Міжнародно-правове регулювання інвестиційної діяльності: теорія та практика

Краткое описание

КИЇВС
ЗМІСТ
Стор.
ВСТУП 3
РОЗДІЛ 1. Міжнародно-правова природа інвестиційної діяльності
1.1 Генезис інвестицій та інвестиційної діяльності: міжнародно-правовий аспект 18
1.2 Становлення та розвиток міжнародно-правового захисту
іноземних інвестицій 42
1.3 Особливості міжнародного-правового регулювання
інвестиційної діяльності (сучасний етап) 53
РОЗДІЛ 2. Особливості двосторонніх міжнародних договорів з питань регулювання інвестиційної діяльності
2.1 Міжнародно-правові основи договірного регулювання інвестиційної діяльності 66
2.2 Міжнародні двосторонні інвестиційні угоди
та їх специфіка 80
2.3 Особливості процесу укладання двосторонніх
інвестиційних угод 121
РОЗДІЛ 3. Проблема забезпечення захисту іноземних інвестицій
3.1 Міжнародно-правовий механізм забезпечення
гарантій іноземних інвестицій 136
3.2 Роль Міжнародного центру по врегулюванню інвестиційних спорів у світлі Вашингтонської Конвенції «Про порядок вирішення інвестиційних спорів між державами та іноземними особами» 1965 р. 145
3.3 Проблеми виконання Україною зобов’язань за міжнародними інвестиційними угодами 159
ВИСНОВКИ 172
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ 178
ПЕРЕЛІК СКОРОЧЕНЬ 194

ВСТУП
Актуальність теми дослідження. За своїми масштабами та наслідками діяльності сучасна світова економіка все більш чітко набуває рис єдиного, цілісного організму. Існування та діяльність будь-якої держави неможливо уявити без матеріального виробництва, яке може успішно розвиватись лише в ринкових умовах. Уявити виробництво в сучасних умовах без іноземних інвестицій так само складно, як створити сучасне виробництво шляхом організації інвестування лише з внутрішніх джерел.
Розвиток міжнародних економічних відносин, зростання темпів глобалізації світової економіки – важливі складові процесу перетворення національних соціально-економічних утворень в єдину світову економічну систему [93, с. 1]. Процес глобалізації розпочався в 60-х роках минулого століття в період бурхливого розвитку науково-технічної революції. Для сучасного етапу глобалізації характерні зростання та лібералізація транскордонного обігу товарів, послуг і капіталів, інтенсивний обмін інформацією та технологіями. Відбувається своєрідне «стирання національних кордонів», світова економіка поступово набуває спільної основи. Її складовими є транснаціональне виробництво, глобальна фінансова система, побудована на узгоджених правилах система міжнародної торгівлі, єдиний інформаційний простір.
Динамічність та ефективність розвитку економіки будь-якої країни значною мірою залежать від розміру інвестицій, спрямованих на розширення існуючих виробничих потужностей, їх реконструкцію на сучасному науково-технічному рівні, створення виробництв, які випускають продукцію нової споживчої якості. У зв’язку з цим особливого значення набувають прямі іноземні інвестиції. Обсяг прямих іноземних інвестицій є свідченням оцінки політики держави-реципієнта і підтвердженням сприятливих перспектив її розвитку. Хоч, звичайно, це не зменшує ролі портфельних інвестицій.
В умовах переходу України до ринкової економіки гостро відчувається недолік національних заощаджень і основним джерелом капіталовкладень залишаються іноземні інвестиції. Тому створення сприятливого клімату для зростання іноземних інвестицій в Україну є важливою умовою розвитку економіки країни та її участі в міжнародних господарських зв’язках. Так, за даними Держкомстату обсяги прямих іноземних інвестицій в Україну на 1 січня 2007 р. склали 21,186 млрд. доларів США [199]. За інформацією Міністерства економіки України загальний обсяг прямих іноземних інвестицій, внесених в Україну на 1 жовтня 2006 р., становив 19 911,8 млн. дол. США, або 424,3 дол. США на одного мешканця України [200].
Трансформаційні процеси, які відбуваються в економіці України, роблять її все більш включеною в загальносвітові процеси глобалізації фінансових потоків. Проте поки що, на жаль, іноземні інвестиції, залучені в Україні, не спричинили очікуваного позитивного впливу на економіку [63, с. 3].
У зв’язку із специфікою цих процесів в Україні питання міжнародного інвестиційного співробітництва викликають особливий інтерес. У цій сфері правове регулювання здійснюється за допомогою національного законодавства, двосторонніх договорів про сприяння і взаємний захист інвестицій та багатосторонніх договорів, пов’язаних з діяльністю міжнародних економічних організацій.
Наукова розробка цієї теми ще не отримала достатнього розвитку у вітчизняній науці міжнародного права. Існує тісний взаємозв’язок проблем міжнародно-правового та національно-правового регулювання інвестиційних процесів. Вивчаючи питання іноземного інвестування, неможливо залишити без уваги правове регулювання іноземних інвестицій в Україні, тим більше, що ці процеси щодо нашої держави викликають великий інтерес, а його правове забезпечення перебуває не на найкращому рівні.
У останні роки інвестиційні проекти в Україні здійснюються з певними труднощами. Серед факторів, які стримують приплив іноземних капіталів, – відсутність фінансової та політичної стабільності, значний рівень інфляції, слабо розвинута інфраструктура і, звичайно, недосконалість інвестиційного законодавства.
Загалом в Україні прийнято близько 100 законодавчих актів, спрямованих на покращення інвестиційного клімату, проте цього недостатньо.
Політичний клімат і мало розвинута інфраструктура є вторинними причинами, які перешкоджають припливу іноземного капіталу в Україну, а першопричиною слабкого інвестиційного потоку слід вважати відсутність достатніх законодавчих гарантій іноземних інвестицій.
Такі гарантії розробляються на міжнародному рівні і мають бути імплементовані в національне законодавство кожної країни, зацікавленої у міжнародній співпраці. У зв'язку з цим важливо здійснити юридичний аналіз правових засобів регулювання інвестиційної діяльності на міжнародному рівні.
На сьогодні існує дві конвенції, які прямо стосуються регулювання міжнародних інвестиційних відносин. Вони містять положення, що з повного переліку важливих для іноземних інвесторів питань регламентують тільки питання надання гарантій інвестицій, здійснюваних в одній країні з інших країн, і порядок вирішення інвестиційних спорів між державами та іноземними особами. Деякі міжнародні документи також певною мірою зачіпають окремі питання регулювання інвестицій.
Дане дослідження викликане необхідністю вивчення існуючих джерел міжнародного економічного (в тому числі інвестиційного) права, компетенції міжнародних організацій в міжнародній інвестиційній сфері, а також огляду національного законодавства з метою з'ясування ступеня відповідності вітчизняної правової бази міжнародним стандартам.
Приватне іноземне інвестування, звичайно, є тільки імпульсом для економічного зростання держави, а не визначальним фактором її економічного розвитку, проте ситуацію, що склалася в Україні із законодавчим забезпеченням іноземних інвестицій, не можна вважати нормальною.
Про актуальність обраної теми свідчить її неодноразове обговорення в засобах інформації, наукових публікаціях, на наукових конференціях. Проте вагомого практичного результату так і не досягнуто.
Необхідно виявити і терміново усунути прогалини у міжнародному праві у сфері інвестиційної діяльності, що, безумовно, полегшить міжнародне економічне співробітництво та підвищить впевненість інвесторів у безпеці здійснених капіталовкладень. Крім того, в умовах дедалі активнішої участі України у світових господарських процесах актуалізується завдання створення сприятливого інвестиційного клімату в державі для заохочення іноземних інвестицій, а також захисту національних інтересів для запобігання монополізації та встановленню тотального іноземного контролю над окремими галузями національної економіки.
Вступ у ринкову економіку країн колинього СРСР слугував поштовхом до прийняття в них законодавчих актів про іноземні інвестиції. Такі закони були прийняті в 1991 1995 рр. практично у всіх країнах СНД і Прибалтики та орієнтувались як на положення міжнародних договорів, так і на рішення міжнародних організацій у галузі іноземного інвестування.
Проте, відзначаючи важливість та ефективність міжнародно-правового регулювання різних, у тому числі й досліджуваних питань, доводиться констатувати, що на сьогоднішній день в галузі іноземного інвестування жоден міжнародний договір не дає чіткого визначення понять «іноземні інвестиції», «види й форми іноземних інвестицій». У міжнародному праві в цей час немає жодного міжнародно-правового акта, присвяченого питанням міжнародно-правових гарантій іноземних інвестицій. Вашингтонська конвенція про порядок вирішення інвестиційних спорів між державами та іноземними особами від 18 травня 1965 р. і Сеульська конвенція про заснування Багатостороннього Агентства по гарантіях інвестицій 1985 р. не розв'язують усіх проблем, пов'язаних із захистом іноземних інвестицій. Це також посилює актуальність вивчення даної теми.
