Самылин Александр Иванович. Управление финансовыми потоками предприятия на основе финансового планирования : теория, методика, инструмент : Самилін Олександр Іванович. Управління фінансовими потоками підприємства на основі фінансового планування: теорія, методика, інструмент

ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Бесплатное скачивание авторефератов
СКИДКА НА ДОСТАВКУ РАБОТ!
ВНИМАНИЕ АКЦИЯ! ДОСТАВКА ОТДЕЛЬНЫХ РАЗДЕЛОВ ДИССЕРТАЦИЙ!
Авторские отчисления 70%
Снижение цен на доставку работ 2002-2008 годов

 

ПОСЛЕДНИЕ ОТЗЫВЫ

Спасибо Сергей! Файлы получил. Отличная работа!!! Все быстро как всегда. Мне нравиться с Вами работать!!! Скоро снова буду обращаться.
Отличный сервис mydisser.com. Тут работают честные люди, быстро отвечают, и в случае ошибки, как это случилось со мной, возвращают деньги. В общем все четко и предельно просто. Если еще буду заказывать работы, то только на mydisser.com.
Мне рекомендовали этот сайт, теперь я также советую этот ресурс! Заказывала работу из каталога сайта, доставка осуществилась действительно оперативно, кроме того, ночью, менее чем через час после оплаты! Благодарю за честный профессионализм!
Здравствуйте! Благодарю за качественную и оперативную работу! Особенно поразило, что доставка работ из каталога сайта осуществляется даже в выходные дни. Рекомендую этот ресурс!
Сработали прекрасно, нервы железные. На хамство и угрозы отреагировали адекватно и с пониманием. Можете пользоваться услугами сайта.



  • Название:
  • Самылин Александр Иванович. Управление финансовыми потоками предприятия на основе финансового планирования : теория, методика, инструмент
  • Альтернативное название:
  • Самилін Олександр Іванович. Управління фінансовими потоками підприємства на основі фінансового планування: теорія, методика, інструмент
  • Кол-во страниц:
  • 367
  • ВУЗ:
  • Москва
  • Год защиты:
  • 2009
  • Краткое описание:
  • Самылин Александр Иванович. Управление финансовыми потоками предприятия на основе финансового планирования : теория, методика, инструмент : диссертация ... доктора экономических наук : 08.00.10 / Самылин Александр Иванович; [Место защиты: Рос. гос. социал. ун-т].- Москва, 2009.- 367 с.: ил. РГБ ОД, 71 10-8/126

    Содержание к диссертации

    Введение
    Глава 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ МЕТОДОВ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ И ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ, КАК ИНСТРУМЕНТОВ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ 29
    1.1. Обоснование научно-теоретических положений по системному структурированию объекта и конфигурированию системы управления финансовыми потоками в неравновесной экономической среде 29
    1.2. Анализ видов прогнозов и организация управления финансовыми потоками предприятия с учетом индикативного планирования 66
    1.3. Конкретизация- научных подходов' к, совершенствованию теоретико-методологической базы. классификация методов прогнозирования 80"
    1.4. Обоснование выбора метода финансового планирования для совершенствования управления финансовыми потоками в нестабильных рыночных условиях 113
    Глава 2. НАУЧНЫЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ ПРИ ПЛАНИРОВАНИИ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ В НЕРАВНОВЕСНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СРЕДЕ 136
    2.1. Комплексная методика управления финансовыми потоками предприятий в неравновесной экономической среде 136
    2.2. Совершенствование бюджетирования при согласовании ресурсов, показателей деятельности структурных подразделений и экономической эффективности капитальных вложений 153
    2.3. Обоснование и разработка методики составления прогнозной финансовой отчетности на основе бюджетирования затрат и поступлений 176
    2.4. Управление прибылью и рентабельностью деятельности предприятий моделированием денежных потоков 193
    Глава 3. МЕХАНИЗМ ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ В УСЛОВИЯХ ПРИВЛЕЧЕНИЯ КАПИТАЛА 213
    3.1. Разработка концепции классификации факторов неравновесной среды и определение их влияния на финансовые потоки 213
    3.2. Формирование оптимальной структуры капитала при выборе источников финансирования 230"
    3.3. Оптимизация управления финансовыми потоками- в условиях изменения структуры привлеченного капитала 257
    Глава 4. СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ОРИЕНТИРЫ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ 284
    4.1. Обоснование выбора метода управления денежными потоками предприятий показателей их оценки 284
    4.2. Стратегический1 подход к оценке размера' денежных потоков и выбору длительности прогнозного периода 303
    4.3. Совершенствование управления денежными потоками выбором значений показателей неравновесной
    экономической среды 318
    ЗАКЛЮЧЕНИЕ 339
    СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 344
    ПРИЛОЖЕНИЯ 360

