Совершенствование бюджетирования и анализа инвестиций и источников их финансирования в коммерческих организациях

brief description

Год:

2011

Автор научной работы:

Савин, Владимир Юрьевич

Ученая cтепень:

кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Москва

Код cпециальности ВАК:

08.00.12

Специальность:

Бухгалтерский учет, статистика

Количество cтраниц:

205

Оглавление диссертациикандидат экономических наук Савин, Владимир Юрьевич

ВВЕДЕНИЕ.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫБЮДЖЕТИРОВАНИЯИНВЕСТИЦИЙ В КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЯХ И ПРАКТИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ИХ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ.
1.1. Концептуальные особенности бюджетированияинвестицийи источников их финансирования.
1.2. Факторы, обеспечивающие эффективность функционирования систем бюджетирования инвестиций и ихисточников.
1.3.Совершенствованиесистемы внутреннего контроля бюджетирования инвестиций и источников ихфинансирования.
2.УПРАВЛЕНЧЕСКИЙАНАЛИЗ В СИСТЕМЕ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ ВКОММЕРЧЕСКИХОРГАНИЗАЦИЯХ.
2.1. Место и рольуправленческогоаиализа в системе бюджетирования инвестиций и источников их финансирования.
2.2. Методика управленческогоанализаинвестиций в системе бюджетирования инвестиций и источников их финансирования.
2.3. Современные аспекты осуществления анализаинновационногопотенциала, присущего инвестиционной деятельности.
3. РАЗРАБОТКА И ВНЕДРЕНИЕ СИСТЕМ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В КОММЕРЧЕСКИХОРГАНИЗАЦИЯХ.
3.1. Построение комплексной системы бюджетирования инвестиций и источников их финансирования.
3.2. Совершенствование процесса постановки автоматизированной системы бюджетирования инвестиций и источников их финансирования.

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Совершенствование бюджетирования и анализа инвестиций и источников их финансирования в коммерческих организациях"