У результаті дослідження було визначено проблеми як міжнародно-правового регулювання інвестиційної діяльності в цілому, так і національного (в Україні) зокрема; проаналізовано різні точки зору на ці проблеми видатних науковців та дослідників і можливі підходи до їх розв'язання. Внесені пропозиції щодо вдосконалення законодавства можуть бути розцінені як рекомендації та використані органами державної влади у майбутньому законотворчому процесі.
Інвестування капіталу в економіку іншої країни можливе як у позичковій, так і у виробничій (підприємницькій) формі. Друга форма передбачає здійснення інвестицій шляхом створення організацій зі стовідсотковою або з пайовою участю іноземних інвесторів, купівлі (цілком або частково) уже діючих підприємств, відкриття філій і представництв, укладання різноманітних інвестиційних договорів. У свою чергу виробничі інвестиції поділяються на прямі та портфельні. Прямі капіталовкладення, що дають інвесторам право контролю над закордонними підприємствами, надають державі, що приймає інвестиції, найбільші переваги. По-перше, вони є джерелом капіталу для вкладенння у виробництво товарів і послуг, у розробку технологій, ноу-хау, передових методів управління і маркетингу. По-друге, прямі інвестиції, на відміну від позик і кредитів, не лягають важким тягарем на зовнішній борг, а, навпаки, сприяють одержанню коштів для його погашення.
Найважливіше в залученні іноземних інвестицій – це правове забезпечення всього інвестиційного процесу, зокрема чітке визначення понять «іноземні інвестиції» та «іноземний інвестор», закріплення сприятливих умов господарської діяльності іноземних інвесторів, докладніша регламентація договірних форм здійснення іноземних інвестицій, а також вирішення цілого ряду інших правових питань. Правове регулювання іноземних інвестицій в Україні все ще залишається актуальним завданням.
Загальнотеоретичні й методологічні засади активно досліджувалися відомими вітчизняними та іноземними вченими. Окремі питання міжнародно-правового регулювання інвестиційної діяльності досліджувалися у багатьох наукових працях, статтях і монографіях зарубіжних та українських вчених. Так, до цієї проблеми зверталися А. Богатирьов, М. Богуславський, А. Булатов В. Велікжан, Н. Вознесенська, С. Войтович, М. Євтєєва, П. Жюйар, О. Задорожній, Д. Карро, О. Кібенко, В. Коссак, Г. Лаутерпахт, Р. Мастерс, В. Опришко, А. Парра, Я. Паульсон, М. Сорнарадж, Дж. Шварценбергер, В. Шумилов та багато інших. Раніше питання правового регулювання міжнародних інвестиційних відносин, їх механізму та інструментарію не отримали відповідного втілення в радянській та пострадянській період правовій науці. Наукові розробки українських вчених з проблем регулювання зовнішньоекономічної діяльності присвячені переважно економічним питанням і меншою мірою висвітлюють правовий аспект регулювання даної сфери.
Загальнотеоретичні дослідження в цій сфері, безперечно, є суттєвим внеском у наукову розробку цього питання. Водночас досі і у вітчизняній, і в іноземній літературі з інвестиційного права не було публікацій монографічного плану, спеціально присвячених проблемі імплементації норм інвестиційного права.
Отже, актуальність дисертаційного дослідження визначається необхідністю заповнення цієї прогалини і зосередження уваги на дослідженні актуальних теоретичних і практичних питань імплементації норм інвестиційного права, зокрема у внутрішнє законодавство України.
Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертацію виконано в рамках загальної теми «Актуальні проблеми сучасного міжнародного публічного права» (№ 0107U002992), яку розробляє кафедра міжнародного права Українського державного університету фінансів та міжнародної торгівлі.
Мета і завдання дослідження. Мета дисертаційного дослідження полягає в тому, щоб на основі комплексного аналізу доктрини і практики правового регулювання міжнародних інвестиційних відносин з'ясувати теоретико-методологічні особливості норм міжнародного інвестиційного права, а також теоретичні та практичні питання, пов'язані з імплементацією зазначених норм у внутрішнє законодавство України.
Відповідно до мети в дисертації сформульовано та реалізовано такі завдання:
- узагальнити теорії співвідношення міжнародного і внутрішнього права та теорії приведення в дію норм міжнародного права в рамках внутрішньодержавного правопорядку в контексті специфіки норм міжнародного інвестиційного права, розкрити проблеми взаємодії міжнародного і національного права в цій сфері;
- з'ясувати правову природу інвестиційного права й визначити методологічну основу імплементації норм міжнародного інвестиційного права;
- дослідити та оцінити ефективність створеного в Україні конституційного механізму імплементації норм міжнародного інвестиційного права у внутрішнє законодавство;
- проаналізувати участь України у системі багатосторонніх, регіональних і двосторонніх договорів у інвестиційній сфері, з'ясувати їх місце у національному праві України, визначити заходи, необхідні для імплементації їх норм, та проаналізувати імплементацію зазначених норм у систему законодавства України;
- розробити рекомендації і пропозиції щодо подальшого реформування інвестиційного законодавства України в світлі вимог міжнародного інвестиційного права та стратегічного курсу України на інтеграцію правової системи держави в європейський та загальносвітовий правовий простір;
- розкрити в контексті норм міжнародного інвестиційного права актуальні теоретичні і практичні проблеми, що виникають у зв'язку з визначенням правового статусу та режиму інвестиційної діяльності.
Об'єктом дослідження є міжнародно-правові відносини у сфері міжнародного інвестиційного права та співвідношення міжнародного і національного правового регулювання у цій сфері.
Предметом дослідження є міжнародно-правові акти у сфері міжнародної інвестиційної діяльності, передусім Вашингтонська конвенція «Про порядок вирішення інвестиційних спорів між державами й іноземними особами» 1965 р.і Сеульська конвенція «Про заснування Багатостороннього Агентства гарантування інвестицій» 1985 р., а також національно-правові акти України, які містять норми, що регламентують основи і порядок імплементації норм міжнародного інвестиційного права та взаємодію системи права України з системою міжнародного інвестиційного права під час такої імплементації.
Методологічна основа дослідження. При виконанні дисертаційної роботи автором у комплексі використовувався широкий спектр різних методів дослідження: насамперед методи діалектико-матеріалістичної філософії, формальної логіки, системного, структурного і функціонального аналізу, що застосовувались як загальні методи наукового пізнання явищ об'єктивного світу. Центральне місце в дослідженні предмета зайняли спеціальні юридичні методи: формально-юридичного аналізу і метод компаративного (порівняльного) правознавства при аналізі міжнародно-правових основ договірного регулювання інвестиційної діяльності. Крім того, активно використовувалися методи історико-ретроспективного аналізу, нормативного і конкретно-соціологічного, а також прогностичного дослідження при вивченні особливостей формування міжнародного-правового регулювання інвестиційної діяльності та інвестиційного клімату в Україні. Загальні принципи методології розробки поставлених у дисертаційній роботі проблем відбиті в структурі дослідження. Дисертаційне дослідження побудоване на принципі методологічного плюралізму, відповідно при аналізі проблематики імплементації норм інвестиційного права використаний широкий спектр наукових методів і підходів. Методологічною основою роботи є загально філософський діалектичний метод, у світлі якого інвестиційне право розгядається як структура, що динамічно розвивається. Історичний метод використаний при дослідженні історії формування теорій співвідношення міжнародного права міжнародного приватного права, теорій приведення в дію норм інвестиційного права в рамках внутрішньодержавного правопорядку. За допомогою порівняльно-правового методу встановлено специфіку норм міжнародного інвестиційного права. За допомогою формально-юридичного методу проаналізовано зміст міжнародно-правових актів і здійснено дослідження їх імплементації в національне законодавство в процесі інвестиційних правовідносин. Метод системного аналізу дозволив виділити основні вади створеного в державі механізму імплементації норм міжнародного інвестиційного права, розкрити у контексті імплементації норм міжнародного інвестиційного права актуальні теоретичні і практичні проблеми. На основі методу системного аналізу і методу прогнозування розроблено рекомендації і пропозиції щодо подальшого реформування вітчизняного інвестиційного законодавства. У роботі використані також логічний та інші спеціальні методи наукового дослідження.
Теоретична база дослідження. Теоретичною основою дисертації стали роботи вітчизняних і закордонних правознавців як у сфері загальної теорії держави і права, так міжнародного публічного та міжнародного приватного права, що впливають на систему міжнародних інвестиційних правовідносин. У міру необхідності використовувалися видання, присвячені історії, соціології, філософії (теорії пізнання) та іншим наукам, позв'язаним із предметом дослідження. Зокрема, широко залучалися праці вчених-філософів і фахівців у сфері загальної теорії держави і права, а також галузевих юридичних наук, насамперед цивільного права: М. М. Агаркова, Н. Г. Александрова, С. С. Алєксєєва, В. С. Афанасьєва, С. М. Братуся, А. М. Васильєва, А. Б. Венгерова, В. В. Вітрянського, В. М. Горшеньова, А. І. Денисова, О. С. Іоффе, В. П. Казимирчука, Т. В. Кашаніної, Д. А. Керімова, С. Ф. Кечек’яна, В. М. Лебедєва, О. З. Лейста, Г. В. Мальцева, М. М. Марченка, А. В. Міцкевича, П. Е. Недбайла, В. С. Нерсесянца, Г. С. Остроумова, А. С. Піголкіна, М. І. Піскотіна, Л.І.Спиридонова, М.С.Строговича, Є. А. Суханова, А. А. Тилле, Ю. О. Тихомирова, Б. М. Топорніна, В. О. Туманова, Р. О. Халфіної, М. Д. Шаргородського, О. П. Шебанова, Л. С. Явича, В. Ф. Яковлєва та інших.
