УПРАВЛІННЯ ПРОЦЕНТНИМ РИЗИКОМ БАНКУ :

Краткое описание

ЗМІСТ

ВСТУП …………………………………………………………………… 3
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ОСНОВИ УПРАВЛІННЯ ПРОЦЕНТНИМ РИЗИКОМ БАНКУ ……………………………………………
11
1.1. Сутність процентного ризику банку та його місце в системі банківських ризиків ……………………………………...……
11
1.2. Види та форми процентного ризику банку …….…………… 21
1.3. Система управління процентним ризиком банку …...……… 40
Висновки до розділу 1 ………….…………………………… 54
РОЗДІЛ 2.
РОЗВИТОК МЕХАНІЗМУ УПРАВЛІННЯ ПРОЦЕНТНИМ РИЗИКОМ БАНКУ ……………………………………………
57
2.1. Управління процентним ризиком банку на основі інформаційно-логічної моделі ……….………………….…...
57
2.2. Методичне забезпечення оцінки процентного ризику банку 73
2.3. Вибір та застосування інструментів регулювання процентного ризику банку ……………………………………
97
Висновки до розділу 2 ……………………………….……… 113
РОЗДІЛ 3. НАУКОВО-МЕТОДИЧНІ АСПЕКТИ РЕГУЛЮВАННЯ ПРОЦЕНТНОГО РИЗИКУ НА ОСНОВІ ТРАНСФЕРТНОГО ЦІНОУТВОРЕННЯ …………………....

116
3.1. Обґрунтування механізму регулювання процентного ризику банку на основі трансфертного ціноутворення ……….……..
116
3.2. Застосування трансфертного ціноутворення за узгодженими строками для управління процентним ризиком банку ……...
136
Висновки до розділу 3 ……………………….……………… 157
ВИСНОВКИ ………………………………………………………………… 160
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ ……………………………… 163
ДОДАТКИ ………………………………..…………………………………. 176

ВСТУП

Актуальність теми дослідження. Зростання дефіциту фінансових ресурсів в економіці України на фоні світової фінансової кризи, висока мінливість вартості залучення та непередбачуваність вартості розміщення ресурсів обумовлюють високу складність управління процентним ризиком у вітчизняних банках. Саме тому управління процентним ризиком є одним з першочергових завдань банківського менеджменту.
Дотепер банківська система України була зорієнтована на фінансування довгострокових банківських активів короткостроковими ресурсами, що в сучасних умовах вимагає постійного рефінансування існуючих розривів за підвищеними ринковими процентними ставками, призводить до зниження прибутку банків та зростання процентного ризику.
Гострота проблеми посилюється тим, що банки України тільки освоюють ринкові методи управління процентним ризиком. У зв’язку з цим розробка дієвих і ефективних методів, моделей та інструментів управління процентним ризиком має особливу актуальність. Їх розвиток дозволить оперативно і кваліфіковано ідентифікувати і оцінювати ризики, запобігати ним і знижувати їх рівень, і на цій підставі створювати умови для забезпечення стійкості та ефективності роботи банку.
У теоретичному плані питання управління банківськими ризиками досліджували у своїх роботах багато вітчизняних та зарубіжних вчених, а саме: М. Бор, О. Васюренко, А. Герасимович, В. Глущенко, В.Грушко, А.Єпіфанов, С. Козьменко, О. Лаврушин, О.Любунь, А. Мещеряков, Т.Нікітіна, Р. Ольхова, Л. Примостка, І. Сало, А. Шапкін та ін.
Проблеми управління процентним ризиком банку, такі як визначення його сутності, структури, класифікації, механізму оцінювання, регулювання та хеджування, розроблялись у роботах В.К. Бансала., Л. Батракової, Т. Блудової, , С. Брановича-Братановича,І. Волошина, П. Гармидарова, Х. Грюнінга, О.Лаврушина, Дж.Ф. Маршалла, М. Поморіної, С. Прасолової, К. Редхеда, О.Романенко, П. Роуза, В. Севрука, Дж. Сінкі, Н. Соколінськой, Н. Хохлова, В.Чемериса, і С. Хьюса.
Однак, незважаючи на суттєві наукові результати, отримані вказаними та іншими вченими, сутність та проблеми управління процентним ризиком залишаються малодослідженими: не виокремлено його місце в загальній системі банківських ризиків; відсутні комплексні розробки щодо його оцінювання, регулювання та моніторингу. Саме це й зумовило вибір теми дисертаційного дослідження та свідчить про його актуальність.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Обраний напрям дисертаційного дослідження пов’язаний з науковими темами Державного вищого навчального закладу «Українська академія банківської справи Національного банку України», зокрема науково-дослідними темами «Сучасні технології фінансово-банківської діяльності в Україні» (номер державної реєстрації 0102U006965) та «Розвиток механізму функціонування банківської системи України під впливом іноземного капіталу» (державний реєстраційний номер 0107U012112). В межах даних тем автором розроблено рекомендації щодо використання трансфертного ціноутворення для регулювання процентного ризику банку та запропонований методичний підхід до оцінки процентного ризику банку.
Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційної роботи є удосконалення науково-методичного забезпечення управління процентним ризиком банку на основі розвитку системного підходу та розробка практичних рекомендацій щодо удосконалення його оцінювання та регулювання.
Реалізація поставленої мети обумовила необхідність вирішення в роботі таких завдань:
 з’ясувати сутність поняття «процентний ризик банку» з урахуванням існуючих визначень поняття «ризик» в економічній літературі та особливостей прояву процентного ризику в банку;
 виділити та класифікувати фактори, що визначають рівень процентного ризику банку;
 визначити та доповнити класифікаційні ознаки для побудови типології процентного ризику банку;
 дослідити сукупність елементів процесу управління банківськими ризиками і розробити на цій основі систему управління процентним ризиком банку;
 дослідити та описати інструментарій аналізу процентного ризику банку;
 визначити методи та відповідний ним інструментарій регулювання процентного ризику банку та розробити на цій основі практичні рекомендації щодо його удосконалення;
 обґрунтувати доцільність та удосконалити процедуру використання методу трансфертного ціноутворення за узгодженими строками погашення для регулювання основних форм процентного ризику банку;
 дослідити можливості практичного застосування методу трансфертного ціноутворення за узгодженими строками погашення банками України та надати відповідні рекомендації.
