Учет и анализ корпоративного финансового результата в холдингах

brief description

Год:

2010

Автор научной работы:

Комков, Владимир Владимирович

Ученая cтепень:

кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Саратов

Код cпециальности ВАК:

08.00.12

Специальность:

Бухгалтерский учет, статистика

Количество cтраниц:

228

Оглавление диссертациикандидат экономических наук Комков, Владимир Владимирович

Введение.
1. Методологические основы учета и анализакорпоративногофинансового результата в холдинговыхктурах.
1.1Холдингкак специфический субъект бухгалтерского учета и анализа финансовых результатов.
1.2 Принципы формированияконсолидированнойотчетности как информационной базы для учета и анализа корпоративногофинансовогорезультата деятельности холдинговых структур.
1.3. Специфика формированияучетныхоценок в холдинговых структурах.
2.Учетноеобеспечение формирования корпоративного финансовогорезультатадеятельности холдинговых структур.
2.1.Учетныепроцедуры формирования корпоративного финансового результатахолдинга.
2.2. Методика формированияотчетнойинформации о финансовых результатах деятельности холдинга.
3.Анализкорпоративного финансового результата холдинга.
3.1. Особенности проведения горизонтального и вертикального анализа корпоративного финансового результата холдинга.
3.2 Анализ консолидированнойприбылиот продаж холдинга.
3.3 Анализ показателейрентабельностидеятельности холдинга.

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Учет и анализ корпоративного финансового результата в холдингах"

