ІНВЕСТИЦІЙНИЙ ПОТЕНЦІАЛ ГРОШОВИХ ДОХОДІВ ДОМАШНІХ ГОСПОДАРСТВ УКРАЇНИ

Краткое описание

МІНІСТЕРСТВО ФІНАНСІВ УКРАЇНИ
ДЕРЖАВНА НАВЧАЛЬНО-НАУКОВА УСТАНОВА
«АКАДЕМІЯ ФІНАНСОВОГО УПРАВЛІННЯ»

МОТОРИНА ІРИНА РУСЛАНІВНА

УДК 330.322.1

ІНВЕСТИЦІЙНИЙ ПОТЕНЦІАЛ ГРОШОВИХ ДОХОДІВ ДОМАШНІХ ГОСПОДАРСТВ УКРАЇНИ

Спеціальність 08.00.08 – гроші, фінанси і кредит

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

Науковий керівник
Лютий Ігор Олексійович,
доктор економічних наук,
професор

Київ – 2012

ЗМІСТ

ВСТУП 3

Розділ 1. ТЕОРЕТИКО-КОНЦЕПТУАЛЬНІ ОСНОВИ ДОСЛІДЖЕННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПОТЕНЦІАЛУ ГРОШОВИХ ДОХОДІВ ДОМАШНІХ ГОСПОДАРСТВ

11
1.1. Домашні господарства як суб’єкт інвестиційного процесу в умовах ринкових відносин
11
1.2. Грошові доходи домашніх господарств як джерело інвестиційних ресурсів: сутність, еволюція, тенденції формування
31
1.3. Економічна природа інвестиційного потенціалу грошових доходів домашніх господарств
56
Висновки до розділу 1 73

Розділ 2. РЕАЛІЗАЦІЯ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПОТЕНЦІАЛУ ГРОШОВИХ ДОХОДІВ ДОМАШНІХ ГОСПОДАРСТВ В УКРАЇНІ

76
2.1. Особливості та суперечності процесу формування заощаджень домашніх господарств як джерела інвестування національної економіки

76
2.2. Фінансовий механізм реалізації інвестиційного потенціалу грошових доходів домашніх господарств
100
2.3. Фінансово-кредитні інструменти капіталізації грошових заощаджень домашніх господарств
Висновки до розділу 2
113
128

Розділ 3. ШЛЯХИ ПІДВИЩЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПОТЕНЦІАЛУ ГРОШОВИХ ДОХОДІВ ДОМАШНІХ ГОСПОДАРСТВ У ПОСТКРИЗОВИЙ ПЕРІОД В УКРАЇНІ

131
3.1. Світовий досвід стимулювання інвестиційної діяльності домашніх господарств та можливості його використання в Україні

131
3.2. Удосконалення методики та інструментарію регулювання інвестиційної діяльності вітчизняних домашніх господарств

142
3.3. Підвищення ролі інвестиційних і пенсійних фондів у використанні інвестиційного потенціалу грошових доходів домашніх господарств

173
Висновки до розділу 3
186
ВИСНОВКИ ТА ПРОПОЗИЦІЇ 189
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 194
ДОДАТКИ 212

