Контрольно-аналитическое обеспечение управления кредитоспособностью хозяйствующих субъектов

brief description

Год:

2011

Автор научной работы:

Бахтин, Кирилл Вадимович

Ученая cтепень:

кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Воронеж

Код cпециальности ВАК:

08.00.12

Специальность:

Экономика -- Российская Федерация -- Финансы -- Банковский кредит -- Кредитование предприятий -- Управление

Количество cтраниц:

261

Оглавление диссертациикандидат экономических наук Бахтин, Кирилл Вадимович

ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ КОНТРОЛЬНО-АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯУПРАВЛЕНИЯКРЕДИТОСПОСОБНОСТЬЮ.
1.1. Сущность, понятийный аппарат и классификация методов анализакредитоспособностихозяйствующего субъекта.
1.2. Место внешнего (банковского) анализа кредитоспособности заемщика в контрольно-аналитической деятельностикредитныхорганизаций.
1.3. Развитие концепции комплексного экономического анализа кредитоспособностихозяйствующегосубъекта: подходы заемщика икредитора.
1.4. Статистическая оценка тенденций на рынкекредитованияюридических лиц: динамика изменения величины недобросовестныхкредиторов, структура кредитного портфеля. ^
ГЛАВА 2.ОРГАНИЗАЦИОННОЕОБЕСПЕЧЕНИЕ И
ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА КОНТРОЛЬНО-АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯКРЕДИТОСПОСОБНОСТЬЮ.
2.1. Моделирование бизнес-процессов кредитования юридических лиц и роль контрольно-аналитических процедур в работе сзаемщиками.
2.2. Организация учетно-аналитического обеспечения управления кредитоспособностьюзаемщика.
2.3. Оценка качества информационного обеспечения анализа кредитоспособности заемщика.
ГЛАВА 3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ КОНТРОЛЬНО
АНАЛИТИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬЮ.
3.1. Сравнительная оценка отечественных методик внешнего банковского) анализа кредитоспособности заемщика.
3.2. Оценка взаимосвязи между стоимостью компании и уровнем ее кредитоспособности.
3.3. Моделирование зависимости величины кредитных рисков от финансового положения организации.
3.4. Использованиеинструментарияанализа «оболочки данных» для оценки кредитоспособности илимитакредитования.

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Контрольно-аналитическое обеспечение управления кредитоспособностью хозяйствующих субъектов"