Диссертационная работа посвящена решению теоретических и практических вопросов учета и анализа финансовых результатов вкорпоративныхструктурах. Вопросы учета и анализа корпоративных финансовых результатовхолдингов(в том числе, финансовые результаты деятельности их членов как составляющие части) в настоящее время особенно актуальны по нескольким обстоятельствам.
Во-первых, в условиях перехода к рыночной экономике все большее значение приобретаюткорпоративныеобъединения компаний в видехолдинговыхструктур. В связи с активнойреструктуризациейбизнеса в условиях мирового финансовогокризиса, все более широкое распространение получают «экономические образования» в видеконсолидированныхгрупп предприятий (холдингов), которые рассматриваются как объединение материнской идочернихкомпаний с многоуровневой интеграцией.
Во-вторых,холдингв настоящее время в России является достаточно новым с научной точки зрения субъектом учета и анализа. Это обусловлено тем, чтохолдингистали эффективной заменой разрушившимся экономическим связям в различных отраслях экономики. С относительно ясной структуройсобственности, определенным набором инструментов управления, применяемом на мезо-уровне, холдинги явили собой пример реализации не только вертикальной, но и горизонтальнойинтеграции. Холдинги в последнее время занимают все более важные позиции в экономике России. «Лукойл», «Газпром» и другие диверсифицированные холдинги уже фактически определяютбюджетРоссии, являясь основными налогоплательщиками. Тем не менее, на Западе холдинги уже давно используются как действенныйинструментуправления финансовыми потоками групп предприятий, использующихконсолидированнуюотчетность.
В-третьих, если учет и анализ деятельности производственныхподразделенийотдельного предприятия в литературе рассмотрен достаточно подробно, то отражение корпоративных финансовых результатов функционирования холдинговых структур в целом и их дочерних предприятий, а тем более их анализ - еще мало изученные проблемы. Сложность заключается в том, что при отражениикорпоративногофинансового результата холдинга, т.е.консолидированнойгруппы юридически — самостоятельных предприятий, возникает вопрос отражения его показателей как единого целого. Методик анализа корпоративных финансовых результатов вхолдингахпрактически не существует, также как нет и достаточно надежной информационной базы.
В связи с недавним принятием закона «О консолидированной финансовойотчетности» [20], такая отчетность должна формироваться в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности, является публичной и подвергается обязательномуаудиту.
Прибыльявляется основным источником развития крупных корпоративных структур, расширения их производственной базы и источникомфинансированиясоциальной сферы. Из прибыливыплачиваютсядивиденды и другие доходыучредителями собственникам. По прибыликредиторысудят о возможностях компании повозвратузаемных средств, инвесторы — о целесообразностиинвестицийв ее активы, поставщики — оплатежеспособности, следовательно, холдинговая компания должна стремиться к такому объемуприбыли, который полностью удовлетворит еетекущиепотребности и позволит не только удерживать свои позиции на рынке, но и развивать производство,диверсифицироватьсвою деятельность, осуществлять инновационное развитие. Также необходимо отметить, чтоналогна прибыль предприятий, входящих вхолдинговыеобразования, является одной из основных составляющихбюджетоввсех уровней. .
По результатам анализа прибыли разрабатываются рекомендации по распределению прибыли, чтобы направить необходимые финансовые ресурсы в теподразделенияхолдинга, которые больше всего в этом нуждаются, т.е. изменениепропорцийв распределении прибыли и более рациональное ее использование. Таким образом, без анализа формирования и использования прибыли любая компания, в т.ч. ихолдинговаябудет функционировать неэффективно, либо вообще ее существование может быть поставлено под вопрос.
Эффективность деятельностихолдинганезависимо от его сферы принадлежности определяется конечным результатом, т.е.прибылью. Величина прибыли, полученной консолидированной группой предприятий, отражается в составе его собственногокапитала. Сумма прибыли обусловлена величинойпродажтой или иной продукции, оказания услуг или выполнения работ, качеством,ассортиментом, затратами, также зависит от экономики страны, т.е. непосредственно от уровняинфляции.
Следует отметить, что пользователейбухгалтерскойотчетности, как внешних, так и внутренних, интересуют различные качества и составляющие прибыли. Так, например руководство интересует величина полученной прибыли, ее структура и факторы которые повлияли на ее увеличение или уменьшение, налоговые инспекция непременно заинтересуется составом прибыли, причем необходимо чтобы эта информация была достоверная, так как это нужно для правильного расчетаналогооблагаемойбазы, инвесторы будут интересоваться качеством получаемой прибыли, т.е. устойчивость и надежность получения прибыли в дальнейшем, что понадобится для выбора правильной стратегии инвестиций и снизит в будущем потери и риски отвложенийв организацию. В каждом отдельно взятом случае и в целом необходим анализ корпоративных финансовых результатов деятельности холдинговых структур.
Для отдельно взятого предприятия, не имеющего отношения кхолдингампри составлении отчетности и анализе финансовых результатов все относительно ясно, то есть существует законодательная база по формированию финансовой (бухгалтерской) отчетности, утверждены формы этой отчетности, есть методология анализа финансовых результатов. Совсем другая ситуация проявляется, если это предприятие - член холдинга, т.е.дочернееили зависимое предприятие либо> головная организация с долей участия в другой организации. Здесь для анализа корпоративного финансового результата, и не только, необходима консолидация отчетности предприятий, входящих, в холдинг. В'связи с этим возникает ряд проблем.
Проблемаучетногоотражения процессов консолидации и результатов деятельности предприятий членов консолидированных групп предприятий^ сравнительно нова и недостаточно исследована не только в России, но и за рубежом. Эта проблема является наиболее сложно решаемой и недостаточно-разработанной.
Корпоративномуучёту и консолидированной отчетности в российской специальной литературе посвящено немало статей и научных изданий, однако многие проблемы учета и; анализа, финансовых результатов деятельности холдинговых образований остаются еще недостаточно изученными. Определение корпоративного финансового результата в холдингах- -достаточно остро стоящая проблема. Связано это с тем, что- взаимныепоставкии услуги между предприятиями, входящими в холдинг, не являютсяпродажами, а, следовательно, не имеют никакого отношения к формированию финансового результата. 11рибыльхолдинга формируется только при операциях его членов: с внешнимиконтрагентами. Это обусловлено экономической сущностью холдингов. Однако, несмотря на эти фундаментальные отличия, холдинги упомянуты всего лишь в нескольких документах: Налоговый кодекс РФ, ЗаконРСФСРот 22 марта 1991 г. № 948-1 «Оконкуренциии ограничении монополистической деятельности натоварныхрынках»,. Федеральный закон от 2 декабря. 1990 г. № 395-1 «О банках ибанковскойдеятельности» и «Временное положение о холдинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий вакционерныеобщества» (утверждено, указом Президента РФ от 16 ноября 1992 г. № 1392), Федеральный закон «О консолидированной финансовой отчетности» [20].
В рамках данного вопроса возникает методологическая проблема определения финансового результата дочерних экономических подразделений, которые являются значимыми с точки зрения составной части корпоративного финансового результата холдинга в целом, и отражение этой части в общей консолидированной отчетности холдинга.
