Феноменология анализа финансовой устойчивости кредитной организации

brief description

Год:

2007

Автор научной работы:

Герасимова, Елена Борисовна

Ученая cтепень:

доктор экономических наук

Место защиты диссертации:

Москва

Код cпециальности ВАК:

08.00.12

Специальность:

Бухгалтерский учет, статистика

Количество cтраниц:

371

Оглавление диссертациидоктор экономических наук Герасимова, Елена Борисовна

Введение
ГЛАВА 1. ОРГАНИЗАЦИЯ КАК ОБЪЕКТ ЭКОНОМИЧЕСКОГОАНАЛИЗА•
1.1. Формирование феноменологии информации и качества деятельностикредитнойорганизации
1.2. Феномен кредитнойорганизациикак объекта экономического анализа
1.3. Устойчивость кредитной организации как характеристика ее состояния и функционирования
ГЛАВА 2.ФЕНОМЕНОЛОГИЯЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
2.1. Эволюция теории и методологии экономического анализа
2.2. Формированиерезервовповышения качества деятельности организации как условия обеспечения ееустойчивости.
2.3. Формирование и мониторинг системыменеджментакачества кредитной организации как условие обеспечения еефинансовойустойчивости
ГЛАВА 3. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
3.1. Парадигма финансовой устойчивости кредитной организации
3.2. Система показателей финансовой устойчивости кредитной организации
3.3. Синергетика финансовой устойчивости кредитной организации
ГЛАВА 4. АНАЛИЗ КОМПОНЕНТОВ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
4.1. Анализ качества продуктов и услуг кредитной организации
4.2. Анализ качества системы управления кредитной организацией
4.3. Анализ качества собственногокапиталакредитной организации
4.4. Анализ качестваактивовкредитной организации
ГЛАВА 5.ИНСТРУМЕНТАРИЙОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
5.1. Анализ качестваресурснойбазы кредитной организации
5.2. Анализ рискаликвидностибаланса кредитной организации
5.3.Кредитныйриск; методика анализа и оценки
5.4. Анализприбыликредитной организации и рентабельности ее деятельности

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Феноменология анализа финансовой устойчивости кредитной организации"