Дослідження міжнародно-правової проблематики дисертаційної роботи значною мірою спиралося на праці видатних юристів-міжнародників минулого: А. М. Горовцова, П. Є. Казанського, Л. А. Камаровського, Є. О. Коровіна, М. М. Коркунова, Ф. Ф. Мартенса, а також фахівців у галузі теорії міжнародного права пізніших періодів, таких як І. П. Блищенко, Р. Л. Бобров, В. Н. Дурденевський, Н. В. Захарова, Г. В. Ігнатенко, Ф. І. Кожевников, Ю. М. Колосов, С. Б. Крилов, В. І. Кузнєцов, М. І. Лазарєв, Д. Б. Левін, І. І. Лукашук, С. А. Малинін, Н. В. Миронов, А. П. Мовчан, Р. А. Мюллерсон, Ю. А. Решетов, О. І. Тіунов, Г. І. Тункін, Є. Т. Усенко, М. О. Ушаков, Д. І. Фельдман, С. В. Черниченко, В. М. Шуршалов та ін. Крім того, залучалися роботи юристів-міжнародників: К. А. Бекяшева, Г. Ю. Бувайлика, В. Г. Буткевича, Г. М. Вельямінова, Л. Н. Галенської, С. А. Гуреєва, Г. М. Даниленка, Г. К. Дмитрієвої, Н. В. Захарової, Б. Л. Зимненка, Л. А. Іванащенка, А. Я. Капустіна, В. И. Маргієва, Г. М. Мєлкова, Т. І. Нешатаевої, О. Н. Хлестова та інших.
При підготовці дисертації були використані загальнотеоретичні роботи В. Г. Буткевича, В. А. Василенка, В. Н. Денисова, А. І. Дмитрієва, В. І. Євінтова, П. М. Рабиновича, В. І. Семчика, А. В. Сурилова, Л. Д. Тимченка, Ю. С. Шемшученка, роботи фахівців в галузі дослідження О. Ф. Бридкого, Т. Б. Ванданова, О. Ф. Висоцького, А. А. Ковальова, А. Л. Колодкіна, Ю. М. Колосова, М. І. Лазарева, І. І. Лукашука, С. А. Малиніна, С. В. Молодцова, О. О. Покрещука, К. К. Сандровського, В. Ф. Сидорченка, О. М. Шемякіна та інших.
Із закордонних публікацій з цієї проблематики обиралися праці, що мали найбільший резонанс, у тому числі концепції західних учених, що викликають інтерес з погляду критичного аналізу. Серед них роботи X. Де Аречага, А. Батіффоля, Л. Бразелл, Е. Вальядао, В. Велікжан, К. Верховена, Р. Вільсон, В. Вортлей, З. Гайара, Б. Голдмана, І. Дерена, Г. Дробніга, В. Езе, К. Еліотта, А. Еренцвейга, П. Жюар, И. Зайдл-Хохенфельдерна, М. Іссада, П. Каленського, О. Кан-Фройда, Б. Каррі, Д. Карро, А. Кассизі, С. Кінселла, Г. Кегеля, Д. Кейверса, М. Келлера, К. Кесседжіан, М. Кінтана, П. Коммекс, М. Коппенол-Ляфорс, Дж. Кордеро Мосс, Ф. Куінна, Х. Коха, Г. Лаутерпахта, З. Локзна, П. Ляліва, У. Магнуса, П. Майє, Р. Мастерса, П. Мачлінскі, А. М. Мартіна, И. Нібуайє, Д. Х. Ногераса, П. Норта, А. Нуссбаума, А. Парра, А. А. Паасивірта, Я. Паульссона, Л. Раапе, Ф. Ріго, Д.Салак’юзе, Ч. Санфіліппо, К. Сіра, М. Сорнараджа, Б. Уортлі, А. Фотурос, Ф. Фушара, З. Хамбро, Т. Хартлі, Ф. К. Хузнгера, К. Цвайгерта, Дж. Чешира, Х. Шака, О. Шахтера, Дж. Шварценбергера та інших.
Використано праці закордонних вчених з інших галузей знань, а також великий масив нормативних матеріалів Європейського Союзу, Італії, Німеччини, Франції та інших держав, що стосуються проблем інвестиційних правовідносин.
Теоретичне і практичне значення одержаних результатів полягає в тому, що дисертаційне дослідження сприяє подальшому поглибленому розумінню й вивченню механізму імплементації норм міжнародного інвестиційного права в нових геополітичних умовах і з позицій системного характеру інвестиційного права.
Отримані дисертантом результати можуть бути використані в процесі вдосконалення законодавства України та підзаконних нормативних актів, а також у процесі подальших досліджень у сфері інвестиційного та міжнародного права, механізмів правового регулювання інвестиційних відносин та імплементації норм міжнародного інвестиційного права.
Нормативна база дослідження. Правову основу для висновків автора дисертації становлять нормативні матеріали, що належать до юридично обов'язкових джерел міжнародного права, односторонні акти держав, рішення міжнародних судових органів, що мають як юридично обов'язкову силу, так і допоміжний характер, «внутрішнє право» міжнародних організацій, а також факультативні документи міжнародного характеру (модельні закони, типові регламенти, інші рекомендаційні акти міжнародних органів і організацій та інше); законодавчі та інші правові акти України, національно-правові акти іноземних держав: Алжиру, Болгарії, Великої Британії, Угорщини, Єгипту, Індії, Іспанії, Італії, Марокко, Нігерії, Нідерландів, ОАЕ, Португалії, Словаччини, США, Тунісу, Туреччини, Франції, ФРН, Чехії, Швейцарії, Японії та інших.
Наукова новизна одержаних результатів роботи полягає в тому, що вперше у вітчизняній науці в нових геополітичних умовах, шляхом системного підходу проведено дослідження проблем міжнародних інвестиційних правовідносин на основі спеціального вивчення у порівняльному плані правових категорій міжнародного публічного і міжнародного приватного права, які здійснюють істотний вплив на право і суспільні відносини.
Основні наукові положення, в яких найбільшою мірою відображено новизну дослідження та які виносяться на захист:
1. З'ясовано, що, зважаючи на специфічні риси міжнародних інвестиційних відносин і норм міжнародного інвестиційного права, ефективна імплементація останніх може здійснюватися лише при системному поєднанні міжнародно-правових та національно-правових заходів.
2. Доведено, що категорії «іноземна інвестиція» та «іноземний інвестор» є основоположними для інвестиційного законодавства. Тому пропонується чітке визначення поняття іноземного інвестора, яким є будь-яка особа, яка реально вклала в підприємницьку діяльність на території України майно, право власності на яке виникло в інвестора поза національними кордонами нашої країни відповідно до іноземного законодавства.
3. Встановлено, що в Україні на конституційному рівні ще не створено належної правової основи для забезпечення виконання державою своїх міжнародно-правових зобов'язань. Основними вадами існуючого правового регулювання є: відсутність закріплення на конституційному рівні примату норм міжнародного права над нормами національного права як правової передумови для забезпечення дотримання Україною принципу pacta sunt servanda.
4. Автор вказує на: відсутність чітко визначеної ієрархії норм міжнародного права та норм національного права; невизначеність місця міжнародних договорів, що не потребують згоди парламенту на їх обов'язковість, а також звичаєвих міжнародно-правових норм та рішень міжнародних судів в системі національного законодавства України.
5. Діюче законодавство в Україні закріплює для іноземних інвестицій національний режим, тобто правовий режим, який для іноземних інвестицій не може бути менш сприятливим, ніж режим для майна, майнових прав та інвестиційної діяльності юридичних осіб, громадян нашої країни. Проте Закон України «Про режим іноземного інвестування» допускає окремі винятки у випадках, передбачених законом. Такі винятки можуть вводитися для забезпечення інтересів національної безпеки і підтримання суспільного порядку. У зв’язку з цим з метою уникнення порушень прав інвесторів та створення стабільних правових передумов для здійснення великих капіталовкладень в економіку України потрібно визначити на тривалу перспективу і закріпити безпосередньо в законі вичерпний перелік винятків з національного режиму, а також перерахувати пріоритетні для інвестування галузі, виробництва, види діяльності і регіони.
6. Визначено, що Вашингтонська конвенція «Про порядок вирішення інвестиційних спорів між державами й іноземними особами» 1965 р. і Сеульська конвенція «Про заснування Багатостороннього Агентства по гарантуванню інвестицій» 1985 р. є ключовими (і певною мірою системоутворюючими) елементами міжнародного інвестиційного права як системної структури, оскільки вони не лише вимагають адаптації національних систем права до своїх вимог і стандартів, а й через таку адаптацію ведуть до певної гармонізації правових норм різних правових систем між собою.
