Бухгалтерский учет венчурной деятельности

brief description

Год:

2008

Автор научной работы:

Сысоева, Ирина Витальевна

Ученая cтепень:

кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Ростов-на-Дону

Код cпециальности ВАК:

08.00.12

Специальность:

Бухгалтерский учет, статистика

Количество cтраниц:

219

Оглавление диссертациикандидат экономических наук Сысоева, Ирина Витальевна

Введение
1 Теоретико-методические основыучетногомоделирования венчурной деятельности
1.1Венчурнаядеятельность и структура венчурногокапитала
1.2Бухгалтерскаямодель венчурной деятельности
1.3Учетноеобеспечение управления рисковым капиталом
2 Финансовый учетвенчурнойдеятельности
2.1 Финансовый учет ввенчурныхфондах и управляющих компаниях
2.2 Финансовый учетинновацийна венчурном предприятии
2.3 Учет результатов венчурнойдеятельностии использование венчурного финансирования
3Управленческийи стратегический учет венчурной деятельности
3.1 Управленческий учет деятельности венчурных команд
3.2 Управление рисками ирезервнойсистемой венчурных предприятий
3.3Стратегическийучет собственности в венчурных предприятиях 140 Заключение 157 Список использованной литературы 168 Приложения

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Бухгалтерский учет венчурной деятельности"

