ФІСКАЛЬНИЙ МЕХАНІЗМ ЗАЛУЧЕННЯ ПРЯМИХ ІНОЗЕМНИХ ІНВЕСТИЦІЙ В ЕКОНОМІКУ УКРАЇНИ

Краткое описание

КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
ІМЕНІ ТАРАСА ШЕВЧЕНКА

На правах рукопису

МЄДВЄДКОВА НАТАЛІЯ СЕРГІЇВНА

УДК 330.322:336.22 (477)

ФІСКАЛЬНИЙ МЕХАНІЗМ ЗАЛУЧЕННЯ ПРЯМИХ ІНОЗЕМНИХ ІНВЕСТИЦІЙ В ЕКОНОМІКУ УКРАЇНИ

Спеціальність 08.00.08 - гроші, фінанси і кредит

ДИСЕРТАЦІЯ
на здобуття наукового ступеня кандидата
економічних наук

Науковий керівник
Малік Микола Йосипович
доктор економічних наук
професор, академік НААН

Київ-2011
ЗМІСТ

ПЕРЕЛІК УМОВНИХ СКОРОЧЕНЬ 3
ВСТУП 4
РОЗДІЛ 1. ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ ДОСЛІДЖЕННЯ ФІСКАЛЬНОГО МЕХАНІЗМУ ЗАЛУЧЕННЯ ПРЯМИХ ІНОЗЕМНИХ ІНВЕСТИЦІЙ В ЕКОНОМІКУ
1.1 Теоретичні аспекти фіскального механізму створення економічного середовища 12
1.2 Фіскальний механізм державного регулювання розвитку економіки країни 22
1.3 Державне регулювання залучення прямих іноземних інвестицій 37
1.4 Бюджетно-податкові важелі залучення прямих іноземних інвестицій в Україну 47
Висновки до розділу 1 62
РОЗДІЛ 2. ФІСКАЛЬНИЙ МЕХАНІЗМ АКТИВІЗАЦІІ ПРЯМОГО ІНОЗЕМНОГО ІНВЕСТУВАННЯ В УКРАЇНІ
2.1. Оцінка стану та проблеми інвестиційної діяльності в Україні 66
2.2 Ефективність фіскального механізму стимулювання прямого іноземного інвестування в Україні 90
2.3 Вплив фіскальних важелів на ефективність діяльності підприємств зі спеціальним правовим режимом економічної діяльності 104
Висновки до розділу 2 122
РОЗДІЛ 3. НАПРЯМИ УДОСКОНАЛЕННЯ ФІСКАЛЬНОГО МЕХАНІЗМУ ЗАЛУЧЕННЯ ПРЯМИХ ІНОЗЕМНИХ ІНВЕСТИЦІЙ В УКРАЇНУ
3.1 Іноземний досвід стимулювання інвестиційної діяльності та можливості його застосування в Україні 128
3.2 Моделювання впливу фіскального механізму на залучення прямих іноземних інвестицій до України 145
3.3 Концептуальні підходи щодо залучення прямих іноземних інвестицій фіскальними заходами 171
Висновки до розділу 3 188
ВИСНОВКИ 195
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 201
ДОДАТКИ 223

ПЕРЕЛІК УМОВНИХ СКОРОЧЕНЬ

ВАТ – відкрите акціонерне товариство;
ВЕЗ – вільні економічні зони;
ВВП – валовий внутрішній продукт;
ВНП – валовий національний продукт
ЗЗТ – зони зовнішньої торгівлі;
ЄС – Європейський Союз;
ІПЗ – інвестиційна податкова знижка;
ІПК – інвестиційний податковий кредит;
НБУ – Національний банк України;
НДДКР – науково-дослідні та дослідно-конструкторські розробки;
НТП – науково-технічний прогрес;
НТР – науково-технічний розвиток;
ПАТ – публічне акціонерне товариство;
ПДВ – податок на додану вартість;
ПІІ – прямі іноземні інвестиції;
ПК – Податковий кодекс;
ПП – податкові пільги;
СЕЗ – спеціальні економічні зони;
СП – спільне підприємство;
СПРЕД – спеціальний правовий режим економічної діяльності;
ТНК – транснаціональні корпорації;
ТП - технопарк;
ТПР – території пріоритетного розвитку;
AETR – середня ефективна ставка податку
METR – гранична ефективна ставка податку