ВСТУП

Актуальність теми. Сучасні вимоги до підвищення ефективності використання фінансових ресурсів вимагають пошуку нових джерел інвестування економіки України. Одне із таких джерел – грошові доходи домогосподарств, зростання яких є важливим фактором стабільності фінансової системи та національної економіки в цілому. Особливості сучасного етапу розвитку фінансового ринку України зумовлюють необхідність вивчення процесів формування грошових доходів домогосподарств. Зміни у цих процесах спричинюють потребу вдосконалення методології їх дослідження на основі імплементації міжнародних стандартів. Важливим напрямом теоретичних розробок є вивчення факторів формування грошових доходів домогосподарств, способів їх реалізації та управління ними з метою стимулювання інвестиційної діяльності домашніх господарств.
Українська практика свідчить про те, що існує значний розрив між обсягом заощаджень та обсягом інвестицій домогосподарств у національну економіку.
У сфері економіки інтереси домашніх господарств концентруються навколо доходу, на основі якого реалізується володіння матеріальними благами. Дохід є також джерелом інвестування економіки України через залучення заощаджень домогосподарств. Тому дослідження сутності грошових доходів домогосподарств та їх ролі в інвестиційній діяльності є важливим, актуальним економічним завданням.
Теоретичні засади та практика використання грошових доходів домогосподарств а також їх участь в якості кредитора та інвестора посідають досить вагоме місце у наукових дослідженнях зарубіжних вчених: Б. Босворта [1], Г. Бартлеса [1], Дж. Кейнса [2], К. Маркса [3], А. Маршалла [4],
Ф. Модільяні [58, 59], П. Мьорфі [5], А. Мусалема [5], Дж. Хікса [6],
Й. Шумпетера [7] та ін. Серед російських учених та практиків, які досліджували проблеми грошових доходів населення, необхідно відзначити А. Добриніна [8], Л. Дробозіну [9], Є. Жукова [10], Ю. Кокіна [11],
О. Мамедова [12], А. Сурінова [13]. Дослідженням проблем у даному напрямку присвятили свої роботи такі вітчизняні вчені В. Базилевич [14, 15],
О. Ватаманюк [16], Т. Єфименко [17], Т. Кізима [18], В. Кудряшов [19], П. Леоненко [20], С. Лондар [21], І. Лютий [22, 23], В. Міщенко [24], В. Опарін [25], В. Осецький [26], Г. Пятаченко [27], В. Федосов [28], А. Чухно [29, 30], О. Юркевич [31] та інші вчені, чиї наукові здобутки мають значне наукове і практичне значення.
Водночас в українській фінансовій науці не знайшли належного висвітлення проблеми формування та ефективного використання інвестиційного потенціалу грошових доходів домогосподарств. Важливість розв’язання проблем стимулювання інвестиційної діяльності домашніх господарств, розробки механізму реалізації інвестиційного потенціалу їх грошових доходів і зумовлює актуальність теми дослідження.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційне дослідження виконане відповідно до плану науково-дослідних робіт Науково-дослідного фінансового інституту Академії фінансового управління Міністерства фінансів України як складова частина теми «Державна політика розвитку фінансових ринків» (державний реєстраційний номер 01094001990). Внесок автора полягає у розробці шляхів розширення діапазону інструментів банківської системи України та залучення довгострокових фінансових ресурсів у вигляді депозитів фізичних осіб у вітчизняні банки.
Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційного дослідження є розвиток теоретичних і практичних засад формування та використання грошових доходів домогосподарств як джерела інвестування національної економіки.
Поставлена мета зумовлює структуру роботи, що дозволяє послідовно розкрити поняття «інвестиційний потенціал грошових доходів домогосподарств», роль заощаджень домогосподарств в інвестиційному процесі, з’ясувати сучасні загальні тенденції, еволюцію мотивів та особливості процесу формування заощаджень домогосподарств як інвестиційного ресурсу економіки у сучасних умовах в Україні, розкрити механізм реалізації інвестиційного потенціалу домогосподарств.
Для досягнення зазначеної мети поставлені такі основні завдання:
– охарактеризувати роль домашніх господарств як важливого суб’єкту інвестиційного процесу в умовах ринкових відносин;
– розкрити сутність та проаналізувати основні тенденції формування грошових доходів домашніх господарств як джерела інвестиційних ресурсів у національну економіку;
– дослідити економічну природу інвестиційного потенціалу грошових доходів домашніх господарств;
– виявити особливості та охарактеризувати основні суперечності формування заощаджень домашніх господарств як джерела внутрішніх інвестицій у вітчизняну економіку;
– дослідити фінансовий механізм реалізації інвестиційного потенціалу грошових доходів домашніх господарств;
– проаналізувати фінансово-кредитні інструменти капіталізації грошових заощаджень домашніх господарств;
– систематизувати зарубіжний досвід стимулювання інвестиційної діяльності домашніх господарств та обґрунтувати можливості його використання в Україні;
– окреслити основні вектори удосконалення державного регулювання інвестиційної діяльності домашніх господарств України;
– обґрунтувати необхідність та визначити напрями підвищення ролі інвестиційних і пенсійних фондів у використанні інвестиційного потенціалу грошових доходів домогосподарств в Україні.
Об’єктом дослідження є процес формування та використання грошових доходів домогосподарств України.
Предметом дослідження є фінансово-економічні відносини, що виникають у процесі реалізації інвестиційного потенціалу грошових доходів домогосподарств.
Методи дослідження. У процесі дослідження використовувалися загальнотеоретичні та спеціальні методи. Теоретичні та методологічні засади роботи складає критичний аналіз фундаментальних праць з проблем інвестиційного потенціалу грошових доходів домогосподарств. При дослідженні економічної природи грошових доходів домогосподарств, сутності інвестиційного потенціалу заощаджень домогосподарств, джерел їх формування використано системний та абстрактний методи (підрозділи 1.2, 1.3). При вивченні грошових доходів населення як джерела заощаджень домогосподарств і світового досвіду формування та використання заощаджень домогосподарств використовувалися методи аналізу й синтезу (підрозділ 3.1). До спеціальних економічних методів дослідження, що застосовані при написанні роботи, належать економіко-статистичні методи, за допомогою яких був проведений комплексний аналіз структури і динаміки грошових доходів та заощаджень домогосподарств України (підрозділи 2.1, 2.3). Для розробки моделі оптимізації обсягів залучення заощаджень домогосподарств як джерела інвестування національної економіки було використано метод економіко-статистичного моделювання (підрозділи 3.2, 3.3). Поєднання методів аналізу, синтезу та прогнозування використано для визначення пріоритетних напрямів державної політики регулювання інвестиційної діяльності домогосподарств.
Інформаційною базою дослідження є законодавчі та нормативні акти, що визначають умови залучення заощаджень домогосподарств у національну економіку України, офіційні статистичні матеріали Державної служби статистики України, аналітичні дані Національного банку України, Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку, Національної комісії, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг, Міністерства економічного розвитку і торгівлі України та Міністерства фінансів України. У роботі широко використовувалися інформаційні джерела міжнародних фінансових організацій, урядових фінансових інституцій зарубіжних країн, наукові праці вітчизняних і зарубіжних економістів, присвячені проблемам використання грошових доходів домогосподарств як джерела інвестування національної економіки.
Наукова новизна одержаних результатів дослідження полягає в обґрунтуванні теоретичних засад формування грошових доходів домогосподарств України як джерела інвестицій в економіку, а також визначенні обсягів і напрямів їх використання в умовах сьогодення. Найбільш суттєві результати дослідження, що містять елементи наукової новизни та свідчать про особистий внесок автора, є такими:
вперше:
– розроблено механізм реалізації інвестиційного потенціалу грошових доходів домогосподарств із врахуванням особливостей його дії в період фінансової кризи в Україні, який поєднує методи та інструменти, котрі реалізуються державними і приватними інституціями на фінансовому ринку на основі партнерства шляхом: розширення кола фінансових інструментів з різним рівнем дохідності, ліквідності й ризику; розвитку інститутів спільного інвестування і недержавних пенсійних фондів; розвитку системи державного захисту інтересів індивідуальних інвесторів; стимулювання інвестиційної активності домогосподарств в реальному секторі економіки, що дозволяє вирішити проблему знаходження додаткових джерел інвестування національної економіки та зростання доходів вітчизняних домогосподарств;
удосконалено:
– модель впливу заощаджень на нагромадження основного капіталу домогосподарств на основі кореляційно-регресійного аналізу, яка дозволяє прогнозувати поведінку домогосподарств на фінансовому ринку та ринку капітальних товарів, удосконалити оцінку оптимальних обсягів залучення заощаджень домогосподарств в реальний сектор економіки України, що дає можливість істотно підвищити рівень задоволення інтересів приватних інвесторів і держави в реалізації проектів, спрямованих на підтримку економічного зростання;
– засади формування державної політики капіталізації заощаджень та регулювання інвестиційної діяльності домашніх господарств України, а саме: забезпечення державою сприятливих умов інституційного та інформаційного середовища для інвесторів; узгодженість цінової політики на фінансовому ринку на основі виявлення та визначення основної тенденції розвитку та прогнозування заощаджень домогосподарств, як показника інвестиційного потенціалу грошових доходів домогосподарств України із застосуванням методу аналітичного вирівнювання, що буде сприяти покращенню дії регулятивних механізмів і отриманню кінцевих результатів інвесторами;
дістали подальшого розвитку:
– трактування поняття «інвестиційний потенціал грошових доходів домогосподарств», під яким запропоновано розуміти сукупність нагромаджених домогосподарствами заощаджень, які можуть бути капіталізовані через фінансовий ринок та ринок капітальних товарів, що дозволяє включити до складу інвестиційного портфелю не тільки фінансові активи (депозити, цінні папери та інші форми участі в капіталі), а і нефінансові активи, а саме: нерухомість, основні виробничі засоби й оборотні активи, землю та інші не фінансові активи через пряме інвестування, іпотеку та інші форми кредитування виходячи з того, що трансформація заощаджень домогосподарств в нефінансові активи є додатковим стимулом для розвитку реального сектора економіки країни;
– системний підхід до аналізу послідовності і взаємозв’язків процесів формування, використання доходів домогосподарств та їх трансформації в інвестиції на основі застосування методології системи національних рахунків, що дає можливість оцінити роль кожного з цих процесів в формуванні інвестиційного потенціалу доходів домогосподарств для більш ефективного регулювання інвестиційної діяльності сектору домогосподарств.
Практичне значення отриманих результатів полягає в розробці та обґрунтуванні методики аналізу формування грошових доходів та заощаджень домашніх господарств з метою вдосконалення механізму реалізації їх інвестиційного потенціалу. Розроблені пропозиції щодо шляхів розширення діапазону інструментів банківської системи України та залучення довгострокових фінансових ресурсів у формі депозитів фізичних осіб у вітчизняні банки були використані при підготовці науково-дослідної роботи Науково-дослідного фінансового інституту Академії фінансового управління Міністерства фінансів України на тему «Державна політика розвитку фінансових ринків» (довідка № 77000-020-24/43 від 18.01.2011 р.).
Результати дослідження використані при викладанні окремих розділів курсів «Фінанси», «Фінансовий ринок», «Інвестиційний аналіз», «Фінансовий аналіз» для студентів спеціальності «Фінанси і кредит» та «Облік і аудит» фінансово-економічного факультету Українського державного університету фінансів та міжнародної торгівлі (довідка № 26/01-256 від 25.02.2011 р.).
Особистий внесок здобувача. Дисертаційна робота є закінченим, самостійно виконаним дослідженням, яке має наукове та практичне значення. Всі наукові результати, що викладені в дисертації і виносяться на захист, отримані автором особисто. З наукових праць, опублікованих у співавторстві, в дисертаційній роботі використані лише ті ідеї та положення, що є результатом особистих досліджень здобувача.
Апробація результатів дисертації. Основні результати дисертаційної роботи доповідалися на науково-практичній конференції «Розвиток фінансової системи України в умовах економічної глобалізації» (Київ, 15–16 квітня 2008 р.); п’ятій Всеукраїнській науково-практичній конференції «Світові тенденції та перспективи розвитку фінансової системи України» (Київ, 20–22 жовтня 2008 р.); двох науково-практичних конференціях з нагоди Дня працівників статистики «Система державної статистики в Україні: сучасний стан, проблеми, перспективи» (Київ, 5 грудня 2008 і 2009 р.); науково-практичній конференції «Пріоритети фінансової політики України на сучасному етапі соціально-економічного розвитку» (Київ, 23–24 квітня 2009 р.); шостій Міжнародній науково-практичній конференції «Суперечності та перспективи розвитку фінансової системи України в умовах світової економічної кризи» (Київ, 22–23 жовтня 2009 р.); науково-практичній конференції «Фінансово-бюджетна складова в умовах трансформації економіки» (Київ, 26–27 квітня 2010 р.); VІ Міжнародній науково-практичній конференції «Фінансово-податковий механізм активізації підприємництва» (Львів, 11–12 листопада 2011 р.); ХV Міжнародній науково-практичній конференції «Інтеграційні процеси та пріоритетні орієнтири розвитку економіки України» (Київ, 27 квітня 2012 р.), а також на Конгресі польської статистики (Познань, Польща, 18–20 квітня 2012 р.)
Публікації. За результатами проведених досліджень опубліковано 13 наукових праць загальним обсягом 4,1 друк. арк., з них 7 статей у наукових фахових виданнях загальним обсягом 3,57 друк. арк.
Структура та обсяг дисертації. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел та додатків. Загальний зміст дисертації становить 193 сторінки друкованого тексту, у тому числі 23 таблиці та 14 рисунків. Список використаних джерел включає 195 найменувань на 18 сторінках та 9 додатків на 10 сторінках.