Об’єктом дослідження є закономірності та принципи управління процентним ризиком банку в сучасних умовах розвитку банківської системи.
Предметом дослідження є інструментарій управління процентним ризиком банку.
Методи дослідження. Методологічною основою дослідження є сукупність положень теорії ризиків, ризик-менеджменту та банківського менеджменту.
У процесі дослідження використовувалися такі загальнонаукові методи пізнання дійсності, як: теоретичне узагальнення, порівняння та систематизація (при дослідженні сутності поняття «процентний ризик», визначенні факторів, що обумовлюють процентний ризик банку, визначенні класифікаційних ознак процентного ризику банку); спостереження (під час дослідження чутливості банківської системи України до процентного ризику); порівняння (у процесі встановлення спільних і відмінних рис методик аналізу процентного ризику банку, інструментів регулювання процентного ризику банку); системного аналізу (при визначенні елементів системи управління процентним ризиком банку); методи аналізу та синтезу, індукції та дедукції, метод групувань (для обґрунтування доцільності застосування методу трансфертного ціноутворення за узгодженими строками погашення з метою підвищення ефективності управління основними формами процентного ризику); методи кореляційно-регресійного аналізу (при вивченні практичних аспектів застосування банками України методу трансфертного ціноутворення за узгодженими строками погашення).
Інформаційною базою дослідження є чинні законодавчі та нормативні акти, що регулюють діяльність банків, офіційні матеріали Державного комітету статистики та Національного банку України, Асоціації українських банків, наукові праці вітчизняних і зарубіжних економістів, присвячені проблемам управління банківськими ризиками.
Наукова новизна одержаних результатів полягає у розробці і обґрунтуванні теоретичних положень та науково-методичних рекомендацій щодо розвитку системи управління процентним ризиком банку.
Наукову новизну дисертаційної роботи визначають такі положення:
вперше:
 розроблено теоретико-методичні положення комплексного управління процентним ризиком банку на основі моделі, яка передбачає послідовну реалізацію відповідних етапів (планування ризик-менеджменту, ідентифікація ризику, якісний та кількісний аналіз ризику, планування реагування на ризик, прийняття управлінського рішення, оцінка ефективності реалізованих заходів, моніторинг і контроль ризику) та дозволить ризик-менеджерам банку адекватно реагувати на зміни зовнішнього середовища шляхом ефективної взаємодії всіх інструментів управління процентним ризиком банку;
 розроблено науково-методичний підхід щодо регулювання процентного ризику на основі використання трансфертного ціноутворення за узгодженими строками погашення, що дозволяє управляти основними формами процентного ризику: переоцінки, зміни кривої дохідності, базисним та правом вибору (опціону);
удосконалено:
 класифікаційні ознаки та проведено класифікацію процентного ризику банку через виділення наступних критеріїв: за формами, можливими наслідками, об’єктами, рівнем ризику, можливістю диверсифікації, джерелами виникнення, впливом на інші ризики банку;
 науково-методичний підхід щодо формування інформаційного забезпечення управління процентним ризиком банку шляхом визначення: інформаційних джерел побудови кривих дохідності оптових та роздрібних фінансових ринків; часових інтервалів, на яких можуть бути побудовані криві дохідності; наявності взаємозв’язку між ставками оптових та роздрібних фінансових ринків;
набули подальшого розвитку:
 перелік і процедура оцінки факторів впливу на процентний ризик банку на основі розмежування зовнішніх факторів на ризик-фактори прямого впливу та ризик-фактори опосередкованого впливу; внутрішніх факторів – на нейтивні фактори, що впливають виключно на процентний ризик, та інтегральні ризик-фактори, що впливають на ризики декількох видів;
 визначення сутності поняття «процентний ризик», під яким пропонується розуміти потенційну загрозу фінансовому стану банку внаслідок несприятливих змін процентних ставок під впливом різноманітних факторів внутрішнього та зовнішнього середовища (або, виходячи із засад VaR-методу, величину збитків при зміні процентних ставок), що виявляється у зміні чистого прибутку та/або власного капіталу банку;
 науково-теоретичні положення побудови системи управління процентним ризиком банку, яка являє собою поєднання організації управління, механізму управління і об’єкту управління. Механізм управління процентним ризиком запропоновано визначати як поєднання стратегії банку в частині управління процентним ризиком; критеріїв управління процентним ризиком банку; факторів процентного ризику, на які здійснюється управлінський вплив для забезпечення підтримання критеріїв управління на визначеному рівні та методів управління процентним ризиком банку.
Практичне значення одержаних результатів полягає в тому, що теоретичні положення, висновки, методичні та практичні рекомендації можуть бути використані: банками – при розробці та вдосконаленні системи управління процентним ризиком, Національним банком України – при вдосконаленні системи аналізу процентного ризику у виїзному та безвиїзному нагляді.
Практичне застосування дисертаційної роботи підтверджується відповідними актами та довідками про впровадження, а саме:
 методичні підходи до визначення процентного ризику та оцінки його вартісного вираження, а також запропоновані автором системи оцінки та стрес-тестування процентного ризику було покладено в основу аналізу процентного ризику в банку й формування політики управління активами та пасивами використано ві діяльності Сумського регіонального управління роздрібного бізнесу ВАТ «Ерсте Банк» (довідка про впровадження від 17.03.2009 № 26.З1/200);
 методики стрес-тестування процентного ризику, що базується на концепції аналізу чутливості банківського портфелю активів і пасивів, включеної до системи дистанційного аналізу діяльності банків Національним банком України (довідка про впровадження від 27.02.2009 № 40-108/1295);
 методичних підходів до застосування методу трансфертного ціноутворення за узгодженими строками погашення для удосконалення управління процентним ризиком банку, що передбачають визначення інформаційної основи та часових інтервалів побудови кривих доходності, дослідження наявності та суттєвості взаємозв’язку між ставками оптових та роздрібних фінансових ринків використано в діяльності ВАТ «Акціонерний банк «Столичний»(довідка про впровадження від 16.03.2009 №04-07/392).