Актуальность темы исследования. В условиях инновационно-ориентированной рыночной экономики важныминструментомповышения эффективности инвестиций коммерческих организаций становится системастратегическогобюджетирования. Использование руководством организации данной системы позволяет облегчить предвидение, предупреждение и преодолениекризисныхситуаций, обеспечив при этом выбор наиболее взвешенных путей развитиябизнеса.
Значимость рассматриваемой проблемы предопределила тему диссертационного исследования, обусловила актуальность разработки теоретических и методических основбюджетированияи анализа инвестиций и источников ихфинансированияв коммерческих организациях.
Вместе с тем в специальной литературе и на практике многим вопросам бюджетирования не уделяется должного внимания, в результате чего они оказались недостаточно проработанными. Недостаточная разработанность многих аспектов проблемы бюджетирования вкоммерческихорганизациях, необходимость дальнейшего развития данной области исследования, ее теоретическая и практическая значимость обусловили выбор темы, круг вопросов, требующих изучения, цель и задачи исследования.
Актуальность данной темы исследования, в первую очередь, обусловлена следующими причинами: необходимостью разработки теории стратегического бюджетирования, в частности обоснования бюджетированияинвестицийи источников их финансирования, как эволюционной формы управлениястратегическимразвитием коммерческих организаций;
- недостаточно глубокой проработкой в современной экономической литературе оценки роли и местауправленческогоанализа во взаимосвязи со стратегическимбюджетированиемв ходе принятия стратегических решений инвестиционной направленности;
- большой практической востребованностью методических разработок в области построения систем бюджетирования и анализа инвестиций и источников их финансирования в коммерческих организациях, нацеленных на усиление контрольной и аналитической функций бюджетирования; важностью развития методических основ применения встратегическомбюджетировании аналитических процедур, в том числе в целях осуществления внутреннего контроля исполнениябюджетовинвестиций и источников их финансирования;
- отсутствием методик выбора информационных программных продуктов для создания автоматизированных систем бюджетирования и анализа инвестиций и источников их финансирования в коммерческих организациях.
Степень разработанности проблемы. Общие теоретические вопросы бюджетирования,бухгалтерскогоучета, контроля и управленческого анализа инвестиций и источников их финансирования в коммерческих организациях нашли отражение в публикациях отечественных авторов, среди которых:АньшинВ.М., Бакаев A.C., Белов Н.Г.,БахрушинаМ.А., Волков И.М., Волкова О.Н.,ГетьманВ.Г., Грачева М.В., Ендовицкий Д.А.,ЕдроноваВ.Н., Керимов В.Э., Ковалев В.В.,КондраковН.П., Мельник М.В., Николаева O.E., Рассказова-Николаева С.А.,ПетроваВ.И., Палий В.Ф., Попова Л.В.,ПросветовГ.И., Суйц В.П., Татур С.К.,ХоринА.Н., Хоружий Л.И., Хруцкий В.Е., Чая В.Т.,ШереметА.Д. и др.
Зарубежный опыт бюджетирования, бухгалтерского учета, контроля и анализа инвестиций и источников их финансирования освещен в работах таких авторов, как: Беренс В.,БримсонД., Боди 3., Гитман Л.Дж.,ДруриК., Каплан Р., Маршалл Д.Ф.,РишарЖ., Шарп У.Ф. и др.
Ученые-экономисты внесли весомый вклад в решение проблем теории, методологии и организации бюджетирования, управленческого учета, контроля и анализа. Однако методология бюджетирования инвестиций коммерческих организаций и источников их финансирования разработана 4 еще недостаточно. В связи с этим возникает насущная необходимость в разработке методологии комплексной системы бюджетирования инвестиций и источников их финансирования.
Недостаточная теоретическая разработанность и высокая практическая значимость проблемы бюджетирования инвестиций и источников их финансирования в коммерческих организациях, способствующей совершенствованию систем управленческого учета, анализа и внутреннего контроля, необходимость дальнейшего развития его теории, методологии и организации, а также большая практическая востребованность в конкретных методах и методиках его осуществления обусловили выбор темы исследования и ее актуальность.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является развитие теоретических и методических основ стратегического бюджетирования и используемого в его рамках управленческого анализа, какинструментовуправления инвестициями коммерческих организаций и источниками их финансирования.
Для достижения цели диссертационного исследования были решены следующие задачи:
- уточнены понятияпланированияи бюджетирования, определено понятие стратегического бюджетирования, а также разделены понятия инвестиций и источников их финансирования;
- определены место и роль управленческого анализа в системе бюджетирования инвестиций и источников их финансирования; предложена методика управленческого анализа инвестиций, проводимого в рамках системы бюджетирования инвестиций и источников их финансирования;
- произведена классификация и оценка наиболее важных в практическом плане групп задач, решаемых в ходе разработки и внедрения систем бюджетирования инвестиций и источников их финансирования; предложена классификация бюджетов, в соответствии с которой разработан комплект форм бюджетов;
- обобщены особенности современных программных продуктов, используемыхкоммерческимиорганизациями для построения на их основе автоматизированных систем бюджетирования инвестиций и источников их финансирования, сформированы методики, облегчающие выбор и внедрение программных продуктов.
Область исследования. Диссертационная работа соответствует области исследований п. 1.10 «Методология применения современных информационных и коммуникационных технологий в области бухгалтерского учета иотчетности» раздела 1 «Бухгалтерский учет»; п. 2.3 «Развитие методологии комплекса методов оценки, анализа, прогнозирования экономической деятельности»; п. 2.7 «Инвестиционный анализ и оценка эффективностипредпринимательскойдеятельности»; п. 2.8 «Экономический анализ и оценка эффективности предпринимательской деятельности»; п. 2.13 «Теория и методология бюджетирования»; п. 2.17 «Методология применения современных информационных и коммуникационных технологий в области экономического анализа» раздела 2 «Экономический анализ»; п. 3.13 «Инвестиционный контроль иаудит» раздела 3 «Аудит, контроль и ревизия» специальности 08.00.12 «Бухгалтерскийучет, статистика» паспорта научных специальностейВАКРоссийской Федерации.
Объект и предмет исследования. В качестве объекта исследования в диссертации выступаюткоммерческиеорганизации различных организационно-правовых форм управления исобственности, информация о которых формировалась на основе исследования автором используемых ими методик бюджетирования и анализа инвестиций и источников их финансирования.
Предметом исследования является информационно-аналитическое обеспечение бюджетирования инвестиций и источников их финансирования в коммерческих организациях.
Теоретическая и методологическая основа исследования.