Список литературы

ВИСНОВКИ

У дисертації здійснено теоретичне узагальнення та запропоновано нове вирішення наукового завдання щодо обґрунтування і розробки теоретичного положення, що інвестиційний потенціал грошових доходів домашніх господарств є ресурсом для національної економіки, й визначено шляхи вдосконалення механізму його використання.
Проведене дослідження дозволило сформулювати такі загальні висновки теоретичного та науково-практичного характеру, що відображають вирішення завдань дослідження відповідно до поставленої мети:
1. Визначено сутність інвестиційного потенціалу грошових доходів домогосподарств, що уможливило виділення їх економічної, правової та облікової природи. Для цілей обліку та аналізу запропоновано таке визначення поняття «інвестиційний потенціал грошових доходів домогосподарств»: сукупність нагромаджених заощаджень домогосподарств, які можуть бути капіталізовані через фінансовий ринок та ринок капітальних товарів. Поглиблено класифікацію інвестиційного потенціалу домогосподарств. До складу інвестиційного портфелю запропоновано включати не тільки фінансові активи (депозити, цінні папери та інші форми участі в капіталі), а і нефінансові активи, а саме: нерухомість, основні та оборотні виробничі засоби, землю та інші нефінансові активи через пряме інвестування, іпотеку та інші форми кредитування.
2. Доведено, що в Україні, як і в інших країнах світу, відбувається централізоване регулювання державою фінансових ринків. Водночас різними є підходи до застосування інструментів фінансових ринків. Економічне зростання України потребує більш активного використання грошових доходів домашніх господарств, що зумовлює необхідність забезпечення ефективної реалізації їх інвестиційного потенціалу. Для цього запропоновано активізувати діяльність державних органів управління щодо створення відповідних правових умов для залучення заощаджень домогосподарств на фінансовий ринок і трансформування їх у фінансові активи. Трансформація заощаджень домогосподарств в інвестиції – це механізм їх перетворення на фінансові та нефінансові активи з метою отримання економічної або соціальної вигоди за умови мінімізації інвестиційних ризиків.
3. Аналіз обсягів фінансових інвестицій в реальний сектор економіки показав, що наразі роль фінансових ресурсів домашніх господарств у забезпеченні темпів економічного зростання залишається недостатньою. Співвідношення між заощадженнями і нагромадженням основного капіталу свідчить про наявність потенційних ресурсів, що не використовуються сьогодні для інвестування через нерозвиненість механізму капіталізації заощаджень. Для вирішення цієї проблеми необхідно підвищити рівень використання інвестиційного потенціалу грошових доходів домогосподарств.
4. Обґрунтовано, що обсяг залучення грошових доходів домашніх господарств в економіку повинен постійно зростати. Послідовна трансформація заощаджень домогосподарств в інвестиційні ресурси, що залучаються в реальний сектор економіки країни, є надійним чинником її стабілізації. Капіталізація доходів домогосподарств, трансформація особистих заощаджень в інвестиції певною мірою перетворюють майже кожного громадянина на виробника й інвестора одночасно. Так, чим більший обсяг заощаджень і чим активніше вони капіталізуються, тим більшими є особисті доходи залежно від результатів інвестування. Таким чином, можна констатувати, що заощадження домогосподарств є одним із потенційних джерел формування довгострокових інвестицій – істотним фондом «довгих» грошей. Разом з тим, в Україні інвестиційний потенціал домашніх господарств у вигляді грошових доходів недооцінений і фактично не затребуваний виробничим сектором економіки. Це є наслідком відсутності належним чином функціонуючої інституційної структури і механізмів, що забезпечують трансформацію заощаджень домогосподарств в реальні інвестиції.
5. Доведено, що низька інвестиційна активність домогосподарств передусім зумовлена втратою довіри населення до українських фінансових установ, цінних паперів, слабкістю фінансових інструментів, нерозвиненістю консультаційних центрів. Гострою є проблема залучення домогосподарств до активної інвестиційної діяльності шляхом трансформації їх заощаджень у фінансові та нефінансові активи. З цією метою пропонується вжити таких заходів: активізація вторинного ринку цінних паперів; розвиток інститутів спільного інвестування, насамперед структур відкритого типу; пропозиція на ринку фінансових інструментів з різним рівнем дохідності, ліквідності й ризику; створення інфраструктури фондового ринку для здійснення прямих інвестицій домогосподарств у цінні папери; розвиток системи державного захисту інтересів індивідуальних інвесторів.
6. Проаналізувавши доходи домашніх господарств за період з 2002 до 2011 року, було зроблено висновок, що на зміни доходів населення як сукупності домашніх господарств найбільше впливає варіювання доходу від власності. Заробітна плата як джерело формування доходу домашнього господарства має важливу, але не завжди визначальну роль. Це свідчить, що домашні господарства мають альтернативні джерела отримання доходів.
7. У результаті аналізу динаміки структури фінансових активів домогосподарств виявлено існування такої тенденції: приріст фінансових активів відбувався переважно за рахунок приросту грошових вкладів та заощаджень у цінних паперах. Також суттєву частку становлять акції та інші форми участі в капіталі, деякі види дебіторської заборгованості. Банківські депозити наразі є найдоступнішими з зазначених інструментів. Це свідчить про те, що ризик вкладання заощаджень в інші активи досить високий і не компенсується дохідністю за цими активами.
8. Запропоновано посилити інституційні засади використання грошових доходів домогосподарств як джерела довгострокових внутрішніх інвестицій шляхом державного регулювання інвестиційної діяльності домогосподарств через державні інституції, котрі виконують функції розробки, реалізації й регулювання інвестиційних продуктів для українських інвесторів. Це гарантуватиме правовий захист домогосподарств України в їх інвестиційній діяльності та задоволення потреб уряду в залученні фінансових ресурсів домогосподарств в економіку України, що, у свою чергу, сприятиме стабільності та зростанню національної економіки.
9. У дисертаційній роботі запропоновано методику аналізу і прогнозування показників інвестування заощаджень у секторі домогосподарств, що охоплює: розрахунок аналітичних показників динаміки; побудову лінійної діаграми часових рядів; виявлення та вимірювання основної тенденції (тренду); прогнозування значення показника валового заощадження домогосподарств. Це дозволяє підвищити надійність регулятивних механізмів активізації інвестиційної діяльності домашніх господарств.