ВСТУП

Актуальність теми. В умовах світової глобалізації для забезпечення конкурентоспроможності національної економіки багато розвинутих країн світу впроваджує інноваційно-інвестиційні моделі розвитку, результат яких залежить, зокрема, від ефективності застосування фіскального механізму. Фіскальний механізм є одним з важливих і ефективних заходів впливу на процес залучення прямих іноземних інвестицій (ПІІ) та відіграє роль їх позитивного каталізатора. Посилення конкурентної боротьби у світовій економіці сприяє більш активному застосуванню фіскального механізму. З прийняттям Податкового кодексу України, де розширено перелік податкових пільг, питання використання бюджетно-податкових стимулів інвестиційної діяльності викликає багато дискусій та набуває своєї актуальності.
Одним із позитивних результатів ефективного застосування фіскального механізму є підвищення зацікавленості іноземних інвесторів щодо залучення коштів у базові галузі економіки, а також у виробництва, які заміщують імпорт, та інфраструктуру. Таким чином, ефективне використання фіскального механізму дає можливість збільшити надходження прямих іноземних інвестицій до країни, що сприятиме її соціально-економічному розвитку та покращанню конкурентної позиції на світовому ринку.
Основоположниками системних досліджень залучення іноземного капіталу за допомогою фіскального механізму є такі зарубіжні вчені як В.Гордон, Дж. Зодров, Д. Лім, Дж. Кейнс, М. Кемп, А. Лаффер, Г. Макдугал, Дж. Маркунсес, П. Мієцковскі, В. Оутер, У. Петті, М. Портер, П. Річмен, П.Самуельсон, С.Тібу, П. Фішер, У. Шарп та інші. Серед російських вчених-економістів дану проблему досліджують Т. Агапова, В. Гальперин, П.Гребенніков, А. Леусский, Л. Тарасевич, С. Сєрьогіна, А. Соколов.
Проблеми фіскального стимулювання залучення іноземних інвесторів до країни було досліджено такими вітчизняними вченими та фахівцями як З.Варналій, В. Грушко, О. Дацій, Л. Демиденко, Т. Єфименко, Т.Затонацька, Л.Кошембар, І. Луніна, І. Лютий, П. Мельник, О. Механік, Ю.Пехтерева, І.Прокопенко, Д.Серебрянський, В. Синчак, А. Соколовська, В.Тропіна, К.Швабій. Результати досліджень цих вчених дають змогу констатувати, що до теперішнього часу політика залучення прямих іноземних інвестицій за допомогою бюджетно-податкових важелів в Україні виявилася далеко не такою ефективною, як передбачалося.
Віддаючи належне напрацюванням іноземних та вітчизняних вчених-економістів, деякі питання потребують удосконалення та доопрацювання, а саме: оцінка впливу фіскального механізму на залучення прямих іноземних інвестицій до країни, в тому числі у спеціальному правовому режимі економічної діяльності (СПРЕД), обґрунтування необхідності введення додаткових показників для більш об’єктивної оцінки ефективності впливу фіскального механізму на залучення ПІІ, а також удосконалення його бюджетно-податкових важелів. Актуальність та необхідність наукового обґрунтування та практичного вирішення цих питань зумовили вибір об’єкта, теми дослідження, мети та завдання.
Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота є складовою науково-дослідної теми кафедри фінансів економічного факультету Київського національного університету імені Тараса Шевченка «Розвиток внутрішнього ринку в умовах глобалізації: закономірності та протиріччя» (номер державної реєстрації 0106U006542), підрозділ «Теоретичні основи функціонування фінансових ринків та тенденції глобалізації» (шифр № 06 БФ 040-01), у межах якого автор обґрунтував роль фіскального механізму у залученні прямих іноземних інвестицій в економіку України та визначив пріоритетні напрями підвищення ефективності бюджетно-податкових важелів фіскального механізму у залученні ПІІ.
Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційної роботи є поглиблення теоретичних аспектів фіскального механізму залучення прямих іноземних інвестицій в Україну та обґрунтування практичних рекомендацій щодо бюджетно-податкових важелів фіскального механізму ефективності залучення ПІІ для забезпечення інноваційно-інвестиційної моделі розвитку.
Для досягнення поставленої мети дослідження визначено такі завдання:
- виявити причини, що перешкоджають інвестуванню;
- узагальнити теоретичні підходи до визначення сутності фіскального механізму залучення прямих іноземних інвестицій;
- визначити роль спеціального правового режиму економічної діяльності у забезпеченні ефективності прямого іноземного інвестування до країни;
- розрахувати ефективні ставки з податків на фактори виробництва та споживання за допомогою системи показників AETR та METR, що характеризують рівень податкового тягаря та впливають на стимулювання інвестицій до країни;
- оцінити вплив фіскального механізму на залучення прямих іноземних інвестицій за допомогою побудови багатофакторної економетричної моделі;
- запропонувати теоретичні підходи щодо надання податкових пільг іноземним інвесторам з урахуванням залежності від критеріїв: пріоритетності галузі, рівня розвитку регіону та поетапного інвестування.
Об’єктом дослідження є процеси залучення прямих іноземних інвестицій.
Предметом дослідження є сукупність теоретичних та практичних аспектів формування та реалізації фіскального механізму залучення прямих іноземних інвестицій в економіку України.
Методи дослідження. Для досягнення мети дисертаційної роботи та реалізації поставлених завдань використано загальнонаукові та спеціальні методи. За допомогою діалектичного методу пізнання обґрунтовано теоретичні засади фіскального механізму залучення прямих іноземних інвестицій (у підрозділах 1.1, 1.2). З метою визначення бюджетно-податкових важелів, що використовує держава у залученні ПІІ в економіку України, використано системний підхід (у підрозділі 1.4). Для обробки статистичних даних, дослідження їх зміни у часі та встановлення характеру зв’язків між ними - статистичні та аналітичні методи (у підрозділах 2.1, 2.2 та 2.3). Для характеристики стану прямого іноземного інвестування за основними країнами-інвесторами, за галузями економіки України та за областями – метод групувань, узагальнюючих характеристик, табличний та графічний методи (у підрозділі 2.1), для динаміки обсягів прямих іноземних інвестицій – метод абсолютних та відносних величин (у підрозділі 2.1), для зіставлення показників прямих іноземних інвестицій на душу населення України та темпів зростання прямих іноземних інвестицій в Україну в порівнянні з іншими країнами – метод порівняння (у підрозділі 2.1). Для розкриття механізму дії системи державного регулювання інвестиційних процесів – структурно-функціональний метод (у підрозділі 1.3). Для побудови економетричної моделі оцінки впливу фіскального механізму на залучення ПІІ в економіку України та ефективності його використання – економіко-математичні методи (у підрозділі 3.2).
Інформаційною базою дослідження є законодавчі та нормативні акти, що визначають умови залучення іноземного капіталу в Україну, офіційні статистичні матеріали Державного комітету статистики України, аналітичні дані Міністерства фінансів України, Міністерства економічного розвитку і торгівлі України, Державної податкової адміністрації України та Державного агентства з інвестицій та управління національними проектами України. Також використано дані з іноземних джерел: Світового банку, Міжнародного валютного фонду та консалтингової компанії Pricewaterhousecoopers.
Наукова новизна одержаних результатів дослідження полягає в отриманні в процесі дослідження наукових результатів, які у сукупності розв’язують на теоретичному та прикладному рівнях питання, що пов’язані з удосконаленням фіскального механізму політики держави у залученні прямих іноземних інвестицій в економіку України. Основні результати, що становлять наукову новизну, полягають у наступному:

вперше:
– виокремлено бюджетну складову фіскального механізму залучення прямих іноземних інвестицій як економічно обґрунтовану частку бюджетних коштів, що сприятиме активізації прямого іноземного інвестування до країни;
удосконалено:
– теоретичні підходи до визначення податкових важелів фіскального механізму залучення прямих іноземних інвестицій, до яких належать наступні: інвестиційний податковий кредит (ІПК), який повинен враховувати такі критерії як стан розвитку підприємства, частку витрат НДДКР у загальних витратах підприємства, частку витрат НДДКР у залучених інвестиціях; прискорену амортизацію, яка в першу чергу повинна надаватися для високотехнологічного та енергозберігаючого обладнання; інвестиційну податкову знижку (ІПЗ), що повинна мати цільовий характер використання, зокрема, у збільшенні робочих місць у депресивних районах, технічному переозброєнні підприємств, підвищенні якості та конкурентоспроможності продукції, освоєнні нових видів продукції, покращанні екології, і, таким чином, забезпечить інноваційно-інвестиційний розвиток країни;
– теоретичні підходи щодо доцільності надання податкових пільг іноземним інвесторам, що поєднують залежність від пріоритетності галузі, у яку залучаються інвестиції, рівня розвитку регіону та етапу інвестування; запропонована система базується на інтересах держави та інвестора: враховує найважливіші показники економічної розвиненості регіонів (валовий регіональний продукт на одну особу, середньомісячну заробітну плату 1 працюючого по регіону і частку зайнятого населення в регіоні) та пріоритетність галузей економіки для залучення іноземних інвесторів;
набули подальшого розвитку:
– концептуальні підходи щодо залучення прямих іноземних інвестицій фіскальними заходами, що сприятиме податковому стимулюванню оновлення та розширення виробничих потужностей, а це, в свою чергу, забезпечить виконання завдань соціально-економічного розвитку: оновлення основних фондів, впровадження енергозберігаючих та інноваційних технологій у виробничі процеси, підвищення рівня зайнятості, зростання заробітної плати та підвищення конкурентоспроможності економіки України на світовому ринку;
– методика використання показників Average effective tax rate (AETR) та Marginal effective corporate tax rate (METR) для розрахунку ефективних ставок податків в Україні згідно зі стандартами податкової системи та національних рахунків України, а також враховуючи відповідні стандарти ЄС. Встановлено від’ємні кореляційні зв’язки між приростом середніх ефективних ставок з податку на капітал і споживання (AETR) та приростом показника ПІІ/ВВП, що підтверджує негативний вплив підвищення податкового тягаря з цих податків на залучення іноземного капіталу до країни;
– побудова багатофакторної економетричної моделі впливу фіскального механізму на залучення інвестицій у спеціальному правовому режимі економічної діяльності, що дозволило зробити такий висновок: обсяг інвестування у СПРЕД більш за все корелює з податковими пільгами у СПРЕД, а менше – з платіжним балансом і платежами до бюджетів та державних цільових фондів від реалізації інвестиційних проектів у СПРЕД.
Практичне значення одержаних результатів. Розроблені у дисертації рекомендації щодо вдосконалення фіскального механізму залучення прямих іноземних інвестицій до України було використано Державною податковою адміністрацією України для формування критеріїв щодо надання податкових пільг, враховуючи окремі найважливіші показники економічної розвиненості регіонів та пріоритетність галузей економіки для залучення іноземних інвесторів до країни (довідка № 12-0018/153 від 05.04.11) та Комітетом Верховної Ради України з питань фінансів, банківської діяльності, податкової та митної політики при формуванні заходів щодо сприяння прямому іноземному інвестуванню в Україні (довідка від 08.04.2011).
Наукові результати також знайшли практичне впровадження за розробки ВАТ «ЗАлК» комплексної організаційно-технічної програми переоснащення та розвитку виробництва на період до 2017 року, що потребує залучення прямих іноземних інвестицій (довідка № 011-1407 від 10.12.2010), та при розробці критеріїв щодо пошуку стратегічних інвесторів для формування інвестиційних проектів філії «Відділення ПАТ Промінвестбанк в м. Запоріжжі» (довідка
№ 31-45/427 від 10.12.2010).
Основні положення та результати дисертаційної роботи були впроваджені у навчальний процес на економічному факультеті Київського національного університету імені Тараса Шевченка при викладанні таких нормативних курсів: «Міжнародні фінанси», «Податкова система» та «Податковий менеджмент» (довідка № 013/523 від 27.05.2011 р.).
Особистий внесок здобувача. Дисертаційна робота є особистою розробкою здобувача. Наукові положення, висновки і рекомендації, сформульовані в дисертації, одержані автором одноосібно.
Апробація результатів дисертації. Основні висновки та положення дисертації викладені і обговорені на 13 конференціях: ІІІ Міжнародній науково-практичній конференції «Світові тенденції формування та функціонування ринку страхових послуг: національний аспект» (Київ, 4-6 грудня 2007 р.); Міжнародній науково-практичній конференції «Макроекономічне регулювання інвестиційних процесів та впровадження стратегії інновативно-інноваційного розвитку в Україні» (Київ, 23-24 жовтня 2008 р.); IV міжнародній науково-практичній конференції «Страховий ринок України в умовах глобалізації: досвід та пріоритети розвитку» (Київ, 4-5 грудня 2008 р.); VІ міжнародній науково-практичній конференції студентів, аспірантів та молодих вчених «Шевченківська весна» (Київ, 20-23 березня 2008 р.); Ювілейній міжнародній науковій конференції «Розвиток продуктивних сил України: від В.І. Вернадського до сьогодення» (Київ, 20 березня 2009 р.); Міжнародній науково-практичній конференції молодих вчених «Розвиток аграрного виробництва в умовах світової фінансово-економічної кризи» (Київ, 2009 р.); VII Міжнародній науково-практичній конференції молодих вчених «Економічний і соціальний розвиток України в ХХI столітті: національна ідентичність та тенденції глобалізації» (Тернопіль, 25-26 лютого 2010 р.); IV міжнародній науково-практичній конференції «Аспекти стабільного розвитку економіки в умовах ринкових відносин» (Умань, 20-21 травня 2010 р.); III Міжнародній науково-практичній конференції «Ефективність бізнесу в умовах трансформаційної економіки» (Сімферополь-Судак, 4-6 червня 2010 р.); Международной научно-практической конференции «Современные проблемы инвестиционной деятельности в России и странах СНГ» (Москва, 29 декабря 2010); Міжнародній науково-практичній конференції «Система управління в контексті перезавантаження державних фінансів України» (Київ, 20 травня 2011 р.); VIІ міжнародній науково-практичній конференції «EUROPEJSKA NAUKA XXI POWIEKĄ» (м. Прага, 7-15 травня 2011 р.); Международной научно-практической конференции «Экономический рост Республики Беларусь: глобализация, инновационность, устойчивость» (Минск, 19-20 мая 2011 г.).
Публікації. Основні положення, результати досліджень та висновки дисертаційної роботи опубліковані у 15 наукових працях загальним обсягом 5,31 д.а., з них у фахових виданнях – 9 праць (3,61 д.а.).
Обсяг і структура дисертації. Дисертація складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних літературних джерел і додатків. Загальний обсяг дисертації становить 200 сторінок. Дисертація містить 41 таблицю, 31 рисунок, 13 додатків і список використаних джерел, що містить 211 найменувань.