Российская практика учета и анализа корпоративного финансового результата холдинговых компаний пока не имеет достаточного научного обоснования. В связи с этим актуальными теоретическими и практическими задачами на современном этапе развития являются научное обоснование и разработка процедур проведения учета и анализа корпоративного финансового результата консолидированных групп предприятий.
Центральной проблемой является формирование целостной концепции, системы принципов и методов комплексного решения проблем учета и анализа корпоративного финансового результата холдингов в условиях переходной экономики России.
Цель диссертационного исследования состоит в теоретическом обосновании и разработке методик учета и анализа корпоративного финансового результата, позволяющих достоверно отражать и адекватно оценивать экономическую эффективность деятельности холдингов и отдельных консолидированных предприятий в их взаимосвязи со всеми показателями консолидированной финансовой отчетности холдингов, отвечающей требованиямМСФО. Достижение поставленной цели предполагает постановку и решение следующих задач:
- изучить методологические основы учета и анализа корпоративных финансовых результатов в холдинговых структурах и дать развернутую характеристику холдингов как специфических субъектов, а их финансовых результатов - как объектовналогообложения, бухгалтерского учета и анализа;
- рассмотреть принципы формирования консолидированной отчетности о прибыли иубытках, предложить методические подходы к созданию более надежной информационной базы для анализа финансовых результатов деятельности холдинговых структур;
- раскрыть., специфику формированияучетныхоценок в холдинговых структурах и разработать предложения по обеспечению их совершенствования; ■
-обосноватьучетныепроцедуры системного отражения процессов формирования финансовых результатов в консолидированных группах предприятий, формы раскрытия информации и методику .составления консолидированной отчетности оприбыляхи убытках холдингов;
- предложить пути совершенствования методики;- анализа корпоративных финансовых результатов в холдинговых структурах на базе существующих подходов экономического анализа, а также системы индивидуальных,сводныхи консолидированных показателей.
Предметом исследования' являются теоретические и методические, аспекты учета и анализа процессов формирования, распределения и использования корпоративного финансового; результата холдинга в целом и отдельных членов консолидированных групп предприятий. ,
Объектом исследования является- деятельность отечественных: холдингов как одних из наиболее эффективных экономических образований современной России. • .
Методологическая основа исследования.
Теоретической и методологической основой исследования послужили экономическая теория прав собственности, законодательные и другие нормативные акты, документы представительных, и исполнительных органов4 Российской Федерации по вопросам собственности, финансового управления;бухгалтерскогоучета и финансовой отчетности, материалы МСФО, учетные иотчетныеданные организаций, входящих в консолидируемые группы, общенаучные методы исследования;
Исследованию проблем деятельности-холдингов посвящены работы таких видных отечественных ученых какПлотниковB.C., Барилёнко В.И., Палий В.В.,ПсареваII.Ю., Горбунов А.Р., Плотникова Л.К., Пучкова С.Й,НоводворскиеВ.Д. и др. Однако практически во всех работах холдинг рассматривается- в основном смакроэкономическихили микроэкономических позиций, то есть либо анализируется его влияние на экономику страны, либо блочно рассматривается функционирование егоорганизационнойструктуры. Однако в рамках холдингов формирование финансовых результатов обладает существенной спецификой, вызванной сложностью их внутренней структуры и многообразием экономической иучетнойинформации, но публикаций, посвященных рассмотрению проблем учета и анализа корпоративного финансового результата деятельности холдинга практически нет. Это обусловило цель и задачи настоящей диссертационной работы.
Эффективная деятельность предприятий в условиях рыночной экономики в значительной степени зависит от того, насколько достоверно они предвидят дальнюю и ближнюю перспективу своего развития, то есть от прогнозирования, основой которого является расчет и анализтекущихрезультатов деятельности предприятия, позволяющих оценить его нынешнее положение искорректировать, в случае необходимости, его в будущем. Главная цель разработки показателейхозяйственнойэффективности деятельности холдингового объединения - не просто выявить факт получения прибыли илиубытка, установить размер такового, а, проанализировав ситуацию с помощью основных и дополнительных показателей, выявить слабые и сильные места объединения (центры получения прибыли и центры невозвратныхиздержек), дабы иметь возможность нивелировать негативные перекосы структуры и,перераспределивпоток и направленность имеющихся ресурсов,максимизироватьстепень достижения поставленной цели.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в постановке и теоретическом рбосновании концептуальных подходов при разработке методик учета и анализа корпоративного финансового результата на основе отдельной,своднойи консолидированной отчетности холдинга.
Проведенное исследование позволило получить следующие наиболее существенные научные результаты:
- с учетно-аналитических позиций обоснована целесообразность рассмотрения холдингов как единыхналогоплательщиковпо налогу на прибыль и предложена методика сравнительного анализа и оценки эффективности функционирования холдингов в различных режимах налогообложения;
- рекомендован методический подход к документированию иучетномуотражению хозяйственных операций в холдинговых структурах, позволяющий при выделении внутригрупповогооборотаформировать систему индивидуальных, сводных и консолидированных показателей финансовых результатов;
- в целях создания информационной базы для консолидации финансовых результатов разработан порядок и предложены формы представления информации о доходах и расходах участников холдинга в единой системе с раздельным отражением индивидуальных финансовых результатов каждого из членов группы и их сводной суммы по группе в целом с выделением результатов от внутригрупповых операций и от операций с внешними контрагентами;
- разработаны формы индивидуальной, сводной и консолидированнойуправленческойотчетности о финансовых результатах организаций -участников холдинга и холдинга в целом;
- предложена методика трансформации информации о результатах индивидуальныххозяйственныхопераций, формирующих финансовый результат участников холдинга, всводнуюи в консолидированную отчетные формы;
- для адекватной характеристики финансовойрезультативностидеятельности холдинга предложена система индивидуальных, сводных и консолидированных аналитических показателей прибыли ирентабельностис учетом и без учета внутригрупповых операций;
- предложена методика сравнительного и факторного анализа индивидуальных, сводных, внутригрупповых и консолидированных показателей финансовых результатов и рентабельности для оценки эффективности функционирования холдингов и его отдельных членов.
Теоретическая и практическая значимость работы.
Теоретическая значимость работы состоит в развитии теоретических основ и методики учета и анализа прибыли, применительно к специфике отражения финансовых результатов в консолидированной финансовой отчетности холдинговых структур.
Практическая значимость исследования заключается в том, что разработанные авторские концептуальные подходы к учету и анализу консолидированных финансовых результатов холдинговых структур доведены до конкретных методических и практических рекомендаций, имеющих важное значение для информационного обеспечения управленияконсолидированнымигруппами предприятий. В разработанной в соответствии со спецификой функционирования холдингов методике учета и анализа консолидированных финансовых результатов нашли отражение учетные и аналитические процессы трансформации доходов и расходов, элиминирования внутригрупповых операций, обеспечивающие достоверность отражения корпоративного финансового результата консолидированных групп предприятий.