Актуальность темы исследования. Правительство Российской Федерации уделяет постоянное вниманиеинтеграциинаучных исследований и промышленной реализацииинновационныхтехнологий как основного направления развития экономики. Объединение исследовательских разработок,рисковогофинансирования и их практическая реализация - будут, способствуют формированиювенчурнойиндустрии, функционирующей в мировой экономике более тридцати лет, а в России только создающейся.
Прогресс венчурной деятельности зависит от научных достижений, наличия свободногокапиталадля финансирования изобретений и от состояния учета в даннойиндустрии. Для современного этапа характерна не изученность вопросов финансового иуправленческогоучета рисковых инвестиций, в связи с этим становятся актуальным совершенствованиебухгалтерскогоучета венчурной деятельности.
В венчурной индустрии функционируют университетские и академические научные центры,венчурныепредприятия, реализующие инновации, венчурные фонды, использующиерисковоефинансирование и управляющие компании для успешного развития которых необходимо организовать учет затрат на исследования и разработки по элементам и выработать методику учета результатовфинансирования.
Венчурныйкапитал отличается повышенным уровнем риска, который превышает почти в три разассудныебанковские ставки и обладает возможностью приносить результат через три — четыре года, в десять раз превышающихвложения. В этих условия весьма актуальной является проблема управлениярезервнойсистемой венчурных предприятий и фондов.
В конечном итоге, результатом деятельностивенчурныхпредприятий и фондов являетсянаращиваниестоимости, что приводит к необходимости совершенствованиястратегическогоучета собственности.
В результате весьма актуальными являются вопросы комплексного решения задач создания бухгалтерского учета венчурной деятельности в условиях риска инеопределенности.
Степень разработанности проблемы. Проблемы моделирования, прогнозирования, финансирования, контроля, анализа иаудитавенчурной деятельности исследовались в трудах И.М.Агеева, М. Витцеля, P.JI. Дафта, Р. Коха, К.Кэмпбелл, Д.Н. Михайловой, Е.И. Муругова, В.Д.Новодворского, В.Ф. Палия, Дж. Сигел, Я.И.Устиновой, Дж. Шима и др.
Вопросы теории и методологии финансового и управленческого учетасобственности, капитала, имущества, резервной системы предприятия, финансирования получили отражение в работах, мнениях и рекомендациях А.П.Бархатова, И.Н. Богатой, H.A. Бреславцевой, Л.Я.Васюковой, В.Г. Гетьмана, JI.A. Зимаковой, О.И.Кольваха, Г.Е. Крохичевой, Т. Лимперга, И.А.Масловой, В.В. Панкова, Л.В. Поповой, Т.В.Сидориной, Я.В. Соколова, С.П. Суворовой, В.И.Ткача, Л.И. Хору-жий, H.H. Хахоновой, В.Г.Широбокова, Л.З. Шнейдмана и др.
Различные аспекты учетаинновационнойдеятельности в условиях риска и неопределенности исследовались В.А.Проскуриной, А.Н. Щемелевым. Вопросы венчурного капитала рассматривались в исследованиях A.B.Герасимова, И.Н. Зарипо-ва, И.В. Зубкова, А.Н. Лотонина, О.В.Саввиной, И.В. Скобляковой и др.
Однако многие вопросы бухгалтерского учета венчурной деятельности до сих пор не решены и, в первую очередь, применительно к экономике современной России, так каквенчурнаяиндустрия только создается. В частности, отсутствуют какие-либо инструктивные и методические материалы по организации учета деятельности венчурных фондов, венчурных предприятий и управляющих компаний.
В этих условиях требуется разработка в первую очередьбухгалтерскоймодели венчурной деятельности, учетного обеспечение управлениярисковымкапиталом, методики организации финансового учета в венчурных фондах и венчурных предприятиях, учета результатов венчурной деятельности и использованиявенчурногофинансирования.
Актуальными являются вопросы учета деятельности венчурных команд, управления рисками и резервной системой, организации управленческого учета собственности в венчурных предприятиях.
Цель и задачи исследования направлены на разработку теоретических и научно-методических положений совершенствования бухгалтерского учета венчурной деятельности. Поставленная цель обусловила необходимость решения ряда взаимосвязанных задач:
- систематизировать основные направления совершенствования бухгалтерского учета в венчурных фондах и компаниях и разработатьбухгалтерскуюмодель венчурной деятельности;
- сформировать системуучетногообеспечения управления венчурным капиталом;
- усовершенствовать финансовый учет участников венчурной индустрии, на базе научных исследований финансового учета фондов, управляющих компаний и учетаинновацийна венчурном предприятии;
- выработать предложения по учету результатов венчурной деятельности, использования венчурного финансирования и управленческого учета венчурных команд;
- предложить научно-методические рекомендации управленческого учета рисков и резервной системой венчурной организации;
- разработать модель стратегического учета собственности на венчурных предприятиях.
Предметом исследования являются финансово-хозяйственные операции венчурной деятельности. Объектом диссертационного исследования были избраны фонды и создающееся предприятия венчурной индустрии России, информация по которым получена методами интернет - анкетного и анкетного обследования, систематизации и анализа.
Теоретико-методологическую основу исследования составляют концептуальные положения экономическихучетныхнаправлений различных школ орисковомкапитале, собственности и процессах бухгалтерского учета венчурной деятельности.
Диссертационная работа выполнена в соответствии с паспортом специальностиВАК08.00.12 - бухгалтерский учет, статистика, раздела 1Бухгалтерскийучет и экономический анализ, п. 1.8 Бухгалтерский учет в организациях различных организационно-правовых форм всех сфер и отраслей.
Инструментально-методический аппарат исследования строится на использовании методов моделирования, анализа и синтеза, классификации, идентификации, группировки, анкетирования, нулевых и специальных производныхбалансовыхотчетов, сравнений, логического, ситуационного и стохастического анализа, диалектического, комплексного и системного подходов.
Информационно-эмпирическая база исследования сформирована международными стандартами финансовойотчетностии аудита, данными интернет - анкетного и анкетного обследования венчурных фондов и венчурных предприятий России, материалами, опубликованными в периодической печати, информацией международных и всероссийских конференций в области развития венчурной индустрии.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в теоретико-методическом обосновании и практической реализации подходов к финансовому,управленческомуи стратегическому учету венчурной деятельности. Среди положений диссертации, содержащей элементы новизны, можно выделить следующие научные и практические результаты:
- систематизированы основные направления совершенствования бухгалтерского учета в венчурной деятельности, с целью создания и использования эффективной системы управления предприятиями венчурной индустрии (п. 1.8 Паспорта ВАК по специальности 08.00.12);
- обоснована методика формирования системного управлениявенчурнымкапиталом, учитывающая риски потраншами сериям финансирования (п. 1.8 Паспорта ВАК по специальности 08.00.12);
- предложены новые направления финансового учета управляющих компаний и по учету инноваций навенчурномпредприятии, ориентирующие пользователей на учет результатов по видам венчурной деятельности (п. 1.8 Паспорта ВАК по специальности 08.00.12);
- сформированы подходы учета результатов венчурной деятельности и использования венчурного финансирования, основанные на применениипрогнозногобаланса постинвестиционной стоимости (п. 1.8 Паспорта ВАК по специальности 08.00.12);
- предложены научно-методические рекомендации управленческого учета рисков и резервной системой венчурной организации, включающие базовый ихеджированныйпотенциал, интегрированный риск, определяемые на базеинструментовбухгалтерского инжиниринга (п. 1.8 Паспорта ВАК по специальности 08.00.12);
- разработана модель стратегического учета собственности венчурных предприятий, состоящая из разделов:венчурноефинансирование, прогнозный баланс, венчурные показатели, венчурный производныйбалансовыйотчет (п. 1.8 Паспорта ВАК по специальности 08.00.12).
Практическая значимость исследования состоит в разработке .рекомендаций по совершенствованию бухгалтерского учета венчурной деятельности, которые могут быть использованы руководителями,экономистамии главными бухгалтерами управляющих компаний и венчурных предприятий в качествеконсультационныхи информационных материалов.
Апробирование результатов исследования проводилось в ходе экспериментальных расчетов нафактическомматериале венчурных фондов и венчурных предприятий. Основные положения диссертации были доложены на международной научно-практической конференции «Строительство-2007» (г. Ростов-на-Дону, 12 апреля 2007г.), региональных венчурных конференциях в Ростовском государственномстроительномуниверситете, на III международной научно-практической конференции «Сверхкритические флюидные технологии:инновационныйпотенциал России» (г. Ростов-на-Дону, 12 октября 2006г.) и на научно-практической конференции «Новая технологическая платформа биомедицинских исследований (г. Ростов-на-Дону, 17 октября 2006г.). Результаты, диссертационной работы используются в учебном процессе Института экономики и управления Ростовского государственногостроительногоуниверситета (РГСУ) при проведении занятий по курс «Стратегическийучет собственности предприятий», при подготовке курсовых и дипломных проектов, а также при подготовке профессиональныхбухгалтеровв УМЦ РГСУ. Основные итоги диссертационного исследования внедрены в производственно-хозяйственной деятельностиФГУПНИИСИИС, ФГУП «НЛП «Гамма»,ОООНИЦ ЭР «ГОРО», ООО «Шельф 06»
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и рекомендации, списка литературы, общий объем составляет 188 страницы. В работе имеется 28 рисунков, 27 таблиц и 4 приложения.