Список литературы

ВИСНОВКИ

Дослідження впливу фіскального механізму на залучення прямих іноземних інвестицій до країни дозволило зробити наступні висновки:
1. Запропоновано визначення поняття «фіскальний механізм залучення прямих іноземних інвестицій» як сукупність двох складових – податкової, що реалізується шляхом створення конкурентних податкових умов для стимулювання залучення прямих іноземних інвестицій у пріоритетні сфери економіки та депресивні регіони України за рахунок надання податкових пільг, та бюджетної складової як економічно обґрунтованої частки бюджетних коштів, що сприятиме активізації прямого іноземного інвестування до країни.
Фіскальний механізм впливає на залучення ПІІ за допомогою податкових та бюджетних інструментів. Податкові інструменти залучення ПІІ є засобами впливу держави, які забезпечують стимулювання ПІІ у пріоритетні сфери економіки та депресивні регіони України з використанням системи оподаткування, що створює конкурентні податкові переваги відносно інших країн, а бюджетні інструменти залучення ПІІ – це засоби впливу держави на заохочення діяльності іноземних інвесторів до країни з використанням оптимальної частки бюджетних видатків на підтримку інвестиційних проектів. Бюджетно-податкові інструменти діють з використанням відповідних важелів.
Бюджетно-податкові інструменти залучення ПІІ діють з використанням відповідних важелів. Податкові інструменти діють за допомогою відповідних важелів: зниження ставки податку на прибуток, податкових пільг, податкових канікул, інвестиційного податкового кредиту, інвестиційної податкової знижки та прискореної амортизації.
До важелів бюджетного інструменту залучення ПІІ відносяться: частка бюджетного інвестування національних проектів; кредити на пільгових умовах; створення урядових фондів для участі разом з іноземними інвесторами у спільних проектах; пайова участь держави у акціонерному капіталі іноземного інвестора; урядова допомога у вигляді прямих субсидій для покриття частини витрат іноземного інвестування; дотації на підвищення кваліфікації працівників науково-дослідної сфери; субвенції та гранти на впровадження інвестиційних проектів за участю іноземних
Щоб бути конкурентними у залученні прямих іноземних інвестицій серед країн світу Україні необхідно у структурі видатків бюджету передбачити бюджетні важелі для заохочення іноземних інвесторів з метою активізації залучення прямих іноземних інвестицій.
2. З’ясовано, що виходячи зі світової практики використання податку на прибуток як інструменту стимулювання інвестування до країни, пільги з податку на прибуток мають бути пріоритетними для України, оскільки носять мультиплікативний характер, чого не можна сказати про непрямі податки, де податкові пільги складають більшу частину всіх наданих пільг в Україні. До того ж податкові пільги надаються тим галузям економічної діяльності, що і без пільг є надприбутковими та нестратегічними для української економіки.
3. Визначено пріоритетні галузі для залучення іноземних інвесторів до України. Металургійна промисловість є однією із пріоритетних експортоорієнтованих галузей економіки країни та має високий рівень розвитку регіонів, у яких вона зорієнтована. Заохочення діяльності іноземних інвесторів у сільське господарство є пріоритетним для України через значну частку цієї галузі у ВВП, а також через низький рівень зайнятості населення та заробітної плати. Залучення прямих іноземних інвестицій у дані галузі сприятиме покращанню стану національної економіки.
4. Досліджено за допомогою встановлення кореляційного зв’язку, що податкові пільги найбільше впливають на зацікавленість інвестора у залучення прямих іноземних інвестицій у сільське господарство (0,9), фінансову діяльність (0,91) та у виробництво неметалевих мінеральних продуктів (0,92). Але надання податкових пільг деяким галузям економіки, зокрема фінансовій діяльності, потребує належного обґрунтування.
5. Дана оцінка ефективності податкових пільг у СПРЕД за допомогою розрахунку коефіцієнтів ефективності, зокрема, коефіцієнта фіскальної ефективності. За 2008-2009 рр. найбільший коефіцієнт фіскальної ефективності податкових пільг, що характеризує суму податкових надходжень на кожну гривню податкових пільг, спостерігається у ТПР, що позитивно вплинуло на загальний результат цього коефіцієнту в цілому по СПРЕД. Аналіз наданих податкових пільг у СПРЕД Донецької та Закарпатської областей свідчить, що надання податкових пільг потребує наукового обґрунтування для виконання конкретних завдань кожного виду СПРЕД.
6. Запропоновано рекомендації щодо ефективності застосування бюджетно-податкових важелів в Україні. Спираючись на досвід країн ЦСЄ доцільним для України є підтримка іноземного інвестування з державного бюджету за допомогою бюджетних важелів: інвестиційних грантів, грантів для створення нових робочих місць та навчання персоналу, грантів для розвитку інфраструктури, які забезпечують умови для надходження нових інвестицій
Застосовувати прискорену амортизацію повинні підприємства, що використовують високотехнологічне та енергозберігаюче обладнання. Також вагомими стимулами активізації інвестиційної діяльності, що використовуються в багатьох країнах, є інвестиційний податковий кредит та інвестиційна податкова знижка.
При розрахунку інвестиційного податкового кредиту необхідно враховувати такі критерії як стан розвитку підприємства, частку витрат НДДКР у загальних витратах підприємства та частку витрат НДДКР у інвестиціях. Досліджено, що інвестиційні податкові знижки повинні мати цільовий характер використання. Через існування зловживань податковими пільгами та з метою ефективного використання вивільнених від оподаткування коштів необхідно забезпечити відповідний державний контроль.
7. Побудовано багатофакторну економетричну модель впливу фіскального механізму на залучення інвестицій до країни, факторами якої є податкові пільги у СПРЕД, платежі до бюджетів та державних цільових фондів від реалізації інвестиційних проектів у СПРЕД та платіжний баланс, а результуючий показник – інвестиції у СПРЕД. Середнє значення величини інвестицій у СПРЕД при нульових значеннях факторних ознак складає 76,15 млн. грн., а зважаючи на те, що інвестиції мають найтісніший кореляційний зв’язок з податковими пільгами, отримано висновок, що надання податкових пільг на 1 млн. грн. дає змогу збільшити надходження інвестицій у СПРЕД на 0,29 млн. грн.
8. Розроблено методичні рекомендації щодо практичного застосування методик розрахунку ефективних ставок за факторами виробництва та споживання AETR, які є більш пристосованими для податкової системи України, з метою визначення рівня податкового тягаря, що впливає на стимулювання іноземного капіталу до країни.
Аналіз результатів розрахунку маржинальної ефективної ставки (METR) з податку на прибуток за деякими галузями економіки України показав, якщо у 2007 році у промисловості та сільському господарстві показник METR зменшився у порівнянні з попереднім роком, що свідчить про підвищення інвестиційних стимулів, то у 2008 році ситуація змінилася навпаки, оскільки показник METR зріс у зв’язку зі світовою економічною кризою.
Потребує удосконалення система показників ефективності функціонування СЕЗ і ТПР, оскільки не відображає стан іноземного інвестування за рахунок податкових пільг. Тому доцільним є виокремлення наступних показників:
- співвідношення національних та іноземних інвестицій в межах одного проекту;
- інвестиційна віддача податкових пільг у СЕЗ і ТПР від коштів іноземних партнерів;
- коефіцієнт виробничої віддачі іноземних інвестицій у СЕЗ і ТПР;
- кількість створених та збережених робочих місць у СЕЗ і ТПР за рахунок коштів іноземних інвесторів;
- коефіцієнт виробничої віддачі податкових пільг, що надані суб'єктам СЕЗ і ТПР за рахунок коштів іноземних інвесторів.