bibliography

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Комков, Владимир Владимирович

Заключение
Проблема учетно-аналитического и методического обеспечения процедур составления и анализаконсолидированнойотчетности в настоящее время является одной из наиболее острых ввидудинамичноразвивающихся экономических процессов в России и необходимости реализации Концепции развитиябухгалтерскогоучета и финансовой отчетности насреднесрочнуюперспективу.
Длябухгалтеров, аналитиков и пользователей финансовойотчетностивышеуказанная проблема усложняется отсутствием единых наиболее рациональных подходов к организацииучетногои аналитического процесса таким образом, чтобы при минимальных затратах и недостаточной квалифицированностиперсоналав области консолидированного учета и анализа (в т.ч. поМСФО) обеспечить заинтересованных пользователей качественной, достоверной и своевременной информацией, объективно отражающей финансовые результаты деятельностихолдингакак единого экономического субъекта.
В ходе исследования были выявлены основные особенности учетного J отраженияхозяйственныхопераций, формирующих корпоративный финансовый результат холдинга, сделаны выводы и представлены предложения, которые позволят упростить процесс ее составления и анализа в условиях ведения бухгалтерского учета по Российским Положениям по ведению бухгалтерского учета.
Для организации процесса составления и анализа консолидированной финансовой отчетности, а также реализации необходимыхконсолидационныхпроцедур, необходимо выделить следующие основные выводы и предложения, которые позволят решить указанную проблему.
I.Консолидированнаягруппа предприятий находит свое реальное отражение только черезконсолидированнуюфинансовую отчетность, которая отражает финансовые взаимоотношения предприятий холдинга посредствомконсолидированногоучета.
Консолидированныйучет, используя совокупность общепринятых приемов бухгалтерского учета, применяет также присущие только ему специфические приемы, такие как элиминирование и трансформациябухгалтерскихзаписей.
1. Разработанные в диссертации методологические подходы учетно-аналитического обеспечения формированияконсолидированныхфинансовых результатов деятельности группы предприятий основаны наобщеэкономическойтеории прав собственности, объясняющей отношения присвоения, распределения, обмена ипотреблениясредств производства и капитала в обособленные экономические образования -холдинговыекомпании.
2. Необходимо составлять консолидированнуюотчетность, позволяющую получить представление о финансовом состоянии и результатах деятельности группы в целом. При этом каждое юридически самостоятельное предприятие, входящее в составкорпоративнойгруппы, обязано вести собственныйбухгалтерскийучет и оформлять его результаты в виде собственной финансовой отчетности.
3.Холдингкак субъект учета в нормативных актах Российской Федерации практически не упоминается, тем не менее, в ряде стран, применяющих МСФО допускается применение кхолдингустатуса единого налогоплательщика, следовательно необходимо юридически закрепить понятия «холдинг» и «консолидированная отчетность», а холдингу придать статус единогоналогоплательщикадля снижения влияния трансфертных цен на внутреннийоборот.
4.Консолидированныефинансовые результаты формируются в процессе трансформации доходов и расходов предприятий консолидированной группы с элиминированием внутреннегооборота.
5. Консолидированная отчетность в соответствии с российскими и международными стандартами должна составляться аналогично отчетности отдельного общества, то есть с использованием основных принципов.
6. Основные процедуры, связанные с определенными этапами формирования консолидированного финансового результата при консолидации отчетности предприятий, входящих в холдинговые структуры, основываются на анализе показателей, ихреклассификации, трансформации, агрегировании и элиминировании.
7. Применениетрансфертныхцен в холдинговых структурах существенно влияет на финансовый результат, следовательно необходимо снижать это влияние с целью объективного отражения консолидированного финансового результатахолдинговойкомпании.
II. На основе проведенного исследования учетного отражения хозяйственных операций, формирующихкорпоративныйфинансовый результат холдинга был разработан ряд мер, позволяющих значительно упростить формирование консолидированного финансового результата, снизить искажения, вызываемые внутреннимоборотом.
1. Информационной базой для составления консолидированной формы раскрытия информации о финансовых результатах холдинговой компании являются индивидуальные формы раскрытия информации о финансовых результатах всех компаний, входящих в холдинг с обязательным выделением внутригрупповых операций по всем направлениям деятельности.
2. При составлении формы раскрытия информации о доходах и расходахдочернихкомпаний следует особое внимание обратить на выделение строк, связанных с внутригрупповымипродажами.
3. Опираясь на подход единогоналогообложенияхолдинга, целесообразно не принимать в расчет строки связанные с внутригрупповыми продажами, т.к. финансовый результат холдинговой компании формируется только припродажепродукции (товаров, работ, услуг) только третьим лицам, т.е. за пределы холдинга.
4. На основе сформированных индивидуальных форм раскрытия информации о финансовых результатов компаний, входящих в холдинг, создаются формы консолидации отчетов о финансовых результатов.
5. Основные процедуры, связанные с определенными этапами формирования консолидированного финансового результата при консолидации отчетности предприятий, входящих в холдинговые структуры, основываются на анализе показателей, их реклассификации, трансформации,агрегированиии элиминировании.
6. На этапе консолидации финансовых результатов нельзя обойтись без процедуры элиминирования, т.е. исключения результатов операций между участниками группы.
7. Внутригрупповыеоборотыот продаж продукции (работ, услуг) оказывают значительное влияние на показатели консолидированного отчета о финансовых результатах.
8. При консолидации отчетов оприбыляхи убытках исключаются полностью внутригрупповаявыручкаи внутригрупповая себестоимость независимо от фактапродажитретьим лицам. В итоговуюсебестоимостьподлежат включению только те расходы, которые приходятся на продажи третьим лицам.
9. Для отражения хозяйственных операций, касающихся внутригрупповых операций и финансового результата холдинга в целом предложенытрансформационныетаблицы. В результате применения данныхтрансформационныхтаблиц внутригрупповое перемещение элиминируется на одинаковую суммуактивови балансов, в результате чего такие операции не оказывают влияния на консолидированную финансовую отчетность.
10. Передачатоварно- материальных ценностей от материнской компаниидочернейи наоборот в учете также должна отражаться, т.к. компании - члены холдинга являются юридически - самостоятельными организациями, однако для целей консолидированного учета такие операции не должны оказать влияния на консолидированныйбаланс, т.к. при этом продаж вне холдинга не происходит.
11. Формирование консолидированныхвыручки, себестоимости, прибыли и ее распределение происходят только при продаже продукции за пределы холдинга, т.е. третьим лицам.
III. На основе разработанных форм раскрытия информации о финансовых результатах членов холдинга разработано методическое обеспечение, что позволяет проводить анализ по каждому из членов холдинга с учетом и с элиминированием внутригрупповых операций, выделяет консолидированный (чистый) и сводный финансовые результаты, определяет финансовый результат от внутригруппового оборота.
1. На основе разработанных форм раскрытия информации о финансовых результатах проведен анализ состава и структурыприбылихолдинга отдельно по материнской, дочерней компаниям с учетом и с элиминированием внутригрупповых операций, а такжесводных, консолидированных и внутригрупповых финансовых результатов.
2. Разработана методика анализа динамики и выполнения плана побалансовойприбыли на основе форм раскрытия информации, наглядно отражено, чтопланированиепоказателей деятельности холдинга в целом (в т.ч. без выделения отдельно внутригрупповых показателей) приводит к искажению реальных данных отдельно по компаниям, входящим в холдинг и по холдингу в целом.
3. Выделение внутригрупповых операций позволяетзапланироватьзначения по внутригрупповым операциям, что обеспечивает контроль за движением потоков внутри группы, снижает излишний оборот между членами холдинга, реально отражает разницу между финансовым результатом, полученным от внешней и от внутригрупповой деятельности.
4. Элиминирование внутригрупповых операций оказывает положительное влияние как на материнскую идочернююкомпанию, так и на консолидированнуюприбыльот продаж в целом.
5. На основе разработанных форм раскрытия информации о финансовых результатах проведен анализрентабельностипродаж холдинга: отдельно по материнской, дочерней компаниям с учетом и • с элиминированием внутригрупповых операций, а также сводных, консолидированных и внутригрупповыхпродаж.
6. Анализ рентабельности холдинга в целом, его дочерних и зависимых обществ, внутригрупповых операций и отдельных направлений его деятельности более полно по сравнению с абсолютными финансовыми результатами деятельности холдинга отражает эффективность функционирования холдинга.
7. На основании проведенного анализа сделаны выводы о рентабельности материнской, дочерней компаниям с учетом и с элиминированием внутригрупповых операций, внутригрупповых, сводных и консолидированных показателей за предыдущий год, попроданнойпродукции отчетного года в ценах и затратах предыдущего года, по проданной продукцииотчетногогода в ценах на продукцию предыдущего года и затратах отчетного года, по фактически проданной продукции отчетного года.
8. Определено влияние факторов «изменения структуры проданной продукции», «изменениясебестоимостипроданных изделий», «изменений отпускных цен на продукцию» на материнскую, дочернюю компанию с учетом и с элиминированием внутригрупповых операций, насводныеи консолидированные показатели, определено отклонение во влиянии факторов, сделаны выводы о структуре продаж, себестоимости иотпускныхценах и влиянии на них внутреннего оборота.