    Введение к работе

    Актуальность темы исследования. Следствием финансового кризиса является разрушение хозяйственных связей между предприятиями и организациями (далее - предприятиями), неисполнение ими обязательств в рамках заключенных договоров, снижение объема инвестиций, свертывание планов по развитию производства, нарушение координации в технологической цепочке. Это объективно подводит предприятия к принятию решения о необходимости проведения прогнозирования и финансового планирования в условиях неравновесной среды.
    В современных условиях результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятий во многом зависят от умения финансовых менеджеров прогнозировать финансовые потоки в условиях неравновесной среды, планировать материальные, трудовые и финансовые ресурсы для обеспечения платежеспособности и на этой основе формировать стратегию развития предприятия. Собственников предприятий, кредиторов, инвесторов, органы государственного управления всегда интересует вопрос, что ожидает предприятие в будущем и, перефразируя слова известной песни на стихи Л. Дербенева, можно утверждать, что устроены так люди, когда желают знать, что будет.
    Проблема управления финансовыми потоками актуальна для всех предприятий независимо от организационно-правовой формы, вида деятельности и условий хозяйствования. Она приобретает особую актуальность в условиях мирового финансового кризиса, когда влияние воздействующих факторов на результаты финансово-хозяйственной деятельности постоянно меняется и требуется инструмент не только для определения результатов деятельности в будущем, но и для управления ими. Особенно это актуально для предприятий, занимающихся внешнеэкономической деятельностью, когда контрагенты требуют
    неукоснительного исполнения условий сделок и необходим анализ возможных сценариев развития > событий и быстрое принятие обоснованных управленческих решений.
    Проведенные исследования показали, что 55% предприятий считают актуальным проведение финансового планирования'. Разработкой финансового плана занимаются* порядка 43% малых предприятий; 70% небольших и 65% средних предприятий, соответственно, имеющих оборот до 1, 10 и 100 млн. долл. США в год. В зависимости от вида деятельности финансовое планирование предпочитают 65% торговых предприятий, 55% предприятий сферы услуг и 50% производственных предприятий. О стремлении иметь программное обеспечение для решения задач планирования заявили 45% предприятий, в том числе 35% - малых, 58% -небольших и 33% - средних предприятий. По сферам деятельности финансовым планированием занимаются порядка 55% предприятий сферы строительства, производства товаров для дома, развлечения и туризма и порядка 30% - предприятий в сфере машиностроения-.1'2Проблемой"в данном случае является отсутствие комплексного инструмента управления финансовыми потоками в неравновесной среде и дешевых средств автоматизации работ по финансовому планированию.
    Умение составлять прогноз и планировать финансовые результаты, является показателем профессионализма* и владения финансовыми менеджерами эффективными методами планирования и их способности управлять финансовыми потоками. Прогнозирование позволяет оценить перспективы развития предприятия в будущем, выработать стратегию развития при осуществлении заготовительной, производственной, сбытовой и финансовой деятельности, что определяет актуальность прогнозирования в научном и практическом аспекте.
    1Маркетинговые исследования рынка программного обеспечения для инвестиционного и финансового анализа
    2Первакова Е. Маркетинговые исследования рынка делового программного обеспечения .shtml
    Управление финансовыми потоками предприятия является управлением совокупностью- бизнес-процессов, определяющих его финансово-хозяйственную деятельность, и включающим определение остатков, запасов и движения финансовых, трудовых, материальных и информационных ресурсов, разработку схем взаимодействия с контрагентами. По своей сути, такое управление является управлением' результатами финансово-хозяйственной деятельности, возникающими при осуществлении предприятием текущей, финансовой и инвестиционной деятельности. Поэтому управление* финансовыми потоками является управлением- прибылью, рентабельностью видов деятельности,, привлеченным капиталом и генерируемыми- денежными потоками в прогнозном и продленном периоде при инвестировании в условиях неравновесной экономической среды.
    С одной стороны, тематика работы имеет научную направленность, так как в ее рамках разрабатываются эффективные методы управления финансовыми потоками, определяются' состояние и характеристики' объекта и процесса в будущем, перечень воздействующих факторов*и их взаимосвязь с финансовыми- потоками. С другой стороны, эти исследования востребованы для практического применения, поскольку предприятие использует полученную прогнозную комбинацию значений воздействующих факторов в своей практической деятельности для. достижения поставленных целей, в условиях, когда на практике не представляется возможным провести реальную апробацию и определить оптимальные значения факторов по причинам трудоемкости и проблематичности внесения изменений в технологические процессы и в организацию производства. В таких случаях финансовое планирование становится незаменимым и позволяет экономить ресурсы предприятия, сократить время по выбору стратегии развития, по принятию обоснованных управленческих решений. Это важно, каю на этапе создания