bibliography

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Сысоева, Ирина Витальевна

Венчурныйкапитал зародился более 30 лет назад, и стал ключевым фактором внедренияинновацийи создания рабочих мест. Успехвенчурногокапитала основы вается на создании системы, базирующейся на трех осуществляющих факторов производства: инновациях, рисковом капитале и квалифицированных специалистах.По оценкам экспертов экономический рост определяется на 49% научно техническим прогрессом, на 27%. - квалифицированной рабочей силой и на 24% -
капиталом.По результатам проведенного Интернет обследованиявенчурныхфондов, функционирующих в Российской Федерации, установлено наличие четырех видоввенчурнойдеятельности (инвестиции в новые предприятия в обмен на пакетакций, финансирование выкупа предприятий фондом,финансированиевыкупа предпри ятий своими управляющими, финансирование функционирующих предприятий в обмен на долю всобственностиили пакет акций), которые характеризуются систе мой идентификационных признаков: • предпочтительными формамифинансированиявыступают прямые инвести ции,долевоефинансирование, приобретение контролируемых и неконтролируемых пакетов акций; •венчурноефинансирование осуществляется на трех стадия:достартовая(се менная), ранняя, расширение; • участие в управлениивенчурнымипредприятиями: членство в совете дирек торов, оперативное управление,консалтинги др.; • региональные предпочтения: Россия (Ленинградская, Пермская, Волгоград ская, Ростовская области, Краснодарский край и т.д.),СНГ, страны Балтии и разви вающиеся рынки по всему миру; •отраслевыепредпочтения, связанные со специализацией фондов, кроме эко логически небезопасных, табачной,ВПК, игрового бизнеса, сферы недвижимости, производства крепких алкогольных напитков и оружия,СМИ, политически значи мых отраслей; • процесс подачи заявки включает: подготовку бизнес-плана, расчетырентабельности венчурного капитала, комплекс учредительных документов; • структура венчурногокапиталавключает:
а)долговыеобязательства, оцениваемые с трех позиций: внесенные фондами средства, предварительная стоимость венчурного предприятия,постинвестиционнаястоимость;
б) пакет акций: привилегированные,конвертируемые, привилегированные с правом участия условного собственного капитала. •доходностьвенчурного капитала резко колеблется и составляет от 100 до
30%годовыхв зависимости от периода и экономической ситуации. В России доход ность венчурного капитала в 1996 - 1997 г.г. составляла более 90,5%, послекризиса1998 года до 2002 года составляла 10 - 40%, после 2002 года составляет 35 - 50% го довых.В соответствии с данными анкетных обследований предприятий из всех воз можных вариантов оценки венчурных предприятий диссертант предлагает исполь зовать три: • метод венчурного производногобалансовогоотчета, когда стоимость пред приятия определяетсячистымипассивами; • метод венчурного капитала, основанный надисконтированнойзаключитель ной стоимости, он равен частному от деления заключительной стоимости на суммуцелевойнормы доходности и единицы; • методчистойприведенной стоимости, он равен частному от деления доход ности на сумму коэффициентадисконтированияи единицы.Разработанная и апробированная диссертантомбухгалтерскаямодель венчур ной деятельности ориентирована на основныекоммерческиеорганизации индустрии (венчурные предприятия, фонды, управляющие компании и др.), идентифицируется системой блоков: виды деятельности; юридическое,учетноеи контрольно аналитическое обеспечение;инструментыбухгалтерского инжиниринга; цель дея тельности; структура венчурного капитала (долговыеобязательства, пакет акций); оценка венчурного капитала (внесенные средства предварительной ипостинвестиционнойстоимости); методы оценки предварительной и постинвестиционной стои мости; оценкарисковыхситуаций; вложение капитала; финансовый учет (интерна циональная модель финансовой и производственной оптики);управленческийучет (инновации, рисковые ситуации,резервныесистемы, собственности, возврата венчурногокапитала); финансовый и управленческий анализ и контроль в целях созда ния и использования эффективной системы управленияинновационнойи венчурной деятельности.В венчурномбизнесеосновой организации прогнозирования, учета является создание и использованиеучетногообеспечения управления риском, рисковым капиталоми экономическими ситуациями с учетом риска, что вызвано тем, чторисковый капитал не обеспечен собственностью.Для целей управления риском разработано около 70 методик, которые можно объединить в три группы: • системы коэффициентов и их мониторинг; •. система моделей; • системаинструментовбухгалтерского инжиниринга.Механизм управления риском строится на использовании компьютерных про грамм, обеспечивающих автоматическое управлениерезервнойсистемы венчурного капитала и риска на базе использования инструментовбухгалтерскогоинжиниринга.Методика формирования системного управлениявенчурнымкапиталом ори ентирует пользователей в использовании трех показателей: •чистыеактивы в балансовой оценке; •прединвестиционнаястоимость венчурного предприятия (чистыеактивыи чистые пассивы в рыночной и справедливой оценке); • постинвестиционнаяпрогнознаястоимость чистых активов ичистыхпасси вов в рыночной и справедливой оценке.Методика делает упор на получение релевантной информации (в рыночной и справедливой оценке), на основании которой могут быть приняты обоснованные решения ивложенияи использование венчурного капитала.Управление рисками включает три итерации: • определение чистыхактивовс учетом резервной системы в рыночной и справедливой оценке по даннымхеджированногопроизводного балансового отчета; • определение рыночной и справедливой стоимости рисковых чистых активов по данным производного балансового отчетаинтегрированногориска; • определение зоны безопасности как разницы между чистымиактивамипо хеджированному балансу и производному балансового отчета интегрированного риска.Контроль учетного обеспечения управления венчурнымкапиталомпроизво дится сравнением и анализом рыночной и справедливой стоимости чистых активов на разных этапах использованиярисковогокапитала.