Актуальность темы исследования.
Структурно-институциональные сдвиги российской экономики сформировали к настоящему времени «стартовое качество» производимых продуктов, работ и услуг, которое достигается в рамках системной и информационной парадигмы1 качества путемэкстенсивногои интенсивного развития экономической системы с целью достижения еюконкурентныхпреимуществ. В этих условиях внутренняя структура и деятельность экономических субъектов подвергается постоянным трансформациям, которые в свою очередь влияют на цели, задачи и направленность аналитических исследований их эффективности. В зависимости от стадии развития, на которой находится объект аналитического исследования, изменяются критерии оценки качества его функционирования, степени соответствия достигнутых результатов требованиям рыночнойконъюнктурыи прочим институциональным требованиям, которые естественным образом ограничиваютпроизводительностьорганизаций и, следовательно, качество их деятельности. Организация как экономическая система в целях сохранения и улучшения качества деятельности должна обладать высокой степенью адаптивности к меняющимся условиям внешней среды и внутренним структурным преобразованиям.
Экономический анализ какинструментисследования деятельности организации на современном этапе должен, с одной стороны, сохранять свойства универсальной науки, а с другой, быть гибко настраиваемым, приспособляемым к меняющимся экономическим условиям, в том числе условиям деятельности объекта исследования.
Изучая состояние функционирования финансово-кредитной системы России, следует отметить, что в настоящее время она находится на этапе структурных преобразований.Реструктуризацияосновных отраслей отечественной экономики предполагает усиление внимания ее субъектов кдолгосрочномукредитованию; разработка и реализацияипотечныхпрограмм требует развития рынкаипотечногокредитования; количественный и качественный ростфондовогорынка вовлекает в операции сценнымибумагами все большее числокредитныхорганизаций. В этих условияхинтеграцияРоссии в мировое сообщество возлагает особенно высокую ответственность на функционирование финансово-кредитных учреждений.
В концепции развития российских кредитных организаций2 не нашли отражения проблемы обеспечения роли и места специализированных кредитных организаций, дея
1 Парадигма - теория, принятая за основу дальнейших изысканий; система подходов к изучению явления или процесса, отражающая его видоизменение.
2 Стратегия развитиябанковскогосектора в Российской Федерации на период до 2008 года: Заявление Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации от 05.04.2005 г. тельность которых направлена на работу с отдельнымибанковскимипродуктами и услугами и определенными группамиклиентов.
Взаимодействиепроизводителейбанковских продуктов и услуг и ихпотребителейосновано на комплексном влиянии социально-экономических факторов и эффектов синер-гетического взаимодействия. В то же время достижениекредитнымиорганизациями поставленных целей должно происходить при обеспечении соответствия показателей их деятельности требованиям органов государственного и общественного контроля и надзора.
Комплексныминдикаторомкачества функционирования организации, в том числе икредитной, выступает ее финансовая устойчивость.
Устойчивость системы - это обобщающее понятие, которое складывается из большой группы факторов и прежде всего трактуется как надежность. Потеря устойчивости в общем случае может произойти: а) вследствие изменения параметров системы; б) из-за наличия внешних воздействий (в частности, слишком значительных по величине или качественно несовместимых с системой); в) при нарушении связей в системе, когда меняется структура последней (структурная неустойчивость).
Устойчивость определяется способностью системы сохранить свое качество в условиях изменяющейся среды и внутренних трансформаций (случайных или преднамеренных). Согласно теории систем, качество измеряется с позиций его соответствия целям системы. Поддержание устойчивости составляет внутреннюю цель системы в отличие от внешней, связанной с достижением конкурентныхпреимуществи характеризующей взаимоотношения со средой. Следовательно, система должна быть организована так, чтобы обеспечить собственное выживание, стабильность вдинамичнойсреде и одновременно развитие.
Здесь возникает одно из основных противоречий в системе, разрешаемое через ее развитие. С одной стороны, необходимость сохранения устойчивости наделяет систему свойством сопротивляемости к воздействиям, в том числе и к управляющим. С другой стороны, потребность целенаправленного движения к цели обязывает систему видоизменяться, формировать и реализовывать управляющие функции.
В этом контексте важно представление о внутренней организации системы, в данном случае - кредитной организации. Традиционно экономическая система рассматривается в ордическом смысле («order» - порядок). Однако в настоящее время все большую целесообразность приобретает подход, согласно которому хаос (беспорядок) имеет самостоятельное значение для обеспечения жизнестойкости системы и является одним из системообразующих факторов. Такие системы называют эволюционирующими: общее состояние функционирования системы стабилизируется в рамках упорядоченных действий, а частям системы обеспечивается достаточная автономность, гибкость и адаптивность.
При этом важнейшим условием обеспечения устойчивости экономической системы является ее эффективное взаимодействие с системойменеджментакачества (СМК) деятельности организации, которая строится на базе методологии Всеобщего менеджмента качества3 и международных стандартов качества.
Финансовая устойчивость отличается от более общего понятия «устойчивость», как часть отличается от целого, при этом областьуправленческихвоздействий ограничена сферой применения (финансамиорганизации).
Степень разработанности проблемы
В экономической литературе до настоящего времени остается не разработанной (и даже не полностью сформулированной в отдельных своих положениях) методология анализа финансовой устойчивости в условиях быстро меняющейся экономической среды современной России и ее вхождения в международнуюинфраструктурусоциально-экономического пространства, в частности, направления поиска условий, обеспечивающих финансовую устойчивость отдельно взятой организации.
Авторская гипотеза исследования финансовой устойчивости, выстроенная на примере кредитной организации, базируется на теоретических положениях философии феноменологии, общей теории устойчивости, теории социально-экономических и динамических систем, теоретических положениях управления,бухгалтерскогоучета, экономического анализа и банковского дела.
Содержание понятия феноменологии в истории философии трактовалось различным образом. Впервые этот термин был предложен И. Ламбертом4, трактовался применительно к разным сферам человеческого духа И. Кантом (в его докритический период), Г. Гегелем, Ф. Брентано5. Возникновение феноменологии как определенного направления западной философии связывают с именем Э. Гуссерля6, некоторые идеи которого легли в основу работ экзистенциалистов (М. Хайдеггера, М. Мерло-Понти7). Феноменологическая философия Э. Гуссерля как метод исследования нашла применение в психологии, социологии, этике. Первая попытка в области экономических исследований была предпринята
3 TQM (Total Quality Management) - Всеобщийменеджменткачества.
4ЛамбертИ.Г. Новый органон, 1764.