7. Автор вказує на актуальність подальшого розширення гарантій для іноземних інвесторів. Йдеться насамперед про захист інвестицій від політичних (некомерційних) ризиків за допомогою страхування, яке потребує детальнішої правової регламентації. Зокрема, без закріплення в українському законодавстві принципу суброгації не може бути розв’язана проблема невизнання нашою державою передачі прав інвестора страховій компанії.
8. Показано, що стабільність законодавства напряму пов'язана з визначеністю правопорядку, в рамках якого здійснюється діяльність іноземного інвестора та обсягами прямих іноземних інвестицій. Найсуворіші норми закону не такі небезпечні для інвестора, як невизначеність правових умов. Високі податки і суворі санкції, зафіксовані в законі, піддаються підприємницькій оцінці і можуть бути урівноважені підприємцем за допомогою страхування, підвищення цін та іншими засобами. Ризик невизначеності неможливо адекватно оцінити, а це означає, що забезпечити заздалегідь його компенсацію вкрай важко.
Розробка цілісної і стабільної правової бази з урахуванням вищенаведених пропозицій є однією з головних умов залучення іноземних інвестицій в економіку України.
Практичне значення дисертації. Висновки та пропозиції, подані в дисертації, можуть бути використані при розробці як міжнародних документів, так і національного інвестиційного законодавства.
Положення дисертації можуть бути використані в наукових дослідженнях, у викладанні курсу міжнародного публічного та міжнародного приватного права.
Апробація результатів дослідження. Основні положення дисертації оприлюднені в чотирьох наукових статтях і тезах науково-практичних конференцій молодих вчених, що проходили в Українській академії зовнішньої торгівлі. Результати дослідження обговорювалися на засіданнях кафедри міжнародного права Української академії зовнішньої торгівлі.
Публікації. Основні положення дисертації оприлюднені автором у чотирьох наукових статтях:
Аналіз деяких аспектів міжнародних двосторонніх інвестиційних договорів // Зовнішня торгівля: право та економіка – 2004. № 5 6 (17). – С. 47 52.
Національне законодавство та прямі іноземні інвестиції: аналіз деяких аспектів правового регулювання // Зовнішня торгівля: право та економіка – 2005. № 2 3 (19 20). – С.43-47.
Двосторонні угоди про сприяння і взаємний захист інвестицій: загальна характеристика та порядок укладання // Зовнішня торгівля: право та економіка – 2006. – № 2 (25). С. 84 91.
Становлення та розвиток міжнародно-правового захисту іноземних інвестицій // Бюлетень Міністерства юстиції України. – 2007. № 8 (70). С. 122 131.
Участь у науково-практичних конференціях
VII Міжнародна науково-практична конференція на тему: «Міжнародно-правове та економічне регулювання торгівлі: проблеми теорії та практики», яка відбулась 27 28 травня 2004 р. в Українській академії зовнішньої торгівлі (УАЗТ). Опубліковано доповідь: Міжнародно-правове регулювання інвестиційних відносин на основі двосторонніх договорів України про сприяння та взаємний захист інвестицій // Збірник матеріалів VII міжнародної науково-практичної конференції. – К.: УАЗТ, 2004. – С. 135 137.
VIII Міжнародна науково-практична конференція «Міжнародна торгівля у контексті європейської інтеграції: проблеми теорії і практики». Відбулась 27 травня 2005 р. в УАЗТ. Опубліковано доповідь: Роль національного законодавство в правовому регулюванні інвестиційної діяльності // Збірник матеріалів VIII міжнародної науково-практичної конференції. – К.: УАЗТ, 2005. – С. 201 203.
IX Міжнародна науково-практична конференція «Моделі та стратегії євроінтеграції України: економічний і правовий аспекти». Відбулась 30 травня 2006 р. в УАЗТ. Опубліковано доповідь: Двосторонні угоди про сприяння і взаємний захист інвестицій: порядок та мета укладання // Збірник матеріалів IX міжнародної науково-практичної конференції. – К.: УАЗТ, 2006. – С. 103 105.
Структура та обсяг дисертації обумовлені метою і характером завдань дослідження. Відповідно до них дисертація складається із вступу, трьох розділів, дев’яти підрозділів, висновку, списку використаних джерел. Загальний обсяг дисертації 194 сторінки, у тому числі 16 сторінок – список використаних джерел (загалом 202 джерела).

Список литературы

ВИСНОВКИ
Сучасні параметри міжнародно-правового регулювання іноземних інвестицій органічно обумовлені світовими інтеграційними процесами. Нові економічні умови вимагають створення нової системи правового регулювання, яка відповідає сучасним тенденціям та забезпечує розвиток процесів глобалізації для блага усіх країн та народів. В умовах вільного руху капіталів, товарів та послуг, вільної міграції робочої сили діє сукупність правових норм погоджених державами та іншими суб’єктами міжнародного права, які забезпечують нормальне функціонування світової економіки. Інтернаціоналізація суспільних відносин потребує однакових принципів, форм та методів правового регулювання, що сприяє формуванню єдиного правового простору.
Незважаючи на розширення кола міжнародних двосторонніх договорів про сприяння та захист інвестицій у другій половині XX ст., основні принципи міжнародного права продовжують відігравати важливу роль у визначенні правового статусу іноземних інвестицій, а саме в затвердженні так званих міжнародних стандартів справедливого и рівноправного режиму іноземних капіталів. Закріплення цих принципів у двосторонніх договорах виконує не пряму, а опосередковану функцію при захисті іноземних інвестицій на території приймаючої країни та покликане забезпечувати баланс інтересів держави та інвестора.
Внутрішньодержавне правове регулювання інвестиційних відносин перебуває в діалектичній єдності з міжнародно-правовим регулюванням, і в сукупності вони становлять два рівні єдиного механізму правового регулювання інвестиційних відносин. Гармонійне поєднання принципів та норм міжнародного права та норм національного права допомагає становленню сприятливого режиму для іноземного капіталу. Дворівневе, національно-правове та міжнародно-правове, регулювання іноземного інвестування яскраво свідчить про об’єктивну взаємозалежність та взаємодію внутрішньої та зовнішньої інвестиційної політики держави. Проблема співвідношення та взаємодії міжнародного та внутрішньодержавного права є однією з найважливіших та складних у сфері правового регулювання іноземного інвестування. Подальший розвиток міжнародного інвестиційного права, поглиблення його взаємодії з внутрішньодержавним правом органічно обумовлені посиленням процесів інтернаціоналізації на регіональному та універсальному рівнях. Тому ефективне функціонування міжнародного права в інвестиційній сфері неможливе без його гармонійної взаємодії з національним правом.
Важливу роль у міжнародно-правовому регулюванні інвестиційної діяльності будь-якої країни відіграють двосторонні та багатосторонні міжнародні угоди. Вони певним чином переносять питання захисту інвестицій зі сфери регулювання національним правом на міжнародно-правовий рівень. До того ж міжнародні договори, згода на обов’язковість яких надана Верховною Радою України, вважаються частиною національного законодавства України.
В умовах розширення сфери застосування міжнародно-правових норм регулювання транснаціональних інвестиційних процесів гостро відчувається необхідність укладення універсального багатостороннього договору в галузі регулювання іноземних інвестицій, що базується на загальновизнаних спеціальних принципах міжнародного права. Необхідність такого договору обумовлюється також тим, що для звичайно-правових норм характерні різночитання у формулюваннях і труднощі у тлумаченні.
Багатостороннє співробітництво у сфері інвестування в сучасних умовах має свої переваги та недоліки, про що свідчить відсутність загального багатостороннього міжнародного договору щодо режиму іноземного інвестування. До переваг слід віднести комплексний характер та універсальність інвестиційних відноси, що створює можливості для розробки спільних загальнообов’язкових принципів та норм їх регулювання. Але недоліком є те, що не всі держави стають учасниками таких багатосторонніх конвенцій, а процес приєднання вимагає тривалого часу.
Зміна інвестиційного клімату, економічної ситуації в окремих країнах, зміни, що відбуваються на світовому валютному ринку, все це відображається на русі капіталів у всьому світі та впливає на економічний розвиток країн. Будь-яка держава повинна трансформуватися, щоб не втратити конкурентоспроможність в умовах глобалізації, яка ставить підвищені вимоги до компетенції державного управління, якості правового регулювання всього комплексу суспільних відносин, в тому числі інвестиційних.
Проведений в дисертації аналіз сучасного стану правового регулювання іноземних інвестицій в Україні свідчить про те, що інвестиційне законодавство потребує подальшого удосконалення. Цей процес може відбуватися відразу в декількома напрямах:
1. Поняття «іноземна інвестиція» та «іноземний інвестор» є основоположними категоріями інвестиційного законодавства. Тому правове регулювання відносин, пов’язаних із залученням іноземного капіталу, неможливе без чіткого визначення цих понять. У зв’язку з цим, як іноземний інвестор повинна розглядатись будь-яка особа, яка реально вклала в підприємницьку діяльність на території України майно, право власності на яке виникло в інвестора поза державними кордонами нашої країни згідно з іноземним законодавством. А це означає, що вимога про те, щоб особа мала постійне місце проживання за кордоном і отримала там статус підприємця, не повинна бути обов’язковою.