Одержані автором результати наукового дослідження використовуються в навчальному процесі Державного вищого навчального закладу «Українська академія банківської справи Національного банку України» при викладанні таких навчальних дисциплін: «Фінансовий менеджмент у банку», «Аналіз банківської діяльності», «Управління банківськими ризиками» (акт впровадження від 26.12.2008).
Особистий внесок здобувача. З наукових праць, опублікованих у співавторстві, в дисертації використано лише ті ідеї та положення, які є результатом особистої роботи дисертанта.
Особистий внесок здобувача в роботі [72] полягає в узагальненні теоретичних підходів до формування організаційного забезпечення управління процентним ризиком банку; у [102] – у визначенні сутності та складових комплексної системи ризик-менеджменту; у [104] – у визначенні впливу інформаційного середовища на мінливість ринкових процентних ставок; у [106] – у визначенні особливостей класифікації банківських ризиків з урахуванням принципів і вимог положень Міжнародних стандартів бухгалтерського обліку; у [114] – у визначенні чутливості іпотечних кредитів до процентного ризику та обґрунтуванні доцільності використання деривативів для його регулювання; в роботі [145] – в обґрунтуванні доцільності застосування методу трансфертного ціноутворення за узгодженими строками погашення для управління основними формами процентного ризику, а також у дослідженні напрямків практичного застосування даного методу банками України.
Апробація результатів дисертації. Основні наукові положення і результати дослідження оприлюднені та доповідалися на науково-практичних конференціях, зокрема: VІІ Міжнародній науковій конференції студентів і молодих вчених «Економіка і маркетинг в ХХІ сторіччі» (м. Донецьк, 2006), VІІІ Міжнародній науково-практичній конференції «Теорія і практика сучасної економіки» (м.Черкаси, 2007), Всеукраїнській науково-практичній конференції «Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України» (м. Суми, 2005-2008), Міжнародній науково-практичній конференції «Міжнародна банківська конкуренція: теорія і практика» (м. Суми, 2007, 2008), ІІ Міжнародній науково-практичній конференції «Сучасні проблеми інноваційного розвитку держави» (м. Дніпропетровськ, 2008).
Наукові публікації. Основні положення дисертації повністю висвітлено і викладено в 16 наукових працях загальним обсягом 5,04 друк. арк., з яких особисто автору належить 3,52 друк. арк., у тому числі 12 статей опубліковані у наукових фахових виданнях, 4 – у тезах доповідей на науково-практичних конференцій.
Структура та обсяг дисертації визначаються метою та завданнями дослідження. Дисертація складається із вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел і додатків. Загальний обсяг дисертації становить 186 сторінок, у тому числі на 28 сторінках розміщено 16 таблиць, 27 рисунків, 8 додатків і список використаних джерел із 145 найменувань.

Список литературы

ВИСНОВКИ

У дисертації наведено теоретичне обґрунтування і запропоновано вирішення наукового завдання, що виявляється в удосконаленні управління процентним ризиком банку на основі розвитку системного підходу та розробці науково-методичних підходів і практичних рекомендацій щодо удосконалення його оцінювання та регулювання. За результатами дослідження сформульовано такі висновки:
1. Дослідження впливу процентного ризику на діяльність банків України виявило, що управління ним має ключове значення для ефективної роботи банку, оскільки переважна частина активів та зобов’язань мають процентну природу і є чутливими до даного ризику.
2. На підставі аналізу і систематизації теоретичних основ ризик-менеджменту та банківського менеджменту визначено, що процентний ризик – це потенційна загроза фінансовому стану банку внаслідок несприятливих змін процентних ставок під впливом різноманітних факторів внутрішнього та зовнішнього середовища (або, виходячи із засад VaR-методу, величину збитків при зміні процентних ставок), що виявляється у зміні чистого прибутку та/або власного капіталу банку.
3. Визначено, що складність управління процентним ризиком пов’язана зі значною кількістю факторів, що його обумовлюють. З метою комплексної ідентифікації факторів процентного ризику запропоновано виділяти зовнішні фактори, що складаються з факторів прямого та опосередкованого впливу, та внутрішні фактори, що включають нейтивні та інтегральні фактори.
4. Обґрунтовано типологію процентного ризику банку шляхом виділення наступних його ознак: за формами, ефектами від зміни процентної ставки, джерелами виникнення, можливістю диверсифікації, впливом на інші ризики банку, об’єктом, рівнем.
5. Систему управління процентним ризиком запропоновано визначати як поєднання механізму управління, об’єкта управління та організації управління.
Основою системи управління процентним ризиком банку виступає механізм управління – поєднання стратегії банку в частині управління процентним ризиком; критеріїв управління процентним ризиком банку; факторів процентного ризику, на які здійснюється управлінський вплив для забезпечення підтримання критеріїв управління на визначеному рівні та методів управління процентним ризиком банку.
6. Розроблена інформаційно-логічна модель управління процентним ризиком банку формалізує відносини між суб’єктами управління процентним ризиком в процесі планування ризик-менеджменту, ідентифікації ризику, якісного та кількісного аналізу ризику, планування реагування на ризик, прийняття управлінських рішень, оцінки ефективності реалізованих заходів, моніторингу та контролю ризику та дозволяє ризик-менеджерам банку адекватно реагувати на зміни зовнішнього середовища.
