Янушкевич Николай Петрович. Совершенствование организации инвестиционного процесса в регионе (На примере Республики Адыгея)

Краткое описание

Янушкевич Николай Петрович. Совершенствование организации инвестиционного процесса в регионе (На примере Республики Адыгея) : Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.04 : Ростов н/Д, 1999 157 c. РГБ ОД, 61:99-8/1583-3

Содержание к диссертации

Введение
1.Макроэкономические предпосылки формирования инвестиционного рынка9
1.1. Основы формирования отечественного рынка инвестиций 9
1.2. Особенности развития инвестиционного процесса в России в период рыночных преобразований 25
1.3. Проблемы источников инвестиций в условиях инвестиционного спада 32
2.Исследование инвестиционных возможностей региона (на примере Республики Адыгея)50
2.1. Оценка состояния и пути развития экономики республики 50
2.2. Определение и анализ приоритетов развития инвестиционного процесса в регионе 70
3.Направления совершенствования организации инвестиционного процесса в Республике Адыгея93
3.1. Формирование концепции инвестиционной политики Республики Адыгеи 93
3.2. Механизм реализации инвестиционной политики в регионе ... 106
3.3. Направления становления и развития инновационной инфраструктуры региона 119
Заключение 130
Список литературы 139
Приложения 149

Особенности развития инвестиционного процесса в России в период рыночных преобразований
Проблемы источников инвестиций в условиях инвестиционного спада
Определение и анализ приоритетов развития инвестиционного процесса в регионе
Механизм реализации инвестиционной политики в регионе