Поняття „іноземний інвестор” взаємопов’язане з поняттям „іноземна інвестиція”. Іноземною інвестицією повинно визнаватися будь-яке майно, яке вкладене іноземним інвестором в об’єкти підприємницької та іншої діяльності з метою отримання прибутку і/або досягнення іншого корисного ефекту. При цьому в Законі України «Про режим іноземного інвестування» потрібно дати перелік видів майна, які не визнаються інвестиціями, та об’єктів, у які інвестиції заборонені або обмежені.
Крім того, не обов’язково в Законі перераховувати всі можливі форми здійснення іноземних інвестицій, а достатньо лише закріпити їх розподіл на прямі та портфельні, і за основу взяти положення про те, що іноземні інвестори мають право здійснювати інвестиційну діяльність в будь-яких формах і будь-якими способами, які не заборонені законом.
2. Законодавство України закріплює для іноземних інвестицій національний режим діяльності. Суть його полягає в тому, що правовий режим іноземних інвестицій не може бути менш сприятливим, ніж режим для інвестиційної діяльності юридичних осіб та громадян нашої країни. Тим не менше це положення не завжди чітко прослідковується. Це можна пояснити тим, що в питанні про надання національного режиму можливі винятки у випадках, передбачених законодавством і міжнародними договорами України. Такі винятки можуть вводитися для забезпечення інтересів національної безпеки та підтримання громадського порядку. Щоб уникнути порушення прав інвесторів та з метою створення стабільних правових передумов для здійснення великих капіталовкладень в економіку України вичерпний перелік винятків з національного режиму потрібно визначити на тривалу перспективу і закріпити безпосередньо в Законі.
3. Бажано, також перерахувати у Законі пріоритетні галузі, виробництва, види діяльності і регіони, щоб інвестиційне законодавство не набуло одностороннього заборонно-обмежувального характеру.
Крім того, важливе значення для іноземних інвесторів могла б мати відмова від численних випадків, коли норми законів, які встановлюють в інтересах інвесторів певне правило, супроводжуються застереженням: «якщо інше не передбачене законодавством». Подібне застереження знецінює значення існуючого положення. Необхідно, щоб усі можливі винятки з відповідної норми були передбачені в тому нормативному акті, в якому міститься саме правило.
4. Створення сприятливого інвестиційного клімату в Україні передбачає законодавче закріплення державних гарантій захисту іноземних інвестицій, під якими слід розуміти правові засоби, встановлені законом для забезпечення належного виконання іноземними інвесторами своїх завдань. До числа таких засобів можна віднести виплату компенсацій іноземному інвесторові разі націоналізації, реквізиції або конфіскації його майна, яке залишається після припинення діяльності іноземного інвестора та ряд інших. Більшість гарантій відображаються в законодавстві України, але багато з них має декларативний характер. Також необхідно законодавчо врегулювати проблеми націоналізації, оскільки положень Законів України «Про режим іноземного інвестування», «Про інвестиційну діяльність» та положень двосторонніх угод про сприяння та взаємний захист інвестицій недостатньо для докладної регламентації цього важливого і хворобливого для іноземних інвесторів питання
5. Формуванню належної правової основи гарантування прав іноземних інвесторів сприятиме закріплення на конституційному рівні, примату норм міжнародного права, згода на обов’язковість яких надана Верховною Радою України, над нормами національного права, як правової передумови для забезпечення дотримання Україною принципу pacta sunt servanda.
6. Досить актуальним є подальше розширення гарантій для іноземних інвесторів. Йдеться насмперед про захист інвестицій від політичних (некомерційних) ризиків за допомогою страхування, яке потребує детальнішої правової регламентації. Зокрема, без закріплення в законодавстві принципу суброгації не може бути розв’язано проблему невизнання нашою державою передачі прав інвестора страховій компанії.
Також, у повному обсязі не може бути реалізована гарантія, яка стосується порядку розгляду спорів з участю іноземних інвесторів, оскільки в Законі «Про режим іноземного інвестування» немає визначення інвестиційних спорів. На наш погляд, до інвестиційних слід віднести спори між державою та іноземними інвесторами, які виникають з інвестиційних відносин. Такі спори повинні вирішуватися в судах України, а за згодою сторін – в МЦВІС.
7. Останнім часом все важливішим для іноземних інвесторів стають митний режим і податкова політика держави. У зв’язку з цим гострою є проблема незмінності діяльності іноземних інвесторів, претензії яких часто цілком обґрунтовані. Очевидно, що для іноземного інвестора може мати реальне значення збереження дії старого, більш пільгового законодавства протягом п’яти років і більше.
В свою чергу стабільність законодавства прямо пов’язана з визначеністю правопорядку, в рамках якого здійснюється діяльність іноземного інвестора. Найсуворіші норми закону не такі небезпечні для нього, як невизначеність правових умов. Високі податки і суворі санкції, зафіксовані в законодавстві, піддаються підприємницькій оцінці і можуть бути урівноважені підприємцем за допомогою страхування, підвищення цін та іншими засобами. Ризик невизначеності адекватно оцінити неможливо, а це означає, що забезпечити заздалегідь його компенсацію вкрай важко.
Таким чином, усе вищезазначене незаперечно доводить, що розробка цілісної та стабільної правової бази з урахуванням висловлених у цій роботі пропозицій є однією з головних умов поліпшення інвестиційного клімату і збільшення обсягів іноземних інвестицій в економіку України.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Генеральна угода з тарифів та торгівлі від 15 квітня 1994 р. // Результати Уругвайського раунду багатосторонніх торговельних переговорів: Тексти офіційних документів. – К.: Вимір, 1998. – 520 с.
2. Конвенція про захист прав інвестора від 28 березня 1997 р. // Українська інвестиційна газета. – 2000. – № 19.
3. Конвенція про порядок вирішення інвестиційних спорів між державами та іноземними особами від 18 травня 1965 р., ратифікована Законом Верховної Ради України № 1547-ІІІ від 16 березня 2000 р. // Відомості Верховної Ради України. – 2000. – № 21. – Ст. 161.
4. Маракешська угода про створення Світової організації торгівлі від 15 квітня 1994 р. // Результати Уругвайського раунду багатосторонніх торговельних переговорів: Тексти офіційних документів. – К.: Вимір, 1998. – 520 с.
5. Міжнародний пакт про економічні, соціальні і культурні права, Міжнародний пакт про громадянські і політичні права, прийняті GA Res / 2200A (XXI) 16 грудня 1966 р. // Бюлетень Міністерства юстиції України. – 2002. – № 2.
6. Рамкова угода між Україною та Європейським інвестиційним банком від 14 червня 2005 р. // Офіційний вісник України. – 2006 – № 37.
7. Рамкова угода щодо грантів технічної допомоги між Україною та Міжнародним банком реконструкції та розвитку від 14 січня 1998 р. // Офіційний вісник України. – 1999. – № 20.
8. Сеульська конвенція «Про заснування Багатостороннього агентства по гарантіях інвестицій» (1985 р.) // International Legal Materials. Washington, 1985, v. XXIX, № 6.
9. Угода про пов’язані з торгівлею інвестиційні заходи, від 15 квітня 1994 р. // Результати Уругвайського раунду багатосторонніх торговельних переговорів: Тексти офіційних документів. – К.: Вимір, 1998. – 520 с.
10. Угода про партнерство та співробітництво між Україною і Європейськими Співтовариствами та їх державами-членами від 14 червня 1994 р., ратифікована Законом Верховної Ради України № 237/94-ВР від 10 листопада 1994 р. // Офіційний вісник України. – 2006. – № 24.
11. Конституція України від 28 червня 1996 р. в редакції від 1 січня 2006 р. // Відомості Верховної Ради України. – 2005. – № 2. – Ст. 44.
12. Закон України «Про міжнародне приватне право» від 23 червня 2005 р. № 2709-ІV // Відомості Верховної Ради України. – 2005. – № 32. – Ст. 422.
13. Закон України «Про міжнародні договори України» від 29 червня 2004 р. // Відомості Верховної Ради України. – 2004. – № 50. – Ст. 540.
14. Закон України «Про режим іноземного інвестування» від 19 березня 1996 р. № 93/96-ВР // Відомості Верховної Ради України. – 1996. – № 19. – Ст. 80.
15. Закон України «Про оподаткування прибутку підприємств» від 28 грудня 1994 р. № 334/94-ВР // Відомості Верховної Ради України. – 1995. – № 4. – Ст. 28.
16. Закон України «Про усунення дискримінації в оподаткуванні суб'єктів підприємницької діяльності, створених з використанням майна та коштів вітчизняного походження» від 17 лютого 2000 р. № 1457-III // Офіційний вісник України. – 2000. – № 8.
17. Закон України «Про загальні засади створення і функціонування спеціальних (вільних) економічних зон» від 13 жовтня 1992 р. // Відомості Верховної Ради України. – 1992. – № 50. – Ст. 676.