Для об’єктивної оцінки надання податкових пільг з метою активізації прямого іноземного інвестування є доцільним виокремлення обліку надходження ПІІ та надання пільг за кожним інвестиційним проектом.
9. Запропоновано систему надання податкових пільг інвесторам, що враховує їх надання у залежності від пріоритетності галузі, в яку залучено інвестиції, рівня розвитку регіону та етапу інвестування. Ця система базується на інтересах держави і інвестора та враховує найважливіші показники економічної розвиненості регіонів (валовий регіональний продукт на одну особу, середньомісячну заробітну плату на 1 працюючого по регіону з часткою зайнятого населення в регіоні) та пріоритетність галузей економіки для залучення іноземних інвесторів.
Запропонована система надання пільг не тільки знижує ризики для інвестора у вкладанні коштів (оскільки решту коштів він інвестуватиме після отримання результату ефективності інвестицій за попередній період), а ще й створює зацікавленість інвестора у безперервному процесі інвестування до країни та реінвестуванні отриманого доходу. Для держави це теж відіграє позитивну роль, оскільки діяльність суб’єкта інвестування контролюється відповідними державними органами..
Вважаємо, що доцільність даної системи полягає в наступному: чітка та прозора системи розподілу податкових пільг між регіонами країни, рівні умови для інвесторів; чіткий та прозорий механізм надання податкових пільг іноземним інвесторам.
Концептуальні підходи щодо залучення прямих іноземних інвестицій фіскальними важелями запропоновані з метою підвищення ефективності політики надання податкових пільг, що сприятиме податковому стимулюванню реконструкції, модернізації основних фондів та їх оновлення, впровадження інноваційних енерго- та ресурсозберігаючих технологій, а це забезпечить виконання цілей програми соціально-економічного розвитку: підвищення активності підприємницької діяльності, підвищення рівня зайнятості, зростання заробітної плати, а це, в свою чергу, підвищить конкурентоспроможність економіки України.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Алешин Д. А. Политика РФ в отношении прямых зарубежных инвестиций [Электронный ресурс] / Д. А. Алешин // Вестник МГИМО Университета. − М.: Изд-во: Государственное образовательное учреждение МГИМО(У) МИД РФ, 2004. – Режим доступа: http://www.politlab.org/_reports/aleshin01.pdf.
2. Андрущенко В. Л. Податкові важелі та стимули розвитку господарських систем: Теоретичні засади та практика використання / В. Л. Андрущенко, В. М. Мельник, Ю. І. Ляшенко та ін.; за заг. ред. В. Л. Андрущенко, В. М. Мельник. − Ірпінь: Нац. ун-т ДПС України, 2006. − 209 с.
3. Артус М. М. Бюджетна система України [Електронний ресурс] / Артус М. М., Хижа Н. М. − К.: Видавництво Європейського університету, 2005. − Режим доступу: http://www.info-library.com.ua/books-book-122.html.
4. Базилевич В. Д. Макроекономіка: підручник / Базилевич В. Д., Базилевич К. С., Баластрик Л. О. − К.: Знання, 2007. − 703 с.
5. Білик М. Д. Податкова система України: навч.-метод.
посібник для самост. вивч. дисц. [Електронний ресурс] / Білик М. Д., Золотько І. А. − К.: КНЕУ, 2000. — 192 с. − Режим доступу: http://ubooks.com.ua/books/00085/inx.php.
6. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. / И. А. Бланк. — [2-е изд. перераб. и доп.] — К. : Эльга, 2004. — 550 с.
7. Борщ Л.М. Інвестування: теорія і практика: навч. посіб. / Л. М. Борщ, С. В. Герасимова. – [2-ге вид., перероб. і доп.]. — К.: Знання, 2007. − 685 с.
8. Бюджетний кодекс України [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=2456-17.
9. Варналій З. Вплив оподаткування прибутку на економічний розвиток України / З. Варналій, Д. Серебрянський // Економіка України. − 2010. − №5. – С. 55−69.
10. Варналій З. Податкова політика України / Мельник П.В., Танрангул Л. Л., Варналій З. С. та ін.; за ред. З. С. Варналія. – К.: «Знання України», 2008. – 675 с.
11. Величко О. В. Бюджетна політика та особливості її формування в умовах нестабільності соціально-економічного розвитку [Електронний ресурс] / О. В. Величко // Економічний вісник Донбасу. − 2010. − №1 (9). – С.83−87. − Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Evd/2010_1/13.pdf.
12. Вишневський В. Шляхи вдосконалення системи податкової амортизації / Вишневський В., Вієцька О. // Економіка України. – 2011. – №2. –С. 49-59.
13. Воронов М. П. Китайський досвід залучення іноземних інвестицій: регіональний аспект / М. П. Воронов // Інвестиції: практика та досвід. – 2007. – № 8. – C. 7–9.
14. Воронова Л. К. Фінансове право України: підручник [Електронний ресурс] / Воронова Л. К. — К.: Прецедент; Моя книга, 2006. – 448 с. – Режим доступу: http://pidruchniki.com.ua/pravo/finansove_pravo_ukrayini_-_voronova_lk.
15. Гейдюнас Ю. Восточный коридор с западными перспективами / Ю. Гейдюнас, Д. Рябкова // Инвестгазета. – 2010. – № 11. − С.56−61.
16. Головань М. М. Про реформування системи пільгового оподаткування / М. М. Головань // Фінанси України. − 2009. − №11. – С. 47−52.
17. Горст М. Налоговые и бюджетные инструменты промышленной политики (законодательный аспект): аналитическая записка / Горст М. / Институт комплексных и стратегических исследований. − Режим доступу: www.icss.ac.ru.
18. Гришин Г. О. СЕЗ і ТПР Донецької області: реалізація інвестиційних проектів у І кварталі 2009 року [Електронний ресурс] / Гришин Г. О. – Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/portal/soc_gum/pips/2009_2/514.pdf.
19. Група Світового банку [Електронний ресурс]. – Режим доступу: www.worldbank.org.
20. Грушко В. І. Інструменти податкового регулювання інвестиційної активності / В. І. Грушко, Л.О. Кошембар // Фінанси України. – 2008. – № 2. – С.89–97.
21. Данько Т. П. Свободные экономические зоны в мировом хозяйстве: учеб. пособие / Т. П. Данько, З. М. Окрут. – Рос. экон. академия им. Г. В. Плеханова. – М.: ИНФРА-М, 1998. –168 с.
22. Довере М. П. Экономика налоговой политики / пер. с англ.; под ред. М. П. Довере. – М. : ИД “Филингъ”, 2001. − 328 c.
23. Демиденко Л. М. Окремі питання податкового стимулювання інвестування в Україні / Демиденко Л. М. // Фінанси України. –1998. – № 9. – С. 127–130.
24. Демиденко Л. Фіскальна політика в забезпеченні соціально-економічного розвитку та конкурентоспроможності вітчизняної промисловості / Л. Демиденко, М. Ситницький // Вісник Антимонопольного комітету України. – 2010. – №3. – С .25–32.
25. Дідківська Л. І. Державне регулювання економіки [Електронний ресурс] / Л. І. Дідківська, Л. С. Головко. – К.: Знання. – Прес, 2000. – 209 с. – Режим доступу: http://library.if.ua/books/72.html.
26. Економічна енциклопедія [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://ukrslov.com/Ekonomichna_entsyklopediya/page/efektyvna_podatkova_stavka.2547/.
27. Єгорова О. О. Перспективи застосування спеціальних правових режимів економічної діяльності в Україні: нормативно-правовий аспект [Електронний ресурс] / Єгорова О. О. // Регіональний філіал НІСД у м. Ужгороді. – Режим доступу: http://www.niss.gov.ua/articles/255/.
28. Єгорова О. О. Роль державної допомоги в рамках спеціальних правових режимів економічної діяльності в Україні [Електронний ресурс] / Єгорова О. О. // Регіональний філіал НІСД у м. Ужгороді: Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/portal/soc_gum/sp/2009_1/24.pdf.
29. Єщенко П. С. Сучасна економіка: навч. посіб. / П. С. Єщенко, Ю. І. Палкін. – К.: Вища шк., 2005. – 327 с.
30. Жаліло Я. А. Пріоритети реформування податкової політики України: як перейти від фіскалізму до стимулювання ділової активності? / Жаліло Я. А. – К.: НІСД, 2010. − 80 с.
31. Завадський Й.С. Економічний словник / Г. В. Осовська, О. О. Юшкевич, Й. С. Завадський. – К. : Кондор, 2009. – 358 с.