Введение к работе

Состояние дел в области инвестирования в России в полной мере отражает общее экономическое положение, характеризуемое затяжным кризисом, непоследовательностью и противоречивостью принимаемых в области организации и управления экономикой мер. К настоящему времени инвестиции в реальный сектор экономики сократились по сравнению с 1990 г. примерно в 5 раз. Это обстоятельство вызвало к жизни крайне неблагоприятные процессы долгосрочного характера: утерю значительной части производственно-технологического потенцишіа страны, физическое и моральное старение производственного аппарата экономики. Хозяйствующие субъекты испытывают колоссальную нехватку инвестиционных ресурсов. Высокий уровень инфляции делает невозможным оптимальное распределение скудных инвестиционных ресурсов в производстве. Даже тот небольшой потенциал инвестиционных ресурсов, который может в современных условиях дать российская экономика, используется неэффективно и не дает отечественной экономике должной отдачи.
Государственная инвестиционная политика заслуживает самой серьезной критики прежде всего потому, что она не соответствует реальному состоянию дел в экономике.
Активизация инвестиционной деятельности - проблема весьма сложная, многогранная и специфическая. Специфика состоит прежде всего в наличии 89 субъектов РФ, что обусловливает необходимость изучения особенностей развития инвестиционного процесса в регионах и необходимости разработки властными структурами областей, краев и республик рациональной инвестиционной политики, которая бы в конечном итоге способствовала стабилизации экономического развития страны.
В отечественной литературе проблемам организации инвестиционного процесса на региональном уровне посвящены труды многих экономистов, в частности Г.Г. Воскресенского, В.В. Высокова, СИ. Долгова, О.А. Доничева, Л.Л. Игониной, Н.И. Ильина, А.Б. Индрисова, В. Рагрина, Я. Уринсона и др. Однако
происходящие социально-экономические изменения ставят новые проблемы, связанные с необходимостью совершенствования инвестиционного процесса в регионах, что обусловило выбор темы диссертационного исследования.
Цель диссертационного исследования состоит в том, чтобы на базе исследования теории и практики инвестиционного процесса разработать предложения по совершенствованию организации инвестиционного процесса в регионе,
В соответствии с поставленной целью были определены следующие задачи:
- уточнить понятие "инвестиции" и обосновать их классификацию;
- изучить основные направления, закономерности и особенности формирования инвестиционного рынка;
- проанализировать современное состояние экономики Республики Адыгея как объекта инвестиционной деятельности;
- выявить приоритеты региональной политики в привлечении инвестиций;
- разработать механизм реализации инвестиционной политики региона;
- разработать методические основы формирования инвестиционной политики в Республике Адыгея;
- разработать рекомендации по совершенствованию региональных инвестиционных программ.
В качестве объекта исследования выбрана экономика Республики Адыгея.
Предметом диссертационного исследования являются экономические отношения, складывающиеся в процессе организации инвестиционного процесса в субъектах РФ (на примере Республики Адыгея).
Многие вопросы, связанные с совершенствованием инвестиционного процесса являются характерными и для других регионов Российской Федерации. Это позволяет сделать вывод о том, что результаты диссертационного исследования могут представить несомненный интерес для других регионов РФ.
Теоретической и методологической базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов по проблемам организации и управления инвестиционными процессами.
Исследования проводились с применением общих методов научного познания: наблюдения, сравнения, системного анализа, логико-смыслового, экономико-математического, статистического.
Статистико-информационной базой исследования и обоснования основных положений диссертационной работы послужили официальные материалы Госкомстата России и Республики Адыгея, данные бухгалтерской и статистической отчетности региона (в разрезе отраслей и предприятий), а также материалы непосредственного обследования предприятий пищевой и перерабатывающей промышленностей, проведенного диссертантом.
Существенные научные результаты исследования:
1. Определены особенности инвестиционного процесса в России, которые заключаются: в высокой степени инфляции, при которой процесс инвестирования становится малоэффективным; ограниченности финансовых ресурсов как источника инвестиций и нерациональном использовании имеющихся финансовых ресурсов; переносе тяжести финансирования капитальных вложений непосредственно на предприятия; неблагоприятном финансовом состоянии большинства отечественных предприятий; низкой степени действенности принятых в инвестиционной сфере законов. Это обусловливает низкую инвестиционную активность отраслей реального сектора, от чего зависит структурная перестройка экономики.
2. Проанализировано формирование и развитие рынка инвестиций в переходной экономике. Доказано, что реформы в инвестиционной сфере не привели к созданию рынка инвестиций. Многие предпосылки в России еще не созданы, в т.ч. в достаточной степени не развит финансовый рынок. На рынке инвестиций имеется неограниченный спрос на инвестиционные ресурсы и весьма ограниченное их предложение (источники финансирования). Определено, что для успешного функционирования инвестиционного рынка необходимо государственное регулирование, основная задача которого состоит в формировании инвестиционной политики;
3. Выявлены отраслевые приоритеты региональной инвестиционной
политики Республики Адыгея, к которым относятся пищевая и перерабатывающая промышленности;
4. Предложены и обоснованы альтернативные варианты развития инвестиционного процесса в Республике Адыгея. Выбор варианта развития будет зависеть от направления инвестиционной политики, определенной властными структурами региона;
5. В процессе исследования предприятий пищевой и перерабатывающей промышленности выявлено, что данные предприятия могут рассматриваться как инвестиционно привлекательные, что совсем не является характерным для основной массы российских предприятий, действующих в современных экономических условиях. Этот факт свидетельствует о том, что инвестиционные вливания в эти предприятия будут способствовать улучшению экономического положения Адыгеи в целом;
6. Определены основные принципы формирования региональной инвестиционной политики, а именно: четкое законодательное разделение полномочий между органами федеральной и региональной власти; формирование региональных органов управления инвестиционной деятельностью; программное обеспечение инвестиционной деятельности в регионе; информационное обеспечение инвестиционной деятельности; разработка комплекса мер по стимулированию притока инвестиций в регион. Все это будет способствовать развитию инвестиционного процесса в Республике Адыгея;
7. Разработаны основы формирования концепции инвестиционной политики Республики Адыгея, в которых определена последовательность мер, направленных на активизацию инвестиционного процесса в регионе.
В самом общем плане научная новизна диссертационного исследования заключается в том, что автором проведено комплексное исследование проблемы организации инвестиционного процесса в Республике Адыгея и разработаны подходы и механизмы, способствующие рациональной организации инвестиционного процесса в регионе.
При этом:
- обоснована классификация инвестиций и источников инвестиционных ресурсов в зависимости от: функционального назначения; направленности действия; субъектов инвестирования. В отличие от существующих классификаций данная позволяет рассмотреть инвестиционный процесс с позиций региона как субъекта хозяйствования и определить возможности и направления развития инвестиционного процесса в регионе;
- разработана методика оптимизации объема инвестиций предприятий в дебиторскую задолженность, которая позволит выбрать оптимальное решение по предосташіению кредита клиентам и размеру инвестиций в дебиторскую задолженность, что в свою очередь приведет к увеличению собственных финансовых ресурсов предприятий, направляемых на инвестиционные цели;
- дано определение понятию "региональная инвестиционная политика", что позволит властным структурам региона решать множество методических и практических проблем, связанных с развитием инвестиционного процесса;
- выработаны рекомендации по совершенствованию региональной инвестиционной программы в плане включения в нее инновационного раздела, что позволит заменить устаревшие технологии, осваивать нововведения и выпускать в регионе конкурентоспособную продукцию.
Практическая значимость результатов проведенных исследований состоит в возможности использования властными структурами республики разработанных предложений по совершенствованию инвестиционного процесса в регионе. Результаты и материалы исследования могут быть использованы в производственно-хозяйственной деятельности предприятий пищевой и перерабатывающей промышленностей региона.
Апробация результатов работы. Основные положения, теоретические обобщения и выводы диссертационного исследования докладывались на двух региональных научно-практических конференциях профессорско преподавательского состава и практических работников, проходивших в г. Ростове-на-Дону.
Выводы и предложения, сформулированные в диссертационной работе,
были использованы при разработке программы социально-экономического
развития Майкопского района на 1999 г.
Отдельные результаты работы внедрены в хозяйственную деятельность производственно-коммерческого ОАО "Прогресс" и ППО Хлебокомбинат "Тульский" (Майкопский район).
Публикации. Результаты проведенного исследования отражены в статьях и тезисах научно-практических конференций.
По теме диссертации опубликовано 5 работ общим объемом 2,8 п. л.