Разработана и апробирована методика формирования системного управления венчурным капиталом, строится на структурном анализе капитала венчурных фон дов и предприятий (соответствующиетраншии серии) на основании получения и анализа системы показателей (риски, блокирование, реагирование на риск,рисковыефакторы, соотношение риска и дохода, возможности и механизмы управления рис ком, показатели, многовариантность,управленческиерешения, контроль) в целях принятия решения, исходя из показателей рыночной и справедливой стоимости венчурныхпредприятий и фондов, выраженных в показателях чистых активов и чистых пассивов.Сущностьфондовогоучета сводится к трем принципиальным позициям: • организация учета доходов, расходов и результатов в разрезе фондов; • определение результатов путемсоизмерениядоходов с расходами, скоррек тированными на изменение остатков ресурсов в разряде фондов; • использование учетного принципа: «активы / ограничение активов», «пасси вы / ограничение пассивов».В отношении венчурных фондов объектами учета выступают: • венчурное финансирование в новые предприятия; • венчурное финансирование ввыкуппредприятий фондом; • венчурное финансирование в выкуп собственными управляющими; • венчурное финансирование в фондынепубличныхакций; • промежуточное венчурное финансирование; • венчурное финансирование функционирующих предприятий в обмен на ак ции или долю собственности; • венчурное финансирование в выкуп предприятийкоммерческимиструкту рами.Учет доходов рекомендуется организовывать на счете 90 «Продажи» по суб счетам:
90-1-1 «Оплатаза управление венчурными предприятиями»;
90-1-2 «Отраслевые продажи венчурных предприятий»;
90-1-3 «Выручкав результате первоначального публичного предложения»;
90-1-4 «Выручка от продажи собственных предприятий»;
90-1-5 «Продажи непубличных пакетов акций».90-1-6 «Продажи пакетов акций или доли в собственности функционирующих предприятий».Контроль деятельности венчурныхкоммерческихи государственных фондов, кэптивных структур, венчурныхтрастов, управляющих компаний производится на базе использования нулевыхбалансовв балансовой, рыночной и справедливой оценке.Обоснованные направления финансового учета фондов и управляющих компанийориентирует пользователей на использование информации по видам деятель ности для организации иуправленческогоучета: финансовых результатов; иннова ций; рисковых ситуаций; резервной системы; собственности;возвратавенчурного финансирования.Предложенные направления финансового учета фондов и управляющих ком паний ориентируют пользователей на учет доходов, расходов и результатов по ви дам венчурной деятельности (управление венчурными предприятиями, первона чальное публичное предложение, отраслевые продажи, продажи собственных пред приятия,продажанепубличных пакетов, долей ипрочихинструментов венчурного
финансирования) путем соизмерения доходов с расходами по элементам,скорректированнымина изменение остатков расходов будущих периодов заотчетныйпери од.Разработанные направления финансового учета инноваций навенчурномпредприятии ориентируют пользователей на организацию учета по видам венчурной и инновационной деятельности венчурным командам по элементам, с определение финансовых результатов двумя методами: • финансовый результат равенкредитусчета 90 минус дебет счета 35 плюс/минус счет изменение счета 39; • разница в стоимости чистых активов и чистыхпассивовна конец и на начало периода.Свод затрат по счету 35 производится по двумсубсчетам: • свод затрат поинновациям, давшим положительный результат; • свод затрат по инновациям, не давшим положительный результат.Финансовый результат определяется по инновациям, давшим положительный результат. Затраты по научно-исследовательским работам, не давшим положитель ный результат,списываютсяна счет 91 «Прочие доходы и расходы».Для учета венчурного финансирования предлагается использовать счет 86 «Целевоефинансирование» с четырьмя субсчетами: • 86-1 «Венчурное финансирование вновь создаваемых венчурныхпредприятий»; • 86-2 «Выкуп предприятия венчурным фондом»; • 86-3 «Выкуп предприятия управляющими»; • 86-4 «Венчурное финансирование функционирующих предприятий».Указанныесубсчетарекомендуется использовать как венчурными фондами, так и венчурными предприятиями, так как уровеньрентабельногоиспользования резко колеблется как по видам венчурного финансирования, так и по периодам ис пользования.Аналитический учет рекомендуется обеспечивать по сериям финансирования (семенной фонд, серия «А», серия «Б», серия «В» и т.д.) и инвесторам.Разработанные и апробированные подходы учета результатов венчурной дея тельности и использования венчурного финансирования основаны на использовании счета 86 «Целевое финансирование» с системойсубсчетовпо видам венчурного финансированияи организации аналитического учета по сериям венчурногофинансирования и участия, а определение результатов производится по даннымпрогнозногобаланса постивестиционной стоимости и на основе использования венчурного про изводного балансового отчета.Венчурные центры, достигшие в условиях рынка значительных успехов, объе динены в три группы: •венчурныекоманды собственности, используемые при организацииинвестиций в новые предприятия в обмен на пакеты акций; • венчурные команды (венчурные центры)инвестиций, используемые в про цессе организации финансированиявыкупапредприятия венчурными фондами, своими управляющими и другими коммерческими организациями; • венчурные команды (венчурные центры) финансовой ответственности, при меняемые в процессе использования инвестиций в функционирующие предприятия в обмен на долю собственности.Методика управленческого учета деятельности венчурных команд включает семь блоков: • виды венчурной деятельности; • принципы организации; потенциальный рынок; • постановка учета; •денежныепотоки; • управление стратегией иплатежеспособностью, рисками; • вознаграждение.Управление венчурными командами основано на использовании модели инновационнаясеть, эффективность которой, в соответствии с законом Боба Меткальфс, равна квадрату ее участников. Сетевая передача информации между венчурными командами, звеньями цепочки создания стоимости, между венчурными предприятиями ифирмамипозволяет венчурной команде извлекать из информации новые знания и генерировать собственность.