Актуальность темы исследования. В условиях реализациикредитногориска важно на основе знания особенностей бизнес-процессовкредитованиявыработать подходы к формированию контрольно-аналитического обеспечения управлениякредитоспособностьюхозяйствующих субъектов, включающему как внешнюю, так и внутреннюю информацию. Анализкредитоспособностиорганизации на базе информации, сформированной вучетнойсистеме хозяйствующего субъекта, а также привлекаемойвнеучетнойинформации (в том числе и из внешнеймакросреды) проводится как внутри организации, так и за ее пределами, выступая основой для принятия и обоснованияуправленческихрешений. На его основе реализуется такая функция управления, как контроль. Качественное контрольно-аналитическое обеспечение управления кредитоспособностью способствует принятию рациональных управленческих решений каккредитором, так и заемщиком.
Нормативных документов, детально регламентирующих анализ и оценку кредитоспособностизаемщиковкредитной организации, не существует, что приводит к многообразию методик анализа, различиям в их информационном обеспечении. Поэтому весьма актуальными являются вопросы классификации научногоинструментария, организационного и информационного обеспечения внешнего анализа кредитоспособности, вопросы о границах и возможностях применения уже используемых методов и методик, разработки и внедрения новых моделей, методов и методик анализа кредитоспособности различныххозяйствующихсубъектов с учетом особенностей их функционирования.
Внедрение вбанковскуюсистему России международных подходов к оценкедостаточностикапитала кредитных организаций, определенных Ба-зельским комитетом побанковскомунадзору, стимулирует разработку и дальнейшее совершенствованиевнутрибанковскихсистем оценки кредитного риска, которые основаны на применении дифференцированных коэффициентов риска в зависимости от уровня кредитоспособностизаемщика, что также предполагает совершенствование контрольно-аналитического обеспечения оценки кредитоспособности заемщиков.
Оценка справедливой стоимостикредитовтребует количественного измерения кредитного риска при составлении банками финансовойотчетностипо международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).
Приведенные факты свидетельствуют об актуальности темы исследования.
Степень разработанности проблемы. В разработку теоретических и организационно-методических положений экономического анализа кредитоспособности заемщика значительный вклад внесли такие российские и зарубежные ученые, как И.Е.Ададуров, И.А. Ачкасов, И.Т. Балабанов, Н.Х. Бун-ге, И.В.Вишняков, Г.М. Кирисюк, М.Н. Крейнина, В.А.Москвин, А.И. Оль-шаный, М.О. Сахарова, В.Т.Севрук, Ж. Матук, П.Т. Роуз и др. Большое влияние на становление и развитие теоретико-методологических и методических основ анализа кредитоспособности оказали работы отечественных ученых, занимающихся вопросамибухгалтерскогоучета, экономического анализа иаудита: М.И. Баканова, В.Р. Банка, C.B. Банка, В.И.Бариленко, С.Б. Барн-гольц, JI.T. Гиляровской, Д.А. Ендовицкового, О.В.Ефимовой, В.Б. Ивашкевича, В.В. Ковалева, Н.Т.Лабынцева, Н.П. Любушина, М.В. Мельник, Н.П.Кондракова, Н.В. Негашева, В.Д. Новодворского, Г.В.Савицкой, P.C. Сайфу-лина, А.Д. Шеремета и др.
Потребность в проведении анализа кредитоспособности хозяйствующих субъектов и управления ею вызвана необходимостью сохранения финансовой устойчивости каккредитныхорганизаций-кредиторов, так и коммерческих организаций-заемщиков. Поэтому при оценке разработанности данной проблемы необходимо принимать во внимание не только учебные, научно-методические работы, посвященные комплексному экономическому анализу, анализу кредитоспособностикоммерческихорганизаций в частности, но и работы по банковскому делу, теориикредита, теории фирмы. Особо следует отметить следующих зарубежных ученых, внесших значительный вклад в разработку вопросов теории кредитования: Ф. Батистия, А. Галлан-тин, А. Ган, Э.Дж.Долан, К. Жюглар, К. Маркс, А.Маршалл, Д. Рикардо, А. Смит и др. Вопросы развитиябанковскогокредитования в России и оценки кредитных рисков широко освещены в трудах отечественных ученых: Л.И.Абалкина, М.М. Агаркова, Д.А. Аллахвердяна, Н.Г.Антонова, М.С. Атласа,
Н.И.Валенцевой, JI.A. Дробозинской, И.А. Дымшица, В.В.Иконникова, О.И. Лаврушина, М.А. Песселя, A.M.Тавасиева, Ю.Е. Шенгера, Г.А. Шварца и др.
Однако многие вопросы, касающиеся понятийного аппарата, классификации научного инструментария анализа остаются до сих пор дискуссионными. Характеризуя степень научной разработанности проблемы исследования, следует отметить отсутствие комплексного подхода к управлению кредитоспособностью хозяйствующих субъектов, учитывающего различные интересыкредитораи заемщика.
Следует также отметить, что методики оценки кредитоспособности заемщиков, применяемые российскимикоммерческимибанками, недостаточно проработаны теоретически и слабо используют математический аппарат, отсутствует достаточная практика оценки рисков на основе математических методов и опыт использования внутренних моделей оценки рисков заемщиков.
Диссертационная работа выполнена в соответствии с одним из направлений научных исследований Воронежского государственного университета «Система учетно-финансового и контрольно-аналитического обеспечения управления бизнес-процессами, инвестиционной деятельностью икорпоративнымиотношениями хозяйствующих субъектов».
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является развитие теоретических и организационно-методических положений по формированию контрольно-аналитического обеспечения управления кредитоспособностью хозяйствующих субъектов.
Исходя из цели исследования, в работе поставлены следующие задачи, определяющие структуру диссертации:
- уточнить критерии и провести классификацию методов анализа кредитоспособности заемщиковкоммерческогобанка, отвечающую современному уровню развития математического моделирования экономики и потребностям финансовых рынков; определить роль и место анализа кредитоспособности заемщика в системе контрольно-аналитической деятельности кредитных организаций; обосновать различия в содержании, этапах проведения, информационной базе внутреннего и внешнего анализа кредитоспособности заемщика; выявить роль и место контрольно-аналитических процедур в бизнес-процессах кредитования юридических лиц; обосновать структуру системы комплексного внутреннего анализа кредитоспособности заемщика; дать оценку адекватности правового обеспечения анализа кредитоспособности хозяйствующих субъектов современным условиям и выявить проблемы оценки качества и доступности информации для внешнего анализа кредитоспособности заемщика; провести сравнительную оценку отечественных методик и исследовать практику внешнего анализа кредитоспособности заемщика (субъект -кредитнаяорганизация); оценить взаимосвязь между рыночной стоимостью компании и уровнем ее кредитоспособности согласно оценкамрейтинговыхагентств; разработать и апробировать на практике модели зависимости величины кредитных рисков от финансового положения заемщиков различных видов деятельности.