Особенности развития инвестиционного процесса в России в период рыночных преобразований

Оживление инвестиционного процесса на современном этапе рассматривается как фактор преодоления кризисной ситуации в народном хозяйстве, выраженной общим спадом производства, кризисом неплатежей, политической нестабильностью. В этом состоит актуальность инвестиционной политики как фактора стабилизации экономики. Тому подтверждение принятый Бюджет-97г., получивший инвестиционную направленность. Однако, экономика России переживает острейший инвестиционный кризис, превосходящий по интенсивности спад производства и кризис неплатежей, продолжение которого может иметь самые негативные долгосрочные последствия.
Инвестиционная деятельность в годы реформ в значительной степени сдерживалась рядом причин: - непрерывно снижающимся объемом внутренних накоплений вследствие падения национального производства при существенном росте непроизводственных вложений; - слабость материальной базы из-за расстройства промышленности и разрушения прежнего общесоюзного рынка; - сокращением объемов централизованных капитальных вложений, неполным и неритмичным их финансированием; - недостатком собственных средств предприятий; - высокими процентными ставками по привлекаемым кредитам; - низкой конкурентоспособностью корпоративных ценных бумаг на финансовых рынках; - односторонней ориентацией иностранных инвесторов на топливно-сырьевые экспортоориентированные отрасли; - неконкурентоспособностью самого инвестиционного комплекса.
Главная трудность экономических преобразований на сегодняшний день заключается в ограниченных возможностях внутренних государственных накоплений и неспособности частных инвесторов в полной мере компенсировать нехватку капиталовложений для преодоления инвестиционного спада. Такая ситуация обусловлена особенностями инвестиционного процесса в России. Инвестиционная политика государства фактически воплотилась в 90-е годы, когда в условиях нехватки централизованных инвестиций зародился и стал усиливаться стихийный процесс переноса тяжести финансирования капитальных вложений непосредственно на предприятия. Быстро обнаружилось, что это привело не к росту, а к уменьшению инвестиционного потенциала предприятий, все большей переноске инвестиционных средств в сферу потребления. Начало государственной инвестиционной политики было заложено в 1991-1993 гг. в законах "Об инвестиционной деятельности в РСФСР", "Об иностранных инвестициях в РСФСР", "Об инвестиционном налоговом кредите" и др., которые были направлены на создание условий для смешанного финансирования и привлечения в экономику частных инвестиций, формирование новых организационных структур, обеспечивающих государственные гарантии частным капиталовложениям, предоставление налоговых льгот инвесторам в целях активизации их деятельности. Второй этап инвестиционной политики государства, начавшийся с 1994 г. и продолжающийся по настоящее время, выявил низкую степень действенности принятых законов в условиях углубления инвестиционного кризиса. Сейчас, для создания более благоприятных условий инвестирования, требуется принятие новых серьезных решений, которые могли бы воплотиться в практику хозяйствования. Основные положения новой инвестиционной концепции России изложены в среднесрочной программе Правительства РФ "Реформа и развитие российской экономики в 1995-1997 гг.", президентском послании Правительству РФ "О бюджетной политике в 1996 г.", Комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в российскую экономику и - в суммированном изложении - в "Концепции государственной инвестиционной политики на 1995 и последующие годы".
В конечном счете, эти положения сведены к тому, что государство видит свою главную задачу в создании благоприятных условий для активизации инвестиционной деятельности, в стимулировании частных инвестиций при ограничении своей деятельности в качестве непосредственного инвестора. Причем, ориентирами при создании государственных программ служили общие тенденции мирового развития, где в большинстве западных стран характерно преобладание негосударственных форм собственности при достаточно высоком уровне благосостояния населения. Нужно учитывать тот факт, что в западных странах действующая модель инвестирования формировалась в течение длительного времени. Введение нового механизма инвестирования в России должно осуществляться постепенно, поэтапно, с учетом особенностей экономических процессов, с тем, чтобы предприятия и основные инвестиционные институты смогли подготовиться к принципиально новому для них режиму деятельности. Говоря о преимуществах негосударственного ведения инвестиционного процесса, необходимо отметить и то, что в условиях России роль государства в переходной экономике и в инвестиционной ее составляющей должна оставаться значительной. Ключевая задача новой инвестиционной политики состоит в том, чтобы адаптировать современную модель инвестирования к конкретным условиям переживаемого Россией переходного периода, когда внутренние принципы самоорганизации формирующейся рыночной экономики явно недостаточны для решения возникающих перед ней проблем. Инвестиционная сфера относится к числу наиболее подорванных за последние годы, что является одной из самых неблагоприятных тенденций развития экономики России. За шесть лет (1992-1997 гг.) объем инвестиций в народное хозяйство сократился на 86%. За последние годы произошли незначительные изменения в отраслевой структуре инвестиций, а именно: наблюдается увеличение удельного веса затрат на развитие социальной сферы [45].