5 Гегель. Наука логики/Энциклопедия философских наук. - М.: Наука, 1974. 536 е.; Брентано Ф. О происхождении нравственного познания / Пер. с нем. - С.-Пб.: Алетейя, 2000. 186 с.
6 Гуссерль Э. Логические исследования. - М., 2005.687 с.
7 Хайдеггер М. Мой путь в феноменологию, 1969 (Heidegger М. Zur Sache des Denkens. Tubingen / Пер. с нем. В. Анашвили); Мерло-Понти М. Феноменология восприятия, 1987 (Merleau-Ponty М. Phenomenologie de la perseption. París, 1987. Р. IX). о
K.B. Молчановым в работе «Феноменология капитализма» . До сих пор отсутствует теоретическое обоснование феноменологического подхода к проблемам анализа и управления деятельностью организаций намикроэкономическомуровне.
В работах по экономической теории устойчивость экономической системы рассматривается как состояние ее равновесия. Теорию общего экономического равновесия развивали в своих работах ученые-экономисты JI.Вальрас, Ф. Эджуорт, В. Парето, И. Фишер9. Исследования были посвящены вопросаммакроэкономическогоравновесия в условиях свободного рынка, однако в настоящее время требуют изучения проблемы поддержания устойчивости развития организации в условияхинституциональныхограничений.
Разработкой теории динамических систем, исследованием типов их состояния занимаются отечественные ученые-математики:АнищенкоB.C., Арнольд В.И., Малинецкий Г.Г.,МогилевскийВ.Д.10 Результаты их исследований, в частности, по описаниюкризисныхсостояний динамических многокомпонентных систем и механизмов перехода системы из одного состояния в другое, качественно новое, имеют большие перспективы практического применения к деятельности кредитных организаций.
Изучению системного развития открытых динамических социально-экономических систем и их синергизма посвящены работы A.A. Давыдова". Представляется, что постулаты его общей социологической теории могут быть применены к системе феноменов анализа финансовой устойчивости кредитной организации.
Известны труды по анализу и управлению финансовой устойчивостьюбюджетных, общественных и коммерческих организаций С.Б.Барнгольц, A.B. Грачева, И.М. Дмитриевой, О.В.Ефимовой, Н.П. Любушина, М.В. Мельник, В.И. Петровой, Т.М.Рогуленко, В.М. Родионовой, А.Д. Шеремета12.
8МолчановК. В. Феноменология капитализма. - М.: Издательство КРАЙ, 2002. 176 с.
9 Вальрас Л. Элементычистойполитической экономии. - М.: Изограф, 2000. 448 е.; Edgeworth F. Y. Mathematical Psychics, 1881;ПаретоВ. Курс политической экономии (Cours d'économie politique, 1896-1897); Fisher, Irving. The Purchasing Power of Money, 1911.
10АнищенкоB.C. Сложные колебания в простых системах. - M.: Наука, 1990;АрнольдВ.И. Теория катастроф. - М.: Изд-воМГУ, 1983; Малинецкий Г.Г. Хаос. Структуры. Вычислительный эксперимент. Введение в нелинейную динамику. - М.: Эдиториал УРСС, 2001. 321 е.;МогилевскийВ. Д. Методология систем: вербальный подход. -М.: Экономика, 1999.-251 с.
11ДавыдовA.A. Теория «социальных фрагментов» - общая социологическая теория? // Социологические исследования. 2004. № 8. С. 131-138; Давыдов A.A. Системная социология. -М., 2006. 192 с.
12БарнгольцС.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельностихозяйствующегосубъекта. - М.: Финансы и статистика, 2003. 240 е.;ГрачевA.B. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление. - М.: Дело иСервис, 2004. 192 е.; Дмитриева И.М. Методологическая коцепция учета и анализа операций на рынкеценныхбумаг. - М., 1997. 328 е.; Анализ финансовой отчетности/Под ред. О.В.Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-JI, 2004. 408 е.;ЛюбушинН.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. 471 е.;ПетроваВ.И. Анализ хозяйственной деятельностимашиностроительногопредприятия. - М.: Машиностроение, 1988.271 е.;РогуленкоТ.М. Реализация имущественных интересов сельскохозяйственных про
Проблемам финансового состояния кредитной организации посвящены работы российских ученых-экономистов: Л.Г.Батраковой, Л.Т. Гиляровской, А.Г. Грязновой, М.Б.Диченко, В.В. Иванова, В.В. Киселева, В.И.Колесникова, О.И. Лаврушина, И.Д. Мамоновой, Р.Г.Ольховой, Г.С. Пановой, М.А. Песселя, А.Ю.Петрова, К.К. Садвакасова, М.А. Федотовой13.
Вместе с тем проблемам анализа финансового состояния кредитной организации с позиций ее устойчивости уделяется недостаточно внимания, они изучаются фрагментарно в работах С.Ю. Буевича и О.Г. Королева14 (в части анализа финансовых результатов деятельности кредитной организации); С.М.Ильясова, Г.Г. Фетисова15 (с позиции макроэкономического государственного регулирования устойчивости кредитных организаций через систему экономическихнормативов).
Работы по проблематике финансовой устойчивости организации носят общий методологический характер; аналитические исследования, связанные с особенностями деятельности конкретного объекта, как направление в настоящее время не получили должного развития в России.
Принятие управленческих решений в условиях конкретных внутренних и внешних, количественных и качественных изменений опирается на систему показателей как феномен, раскрывающий сущность состояния функционирования организации в каждый конкретный момент времени. Эта система показателей уникальна для конкретной организаизводителей. - М., 1998. 443 е.;РодионоваВ.М., Шлейников В.И. Финансовый контроль: Учебник. - М.: ИД ФБК-Пресс, 2002. 320 е.;ШереметА.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: Ин-фра-М, 2006.415 с.
13БатраковаЛ.Г. Экономический анализ деятельностикоммерческогобанка: Учебник. - М.: Логос, 2005. 368 е.;ГиляровскаяЛ.Т., Паневина С.Н. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и егофилиалов. - С.-Пб.: Питер, 2003. 240 е.;Реструктурированиекредитных организаций в зарубежных странах: Учебник / Под ред. А.Г.Грязновой, М.А. Федотовой. - М.:Финансыи статистика, 2001.416 с.;ДиченкоМ.Б. Управление ликвидностью коммерческих банков. - С-Пб.: Изд-воСПбГУЭФ, 1997. 160 е.; Иванов В.В. Анализ надежности банков. -М.: Русская деловая литература, 1996. 320 е.;КиселевВ.В. Управление коммерческим банком в переходный период: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям и направлениям. - М.: Логос, 1997.144 е.;Банковскоедело: Учебник/Под ред. проф. В.И.Колесникова, проф. Л.П, Кроливецкой. - М.: Финансы и статистика, 1995. 480 е.; Управление деятельностью коммерческого банка (банковскийменеджмент): Учебник / Под ред. проф. О.И.Лаврушина. - М.: Экономисть, 2005. 688 е.;ОльховаР.Г. Общие проблемы формированиякапиталабанка / Р.Г. Ольхова //Банковскиеуслуги. 1998. №6. с.3-9;ПановаГ.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. - М.: Финансы и статистика, 1996. 272 е.;ПессельМ.А. Финансово-кредитный механизм интенсификации общественного производства. - М.: Финансы, 1977. 221 е.;ПетровА.Ю. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. - М., 2001;СадвакасовК.К. Коммерческие банки. Управленческий анализ деятельности.Планированиеи контроль. - М.: Изд-во «Ось-89», 1998.160 с.
14БуевичС.Ю., Королев О.Г. Анализ финансовых результатовбанковскойдеятельности: Учебное пособие. -М.:Кнорус, 2005. 160 с.
13ИльясовС.М. Устойчивость региональной банковской системы: содержание и организация управления. - Махачкала, 2000. 215 е.;ФетисовГ.Г. Устойчивость коммерческого банка ирейтинговыесистемы ее оценки. - М.: Финансы и статистика, 1999. 168 с. ции и не может полностью раскрыть ее состояние и функционирование в иных институциональных условиях.