Диссертационная работа базируется на положениях законодательных и нормативных документов Правительства России иМинфинаРоссии. Теоретическую основу исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам теории и методологии управленческого учета, бюджетирования, внутреннего контроля и анализа.
Методологической основой исследования послужили общенаучные принципы исследования, предполагающие изучение экономических отношений и явлений в их развитии и взаимосвязи. Применялись общенаучные и специальные методы исследования — анализ, синтез, индукция, дедукция, логический, комплексный и системный подходы к оценке экономических явлений, тестирование и опрос как методы получения информации о состоянии системы бюджетирования инвестиций и источников их финансирования в коммерческих организациях.
Информационной базой исследования явились материалыГоскомстатаРФ, государственных органов власти и управления РФ, научных учреждений, высших учебных заведений, данныегодовой, промежуточной и внутренней отчетности коммерческих организаций Москвы и Московской области, материалы по результатам тестирования состояния системы бюджетирования инвестиций и источников их финансирования в коммерческих организациях, публикации по исследуемой теме, а также результаты, полученные автором в процессе научного исследования ивнедренческойдеятельности.
Научная новизна заключается в решении научной инароднохозяйственнойпроблемы, связанной с разработкой теоретических и методических основ бюджетирования инвестиций и источников их финансирования на базе совершенствования управленческого учета, бюджетирования, управленческого анализа и внутреннего контроля в коммерческих организациях.
Наиболее существенные результаты, содержащие научную новизну, заключаются в следующем:
- обобщены наиболее практически значимые особенности различных подходов к оценке роли и места стратегического бюджетирования при принятииуправленческихрешений долгосрочного характера, при этом уточнены основные термины, используемые в рамках управленческого учета, бюджетирования и управленческого анализа, в частности разделены понятия инвестиций и источников финансирования инвестиций;
- разработана трехмерная графическая модель, наиболее полно отражающая роль и место управленческого анализа в системе бюджетирования инвестиций и источииков их финансирования, а также ихвзаимоувязкув процессе принятия управленческих решений инвестиционной направленности;
- предложена методика предварительного управленческого анализа доступныхкоммерческойорганизации направлений инвестирования ее средств, при этом в методике задействован аналитический функционал, присущий областям оценки инвестиций с позиции финансового анализа, бюджетирования, проектного анализа;
- выработаны методические рекомендации по построению системы бюджетирования инвестиций и источников финансирования инвестиций, включающие подробную классификацию основных этапов и стадий ее внедрения, а также шаблон пакетастратегическихбюджетов инвестиций и источников их финансирования;
- на основе использования инструментов функционально-стоимостного анализа разработана и предложена методика выбора компьютерных программ и организаций-интеграторов для автоматизации бюджетирования и анализа инвестиций и источников их финансирования.
Практическая значимость. Практическая значимость проведенного исследования заключается в совершенствовании подходов к разработке и внедрению систем стратегического бюджетирования, ориентированных на увеличение аналитических и контрольных возможностей руководства коммерческой организации за счет одновременного использования в его рамках инструментов финансового и проектного анализа.
В частности, практическое значение имеют следующие рекомендации:
- методика построения комплексной системы бюджетирования инвестиций и источников их финансирования, включающая, в том числе, описание факторов риска и факторов, обеспечивающих совершенствование внутреннего контроля;
- методика формирования комплекта бюджетов инвестиций и источников их финансирования, включающая подробные рекомендации по составлению и заполнению данных форм бюджетов;
- методика управленческого анализа инвестиций и источников их финансирования в рамках системы их бюджетирования;
- методика выбора программного продукта для автоматизации бюджетирования инвестиций и источников их финансирования, а также методика выбора организации-интегратора для внедрения данного продукта.
Применение разработанного методического аппарата комплексной системы бюджетирования инвестиций и источников их финансирования, а также управленческого анализа и внутреннего контроля его исполнения позволиткоммерческиморганизациям решить актуальные прикладныестратегическиезадачи управления эффективностью инвестиций, будет способствовать повышению их финансовой устойчивости иконкурентоспособности.
Апробация и внедрение результатов исследования. Разработанные автором методики: построения комплексной системы бюджетирования инвестиций и источников их финансирования; формирования комплекта бюджетов инвестиций и источников их финансирования; управленческого 9 анализа инвестиций и источников их финансирования; выбора программного продукта для автоматизации бюджетирования инвестиций и источников их финансирования, - внедрены и применяются следующими коммерческими организациями:ООО«Вертикаль-СПС» (г. Балашиха Московской области); ООО «АЛЛ - Информационные системы» (г. Москва).
Результаты исследования используются в учебном процессе Российского государственногоаграрногозаочного университета, Западно-Казахстанского аграрно-технического университета, Евразийской Академии в процессе преподавания дисциплин: «Бухгалтерскийуправленческийучет», «Комплексный экономический анализхозяйственнойдеятельности», «Учет затрат, калькулирование ибюджетированиев отраслях АПК», «Анализ финансовой отчетности».
Концептуальные положения,реализованныев ходе исследования, докладывались на международных, всероссийских, региональных научных и научно-практических конференциях (тезисы данных выступлений опубликованы).
Основные результаты нашли отражение в публикациях автора в центральных журналах России и журналах, вошедших в перечень, рекомендованных Высшей аттестационной комиссией Российской Федерации для опубликования основных положений кандидатских диссертаций.
Рекомендации, приведенные в диссертации, имеют конкретный характер, носят практическую направленность и могут быть применены в практике управленческого учета, внутреннего контроля, управленческого анализа, стратегического итекущегобюджетирования инвестиций и источников их финансирования в коммерческих организациях различных отраслей; в работеаудиторскихи бухгалтерских аутсорсинговых организаций, а также консалтингово-внедренческихфирм.
Публикации результатов исследования. По тематике диссертации опубликовано четырнадцать (14) научных и учебно-методических работ, в которых автору принадлежит (7,5 п.л.), из них пять (5) статей (3,4 п.л.) опубликованы в издательствах и журналах, рекомендованных ВАК Российской Федерации для освещения результатов научных исследований.
Объем и структура диссертации. Объем диссертационной работы с приложениями составляет 205 машинописных страниц, включает пятнадцать (15) схем, двадцать три (23) таблицы.