Разработанная и апробированная диссертантом методика управленческого учета венчурных команд состоит из семи блоков (принципы организации,потенциальный рынок, постановка учета финансовых результатов, собственности иденежных потоков, управление стратегией, платежеспособностью, рисками исинергетическим эффектом, система опционноговознаграждения) и создает эффективную систему управленияресурснымпотенциалом венчурных команд с ориентацией на повышение стоимости венчурных предприятий (прогнозной, рыночной, справедли вой).В венчурнойиндустриифункционирует исключительно рисковый капитал, то есть используютсяинвестиции, отличающиеся повышенной по сравнению свложениями данного класса уровнем риска. Это различие может достигать двух - трех раз, то есть обычноебанковскоефинансирование в условиях промышленногопроизводства России предоставляется, исходя из 15 % годовых, венчурное финансирование соответственно с предполагаемойдоходностью35 — 50 % годовых. В конечном ито ге уровень риска коррелирует с изменяющейся рыночной средой от степени адапти рованное™ предприятия.Управление резервной системы представлено в научно-методических реко мендациях управленческого учета рисков и резервной системой венчурной органи зации в виде алгоритма, состоящего из пяти итераций.Начальный оператор: чистые активы вбалансовойоценке в соответствии сбухгалтерскимили прогнозным балансом.Первая итерация: отражена вбухгалтерскомбалансе системы корректировок по постановке на учет условныхобязательстви активов, гарантий, забалансовых операций и др.Вторая итерация: получениескорректированногобаланса и чистых скоррек тированных активов.Третья итерация: составление хеджированногобалансав результате постанов ки на учет агрегатов резервной системы и определениехеджированныхчистых ак тивов.Четвертая итерация: определение чистых активов с учетом риска на базе ис пользования производного балансового отчета интегрированного риска.Пятая итерация определение состояние резервной системы: •нормативы(определяются по базовому потенциалу в рыночной оценке); •фактическиеданные представляют собой разницу междухеджированнымичистыми активами и чистыми активами с учетом риска; • уровеньобеспеченностирискового капитала (на основании показателей чис тых активов); • отклонение определяется сопоставлениемфактическихданных с нормати вом.Принятие решений (оперативных, тактических,стратегических) основано на следующей модели: • определение целей; • поиск альтернатив, используя систему хеджированного производного балансовогоотчета и производного балансового отчета интегрированного риска; • выбор оптимального варианта по полученным данным о чистыхактивахс учетом риска; • определение отклонений и принятие оперативных, тактических истратегических решений по устранению отклонений Разработанные научно-методические рекомендации управленческого учета рисков и резервной системы венчурной организации включают в себя: венчурный риск, базовый ихеджированныйпотенциал, интегрированный риск, пяти итераций управления резервной системой на базе использования хеджированного и производ ного балансового отчета интегрированного риска, принятия решений и обеспечива ют управление на базе использования показателей собственности в виде балансовой, рыночной ихеджированнойстоимости.Модель стратегического учета собственности в венчурных предприятиях включает восемь блоков: • зависимость между ростом венчурного капитала и необходимымфинансированием; • использование в управлении финансового баланса, выделяющего активы роста; •стратегическиепоказатели, определяющие стоимость венчурных предприятий; • технология стратегического учета; • методы оценки стоимости венчурного предприятия; • инструментыстратегическогоучета; • венчурный производныйбалансовыйотчет; • стратегический контроль.Экспертная оценка уровня и стоимости расширенных стратегических задач производятся в соответствии с нижеуказанной системой показателей: • обладание пакетом патентов, свидетельств и др. • увеличение доли рынка; • переход в более высокую и безопасную промышленную категорию; • повышение качества продукции; • уменьшение затрат по сравнению с главнымконкурентом; • переход на более широкую или болеепривлекательнуюноменклатуру про дукции; • увеличениерепутациисреди потребителей; • улучшениеобслуживанияпотребителей; • признание в качестве лидера в области технологии и предложения новой продукции; • повышениеконкурентоспособностина международных рынках; • расширение возможностей роста; • полноеудовлетворениепотребителей; • оценка и использование новых направлений глобального развитиябизнеса; • новые рыночные ниши и др.Модель включает начальный оператор и итераций.Начальный оператор -бухгалтерский, прогнозный или бюджетный баланс.Первая итерация - идентификация и оценка венчурных факторов экспертами.Вторая итерация -поставкана учет венчурных факторов на базе использова ния метода двойной записи по разделам баланса (восемь типовых проводок).Третья итерация - составляется венчурныйбалансв экспертной оценке.Четвертая итерация - определяются чистые венчурные активы в экспертной оценке и изменение чистыхактивом, с учетом венчурных факторов.Пятая итерация - производится оценка возможных стратегических целей.Шестая итерация производится на базе венчурного баланса — ставятся на учет стратегические процессы, определяются чистые активы встратегическойоценке и изменение чистых активов за период.Седьмая итерация — на базе венчурного баланса производитсяценоваяреали зация активов иценовоеудовлетворение обязательств в рыночной или справедливой оценке.Восьмая итерация — составляется субстанционный баланс.Девятая итерация - определяются венчурные чистыепассивыв рыночной или справедливой оценке.Десятая итерация - систематически проводитсястратегическийконтроль на основе использования нулевого баланса.Модель стратегического учета собственности в венчурных предприятиях в по рядке проведения эксперимента закончена и апробирована по данным ростовского венчурного предприятияООО«Лабораторно-исследовательский центр» Разработанная и апробированная модель учета собственности венчурных предприятий включает в себя: венчурное финансирование, финансовый баланс, венчурныепоказатели, технология стратегического учета, методы оценки стоимости венчурного предприятия, инструменты стратегического учета, венчурныйпроизводный балансовый отчет, стратегический контроль и позволяет проводить автома тическую оценку собственности венчурных предприятий.