32. Закон України “Про внесення змін до деяких законів України з метою подолання негативних наслідків фінансової кризи” від 23.06.2009 № 1533–VI [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/rada/show/1533-17.
33. Закон України «Про внесення змін до деяких законодавчих актів України щодо стимулювання іноземних інвестицій та кредитування» від 27.04.2010 №2155-VI [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/rada/show/2155-17.
34. Закон України “Про внесення змін до Закону України "Про інвестиційну діяльність” від 10.12.1991 р. № 1955-ХІІ [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/rada/show/1955-12.
35. Закон України "Про інвестиційну діяльність" від 18.09.91р № 1560-ХІІ [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/rada/show/1560-12.
36. Закон України „ Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди) від 15.03.01 № 2299-III [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/rada/show/2299-14.
37. Закон України «Про пріоритетні напрями інноваційної діяльності в Україні» від 18.12.2008 № 694-VI [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/rada/show/694-17.
38. Закон України „Про режим іноземного інвестування” від 19.03.1996 р. № 93/96 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/rada/show/93/96-%D0%B2%D1%80.
39. Затонацька Т. Г. Вплив бюджетних інструментів на інвестиційні процеси в Україні / Т. Г. Затонацька // Інвестиції: практика та досвід . – 2008. – №1. – С.9−12.
40. Затонацька Т. Г. Проблеми та перспективи формування бюджетного механізму створення інвестиційних процесів / Т. Г. Затонацька // Теоретичні та прикладні питання економіки. – 2010. – Вип. 21. – С. 200–206.
41. Захарін С. В. Бюджетна політика інвестиційної активності / С. В. Захарін // Економіка і прогнозування. – 2008. – № 1. – С. 50–62.
42. Здрок В. В. Економетрія: підручник / В. В. Здрок, Т. Я. Лагоцький. –К: Знання. – 2010. – 541 с.
43. Зименков Р. И. Свободные экономические зоны: учеб. пособие для студ. вузов, обуч. по спец. 060600 «мировая экономика», 060400 «Финансы и кредит», 060700 «Национальная экономика» / Р.И. Зименко. – М.: Юнити-ДАНА, 2005. – 323 с.
44. Іванов Ю.Б., Єськов О.Л. Сучасне оподаткування: мотиваційний аспект. Монографія. – Х.: ВД“ІНЖЕК”, 2007. – 328 с.
45. Іванов Ю. Б. Світові тенденції антикризового податкового регулювання / Ю.Б. Іванов // Науковий вісник Національного університету ДПС України (економіка, право). – 2010. – №1 (48). – С. 10–15.
46. Ігнатенко А. В. Інвестиційне регулювання інноваційної діяльності за умови забезпечення оптимального рівня економічної безпеки України / А.В. Ігнатенко, В. Г. Кабанов, О. І. Марченко // Актуальні проблеми економіки України. – 2009. – №4 (94). – С.33–40.
47. Інвестиційний клімат в Україні [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.me.gov.ua/file/link/141450/file/CL_25_11_09.doc.
48. Інформація про хід реалізації інвестиційних проектів
в Донецькій області (станом на 01.12.2009) [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.donoda.gov.ua.
49. Історія економічних учень: навч. посіб. [Електронний ресурс] / [Базилевич В. Д., Гражевська Н. І., Гайдай Т. В., Леоненко П. М., Нестеренко А. П]. – К.: Знання, 2004. – 1300 c. – Режим доступу: http://library.if.ua/books/39.html.
50. Канцур І. Г. Теоретичні засади податкового навантаження / І. Г. Канцур // Науковий вісник Національного університету ДПС України. − 2010. − № 3 (50). − С. 77−82.
51. Канченко Т. В. Основи економіки: підручник / Канченко Т. В.; за заг. ред. О. А. Шеніна. – К.: Вища освіта, 2003. – 320 с.
52. Караєва Н. В. Теоретико-методологічні основи дослідження інвестиційної безпеки в системі антикризового управління [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/e-journals/PSPE/2009_1/Karaeva_109.htm.
53. Карлін М. І. Бюджетна система України: навч. посіб / Карлін М. І. – К.: Знання, 2008. – 428 с. – (Рекомендовано Міністерством освіти і науки України).
54. Карпунь І. Н. Державне розуміння іноземного інвестування в економіку України / Карпунь І. Н. // Науковий вісник НЛТУ України. – 2009. – Вип. 19.4. – С. 132–136.
55. Кемпбэл Р. Экономикс: принципы, проблемы и политика / Кемпбел Р., Макконнелл Л. Брю.; пер. с англ. 11-го изд. − К.: ХаГар, 2000. – 785 с.
56. Кириленко В. В. Історія економічних вчень [Електронний ресурс] / В. В. Кириленко, О. М. Стрішенець, М. М. Фаріон. – К.: «Економічна думка». – 2007. – Режим доступу: http://www.textbooks.net.ua/content/view/1280/19/.
57. Кириленко О. П. Фінанси (теорія і практика) : навч. посіб. [Електронний ресурс] / О. П. Кириленко. – Тернопіль: Економічна думка, 2000. – Режим доступу: http://www.vuzlib.net/fin_K/_index.htm.
58. Кіндзерський Ю. Економічний розвиток і трансформація промислової політики у світі: уроки для України / Ю. Кіндзерський // Економіка України. − 2010. − № 5. – С. 4–15.
59. Коваленко В. Зарубіжний досвід податкового стимулювання інноваційної діяльності [Електронний ресурс] / В. Коваленко, М. Мельник // Формування ринкової економіки в Україні. – 2009. – Вип. 19. – Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/freu/2009_19/43.pdf
60. Козак Ю. Г. Міжнародні фінанси в питаннях та відповідях: навч. посіб. [2-ге вид., перероб. і доп.] / Ю. Г. Козак. – К.: ЦУЛ, 2003. − 294 с.
61. Козаченко Г. В. Управління інвестиціями на підприємстві / Г. В. Козаченко, О. М. Антипов. – К.: Лібра, 2004. – 368 с.
62. Колінець Л. Вплив податків на процес залучення прямих іноземних інвестицій [Електронний ресурс] / Леся Колінець. − Режим доступу: http://www.library.tane.edu.ua/images/nauk_vydannya/nrCZwb.pdf.
63. Колінець Леся. Залучення прямих іноземних інвестицій – вплив податкових стимулів [Електронний ресурс] / Леся Колінець. – Режим доступу: http://www.library.tane.edu.ua/images/nauk_vydannya/7cAh0k.pdf.
64. Колінець Л. Б. Стимулювання залучення прямих іноземних інвестицій [Електронний ресурс] / Л. Б. Колінець. – Режим доступу:: http://www.confcontact.com/Mart/42.htm.
65. Короткі підсумки соціально-економічного розвитку Донецької області за 2009 рік [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.donoda.gov.ua.
66. Куценко Т.Ф. Бюджетно-податкова політика: навч.-метод.посіб. [Електронний ресурс] / Куценко Т. Ф. – К.: КНЕУ, 2002. – 256 с. – Режим доступу: http://studentbooks.com.ua/content/view/99/41/
67. Лондар С. Л. Фінанси: навч. посіб. [Електронний ресурс] / Лондар С. Л., Тимошенко О. В. – Вінниця: Нова Книга, 2009. – 384 с. – Режим доступу: http://pidruchniki.com.ua/15840720/finansi/finansi_-_londar_sl.
68. Лук’яненко Д. Г. Міжнародна інвестиційна діяльність / Лук’яненко Д. Г., Губський Б. В., Мозковий О. М. – К.: КНЕУ, 2003. – 387 с.
69. Лук’яненко І. Г. Прогнозування податкових надходжень за допомогою моделей коригування помилки / І. Г. Лук’яненко, Ю. О. Городніченко // Фінанси України. – 2001. – № 7. – С. 89–99.
70. Лютий І. О. Концепція реформування податкової системи України та конкурентоспроможність національної економіки / І. Лютий, В. Тропіна // Економіка України. –2007. – № 8. – С.19–27.
71. Лютий І. О. Податкова система України: навч. посіб. для студ. вищ. навч. закл. / Лютий І. О., Демиденко Л. М., Романюк М. В.; за ред. Лютого І. О. – К.: Центр учбової літератури, 2009. – 456 с.
72. Лютий І. О. Теоретико-методологічні засади бюджетної політики держави / І. О. Лютий // Фінанси України. – 2009. – № 12. − С. 13−19.
73. Льовочкін С. В. Макрофінансова стабілізація в Україні в контексті економічного зростання: автореф. дис. на здобуття наук. ступ. док-ра. екон. наук: спец. 08.04.01 «Фінанси, грошовий обіг, кредит» [Електронний ресурс] /
С .В. Льовочкін. – Режим доступу: www.nbuv.gov.ua/articles.
74. Лянной И. Канадский четвертак / Лянной Игорь // Бизнес 42/ 19.10.09. – С. 20 – 22.
