf
169. Foreign mortgage structures: descriptions of selected countries' housing lending markets. Information handbook електронний ресурс] / - Kyiv 2006. – 214 р. – Режим доступу:
170. Mortgage Act:Revised Statutes of Ontario, 1980 Chapter 295 as amended and Regulation 662 / Government of Ontario; Ministry of the Attorney General. − Toronto: Queen's Printer for Ontario,1990. − 52 р.
171. Owezgeldyev O.G. Türkmenistanda ýaşaýyş jaý karzlaşdyrylyşy / Оwezgeldyev O.G. - Aşgabat: Türkmenistanyň Merkezi banky, 2009. – 39 s.
172. Regional Economic Outlook. Middle East and Central Asia. October 2009. — Washington, DC: International Monetary Fund, 2009. – 31 р.
173. Serkerde F. Türkmenistanda ipotek / F. Serkerde // Türkmenistanda ylym we tehnika. – 2011. - №11. – S. 16
174. The Global Competitiveness Report: 2010-2011, 2009-2010, 2008-2009, 2007-2008. World Economic Forum [электронный ресурс] / Режим доступа: URL: www.weforum.org
175. Umumyan S. Türkmenistanyň Ylymlar akademiýasynyň göçme ýygnagyndan / Umumyan S. // Türkmenistanda ylym we tehnika. – 2010. - №1. – С. 12-14.