18. Закон України «Про правонаступництво України» від 12 вересня 1991 р. № 1543-ХІІ // Відомості Верховної Ради України. – 1991. – № 46. – Ст. 617.
19. Закон України «Про захист іноземних інвестицій на Україні» від 10 вересня 1991 р. № 1540а-ХІІ // Відомості Верховної Ради України. – 1991. – № 46. – Ст. 616.
20. Закон України «Про зовнішньоекономічну діяльність» від 16 квітня 1991 р. № 959-ХІІ // Відомості Верховної Ради України. – 1991. – № 29. – Ст. 377.
21. Закон України «Про інвестиційну діяльність» від 18 вересня 1991 №1560-ХІІ // Відомості Верховної Ради України. – 1991. – № 47. – Ст. 646.
22. Господарський кодекс України // Відомості Верховної Ради України. – 2003. – № 18, 19–20, 21–22. – Ст. 144.
23. Цивільний кодекс України // Відомості Верховної Ради України. – 2003. – № 40–44. – Ст. 356.
24. Указ Президента України «Про Міністерство економіки України» від 23 жовтня 2000 р. № 1159/2000 // Офіційний вісник. – 2000. – № 43.
25. Указ Президента України «Про Положення Про Національне агентство України з питань розвитку та європейської інтеграції» від 23 квітня 1998 р. № 357/98 // Офіційний вісник. – 1998. – № 17.
26. Указ Президента України «Про утворення Національного агентства України з реконструкції та розвитку» від 2 липня 1996 р. № 493/96 // Урядовий кур’єр. – 1996. – 4 липня.
27. Указ Президента України «Про утворення Агентства координації міжнародної технічної допомоги» від 27 березня 1995 р. № 255/95 // Урядовий кур’єр. – 1995. – 29 березня.
28. Постанова Кабінету Міністрів України «Про затвердження Стратегії залучення міжнародної технічної допомоги на 2005–2007 роки» від 30 серпня 2005 р. № 829 // Офіційний вісник. – 2005. – № 35.
29. Постанова Кабінету Міністрів України «Про затвердження Програми розвитку інвестиційної діяльності» на 2002–2010 рр.» від 28 грудня 2001 р. № 1801 // Офіційний вісник. – 2002. – № 12.
30. Постанова Кабінету Міністрів України «Про створення Агентства міжнародного співробітництва та інвестицій» від 2 вересня 1993 р. № 695 // Зібрання постанов Уряду України. – 1994. – № 1.
31. Розпорядження Кабінету Міністрів України «Про затвердження заходів щодо виконання у 2005 році Плану дій Україна – ЄС» від 22 квітня 2005 р. № 117-р // Урядовий кур’єр. – 2005. – 28 квітня.
32. Розпорядження Кабінету Міністрів України «Про схвалення Програми «Інвестиційний імідж України» від 17 серпня 2002 р. № 477-р // Урядовий кур’єр. – 2002. – 23 серпня.
33. Абалкин Л. Радикальная экономическая реформа: первоочерёдные и долговременные меры // Экономическая газета. – 1989. – № 47.
34. Азаров О. М. Система ГАТТ/СОТ як основа універсального міжнародно-правового регулювання світової торгівлі: Автореф. дис. на здобуття наук. ступ. канд. юрид. наук. – К., 2002. – 36 с.
35. Анцелевич Г. О., Покрещук О. О. Міжнародне публічне право. – К.: Алерта, 2005. – 424 с.
36. Атаманова Ю. Права промислової власності як форма участі в господарських товариствах: Автореф. дис. на здобуття наук. ступ. канд. юрид. наук. – Харків, 2003. – 20 с.
37. Баратова М. А. Инвестиционные споры: понятие, виды, способы разрешения // Законодательство. – 1998. – № 4. – С. 67.
38. Бдоян И. Т. О механизме разрешения международных торговых споров в рамках ВТО // Вестник Московского университета. – Серия 11. Право. –1998. – № 6. – С. 93 103.
39. Белов А. В. Национализация в российском гражданском праве: история и современность // Законодательство. – 2000. – № 3. – С. 12 22.
40. Бекяшев К. А. Международное публичное право: Учебник. – М., 2004. – 928 с.
41. Бекяшев К. А. Международное инвестиционное право. Международное публичное право: Учебник. – М., 2004. – С. 512 515.
42. Бланк И. Инвестиционный менеджмент. – К.: МП ИТЕМ ЛТД, 1995. – 448 с.
43. Блищенко И. П., Дориа Ж. Понятие экономического суверенитета государства // Правоведение. – 2000. № 1. – С. 200 217.
44. Богатырёв А. И. Инвестиционное право. – М.: Российское право, 1992. – 272 с.
45. Богуславский М. М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. – М.: Изд-во БЕК, 1996. – 462 с.
46. Богуславский М. М. Правовое положение иностранных инвестиций. – М., 1993. – 176 с.
47. Булатов А. С. Вывоз капитала: своя компания за рубежом: Пособие для предпринимателей. – М.: Изд-во БЕК, 1996. – 304 с.
48. Бюллетень международных договоров. 1997. – № 2.
49. Вельяминов Г. М. Правовое регулирование международной торговли. – М., 1972. – 235 с.
50. Вельяминов Г.М. Международное экономическое право и процесс. – М.: Волтерс Клувер, 2004. – 477 с.
51. Виноградова Г. Іноземне позикове інвестування в Україні: стан і перспективи розвитку законодавчого регулювання // Право України. – 2000. – № 1. – С. 66–70.
52. Виноградова Г. Іноземне інвестування в позиковій формі: його правова природа // Право України. – 2000. – № 6. – С. 55–59.
53. Вилков Г. Е. Национализация и международное право // Советский ежегодник международного права. – М.: Изд-во АН СССР, 1960. – С. 58-79.
54. Вінник О. М. Інвестиційне право: Навч. посібник. – К.: Атіка, 2000. – 264 с.
55. Вінник О. М. Інвестиційне право: Навч. посібник. – К.: Юридична думка, 2005. – 568 с.
56. Вознесенская Н. Иностранные инвестиции и смешанные предприятия в странах Африки. – М., 1975. – 271 с.
57. Войтович С. А. Международно-правовые обычаи в международных инвестиционных спорах // Юридическая практика. – 2004. – № 22. – С. 10 –11.
58. Войтович С. А. Принципы международно-правового регулиро¬вания межгосударственных экономических отношений. – К., 1988. – С. 63.
59. Губський Б. В. Інвестиційні процеси в глобальному середовищі. – К., Наукова думка, 1988. – 391 с.
60. Денисов В. Н. Взаємодія міжнародного права з внутрішнім правом України: Зб. – К., 2006. – 672 с.
61. Действующее международное право. – Т. 2 / Сост. Ю. М. Колосов, Э. С. Кривчикова. – М., 1997. – 625 с.
62. Действующее международное право. Т. 3 / Сост. Ю.М. Колосов, Э. С. Кривчикова. – М., 1997. – 627 с.
63. Доронина Н. Г., Семилютина Н. Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. – М.: Финстатинформ, 1993. – 128 с.
64. Доронина Н. Г., Семилютина Н. Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России. (Современное состояние и перспективы развития) // Российский ежегодник международного права. 1993–1994. – Санкт-Петербург 1995. – С. 258–283.
65. Евтеева М. С. Международные двусторонние инвестиционные соглашения. М.: Междунар. отношения, 2002. – 280 с.
66. Еременко В. М. Правовая охрана промышленной собственности в странах Африки. – М., 1987. – 102 с.
67. Ершов Ю. Л. Соглашение ВТО по связанным с торговлей инвестиционным мерам и российское законодательство об иностранных инвестициях // Внешнеэкономический бюллетень. – 2000. – № 10. – С. 39.
68. Жаліло Я. А., Семенковський А. Ю. Національний інвестиційний потенціал як фундамент економічного зростання в Україні // Збірник матеріалів круглого столу. – К.: Сатсанга, 2001. – 96 с.
69. Задорожній О. В, Гнатовський М. М. Правова система України в європейському правовому просторі // Український часопис міжнародного права. – 2002. – № 2. – С. 29–31.
70. Задыхайло Д. В. Инвестиционное право Украины: Сборник нормативно-правовых. – Харьков: Эспада, 2002. – 752 с.
71. Игнатенко Г. В. Международное право и общественный прогресс. – М.: Междунар. отношения, 1972. – 151 с.
72. Інвестиційне законодавство України // Український інвестиційний журнал. – 2002. – № 10. – 89 с.
73. Інвестиції зовнішньоекономічної діяльності: Статистичний збірник / Держкомстат України. – К., 2006. – 96 с.
74. Иностранные инвестиции в странах СНГ и Великобритании // Российская академия наук, Институт государства и права, Российская инвестиционно-тендерная корпорация. – М., 1992. – 100 с.
75. Иностранные портфельные инвестиции и прямые иностранные инвестиции: характерные особенности, сходные черты, взаимодополняющие элементы и различия, последствия для политики и влияние на процесс развития // Док. ООН TD/8/Com.2/EM.6/2. 15, April, 1999. – P. 5.