Область исследования. Исследование соответствует п. 2.11 «Теория и методология финансового,управленческого, налогового, маркетингового анализа» специальности 08.00.12 -Бухгалтерскийучет, статистика — паспорта специальностейВАКРоссии.
Предметом исследования является совокупность теоретических и организационно-методических проблем в области экономического анализа кредитоспособности заемщиков.
Объектами исследования являются деятельность коммерческих банков по анализу кредитоспособностикорпоративныхзаемщиков, а также финансово-экономическая деятельность коммерческих организаций различных отраслей экономики.
Теоретическая и методологическая основа. Теоретической основой диссертации является применение базовых методологических принципов экономического анализа, аудита, финансовогоменеджментаи теории фирмы. В процессе исследования использованы научные труды отечественных и зарубежных ученых, учебные пособия, монографии побухгалтерскомуучету, экономическому анализу, аудиту, финансовомуменеджменту, теории фирмы, банковскому делу, теории кредита, статьи из специализированных периодических изданий, материалы научно-практических конференций и семинаров, посвященные исследованию актуальных вопросов экономического анализа кредитоспособности хозяйствующих субъектов, а также нормативные документы, регламентирующие бухгалтерский учет и подготовкубухгалтерскойотчетности коммерческих организаций, нормативные документы, информационные и аналитические материалы Банка России по вопросам кредитования корпоративных заемщиков.
Методологической основой исследования является использование системного, комплексного, исторического и логического подходов. В процессе работы применялись такие общенаучные методы познания, как дедукция и индукция, анализ и синтез, формализация и моделирование и др.
Среди специальных методов экономического анализа были использованы сравнение, разработка системы показателей, построение аналитических таблиц, метод группировки и др.
Информационной базой исследования, помимо трудов отечественных и зарубежных ученых, послужили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, разработки Министерства финансов Российской Федерации, нормативные документы Банка России, международные нормативные акты в области стандартизации учета и финансовой отчетности, рекомендацииБазельскогокомитета по банковскому надзору, материалы научных конференций, статистические данные, представленные в периодических изданиях и на официальных сайтах Банка России, крупнейших российских банков и международных рейтинговыхагентств, а также кредитные досье заемщиков,учетныерегистры и отчетность Центрально-Черноземного банкаСбербанкаРоссии, филиала «Воронежский» ОАО Банк «Открытие».
Научная новизна исследования заключается в решении ряда важных теоретических и организационно-методических проблем контрольно-аналитического обеспечения управления кредитоспособностью хозяйствующих субъектов, имеющих существенное значение для развития экономического анализа. В процессе диссертационного исследования получены следующие научные результаты, выносимые на защиту: уточнены классификационные признаки и проведена классификация методов анализа кредитоспособности заемщика, которая отличается от использующихся комплексным охватом различных классификационных признаков, применяемых для методов экономического анализа; систематизированы возможные варианты использования внутрибанковскихрейтинговзаемщиков в контрольно-аналитической деятельности кредитных организаций с учетом рекомендаций Базельского комитета по банковскому надзору и МСФО; выявлены и обоснованы различия в этапах проведения внутреннего и внешнего анализа кредитоспособности заемщика, которые позволяют сопоставить аналитические процедуры, осуществляемыезаемщикоми кредитором; определена роль и обосновано место контрольно-аналитических процедур в бизнес-процессах кредитования юридических лиц, позволяющие уточнить значение анализа и контроля в системе управления бизнес-процессами кредитования; выявлено влияние абсолютных и относительных показателей рыночной стоимости компании накредитныйрейтинг публичной компании;
-разработаны для проведения экспресс-анализа модели принятия решения окредитованиизаемщика и определения размера расчетногорезервана возможные потери поссуднойзадолженности, отличающиеся от применяющихся в банках возможностью включения в оценку качественных показателей деятельности заемщика; построены статистические модели оценки кредитного риска заемщиков с использованием инструментария анализа «оболочки данных» (Data Envelopment Analysis - DEA), получены уравнения для оценки кредитного риска производственных иторговыхорганизаций, позволяющие использовать для проведения оценки исторические данные финансовой отчетности российских организаций, предложен алгоритм оценкилимитакредитования.
Практическая значимость исследования состоит в совершенствова нии аналитического обеспечения процесса принятия кредитором управленческого решения относительно возможности, целесообразности и эффективностипредоставлениякредита. Использование основных положений работы коммерческими банками в организации кредитного процесса и построении системы внутреннегорейтингазаемщиков может способствовать:
- адекватной оценке потенциальных потерь с учетом уровня кредитного риска при кредитовании конкретного заемщика и повышению эффективности кредитных операций банков;
- формированию в кредитных организациях баз данных, необходимых для построения внутреннейрейтинговойсистемы заемщиков; оптимизации расчетов в ходе определения уровня кредитоспособности заемщиков и величины их кредитных рисков; укреплению устойчивого финансового положения коммерческого банка в связи с отсутствием проблемныхссуд.
Отдельные разработки могут быть использованы при чтении учебных курсов по профилю «Бухгалтерский учет, анализ иаудит» в высших учебных заведениях.
Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались на международных, всероссийских и региональных научно-практических конференциях.
Отдельные методические разработки по проведению анализа кредитоспособности заемщиков были внедрены в практическую деятельность Центрально-Черноземного банка Сбербанка России. Предложенные модели принятия решения о возможности кредитования и определения размера расчетного резерва на возможные потери по ссуднойзадолженностииспользуются для проведения экспресс-анализа в практической деятельностифилиала«Воронежский» ОАО Банк «Открытие».
Отдельные теоретические положения используются в учебном процессе экономического факультетаВГУпри преподавании курсов «Комплексный экономический анализ», «Анализ финансовой отчетности», «Анализ деятельности коммерческого банка».
Публикация результатов исследования. Наиболее существенные положения и результаты исследования нашли свое отражение в 8 публикациях автора общим объемом 5,9 печатных листов. Из них 3 статьи опубликованы в журналах, входящих в перечень ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, рекомендованных ВАК.
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и 36 приложений. Работа содержит 8 рисунков, 18 таблиц и 37 формул. Библиографический список включает 162 наименования. Объем диссертационной работы составляет 196 страниц.