    предприятия, так и при,намерении;расширить; производство; номенклатуру выпускаемой продукции: и диверсифицировать виды деятельности:; Предприятия? испытывают потребность, в инструментарии; который* бы позволял» комплексно исследовать и эффективно управлять/результатами деятельноститв» этих условиях управление финансовыми потоками на основе .финансового, планирования становится- важными инструментом, обеспечивающем регулирование: платежеспособности и. обеспечивающим^ конкурентные преимущества | Г, 1].
    Прогнозирование присутствует во^ всех областях науки * и техники, в. том« числе и в; экономике. Потребность в прогнозировании; постоянно увеличивается, тому подтверждением является использование; методов прогнозирования для организацию и совершенствования маркетинговой,. производственной; сбытовой, инвестиционной, финансовой,, налоговой? и других: сфер» деятельности предприятия.'.
    Логическим: продолжением прогнозированиям является; финансовое планирование. В; условиях принятой* стратегии, развития: предприятиям и? установленных прогнозных значений результатов деятельности;, оно направлено на определение необходимых для этого, ресурсов для каждого; структурного подразделения; и их взаимное согласование, как для обеспеченияритмичной работы, так и для: достижения? поставленных целей: предприятия. При этом устанавливаются перечень, и оптимальные значения основных воздействующих факторов; формируется прогнозная бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия (далее - финансовая отчетность) в условиях сложившихся связей с поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками, инвесторами и органами государственного управления: Финансовое планирование позволяет получать оперативную информацию об изменениях результатов деятельности при изменении влияния неравновесной среды.
    Финансовое планирование необходимо для предприятий, которые имеют проблемы с реализацией товаров (работ, услуг) (далее — продукта), но не имеют средств для диверсификации видов деятельности и достаточного обеспечения^ для привлечения дополнительных источников финансирования. В этих условиях определение экономической эффективности планируемых изменений, ресурсосбережение становится важным инструментом выживания предприятия в условиях конкуренции.
    Финансовые менеджеры испытывают потребность в инструментарии, который бы позволял исследовать деятельность предприятия; как сложной многозвенной* системы производства и управления, и позволял бы определять результаты деятельности- в1будущем, еще до момента проведения реальных изменений в организационной структуре и процессе производства. Им требуется информация об эффективности деятельности каждого подразделения, показателях каждого производственного процесса и о возможности достижения в целом требуемых результатов деятельности предприятия. Они нуждаются в установлении основных воздействующих факторов, управление которыми являлось бы наиболее эффективным, и в информации о влиянии факторов неравновесной среды на финансовые потоки.
    Поэтому для решения задач управления необходимо определить целевые функции управления, основные воздействующие факторы, разработать эффективный инструмент управления на основе анализа теоретико-методологической базы методов прогнозирования и финансового планирования, выработать стратегические ориентиры для определения значений факторов неравновесной среды, обеспечивающие управление финансовыми потоками.
    Прогнозирование и финансовое планирование также необходимо проводить при выборе вариантов осуществления капитальных вложений,
    при определении целесообразности привлечения капитала и при намерении реализовать инвестиционный проект. Полученные при этом результаты позволят предприятию оценить генерируемые денежные потоки в. прогнозном и продленном периоде, достаточность средств для выполнения^ договорных обязательств, а кредиторам - оценить платежеспособность предприятия.