bibliography

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Савин, Владимир Юрьевич

ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ
Эффективное управление деятельностью современныхкоммерческихорганизаций немыслимо без использования в этих целях такого элементауправленческогоучета, как бюджетирование. В проведенном нами исследовании сделана попытка за счет комплексного рассмотрения позиций представителей ведущих российских и зарубежных научных институтов и авторов сформировать взвешенное авторское мнение по ряду наиболее актуальных теоретико-методологических вопросов, стоящих в данной области.
Прежде всего, было проведено исследование природы понятий «бюджетирование» и «планирование», взаимосвязи и отличия между данными терминами. Разница между «бюджетированием» и «планированием», на наш взгляд, состоит в том, что бюджетирование является каркасом любойплановойработы, обеспечивает структуризацию и детализацию имеющейся информации об объекте бизнес-планирования в конкретныхстоимостныхоценках. При этом бюджетирование ориентируется на реализацию в его рамках мощного аналитического функционала и имеет ярко выраженную связь с внутренним контролем, осуществляемым над центрами ответственности.
В современной российской и зарубежной экономической литературе зачастую затрагивая термин «бюджетирование», рассматривают его как процесскраткосрочногопланирования производственно-хозяйственной деятельности организации, обычно, на один год вперед. Мы же придерживаемся позиции, что не менее значимой с позиции эффективного управления предприятием является системабюджетированияохватывающая горизонт планирования более года. Именно такая система способна обеспечить тесную взаимосвязь краткосрочного бюджетирования с реализациейстратегическихцелей коммерческой организации. Системастратегическиориентированного бюджетирования является результатом
139 эволюции данной области исследования, вызванный реальными потребностямименеджментаорганизаций. Со временем любаякоммерческаяорганизация пересматривает структуры продукции,товаров, работ, услуг, а также выбирает новые направления развития деятельности. Задачи подобного рода начинают решаться в рамкахстратегическогопланирования деятельности коммерческой организации, а количественная,стоимостнаяи аналитическая конкретизация стратегических планов данного рода воплощается в соответствующихбюджетах.
В целях предотвращения недопонимания, которое может возникнуть в связи с тем, что в сознании многихэкономистовбюджетирование ассоциируется с составлениембюджетовна один год вперед, мы предлагаем употреблять для процесса составления бюджетов, производящих количественную истоимостнуюдетализацию стратегических планов предприятий термин «стратегическоебюджетирование».
Данный термин уже достаточно распространен за рубежом, однако, в отечественной научной литературе поуправленческомуучету он появился совсем недавно и на сегодняшний день встречается достаточно редко. Причем в современных отечественных научных публикациях не встречается достаточно ясного определения этого термина. С целью устранить данный теоретико-методологический пробел нами было сформировано уточненное определение указанного термина.
Согласно предлагаемой нами уточненной формулировке,стратегическимназывается бюджет, имеющий целью стоимостную и аналитическую детализацию соответствующего ему стратегического плана развитиякоммерческойорганизации, которому свойственна ярко выраженная направленность на усиление внутреннего контроля за деятельностью центров ответственности.
При этом, наш взгляд, определение роли и места системы стратегического бюджетирования и ежегодного бюджетирования в ходе осуществления управления коммерческой организацией может быть
140 представлено описанием цепочки этапов обработкиуправленческойинформации в следующей последовательности: миссия —стратегическиецели — стратегические задачи — стратегические планы — стратегическиебюджеты- ежегодные бюджеты.
Как видно из представленной цепочки, стратегические бюджеты формируются на основе стратегических планов развития организации, путем их количественной истоимостнойдетализации. В свою очередь, на основании стратегических бюджетов развития составляются ежегодные бюджеты, в рамках которых осуществляется максимальная конкретизация и детализация планов развития предприятия на следующий заотчетнымгод, кроме того, данные бюджеты обеспечивают усиление системы внутреннего контроля.
По нашему мнению, стратегическое бюджетирование всегда по своей природе имеет инвестиционную направленность. При изучении тесно связанной со стратегическим бюджетированием областиинвестиций, нами была осуществлена попытка систематизации и обобщения информации, отражающей суть данного термина с позиции рассматриваемой области исследования.
Изучение современных научных публикаций ведущих российских и зарубежных авторов позволило нам сделать вывод, что большинство работ связанных со стратегическим бюджетированием посвящено исследованию лишь отдельных объектовинвестированиясредств. Наиболее часто в настоящее время встречаются научные работы, рассматривающие вопросы инвестирования средств вценныебумаги. Данная тенденция является следствием процесса научного заимствования, обусловленного глубоким изучением теоретико-методологических основ построения развитой экономики в странах с британо-американской моделью учета, главной особенностью которых является гиперразвитиеакционернойформы владения капитала и рынкаценныхбумаг. С другой стороны, в контекстебухгалтерскогоучета определение понятия «инвестиции» приобретают иное,
141 более широкое значение, не ограниченное областьювложениясредств в ценные бумаги, однако, имеющее ярко выраженную направленность навложениесредств в основные средства.
Мы придерживаемся позиции, что по своей природе термин «инвестиции» существенно шире, чем вложение средств исключительно в ценныебумагиили в основные средства. Особенно четко данная позиция в отношении инвестиций просматривается при рассмотрении стратегических планов развития коммерческих организаций, конкретизированных в соответствующих стратегических бюджетах.
Исследования показали, что в современной научной литературе отсутствуют работы, дающие глубокое рассмотрение теоретических и методологических вопросов управления всеми возможными видами инвестиций, в том числе с позиции стратегическогобюджетногоуправления развитием предприятия. Трактовки данного термина, по нашему мнению, имеют соответственно, либо чрезвычайно узкий, либо достаточно размытый вид.
С позиции бухгалтерского учета мы предлагаем использовать следующую модифицированную формулировку понятия, согласно которому:инвестирование- это процесс осуществлениядолгосрочноговложения средств в отдельные группыактивоворганизации, осуществляемый ее руководством с целью получения в перспективеприбылиили прочего полезного эффекта.
В сфере стратегического управленческого учета для обозначения процесса стратегического бюджетирования инвестиционной деятельности предприятия используется термин «бюджетированиекапиталовложений», который, по своей сути, в отличие от более узкого термина «бюджетированиекапитальныхвложений», подразумевает составление бюджетов использования всегокапиталаорганизации, то есть представляет собой бюджетирование всего капитала организации». Однако в большинстве научных публикаций ученые, исследуя тему «бюджетирования