bibliography

Заключение диссертациипо теме "Экономика -- Российская Федерация -- Финансы -- Банковский кредит -- Кредитование предприятий -- Управление", Бахтин, Кирилл Вадимович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В диссертации были исследованы актуальные проблемы контрольно-аналитического обеспечения управлениякредитоспособностьюхозяйствующих субъектов. Неразработанность ряда теоретических и организационно-методических положений предмета исследования и высокая практическая значимость эффективного решения прикладных задач, связанных с внешней оценкойкредитоспособностизаемщиков кредитными организациями и управлением внутренней кредитоспособностьюкорпоративныхзаемщиков, предопределили цель, задачи, структуру и содержание диссертационного работы и способствовали получению ряда результатов, обладающих научной новизной и практической значимостью.
Прежде всего в работе было выполнено исследование теоретических положений контрольно-аналитического обеспечения управления кредитоспособностьюзаемщиков, в рамках которого была уточнена сравнительная характеристика понятий «заем», «ссуда», «кредит» (учтен двусторонний характер договоров), классифицированы виды кредитоспособности и предпринята попытка систематизации многообразия методов и методик анализа кредитоспособностихозяйствующегосубъекта.
В научной и учебной литературе описано достаточно большое количество моделей, методов и методик анализа кредитоспособностизаемщика, но до сих пор отсутствует четкая, обоснованная и аналитически полезная их классификация. Для принятия решения о возможностипредоставлениякредита, основанного на результатах оценки кредитоспособности, и банк-кредитор, и организация-заемщик должны четко представлять области применения, достоинства и недостатки применяемых методик.
На основе изучения классификаций методов экономического анализа в работе систематизировано многообразие методов и методик анализа кредитоспособности хозяйствующего субъекта. Диссертантом был сделан вывод о том, что в качестве классификационных признаков методов анализа кредитоспособности следует использовать признаки, применяемые для классификации методов экономического анализа. Такая классификация, на наш взгляд, является полной и позволяет классифицировать вновь появляющиеся методики анализа кредитоспособности.
Предлагаемая нами классификация методов анализа кредитоспособности заемщика, отличающаяся от известных комплексным охватом различных классификационных признаков, которые используются при классификации методов экономического анализа, обеспечивает субъектам, проводящим анализ, возможность объективно выбирать методы анализа и интерпретировать результаты оценки.
Отдельное внимание в работе было уделено месту анализа кредитоспособности заемщика в контрольно-аналитической деятельностикредитныхорганизаций с учетом рекомендацийБазельскогокомитета по банковскому надзору, изложенных в «Международной конвергенции измерениякапиталаи стандартов капитала: новые подходы». Диссертантом установлено, что банк, проводя анализ и оценку кредитоспособности заемщика на основе количественных и качественных показателей его деятельности, получает интегральное значениекредитногорейтинга заемщика, которое может использовать не только для управления бизнес-процессамикредитования, но и для расчета ряда обязательныхнормативовдеятельности в соответствии с Ба-зельскими соглашениями, а также оценки справедливой стоимостикредитапри отражении кредитных операций вбухгалтерскомучете в соответствии с международными стандартами финансовойотчетности.
Логическим продолжением реализации авторской точки зрения о целесообразности классификации анализа кредитоспособности заемщика в соответствии с разграничением его пользователей явилось комплексное рассмотрение подходов заемщика икредитора. В диссертации проведена сравнительная характеристика внешнего и внутреннего анализа кредитоспособности корпоративных заемщиков по ряду признаков, выявлены различия в этапах проведения внутреннего и внешнего анализа кредитоспособности заемщика.
Чтобы подтвердить необходимость тщательного контроля за качеством выдаваемыхкредитови создания эффективной системы мониторинга заемщиков в работе основе статистических данных и аналитических материалов Банка России, размещенных на официальном сайте, была изучена динамика и структуразадолженностикорпоративных заемщиков российских банков за
2006 —2010 гг. Диссертантом был сделан вывод о том, что ростпросроченнойзадолженности на фоне сокращения,стагнации, а затем восстановления и незначительного роста кредитногопортфеля— самая острая проблема российскойбанковскойсистемы в период кризиса 2008-2010 гг. Сформированный своего рода «порочный круг» — ухудшение экономического положенияхозяйствующихсубъектов, ухудшение качества кредитов,ужесточениеподходов к кредитованию, усиление дефицита кредитования, ухудшение экономического положения хозяйствующих субъектов — актуализировал разработку эффективных схем выявления исписания«плохих» долгов.
Поскольку к увеличению проблемныхактивовбанка ведут и такие факторы, какнерыночныемеханизмы выдачи кредитов, низкое качествобанковскогоменеджмента, несоблюдение оптимального соотношения «риск —прибыль» и т.д., актуальны проблемы реализациипроцессногоподхода к управлению кредитным процессом. Поэтому в работе проведена декомпозиция бизнес-процесса кредитования юридических лиц. Проведенное структурированиеподпроцессов, операций и их подопераций позволило определить роль контрольно-аналитических процедур в работе сзаемщиками. Было установлено, что операции отдельных подпроцессов являются контрольно-аналитическими процедурами в работе заемщиками и осуществляются как на начальной стадии принятия решения о выдаче кредита, так и на стадиях контроля за предоставленнымикредитамии погашения кредита. Ретроспективный анализ результатов кредитования заемщика позволяет банку выявить и оценить отклонения параметров отдельных подпроцессов процесса кредитования от модели с целью их совершенствования и создать собственную базу данных для построения системы внутреннихрейтингов.
Если внешний анализ кредитоспособности заемщика является обязательной и основной операцией бизнес-процессов кредитованиякоммерческогобанка, то сами хозяйствующие субъекты довольно часто пренебрегают внутренним анализом, хотя именно для заемщика анализ кредитоспособности имеет особе значение. Поскольку организации-заемщики не располагаютбанковскимиметодиками анализа и оценки кредитоспособности, при проведении внутреннего анализа они вынуждены адаптировать известныебанковскиеподходы с учетом отраслевой специфики и имеющихсяорганизационныхвозможностей, или использовать для проведения анализа детально разработанные методики финансового анализа организаций. В связи с этим в работе были выявлены особенности элементов системы комплексного внутреннего анализа кредитоспособности по сравнению с системой комплексного внешнего анализа кредитоспособности. Кроме того, на примере коэффициентовликвидностии платежеспособности выявлены особенности расчета этих показателей при проведении внешнего и внутреннего анализа кредитоспособности заемщика, а также предложена модель принятия решения компанией об оптимальном выборекредитнойнагрузки.