76. Карро Д., Жюйар П. Международное экономическое право: Учебник / Пер. с франц. В. П. Серебренникова, В. М. Шумилова. – М.: Международные отношения, 2001. – 608 с.
77. Кейнс Д. Общая теория занятости, процента и денег. – М., 1978. – 494 с.
78. Килимник І. Особливості правового регулювання договору комерційної концесії (франчайзингу): Автореф. дис. на здобуття наук. ступ. канд. юрид. наук. – Харків, 2003. – 21 с.
79. Кібенко О. Р. Інвестиційна діяльність: визначення, суб’єкти, класифікація та співвідношення з підприємницькою діяльністю // Вісник Харківського університету внутрішніх справ / Відп. ред. О.М. Бандурка. - X.: Ун-т внутр. справ, 1999. № 6. С. 217 221.
80. Кібенко О. Р. Особливості правового регулювання іноземних інвестицій в Україні (міжнародно-приватноправовий аспект): Автореф. дис. на здобуття наук. ступ. канд. юрид. наук. – Харків, 1998. – 23 с.
81. Киреев А. П. Международная экономика: В 2-х ч. – Ч. 1: Международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства: Учеб. пособие. для вузов. – М.: Междунар. Отношения, 1998. – 416 с.
82. Кирин А. В. Правовые основы отношений государства и инвесторов. – М.: ИНФРА-М, 1998. – 268 с. – (Экон.-правовое досье; Вып. І).
83. Коссак В. Іноземні інвестиції в Україні (цивільно-правовий аспект). Львів: Центр Європи, 1996. – 312 с.
84. Коссак В. Правове регулювання іноземних інвестицій. – К.,1999. – 237 с.
85. Кременюк В.А., Кокошин А.А., Сергеев В.М. Вопросы исследования международных переговоров // МЭМО. 1988. № 10. С. 30.
86. Кузнецова Н. Подрядные договоры в инвестиционной деятельности в строительстве. – К.: Наук. думка, 1993. – 160 с.
87. Курс международного права: В 7 т. – Т. 7: Международно-правовые формы интеграционных процессов в современном мире / М. П. Бардина, С. А. Войтович, Ю. М. Колосов и др. – М.: Наука, 1993. – 328 с.
88. Кухар В. І. Удосконалення правового регулювання інвестиційних відносин як складова інвестиційної політики держави // Вісник господарського судочинства. – 2004. – № 3. – С. 226–229.
89. Кучер А. Н., Никитин М. С. Новый режим иностранных инвестиций // Законодательство. – 1999. – № 3. – С. 61.
90. Лабин Д. К. Международно-правовое регулирование инвестиционных отношений (исторический очерк) // Право и политика. – 2000. – № 9. – С. 17
91. Лабин Д. К. Международно-правовое регулирование иностранных инвестиций. – М., 2001. – 380 с.
92. Левин Д. Б. Актуальные проблемы теории международного права. – М.: Наука, 1974. – 264 с.
93. Лукашук И. И. Глобализация, государство, право, ХХІ век. – М., 2000. – 262 с.
94. Лукашук И.И Современное право международных договоров. – Т. 1: Заключение международных договоров. – М.: Волтерс Клувер, 2004. – 658 c.
95. Лукашук И. И. Международное право: Особенная часть. – М.: Волтерс Клувер, 2007. – 544 с.
96. Лукашук И. И. Международное инвестиционное право // Международное право: Особенная часть. – М.: Волтерс Клувер, 2007. – С. 246–253.
97. Лук’яненко Д. Г., Мозговий О. М., Губський Б. В. Основи міжнародного інвестування: Навч. посібник. – К.: КНЕУ, 1998. – 124 с.
98. Macce П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений. – М., 1971. – 502 с.
99. Международное право / Под ред. Ю. Колосова, В. Кузнєцова. – М.: Междунар. отношения, 1995. – 608 с.
100. Международное публичное право / Под ред. К. А. Бекяшева., – М., 1999.
101. Международно-правовые основы иностранных инвестиций в России: Сборник нормативных актов и документов. – М.: Юрид. лит., 1995. – 288 с.
102. Мельник В. В., Козюк В. В. Міжнародна інвестиційна діяльність: Навч. посібник. – Тернопіль: Карт-бланш, 2003. – 249 с.
103. Меть Б. Структурная реструктуризация. Войдет ли Украина в ВТО или нет – это вопрос, скорее Всего, очень небольшого отрезка времени. Что нас ждет хорошого и что плохого? // Киевский капиталист. – 2006. – № 3. – C. 58–62.
104. Михайлова Е., Рожков Ю. Финансово-кредитные методы регулирования инвестиционных рынков. – Л., 1991. – 74 с.
105. Мировая экономика / Под ред. В. К. Ломакина. – М.: Анкил, 1995. – 258 с.
106. Міжнародне економічне співробітництво України (правові проблеми): Матеріали міжнар. науково-практ. конф. / Відп. ред. В. Ф. Опришко. – К.: КНЕУ, 2004. – 455 с.
107. Міжнародна інвестиційна діяльність: Підручник / Д. Г. Лук’яненко, Б. В. Губський, О. М. Мозговий та ін.; За ред. д-ра екон. наук, проф. Д. Г. Лук’янкенка. – К.: КНЕУ, 2003. – 387 с.
108. Назарова Ю. Участие правами промышленной собственности в хозяйственных обществах. – Харьков: Эспада, 2002. – 21 с.
109. Нешатаева Т. Н. Международные организации и право: Новые тенденции в международно-правовом регулировании – 2-е изд. – М.: Дело, 1999. – 272 с.
110. Омельченко А. В. Державне управління іноземними інвестиціями в Україні (організаційно-правові питання): Автореф. дис. на здоб. наук. ступ. канд. юрид. наук. – К., 1996. – 22 с.
111. Омельченко А. В. Інвестиційне право: Навч. посібник. – К., 1999. – 176 с.
112. Опришко В. Ф. Міжнародне економічне право: Підручник. – Вид. 2-е, перероб. і доп. – К.: КНЕУ, 2003. – 311 с.
113. Пащенко Е. Г., Силкин В. В. Международное страхование инвестиций от политических рисков (на примере МИГА) // Московский журнал международного права. – 1999. – № 3. – С. 76—93.
114. Передериев Е.П. Международные морские правоотношения (вопросы теории) / УАВТ. –К., 2006. – 420 с.
115. Перская В. В. Внешнеэкономическая деятельность: специфика, государственное регулирование. – М.: Изд-во. «Петровский двор», 1998. – С. 56.
116. Петраш І. Ю. Особливості імплементації міжнародних договорів України про уникнення подвійного оподаткування // Взаємодія міжнародного права з внутрішнім правом України / Зб.; За ред. В. Н. Денисова. – К., 2006. – 672 с.
117. Погуляєв С. Передача технологій як вклад в просте товариство: Автореф. дис. на здоб. наук. ступ. канд. юрид. наук. – Харків, 2002. – 23 с.
118. Покрещук О. О. Україна і міжнародне право: Навч. посібник. – К.: УАЗТ, 1999. – 44 с.
119. Полешко А. Імплементація норм міжнародного права у вітчизняному законодавстві – важливий аспект правової реформи // Право України. – 1998. – № 12. – С. 24 28
120. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России / Отв. ред. А. Г. Светланов. – М., 1995. – 214 с.
121. Рибій О. В. Аналіз деяких аспектів міжнародних двосторонніх інвестиційних договорів // Зовнішня торгівля: право та економіка. 2004 – № 5–6 (17). – С. 47 52
122. Рибій О. В. Національне законодавство та прямі іноземні інвестиції: аналіз деяких аспектів правового регулювання // Зовнішня торгівля: право та економіка. – 2005. – № 2–3 (19–20). – С. 43 47.
123. Рибій О. В. Двосторонні угоди про сприяння і взаємний захист інвестицій: загальна характеристика та порядок укладання // Зовнішня торгівля: право та економіка. – 2006. – № 2 (25). – С. 84 91.
124. Сазонець І. Л., Джусов О. А., Сазонець О. М. Міжнародна інвестиційна діяльність / Навч. посібник. – К.: ЦУЛ, 2003. – 156 с.
125. Система світової торгівлі ГАТТ/СОТ в документах. – К.: УАЗТ, 2000. – 596 с.
126. Сімсон О. Правові особливості договорів інвестиційного характеру: Автореф. дис. на здоб. наук. ступ. канд. юрид. наук. – Харків, 2001. – 21 с.
127. Фархутдинов И. З. Иностранные инвестиции в России и международное право. – Уфа, 2001. – 262 с.
128. Фархутдинов И. З. Иностранные инвестиции: глобальные правовые парадигмы // Политика и право. – 2003. – № 10. – С. 56–71.
129. Федорчук Д. Режим прямого іноземного інвестування (порівняльно-правове дослідження): Автореф. дис. на здоб. наук. ступ. канд. юрид. наук. – Донецьк, 2003. – 20 с.
130. Черевик Е. Инвестиционный процесс в развивающихся странах. – М., 1988. – С. 9.
131. Черкасов В. Е. Международные инвестиции / Учебно-практ. пособие. – М.: Дело, 1999. – 160 с.