142 капиталовложений» рассматривают только такую их форму, как «бюджетирование капитальныхвложений», во многих работах данные термины рассматриваются как синонимы, и взаимозаменяют друг друга. Мы придерживаемся позиции, что практика подобного рода является не корректной. По нашему мнению, термин «капитал», лежащий в основе термина «капиталовложения», как объект бухгалтерского учета включает с одной стороны весьактивбаланса, как развернутую характеристику компонентов капитала (егоразмещение), а с другой весь егопассив- как состав источников формирования капитала.
В соответствии с приведенной выше формулировкой определения понятия «инвестиции» можно сделать вывод, что привложениисредств в какой-либо актив основным определяющим критерием того, является ли вложение средствинвестицией, служит долгосрочный его характер. На практике система стратегического бюджетирования включает детализацию планахозяйственнойдеятельности организации на 3-5 и более лет. Можно сделать вывод о том, чтодолгосрочныевложения капитала организации в те или иные группы активов, отражаемые в рамках формирования стратегических бюджетов предприятия, являютсяинвестициями, которым, в свою очередь, соответствуют определенные источникифинансирования.
Чтобы избежать, с одной стороны, возможного недопонимания разницы между терминами «бюджетирование капитальных вложений» и «бюджетирование капиталовложений», и, с другой стороны, чтобы более плотновзаимоувязатьпредлагаемую концепцию с точкой зрения на капитал, в соответствии с которой пассивбалансапредставляет собой используемые источники капитала, а актив конкретные объекты, в которые капиталинвестирован, мы предлагаем вместо термина «бюджетирование капитала» использовать термин «бюджетирование инвестиций и источников их финансирования». Использование именно этого термина также будет подчеркиватьстратегическуюи инвестиционную специфику формируемых бюджетов.
В современных условиях представляется актуальным в рамках рассмотрения «бюджетирования инвестиций и источников их финансирования» предложить комплексную классификацию всех возможных форм инвестиций, источников их финансирования и соответствующих им форм стратегических бюджетов.
В диссертационной работе предложена авторская классификация основных форм инвестиций. При этом в связи со спецификой рассматриваемой области исследования, мы посчитали целесообразным внести дополнения в типичную для большинства научных работ по управлению стратегическим развитием предприятия классификацию форм инвестиций. В частности, кроме изменения общей структуры классификации, существенным моментом являлось включение в эту классификацию: инвестиций в материально-производственныезапасы, что особенно актуально дляторговыхкоммерческих организаций, а также инвестиций в профессиональные компетенции сотрудников, что особенно актуально для коммерческих организаций сферы услуг.
В ходе исследования выделены факторы, наиболее часто оказывающие влияние на эффективность функционирования системы бюджетирования инвестиций и источников их финансирования. В диссертации приводятся соответствующие этим факторам рекомендации по повышению эффективности функционирования систем бюджетирования инвестиций и источников их финансирования.
Особо следует отметить группу вопросов, связанных с организацией внутреннего контроля. Результаты оценки состояния бюджетирования в исследуемых коммерческих организациях показали, что во многих случаях контрольная функция бюджетирования, используетсянеэффективно.
Причина этого была выявлена нами в результате исследования современных научных работ, связанных с теоретико-методологическими основами управления инвестиционной деятельностью, особое внимание на себя заставил обратить тот факт, что большинство из этих работ ограничивается
144 рассмотрением вопросов этапа предварительного анализа инвестиционных проектов, при этом упускается из виду блок вопросов, связанных с последующим внутренним контролем исполнения инвестиционных проектов и финальной оценки их эффективности. Отсутствие должного раскрытия информации данного рода в учебных и справочно-методических материалах также приводит к недооценкеменеджментомкоммерческих организаций соответствующего инструментария, реализуемого в рамках систем бюджетирования инвестиций и источников их финансирования.
В рамках диссертационной работы нами был особенно выделен блок вопросов, связанных с внутренним контролем. Одним из результатов проведенного комплексного исследования роли и места системы внутреннего контроля исполнения бюджетов инвестиций и источников их финансирования стала предложенная нами классификация основных этапов принятияуправленческихрешений в рамках стратегического бюджетирования деятельности коммерческих организаций, каждый из которых детализирован до двух основных подстадий, наиболее точно отражающих специфику решаемых задач.
По нашему мнению, подробно обоснованному в диссертационной работе, наиболее передовым является подход кстратегическомууправлению предприятием, при котором предполагается осуществлять в рамках стратегического бюджетного управления выделение каждого долгосрочного финансового вложения в отдельный инвестиционный проект, а затем проводить соответствующий анализ эффективности его осуществления.
При этом следует использовать, как свойственные стратегическомубюджетированиюметодики анализа эффективности предпринимательской деятельности на основе показателей финансовойотчетности(выручки, прибыли, показателя рентабельности, финансовой устойчивости и др.), так и методики проектного анализа, основанные на классической теории временной стоимостиденег(NPV, IRR, РВ, PI и др.).
Комплексный подход к решению данного вопроса обусловлен тем, что качественныйуправленческийанализ любого объекта всегда является всесторонним, то есть рассматривающим его со всех значимых сторон с использованием различных подходов иинструментованализа. Мы считаем, что только такой подход к управленческому анализу инвестиций коммерческой организации способен обеспечить выявление наиболее перспективных и отсеивание наименеепривлекательныхнаправлений дальнейшего развития деятельности коммерческой организации.
Управленческий учет, бюджетирование, управленческий анализ бюджетов и показателей эффективности инвестиционных проектов в теории и практике зачастую рассматриваютсяобособленно, хотя по своей сути они неразрывно связаны, поэтому наиболее эффективно было бы рассматривать их в совокупности. Однако встретить научные работы, в которых ставилась бы попытка комплексного рассмотрения данной области исследования, попытка глубокого освещения вопросов постановки стратегического бюджетного управления инвестиционной деятельностью коммерческих организаций с использованием классических методик управленческого анализа и методик анализа, основанных на теории временной стоимости денег, достаточно сложно.