Для проведения и внешнего, и внутреннего анализа кредитоспособности необходима полная, актуальная, достоверная информация. Поэтому в работе особое внимание уделено правому обеспечению анализа и оценки кредитоспособности заемщика. Проведенное исследование позволило структурировать уровни правового обеспечения анализа и оценки кредитоспособности заемщика и дать оценку адекватности правового обеспечения анализа кредитоспособности заемщика современным условиям и рекомендациям Ба-зельского комитета побанковскомунадзору. На основе выявленных различий в информационной базе внешнего и внутреннего анализа кредитоспособности заемщика и также разной информативности источников данных для внешнего анализа кредитоспособности заемщика (субъект анализа —коммерческийбанк) обобщены основные проблемы качества и доступности информации для внешнего анализа.
Поскольку банки в практической деятельности в ходе анализа кредитоспособности заемщика используют достаточно большое количество различных моделей, методов и методик, для выявления особенностей, присущих отдельным методикам, и общих проблем отбора заемщиков в работе проведено исследование современной практики внешнего анализа кредитоспособности заемщиков в ряде банков, позиционирующихся в Воронежской области.
Далее, принимая во внимание тот факт, что в период финансово-экономическогокризиса2008-2010 гг. наиболее остро проявилась необходимость изучения степени соответствия уровня кредитоспособности, присваиваемогорейтинговымиагентствами публичным компаниям и доступного широкому кругу лиц, реальному уровню кредитоспособности хозяйствующего субъекта, позволяющему компании полностью и в срокрасплатитьсяпо основному долгу иначисленнымпроцентам за пользование кредитными ресурсами, в работе исследована взаимосвязь между рыночной стоимостью компании и уровнем ее кредитоспособности. С помощью методов корреляционного анализа и анализа упорядоченных зависимых переменных в работе определено наличие влияния абсолютной рыночной стоимости компании на уровень ее кредитоспособности, выявлено, что предпочтительныминдикаторомсреди относительных показателей стоимости является отношение «рыночная капитализация/выручка».
Понимание необходимости реализации подходов, основанных навнутрибанковскихсистемах оценки рисков, рекомендуемыхБазельскимисоглашениями по банковскому надзору, обусловило предпринятые в работе попытки моделирования.
Диссертантом предложены две новые модели, использующие количественные и качественные показатели деятельности заемщика: модель принятия решения окредитовании; модель оценки размера расчетногорезервана возможные потери поссуде. Предложенные модели, на наш взгляд, позволяют получить обоснованные точные, а не интервальные оценки количественных и качественных показателей заемщика, а также включить в анализ основные качественные характеристики заемщика.
Апробация моделей вфилиале«Воронежский» ОАО Банк «Открытие» показала, что они могут использоваться банком в дополнение к использующейся в кредитной организации методике оценки кредитоспособности юридических лиц и дают возможность проведения экспресс-анализа при принятии решения при выдаче кредитазаемщикуи оценки размера расчетного резерва на возможные потери по ссуде. Применение предложенной диссертантом модели принятия решения о кредитовании на практике дает более консервативный результат, чем использованиевнутрибанковскойметодики. По заемщикам, выполнявшим своиобязательстваперед банком в срок и в полном объеме, в рамках тестируемой модели в большинстве случаев банк должен был бы принять решение о выдаче кредита. По темзаемщикам, которые допускали просрочку платежей, результат апробации модели в 90% наблюдений - отказ в выдачезаемныхсредств. Модель для определения размера резерва на возможные потери поссуднойзадолженности при кредитовании юридических лиц удобна и способна существенносэкономитьвремя по сравнению с моделью экспертной оценки, которая применяется в банке. Недостатком предлагаемой модели является необходимость проверки параметров заемщика на соответствие определенной группе кредитного риска.
В работе также построены модели оценки кредитного риска заемщика с использованиеминструментарияанализа «оболочки данных» (DEA).
Заслуга DEA-подхода состоит в том, что для дискриминантного анализа нужна априорная информация (нужно знать, какиезаемщики«плохие», а какие «хорошие»), в то время как для DEA этого не требуется (нужны лишь показатели, которые нужно минимизировать имаксимизировать). Следовательно, можно проанализировать больший объем данных только на основе финансовой отчетности. Ряд исследований показывают, что для цели предсказаниябанкротстваDEA-подход дает результаты не хуже, чем при использовании дискриминантного анализа.
Для исследования была выбрана база данных системы «БизнесИнфоРе-сурс»агентстваэкономической информации «Прайм-ТАСС», содержащая финансовуюотчетность19 400 производственных и 24 900торговыхорганизаций за 2003-2004 гг. Большое число компаний позволило определить однородность компаний в отраслях, определить долю наиболее и наименее эффективных предприятий, проследить изменения структуры по видам деятельности организаций во времени.
Для DEA использовался набор показателей, составленный с учетом требований российскихкоммерческихбанков, предъявляемых ими при кредитовании организаций. Коммерческий банк, принимая решение о кредитовании хозяйствующего субъекта, может ориентироваться на «медианного» заемщика: заемщику с эффективностью выше медианной следуеткредитвыдать, с эффективностью ниже медианной - вкредитеотказать.
Для расчета оценок технической эффективности была использована программа Т. Коелли DEAP Version 2.1.
Проведенное в работе исследование сравнительной кредитоспособности производственных организаций и компанийоптовойи розничной торговли позволило получить уравнения для оценки величины кредитного риска этих организаций с учетом исторических данных финансовой отчетности организаций.
Для оценкилимитакредитования хозяйствующего субъекта в работе предложен алгоритм, основанный на оценке эффективности заемщика с учетом увеличениядолговойнагрузки по предоставляемому кредиту и сравнении эффективности с медианной, полученной в рамках DEA-подхода.
Предложенные модели оценки кредитного риска и лимита кредитования заемщика апробированы в Центрально-Черноземном банкеСбербанкаРоссии. Практическое значение моделей, на наш взгляд, заключается в возможности их использования для построения внутреннейрейтинговойсистемы заемщиков в рамках усовершенствованного подхода Internal Rated Based Approach - IRB, рекомендованного Базельскими соглашениями по банковскому надзору, реализация которогопланируетсяБанком России по мере накопления информационных ресурсов, развития внутрибанковских систем оценки, управления и регулирования рисков надлежащего уровня.
Таким образом, в результате проведенного диссертационного исследования были поставлены и решены отдельные теоретические и прикладные задачи, направленные на развитие теории, методики, организации контрольно-аналитического обеспечения управления кредитоспособностью хозяйствующих субъектов. Выполнение поставленных задач способствует, с одной стороны, развитию внутрибанковских систем оценки кредитного риска, а с другой стороны - реализует возможности управления кредитоспособностьюкорпоративногозаемщика.
Обобщая вышеизложенное, полагаем, что результаты диссертационной работы могут быть использованы при обоснованииуправленческихрешений коммерческими банками в бизнес-процессах кредитования юридических лиц, а также при обоснованиихозяйствующимсубъектом-заемщиком управленческого решения о возможности и целесообразностипривлечениязаемных средств и обосновании величины оптимальной долговой кредитной нагрузки.