7. Запропонований комплексний методичний підхід до аналізу процентного ризику дозволяє ураховувати стратегічні цілі управління ним, відображені у встановлених критеріях, передбачає можливість вибору відповідного інструментарію залежно від цілей аналізу та наявного інформаційного забезпечення.
8. Визначено, що регулювання процентного ризику передбачає обґрунтування та реалізацію управлінських рішень, що забезпечують утримання процентного ризику на рівні встановлених критеріїв із забезпеченням взаємозв’язку з мінімальним рівнем необхідної прибутковості та обсягом власного капіталу банку.
Інструментами регулювання процентного ризику банку є дисипація ризику (диверсифікація активів та пасивів, чутливих до процентного ризику; розподіл процентного ризику в часі; трансфертне ціноутворення); встановлення лімітів процентного ризику; резервування (самострахування); хеджування процентного ризику шляхом використання деривативів.
Вибір інструментів регулювання процентного ризику визначається загальною стратегією банку щодо ризиків, що, у свою чергу, залежить від сумарного розміру потенційних збитків, з одного боку, і фінансових можливостей банку, з іншого.
9. Визначено, що метод трансфертного ціноутворення за узгодженими строками погашення дає можливість ефективно управляти всіма основними формами процентного ризику: переоцінки, зміни кривої дохідності, базисним та правом вибору (опціону).
10. Банки України мають обмежені можливості застосування методу трансфертного ціноутворення за узгодженими строками погашення в класичному вигляді: визначення базових трансфертних ставок на основі кривих дохідності оптових ринків. Основними факторами, які стримують комплексне впровадження рекомендованого методу у банках України, є: нерозвиненість ринку державних боргових цінних паперів, значний лаг оприлюднення та недостатня деталізація у розрізі строків інформації щодо доходності інструментів національних фінансових ринків, відсутність або слабкість взаємозв’язку між процентними ставками окремих сегментів оптового та роздрібного національного фінансового ринку.
Рекомендований метод може застосовуватись за умови використання у якості ринкових орієнтирів не лише кривих дохідності оптових ринків, а також використання для визначення базових трансфертних цін кривих дохідності роздрібного депозитного та кредитного ринку. Додаткове використання процентних ставок роздрібних ринків у якості ринкових індикаторів для трансфертних цін – єдина можливість для банків України підвищити ефективність управління процентним ризиком на основі застосування методу трансфертного ціноутворення за узгодженими строками погашення.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

. Ожегов С. И. Словарь русского языка: Около 57 000 слов – 20–е изд., стереот. / С. И. Ожегов. – М. : Русский язык, 1988. – 750 c.
. Даль В. И. Толковый словарь живого великорусского языка : Т. 3. / В. И.¬¬ ¬¬¬¬¬Даль – М. : Рус. яз., 1989.
. Великий тлумачний словник сучасної української мови: 250 000 слів / З дод. і доп., – К.– Ірпінь : Перун, 2005. – 1728 c.
. Гриньова В. М. Тлумачний словник економічних термінів / В. М. Гриньова, В. О. Коюда. – Х. : Гриф, 2001. – 184 c.
. Загородній А. Г. Фінансовий словник / А. Г. Загородній, Г. Л. Вознюк, Т. С. Смовженко. – 2–ге вид., випр. та доп. – Львів : Центр Європи, 1997. – 576 с.
. Уткин Э. А. Риск-менеджмент : учебник / Э. А. Уткин. – М. : Экмос, 1998. – 288 c.
. Брігхем Євген. Основи фінансового менеджменту : пер. з англ. / Євген Брігхем. – Київ : Молодь, 1997. – 1000 с.
. Економічний словник-довідник / за ред. д-ра екон. наук, проф. С. В. Мочерного. – К. : Феміна, 1995. – 368 с.
. Панова Г. С. Кредитная политика коммерческого банка / Г. С. Панова. – М. : ДИС, 1997. – 464 с.
. Гамза В. А. Безопасность коммерческого банка : учебно-практическое пособие / В. А. Гамза, И. Б. Ткачук. – М. : Изд-ль Шумилова И. И., 2000. – 216 c.
. Про основні засади державного нагляду (контролю) у сфері господарської діяльності : закон України вiд 05.04.2007 № 877-V // Відомості Верховної Ради України (ВВР). – 2007. – № 29. – ст. 389.
. Про стандарти, технічні регламенти та процедури оцінки відповідності : закон України вiд 01.12.2005 № 3164-IV // Відомості Верховної Ради України (ВВР). – 2007. – 29. – ст. 389.
. Найт Ф. Риск, неопределенность и прибыль : пер. с англ. / Ф. Найт. – М. : Издательство «Дело», 2003. – 360 с.
. Мелкумов Я. С. Экономическая оценка эффективности инвестиций / Я. С. Мелкумов. – М. : ИКЦ «ДИС», 1997.
. Бахчеева М. Н. Страхование имущества предприятия как элемент комплексной системы управления рисками / М. Н. Бахчеева // Управление финансовыми рисками, 2005. – № 3. – С. 5–16.
. Финансовый менеджмент: теория и практика : учебник.- 4-е изд., перераб. и доп. – М. : Перспектива, 1999. – 656 c.
. Хаймурзина Н. З. Подходы к определению понятия «риск» / Н. З. Хаймурзина // Экономические науки: Ученые записки. – Вып. – 7. Часть 1. – Ульяновск : Ульяновский государственный университет, 2003. – С. 76–79.
. Методичні рекомендації щодо організації та функціонування систем ризик-менеджменту в банках України : постанова Правління НБУ від 02.08.2004 № 361.
. Управління банківськими ризиками : навч. посіб. / Л. О. Примостка, П. М. Чуб, Г. Т. Карчева та інш. ; за заг. ред. д-ра екон. наук, проф.
Л. О. Примостки. – К. : КНЕУ, 2007. – 600 с.