Даже в редких случаях попытки комплексного исследования учеными вопросов бюджетирования инвестиций коммерческих организаций, как правило, акцент ставится не столько на возможнуювзаимоувязкуи интеграцию методик управленческого анализа, сколько на их дальнейшее обособление. При этом в качестве базовых критериев разграничения рассматривается, как различие в пользователях информации, так и временной аспект, обусловленный последовательностью использования данных подходов.
Согласно нашему мнению, анализ показателейпрогнозныхстратегических бюджетов инвестиций и источников их финансирования относится в коммерческих организациях к последней стадии управленческого анализа эффективности инвестиционного проекта.
Комплексное рассмотрение отдельных подходов к проведению анализа инвестиций позволяет за счет включения диалектического закона перехода количества в качество осуществить качественный скачок в используемых методах управления инвестициями в коммерческих организациях. При этом в частности, следует проводить анализ прогнозныхденежныхпотоков и анализ традиционных показателей эффективности не обособленно друг от друга, а комплексно.
Анализ инвестиций должен носить комплексный характер, отражающий целесообразность конкретной инвестиции, как с позицииоперационнойэффективности, так и с позиций стратегическогопозиционированияпредприятия. Получаемые при этом коэффициенты должны также тесно взаимодействовать между собой. Например, при формировании такого важного показателя, какставкадисконтирования следует принять во внимание значениепрогнозногокоэффициента финансовой устойчивости.
При изучении места и роли анализа в системе управления предприятием нам показался наиболее полным и гибким подход, предлагаемый профессоромШереметомА.Д., которым определены три последовательные стадии по степени обработки информации: подбор информации для принятия конкретного решения; осуществление должной аналитической обработки информации; принятие управленческого решения на основе анализа информации. Согласно его мнению,управленческиерешения также подразделяются по хронологии: попланированиюи прогнозированию; по регулированию и оперативному управлению; по контрольно-оценочным решениям.
Данная концепция, взятая нами за основу, быласкорректированаи доработана под специфику рассматриваемой области исследования, также была выработана позиция о роли и месте управленческого анализа и
147 бюджетирования инвестиций в системе стратегического управления коммерческой организации.
Полнота и гибкость положенной в основу классификации предопределилакомплексностьвыработанного нами решения и позволила избежать основных недочетов современных научных работ, связанных с инвестиционным анализом, одним из которых является ограниченность рассматриваемых авторами методик управленческого анализа рамками этапа предварительного анализа инвестиционных проектов, так как при этом, как правило, упускается из виду роль управленческого анализа на этапах последующеготекущегоконтроля исполнения инвестиционных проектов и оценки, осуществляемой по результатам их реализации.
В настоящее время разработан целый ряд методик проведения различных видов анализа, затрагивающих вопросы инвестирования средств и изыскания источников их финансирования. Однако большая часть данных методик носит общий характер, невзаимоувязанныйс конкретной группой потенциальных пользователей конкретной методики. Кроме того, эти методики рассматривают процесс анализа инвестиций обособленно от процесса стратегического бюджетирования развития организации.
Разрабатывая методику управленческого анализа инвестиций в системе бюджетирования инвестиций и источников их финансирования мы постарались избежать типичных ошибок разработчиков, существенно снижающих уровеньтранспорентностиданной области исследования. При этом в качествецелевойнами была выделена группа пользователей наиболее значимых для осуществления управления коммерческой организацией, в лице ее руководства.
Предлагаемая нами методика анализа инвестиций и источников их финансирования включает в себя девять последовательных этапов анализа:
• формирование условного варианта развития коммерческой организации;
• выделение потенциальных инвестиций;
• определение источников финансирования потенциальных инвестиций;
• первичный отсев инвестиционных проектов, периодокупаемости;
• стратегическое бюджетирование, гибкие бюджеты операционной деятельности;
• второй уровень отсева инвестиционных проектов, концепция непрерывности деятельности;
• определение ключевых показателей эффективности инвестиций;
• выбор лучшего инвестиционного проекта,рейтинговаяоценка;
• цикл отбора инвестиционных проектов.
Основныепреимуществапредлагаемой методики осуществления управленческого анализа инвестиций в системе бюджетирования инвестиций и источников их финансирования заключаются в том, что:
• во-первых, он базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как инвестиционная деятельность коммерческой организации, включающем обобщение аналитических возможностей специфичных для систем бюджетирования, финансового анализа и анализа финансово-хозяйственной деятельности;
• во-вторых, использование гибких бюджетов, а затемрейтинговойоценки позволяет осуществить наиболее полный сравнительный обзор потенциальных инвестиционных проектов;
• в-третьих, используется гибкий вычислительный алгоритм, сравнительно просто поддающийся автоматизации и модификации при внедрении в коммерческих организациях,заинтересованныхв повышении эффективности своей инвестиционной деятельности.
Для построения эффективной системы стратегического бюджетирования, ориентированной на использование проектного подхода при выборе различных направлений вложения доступных коммерческой организации средств, требуется грамотное выполнение ряда
149 последовательных подготовительных мероприятий.
По результатам исследования нами предложена классификация этапов и стадий внедрения комплексной системы бюджетирования и анализа инвестиций и источников их финансирования, согласно которой выделено три этапа внедрения комплексной системы бюджетирования инвестиций и источников их финансирования, в свою очередь, детализированые в зависимости от решаемых в их рамках задач до шести последовательных стадий. Для каждой отдельной стадии общего процесса внедрения в диссертационной работе представлены подробные рекомендации.
В диссертационной работе описана взаимосвязь ивзаимоподчиненностьпредложенных нами этапов и стадий эффективного внедрения системы бюджетирования инвестиций и источников их финансирования.
При постановке систем бюджетирования и анализа инвестиций и источников их финансирования важно четко понимать, какие группы бюджетов будет использовать коммерческая организация при управлении своим стратегическим развитием, в чем особенность каждой из этих групп бюджетов и как они взаимосвязаны.
Нами также предложена классификация основных форм бюджетов, используемых коммерческой организацией при управлении ее стратегическим развитием.
Кроме того, были даны рекомендации по разработке форм стратегических бюджетов коммерческой организации. В частности следует отметить предложение использовать комплект разработанных нами формсводныхбюджетов инвестиционной и финансовой деятельности коммерческой организации.