Список литературы диссертационного исследованиякандидат экономических наук Сысоева, Ирина Витальевна, 2008 год

1. Агеев, И.М. Моделирование, финансовый иуправленческийучет резервной системы предприятия в условиях риска и неоперделенности / И.М. Агеев-Ростов-на-Дону: Изд-во СКНЦВШ, 2000. 132 с.
2.Акофф, P.O. О менеджменте./ P.O. Акофф; Пер. с англ. Под ред. Л.А. Влогиной.СПБ.: Питер, 2002. -448с.
3. Акофф, P.O.Планированиебудующего корпорации / P.O. Акофф // Пер. с англ. -М.: Прогресс, 1985. 327 с.
4. Алле, М. Условия эффективности в экономике / М. Алле // Пер. с франц.АзимоваЛ.Б. и др. М.:НИЦ«Наука для общества», 1998. - 301 с.
5. Аниконов, Н.Б.Инновациии экономический рост / Н.Б. Анни-ков, А.Г.Бабков// Инновации 2004, № 7. С. 10 -12
6.Ансофф, И. Стратегическое управление / И. Ансофф // (пер с англ.): M .Экономика, 1989, - 519 с.
7. Аткинсон, Э. Управленческий учет. / Э. Аткинсон, Р. Банкер, Р. Каплан, М. Янг // 3-е издание: Пер с англ. М.: Издательский дом «Вильяме», 2005, - 280 с.
8.Баранов, А.О. Прогноз возможностей государственногофинансированияинноваций для обеспечения высокого экономического роста в России / А.О. Баранов, В.Н.Павлов// ЭКО, № 9, 2004. с. 98 - 108.
9.Бархатов, А.П. Нематериальные активы Бухгалтерский учет / А.П. Бархатов, C.B.Крюгер// М.: ИД Дашков и К, 2002, 156 с.
10. Бекетов, H.B. Региональнаятелекоммуникационнаясистема: структура и особенности развития / Н.В. Бекетов // Инновации, № 4 (71), 2004. -С. 59-64.
11.Белоцерковский, В.И. Стресс-тестирование величины обесцененияпортфеляфинансовых активов коммерческих банков (БазельII, российская практика) / В.И. Белоцерковский, М.В.Корнеев, В.В. Иноземцев // Финансы икредит, № 10 <214), 2006. С. 2-5.
12.Бетге, Й. Балансоведение: Пер с нем / Й. Бетге, Научный редактор В.Д.Новодворский; вступление A.C. Бакаева; прим В.А. Ваерхова. — М.: Издательство «Бухгалтерскийучет», 200. — 454 с.
13. Бланк, И.А. Управлениеактивамии капиталом предприятия / И.А. Бланк: Ника-Центр, 2003. 448 с.
14. Блэк, Дж. Экономика: Толковый словарь: Англо-русский / Дж. Блэк. М.:ИНФРАМ, Издательство «Весь мир», 200. - 840 с.
15.Бляхман, JI.C. Экономика фирмы / JI.C. Бляхман // Учебное пособие. СПб.:ОООБизнес-Пресса, 2000, - 279 с.
16. Богатая, И.Н.Стратегический учетсобственностипредприятияс / И.Н. Богатая. Росто-н/Д: Феникс 2001. 329 с.
17. Бондарь, Д.В. Финансовый, налоговый и управленческий учет инвестиционной деятельности / Д.В. Богдарь // Монография /РГЭУ«РИНХ». -Ростов н/Д, 2004. 172 с.
18. Бочаров, В.В. Управлениеденежнымоборотом предприятий и корпораций / В.В. Бочаров. М.: «Финансыи статистика» 2001. 144 с.
19.Бреславцева, H.A. Система балансовых отчетов и концепциябалансовогоуправления экономическими процессами / H.A. Бреславцева. Ростов-на-Дону: Издательство Северо-Кавказского научного центра высшей школы, 1997.-167 с.
20.Бригхэм, Ю. Энциклопедия финансового менеджмента / Ю. Бригхэм // Сокр. Пер. с англ. Раед. Пол.: A.M.Емельянов, В.В. Воронов, В.И. Кушлин и др. 5-е изд. -М:РАГС, ОАО «Издательство «Экономика», 1998. — 823 с.
21. Бриттон, Э.,ВатерсонК., Вводный курс побухгалтерскомуучету, аудиту и анализу: Самоучитель / Э. Бриттон, К. Ватерсон; Пер. с англ. И.А. Смирновой. Под ред. Я.В. Соколова. -М.: Финансы и статистика, 1998. -328 с.
22.Бугаян, И.Р. Анализ переходного периода / И.Р.Бугаян, Б.Г. Ва-кулов, М.А. Сумбатян //Макроэкономика, Ростов-на-Дону, 2000.
23. Бунчук, М. «Венчурныйкапитал» Электронный бюллетень / М. Бунчук // Техническийбизнесъ№ 2 1999 / http:/techbusiness.m/tb/archive/number2
24. ВанХорн, Дж. К. Основы управленияфинансами/ Дж. К. Ван Хорн; Пер. с англ. / Гл. ред. Серии Я.В. Соколов. -М.: Финансы и статистика, 1996.-799 с.
25. Васюкова, Л.Я. Дис. . канд.экон. наук : 08.00.12 / ЛЛ.Васюкова Учет затрат икалькулированиесебестоимости продукции на предприятиях химическойпромышленности: Дис. . канд. экон. наук : 08.00.12 Орел, 2003 205 с.РГБОД, 61:04-8/320-7