. Замков О. О. Математические методы в экономике / О. О. Замков, А. В. Толстопятенко, Ю. Н. Черемных : учебник. – 2-е изд.. – М. : Дело и Сервис, 1999. – 368 c.
. Тихомирова А. В. Управление финансовыми ресурсами / А. В. Тихомирова. – М. : Финансы и статистика, 1996.
. Альгин А. П. Риск и его роль в общественной жизни / А. П. Альгин. –М., 1989.
. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента : в 2 т. Т. 2 / И. А. Бланк. – К. : Ника-Центр, 1999. – 512 c.
. Ястремський О. І. Основи теорії економічного ризику : навч. посіб. – К. : «АртЕк», 1997. – 248 с.
. Економічний ризик: ігрові моделі : навч. посіб. / В. В. Вітлінський, П. І. Верчено, А. С. Сігал, Я. С. Наконечний ; за ред. д-ра екон. наук, проф. В.В. Вітлінського. – К. : КНЕУ, 2002. – 446 с.
. Донець Л.І. Економічні ризики та методи їх вимірювання : навчальний посібник / Л. І. Донець. – К. : ЦУЛ, 2006. – 312 c.
. Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала : новые подходы (Базель II) [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://cbr.ru/search/print.asp?File=/today/pk/basel.htm.
. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками / К. Рэдхэд, С. Хьюс. – М. : Инфра-М, 1996. – 288 c.
. Мишкін Ф. С. Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків / Ф. С. Мишкін ; пер. з англ. С. Панчишина. – К. : Основи, 1998. – 963 с.
. Кашафетдинов Ш. В. Метод оценки процентными рисками / Ш. В. Кашафетдинов // Банковские услуги. – 2003. – № 1. – С. 13–17.
. Система банківського менеджменту / А. Т. Головко, В. І. Грушко, М. П. Денисенко та ін. / за ред. О. С. Любоня та В. І. Грушко : навч. посібник. – К. : Фірма «ІНКОС», 2004. – 480 с.
. Ковальчук А. Т. Фінансовий словник / А. Т. Ковальчук. – К. : Знання, 2005. – 287 с.
. Банківський менеджмент : навч. посіб. / О. А. Кириченко, І. В. Геленко, С. А. Роголь та ін. ; за ред. О. А. Кириченка. – 3-тє вид., перероб. і доп. – К. : Знання–Прес, 2002. – 438 с.
. Енциклопедія банківської справи України / редкол.: В. С. Стельмах (голова) та ін. – К. : Молодь. Ін Юре, 2001. – 680 с.
. Банківська енциклопедія / під ред. д-ра екон. наук професора Мороза А. М. – К., 1993 р. – 329 с.
. Економічна енциклопедія : у трьох томах. Т. 1 / редкол.: С. В. Мочерний (відп. ред) та ін. – К. : Видавничий центр «Академія», 2000. – 864 с.
. Пернарівський О. В. Аналіз, оцінка та способи зниження банківських ризиків / О. В. Пернарівський // Вісник Національного банку України. – 2004. – № 4. – C. 44–58.
. Романенко О. Управління процентним ризиком грошових потоків банку / О. Романенко // Вісник Національного банку України. – 2002. – № 3. – С. 21–26.
. Хохлов Н. И. Управление риском. – М : Юнити, 1999.
. Управление деятельностью коммерческого банка / Под ред. Лаврушина О. И. – М : Юристъ, 2002.
. Романов М. Н. Кредитный и процентный риски коммерческого банка : Автореф.... канд. экон. наук / М. Н. Романов. – М, 1996.
. Смагина Е. Е. Оценка и минимизация процентного риска путем использования гэп-анализа: практические рекомендации // Бизнес и банки. – 2002. – 37. – С. 6–8.
. Пожар О. М. Сутність процентного ризику та його наслідки для банку / О. М. Пожар // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : зб. наук. праць / Українська академія банківської справи. – Т. 22. – Суми : УАБС НБУ, 2007. – С. 320–324.
. Кац И. Антикризисное управление предприятием / И. Кац // Проблемы теории и практики управления. – 2003. – № 2. – C.82–86.
. Козьменко С. М. Стратегічний менеджмент банку : навчальний посібник / С. М. Козьменко, Ф. І. Шпиг, І. В. Волошко. – Суми : ВТД Університетська книга, 2003 . – 734 с.
. Прасолова С. Проблеми оцінки та управління процентним ризиком комерційних банків: актуальні аспекти / С. Прасолова // Вісник Національного банку України (укр.). – 2007. – № 9. – C. 36–40.
. Грюнинг Х. Ван. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском / Х. Ван Грюнинг , С. Брайнович-Братанович; пер. с англ. – М. : Издательство "Весь Мир", 2004. – 304 с.
. Балабанов И. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом / И. Т. Балабанов – М. : Финансы и статистика, 1995. – 382 с.
. Шим Дж. К. Финансовый менеджмент / Дж. К. Шим, Дж. Г. Сигел ; пер. с англ. – [2-е изд.]. – М. : ИИД «Филинъ», 1997. – 400 с.
. Сало І. В. Фінансовий менеджмент банку : навчальний посібник / І. В. Сало, О. А. Криклій – Суми : Університетьська книга, 2007. – 314 с.
. Методичні вказівки Національного банку України з інспектування банків «Система оцінки ризиків» [Електронний ресурс] : постанова правління НБУ від 15.03.2004 № 104 / НБУ. – Режим доступу : http://www.nau.kiev.ua/nau10/ukr/doc.php?code=v0104500-04.
. Фрост Стівен М. Настольна книга банківського аналітика : гроші, ризики і професійні прийоми / Стівен М. Фрост ; пер. з англ. за наук. ред. М. В. Рудя. – Дніпропетровськ : Баланс Бізнес Букс, 2006. – 672 с.
. Примостка Л. О. Фінансовий менеджмент банку : підручник / Л. О. Примостка – 2-ге вид. перероб. і доп. – К. : КНЕУ, 2004. – 468 с.