Перечень форм бюджетов составляемых при формировании бюджетов инвестиций и источников их финансирования и особенности заполнения могут сильно отличаться из-за существенного различия объектов инвестирования средств. В ходе исследования нами была разработана
150 классификация основных групп стратегических бюджетов данного рода на основе учета специфических особенностей отдельных форм инвестиций и источников их финансирования, которая затем была использована при разработке комплекта форм сводных бюджетов инвестиционной и финансовой деятельности.
Нами также разработан комплект бюджетов дляаккумулированияи последующего анализа информации об отдельных направлениях инвестирования средств.
В условиях современного многообразия факторов внутренней и внешней проектной среды подготовкудолгосрочныхинвестиционных решений невозможно осуществлять без использования специальных компьютерных программных продуктов. Поэтому особое внимание в диссертационной работе уделяется вопросам автоматизации бюджетирования инвестиций и источников их финансирования.
Использование в управлении инвестиционными проектами компьютерных программных продуктов способствует существенному снижению затрат времениперсоналакоммерческой организации на обработку информации, формирование и согласование форм бюджетов.Высвобожденноепри этом время сотрудники могут использовать на улучшение и уточнение бюджетов развития предприятия, натекущийконтроль корректности их исполнения, актуальностиплановыхзаданий, в результате чего обеспечивается наивысшая степень точности иоперативностифинансовой информации.
В результате обобщения полученного в ходе исследования теоретического и практического знания нами были выделены шесть основных, последовательно протекающих, стадий, имеющих место при внедрении автоматизированной системы бюджетирования:
• четкая формулировка целей и задач, которые должны быть достигнуты в результате внедрения;
• идентификация, описание и классифицикация форм бюджетов, их структуры, взаимосвязи и бизнес-процессов бюджетирования, подлежащих автоматизации;
• разработка системы критериев для оценкидостаточностизаложенного в представленных на рынке программах функционала для решения поставленных перед организацией целей, задач и его соответствие особенностям бизнес-процессов, подлежащих автоматизации;
• оценка и выбор представленных на рынке программ в соответствии с разработанной методикой;
• разработка системы критериев оценки для выбора организации-интегратора выбранного программного продукта;
• оценка и выбор организаций-интеграторов для внедрения выбранного программного продукта.
Исследование существующих на сегодняшний день подходов к формулированию целей и задач, решаемых в ходе автоматизации областей смежных с областью бюджетирования инвестиций и источников их финансирования, позволило нам выдвинуть классификацию основных целей и задач решаемых в ходе автоматизации бюджетирования инвестиций и источников их финансирования. Одной из главных задач рассматриваемой области исследования, нерешенных на сегодняшний день, является отсутствие глубокой, всесторонней классификации программ, позволяющей пользователю выделить из всего их разнообразия две-три системы для более детального изучения их возможностей. Это приводит к тому, что пользователи сталкиваются с трудностями при выборе подходящих для них программных продуктов.
Наиболее существенным и важным различием в современных компьютерных программах для автоматизации бюджетирования, по нашему мнению, является взаимосвязь получаемой системы бюджетирования с информационной базой данных, в которой отражаетсяфактическоеисполнение бюджетов, то есть с базой данныхучетнойсистемы.
В зависимости от степени обособленности информационной базы автоматизированной системы стратегического бюджетирования от информационной базы автоматизированной системы управленческого учета нами выделено три варианта внедрения:
• автоматизированные системы стратегического бюджетирования и управленческого учета являются частями общей автоматизированнойкорпоративнойинформационной системы (ERP системы) и хранятся в одной общей базе. Выгрузка данных между подсистемами в данном случае не требуется;
• создание разделенного модульного варианта корпоративной информационной системы, при котором для автоматизации используется комплект программных продуктов одногопроизводителя. Каждая программа в этом комплекте автоматизирует отдельную область управления коммерческой организацией и имеет отдельную информационную базу, но взаимосвязь между информационными базами в рамках системы программ от одного производителя максимально упрощена;
• использование компьютерных программ различныхпроизводителейдля автоматизации различных областей управления обусловливает использование отдельных информационных баз для каждой программы. Процедура выгрузки при данном варианте является наиболее трудоемкой.
В диссертационной работе произведено исследованиепреимуществи недостатков программных продуктов соответствующих групп в зависимости от задач, стоящих перед различнымикоммерческимиорганизациями. Сделан вывод, что вариант реализации системы бюджетирования в рамках общей
ERP-системы является наиболее эффективным ипривлекательнымдля организаций среднего размера. Однако для головных организаций крупныххолдинговтребуется инструмент, позволяющий свести и сопоставить бюджеты, составленные в разных программах. В данном случае можно использовать обособленные специализированные программные продукты. В
153 отличие от ЕКР систем бюджетирование в данных программах не ориентировано на оперативный контроль бюджетов центров ответственности, акцент сделан исключительно на управление отдельными бизнес-процессами. Третий вариант может быть полезен в случае, если существенная частьдочернихкоммерческих организаций холдинга пользуется программой одного производителя, тогда программу для сведения и анализабюджетныхданных лучше использовать того же производителя.
По результатам исследования нами разработана методика применения функционально-стоимостного анализа при выборе программного продукта для автоматизации бюджетирования инвестиций и источников их финансирования коммерческой организации, а также методика выбора соответствующей организации-интегратора для внедерения программы, обучения персонала и последующейподдержкифункционирования системы.
В результате оценки наиболее популярных сегодня программных продуктов, их соответствия требованиям коммерческих организаций к автоматизированным системам бюджетирования инвестиций и источников их финансирования, были особо выделены такие программы, как «1С: Управление производственным предприятием» и «1С: Консолидация».
Основная часть полученных по результатам научного исследования методик и внутренних нормативных документов коммерческих организаций, связанных с бюджетированием инвестиций и источников их финансирования, а также с методикой управленческого анализа их исполнения, нашли практическое применение в коммерческих организациях.
Таким образом, в результате данного диссертационного исследования разработаны теоретические и методические основы и пути совершенствования бюджетирования и управленческого анализа инвестиций и источников их финансирования, как важнейшегоинструментауправления стратегическим инновационным развитием деятельности коммерческих организаций.