26. Бахрушина, М.А.Бухгалтескийуправленческий учет: Учебник для ВУЗов М.А. Бахрушина // 2-е изд., перераб. и доп. М.:ИКФОмега-JI; Высшая школа, 2002. — 359 с.
27. Бахрушина, М.А.Внутрипроизводственныйучет и отчетность. Сегментарный учет иотчетность. Российская практика: проблемы и перспективы М.А Бахрушина. М.: «АКДИ«Экономика и жизнь», 200. — 192 е.
28. Волков, В.В. Каковоэкспортироватьроссийский софт / В.В. волков // www/3i.ru. Загл с экрана.
29. Воробьева, B.B. Учетцелевогофинансирования в коммерческих организациях/ В.В. Воробьева // Бухгалтерский учет, № 5, 2005. — С.23-25
30.Воронина, A.A. Инновационный путь развития экономики России / A.A. Воронина, С.В.Ратнер// Финансы и кредит, № 12 (216), 2006. — С. 40-46.
31. Вэйтилингэм, Ромеш. Руководство по использованию финансовой информации. Financial Times / Р. Вэйтилингэм. М.: Финансы и статистика, 1999.-4000с: ил.
32. Гаврилов, А. Венчурныйбизнес/ А. Гаврилов //Финансист. — 1998-№7/8-с. 22 -24.
33. Галкин, А.И.Наукоемкийи высокотехнологичный сектор как основа устойчивого роста российской экономики / А.И. Галкин // Известия ВУЗов Северо-Кавказский регион. Общественные науки. № 3, 2005. С. 61-69.
34. Герасимов, A.B. Венчурныйкапталв системе факторов инновационного развития экономики : Дис. . канд. экон. наук : 08:0005, 08.00.10 /A.B. Герасимов. Москва, 2006. 176 с. РГБ ОД
35. Гетьман, В.Г. Европейский форумбухгалтеров/ В.Г. Гетьман // Бухгалтерский учет, № 23, 2002. -С. 61-62.
36. Гетьман, В.Г. Об основахбухгалтерскогоучета и отчетности /B.Г. Гетьман // Бухгалтерский учет, № 2, 2006. С. 54-58.
37.Гитман, Дж. Основы инвестирования / Дж. Гитман. М.Д.Джонк; Пер с англ. М.: Дело, 1999. - 1008 с.
38. Гоббс, Т. Избраннее призведения / Т. Гоббс. В 2-х т. М.:Мысль,1964.
39.Гоголева, Т.Н. Международная экономика / Т.Н. Гоголева, В.Г. Ключищева, Ю.И.ХаустовМинск.: КноРус, 2005, -304 с.
40. Гонтарь, O.JT. Процесс финансированиявенчурногобизнеса / O.JT. Гонтарь // «Финансовый бизнес» май-июнь 2004г. стр. 19
41. Гонтарь, O.JT. Роль финансов ввенчурномбизнесе / O.JT. Гонтарь // «Финансовый бизнес» март — апрель 2004г. стр. 27
42. Горский, JT. Цена мысли / Л. Горский // Российская газета, № 216 (3885), 28. 09. 2005.-е. 9.
43.Гохан, П.А. Слияния, поглощения и реконструкция компаний / П.А. Гохван; Пер. с англ. М.: «АльпинаБизнес Букс», 2004, 741 с.
44.Грасмик, К.И. Малые высокотехнологичные предприятия в экономике России / К.И. Грасмик //ЭКО, № 8, 2005 г. с. 145-161.
45.Грязнова, А.Г. Оценка бизнеса: Учебник / А.Г. Грязнова, М.А.Федотова. М.: Финансы и статистика, 1999. 512 с.
46. Гулькин, П.Венчурныеинвестиции в России /П. Гулькин // С News Издание о высоких технологиях 30.05.2003 // http:/cnews.ru/newcom/index.shtml&2003/05/30/144766. Загл. С экрана
47.Гуриева, Л.К. Анализ инновационной ситуации в регионах Южного Федерального Округа /Л.К.Гуриева, И.С. Шапка // Известия вузов Северо Кавказский регион, № 4, 2005. С. 51 - 55.
48. Давыденко, В.Г. Научно-исследовательскийсекторэкономики /В.Г. Давыденко // Профиль, № 14, 2005. С. 5-8.
49.Дамодаран, Асват. Инвестиционная оценка Инструменты и техника оценки любыхактивов/А. Дамадаран; Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Бкус, 2005.- 1341 с.
50.Дафт, Р.Л. Менеджемент /Р.Л. Дафт. 6-е изд.: СПб Питер, 864 с.
51. Джон Ван,Маурик. Эффективный стратег / М. Ждон Ван М: ИНФРА-М, 2002. - 208 с.
52. ДеКовни, Ш. Стратегия Хеджирования /Ш. Де Ковни, К. Таки; Пер с англ. М.: ИНФРА-М, 1996. - 208 с.
53. Диксон, П. Фабрика мысли / П. Диксон; Пер. с англ. Под общ. Ред. и послесл. д.э.н. В.И. Серова. М.: Прогресс, 1976 — 452 с.
54.Дойль, П. Менеджмент: стратегия и тактика / П. Дойль; Пер. с англ. / под общ ред. Ю.Н.Каптуревского. — СПб.: Питер, 1999. -560 с.
55.Доунс, Дж., Гудман Дж. Элиот Финансово-инвестиционный словарь. / Дж. Доунс, Элиот Гудман Дж.; Пер. с 4-го перераб. и доп. Англ. изд. . — М.:ИНФРА-М, 1997. XXII, 586 с.