Экономический анализ, сохраняя свойство универсальногоинструмента, должен быть адаптирован к условиям и особенностям деятельности организации с тем, чтобы способствовать выявлениюрезервовповышения устойчивости этой деятельности.
Феноменология экономического анализа фокусирует внимание исследователя на особенностях (феноменах16) развития организации как представителя определенной отрасли или сферы деятельности, как организации, имеющейспециализациюдеятельности, и, наконец, как конкретного объекта, качество деятельности которого изучается в этот момент времени, в сложившихся условиях, на современном этапе развития науки «экономический анализ».
Вопросы применения теории систем к деятельности кредитных организаций рассмотрены в ряде работ. Прежде всего следует указать на работу В.И. Хабарова17, в которой отмечается необходимость применения к деятельности кредитной организации прин
1 о ципов хаордизма, разработанных Ди Хоком , которые до настоящего времени не нашли применения в аналитической науке. В частности, не рассмотрены механизмы их практической реализации в деятельности кредитной организации: 1) требование порядка относится преимущественно к форме системы, а допущение хаотичности - к ее межсистемному функционированию; 2) в формировании структуры необходимо обеспечивать объединение принципов эволюционности, в то время как в функционировании возможны качественные скачки; 3) при формированиихаордическойсистемы, в том числе кредитной организации, возможно появлениехаордическогосинергетизма, т.е. эффекта совместного действия упорядоченной и неупорядоченной частей системы.
При подготовке диссертационного исследования изучены работы зарубежных специалистов в целом ряде областей: в области учета - Ф.Обербринкманн19; анализа и управления - X.Рамперсад, Т. Коупленд, М. Мейер20; менеджмента качества - Дж. Окланд21;кредитногодела - Э. Морсман, П.С.Роуз, Дж. Синки22.
16 Феномен - явление, в котором обнаруживается сущность чего-либо (Толковый словарь С.И.Ожегова).
17ХабаровВ.И. Коммерческие банки: стратегии институционально-сетевого развития. - М., 2004.208 с.
18 Dee Hock, The Art of Chaordic Leadership // Leader to Leader, No. 15, Winter 2000.
19 Обербринкманн Ф. Современное понимание бухгалтерскогобаланса: Пер. с нем. - М.: Финансы и статистика, 2003.416 с.
20 Rampersad Н.К. Total Quality Management: An Executive Guide to Continuous Improvement. New York, 2001;КоуплендТ., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление: Пер. с англ. - М., 2005. 576 е.; Мейер М. Оценка эффективностибизнеса: Перс, с англ. - М., 2004.-272 с.
21 Oakland, John S. Total Quality Management: text with cases. BH, Oxford, 2000. 380 p.
22 Morsman Edgar. M., Jr. Effective Loan Management. RMA, 1998. 260 p.; Rose, Peter S. Money and Capital Markets: Financial Institutions and Instruments in a Global Marketplace. 6th edition. MacGrawHill, 1997. 722 p.; Sinkey, Joseph F. Commercial Bank Financial Management. 4th ed. New York, Macmillan, 1992. 687 p.
Вышеуказанные работы в совокупности создали предпосылки для развития теории и методологии экономического анализа, в то же время следует отметить, что теоретически не разработан и на практике не применяется феноменологических подход к исследованию проблем состояния функционирования организаций разного типа.
Из отмеченного выше вытекает необходимость создания целостной- научно-обоснованной феноменологической теории формирования резервов повышения финансовой устойчивости кредитной организации и классификационных видов анализа, конструирующих соответствующую комплементарную методику, отображающую стратегию развития кредитной организации в поле концепции Всеобщего менеджмента качества и международных стандартов, регламентирующих деятельность субъектовхозяйствования. Это в целом предопределило выбор темы, цель, задачи и основные направления исследования.
Целью работы является применение феноменологического подхода при построении теоретико-методологического аппарата анализа финансовой устойчивости кредитной организации.
В рамках сформулированной цели выделено четыреподцелис соответствующими задачами.
1. Разработка теоретической концепции анализа финансовой устойчивости организации (системное исследование эволюционного развития анализа финансовой устойчивости организации; разработка и обоснование принципов анализа финансовой устойчивости организации; формирование и мониторинг системы менеджмента качества организации как одного из условий ее финансовой устойчивости).
2. Формирование теоретического аппарата идентификации кредитной организации как объекта анализа финансовой устойчивости (исследование феномена кредитной организации как объекта экономического анализа; формирование феноменологии информации и качества кредитной организации; разработкаоперационноймодели состояния функционирования кредитной организации).
3. Систематизация и развитие теоретико-методических подходов к формированию финансовой устойчивости организации и оценка возможности их применения к кредитной организации (теоретическое обоснование устойчивости организации; разработка и обоснование системы показателей финансовой устойчивости кредитной организации; выявлениесинергетическихэффектов оперативного и стратегического анализа финансовой устойчивости кредитной организации).
4. Разработка комплементарной методики анализа финансовой устойчивости кредитной организации (классификация источников информации; формирование центров финансовой устойчивости кредитной организации; разработка системы частных методик анализа компонентов финансовой устойчивости, а также аналитическогоинструментарияее обеспечения, формирующих вектор развития организации).
Объектом исследования выступает деятельность кредитной организации.
Предметом исследования является теоретико-методический аппарат анализа финансовой устойчивости организации.
Теоретической и методологической основой исследования служат достижения отечественной и зарубежной банковской теории и практики, труды ранее упомянутых авторов по вопросам развития и совершенствования экономического анализа и управления качеством деятельностикоммерческихорганизаций, в том числе кредитных.
Исследование основано на методологии научного познания; системном анализе; теории и методологии бухгалтерского учета, экономического анализа; методологии TQM.
Использованы материалыБазельскогокомитета по банковскому надзору по определению финансовой устойчивости, нормативно-правовые акты Банка России, материалы, публикуемые в сети Интернет.
В ходе исследования использованы разработки, выполненные научными коллективами Финансовой академии при Правительстве РФ, Московского государственного университета им. М.В.Ломоносова, С.-Петербургского университета экономики и финансов, Всероссийского заочного финансово-экономического института, Банка России и других организаций.
Содержание диссертационного исследования соответствует п. 1. «Бухгалтерскийучет и экономический анализ», пп. 1.4. «Методологические основы ицелевыеустановки бухгалтерского учета и экономического анализа», 1.12. «Инвестиционный, финансовый иуправленческийанализ», 1.16. «Анализ и прогнозирование финансового состояния организации» ПаспортаВАКРФ специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке феноменологической теории экономического анализа и основанного на этой теории целостного представления о сущности, структуре и функциях анализа финансовой устойчивости кредитной организации в концепции Всеобщего менеджмента качества и международных стандартов, регламентирующих деятельность субъектов хозяйствования.