. Роуз Питер С. Банковский менеджмент; пер. с англ. / Питер С. Роуз. – М. : Дело ЛТД, 1995. – 768 с.
. Алавердов А. Финансовый менеджмент в банке : учебно-практ. пособие / А. Р. Алавердов. – М. : МЭСИ, 1997. – 157 с.
. Козак П. Процентный риск в банковской сфере. Информационный проект "финансы" : [Электронный ресурс] / П. Козак. – Режим доступа : http://www.finances.kiev.ua/theory/Rysk_menedzhmen/.
. Бондаренко Л. Побудова системи ризик-менеджменту в комерційному банку / Л. А. Бондаренко // Фінанси України. – 2003. – № 9. – С. 85–94.
. Теория статистики / Р.А.Шмойлова, Е. Б. Бесфамильная,
Н. Ю. Глубокова [и др.]. – М. : Финансы и статистика, 1996. – 464 с.
. Бланк И. А. Управление финансовыми рисками / И. А. Бланк. – К. : Ника-Центр, 2005. – 600 c.
. Ковалев П. П. Категория «риск»: сущность, качества, функции (вопросы теории) / П. П. Ковалев // Журнал «Банковский бизнес». – 2005. – № 3. – С. 17–24.
. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе / М. Блауг. – 4-е изд. – М. : Дело, 1994. – 720 c.
. Fisher I. The theory of interest, as determined by impatience to spend income and opportunity to invest it / I. Fisher. – N.Y., Kelley & McMillan, 1954. – 543 p.
. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег / Дж. М. Кейнс. – М. : Прогресс, 1978. – 494 с.
. Маркс К. Капитал. Т. 3 / К. Маркс. – М. : Политиздат, 1970.
. Хикс Дж. Стоимость и капитал / Дж. Хикс. – М. : Прогресс, 1993.
. Cuthbertson K. Quantitative financial economics / K. Cuthberston. – Chichester : Wiley, 1996.
. Culbertson J. The term structure of interest rates / J. Culberston. – Quarterly Journal of Economics, 1957, Vol.72, No.4.
. Modigliany F. Innovations in interest rate policy / F. Modigliany, R. Sutch. – American Economic Review, 1966, Vol.56, No.2.
. Niemira M. Forecasting financial and economic cycles / M. Niemira, Ph. Klein. – N.Y. : Wiley, 1994.
. Пожар О. М. Наслідки процентного ризику для банківської системи України / О. М. Пожар // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : зб. тез доповідей XІ Всеукраїнської науково-практичної конференції (30-31 жовтня 2008 р.): у 2-х т. / Державний вищий навчальний заклад “Українська академія банківської справи Національного банку України”. – Суми : ДВНЗ “УАБС НБУ”, 2008. – Т. 2. – С. 139–140.
. Нємцов В. Д. Менеджмент організацій : навч. посібник / В. Д. Нємцов, Л. Є. Довгань, Г. Ф. Сімок. – К: ТОВ “УВПК”, “ЕксОб”, 2000. – 392 с.
. Андрєєва Г. І. Організаційна структура системи управління ризиками в комерційному банку / Г. І.Андрєєва, О. М. Пожар // Соціально-економічні дослідження в перехідний період. Євроінтеграційний курс України: фінансовий вимір: збірник наукових праць : у 2-х ч. Вип. 3. Ч. 2 / НАН України. Інститут регіональних досліджень. – Львів, 2006. – С. 106-112.
. Игнатов А. В. Оценка и управление банковскими рисками : дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 / А. В. Игнатов. – Абакан, 2002. – 153 с.
. Королев О. Г. Анализ и управление рисками в деятельности малых и средних кредитных организаций / О. Г. Королев // Деньги и кредит (рус.). – 2002. – № 2. – C. 43–49.
. Асамбаев Н. Оценка, анализ, измерение и управление рисками / Н. Асамбаев // Управление риском (рус.). – 2002. – № 1. – C. 9–19.
. Івченко І. Ю. Моделювання економічних ризиків і ризикових ситуацій : навчальний посібник / І. Ю. Івченко. – К. : Центр учбової літератури, 2007. – 344 с.
. Івченко І. Ю. Економічні ризики : навчальний посібник / І. Ю. Івченко. – Київ : «Центр навчальної літератури», 2004.
. Сорока П. М. Економічні та фінансові ризики : навч. посіб. для дистанційного навчання / П. М. Сорока, Б. П. Сорока ; за наук. ред. О. Д. Гудзинського. – К. : Університет «Україна», 2006. – 266 с.
. Малашихина Н. Н. Риск-менеджмент : учебное пособие / Н. Н. Малашихина, О. С. Белокрылова – Ростов н/Д: «Феникс», 2004. – 320 с.
. Старостіна А.О. Ризик-менедмент: теорія та практика : навч. посіб. / А. О. Старостіна, В. А. Кравченко. – К. : ІОЦ «Видавництво «Політехніка», 2004. – 200 с.
. Андрєєва Т. Є. Ризик у ринковій економіці : навчальний посібник / Т. Є. Андрєєва, Т. Е. Петровська. – Харків : Бурун Книга, 2005. – 128 с.
. Krishnan C. N. V. Monitoring and Controlling Bank Risk: Does Risky Debt Help? / C. N. V. Krishnan , P. Ritchen H., J. B. Thomson // The Journal of Finance. – 2005. – № 1. – 343–378 p.
. Шульгин А. В. Внутренний контроль и управление рисками в коммерческом банке / А. В. Шульгин // Финансы и кредит (рус.). – 2001. – № 13. – C. 15–33.
. John H. Boyd The Theory of Bank Risk Taking and Competition Revisited / John H. Boyd, Gianni De Nicolo // The Journal of Finance. – 2005. – № 3. – Р. 1329–1343.