    Точность результатов прогнозирования и финансового планирования во многом* зависит от используемых для1этих целей методов, число которых велико. Одни методы упрощенно и выборочно описывают условия деятельности, и поэтому не позволяют провести системный анализ-финансово-хозяйственной- деятельности и определить значения воздействующих переменных. В этом случае полученные рекомендации5в* части значений эндогенных и экзогенных переменных являются не точными, выборочными и ограниченными по диапазону значений. Другие — требуют значительного объема выборки для проведения, исследования, больших материальных и трудовых затрат для» их реализации, используют сложный математический аппарат и основываются на статистических методах и математическом моделировании. Эти методы являются более точными, более дорогостоящими и более длительными по времени получения требуемых результатов, что делает их малодоступными для большинства предприятий. Поэтому актуальной0научной и практической проблемой является конкретизация научных подходов к совершенствованию теоретико-методологической базы классификации методов прогнозирования и финансового планирования и их использованию в условиях неравновесной среды, установление области их применения и возможностей. Решение этой задачи позволит предприятиям, при выбранной целевой функции управления (увеличение прибыли, повышение рентабельности видов деятельности, снижение стоимости привлекаемого капитала и увеличение- размера денежных
    потоков .в прогнозном .и; продленном^ периоде при инвестировании); сократить затраты по выбору эффективного метода планированиям и создавать новые комплексные инструменты управления финансовыми потоками.
    Комплексный инструмент управления;должен учитывать влияние на величину финансовых потоков^ амортизационной и дивидендной:политики; предприятия; режима налогообложения; курсовой разницы, структуры, последовательности привлечения: Иу стоимости источников финансирования. Он должен- позволять определять изменение
    рентабельности: видов* деятельности и величину,- генерируемых предприятием денежных потоков, в прогнозном? и продленном* периоде,: стратегические ориентиры по оценке, влияния; неравновесной* среды на изменение величины финансовых ПОТОКОВ;
    Условия предоставления покупателям-:отсрочки платежа и отсрочки.уплаты задолженностшпоставщикамдолжны» быть взаимно согласованы! ш учтены: при управлении! финансовыми: потоками^ Амортизационная политика: определяет темпы обновления производственных: фондов предприятия. Начисленная сумма амортизации определяет себестоимость продукта- и, формируемый' денежный поток- в виде, выручки от продажи, что должно: учитываться при управлении. При закупке приобретении: имущества, стоимость которого выражена в иностранной валюте в условиях неравновесной экономической среды возникает курсовая разница при постановке имущества на баланс предприятия, что также необходимо учитывать при планировании.
    Величина финансовых потоков предприятий: зависит от принятого налогового режима. Снижение налоговой нагрузки возможно за счет применения специальных налоговых режимов,, например, в: виде упрощенной системы налогообложения (УСН). На основе комплексной методики управления финансовыми потоками финансовые менеджеры
    должны, обладать информацией об оттоке денежных средств в результате уплаты налогов и сборов в планируемом периоде. В дальнейшем предприятие может перейти на общий режим налогообложения, а изменяющиеся по- величине денежные потоки должны учитываться при составлении прогнозной финансовой отчетности.
    Предприятие для* ускорения темпа экономического развития привлекает различные источники финансирования. Использование собственных источников является предпочтительным. Однако в силу ограниченности размера собственных источников такая стратегия опоры на собственные силы не всегда позволяет предприятию развиваться динамично [11]. Использование для этих целей заемных средств позволяет увеличить темпы экономического роста, в том числе и увеличить генерируемые денежные потоки. Но вместе с тем, это может повлечь возникновение риска в части возможного' не возврата- денежных средств, ухудшение финансового состояния' предприятия И' как следствие несостоятельность (банкротство)* предприятия. Поэтому необходимо определить источники финансирования деятельности и принципы финансирования деятельности. В комплексной методике необходимо учитывать структуру и стоимость источников финансирования, последовательность их привлечения, средневзвешенную стоимость капитала, определяющие величину финансовых потоков. С одной стороны, величина финансовых потоков связана с дивидендной политикой предприятия и его возможностью привлекать средства нераспределенной-прибыли и акционеров, а с другой - с ликвидностью имущества и платежеспособностью предприятия при привлечении заемных средств. Решение проблемы находится в сфере формирования предприятием оптимальной структуры различных источников финансирования, что требует исследования влияния структуры капитала на финансовые потоки.
    При реализации инвестиционных проектов возникают денежные потоки в прогнозном и продленном периоде, интересующие инвесторов при оценке эффективности вложения средств. Поэтому их необходимо учитывать в. комплексной методике управления и при формировании прогнозной' финансовой отчетности. Для этого требуется провести анализ методов и показателей' оценки денежных потоков и определить стратегические* ориентиры по выбору условий ведения хозяйственной деятельности.