10. Встановлено, що домогосподарствам для прийняття рішення щодо напряму інвестування своїх заощаджень необхідно ретельно вивчати поточний стан фінансового ринку. Для цього пропонується розробити та впровадити такі заходи з боку держави: скорегувати законодавчо затверджену структуру активів інвестиційних фондів, частину яких необхідно інвестувати в реальний сектор економіки; зробити більш відкритою для широкого кола інвесторів діяльність інвестиційних фондів та компаній з управління активами; активізувати державну політику популяризації послуг інститутів спільного інвестування та недержавних пенсійних фондів. Упровадження цих заходів сприятиме глибшій диверсифікації структури активів таких фондів, а також найбільш ефективному їх використанню у макроекономічному аспекті та інвестуванню в реальний сектор економіки.
11. Аргументовано, що створення ефективного середовища для інвестиційної діяльності домогосподарств в Україні є способом державної участі у стимулюванні й захисті інтересів інвесторів. Це передбачає формування комплексу організаційних, правових заходів і розробку інституційних засад, спрямованих на ство¬рення умов, що сприяють ефективній діяльності інве¬сторів, захисту їх прав та інтересів. У першу чергу зазначене стосується розроблення стандартів регулювання відносин між емітентами й інвесторами, інвестиційними фондами та клієнтами й охоплює забезпечення інвесторів необхідною інформацією про емітентів, надання інформації потенційним інвесторам щодо умов угод, контроль за діяльністю фінансових посередників.
Для підвищення ефективності використання інвестиційного потенціалу грошових доходів домашніх господарств України слід впроваджувати дієвий механізм стимулювання інвестиційної діяльності домашніх господарств як на фінансовому ринку, так і в реальному секторі економіки України.
Результати проведеного дослідження створюють підґрунтя для подальших робіт за окресленою проблематикою та можуть бути використані урядовими установами, банками, науковцями, викладачами вищих навчальних закладів, фахівцями-практиками у сфері фінансів.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Bosworth В. Pension Reform and Saving / Bosworth В., Burtless G. – Washington : Brookings Institution Press, 2004. – 44 p.
2. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег / Кейнс Дж. М. – М. : Гелиос АРВ, 1999. – 352 с.
3. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т.II. Кн.2. Процесс обращения капитала / Под ред. Ф. Энгельса. – М.: Политиздат, 1988. – 654 с.
4. Маршалл А. Принципы экономической науки / А. Маршалл. ; Т.3: Пер. с англ. – М.: Издательская группа «Прогресс», 1993. – 352 с.
5. Murphy P. L Pension Funds and National Saving / Murphy P. L., Musalem A. R. // The World Bank Policy Research Working Paper. – 2004. – № 3410. – 46 p.
6. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал: Пер. с англ. / Под ред.
Р. М. Энтова. – М.: Прогресс, УНИВЕРС, 1993. – 488 с.
7. Шумпетер Й. Теория экономического развития / Й. Шумпетер. : Пер. с нем. – М.: Прогресс, 1982.– 455 с.
8. Экономическая теория / Под ред. А. И. Добрынина, Л. С. Тарасевича, 3-е изд. – СПб.: Изд. СПбГУЭФ, Изд. «Питер», 2004. – 544 с.
9. Дробозина Л. А. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Дробозина Л. А. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 512 с.
10. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги: [практикум] / Под ред. Жукова Е. Ф. 2-е изд., доп. и перераб. – М.: 2011. – 430 с.
11. Cавченко П. В., Кокин Ю. П. Политика доходов и заработной платы: [учебник] / Под ред. П. В. Савченко и Ю. П. Кокина. – М.: Юристъ, 2000. – 456 с.
12. Мамедов О. Ю. Современная экономика / Под ред. О. Ю. Мамедова. – М.: Феникс, 2008. – 544 с.
13. Суринов А. Е. Доходы населения: опыт количественных измерений / Суринов А. Е. – М.: «Финансы и статистика», 2000. – 428 с.
14. Базилевич В. Д. Економічна теорія : [підруч.] / Базилевич В. Д. – К. : Знання, 2005 – 834 с.
15. Базилевич В. Д. Макроекономіка : [підруч.] / Базилевич В. Д., Базилевич К. С., Баластрик Л. О. ; за ред. В. Д. Базилевича. – [2-ге вид., випр.]. – К. : Знання, 2005. – 851с.
16. Ватаманюк О. З. Заощадження в економіці України: макроекономіч - ний аналіз : [моногр.] / Ватаманюк О. З. – Львів : ЛНУ ім. Івана Франка, 2007. – 536 с.
17. Єфименко Т. І. Податки в інституційній системі сучасної економіки / Єфименко Т. І. ; НАН України, Ін-т екон. та прогнозув. – К., 2011. – 688 c.
18. Кізима Т. О. Фінанси домогосподарств: сучасні парадигми та домінанти розвитку : [моногр.] / Кізима Т. О. – К. : Знання, 2010. – 431 с.
19. Кудряшов В. П. Курс фінансів: [навч. посіб.] / Кудряшов В. П. – К.: Знання, 2008. –431 с.
20. Теорія фінансів : [навч. посіб.] / Леоненко П. М., Юхименко П. І., Василик О. Д./ за ред. О. Д. Василика. – К., 2005. – 480 с.
21. Лондар С. Л. Фінанси : [навч. посіб.] / Лондар С. Л., Тимошенко О. В. – Вінниця: Нова Книга, 2009. – 384 с.
22. Лютий І. О., Криклій А. С., Юрчук О. М., Ринок фінансових послуг України в умовах глобалізації фінансового ринку: тенденції та перспективи //Економіка і держава. – 2008. – № 03. – с. 5–7.
23. Національні фінансові системи в умовах глобалізації : [моногр.] / [Лютий І. О., Павленко А. Ф., Оболенська Т. Є. та ін.] ; за ред. І. О. Лютого. – Івано-Франківськ : Галицька Академиія, 2008. – 308 c.
24. Науменкова С. В. Системи регулювання ринків фінансових послуг зарубіжних країн : [навч. посіб] / Науменкова С. В., Міщенко В. І. – К: Центр наукових досліджень НБУ, Університет банківської справи НБУ, 2010 – 170 с.
25. Опарін В. М. Фінанси (Загальна теорія): [навч. посіб.] / Опарін В. М. – [2-ге вид., доп. і перероб]. – К.: КНЕУ, 2002. - 240 с.
26. Осецький В. Л. Інвестиції та інновації: проблеми теорії та практики : [моногр.] / Осецький В. Л. – К. : ІАЕ УААН, 2003. – 412 с.
27. Пятаченко Г. О. Становлення та розвиток фінансів України (1917–2003 рр.) / Г. О. Пятаченко, Кухарцев Л. В. — К. : НДФІ, 2005. – 784с.
28. Теорія фінансів: [підруч.] / [Юхименко П. І., Федосов В. М., Лазебник Л. Л.] ; за ред. проф. В. М. Федосова, С. І. Юрія. – К.: ЦУЛ, 2010. – 576 с.
29. Чухно А. А. Економічна теорія : у 2 т. [моногр.] / Чухно А. А. – К. : ДННУ АФУ, 2010. – Т. 1. – 2010. – 512 с.; Т. 2. – 2010. – 628 с.
30. Чухно А. А. Сучаснi економiчнi теорії : [пiдруч.] / Чухно А. А., Юхименко П. І., Леоненко П. М. – К. : Знання, 2007. – 878 с.
31. Юркевич О. М. Інноваційне спрямування інвестиційного потенціалу фінансових інститутів / О. М. Юркевич // Фінанси України. – 2010. – № 10. –
С. 106 –112.
32. Борисов А. Б. Большой экономический словарь / А. Б. Борисов. – М. : Книжный мир, 2003. – 895 с.
33. Щетинін А. І. Політична економія. [підруч.] / Щетинін А. І. – К.: Центр учбової літератури, 2011. – 480 с.
34. Система национальных счетов 2008.: Нью-Йорк, ООН, 2012 год
[Електронний ресурс]. – Режим доступу
:http://unstats.un.org/unsd/nationalaccount/docs/SNA2008Russian.pdf