132. Чешир Н. Міжнародне приватне право. – М., 1982. – 496 с.
133. Шпек Р. Іноземні інвестиції в Україні // Урядовий кур’єр. – 1994. – 2 квітня.
134. Шумилов В. М. Международное экономическое право в эпоху глобализации. – М.: Международные отношения, 2003. – 272 с.
135. Шумилов В. М. Государственные и частные интересы в международном экономическом правопорядке (теоретические и практические аспекты) // Внешнеэкономический бюллетень. – 2000. – № 3. – С. 46 55.
136. Шумилов В. М. Международное публичное экономическое право. – М., 2001. – 288 с.
137. Шумилов В. М. Глобализация мировой экономики и глобальная правовая система // Внешнеэкономический бюллетень. – 2002. – № 8 9. – С. 75 80.
138. Шумилов В. Принцип наиболее благоприятной нации в международном праве (проблемы теории и практики) // Внешняя торговля. – 1985. – № 7. – С. 42–48.
139. Юридична енциклопедія: в 6 т. / Редкол.: Ю. С. Шемшученко (гол. редкол.) та iн. Т.5 . – К.: Українська енциклопедія, 2003. – 736 с.
140. Agreement for the Promotion and Protection of Investment, Dec. 15, 1987, art. 3 // International Legal Materials. No. 27.
141. Asante S. K. B. International Law and Investment / Іn: Bedjaoui M. (ed.) International Law: Achievements and Prospects. UNESCO, 1991, p. 670.
142. Balekjian W. Legal Aspects of Foreign Investment in the European Economic Community. Manchester, 1967, р. 356.
143. Bettems D. Les Contrats entre Etats et personnes privees etrangers. Luasanne, 1988, р. 2.
144. Bilateral Investment Treaties of Ukraine. Freshfields Bruckhaus Deringer. Kiev, 2004, р. 60.
145. Calvo C. Le Droit International. Vol. 5. Paris, 1885, p. 231. Цит. за: Sornarajah M. The International Law on Foreign Investments. Cambridge, 1994, р. 15.
146. Carathanou S. The Role and Influence of the Newly Independent Countries on the Development of the International Law with Emphasis on International Economic Law // Thesaurus Acroasium, vol. XVI, 1990, р. 629.
147. Christec G.G. What is taking of property under international law //The British Yearbook of International Law, 1962, vol. 38, p. 307 – 316.
148. Ch. Schreuer. The ICSID Convention: A Commentary. Cambridge, 2001, р. 614.
149. Closer Economic Relations Trade Agreement, March 28, 1983, Austl. – N. Z. // International Legal Materials. No. 22.
150. Comeaux Paul E., Kinsella N. Stephan. Protecting Foreign Investment Under International Law: Legal aspects political Risks. N. Y, 1997, р. 1-31.
151. Delupis І. Fіnanсе and Protection of Investments in Developing Countries. Boston, 1995, р. 187.
152. Fatouros A. A. Toward an International Agreement on Foreign Direct Investment // ICSID Review: Foreign Investment Law Journal, vol. 10, № 2, 1995, р. 181 207.
153. Guidelines on the Treatment of Foreign Direct Investment // United Nations Library on Transnational Corporations, vol. 20. N.Y.: Routledge, 1994.
154. Harmonization of Foreign Investment Laws among Developing Countries: An Interpretation of the Andean Group Experience // 16 Journal of Common Market Studies, vol. 16, 1977.
155. Horn H. Legal Problems of Codes of Conduct for Multinational Enterprises. L., 1980, р. 178.
156. Hyder K. Equality of treatment and trade deskrimination in international Law. The Hague, 1968, р. 33 127.
157. Improvements to the GATT Dispute Settlement. Rules and Procedures. Document Z/6489.
158. International Legal Materials, 1965, v. IV, N 6, p. 1211.
159. International Legal Materials, vol. 7, 1968, p. 117.
160. International Legal Materials. Washington, v. XXI, 1982, № 6.
161. International Legal Materials, 1985, v. XXIV, N 6, p.1604.
162. Jenks C.W. Multinational Entities in the Law of Nations. Transnational Law in a Changing Society. London, 1978.
163. Jenks C.W. The Proper Law of International Organisations. London, 1962, р. 3.
164. Kare J. The promotion and protection of German foreign investment abroad // ISCID Review: Foreign Investment Law Journal, vol. 11, 1996, № 1 (Spring).
165. Khalil M. I. Treatment of Foreign Investment in Bilateral Investment Treaties // ISCID Review: Foreign Investment Law Journal, vol. 7, 1992, р. 339-383
166. Kofele-Kale N. Host-Nation Regulation and Incentives for Private Foreign Investment: a Comparative Analysis and Commentary // North Carolina Journal of International Law and Commercial Regulation, 1990, № 15, p. 364.
167. Lemaize D. The principles of international taxation. P., 1993, p. 123.
168. Les investissements et le developpement economique des pays du tiers-monde (colloque juridique). Paris, 1968, р. 157 179.
169. Lillich R. (ed.) The International Law of State Responsibility for Injuries to Alien. Virginia, 1983, р. 61-71.
170. Lowenfeld F. International Economic Law // American journal of International Law, 1986, vol . 80, № 3, p. 10.
171. Makarczyk J. Principles of a New International Economic Order. Dordrecht, 1988, р. 376.
172. MIGA Annual report 2001. Multilateral Investment Guarantee Agency, Washington D. C., 2001, p. 120.
173. Michael J. Trebilcock & Robert Howse Trade and Investment // The regulation of International trade/ Second edition. London NY, 2005, р. 759.
174. Ministerial Declaration of San Jose, 19.03.1998 / In: UNCTAD. World Investment Report 1998: Trends and Determinants. New York and Geneva.
175. Nazay P. Application of the most favorednation treatment in East-West trade. 1979, vol. 21, p. 145–158.
176. North American Free Trade Agreement, Dec., 17, 1992, U. S. – Mex. – Can. // International Legal Materials. No. 32 (with effect from 01.01.1994).
177. Nwougugu E. The legal Problems of Foreign Investment in Developing Countries. Manchester, 1965, р. 4.
178. Parra A. The scope of new investment law and international instruments // Transnational Corporations, 1995, vol. 4, P. 27–48.
179. Parra A. R. Principles Governing Foreign Investment as Reflected in National Investment Codes // ICSID Review: Foreign Investment Law Journal. Vol. 7. 1992, № 2. p. 428–434.
180. Petersman T. U. Sovereingty, International Law and United Nations Code of Conduct on Transnational Corporation. Foreign Investment in the Present and a New International Economic Order. Fribourg University Press, 1987, р. 310 322.
181. Reisman W. The View from the New Haven School of International Law. Yale University Press, 1992, р. 86.
182. Schrijver N. Developments in International Investment Law / in Macdonald R. (ed.) Essays in Honour of Wang Tieya. Dordrecht, 1994, р. 703 720.
183. Shihate J. F. Recent Trends Relating to Country Investment // ICSID Review: Foreign Investment Law Journal, vol. 9, 1994, р. 47 70.
184. Shihata I. Towards a Greater Depoliticization of Investment Disputes // ICSID Review: Foreign Investment Law Journal, vol. 6, 1991, р. 16.
185. Schwarzenberger G. Foreign Investment and International Law. London, 1969.
186. Shаw M. N. International law. 4th ed. Cambridge, 1997, p. 575.
187. Sornarajah M. The International Law on Foreign Investments. Cambridge, 1994, р. 15.
188. The OECD Declaration and Decisions on International Investment and Multinational Enterprises. 1991 Review, Paris, 1992.
189. UN Commission on Human Rights, Report of the Eight session (14 April to 14 June 1952). Цит. за: Garcia-Amador F. V. The Emerging International Law on Development: A New Dimension of International Economic Law // The American Journal of International Law, vol. 85, № 4, 1991, p. 743-745.
190. UNCTAD Doc. TD/B/Com. 2/ EM/1/2.21, March, 1997.
191. UNCTAD. World Investment Report 1998: Trends and Determinants. New York and Geneva.
192. United Nations Center on Transnational Corporations (UNTC). Bilateral Investment Treaties. N.Y., 1988.
193. UNCTAD. World Investment Report 1998: Trends and Developments. New York, 1998.
194. Wissenschaffliche Zeitschrift der Universitat Rostocks. Geselschaftswissenschaftliche Reihe. Jahrgang. 22. 1973. 4 Heft., s. 325–329.
195. Zillich R. (ed.) The International Law of State Responsibility for Injuries to Alien. Virginia, 1983, р. 337.
196. http://www.investments.com.ua/ – Информационно-Маркетинговый Центр Инвестиций.
197. www.unctad.org/ – UNCTAD.
198. http://www.kmu.gov.ua – Офіційний сайт Кабінету Міністрів України.
199. http://www.ukrstat.gov.ua – Офіційний сайт Держкомстату України.
200. http://me.kmu.gov.ua – Офіційний сайт Міністерства економіки України.
201. http://www.rsnet.ru Сервер органов государственной власти Российской Федерации.
202. http://www. nau.kiev.ua – Правова система ЛІГА / Нормат. акти.