В диссертационном исследовании получены и выносятся на защиту следующие научные результаты:
1. На основе системного подхода к рассмотрениюорганизационныхструктур и методов управления организацией разработана теоретическая концепция анализа финансовой устойчивости организации:
- Расширено теоретическое представление о сущности экономического анализа, в частности его направлениях и их комплементарной взаимосвязи (обозначающей вектор развития организации) на базе системы отрицаний, использующей диалектику Гегеля. Интеграция направлений анализа основана на целостном их восприятии в процессе поиска, выявления и мобилизации резервов повышения финансовой устойчивости организации. В результате процессинтеграциинаправлений и видов экономического анализа представляет собой эволюцию качества экономического анализа как органичного целого, когда между видами экономического анализа создается системное взаимодействие, которое способствует переходу объекта и субъекта анализа на новый качественный уровень функционирования. При этом отдельные направления и виды экономического анализа не могут быть изолировано выделены как обособленные независимые части без утраты их новогоинтеграционногокачества.
- Базируясь на философском учении о феноменологии, в диссертации введено в научныйоборотпонятие «феноменология экономического анализа» - диалектическое учение об объекте, предмете и методе их исследования как совокупности сущностей, процессов и явлений (феноменов). В работе обосновано применение феноменологического метода экономического анализа к изучению кредитной организации как открытой, динамичной, самоорганизующейся системы; закономерностей ее развития; к оценке степени соответствия финансовой устойчивости кредитной организации и качества процессов оказаниябанковскихуслуг нормативному их состоянию, а также к выявлению и измерениюсинергетическогоэффекта самоорганизующихся систем (самоорганизации систем). В этой связи обосновано последующее эволюционное развитие не только рассматриваемого феномена экономического анализа, но и комплементарных ему феноменов информации и качества.
- Методология анализа финансовой устойчивости кредитной организации создана на основе развития теории экономического анализа (феноменологический подход к исследованию сущностных черт состояния функционирования объекта исследования и оценка его соответствияинституциональнымограничениям). Это дает возможность сформировать следующую методологию исследования; изучение качества функционирования кредитной организации - формирование синтетического показателя финансовой устойчивости - проведение анализа финансовой устойчивости кредитной организации -изучение качественной (отрицание) и количественной (развитие) составляющих анализа финансовой устойчивости кредитной организации.
2. Разработан комплекс теоретических и методологических положений идентификации кредитной организации как объекта анализа ее финансовой устойчивости:
- Обосновано, что состояние функционирования кредитной организации формируется на базе системного взаимодействия феномена кредитной организации, феномена информации и феномена качества, определяющего вектор развития кредитной организации. Это развитие обусловленотрансформационнымипроцессами российской экономики, сформировавшими к настоящему времени «стартовое» качество банковских продуктов и услуг.
- Существенно дополнено и развито представление о качестве функционирования кредитной организации, которое в отличие от традиционных представлений предложено рассматривать как динамическую, экономическую категорию, отражающую степень информационнойобеспеченностипроцесса взаимодействия производителей банковских продуктов и услуг и их потребителей. Это формирует поле качества банковских продуктов и услуг через отображение совокупности собственных характеристик деятельности кредитной организации, выполняющихинституциональныетребования.
- Выявлена реакция кредитной организации на динамические изменения внешнейинституциональнойсреды, основанная; а) на выполнении стратегии развития кредитной организации (постоянное улучшение качества состояния функционирования и повышение удовлетворенности потребителей продуктов и услуг), б) на принципах самоорганизации системы «Кредитнаяорганизация». Качество такого динамического процесса ограничено сверхустратегическойархитектурой кредитной организации, а снизу - ключевыми областями компетенции (необходимое и достаточное условие).
- На основе изучения комплементарного развития феномена информации и феномена качества деятельности кредитной организации идентифицирована реакция открытой динамической неравновесной самоорганизующейся системы (кредитной организации) на внутренние и внешние возмущения, связанные с потерей устойчивости, в виде Б-образной кривой непрерывного улучшения качества деятельности кредитной организации.
3. Разработан методический аппарат управления качеством состояния функционирования кредитной организации как условия ее финансовой устойчивости:
- Разработана и теоретически обоснована методика формирования системы менеджмента качества (СМК) кредитной организации, выступающей в качестве элемента экономического механизма, нацеленного на обеспечение финансовой устойчивости этой организации. Механизм реализации методики разработан на базе синтеза установленной совокупности выполнения процедур осуществления финансово-экономической деятельности кредитной организации в рамках развертывания СМК.
- Построена функциональная схема управления качеством кредитной организации на базе применения международных стандартовИСОсерии 9000, что позволило рассмотреть деятельность кредитной организации с позициипроцессногоподхода; предложена классификация процессов, отражающая их роль в СМК кредитной организации (управляющие, поддерживающие, контролирующие и бизнес-процессы), отвечающая требованиям международных стандартов и учитывающая особенности кредитной организации (регистрация,лицензированиеи надзор со стороны Банка России и другие меры, установленные федеральными законами, обеспечивающие надежность кредитной системы).
4. Систематизированы и развиты теоретико-методические подходы к формированию показателей анализа и оценки финансовой устойчивости кредитной организации:
- Определенопозиционированиефинансовой устойчивости в функционально-пространственно-временных координатах динамического состояния функционирования кредитной организации посредством ее квазистатического отображения в координатах состояния. Это позволило выявить комплементарность финансовой устойчивости и структуры кредитной организации, центров обработки обобщенной информации и ее достоверности, процессов выработки решений, характера поведения кредитной организации и внешней институциональной среды.
- Разработан подход к анализу финансовой устойчивости кредитной организации, базирующийся на оценке соответствия показателей деятельности кредитной организации требованиям надзорных и контрольных органов и внутрисистемным требованиям, направленным на непрерывное улучшение состояния функционирования кредитной организации.
- Выявлена взаимообусловленность феноменологии информации и качества (ядра анализа), методологии экономического анализа и феноменологии анализа финансовой устойчивости кредитной организации. Это позволило, базируясь на стандартах качества ИСО:9