Список литературы диссертационного исследованиякандидат экономических наук Бахтин, Кирилл Вадимович, 2011 год

1. Международная конвергенция измерениякапиталаи стандартов капитала : новые подходы // Центральный банк Российской Федерации (Банк России) : сайт. URL: http://www.cbr.ru/today/pk/Basel.pdf (дата обращения: 25.01.2011).
2. О типичныхбанковскихрисках : письмо Банка России от 23 июня 2004 г. № 70-Т // КонсультантПлюс : сайт справочной правовой системы. — URL: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n= 48195 (дата обращения: 25.01.2011).
3. Стандарт качества организации работы по управлению бизнес-процессами вкредитныхорганизациях // Ассоциация российских банков : сайт. URL: http://www.arb.ru/site/docs/docs.php?doc=1074 (дата обращения: 25.01.2011).
4. Стандарт качества процессаинновационногокредитования //Ассоциация российских банков : сайт. URL: http://www.arb.ru/site/docs/docs.php? doc=866 (дата обращения: 25.01.2011).
5. Монографии, учебники, учебные пособия, сборники научных трудов
6. Анализ финансовойотчетности: учебное пособие / В.И.Бариленкои др.; под общ. ред. В.И. Бариленко. М. :КНОРУС, 2005. - 416 с.
7. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / Е.И. Бородина и др.; под ред. О.В.Ефимовой, М.В. Мельник. М. : Омега-JI, 2004. - 408 с.
8.БакановМ.И. Теория экономического анализа: учебник / М.И. Баканов, М.В.Мельник, А.Д. Шеремет; под ред. М.И.Баканова. 5-е изд., пере-раб. и доп.. - М. :Финансыи статистика, 2008. - 534с.
9.БанкВ.Р. Финансовый анализ : учеб. пособие / В.Р. Банк, C.B. Банк, A.B.Тараскина. M. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 344 с.
10.Банковскоедело : учебник / О.И.Лаврушини др.; под ред. О.И.Лаврушина. -[8-е изд., стер.]. М. : КНОРУС, 2008. - 768 с.
11.Банковскиериски : учеб. пособие / Л.Н. Красавина и др.; под ред. О.И.Лаврушина, Н.И. Валенцевой. М. : КНОРУС, 2007. - 232 с.
12.БарнгольцС.Б. Методология экономического анализа деятельностихозяйствующегосубъекта : учеб. пособие / С.Б.Барнгольц, М.В. Мельник. — М. : Финансы и статистика, 2003. 238 с.
13.БернстайнЛ.А. Анализ финансовой отчетности : теория, практика и интерпретация пер. с англ. . / Л.А.Бернстайн; [науч. ред. перевода И.И. Елисеева]. М. : Финансы и статистика, 2002. — 624 с.
14.БланкИ.А. Основы финансового менеджмента / И.А. Бланк. — К. : Ника-Центр, 1999. 592 с.
15.БоровиковВ.П. STATISTICA. Искусство анализа данных на компьютере / В.П. Боровиков. СПб. : Питер, 2003. - 608 с.
16.Бухгалтерскийфинансовый учет : учебник / Ю.И. Бахтурина и др.; под ред. Н.Г. Сапожниковой. Воронеж :ИПЦВоронежского гос. унта, 2008. - 660 с.
17.БахрушинаМ.А. Внутрипроизводственный учет иотчетность. Сегментарный учет и отчетность. Российская практика : проблемы и перспективы / М.А. Бахрушина. М. :АКДИ«Экономика и жизнь», 2000. -192 с.
18.ВишняковИ.В. Методы и модели оценкикредитоспособностизаемщиков / И.В. Вишняков. СПб. :СПбГИЭА, 1998. - 51 с.
19.ВяткинВ.Н. Базельский процесс: Базель-2 управлениебанковскимирисками / В.Н. Вяткин, В.А.Гамза. - М. : Изд-во Экономика, 2007. -191 с.
20.ГиляровскаяJI.T. Комплексный экономический анализхозяйственнойдеятельности : учебник / Л.Т.Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендо-вицкий. М. : ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 360 с.
21.ГиляровскаяЛ.Т. Финансово-инвестиционный анализ иаудиткоммерческих организаций / Л.Т. Гиляровская, Д.А.Ендовицкий. — Воронеж : Изд-воВГУ, 1997. 336 с.
22.ГрюнингX. Анализ банковских рисков. Системакорпоративногоуправления и управления финансовым риском пер. с англ. / X. Грюнинг, С.Б.Братанович. М. : Изд-во Весь Мир, 2004. - 304 с.
23.ДонцоваЛ.В. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / Л.В. Донцова, H.A.Никифорова. М. : Изд-во Дело иСервис, 2003. - 336 с.