. Lewellen K. Risk Reputation, and IPO Price Support / K. Lewellen // The Journal of Finance. – 2006. – № 2. – Р. 613–653.
. Васюренко О. В. Современные методы управления банковскими ресурсами / О. В. Васюренко. – Х. : Гриф, 1997. – 392 с.
. Галапуп Н. Д. Управління ризиками в банківській діяльності : дис... канд. екон. наук : 08.04.01 / Н. Д. Галапуп / Тернопільська академія народного господарства. – Т., 2001. – 225 с.
. Лисенок О. В. Управління ризиками в банку : автореф. дис... канд. екон. наук : 08.04.01 / О. В. Лисенок / Київський національний економічний ун¬¬-т ім. Вадима Гетьмана. – К., 2006. – 19 с.
. Высоковский Д.В. Управление рисками в коммерческом банке / Д. В. Высоковский // Расчеты и операционная работа в коммерческом банке (рус.). – 2006. – № 5. – C. 43–52.
. Масалітіна В. В. Планування руху грошових коштів в системі управління фінансовими ризиками : дис... канд. екон. Наук : 08.06.01 / В. В. Масалітіна / Національний транспортний ун-т. – К., 2003. – 215 с.
. Фурсова В. А. Управління фінансовими ризиками в комерційних банках України : автореф. дис... канд. екон. наук: 08.02.03 / В. А. Фурсова / Харківський національний ун-т ім. В. Н. Каразіна. – Х., 2006. – 19 с.
. Довгань О. В. Банковские риски как особая сфера предпринимательских рисков : автореф. дис. канд. экон. наук : 08.00.10 / О. В. Довгань. – Санкт-Петербург, 2005. – 23 с.
. Печалова М. Ю. Банковские риски : Распознавание и методы оценки : дис. ... канд. экон. наук : 08.00.01 / М. Ю. Печалова. – СПб., 1997. – 190 с.
. Беляков А. В. Процентный риск: анализ, оценка, управление / А. В. Беляков // Финансы и кредит (рус.). – 2001. – № 2. – C. 3–19.
. Бакланова К. О. Проблеми управління відсотковим ризиком комерційного банку [Eлектронний ресурс] / К. О. Бакланова. – Режим доступу :http://masters.donntu.edu.ua/2003/fem/baklanova_k/library/library/doklad_odessa.html.
. Шевчук И. Управление процентным риском портфеля ГКО-ОФЗ на основе методологии многофакторной иммунизации / И. Шевчук , Г. Гамбаров // Управление риском. – 2005. – № 1(33). – С. 14–26.
. Fong H.G. A risk minimizing strategy for portfolio immunization / H. G. Fong , O. A. Vasicek // Journal of Finance, vol. 39, issue 5, 1984. – Р. 1540–1546.
. Демкин И. Оценка процентного риска держателей облигаций со встроенным опционом / И. Демкин // Управление риском. – 2005. – № 1(33). – С. 49–58.
. Redington F. M. Review of the Principle of Life office valuations / F. M. Redington // Journal of the Institute of Actuaries, vol. 18. – Р. 286–340.
. Fisher L. Coping with the risk of interest rate fluctuations: returns to bondholders from naive and optimal strategies / L. Fisher , R. Weil // Journal of business, 1971, vol. 52, №. 1. – Р. 51–61.
. Пожар О. М. Проблеми теорії та практики управління ризиками банку в аспекті глобальних трансформацій фінансових ринків / О. М. Пожар // Європейський вектор економічного розвитку : зб. наук. пр. Вип. 1(4). – Дніпропетровськ : ДУЕП, 2008. – С. 90–96.
. Пожар А. М. Комплексная система риск-менеджмента инноваций / Т. А. Васильева, А. М. Пожар, О. Н. Диденко // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України. Т. 12. – Суми, 2005. – С. 178–181.
. Пожар О. М. Система управління процентним ризиком банку / О. М. Пожар // Міжнародна банківська конкуренція : теорія і практика : зб. тез доповідей за матеріалами ІІІ Міжнародної науково-практичної конференції (15-16 травня 2008 р.) / Державний вищий навчальний заклад “Українська академія банківської справи Національного банку України”. – Суми : ДВНЗ “УАБС НБУ”, 2008. – С. 105–107.
. Епифанов А. А. Изменения на финансовых рынках в связи с появлением информационных технологий и глобальной сетевой информационной инфраструктуры / А. А. Епифанов, А. М. Пожар // Вісник Національного технічного університету «Харківський політехнічний інститут». Тематичний випуск «Технічний прогрес та ефективність виробництва» : зб. наук. праць. – Х. : НТУ «ХПІ». – 2006. – № 02(1). – С. 74–78.
. Пожар О. М. Інформаційне забезпечення управління процентним ризиком банку / О. М. Пожар // Збірник наукових праць Черкаського державного технологічного університету. – (Серія «Економічні науки»). – Черкаси : ЧДТУ, 2009. – Вип. 22. – C. 279–281.
. Пожар О. М. Розкриття інформації про банківські ризики у фінансовій звітності / О. М. Пожар, І. М. Бурденко // Вісник Національного банку України. – 2006. – № 7. – С. 52-55.
. Пожар О. М. Механізм моніторингу процентного ризику в системі управління ним / О. М. Пожар // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України : зб. наук. праць / Державний вищий навчальний заклад “Українська академія банківської справи Національного банку України”. – Т. 24. – Суми : ДВНЗ “УАБС НБУ”, 2008. – С. 334–340.
. Анализ банковской деятельности: теоретико-прикладной аспект : монография / В. Н. Кочетков ; МАУП. – К. : МАУП, 1999. – 192 с.
. Чемерис В., Використання показників дюрації для оцінки процентного ризику / В. Чемерис, К. Уваров // Вісник Національного банку України (укр.). – 2002. – № 10. – C. 62–65.