bibliography

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Герасимова, Елена Борисовна

В результате проведения научного исследования нроблем феноменологаи анализа
финансовой устойчивости организации (на примерекредитной) получены следующие ре зультаты. 1. Развитие теории и практики экономического анализа деятельности организации
происходит в условиях высокой интенсивности изменения внешней среды и увеличения
свободы выбора направлений функционирования. Наряду с сохранением универсальности
применения экономический анализ должен обладать свойством адаптивности к изменяю щемуся состоянию функционирования объекта исследования. При этом аналитическая ра бота ориентирована не столько на достижениестратегическихцелей деятельности, сколь ко на ихкорректировкус позиции раскрытия возможностей непрерывного улучшения ка чества этой деятельности. На основе философского учения о феноменологии нами обосновано применение
феноменологии как метода разработки направлений экономического анализа деятельно сти организации, основанной на их комплементарной взаимосвязи иинтеграциив процес се поиска, выявления и мобилизациирезервовулучшения состояния функционирования
организации. Это позволило ввести в научныйоборотпонятие «феноменология экономического анализа» в качестве диалектического учения об объекте, предмете и методе их исследова ния, понимаемого как совокупность сущностей, процессов и явлений (феноменов). Фено менологический метод расширяет представление о сущности экономического анализа, его
направленности, принципах иинструментарииосуществления. 2. Принцип системности экономического анализа развит нами на базе рассмотре ния объекта исследования - организации - как самоорганизующейся системы, в которой
элементы структуры (подсистемы) связаны интенсивнымпотоковымобменом информа цией между собой, а также с внешней средой, и проявляют согласованность поведения,
увеличивая степень собственной упорядоченности. Экономический анализ таких систем
учитывает изменяющиеся условия и особенности деятельности объекта, противоречи вость влияния факторов производства, а также тенденцию элементов системы к согласо ванности действий, их самоорганизацию, сопровождающуюся появлением синергетиче ского эффекта как условия изменения качества функционирования организации. 3. В дополнение и развитие принципакомплексностинами предложен и применен
принцип комплементарности. Комплементарность как свойство присуще обеим сторонам
аналитического процесса: субъекту (аналитику) и объекту анализа. Комплементарность
заключается в стремлении субъекта анализа максимально приблизить реальное протека ние процесса к нормативному (идеальному) и одновременно в появлении у объекта анали за и, следовательно, в методике его изучения дополнительного признака или свойства бла годаря одновременному воздействию по разным направлениям анализа, что закономерно
в процессе изучения деятельности самоорганизующихся систем. 4, Мы применили феноменологический метод экономического анализа:
• к кредитной организации как открьггой,динамичной, самоорганизующейся сис теме и закономерностям ее развития;
• к оценке степени соответствия состояния и функционирования кредитной орга низации и качества процессов оказаниябанковскихуслуг нормативному их со стоянию;
• к выявлению и измерениюсинергетическогоэффекта самоорганизации систем. Экономический анализ направлен на развитие кредитной организации, связанное с
достижением и непрерывным улучщением качества ее деятельности, которое в контексте
исследования характеризуется состоянием финансовой устойчивости. В этой связи аргу ментировано последующее эволюционное развитие не только рассматриваемого феномена
экономического анализа, но и комплементарных ему феноменов информации и качества. Феноменологический метод экономического анализа заключается в выявлении не посредственных, данных сознанию исследователя и присущих объекту исследования
сущностей (феноменов), формирующих реальность функционирования объекта. Но по скольку объекту свойственна самоорганизация и саморазвитие, эффективность исследова ния определяется саморазвитием сознания исследователя, его способностью к усмотре нию в меняющихся и противоречивых обстоятельствах функционирования объекта его
феноменологии. Здесь феноменология как метод экономического анализа тесно смыкается
с феноменологией объекта исследования (кредитной организации), информации (как ос новного ресурса и продукта информационной экономики), качества (как базовой характе ристики эффективности деятельности объекта исследования), а также предмета анализа -
финансовой устойчивости; это предопределяет методологию аналитического исследова ния. 5. Устойчивое развитие организации как открытой динамической самоорганизую щейся системы, являясь качественным ее состоянием, основывается на непрерывном
улучшении качества деятельности. Нами разработана, теоретически обоснована и практи чески реализована методика формирования системыменеджментакачества (СМК) кре дитной организации как элемента экономического механизма повышения ее финансовой
устойчивости, В отсутствие единых стандартов качества деятельности кредитной органи290
зацииСМКпостроена на базе методологии Всеобщего менеджмента качества и принци пов, закрепленных в международных стандартах качестваИСО:9000,
В работе предложен комплексный механизм построения СМК кредитнойорганизации посредством проведения алгоритмирования, позволяющего схематически представить
стадийность и обеспечить основное этапное выполнение предложенных процедур во вре мени. Механизм базируется на синтезе методологии функционального моделирования с
учетом граничных условий и графическом описании. Процедуры выполняются последова тельно, результат, полученный при выполнении предыдущей процедуры, используется
для реализации последующей. В работе примененпроцессныйподход к организации менеджментакачества. Сосредоточение внимания на управлении процессами позволяет кредитнойорганизации не только соответствовать международным стандартам, но и наилуч шим образом удовлетворять потребностиклиентов. 6. В современной экономике деятельность таких сложных систем каккредитнаяор ганизация связана с одновременным решением нескольких задач:
• соответствиеинституциональнымтребованиям;
• обеспечениеконкурентоспособностина рынке продуктов и услуг;
• развитие согласно принятой стратегии. По этой причине не следует сводить понятие устойчивости кредитной организации
исключительно к ее способности выполнять определенные законодательством функции и
удовлетворять основные нормативные требования. Устойчивость кредитной организации
как качественное состояние ее функционирования складывается под воздействием институциональныхограничений со стороны рынка и надзорных органов, а также внутренних
процессныхтрансформаций, меняюпщх параметры устойчивости. Преодоление ситуации
потери устойчивости связано не только и не столько свозвратомна достигнутые кредит ной организацией в прошлом позиции, а с переходом в новое качество функционирования,
качественно новое состояние устойчивости, способствующее росту эффективности дея тельности. Финансовая устойчивость в экономическом анализе традиционно определяется че рез систему количественных и качественных показателей, описывающих структурукапитала организации, степень концентрации ее собственного изаемногокапитала, финансо вый рычаг,достаточностьфинансирования активов с разнойликвидностьюисточниками
разного срока и степени постоянства. При этом понятие финансовой устойчивости шире
ключевых понятий финансового анализа -ликвидности, платежеспособности, кредито способности, более того, оценка финансовой устойчивости тесно связана и опирается на
оценку ликвидности иплатежеспособности. На этой основе в работе сделан вывод о ком291
плексностифинансовой устойчивости как характеристики качества состояния
нирования организации. 7. Категория финансовой устойчивости для кредитной организации имеет несколь ко аспектов, связанных с разностью интересов групп пользователей информации о дея тельности кредитной организации. С позиции клиентов ивкладчиковустойчивая кредитная организация ассоциирует ся с уверенностью в том, что она выполнит перед ними своиобязательства. Акционеры
иивестируюткапиталв устойчивую кредитиую организацию, ориентируясь надоходность
вложений. По мнению сотрудников кредитной организации, она устойчива, если дает им
уверенность в хорошооплачиваемомтрудоустройстве. Общество делегировало полномо чия по оценке устойчивостикредитныхорганизаций специалистам Банка России - обще национального института, заботящегося о соблюдении интересов граждан,инвесторови