75. Макара О. В. Конкуренто¬спроможність економічного середовища в Україні. Порівняльний аналіз рейтингів окремих країн / О. В. Макара // Економіка і прогнозування. – 2007. – № 2. – С. 43–56.
76. Макроэкономика: учебник / [Гальперин В.М., Гребенников П.И., Леусский А.И., Тарасевич Л.С.]; Общ. ред. Л.С. Тарасовича. – [Изд.2-е, перераб. и доп.]. – Спб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1997. – 719 с.
77. Марцин В.С. Вільні економічні зони, їхнє місце у прямому іноземному інвестуванні / В. С. Марцин // Актуальні проблеми економіки. – 2009. – № 4 (94). – C. 46–54.
78. Марченко О. І. Податкові пільги інвестиційного характеру як засіб стимулювання інноваційної діяльності / О. І. Марченко // Економіка та держава. – 2009. – № 6. – С. 33–36.
79. Матюшенко І. Ю. Іноземні інвестиції: навч. посіб. / І. Ю. Матюшенко, В. П. Божко. – К.:ВД «Професіонал», 2005. – 336 с.
80. Медведкова Н. С. Новые инвестиционные стимулы в Налоговом кодексе Украины / Н. С. Медведкова // ЭКОНОМИКА. УПРАВЛЕНИЕ. ПРАВО. – М.: ИНГН.— 2011. — № 1. – С.7–12.
81. Мединська Т. В. Генезис податкової політики в системі державного регулювання та інвестиційного стимулювання економіки [Електронний ресурс] / Мединська Т. В. // Вісник Національного університету водного господарства та природокористування. – Економіка, випуск 1 (45). – Рівне, 2009. – С.201 – 208. – Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/portal/Chem_Biol/Vnuvgp/ekon/2009_1/v45ek28.pdf.
82. Мединська Т. В. Теоретичні засади формування податкової політики в системі інвестиційного стимулювання економіки / Мединська Т. В. // Формування ринкових відносин в Україні. – 2010. – №1 (104). –С. 42–47.
83. Мельник П. В. Податкова політика України: навч. посіб. / П. В. Мельник, З.С. Варналій, Л. Л. Тарангул [та ін.]; за ред. П.В. Мельника. – К.: Знання України, 2011. – 505 с.
84. Мельник П. В. Розвиток податкової системи в перехідній економіці [Електронний ресурс] / П. В. Мельник. – Ірпінь : Академія державної податкової служби України, 2001. – 362 с. – Режим доступу: http://www.vuzlib.net/RPSvPE_M/_index.htm
85. Механік О. В. Фінансування та економічне стимулювання інноваційного розвитку країни в умовах політично-економічної нестабільності / О. В. Механік // Формування ринкових відносин в Україні. – 2009. – № 3 (94). – С. 85–92.
86. Мєдвєдкова Н. С. Проблеми залучення іноземних інвестицій в Україну через механізми страхування / Н. С. Мєдвєдкова // Облік і фінанси АПК. – 2009. – № 4. – C.153–158.
87. Мєдвєдкова Н. С. Угоди про злиття та поглинання у банківському секторі економіки України / Н. С. Мєдвєдкова //Економіка АПК. – 2009. – № 5. – C.101–105.
88. Мєдвєдкова Н. С. Залучення прямих іноземних інвестицій в Україну за галузями економіки / Н. С. Мєдвєдкова // Стратегія розвитку України (економіка, соціологія, право). – 2009. – Вип. 1–2. – C.327−331.
89. Мєдвєдкова Н. С. Перспективи залучення іноземних інвестицій до АПК України в умовах фінансової кризи / Н. С. Мєдвєдкова // Агросвіт. – 2009. – № 4. – C.46–49.
90. Мєдвєдкова Н. С. Шляхи залучення та ефективного використання іноземних інвестицій у металургійній галузі України / Н. С. Мєдвєдкова // Інвестиції: практика та досвід. – 2009. – № 13. – C. 7–10.
91. Мєдвєдкова Н. С. ВЕЗ і ТПР як інструменти залучення прямих 6іноземних інвестицій до економіки України / Н. С. Мєдвєдкова // Інвестиції: практика та досвід. – 2009. – № 18. – C.12–14.
92. Мєдвєдкова Н. С. Технопарки як інструмент залучення інвестицій до економіки України / Н. С. Мєдвєдкова // Економіка та держава. – 2010. – №6. – C. 68–69.
93. Мєдвєдкова Н. С. Фінансування інвестиційних проектів міжнародними фінансовими організаціями в Україні [Електронний ресурс] / Н. С. Мєдвєдкова // Ефективна економіка. – 2010. – № 6. – Режим доступу до журналу: http: // www.ecomomy.nayka.com.ua .
94. Мєдвєдкова Н.С. Перспективи використання іноземного досвіду податкового стимулювання інвестиційної діяльності / Н. С. Мєдвєдкова // Формування ринкової економіки в Україні: зб. наук. праць. – Львів: Львівський національний університет ім. Івана Франка. – 2010. – № 21. – C. 328–332.
95. Мєдвєдкова Н. С. Зарубіжний досвід страхування ризиків іноземного інвестування та шляхи його застосування в Україні / Н. С. Мєдвєдкова: матеріали IV міжнар. наук.-практ. конф. «Страховий ринок України в умовах глобалізації: досвід та пріоритети розвитку», (Київ, 4-5 груд. 2008 р.)/ Київський національний університет ім. Т. Шевченка. – К: Видавничо-поліграфічний центр «Київський університет». – 2008. – С. 62–65.
96. Мєдвєдкова Н. С. Підвищення використання залучених інвестицій в АПК України / Н.С. Мєдвєдкова: матеріали міжнар. наук.-практ. конф. молодих вчених «Розвиток аграрного виробництва в умовах світової фінансово-економічної кризи». – К.: ННЦ «Інститут аграрної економіки». – 2009. – С. 377 –382.
97. Мєдвєдкова Н. С. Державне регулювання залучення прямих іноземних інвестицій в Україну // Н.С. Медведкова: матеріали міжнар. наук.-практ. конф. «Система управління в контексті перезавантаження державних фінансів України» (Київ, 20 трав. 2011 р.) / Навчально-науковий центр державного управління та фінансового контролю Інституту післядипломної освіти Київського національного університету імені Тараса Шевченка. – К.:Освіта України. − 2011. − С.164 −168.
98. Мижинский М. Ю. Меры государственного стимулирования инноваций: правовой опыт Европейского Союза / М. Ю. Мижинский // Инновации. – 2005. – № 7 (84). – С. 115–119.
99. Молдован О. Які СЕЗи потрібні Україні? [Електронний ресурс] / О. Молдован // Дзеркало тижня.Україна. – 2011. – № 27. – Режим доступу: http://dt.ua/ECONOMICS/yaki_sezi_potribni_ukrayini-84948.html
100. Музиченко А.С. Інвестиційна діяльність в Україні. Проблеми інвестування: навч. посіб. / А.С. Музиченко. – К.:Кондор, 2009. – 406 с.
101. Надходження та освоєння інвестицій у спеціальних (вільних) економічних зонах та на територіях пріоритетного розвитку України за інвестиційними проектами у 2008 році // Державний комітет статистики України. – К., 2009.
102. Надходження та освоєння інвестицій у спеціальних (вільних) економічних зонах та на територіях пріоритетного розвитку України за інвестиційними проектами у 2009 році // Державний комітет статистики України. – К., 2010.
103. Надходження та освоєння інвестицій у спеціальних (вільних) економічних зонах та на територіях пріоритетного розвитку України за інвестиційними проектами у 2010 році // Державний комітет статистики України. – К., 2011.
104. Налоговый кодекс Республики Беларусь [Электронный ресурс]. –Режим доступа: http://www.pravo.by/WEBNPA/text.asp?RN=hk0900071.
105. Налоговый кодекс РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.zakonrf.info/nk/.
106. Онышко С.В. Актуальные проблемы налоговой политики в условиях модернизации экономики: опыт Украины и Беларуси / Мельник П. В., Верезубов Т. А., Загорський С. В.; под ред. С. В. Онышко. – Ірпінь: Національний університет ДПС України, 2007.
107. Орлова Е. Р. Иностранные инвестиции в России: учеб. пособие / Е. Р. Орлова, О. М. Зарянкина. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство «Омега-Л», 2009. – 203 с.
108. Офіційний Інтернет-сайт Державного агентства з інвестицій та управління національними проектами України. – Режим доступу: http://www.investukraine.gov.ua/.
109. Офіційний Інтернет-сайт Державної служби статистики України. – Режим доступу: http://www.ukrstat.gov.ua/.
110. Офіційний Інтернет-сайт Державної податкової адміністрації України. – Режим доступу: http://www.sta.gov.ua/control/uk/index.
111. Офіційний Інтернет-сайт Кабінету Міністрів України. – Режим доступу: http://www.kmu.gov.ua/control/.
112. Офіційний Інтернет-сайт Міністерства економічного розвитку і торгівлі України. – Режим доступу: http://me.kmu.gov.ua/.