24.ЕндовицкийД.А. Анализ и оценка кредитоспособностизаемщика: учеб.-практич. пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В.Бочарова. М. : КНО-РУС, 2008.-263 с.
25.ЕфимоваО.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. — 4-е изд., перераб. и доп.. М. : Изд-во Бухгалтерский учет, 2002. - 528 с.
26. Жамбю М. Иерархический кластер-анализ и соответствия /М. Жамбю-М. : Финансы и статистика, 1988. 342с.
27.ЗайцеваО.П. Комплексный экономический анализ в условияхантикризисногоуправления : учеб. пособие / О.П. Зайцева, О.И.Савина. — Новосибирск: СибУПК, 2004. 108 с.
28.КабушкинС.Н. Управление банковским кредитным риском : учеб. пособие / С.Н.Кабушкин. М. : Новое знание, 2004. — 336 с.
29.КовалевВ.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. — М. : Финансы и статистика, 2003. 560 с.
30.КовтунД.В. Экономический анализ кредитоспособности групп взаимосвязанных организаций : автореф. дис. . канд.экон. наук / Д.В. Ковтун. — Воронеж, 2010. 24 с.
31.КроливецкаяЛ.П. Банковское дело: кредитная деятельностькоммерческихбанков : учеб. пособие / Л.П.Кроливецкая, Е.В. Тихомирова. — М. : КНОРУС, 2009. 277 с.
32.ЛаврушинО.И. Банковское дело: современная системакредитования: учеб. пособие / О.И. Лаврушин, О.Н.Афанасьева, С.Л. Корниенко; под ред. О.И. Лаврушина. 5-е изд., стер.. - М. : КНОРУС, 2009. - 259 с.
33.МельникМ.В. Финансовый анализ : система показателей и методика проведения : учеб. пособие / М.В. Мельник, В.В.Бердников. М. : Экономиста», 2006. — 159 с.
34.МосквинВ.А. Кредитование инвестиционные проектов : рекомендации для предприятий и коммерческих банков / В.А. Москвин. М. : Финансы и статистика, 2004. - 349 с.
35.МорсманЭ.М. Кредитный департамент банка : организация эффективной работы пер. с англ. / Э.М.Морсман. М. : Альпина Паблишер, 2003.-257 с.
36.ПожидаеваТ.А. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / Т.А. Пожидаева. 2-е изд., стер.. - М.: КНОРУС, 2007. - 320 с.
37.РайзбергБ.А. Современный экономический словарь / Б.А.Райзберг, Л.М. Лизовский, Е.Б. Стародубцева. 5-е изд., перераб. и доп.. - М. : ИНФРА-М, 2007. - 495 с.
38.РыхтиковаH.A. Анализ и управление рисками организации : учеб. пособие / H.A. Рыхтикова. М. : ФОРУМ, 2009. - 240 с.
39.СавицкаяГ.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учеб. пособие / Г.В. Савицкая. 7-е изд., испр.. — Мн.: Новое знание, 2002. -704 с.
40.СавицкаяГ.В. Экономический анализ : учеб. пособие / Г.В. Савицкая. -10-е изд., испр.. — Мн.: Новое знание, 2004. — 640 с.
41.СоколовЯ.В. Введение в финансовыйменеджмент/ Я.В. Соколов. М. : Финансы и статистика, 2000. — 768 с.
42.ТавасиевA.M. Банковское кредитование : учебник / A.M.Тавасиев, Т.Ю. Мазурина, В.П. Бычков ; под ред. A.M.Тавасиева. М. : ИНФРА-М, 2010.-656 с.
43.ТвиссБ. Прогнозирование для технологов и инженеров: практическое руководство для принятия лучших решений пер. с англ. / Б. Твисс; под ред. И.А. Коршунова. -М.: Изд-во Парсек-НН, 2005. 256 с.
44.УдаловаЗ.В. Методология и методика формирования учетно-аналити-ческого обеспечения управления сельскохозяйственными организациями / З.В. Удалова, О.А.Зубарева. п. Персиановский : Изд-во ДонГАУ, 2010.-372 с.
45. Учебные пособия поМСФО(обновленные версии для применения вбанковскомсекторе) // Проект «Переход на МСФО в банковскомсекторе: сайт. URL: http://banks2ifrs.ru/ru/docs/?gid=1338 (дата обращения: 25.01.2011).
46.ХайдароваМ.А. Показатели прогнозирования неплатежеспособности (банкротства) в коммерческих организациях / М.А. Хайдарова. М. : Макс Пресс, 2002. - 23 с.
47.ШереметА.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций : практ. пособие / А.Д.Шеремет, Е.В. Негашев. М. : ИНФРА-М, 2008.-207 с.
48. Экономический анализ : учебник для вузов / JI.T. Гиляровская и др.; под ред. JI.T.Гиляровской. [2-е изд., доп.]. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 320 с.