35. Закон України «Про Всеукраїнський перепис населення» (Відомості Верховної Ради України (ВВР), 2000, N 51-52, ст.446 ).
36. Політична економія : [навч. посіб.] / [Кривенко К. Т., Савчук B. C., Бєляєв О. О. та ін.] ; за ред. К. Т. Кривенка. – К. : КНЕУ, 2001. – 508 c.
37. Бєляєв О. О. Політична економія : [навч. посіб.] / Бєляєв О. О., Бебело А. С. – К. : КНЕУ, 2001. – 328 с.
38. Василик О. Д. Теорія фінансів : [підруч. для студ. екон. спец. вищих закл. освіти] / Василик О. Д. ; Київ. нац. ун-т ім. Тараса Шевченка. – К. : НІОС, 2001. – 411 с.
39. Офіційний сайт Державної служби статистики України [Електронний ресурс]. – Режим доступу : www. ukrstat.gov.ua
40. Шарп У. Инвестиции / Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. : пер. с англ. – М. : ИНФРА – М, 2001. – 1028 с.
41. Economic Outlook № 88. OECD. StatExtracts [Electronic resource].– Acceess mode: http://stats.oecd.org/Index.aspx?DataSetCode=EO88_FLASHFILE_EO88 – Screen title.
42. Національний банк України [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.bank.gov.ua/
43. Закон України «Про Фонд гарантування вкладів фізичних осіб» ( Відомості Верховної Ради (ВВР), 2002, N 5, ст.30 ) { Із змінами, внесеними згідно із Законом N 358–V ( 358–16 ) від 16.11.2006, ВВР, 2007, N 2, ст.15 }
44. Дорнбуш Р. Макроэкономика / Дорнбуш Р., Фишер С. – М. : Инфра, 1997. – 567 с.
45. Мэнкью Г. Макроэкономика / Мэнкью Г. ; пер. с англ. – М. : Изд-во МГУ, 1994. – 736 с.
46. Smyth D. J. Toward a theory of saving // The economics of savings ; ed. by J. H. Gaspinski / Smyth D. J. – Boston : Kluwer, 1993. – P. 47-57.
47. Attanasio O. P. Saving, growth, and investment: a macroeconomic analysis using a panel of countries /Attanasio O. P., Picci L, Scorcu AE // Review of Economics and Statistics, 2000. – MIT Press. – Vol. 82, № 2. – P. 182-211
48. Ackley G. Macroeconomic Theory / Ackley G. – New York : Macmillan, 1961. – 597 р.
49. Evans M. K. Macroeconomic Activity: Theory, Forecasting, and Control / Evans M. K. – New York : Harper & Row, 1969. – 627 p.
50. Timbrell M. C. Consumption functions // Topics in Applied Econometrics; ed. by D. Heathfield. – London : Macmillanan, 1976. – P. 164-185.
51. Spanos A. The early empirical findings on the consumption function, stylised facts or fiction: a retrospective view / A. Spanos // Oxford Economic Papers. – 1989. – Vol. 41. – P. 150–169.
52. Thomas J. J. The early econometric history of the consumption function / J. J. Thomas. // Oxford Economic Papers. – 1989. – Vol. 41. – P. 131–149.
53. Thomas R. L. Introductory Econometrics: Theory and Applications / Thomas R. L. – London : Longman, 1993. – 436 p.
54. Keynes J. M. The general theory of employment, interest and money / Keynes J. M. – London : Macmillan, 1973. – 543 p.
55. Davis T. E. The Consumption Function as a Tool for Prediction / T. E. Davis // Review of Economics and Statistics. – 1952. – 34. – P. 270–277.
56. Kuznets S. National product since 1869 / Kuznets S. – New York : National Bureau of Economic Research, 1946. – 239 p.
57. Friedman M. A theory of the consumption function / Friedman M. – Princeton : Princeton University Press, 1957. – 259 p. P. 220–239.
58. Modigliani F. Utility Analisys and the Consumption Function: An Interpretation of Cross-Section Data // Post-Keynesian Economics ; ed. by K. Kurihara / F. Modigliani, R. Brumberg. – New Brunswick : Rutgers University Press, 1954. – P. 388–436.
59. Modigliani F. Tests of the Life Cycle Hypothesis of Saving / F. Modigliani, A. Ando // Bulletin of the Oxford University Institute of Statistics. – 1957. – 19. – P. 99–124.
60. Ando A. The Life Cycle Hypothesis of Savings: Aggregate Implications and Tests / A. Ando, F. Modigliani // American Economic Review. – 1963. – 53. – P. 55–84.
61. Моторин P. M. Система національних рахунків : [навч. посіб.] / Моторин P. M., Моторина Т. М. – К. : КНЕУ, 2001. – 336 с.
62. Слухай С. В. Міжбюджетні трансферти у постсоціалістичних країнах: від теорії до реалій: [моногр.] / Слухай С.В. – К.: АртЕк, 2002. – 288 с.
63. Доходи населення, їх види і джерела формування. Номінальний і реальний дохід [Електронний ресурс]. – Режим доступу :
http://www.grinchuk.lviv.ua/book/42/1904.html
64. Cпоживча поведінка домогосподарств: сутність, моделі, вектори оптимізації [Електронний ресурс]. – Режим доступу :
http://library.tneu.edu.ua/images/stories/naukovi%20zhurnaly/svit%20finansiv/2012/1_2012.pdf
65. Закон України «Про інвестиційну діяльність» від 18.09.1991 р. № 1560-XII [Електронний ресурс]. – Режим доступу:
http:// zakon2.rada.gov.ua/laws/show/1560-12
66. Бауліна Т. В. Інтелектуальний потенціал як головний фактор управління змінами на підприємстві / Т. В. Бауліна // Економіка і управління. – 2002. – № 1. – С. 67–73.
67. Иванов Н. А. Трудовой потенциал промышленного предприятия / Иванов Н. А., Одегов Ю. Г., Андреев К. Л. – Саратов: Изд-во Саратовского ун-та, 1988. – 215 с.
68. Мартиненко В. До питання про визначення інвестиційного потенціалу економіки України / В. Мартиненко // Зб. наук. праць УАДУ. – 2000. – Вип. 2, Ч. IV. – C. 130–134.
69. Щелкунов В. І. Виробничий потенціал України. Стратегія формування та використання / Щелкунов В. І. – К. : Наук. думка, 1999. – 238 с.
70. Самоукин А. И. Потенциал нематериального производства / Самоукин А. И. – М. : Знание, 1991. – 214 с.
71. Попов Е. В. Потенциал маркетингового предприятия / Попов Е. В. // Маркетинг в России и за рубежом. – 1999. – № 5. – С. 26–33.
72. Черваньов Д. М. Менеджмент інноваційно-інвестиційного розвитку підприємств України / Черваньов Д. М., Нейкова Л. І. – К. : Знання, 1999. – 514 с.
73. Онишко С. В. Фінансовий потенціал інноваційного розвитку економіки України / С. В. Онишко // Фінанси України. – 2003. – № 6. – С. 67–74.
74. Грюнінг Р. Методи и средства стратегического планирования на фирме / Грюнінг Р. // Проблемы теории и практики управления. – 1993. – № 3. – С. 23–26.
75. Євдокімов Ф. І. Дослідження категорії «економічний потенціал промислового підприємства» / Євдокімов Ф. І., Мізіна О. В. // Наукові праці ДонНТУ. Серія: економічна. – Донецьк : ДонНТУ, 2004. – Вип. 75. – С. 54–59.
76. Ревуцкий Л. Д. Потенциал и стоимость предприятия / Ревуцкий Л. Д. – М. : Перспектива, 1997. – 274 с.
77. Ареф’єва О. Методичний підхід до визначення резервів загального потенціалу розвитку підприємств та управління ним / О. Ареф’єва, О. Коренков // Економіст. – 2003. – № 9. – С. 45–47.
78. Большой экономической словарь / [сост. А. Н. Азрилияна]. – [4-е изд. доп. и перераб.]. –М. : Институт новой экономики, 1999. – 1248 c.
79. Абалкин Л. И. Диалектика социалистической экономики / Л. И. Абалкин. – М. : Экономист, 1981. – 244 с.
80. Маркс. К. Капитал / К. Маркс, Ф. Энгельс. – [2-е изд.]. – М. : Издательство политической литературы, 1960. – Т. 23. – 920 с.