Список литературы диссертационного исследованиякандидат экономических наук Комков, Владимир Владимирович, 2010 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ с изменениями и дополнениями;
2. Гражданский кодекс Российской Федерации часть вторая от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ с изменениями и дополнениями;
3. Гражданский кодекс Российской Федерации часть третья от 26 ноября 2001 г. N 146-ФЗ с изменениями и дополнениями;
4. Гражданский кодекс Российской Федерации часть четвертая от 18 декабря 2006 г. N 230-Ф3 с изменениями и дополнениями;
5. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ с изменениями и дополнениями;
6. Налоговый кодекс Российской Федерации часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ с изменениями и дополнениями;
7. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "Обухгалтерскомучете" с изменениями и дополнениями;
8. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Обакционерныхобществах" с изменениями и дополнениями;
9. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" с изменениями и дополнениями;
10. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-Ф3 "О рынкеценныхбумаг" с изменениями и дополнениями;
11. Федеральный закон от 29 июля 2004 г. N 98-ФЗ "Окоммерческойтайне" с изменениями и дополнениями;
12. Федеральный закон от 30 декабря 2008 г. К307-Ф3 "Обаудиторскойдеятельности" с изменениями и дополнениями;
13. Федеральный закон от 7 августа 2001 г. N 119-ФЗ "Об аудиторской деятельности" с изменениями и дополнениями;
14. Федеральный закон от 14 ноября 2002 г. N 161-ФЗ "О государственных имуниципальныхунитарных предприятиях";
15. Федеральный закон от 30 ноября 1995 г. N 190-ФЗ "О финансово-промышленных группах" (утратил силу согласно Федеральному закону от 22 июня 2007 г. N 115-ФЗ "О признании утратившим силу Федерального закона "О финансово-промышленных группах");
16. Федеральный закон от 26 июля 2006 г. N 135-ФЭ "О защитеконкуренции"
17. Федеральный закон от 8 декабря 2003 г. N 164-ФЗ "Об основах государственного регулированиявнешнеторговойдеятельности"
18. Закон РФ 21 мая 1993 г. N 5003-1 "Отаможенномтарифе"
19. ЗаконРСФСРот 22 марта 1991 г. N 948-1 "О конкуренции и ограничениимонополистическойдеятельности на товарных рынках" с изменениями и дополнениями;
20. Федеральный закон от 27.07.2010г. №208-ФЗ «Оконсолидированнойфинансовой отчетности»;
21. Постановление Правительства РФ от 6 марта 1998 г. N 283 "Об утверждении Программыреформированиябухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовойотчетности"
22. ПриказМинфинаРФ от 30 декабря 1996 г. N 112 "О Методических рекомендациях по составлению и представлениюсводнойбухгалтерской отчетности";
23. Приказ Минфина РФ от 4 августа 1997 г. N 60н "Об особенностях применения Методических рекомендаций по составлению и представлению своднойбухгалтерскойотчетности страховыми организациями";
24. Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N 67н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" с изменениями и дополнениями;
25. Приказ Минфина РФ от 20 мая 2003 г. N 44н "Об утверждении Методических указаний по формированию бухгалтерской отчетности при осуществленииреорганизацииорганизаций" с изменениями и дополнениями;
26. Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. N 34н "Об утверждении Положения по ведениюбухгалтерскогоучета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" с изменениями и дополнениями;
27. Приказ Минфина РФ от 6 октября 2008 г. N 106н "Об утверждении положений побухгалтерскомуучету";
28. Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерскаяотчетность организации" ПБУ 4/99";
29. Приказ Минфина РФ от 29 апреля 2008 г. N 48н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Информация о связанных сторонах" (ПБУ11/2008)";
30. Приказ Минфина РФ от 27 января 2000 г. N 11н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Информация посегментам" ПБУ 12/2000"
31. Указ Президента РФ от 16 ноября 1992 г. N 1392 "О мерах по реализации промышленной политики приприватизациигосударственных предприятий";
32. ПисьмоГоскомимуществаРФ от 17 октября 1994 г. N ПМ-35/8814 "О некоторых нормах, регулирующих создание финансово-промышленных групп ихолдинговыхкомпаний";
33. Письмо Высшего Арбитражного суда РФ от 30 июня 1993 г. N С-13/ОП-210 "Об отдельных рекомендациях, принятых на совещаниях по судебно-арбитражной практике" (Текст письма опубликован в "Вестнике Высшего Арбитражного суда РФ" N 9, 1993 г);
34. Постановлению ПленумаВАСРФ от 3 марта 1999 г. N 4 "О некоторых вопросах, связанных с обращением взыскания наакции";
35. Постановление Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 1 июля 1996 г. N 6/8 "О некоторых вопросах, связанных с применением части первой Гражданского кодекса Российской Федерации"
36. Постановление Федерального арбитражного суда Московского округа от 29 марта 2006 г. N КА-А40/2438-06