56.Друри, К. Введение в управленческий и производственный учет: Учеб. Пособие для ВУЗов / К. Друри; Пер. с англ. / Под ред. Н.Д. Эришвили. -3-е изд., перераб и доп. М.:Аудит, 1998. - 783 с.
57. Друри, К. Управленческий учет для бизнес решений: Учебник / К. Друри; Пер. с англ. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 655 с.
58. Жигло, А.Н. Расчетставкидисконта и оценка риска / А.Н. Жигло // Бухгалтерский учет, № 6, 1996. с. 41 -44.
59.Желены, М. Управление высокими технологиями / М. Желены// Информационные технологии вбизнесе/ Под ред. М. Желены. СПБ.: Питер, 2002.- 1120 с.
60. Заключительное слово В.В. Путина на встрече с преподавателями Сибирского и Южного федеральных университетов 13. 11. 2007. http:// www.kremlin.ru/appears/2007/ll/13/1713 type 63376 151051.shtml
61. Зарипов, И.Н.Инструментарийуправления венчурной инвестиционной деятельностью в промышленности : Дис. . канд. экон. наук : 08:00.05 / И.Н. Зарипов. Казань, 2002. 21 с. РГБ ОД
62. Затагина, В.В. Финансовый, управленческий истратегическийучет заемного (моделирование теория и практика) / В.В. Затагина // Монография. -Ростов-на-Дону: Рост. гос. строит, ун-т, 2003. -200 с.
63. Звягин, Ю. С прицелом наотдачу. Инновационные предприятия в России обретают уверенность /Ю. Звягин // Российская газета, № 228 (3897), 12. X. 2005.-с. 8.
64. Зубков, И.В. Формирование рынка венчурногокапиталав российской экономике : Дис. . .канд экон. наук : 08.00.05 / И.В. Звягин. Москва, 2006.- 156 чс РГБ ОД
65. Иванов, Ю.Н. Основы национальногосчетоводства/ Ю.Н. Звягин, Ю.Н.Казарипова, Л.А. Карасева. М.: ИНФРА-М, 2005. 480 с.
66.Ивашкевич, В.Б. Организация бухгалтерского учета с применениемЭВМ/ В.Б. Ивашкевич. М.: «Финансы и статистика», 1998. 176 с.
67.Ивина, JI.B. Венчурный бизнес. Толковый словарь труднопереводимых англоязычных терминов / JI.B. Ивина, В.А.Воронцов. М.:Финансы и статистика; Финансовый контроль, 2006. — 232 с.
68. Илыптейн, Ю.А. Учет и контроль стоимости предприятия как имущественного комплекса / Ю.А. Илыптейн // Монография / Редакционно-издательский центр Ростовского государственногостроительногоуниверситета. Ростов н/Д, 2006. -292 с.
69. Карпова, Т.П. Основыуправленческогоучета: Учебное пособие / Т.П. Карпова. М.: ИНФРА-М, 1997. 392 с.
70. Карпова, Т.П. Управленческий учет: Учебник для ВУЗов / Т.П. Карпова. М.:ЮНИТИ, 200. 350 с.
71.Карявкина, Е.А. Учет правительственных субсидий и раскрытие информации о правительственной помощи / Е.А. Карявкина // Монография:— Таганрог: «Познание», 2005. 108 с.
72. Кастельс, М. Информационная эпоха: экономика, общество и культура / М. Кастельс; Пер. с англ. Под науч. Ред. О.И.Шкаратана. М.:Гос. ун-т высш. шк. экономики 2000., - 606 с
73. Качалин, В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP / В.В. Качалин. М.: Дело, 1998. 428 с.
74.Кидуэлл, Д.С.Финансовые институты, рынки иденьги/ Д.С. Ки-дуэлл, Д.С.Петерсон, Д.У. Бизкузе. СПб.: Питер, 200. 752 с.
75. Кизилов, А.Н.Хозяйственныеситуации по бухгалтерскому учету / А.Н. Кизилов. Ростов н/Д: Феникс, 1998. 208 с.
76. Кинг Альфред, М. Тотальное управлениеденьгами/М. Кинг Альфред; Пр. с англ. СПб.: Полигон, 1999. - 448 с.
77. Кларк Джон Бейтс (1847-1938) // БлаугМ. 100 великихэкономистовдо Кейнса / Пер. с англ. Под ред. А.А. Фофонова. — СПб.: Экономическая школа, 2005. — 352 с.
78. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управлениекапиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности: / В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика 1996. -432 с.
79. Кодекс этики Международной федерации бухгалтеров. Международные стандартыаудита. Москва, МЦРСБУ, 2002. — 804 с.
80. Кокурин, Д.И.Инновационнаядеятельность / Д.И. Кокурин. М.: Экзамен, 2001. 576 с.
81. Колас, Б. Управление финансовой деятельности предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие / Б. Колас. Пер. с франц., Под ред про