81. Бритченко І. Г. Управління потенціалом підприємства : [конспект лекцій] / І. Г. Бритченко. – Донецьк : ДонДУЕТ, 2005. – 122 с.
82. Економічна енциклопедія : у 3 т. / [відп. ред. С. В. Мочерний]. – К. : Вид. центр «Академія», 2002. – Т. 3. – 2002. – 952 c.
83. Фінансово-монетарні важелі економічного розвитку: у 3 т., Т. 2: Механізми грошового та фондового ринків і їх вплив на розвиток економіки України. / За ред. чл.-кор. НАН України А. І. Даниленка. – К.: Фенікс, 2008. – 442 с.
84. Кирилова Л. І. Фінансовий потенціал підприємства та його складові / Л. І. Кирилова, Д. Д. Тодорова // Сталий розвиток економіки – 2011. – № 11. – С. 298-302.
85. Свірський В. Фінансовий потенціал: теоретико-концептуальні засади/ Свірський В. // Світ фінансів. – Випуск 4 (13). – 2007 рік. – С. 43-51.
86. Крупка М. І. Фінансово-кредитний механізм інноваційного розвитку економіки України./ Крупка М. І. – Львів: Видавничий центр Львівського національного університету імені Івана Франка, 2001. – 608 с.
87. Завельский М. Г. Государство и рынок в перераспределении
финансовых ресурсов // Механизм и модели финансирования экономического роста и регионального развития / Труды института системного анализа Российской академии наук. М.: Едиториал УРСС, 2003. – 160 с.
88. Тумусов Ф. С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика./ Тумусов Ф. С. – М.: «Экономика», 1999. – 272 с.
89. Финансовые инструменты социально-экономического развития государства и регионов. Под ред. к.э.н., проф. А. Д. Данилова: [моногр.]: – Киев: «Компьютерпресс», 2009. – 288 с.
90. Іоненко К. В. Формування поняття «фінансовий потенціал регіону» та визначення його структури/ Іоненко К. В. // Економіка: проблеми теорії і практики. – Випуск 194. – 2004. – С. 782-792.
91. Чертов Н. А. Теоретические и прикладные вопросы формирования и использования финансового потенциала агропромышленного региона // Финансовая система России: история и современность: материалы научно- практической конференции / Под ред. доц. И. Н. Юдиной. – Барнаул: Филиал ВЗФЭИ, 2003. – 238 с.
92. Герасимчук З. В., Вахович І. М., Камінська І. М. Фінансова політика сталого розвитку регіону: [моногр.] / Герасимчук З. В., Вахович І. М.,
Камінська І. М.. – Луцьк: Насдтир’я, 2006. – 220 с.
93. Онишко С. В. Фінансове забезпечення інноваційного розвитку: [моногр.] / Онишко С. В. – Ірпінь: національна академія ДПС України, 2004. –434 с.
94. Свірський В.С. Проблеми структурування фінансового потенціалу держави /В.С. Свірський // Інноваційна економіка : наук. журнал. – 2009. – № 3. – С. 136-139.
95. Шумська С. Фінансовий потенціал України: методологія визначення та оцінки / Шумська С. // Фінанси України. – 2007. - №5. – С. 55-64.
96. Фінансово-монетарні важелі економічного розвитку: у 3 т., Т. 1: Фінансова політика та податково-бюджетні важелі економічного розвитку / За ред. чл.-кор. НАН України А. І. Даниленка. – К.: Фенікс, 2008. – 468 с.
97. Фінанси. [підруч.] / За ред. С. І. Юрія, В. М. Федосова. – К.: Знання, 2008. – 611 с.
98. Вдовиченко А.М. Фінансовий потенціал населення в умовах інноваційного розвитку економіки України : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.00.08 – «Гроші, фінанси і кредит». / Вдовиченко А.М. – Національний університет ДПС України, Ірпінь, 2010.
99. Гордієнко Л. А. Проблеми формування фінансів домогосподарств / Л. А. Гордієнко // Теорія і практика сучасної економіки : тези доп. IV Міжнар. наук.-практ. конф. – Черкаси, 2003. – С. 51–53.
100. Іванюк Т. І. Заощадження домогосподарств – вагоме джерело інвестування в національну економіку / Іванюк Т. І. // Проблеми і перспективи розвитку фінансової системи України. – К.: 1998. – С. 161–166.
101. Кармов, Р. А. Инвестиционный потенциал и социально-экономические условия его реализации в трансформационной экономике: дисс. на соиск. уч. степ. канд. экон. наук / Кармов Рустам Амдулахович. – Москва, 2007. – 146 с.
102. Смєсова В. Л. Механізм розрахунку інвестиційного потенціалу інституційних секторів та національної економіки /Смєсова В. Л. //Економічний вісник Донбасу.– 2010 –№ 3 (21) – C. 46–51.
103. Моторина І. Р. Застосування теорії портфельних активів щодо використання заощаджень домогосподарств / І. Р. Моторина // Наукові праці НДФІ. – 2009. – Вип. 1 (46). – С. 99–107.
104. Моторина І. Р. Грошові заощадження домашніх господарств як інвестиційний ресурс для національної економіки / І. Р. Моторина // Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Серія : Економіка. – 2009. – № 112. – С. 25 – 27.
105. Моторина І. Р. Сектор економіки інституційний // Фінанси. Бюджет. Податки: національна та міжнародна термінологія : у 3 т. / Ін-т світ. екон. і міжнар. відносин НАН України, ДННУ «Академія фін. управління» ; за ред. Т. І. Єфіменко / І. Р. Моторина. – К. : Ін-т світ. екон. і міжнар. відносин НАН України, 2010. –Т. 2 – 2010. – С. 505–507.
106. Моторина І. Р. Диверсифікація як спосіб зниження ризику можливих збитків вкладів фізичних осіб в умовах фінансової кризи / І. Р. Моторина // Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Серія : Економіка. – 2009. – № 116. – С. 52–55.
107. Моторина І. Р. Природа і сутність інвестиційного потенціалу грошових доходів домашніх господарств / Р. М. Моторин, І. Р. Моторина // Інтеграційні процеси та пріоритетні орієнтири розвитку економіки України : зб. матеріалів ХV Міжнар. наук.-практ. конф. (27 квіт. 2012 р.) / УДУФМТ. – К., 2012. – С. 149–151.
108. Гайдуцький А. П. Міграційний капітал в країнах, що розвиваються / Гайдуцький А. П. – К. : УкрІНТЕІ, 2008. – 296 с.
109. The World Bank [Electronic resource]. – Access mode :
http://www.worldbank.org/ – Screen title.
110. Михайлевский С. Дорогая передача / С. Михайлевский // Известия в Украине. – 2008. – 24 марта. – № 51. – С. 1–2.
111. Каменский А. Проблемы международного трудового обмена и Россия / Каменский А. – М. : Московский Общественный Научный Фонд, 1999. – 260 с.
112. Динаміка обсягів приватних грошових переказів через кордон. Генеральний економічний департамент ; Департамент платіжного балансу. Національний банк України [Електронний ресурс]. – Режим доступу :
http://www.bank.gov.ua/doccatalog/document?id=73840.
113. Дольский А. Они ушли. Вернутся ли? [Електронний ресурс] / А. Дольский. – Режим доступу : www. from-ua. com/eco/4118810c4fla7. html
114. Труд из-под полы [Електронний ресурс]. – Режим доступу :
www. rg. kiev. ua/main. php?action=shownews&print=5111.
115. Черный Р. Нацбанк отпустил народные деньги за границу / Р. Черный, Е. Ковалева, Д. Желбанов // Коммерсант-Украина. – 2006. – 13 февраля. – № 21.
116. Украинские гастарбайтеры составляют более 10% всех мигрантов мира // Работа & Зарплата. – 2006. – 21 августа. – № 24. – С. 7–8.
117. Куйдич У. Потом і кров’ю / У. Куйдич, Ю. Чорней // Львівська газета. – 2004. – 22 січня. – № 335. – С. 3–4.
118. Скільки українців працює за кордоном? [Електронний ресурс]. – Режим доступу :