37. Информационное письмо Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 30 марта 1998 г. N 32 "Обзор практики разрешения споров, связанных с применениемантимонопольногозаконодательства"
38.Бюджетноепослание Президента РФ Д.А. Медведева от 25 мая 2009 г. "Обюджетнойполитике в 2010-2012 годах" (Текст послания опубликован в "Парламентской газете" от 29 мая 2009 г. N 28)
39.АпчерчА. Управленческий учет: принципы и практика: Пер. с англ./Под ред. Я.В.Соколова, И. А. Смирновой. М.:Финансыи статистика, 2002.-952с.
40.БакаевA.C. Бухгалтерские термины и определения. М.:Бухгалтерскийучет, 2002. - 160с.
41.БакаевA.C. Российский учет и международные стандарты финансовой отчетности // Бухгалтерский учет. 2003. - №3.
42.БалабановИ.Т. Финансовый анализ ипланированиехозяйствующегосубъекта. 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2000 г. - 192 с.
43.БариленкоВ.И. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. / В.И.Бариленко, С.И. Кузнецов, JI.K. Плотникова, О.В.Кайро; под общ. ред. В.И.Бариленко. 3-е изд., перераб. и доп. - М.:КНОРУС, 2008. - 432 е.;
44.БархатовА.П. Бухгалтерский учет совместнойпредпринимательскойи внешнеэкономической деятельности. М.: Издательский Дом «Дашкови К», 1999 г. - 258 с.
45. Бахрушина М.А„МельниковаЛ.А., Пласкова Н.С. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. М.А.Бахрушиной. М.: Вузовский учебник, 2005.
46. Беленькая О.Слиянияи поглощения. Анализ корпоративныхслиянийи поглощений / Управление компанией. 2001. - №4. - с. 24.
47.БернстайнJI.A. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. / Научн. Ред. Перевода чл.-корр.РАН И.И. Елисеева. М.: Финансы и статистика, 2002 г. - 624 с.
48.БланкИ.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. К.: Ника- Центр, 1999 г.-592 с.
49.БогатыреваЕ.И. Составление и консолидация отчета о движенииденежныхсредств// Бухгалтерский учет. 2002. - №5.
50.БортникH.A., Бортник А.Н. Гудвилл: Оценка и учет. Саратов: Издат. центрСГСЭУ, 2000 г. 70 с.
51. Будылин СЛ.Трансфертноеценообразование и статья 40 НК РФ //Налогии налогообложение. 2005. - N 1.
52.БычковаO.A. Проблемы формирования консолидированной финансовой отчетности // Финансы. 2005. - №2.
53.ВасилевичИ.П., Уткин Ф.А. «Вопросы трансформации бухгалтерской отчетности в соответствии сМСФО». -"Бухгалтерский учет", N12, 2003 г.
54. Волков Н.Консолидированная(сводная) отчетность. // Экономика и жизнь. 1996 г. - № 33
55.ВолковойВ.М., Лахова Е.В. Международные стандарты бухгалтерского учета. Основные принципы и приемыконвертации. М.: Издательский дом «Аудитор», 1998 г. -72 с.
56. Гариффулин K.M.,МансуровP.P. О составлении консолидированной отчетности в Германии. // Бухгалтерский учет. 1997 г. - № 5.
57. Генералова н.В.,СоколоваH.A. Гудвил в МСФО (IFRS) 3 «Объединениебизнеса» // Бухгалтерский учет. 2005. - №14
58.ГиляровскаяЛ.Т. и др. «Экономический анализ».- М.: «Юнити», 2004
59.ГорбуновА.Р. Дочерние компании, филиалы, холдинги.Методические рекомендации.Организационныеструктуры. Консалтинг.Издание 3-е, дополненное ипереработанное. М.: Издательская фирма«Анкил». 2000 г. -176 с
60.ГорбуновА.Р. Управление финансовыми потоками и организация финансовых служб предприятий, региональных администраций и банков. Издание второе, дополненное и переработанное М: Издательскаяфирма«Анкил». 2000 г. - 224 с.
61.ГорфинкельВ.Я., Швандар В.А. «Экономика предприятия»,- М.: «Юнити», 2004
62.ГостеваЛ.Н. «Международные стандарты финансовой отчетности»,- М: «Юнити», 2005
63.ГусевВ.В., Мамбеталиев Н.Т. О контроле затрансфертнымценообразованием в странах ЕврАзЭС // Налоговый вестник. 2006. - N 4.
64. Директивы Европейского экономического сообщества и гармонизация стандартов бухгалтерского учета. Белград, 1993 г. -Т1.
65. Дмитриев И. «Каждый из методов консолидации имеет свои плюсы и минусы». -«Консультант», № 23, 2004 г
66. Донцова JI.B.,НикифороваH.A. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие.-М.: Издательство «Дело исервис», 2003.-336с.
67.ДруриК. Управленческий и производственный учет. Пер. с англ.; Учебник. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002 г. - 1071 с.
68.ДымоваИ.А. Международные стандарты бухгалтерского учета. М.:Главбух, 2000 г.-156 с.
69.ЕдроноваМ.А., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовыхактивов: акции, облигации, векселя. М.: Финансы и статистика, 1995 г. - 272 с.
70.ЕфремоваA.A. Оценка по справедливой стоимости: необходимость и возможность для российского бухгалтерского учета // Бухгалтерский учет. -2002. -№18.-с.47-51.
71.ЖарылгасоваБ.Т. , Суглобов А.Е. Анализ бухгалтерской (финансовой), отчетности: учебное пособие.-М. :Экономистъ.2004-279с.
72.ЗаббароваO.A. Составление бухгалтерской (финансовой) отчетности организации: Учебное пособие. М.: КНОРУС, 2006. - 256 с.
73.ЗавьяловаЮ.Н., Хаменушко И.В. Трансфертноеценообразование: объект уничтожения или насущная потребность //Налоговед. 2005. - N 4.