113. Офіційний Інтернет-сайт Міністерства фінансів України. – Режим доступу: http://www.minfin.gov.ua/.
114. Офіційний Інтернет-сайт: Національний банк України. – Режим доступу: http://www.bank.gov.ua.
115. Офіційний Інтернет-сайт: Eurostat, the Statistical Office of the European Communities. – Режим доступу: http://ec.europa.eu/eurostat.
116. Офіційний Інтернет-сайт: Transparency International (the coalition against corruption). – Режим доступу: http://www.transparency.org.
117. Палехова В. А. Макроекономіка: навч. посіб. – 2-ге вид., доп. та перероб / В. А. Палехова. – Миколаїв: Вид-во МДГУ ім. Петра Могили, 2005. – 304 с.
118. Пасічник Ю. В. Бюджетна система України та зарубіж¬них країн [Електронний ресурс]/ Ю. В. Пасічник. — К.: Знання-Прес, 2002. — 464 с. – Режим доступу:
http://pidruchniki.ws/00000000/finansi/byudzhetna_sistema_ukrayini_-_pasichnik_yuv
119. Пасько, Т. О. Історичні етапи оподаткування прибутку підприємств в Україні [Електронний ресурс] / Т. О. Пасько, Д. В. Веремчук // Вісник Житомирського державного технологічного університету. Економічні науки. – Житомир : ЖДТУ. – 2006. – № 1 (35). – С. 211−222. – Режим доступу: http://dspace.academy.sumy.ua/bitstream/123456789/260/1/pasko3.pdf.
120. Пети В. Трактат о налогах и сборах: антология экономической классики / В. Пети. – М.: МП «ЭКОНОВ», «КЛЮЧ», 1993. – 475 с.
121. Пехник А. В. Іноземні інвестиції в економіку України: навч. посіб. / А. В. Пехник. – К.: Знання, 2007. – 335 с.
122. Пехтерева Ю. Економіко-правовий механізм залучення іноземного капіталу в економіку України і місце у ньому спеціального режиму інвестування / Ю. Пехтерева // Сайт Всеукраїнської експертної мережі [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.experts.in.ua/baza/analitic/index.php?ELEMENT_ID=25277
123. Податковий кодекс України / Голос України. – 2010. – № 229 – 230 (4979-4980).
124. Покришка Д. Динаміка інвестиційного клімату країн Східної Європи – досвід для України [Електронний ресурс] / Д. Покришка, О. Бабанін, В. Шкадюк. – Режим доступу: http://old.niss.gov.ua/Monitor/june2009/01.htm.
125. Портер М. Конкуренция: пер. с англ.– М.: Издательский дом «Вильямс», 2005. – 608 с.
126. Проект IFC «Інвестиційний клімат в Україні» [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.ifc.org/Ukraine/bee/.
127. Прокопенко І. А. Бюджетні важелі активізації фінансування інвестиційних та інноваційних проектів / І. А. Прокопенко // Проблеми науки. – № 9. – 2010. – С. 9–17.
128. Прокопенко І. А. Фіскальне регулювання залучення іноземного капіталу в Україну / І. А. Прокопенко // Науковий вісник Національного університету ДПС України. – 2010. – № 3 (50). – С. 54–59.
129. Прокопенко І.А. Шляхи активізації інвестиційно-інноваційної діяльності в Україні / Прокопенко І.А. // Зб. наук. пр. Нац. ун-ту держ. податкової служби України. – 2009. – № 1. – С. 182–192.
130. Райзберг Б. А. Курс экономики: учебник / Под ред. Б. А. Райзберга. – М: ИНФРА-М, 1997. – 720 с.
131. Райзберг Б. А. Современный экономический словарь: 2-е изд., испр. [Электронный ресурс] / Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. – М.: ИНФРА-М, 1999. – 479 с. – Режим доступу: http://enbv.narod.ru/text/Econom/ses/index.html.
132. Рикардо Д. Начало политической экономии и налогообложения // Рикардо (сочинения в 3-х т.) / Рикардо Д. – М.: Госполитиздат, 1995. –Т.1. – 360 с.
133. Рогач О. І. Міжнародні інвестиції: Теорія та практика бізнесу транснаціональних корпорацій: підручник / О. І. Рогач. – К.: Либідь, 2005. – 720 с.
134. Рожко О. Д. Інноваційно-інвестиційна спрямованість бюджетної політики в Україні / О. Д. Рожко // Фінанси України. – №1. – 2011. – С. 64–72.
135. Розпорядження Кабінету Міністрів України від 29 вересня 2010 р. N 1900-р «Про схвалення Концепції Державної цільової економічної програми розвитку інвестиційної діяльності на 2011-2015 роки».
136. Розпутенко І. Управління державними видатками в перехідних економіках / І. Розпутенко. – К.: Основи, 1993.–223 с.
137. Романюк М. В. Податкове регулювання як дієвий інструмент антикризової економічної політики / М. В. Романюк // Фінанси України. – 2009. – № 12. – С. 66–71.
138. Рубан Н. І. Джерела ефективності бюджетно-податкових важелів в умовах кризових фінансових відносин [Електронний ресурс] / Рубан Н. І., Чуницька І. І. // Науковий вісник Національного університету Державної податкової служби України. – 2010. – №1.– С.42–48. – Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Nvnudpsu/2010_1/2010_1_Ruban_Chunicka.pdf
139. Самуельсон П. Экономика / П. Самуельсон. – М.: НПО «Алгон» ВНИИСИ «Машиностроение», 1994. − Т.1. − 332 c.
140. Сидорович А. В. Макроэкономика: учебник / [Агапова Т. А., Серегина С. Ф.]; под общей ред. А. В. Сидоровича. – [ 4-е изд., перераб. и доп.]. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. – 448 с.
141. Синчак В. П. Податкове регулювання заощаджень та інвестицій: теоретичний аспект / В. П. Синчак // Облік і фінанси АПК. – 2008. – №4. – С. 32 – 37.
142. Сідляр В. В. Стимулюючий вплив спеціальних податкових режимів на інноваційну діяльність технопарків України / В.В. Сідляр // Формування ринкових відносин в Україні. – 2010. – №1(104).
143. Слияния и поглощения – 2010 (спецпроект) // Комментарии. – 2010. – №49 – 50 (246). – 31 с.
144. Смит А. Исследования о природе и причинах багатства народов / А. Смит. − М.: Издательство соц.-полит. лит-ры, 1962. – 684 с.
145. Соколов А. А. Теория налогов / А. А. Соколов. – М.: ООО «ЮрИнфор-Пресс», 2003. – 506 с.
146. Соколов М. Фантом у теорії оподаткування (про криву Артура Лаффера / М. Соколов // Економіка України. – 2010. – №7. – С.50–59.
147. Соколовська А. М. Методологічні та методичні аспекти визначення податкового навантаження на працю, капітал і споживання / А. М. Соколовська // Фінанси України. – 2008. – №1. – С.65–76.
148. Соколовська А. М. Основи теорії податків: навч. посіб. / Соколовська А. М . – К.: Кондор, 2010. – 326 с.
149. Соколовська А. М. Теоретичні засади визначення податкового навантаження та рівня оподаткування економіки / А. М. Соколовська // Економіка України. – 2006. – № 9. – С.65–81.
150. Соколовська А., Луніна І. – Визначення категорії "податкова пільга" та його практичне значення / А. Соколовська, І. Луніна // Економіка України. – 2005. – №9.– С.21–30.
151. Соколовська А.М. Проблеми моніторингу ефективності надання податкових пільг в Україні / А.М. Соколовська // Фінанси України. – 2011. – № 3. – С.42–53.
152. СПРЕД: уряд створює нові офшори? [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.epravda.com.ua/publications/2010/06/21/239176.
153. Статистичний бюлетень «Інформаційно-довідковий розділ економічні показники діяльності ДПС України». – К., 2009.
154. Статистичний збірник «Інвестиції зовнішньоекономічної діяльності» /Державний комітет статистики України. – К., 2010.
155. Статистичний збірник «Інвестиції зовнішньоекономічної діяльності» / Державний комітет статистики України. – К., 2011.
156. Стігліц Дж. Е. Економіка державного сектора: пер. з англ. А. Олійник, Р. Скільський / Дж. Е. Стігліц. – К.: Основи, 1998. – 854 с.
157. Ткаченко Т. Порівняльний аналіз податкового навантаження в економіці України та країнах з розвинутою економікою / Т. Ткаченко // Формування ринкової економіки в Україні. – 2009. – №19. – с.460–464.
158. Тропіна В. Б. Соціальні пріоритети фіскальної політики держави у контексті економічного зростання / В. Б. Тропіна // Вісн. Київ. Нац. Ун-ту ім. Тараса Шевченка. Серія «Економіка». – 2005. – Вип.79. – С. 7– 9.
159. Тропіна В. Б. Фіскальне регулювання соціального розвитку суспільства / В. Б.Тропіна; НДФІ. – К., 2008. – 368 с.
160. Тропіна В. Б. Особливості сучасної податкової парадигми в умовах соціалізації економічних си