www. voanews. com/ukrainian/ archive/2003–08/a–2003–08–16–l–l.cfm.
119. Витрати і ресурси домогосподарств України за 2010 р. (за даними вибіркового обстеження умов життя домогосподарств). – Державний комітет статистики України, 2011. – 431c.
120. Моторин Р. М. Статистика для економістів / Моторин Р. М., Чекотовський Е. В. – [2-ге вид.]. – К.: Знання, 2011. – 429 с.
121. Лібанова Е. Аналіз бідності та соціальних наслідків економічної кризи в Україні : [звіт / авт. кол. Е. Лібанова, Л. Черенько, В. Саріогло] ; ред. Б. Слей. – К. : Програма розвитку ООН в Україні, 2010. – 62 с.
122. Марцин В. С. Роль заощаджень населення у трансформації економіки / В. С. Марцин // Фінанси України. – 2002. – № 4. – С. 85–93.
123. Кульчицька Р. Б. Мотиви і фактори формування заощаджень домашніми господарствами / Р. Б. Кульчицька // Фінанси України. – 1998. – № 11. – С. 28–32.
124. Берегуля А. Я. Заощадження населення в умовах економічного зростання : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук : спец. 08.00.08 – «Гроші, фінанси і кредит» / А. Я. Берегуля. – Одеса, 2007. – 19 с.
125. Национальное счетоводство : [учеб. для вузов / под ред. Г. Д. Кулагиной]. – М. : Финансы и статистика, 1997. – 448 c.
126. Official Site of International Monetary Fund [Electronic resource]. – Access mode : http//www.imf.org – Screen title.
127. Івашко О. А. Концептуальні основи фінансового механізму / О.А. Івашко // Науковий вісник Волинського національного університету ім. Л. Українки. – 2010. – №4 – С. 65-71.
128. Информационный ресурс «Всё о фінансах». [Электронный ресурс] :Официальный сайт электронного ученого пособия – Режим доступа к ресурсу: http://www.financex.ru/text/14.
129. Финансы: Учебник для вузов / [ред. Дробозина Л.А.] – М.: ЮНИТИ, 2001. – 527 с.
130. Самаруха В.И. Развитие финансового механизма корпораций: Учебное пособие / В.И. Самаруха, Н.С. Пермяков – Иркутск : Издательство ИГОА, 2001. – 152 с.
131. Информационный ресурс «Словари и энциклопедии на Академике».[Электронный ресурс] : Официальный сайт „Словари и энциклопедии on-line” – Режим доступа к ресурсу: http://www.academic.ru/.
132. Финансово-кредитные методы повышения эфективности промышленного производства / С. Я. Огородник, В. М. Федосов, В. М. Опарин и др. / Под общ. ред. С. Я. Огородника. - К.: Техника, 1990. - 238 с.
133. Льовочкін С. В. Фінансовий механізм макроекономічного регулювання / С. В. Льовочкін // Фінанси України. – 2000. – № 12. – С. 26.
134. Александрова М. М. Гроші. Фінанси. Кредит: [навч.-метод.посіб.] / М. Александрова, С. Маслова – К. : ЦУЛ, 2002. – 336 с.
135. Венгер В. В. Фінанси: [навч. пос. для студ. вищ. навч. закл.] / В. В. Венгер. – К.: Центр учбової літератури, 2009. – 443 с.
136. Василик О. Д. Теорія фінансів: [підруч.] / Василик О. Д. – К. : НІОС, 2000. – 416 с.
137. Опарін В. М. Фінанси (Загальна теорія): [навч. посіб.] / Опарін В. М. – К.: КНЕУ, 2001. – 240 с.
138. National accounts by institutional sectors and sub-sectors Poland 2000–2006 [Electronic resource]. – Access mode :
http://www.stat.gov.pl/gus/5840_1425_ENG_HTML.htm/– Screen title.
139. Закон України «Про банки и банківську діяльність» від 07.12.2000 p. № 2121-III [Електронний ресурс]. – Режим доступу :
http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/2121-14
140. Банківські операції : [підруч.] / За ред. В. І. Міщенка,
Н. Г. Слав’янської]. – К. : Знання, 2006. – 727 с.
141. Алексеєнко М. Д. Страхування вкладів фізичних осіб: практика та шляхи її вдосконалення / Алексеєнко М. Д. // Економіка України. – 2002. – № 3. – С. 17–24.
142. Господарський кодекс України від 16.01.2003 p. № 436-IV [Електронний ресурс]. – Режим доступу :
http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/436-15
143. Кичко І. І. Захист депозитів населення / І. І. Кичко, Н. В. Шаркаді // Фінанси України. – 2006. – № 2. – С. 122–129.
144. Власенко О. О. Розвиток українського ринку депозитів для фізичних осіб / О. О. Власенко // Фінанси України. – 2006. – № 3. – С. 74–80.
145. Моторина І. Р. Особливості процесу формування заощаджень домогосподарств України у сучасних умовах / І. Р. Моторина // Прикладна статистика: проблеми теорії та практики : зб. наук. праць Державної академії статистики, обліку і аудиту. – 2009. – Вип. 5. – С. 347–352.
146. Моторина І. Р. Аналіз процесу формування фінансових та нефінансових активів домогосподарств / І. Р. Моторина // Прикладна статистика: проблеми теорії та практики : зб. наук. праць Державної академії статистики, обліку і аудиту. – 2010. – Вип. 6. – С. 271–277.
147. Моторина І. Р. Оцінка процесу формування доходів домогосподарств у національних рахунках / К. Р. Приходько, І. Р. Моторина // Система державної статистики в Україні: сучасний стан, проблеми, перспективи : зб. тез виступів на VІ Міжнар. наук.-практ. конф. з нагоди Дня працівника статистики (5 груд. 2008 р.) / Державна академія статистики, обліку та аудиту. – К., 2008. – С. 109–110.
148. Моторина І. Р. Шляхи вдосконалення механізму використання інвестиційного потенціалу фізичних осіб / К. Р. Приходько, І. Р. Моторина // Система державної статистики в Україні: сучасний стан, проблеми, перспективи : зб. тез виступів на VІI Міжнар. наук.-практ. конф. з нагоди Дня працівника статистики (5 груд. 2009 р.) / Державна академія статистики, обліку та аудиту. – К., 2009. – С. 61–63.
149. Моторина І. Р. Стимулювання інвестиційної діяльності домогосподарств як механізм активізації підприємництва / Р. М. Моторин, І. Р. Моторина // Фінансово-податковий механізм активізації підприємництва : зб. тез виступів на VІ Міжнар. наук.-практ. конф. (10–11 листоп., 2011 р.). – Львів : ЛДФА, 2011. – Т. 1. – С. 68–70.
150. Красножон С.В. Домогосподарства на фондовому ринку: зарубіжний досвід та вітчизняні реалії / С.В. Красножон // Ринок цінних паперів – 2005. - № 11-12 - С. 25-28.
151. Инвесторы на украинском рынке ценных бумаг [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://invest-news.ru/investory-na-fondovom-rynke1.html.
152. Гаршина О. К. Факторы торможения инвестиционной деятельности украинских домохозяйств /Гаршина О. К., Хижняк А. А. // Научный вестник ДГМА. - 2010.- № 1 (6Е), С. 255-259.
153. Шелудько В. М. Фінансовий ринок : [підруч.] / Шелудько В. М. – К. : Знання, 2008. – 535 с.
154. Lequiller F. Undestanding national accounting [Electronic resource] / Lequiller F., Blades D. ; OECD. – Access mode :
http://www.oecd.org/std/nationalaccounts/38451313.pdf
155. Федеральная служба государственной статистики Российской федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа : http://www.gks.ru
156. Сайт Пенсійного фонду України [Електронний ресурс]. – Режим доступу:
http://www.pfu.gov.ua/pfu/control/uk/publish/article?art_id=201491&cat_id=201451
157. Пенсійне забезпечення: міжнародний досвід. Матеріали USAID Лютий 2011. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://pension.kiev.ua/files/pensprovision_international_experience_feb2011_ua.pdf.