74.КачалинВ.В. Финансовый учет иотчетностьв соответствии со стандартами GAAP. 2-е изд., испр., перераб. - М: Дело, 1998 г. - 432 с.
75. Киселев М, Иниятуллина Г. Оценка и учетнематериальныхактивов. // Аудит. 2000 г. - № 12. - с.7-14
76.КлиновН. «Консолидированная финансовая отчетность при переходе российской организации на МСФО». -«Финансовая газета», № 9, 2005 г.
77. Клинов Н. «Методика исключения внутригрупповых операций при подготовке консолидированной финансовой отчетности по МСФО». -«Финансовая газета», № 13, 2005 г
78. Клинов Н. «Финансовая отчетность по МСФО: ассоциированные компании». -«Финансовая газета», № 19, 2005 г.
79. Клинов Н., Назаров Д. «Трансформация отчетности». «Финансовая газета», № 49, 2004 г.
80.КовалевВ.В. «Финансовый анализ: методы и процедуры».- М.: «Финансы и статистика», 2005
81.КозловаВ.Т., Консолидированная бухгалтерская отчетность: методика составления. //Бухгалтерский учет. 1997г.-№3
82.КондраковН.П. «Бухгалтерский учет»,- М.: «Инфра-М», 2005
83.КоузР.Г. Природа фирмы / Пер. с англ. Б.С. Пинскера. ТеорияфирмыСПб.: Экономическая школа. 1995 г., с. 11-32.
84.КрыловЭ.И., Журавликова И.В. Анализ эффективности инвестиционной иинновационнойдеятельности предприятия: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001. - 384 с.
85.КутерМ.И. Теория и принципы бухгалтерского учета: Учеб. Пособие. -М.: Финансы и статистика, Экспертное бюро, 2000 г. -544 с: ил.
86.КутерМ.И., Ханкоев Е.И. Проблемы статического и динамического бухгалтерского учета в трудах Ж.Ришара// Бухгалтерский учет. 2002. -№20.-с.58-62.
87.ПлотниковаJI.K. «Учет формирования консолидированных групп предприятий и анализ их финансового состояния. / JI.K. Плотникова, Н.В.Кучеренко, Т. А. Божьева, П.В.Струбалин, Саратов: ЗАО «Полиграфический центр «СЕНС - принт»2005.-155с.
88.ЛюбушинН.П. и др. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия» .- М.: ЮНИТИ, 2004
89.МатвеевA.A., Суйц В.П. «Консолидированная отчетность: методика и практика».- М: «ФБК-Пресс», 2001
90.МатвеевA.A., Суйц В.П. Консолидированная отчетность. Методика и практика: Учебно-практическое пособие. -М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001 г.
91.МатвеевA.A., Суйц В.П. Консолидированная отчетность: Методика и практика: Учебно-практическое пособие.-М.: ИД ФБК-ПРЕСС,2001
92. Международные стандарты финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. И.А. Смирновой. М.: Финансы и статистика, 2005. - 672 с.
93.МешковA.B. Сравнительный анализ основных требования к структуре и составу показателей консолидированной отчетности по МСФО иРСБУ// Международный бухгалтерский учет. 2005. - №9 (81).
94. Миддлтон Д. Бухгалтерский учет и принятие финансовых решений. Пер. с англ. М:Аудит, ЮНИТИ, 1997 г.
95. Модеров С. «Гудвиллпри слиянии и приобретении компаний».-«Финансовая газета», № 9, 2005 г.
96. Модеров С. «Точка отсчета для консолидированной отчетности».-«Консультант», № 19, 2004 г.
97. Мюллер Г.,ГернонX., Миик Г. «Учет: международная перспектива».-М.: Издательство «Финансы и статистика», 2003
98.НидлзБ., Андерсон X., Колдуэлл Д. Принципыбухгалтерсокгоучета. -М.: Изд-во «Финансы и статистика», 1993. 496с.
99.НоводворскийВ.Д. Об акционерном обществе, егоуставноми резервном капитале. // Бухгалтерский учет. 1996 г. № 11.
100.НоводворскийВ.Д., Марин В.В. Принципы сохранениякапиталав отечественном бухгалтерком учете // Бухгалтерский учет. 2002. -№18. -с.52-54.
101.ПалийВ.В., Консолидированная отчетность: учет операций, связанных сослияниемпредприятий.//Бухгалтерский учет.-1995г. №4
102.ПалийВ.В., Консолидированная отчетность: учет операций, связанных со слиянием предприятий.//Бухгалтерский учет,-1995г. №5
103.ПалийВ.Ф. «Международные стандарты учета и финансовой отчетности».- М.: «Инфра-М», 2004
104.ПетрунинB.B. О трансфертном ценообразовании // Все оналогах. -2005.-N7.
105.ПлотниковB.C., Шестакова В.В. «Финансовый иуправленческийучет в холдингах», М.: ФБК-Пресс, 2004
106.ПлотниковB.C., Шестакова В.В. Финансовый и управленческий учет вхолдингах/ под ред. д-ра экон. наук, проф. В.И. Бариленко. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. - 336с.
107.ПлотниковB.C. Консолидированный учет и отчетность: Методологические и методический аспекты / под ред. В.И.Бариленко.-Саратов: СГСЭУ, 2001.-256с.
108.ПлотниковB.C. Основы консолидированного учета: Методологические аспекты. Саратов: Издат.центр СГСЭУ, 2000— 192с.
109.ПсареваН.Ю. Холдинговые отношения: теоретические и методические аспекты.-М.:Издательский дом «Высшее образование и наука», 2003.
110.ПучковаС.И., Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учебное пособие.-М:ИД ФБК-ПРЕСС, 2003-272с.
111.ПучковаС.И. «Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Организации иконсолидированныегруппы».- М.: ФБК-Пресс, 2004
112.РишарЖ. Аудит и анализхозяйственнойдеятельности предприятия / Пер. с франц. Под ред. Л.П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997 г. - 375 с.