Проблемы источников инвестиций в условиях инвестиционного спада

Кризис в инвестиционной сфере прежде всего обусловлен ограниченностью финансовых ресурсов как источников инвестиций. Как уже было отмечено, инвестиции финансируются за счет сбережений, источники которых ограничены. К ним относятся: во-первых, сбережения государства (часть бюджетных средств, идущих на инвестиции, плюс средства от превышения доходов над расходами, направляемые на рынок капитала); во-вторых, сбережения предприятий - амортизационные фонды и перераспределяемая прибыль; в-третьих, сбережения населения (домашних средств) - вложения в финансовые активы; в-четвертых, внешние сбережения - приток иностранного капитала.
Успех вовлеченности и перелив этих сбережений в инвестиции во многом зависит от государственной инвестиционной политики: от способности создать условия, когда миллиарды рублей, принадлежащих гражданам, будут легко переходить с помощью финансовых посредников из разряда сбережений в разряд долгосрочных инвестиций. Выделяют такой источник инвестиций, как "коллективный инвестор" или финансовый посредник, а именно: коммерческие банки, сберегательно-кредитные организации, кредитные потребительские кооперативы, негосударственные пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды, трастфонды и др. инвестиционно-организованные структуры. Активизация инвестиционного процесса зависит от развитости фондового рынка в России, где реализуются портфельные инвестиции и непосредственно осуществляется перелив капитала в долгосрочные инвестиции. Инвестиционная предрасположенность инфраструктуры фондового рынка является залогом инвестиционной активности государства. Сейчас для российской экономики характерно развитие прямых инвестиций, а на долю портфельных инвестиций на 1996 г. приходилось примерно 1%. Но за 1997 г. доля портфельных инвестиций заметно увеличилась и оценивается как благоприятный фактор, связанный с развитием фондового рынка в России. Еще недавно фондовый рынок обслуживал погашение дефицита федерального бюджета, сейчас фондовый рынок направлен на обеспечение инвестиционных потребностей. Комплексная программа стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику сориентирована на увеличение доли государственных инвестиций с 1,5 до 3% от ВВП. Из них на развитие социальной сферы предназначено около 60-70%, а производственной сферы - 30-40% средств [61, с. 14].
При этом прямое государственное финансирование социальных и производственных объектов предполагается по преимуществу в случаях, когда их значение для страны можно отнести к чрезвычайным. Например, в социальной сфере это программа "Жилище", особенно в отношении жилья для военнослужащих и лиц, уволенных в запас, программа ликвидации последствий катастрофы на Чернобыльской АЭС и др. В производственной сфере это государственная поддержка таких инвестиционных программ, как безопасность атомных электростанций, энергетика Дальнего Востока и Восточной Си