банковскойсистемы страны. Устойчивая, надежная кредитная организация с обществен ных позиций обеспечивает сохранениебалансаинтересов как кредитных организаций, так
и их клиентов. Таким образом, категория устойчивости кредитной организации включает два ас пекта: объективный - это ее способность выполнить все свои обязательства на определен ную дату в настоящем и будущем; и субъективный - способность внушить уверенность в
вьшолнении своихобязательств. 8. На основе вышесказанного процесс идентификации финансовой устойчивости
кредитной организации должен представляться по нашему мнению в виде комплексной
методики, которая складывается из взаимосвязанных, взаимодополняющих, т.е. компле ментарных друг другу контуров управления через принципы феноменологического анали за. Это позволяет реализовать систему управления качеством состоянияфункционирования (финансовой устойчивостью) кредитной организации и вьивитьрезервыего повыше ния. Научная новизна и практическая значимость предлагаемых нами комплементарных
методик заключается в их взаимосвязанной работе на реализацию цели управления финансовойустойчивостью. Управление по компонентам финансовой устойчивости осуще ствляется не изолированно, а во взаимосвязи; в процессе реализации конкретной методи ки, другие семь являются регуляторами, т.е. определяютинституциональнуюсреду этого
компонента (инструмента). Если будет поставлена другая цель,институциональныеусло вия изменятся, методику необходимо будет дорабатывать. То же относится и к смене объ екта исследования. 9. По результатам проведенного исследования синергетику (т.е. принципы самоор ганизации) финансовой устойчивости кредитной организации в пространственно временных координатах мы рекомендуем описьюать моделями еетекущейи прогнозной
оценки. При этом аналитические модели основаны на традиционном в анализе подходе к
диагностике устойчивости через систему уравнений и на описании стохастических связей. Текущей задачей, которую решаетаналитикв процессе проведения анализафинансовой устойчивости кредитной организации, является принятиеуправленческогорешения
на основе оценки и прогнозирования финансовой устойчивости. Мы предлагаем решать
эту задачу посредством изучениясбалансированностипоказателей финансового состоя ния кредитной организации,скорректированныхс позиции их качества. На этой основе
вьывлено соответствие финансовой устойчивости кредитной организации одному из пяти
состояний: абсолютная финансовая устойчивость, нормальная финансовая устойчивость,
неустойчивое состояние,предкризисноесостояние, кризисное состояние. В диссертации приведены результаты применения описанной методологии к анали зу финансовой устойчивости группы универсальньк банков, свидетельствующие о высо кой степени диагностирования проблем на ранних стадиях их возникновения. Задачейпрогнозногоанализа финансовой устойчивости кредитной организации мы
считаем выявление и мобилизация резервов повышения финансовой устойчивости на ос нове вьщеления системы показателей финансовой устойчивости иинструментарияее
обеспечения. 10. Между показателями финансовой устойчивости существует тесная взаимосвязь,
они описывают устойчивость кредитной организации по определенному, выявленному на
предшествующих этапах исследования направлению (качество продуктов и услуг, систе мы управления, собственногокапитала, активов) и отражают статическую составляю щую аналитической методики.Инструментомобеспечения этого статического (достигну того), а также динамического (стратегического) состояния является система показателей регуляторов (качество ресурспой базы,кредитныйриск, риск ликвидности, прибьшь и
рентабельность), завершающих анализ и управление компонентами ФУ КО.
В работе обоснован выбор компонентов финансовой устойчивости кредитной ор ганизации и инструментария ее обеспечения на базе синтетического подхода, принципов
плюрализма и комплементарности, с позиции однородности элементов. Значения показа телей колеблются в диапазоне между нулем и единицей. Компоненты финансовой устой чивости представляют собой обобщающие показатели состояния функционирования кре дитной организации по выявленным направлениям, а регуляторы - частные показатели,
уточняющие и детализирующие обобщающие показатели. Управление компонентами фи293
нансовой устойчивости осуществляется посредством анализа и воздействия иа один или
несколько показателей-регуляторов -инструментовобеспечения заданного уровня фи нансовой устойчивости. И. С целью проведения количественных оценок финансовой устойчивости пред ложена методика расчетаагрегированногопоказателя финансовой устойчивости (ПФУ),
значение которого колеблется в интервале от (нижней границы) до (верхней границы), что
можно считать областью финансовой устойчивости кредитной организации. Значение
ПФУ менее (нижней границы) свидетельствует об отсутствии устойчивости, причем не
только втекущемпериоде, но и в течение ближайщегоотчетногопериода, значение ПФУ
более (верхней границы) свидетельствует о высокой финансовой устойчивости на фоне
стабильно низких показателей прибьшьности, значение ПФУ в диапазоне от (нижней гра ницы) до (верхней границы), но ближе (верхней границе) свидетельствует об устойчивом
финансовом состоянии и развитии, движении к поставленнымменеджментомцелям. Мы вьывили комплементарность результатовтекущихи стратегических оценок: в
ряде случаевтекущиеи прогнозные оценки финансовой устойчивости кредитной органи зации совпадали, в других -прогнозныеоценки выявляли диспропорции в составе акти вов, обязательств, доходов и расходов кредитной организации, в то время как текущие
оценки показывали нормальную финансовую устойчивость. В диссертационном исследовании обосновано, что описанная система компонентов
и методов их обеспечения применяется в целях стратегического управления, поскольку
рассчитываемый на их основеагрегированныйпоказатель указывает на динамику устой чивости кредитной организации как субъекта национальной банковской системы. Воздействие на значение агрегированного показателя предложено осуществлять
посредством управления компонентами финансовой устойчивости, в том числе посредст вом показателей-регуляторов. С этой целью используют:
• изменение качественного и количественного состава компонентов и регулято ров;
• уточнение методики расчета показателей;
• корректировку интервальных значений. 12. В работе обосновано рещение проблем в области повыщения финансовой ус тойчивостью путем дальнейщего углубленного факторного анализа причин негативного
изменения компонентов и инструментов обеспечения финансовой устойчивости с целью
выявления резервов повыщения качества состояния функционирования кредитной орга низации. Нами обоснованы пять групп резервов:
• институциональные. Резервы соответствия параметров деятельностикредитной организации требованиям органов государственного регулирования и над зора, органов внешнего контроля, в том числе независимого, а также требова ниям рыночнойконъюнктуры;
•бенчмаркинговые. Резервы заключаются в доведении параметров состояния
функционирования организации до уровня лучших нредставителей отрасли, а
также в реализации прогрессивных планов стратегического итекущегоразви тия. Это достигается посредством проведения анализа рынка банковских услуг
и анализаприбьшии рентабельности деятельности;
•кайзен- и шйрмо-резервы. Резервы непрерывного, эволюционного (кайзен-) и
скачкового, революционного (кайрио-) совершенствования лежат в основе по строения и функционирования системы менеджмента качества кредитной орга низации, а реализуются через обеспечение, поддержание и упрочение ее капитализации;
•интеграционные. Появление этих резервов связано с усложнением деятельно сти кредитной организации, дифференциацией направлений ее развития, с про цессамиглобализации, вовлечения в рынки мирового капитала. Обнаружение
интеграционныхрезервов характеризуется взаимным дополнением иобъединением инструментария отдельных резервов;
•синергетические. Синергетический эффект возникает как дополнительный эф фект по результатам воздействия на основные компоненты состояния функцио нирования кредитной организации (услуги, система управления, собственный
капитал,активы, ресурсная база, доходы и расходы), контроля над эффективно стью управления ими в рамках реализуемой стратегии непрерывного развития. Нами обосновано, что в процессе разработки путей мобилизации указанных резер вов выявляются направления дальнейшего углубленного анализа по местам обнаружения
тенденций потери финансовой устойчнвости нли, наоборот, возможностей ее роста. Результаты исследования проиллюстрированы примерами из практики деятельно сти российских кредитных,аудиторскихи общественных организаций.