113. Ришар Ж. Бухгалтерский учет: теория и практика. М.: Финансы и статистика, 2000. - 160с.
114.РогуленкоТ.М., Харьков В.П. «Бухгалтерский учет» М.: Финансы и статистика, 2005
115.СавицкаяГ.В. «Анализ хозяйственной деятельности». М.: Инфра-М, 2005
116.СелезневаH.H., Скобелева И.П. «Консолидированная бухгалтерская отчетность». М.: ЮНИТИ, 2000
117.СлеповЮ.В. «Виды сводной отчетности взаимосвязанных организаций».-«Аудиторские ведомости», № 7, 2003 г.
118.СлеповЮ.В. «Составление сводной (консолидированной) отчетности».-«Аудиторские ведомости», № 3, 2003 г.
119.СмирноваИ.А. Международные стандарты финансовой отчетности: учебное пособие.-М.:Финансы и статистика, 2005-672с.
120.СоколовЯ.В. Бухгалтерский учет в зарубежных странах: учеб./ Я.В. Соколов, Ф.Ф.Бутынец, JI.JI. Горецкая, Д.А. Панков; отв. ред. Ф.Ф.Бутынец. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005.
121.СоколовЯ.В. Основы теории бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 2000. - 496с.
122.СоколовЯ.В. Принципы бухгалтерского учета // Бухгалтерский учет. 1996. №2. с. 18-23.
123.СоловьеваО.В. Международная практика учета и отчетности: Учебник. -М.:ИНФРАМ, 2004. - 332 с.
124.ТитаеваA.B., Ледакова Ю.Н. «Консолидированная отчетность согласно российскому законодательству и международным стандартам».-«Налоговый вестник», № 1, 2005 г.
125. Томас П. Карлин,АльбертР. Макмин «Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP)». М.: Издательство «Инфра-М», 1998
126. Уорд Кит.Стратегическийуправленческий учет / Пер. с англ. М.ЗАО«Олимп-Бизнес», 2002 г. - 448 с.
127. Хаертфельдер М., Лозовская Е.,ХанушЕ. Фундаментальный и технический анализ рынка ценныхбумаг. СПб.: Питер, 2005. - 352с.
128. Хан Д. Развитие российского рынка слияний и поглощений. / Рынок Ценных Бумаг. 2004. - №8. - с. 25.
129.ХендриксенЭ.С., Бреда М.Ф, Теория бухгалтерского учета. Пер. с англ. / под ред. Проф. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1997.- 576 стр.: ил.- (серия по бухгалтерскому учету иаудиту)., - стр.493
130.ХоринА.Н. «Справедливая стоимость как бухгалтерская оценка».-«Бухгалтерский учет», № 23, 2002 г.
131.ХоринА.Н. Балансовое обобщение данных финансовой отчетности // Бухгалтерский учет. 2002. - №10. - с.56-59.
132.ХраброваИ.А. Корпоративное управление: вопросыинтеграции. Аффилированные лица, организационное проектирование,интеграционнаядинамика: М: Издательский Дом «Альпина», 2000 г. - 198 с.
133.ШагановС. Д. Составление сводной (консолидированной) бухгалтерской отчетности. // Главбух. 1997 г. - № 6.
134.ШнейдманJI.3. «МСФО и российские стандарты: направление на сближение». «Финансовая газета», № 3, 2005 г.
135. Шнейдман JI.3.Своднаябухгалтерская отчетность. // Бухгалтерский учет. 1996г. - №4
136.ЮрмашевР.С. Трансфертное ценообразование и контроль за применениемтрансфертныхцен в России // "Аудиторскиеведомости", ноябрь2007 r.Nll;
137.ЯковлевМ.В. Дочерние и зависимые общества АО. // Финансовая Россия.- 1997 г. -№36.
138. Яновский 10. «Холдинг: оптимальная структура». «Консультант», № 19, 2004 г.
139. Becker Conviser. "CPA Review, Financial Reporting". DeVry/Becker Educational Development Corp., 2001
140. BenDaniel David J., Rosenbloom Arthur H., Hanks Jr. James J., "International M&A, Joint Ventures & Beyond: Doing the Deal". New York, John Wiley & Sons, Inc., 2002
141. Buysschaert A., Deloof M., Jeger M., "Equity Sales in Belgian Corporate Groups: Expropriation of Minority Shareholders". Free University of Brussels, Working Paper, 2002
142. Crinblatt Mark, Titman Sheridan, "Financial Markets and Corporate Strategy: Second Edition". New York, McGraw-Hill Companies, Inc., 2002
143. Danblot J., "Target Company Cross-Border Effects in Acquisitions into the UK". University of Glasgow, UK, 2002
144. Deloitte Touche Tohmatsu, "Audit System. The Audit Aproach: Detailed Guidance". Deloitte Touche Tohmatsu International, USA, 1995
145. Gugler K, Mueller D., B. Yurtoglu, С Zulehner, "The Effects of Merger: An International Comparison". University of Vienna, November 2001
146. Hennell, Alison, and Mary Moore. "Making an Acquisition". London: Faculty of Finance and Management, The Institute of Chartered Accountants in England and Wales, 2000
147. Herring, Hartwell C. "Business Combinations and International Accounting". -Cincinnatti, Ohio: South-West Thomson Learning, 2002
148. Morris, Joseph M. "Mergers and Acquisitions: Business Strategies for Accountants" 2ed. New York: Wiley, 2001Merger & Acquisition Integration: A business guide, KPMG consulting, UK
149. Rappaport A., "Creating shareholder value: A guide for Managers and Investors". New York, 1998
150. Studies on Accounting Information and the Economics of the Firm. Chicago: Institute of Professional Accounting Graduate School of Business University of Chicago, 2001
151. Taylor P. "Consolidated Financial Reporting". London, 1996