158. Ризики, загрози, пріоритети та наслідки реформування пенсійної системи України: аналіт. доп. / О.П. Коваль. – К.: НІСД, 2012. - 44 с. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.niss.gov.ua/public/File/2012_table/0516_dop.pdf
159. Кравченко В.В. Основные направления инвестиционной деятельности домохозяйств в национальной экономике / Кравченко В.В., Чунихина Т.С. //Економічний простір.- №16.- 2008.- С. 27-32. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://kravchenko.pdf/.
160. Закон України «Про цінні папери та фондовий ринок» від 23.02.2006 p. № 3480-IV [Електронний ресурс]. – Режим доступу :
http://zakon1.rada.gov.ua/laws/show/3480-15
161. Закон України «Про господарські товариства» від 19.09.1991 p. № 1576-XII [Електронний ресурс]. – Режим доступу :
http://zakon3.rada.gov.ua/laws/show/1576-12
162. Закон України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні» від 30.10.1996 p. № 448/96-ВР [Електронний ресурс]. – Режим доступу :
http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/448/96-%D0%B2%D1%80
163. Указ Президента України «Про інвестиційні фонди та інвестиційні компанії» від 19.02.1994 p. № 55/94 [Електронний ресурс]. – Режим доступу :
http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/55/94
164. Закон України «Про приватизацію державного майна» від 04.03.1992 р. № 2163-XII [Електронний ресурс]. – Режим доступу :
http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/2163-12
165. Закон України «Про приватизацію невеликих державних підприємств (малу приватизацію)» від 6 травня 1996 р. № 189/96–ВР // Відомості Верховної Ради України [Електронний ресурс]. – Режим доступу :
http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/2171-12
166. Закон України «Про приватизаційні папери» від 06.03.1992 № 2173-XII [Електронний ресурс]. – Режим доступу :
http://zakon3.rada.gov.ua/laws/show/2173-12
167. Пенсійна реформа в Україні: напрями реалізації (колективна монографія) / за ред. Е. М. Лібанової. – К.: Ін-т демографії та соціальних досліджень імені М. В. Птухи НАН України, 2010. – 270 с.
168. Parniczky T. Case Study Of The Three-Pillar Pension System In Hungary / Private Pension Systems and Policy Issues // Private Pension Series No. 1. – Paris: OECD, 2000. – P. 87–123.
169. Gollier J. Private Pension Systems Challenges / Private Pension Systems and Policy Issues // Private Pension Series No. 1. – Paris: OECD, 2000. – P. 223–336.
170. Steinhilber S. The Gender Impact Of Pension Reform: Case Studies Of Czech Republic, Hungary And Poland / Reforming Public Pensions: Sharing the Experiences of Transition and OECD Countries. – Paris: OECD, 2003. – P. 243–259.
171. Звіт Національної комісії, що здійснює державне регулювання у сфері ринків небанківських фінансових послуг [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.dfp.gov.ua/742.html
172. Bovenberg A., Broer D., Westerhout E. The Tax Treatment of Pension Saving in a Small Open Economy // Scandinavian Journal of Economics. – 1994. – Vol. 96, No. 3. – P. 403–424.
173. Dilnot A. Taxation and Private Pensions: Costs and Consequences // Private Pensions and Public Policy, Social Policy Studies No. 9. – Paris: OECD, 1992. – 23 p.
174. Dilnot A. The taxation of private pensions // Bodie Z., Mitchell O., Turner J. Securing Employers-Based Pension: An International Perspective. – Pensions Research Council, University of Pennsylvania Press, 1996. – 38 p.
175. Dilnot A., Johnson P. The Taxation of Private Pensions. – London: Institute for Fiscal Studies, 1993. – 17 p.
176. Whitehouse E. The Tax Treatment of Funded Pensions. – World Bank Paper N 9910. – Washington, D.C.: World Bank, 1999. – 41 p.
177. Fornero E. Tax Issues in European Pensions // Pension Reform: Second Generation and Implementation Issues in ECA. Mate.
178. Податковий кодекс України від 02.12.2010 p. № 2755-VI [Електронний ресурс]. – Режим доступу :
http://zakon3.rada.gov.ua/laws/show/2755-17
179. Витрати і ресурси домогосподарств України у 2009 році : [стат. зб.] / відп. за вип. І. І. Осипова ; Держкомстат України. – К. : ДП «Інформ.-аналіт. агентство», 2010. – Ч. 1. – 433 с.
180. Проект Закону України «Про запровадження накопичувальної системи загальнообов’язкового державного пенсійного страхування» від 29.12.2006 р. № 2854 [Електронний ресурс]. – Режим доступу :
http://w1.c1.rada.gov.ua/pls/zweb2/webproc4_2?id=&pf3516=2854&skl=6
181. Державна комісія з регулювання ринків фінансових послуг. Інформація про стан і розвиток недержавного пенсійного забезпечення України, 2009 р. [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.dfр.gov.ua/732.html
182. Національний банк України. Кредити та депозити домашніх домогосподарств, грудень 2008 р: [cтат. випуск] [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://www.bank.gov.ua/statist/el_bul.htm
183. Андрусенко Н. Пенсійна реформа потрібна не лише громадянам нашої держави, але й економіці України / Н. Андрусенко // Соціальне страхування. – 2007. – № 7. – С. 47-48.
184. Закон України «Про загальнообов’язкове державне пенсійне страхування» вiд 09.07.2003 p. № 1058-IV [Електронний ресурс]. – Режим доступу :http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/1058-15
185. Philip D. Portfolio Regulation of Life Insurance Companies and Pension Funds // Financial Market Trends. – 2001. – No. 71. – P. 133–189.
186. Фінанси: [підруч.] Затв. МОНУ / За ред. Юрія С. І., Федосова В. М. – 2-ге вид., перероб. і доп. – К. : Знання, 2012. – 687 с.
187. Лук’яненко І.Г., Краснікова Л.І. Економетрика: [підруч.] – К.: Товариство «Знання», КОО, 1998. – 494 с.
188. Огляд ринків фінансових послуг та підсумки діяльності небанківських фінансових установ, державне регулювання та нагляд за діяльністю яких здійснюється Держфінпослуг, за 2010 рік / [Електронний ресурс].–Режим доступу :http://www.dfp.gov.ua/fileadmin/downloads/smi/ OGLYAD2010.pdf
189. Цікановська Н. Роль пенсійної реформи у формуванні заощаджень домогосподарств / Н. Цікановська // Формування ринкової економіки в Україні. – 2009. – Вип. 19. – С. 489–495.
190. Офіційний сайт ПрАТ «КІНТО» [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://kinto.com/
191. Рішення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку: Про затвердження Положення про порядок визначення вартості чистих активів інститутів спільного інвестування (пайових та корпоративних інвестиційних фондів) від 02.07.2002 № 201 [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/z0606-02
192. Закон України «Про недержавне пенсійне забезпечення» від 09.07.2003 p. № 1057-IV-ВР [Електронний ресурс]. – Режим доступу:
http://zakon1.rada.gov.ua/laws/show/1057-15
193. Моторина І. Р. Міжнародні порівняння показників використання заощаджень домогосподарств / І. Р. Мо