Список литературы диссертационного исследованиякандидат экономических наук Савин, Владимир Юрьевич, 2011 год

1. Нормативно-правовые акты
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1 от 30 ноября 1994г. №51-ФЗ //СПС«Гарант Максимум».Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 2 от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ // СПС «Гарант Максимум».
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Ч. 1 от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ // СПС «Гарант Максимум».
4. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. №129 «Обухгалтерскомучете» // СПС «Гарант Максимум».
5. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовойаренде(лизинге)» // СПС «Гарант Максимум».
6. Федеральный закон от 25 февраля 1999г. №39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в формекапитальныхвложений» // СПС «Гарант Максимум»
7. ЗаконРСФСРот 26 июня 1991г. №1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» // СПС «Гарант Максимум»
8. Приказ Министерства финансов РФ от 29 июля 1998 г. № 34н «Об утверждении положения по ведениюбухгалтерскогоучета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» // СПС «Гарант Максимум».
9. Приказ Министерства финансов РФ от 31 октября 2000 г. № 94н «Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению» // СПС «Гарант Максимум».
10. Приказ Министерства финансов РФ от 2 июля 2010 г. № 66н «О формахбухгалтерскойотчетности организаций» // СПС «Гарант Максимум».
11. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 01.07.2004 г. №180 «Концепция развития бухгалтерского учета иотчетностив Российской Федерации насреднесрочнуюперспективу (до 2010 г.)»// СПС «Гарант Максимум».
12. Приказ Министерства финансов РФ от 30 марта 2001 г. № 26н «Об утверждении Положения побухгалтерскомуучету «Учет основных средств»ПБУ6/01» // СПС «Гарант Максимум».
13. Приказ Министерства финансов РФ от 24 октября 2008 г. № 116н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет договоровстроительногоподряда» ПБУ 2/2008» // СПС «Гарант Максимум».
14. Приказ Министерства финансов РФ от 27 декабря 2007 г. № 153н «Обутверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учетнематериальныхактивов» ПБУ 14/2007» // СПС «Гарант Максимум».
15. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция, исправленная и дополненная) (утв.МинэкономикиРФ, Минфином РФ иГосстроемРФ от 21 июня 1999 г. № ВК 477) М.: Экономика, 2000.
16. Методические рекомендации по организации и ведениюуправленческогоучета. Разработка Экспертно-консультативного совета по вопросам управленческого учета приМинэкономразвитияРФ // cam.org.run.