    Чем выше размер денежных потоков генерируемых предприятием, тем более надежным,оно является для кредиторов. Это важно также для оценки предприятия в случае его реорганизации и для кредиторов при оценке1рисков, вложения капитала. Это требует применения системно-структурного метода анализа деятельности предприятия и организации управления с учетом причинно-следственных связей на5основе разработки концепции классификации1факторов неравновесной среды, аргументирования, системного- структурирования предприятия и конфигурирования- системы управления, определяющих комплексное управление финансовыми потоками предприятий различных организационно-правовых форм и видов деятельности, обоснования этапов, последовательности, методики и алгоритма управления финансовыми потоками.
    Степень разработанности темы.Изложению теоретических и методологических основ управления финансовыми потоками,
    прогнозированию, финансовому планированию, исследованию структуры привлекаемого капитала, неравновесной среды и величины денежных потоков посвящены труды отечественных ученых, в том числе: А.Г. Аганбегяна, А.И. Агеева, Г.Г. Азгальдова, М.М. Алексеевой, С.Л. Афанасьева, И.Т. Балабанова, Л.Е. Басовского, И.В. Бестужева - Лады, А.Ю. Богомолова, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, И.А. Бузовой, И.И.
    Веретенниковой, А.Н. Гавриловой,. В.М. Гарнатурова, В.А. Горемыкина, А.Г. Грязновой, В.Е. Есипова, Н:Н. Карповой; В.В. Ковалева, И.В. Липсица, В.А. Лисичкина, Т.П. Любановой, О.А. Лытнева, В.А. Лялина, И.И. Лютовой, Г.А. Маховиковой, В.П. Медведева, С.К. Мирзажанова, Ю.П. Морозова, В.Н. Мосина, Е.В. Негашева, К.В. Пивоварова, Г.И. Просветова, Л.Ю. Проурзина, Б.М. Раппопорта,. В.М. Рутгайзера, И.В. Сергеева, Е.Л. Татарского, Э.А. Уткина, М.А. Федотовой, В.А. Щербакова, А.Д. Шеремета, А.В. Шестакова, а также зарубежных ученых: Р.Л. Акоффа, Р. Брейли, Дж. М. Ваховича, Р. Каплана, Т. Коупленда, Е. Колера, Л. Крушвица, С. Майерса, А. Маршалла, М. Миллера, Ф. Модильяни, Д. Нортона, Ш. Пратта, А. Файоля, Д. Фишмена, Дж. К. Ван Хорна, Д. Хана, Э. Хансена и других.
    При этом вопросы устойчивого- функционирования предприятий, обеспечения их платежеспособности, ресурсосбережения и управления финансовыми потоками в условиях кризиса до настоящего времени не решены. Это особенно важно, поскольку применяемая в условиях кризиса стратегия сокращения производства ведет к социальным конфликтам; к потере рынков сбыта и конкурентных преимуществ предприятия. В этой связи актуальным является получение финансовыми менеджерами теоретико-методологической базы, которая бы позволяла предприятию приспособиться к воздействию неравновесной среды, оптимизировать объем привлекаемых ресурсов и определить стратегию развития.
    Несмотря на большое число научных работ, посвященных проблематике управления финансовыми потоками, их анализ позволяет сделать вывод, что они не охватывают комплексно деятельность предприятия и не увязывают целевые функции управления предприятия, показатели деятельности подразделений и влияние неравновесной среды. В настоящее время управление финансовыми потоками на основе планирования состоит в разработке бюджетов доходов и расходов с
    разбивкой по* статьям и в последующем сравнении плановых и фактических данных. Решение проблем управления ищут на основе ретроспективного анализа финансовой отчетности и в определении необходимых ресурсов путем умножения оборотов по счетам учета за прошедший период на планируемый^ темп роста производства и индекс цен. Прогнозная финансовая отчетность формируется посредством экстраполяции сегодняшних результатов на будущий период на основе формального трендового подхода, путем умножения сальдовых остатков по статьям отчетности на планируемые коэффициенты темпа роста имущества и обязательств.
    Предлагаемые в изученной литературе решения позволяют управлять финансовыми потоками- и показателями хозяйственных операций, например, показателями управления запасами, продажами товара, его доставкой или направлены на планирование отдельных показателей выпускаемого продукта, например, показателей себестоимости продукции, ее цены, прибыли. Зачастую, за основу управления берут данные, получаемые из расчета показателей эффективности инвестиционного проекта, финансовых коэффициентов или рычагов управления прибылью. В ряде случаев управление связывают только с определением необходимых ресурсов, для чего формируется ограниченное число бюджетов доходов и расходов, что является недостаточным для эффективного планирования, и не соответствует современным условиям деятельности предприятий в неравновесной среде.
    На сегодняшний день не сформирована комплексная теоретико-методологическая база, позволяющая управлять финансовыми потоками в сочетании с определением необходимых для этого ресурсов в условиях привлечения капитала, генерирования денежных потоков, изменения влияния- воздействующих факторов
  • Список литературы:
  • -
  • Стоимость доставки:
  • 250.00 руб


ПОИСК ДИССЕРТАЦИИ, АВТОРЕФЕРАТА ИЛИ СТАТЬИ


Доставка любой диссертации из России и Украины