. Федоров Е. Практическое применение метода Value-at-Risk для оценки и прогнозирования рыночного риска / Е. Федоров // Финансовые риски. – 2007. – № 4. – C. 67–73.
. Blaschke W. Stress Testing of Financial Systems: An Overview of Issues, Methodologies, and FSAP Experience / W. Blaschke, T. Jones, G. Majnoni, S M. Peria // IMF Working Paper. – 2001.
. Stress testing by large financial institutions: current practice and aggregation issues // BIS. – 2000.
. Пожар О. М. Інструментарій оцінки процентного ризику банку / О. М. Пожар // Вісник Української академії банківської справи. – 2008. – № 2. – С. 64–70.
. Пожар О. М. Сучасні інструменти і технології управління процентними ризиками іпотечного кредитування / О. М. Пожар, Г. І. Андрєєва // Вісник Української академії банківської справи. – 2006. – № 1. – С. 60–67.
. Макаренко М. І., Савченко Т. Г. Система трансфертного ціноутворення в комерційних банках : монографія / М. І. Макаренко, Т. Г. Савченко. – Суми : ДВНЗ "УАБС НБУ", 2008. – 238 с.
. Принципи управління ризиком процентної ставки / Базельський Комітет з питань Банківського нагляду, Базель, вересень 1997 року / [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.bank.gov.ua/Bank_supervision/Risks/07.pdf
. Савченко Т. Г. Практика трансфертного ціноутворення в банках України / Т. Г. Савченко // Вісник Національного банку України. – 2007. – № 2. – С. 26–31.
. Бобиль В. Трансфертне ціноутворення в системі управлінського обліку сучасного банку / В. Бобиль // Банківська справа. – 2007. – № 5. – C. 38–47.
. Kawano, Randall T. Funds Transfer Pricing / Kawano, Randall T. // Journal of Performance Management; Nov. 2005. – Р. 35–43.
. Woodward, Vince. An Introduction to Risk Transfer Pricing / Woodward, Vince // Journal of Performance Management, Nov. 2007. – Р. 3–15.
. Kafafian , Robert E. Managing Spreads Through Funds-Transfer Pricing / Kafafian , Robert E. // American Banker, 6/6/2006. – Р. 2–3.
. Kimball, Ralph C. Innovations in performance measurement in banking / Kimball, Ralph C. // New England Economic Review; May/Jun97. – Р. 23–39.
. Панов М. В. Подходы к ценообразованию на ресурсы коммерческого банка в рамках бюджетного управления / М. В. Панов // Деньги и кредит. – 2007. – № 8. – C. 35–38.
. Лакосник Е. Каждому по способностям, от каждого – по уму / Е. Лакосник, О. Зайцев // Банковская практика за рубежом. – 2008. – № 4. – C. 74–80.
. Bowers, Thomas E. Transfer Pricing Indeterminate-Maturity Deposit / Bowers, Thomas E. // Journal of Performance Management, Mar. 2006. – Р. 26–44.
. Andre Shih. Transfer Pricing: Pitfalls in Using Multiple Benchmark Yield Curves / Andre Shih, David Crandon, Steven Wofford // Journal of Performance Management; Jul 2004. – Р. 33–46.
. Gary L. Gastineau The Essentiais of Financial Risk Management / L. Gary // Financial Analysts Journal, September-October, 1993.
. Elkenbracht, Marije; Nauta, Bert-Jan. Managing interest rate risk for non-maturity deposits / Marije Elkenbracht //: Risk, Nov 2006. – Р. 82–87.
. Правила організації статистичної звітності, що подається до Національного банку України, затверджені постановою Правління НБУ від 19.03.2003 № 124 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: //http:///www.rada.gov.ua.
. www.bank.gov.ua (сайт Національного банку України).
. Бюлетень НБУ. – 2008. – № 9 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: //http://www.bank.gov.ua.
. Бюлетень НБУ. – 2008. – № 3 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: //http://www.bank.gov.ua.
. Бюлетень НБУ. – 2007. – № 3 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: //http://www.bank.gov.ua.
. Бюлетень НБУ. – 2006. – № 3 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: //http://www.bank.gov.ua.
. Макаренко М. І., Савченко Т. Г. Система трансфертного ціноутворення в комерційних банках : монографія / М. І. Макаренко, Т. Г. Савченко. – Суми : ДВНЗ "УАБС НБУ", 2008. – 238 с.
Савченко Т. Г. Практика трансфертного ціноутворення в банках України / Т. Г. Савченко // Вісник Національного банку України. – 2007. – № 2. – С. 26–31.
Kawano, Randall T. Funds Transfer Pricing / Kawano, Randall T. // Journal of Performance Management; Nov. 2005. – Р. 35–43.
Kawano, Randall T. Funds Transfer Pricing / Kawano, Randall T. // Journal of Performance Management; Nov. 2005. – Р. 35–43.
www.bba.org.uk (сайт Британської банківської асоціації (British Bankers' Association, BBA).
Про першочергові заходи щодо запобігання негативним наслідкам фінансової кризи та про внесення змін до деяких законодавчих актів України : Закон України від 31.10.2008 № 639 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: //zakon.rada.gov.ua.
www.minfin.gov.ua (сайт Міністерства фінансів України).
Статистичний Бюлетень НБУ (електронне видання) [Електронний ресурс]. – Режим доступу: // http://www.bank.gov.ua/Statist/el_bul.htm.
Гмурман В. Е. Теория вероятностей и математическая статистика / В. Е. Гмурман. – М. : Высшая школа, 1998. – 479 с.
Панов М. В. Подходы к ценообразованию на ресурсы коммерческого банка в рамках бюджетного управления / М. В. Панов // Деньги и кредит. – 2007. – № 8. – C. 35–38.
Савченко Т. Г. Застосування трансфертного ціноутворення за узгодженими строками для управління процентним ризиком банку / Т. Г. Савченко, О. М. Пожар // Актуальні проблеми економіки. – 2009. – № 3. – С. 163–174.