Список литературы диссертационного исследованиядоктор экономических наук Герасимова, Елена Борисовна, 2007 год

1. Baltensperger Е. Altenative Approach to the Theory of the Banking Firm. Journal of Monetary Economics. 1980. January, pp. 1-37.
2. Benston G., Smith C.W. A transaction cost approach to the theory of financial intermediation // The Journal of Finance, 1976. Vol. 31. pp. 215-231.
3. Berry, L. L. (1983). Relationship marketing. In Emerging Perspectives on Services Marketing. American Marketing Association. Chicago, 111. P. 25 28.
4. Brodley J.F. The Economic goals of Antitrust: efficiency, consumer welfare and technological progress // New York University LAW Review. Nov. 1987. Vol. 62. pp. 171175.
5. Chan Yuk-Shee, Stuart I. Greenbaum, Anjan V. Thakor. Information Reusability, competition and Bank Asset Quality. Journal of Banking and Finance. 1986. June, pp. 243-253.
6. Chiapello E., Lebas M. The Tableau de Bord, a French Approach to Management Information, Working Paper (Revised Third Draft), August, 2001. pp. 315-318.
7. Dee Hock, The Art of Chaordic Leadership // Leader to Leader, No. 15, Winter 2000. pp. 125-130.
8. Edgeworth F. Y. Mathematical Psychics (1881). Oxford, 2003. 712 p.
9. Fisher, Irving. The Purchasing Power of Money (1911). NY, Kelly pubs, 1985. 515 p.
10. Freixas X., Rochet J.-Ch. Microeconomics of Banking. MIT Press, 1998.415 p.
11. Friedman, Milton. Factors Affecting the Level of Interest Rates. Proceedings of the Conference on Savings and Residential Financing. U.S. League of Saving Associations. 1968. pp. 11-27.
12. Gronroos C. (1991). A service quality model and its marketing implications / European Journal of Marketing. Vol. 18, № 4. P. 36 44.
13. Hahn, Albert. Economics of illusion (paperback). London, Fraser Pub co, 1949.273 p.
14. Hancock D. A theory of production for the financial firm. Boston: Kluwer Academic publishers, 1991.176 p.
15. Hayek, F. A. 1968/2002. Competition as a Discovery Procedure. Q. J. of Austrian Econ. Vol. 5, No. 3. (Summer), pp. 9-23.
16. Kay R/ The Kay Tax. How a small taxchange enabling weather USA of account-based community cold mitiate economic transformation // Paper delivered at the TOES 98 conference in Birmingham UK 1998 / 15-17 May.
17. Keynes Jh. M. A Monetary Theory of Production, 1933. NY, Republica books, 2004. 300 p.
18. Leontief W. Elasticity of Demand Computed from Cost Data". American Economic Review, Vol. 30, No. 4, December 1940, pp. 814—817.
19. Lynch R.L., Cross K.F., McNair. Do Financial and Nonfinancial Performance Measures Have to Agree?, American Economic Review, Vol. 13, No. 1, March 1990, pp. 132-138.
20. MacLehod G.D. The Theory of Credit, 1889-1891.201 p.
21. Miller, Roger LeRoy, VanHoose, Davia D. Modern Money and Banking. 3rd edition. MacGrawHill, 1993. 793 p.
22. Morsman Edgar. M., Jr. Effective Loan Management. RMA, 1998.260 p.
23. Newcomb S. Principles of Political Economy, 1886. NY, Harper, 2000. 314 p.
24. Oakland J.S. Total Quality Management: Text with Cases. Oxford: Butterworth-Hienemann, 2001. 380 p.
25. Parasuraman A., Berry L., Zeithami V. (1988). SERVQUAL: A multiple-item scale for measuring customer perceptions of service quality / Journal of Retailing. Vol. 69 (Spring). P. 12 40.
26. Parasuraman A., Zeithami V. & Berry L. (1985). A conceptual model of service quality and its implications for future research / Journal of Marketing. Vol. 49 (Fall). P. 41 50.
27. Pareto V. Selected works. New York, 1971. 351 p.
28. Phillips, Chester A. Bank Credit. Arno Pr, 1981. 195 p.
29. Pigou A.C. Industrial Fluctuations. Part 1.1997.218 p.
30. Rampersad H.K. Total Quality Management: An Executive Guide to Continuous Improvement. New York, 2001.353 p.
31. Robertson D.H. Banking Policy and the Price Level. 1926.364 p.
32. Rose, Peter S. Money and Capital Markets: Financial Institutions and Instruments in a Global Marketplace. 6th edition. MacGrawHill, 1997. 722 p.
33. Sinkey, Joseph F. Commercial Bank Financial Management. 4th ed. New York, Macmillan, 1992.687 p.
34. Taylor W. G. Langworthy. The Credit System. New York: Macmillan, 1918. 122 p.
35. The New Basel Capital Accord. Basel Committee on Banking Supervision. 2003.350 p.
36. Thomas, Lloyd Brewster. Money, Banking and Financial Markets. MacGrawHill, 1997. 678 p.
37. Watanabe, Ichigen. World-Class Management Practices. Crisp Publication, 1999. 112 pp.
38. Wiener N. The Human Use of Human Beings, 1950.120 p.