49. Coelli T.J. A guide to DEAP Version 2.1 : Data Envelopment Analysis (computer) program / T.J. Coelli // СЕРА Working Papers : University of New England, 1996. URL: http: //www.owlnet.rice.edu/~econ380/DEAP.PDF (дата обращения: 25.01.2011).
50. Fare R. Production frontiers / R. Fare, S. Grosskopf, C.A.K. Lovell. Cambridge : Cambridge University Press, 1994. - 316 P.
51. Koopmans T. An analysis of production as an efficient combination of activities / T. Koopmans. — 1951. — URL: http://cowles.econ.yale.edu/P/cm/ml3/ ml3-03.pdf (дата обращения: 25.01.2011).
52. Simak P. C. DEA based analysis of corporate failure : Master's thesis / P. C. Simak. University of Toronto : Center for Management of Technology and Entrepreneurship, 1997. - 145 P.
53. Статьи в периодической печати
54. Альфа-банк ждетподдержкиот государства // Банковские новости. — 2009. 17 апр. - URL: http://bankir.ru/news/newsline/2034896 (дата обращения: 17.04.2009).
55.АндриевскаяИ.К. Стресс-тестирование : обзор методологий / И.К. Андриевская // Управление вкредитнойорганизации. 2007. - № 5-6. — URL: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=PBI;n:=100 369 (дата обращения: 25.01.2011).
56.ВоронинаВ.М. Прогнозирование банкротства промышленных предприятий с помощью количественных и качественных методов анализа: проблемы теории и практики / В.М. Воронина // Экономический анализ: теория и практика. 2007. - № 18. - С. 27—34.
57.ГорбачевA.C. Методика оценки кредитного риска заемщика / A.C. Горбачев // Банковскоекредитование. 2009. — № 1. — URL: http://base. consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=PBI;n=l 15494 (дата обращения: 25.01.2011).
58. Даллакян А. МСФО иБазельII / А. Даллакян //Бухгалтерияи банки. -2005. — № 10. URL: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc; base=PBI;n=63460 (дата обращения: 25.01.2011).
59. Даллакян А. Управлениекредитнымриском / А. Даллакян // Бухгалтерия и банки. 2006. - № 1. - С. 44-49.
60.ЕгоровA.B. Анализ и мониторинг условийбанковскогокредитования / A.B. Егоров //Деньгии кредит. 2010. - № 10. - С. 16-22.
61.ЕдроноваВ.Н. Методика комплексной оценки кредитоспособности заемщика / В.Н.Едронова, С.Ю. Хасянова // Финансы икредит. 2002. — № 14.-С. 2-9.
62.ЕфимоваЮ.В. Внутренний рейтинг в системе управления кредитным риском / Ю.В. Ефимова // Банковское кредитование. — 2010. № 2. — URL: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=PBI;n=l457 91 (дата обращения: 25.01.2011).
63.ЕфимоваЮ.В. Методические подходы к оценке кредитоспособностизаемщиков/ Ю.В. Ефимова // Банковское кредитование. 2010. - № 3. — URL: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=PBI;n=148 512 (дата обращения: 25.01.2011).
64. Изменение условий банковского кредитования // Центральный банк Российской Федерации (Банк России): сайт. — URL: http://www.cbr.ru /analytics/finr (дата обращения: 25.01.2011).
65.КазаковаИ.И. О методах оценки кредитоспособности заемщика / И.И. Казакова // Деньги и кредит. 2007. - № 6. - С. 40-44.
66. Карапетян A.JI. Классификация научногоинструментарияоценки финансовой состоятельности коммерческой организации / A.JI. Карапетян // Экономический анализ : теория и практика. 2006. - № 19. - С. 7-15.
67.КачаеваМ.И. Оценка кредитного риска вкоммерческомбанке / М.И. Качаева // Банковское кредитование. 2009. - № 1. - URL: http://base. consultant.ra/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=PBI;n=l 15493 (дата обращения: 25.01.2011).
68.Корпоративныерейтинги // Standard & Poor's сайт. URL: http://www. standardandpoors.ru/article.php?pubid=1628&sec=mt (дата обращения: 25.01.2011).
69.КовалевП.П. Управление кредитным риском посредствомсценарногоанализа / П.П. Ковалев // Банковское кредитование. 2007. - № 5-6.
70. URL: http://basexonsultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=PBI;n=100 401 (дата обращения: 25.01.2011).
71.КокинаТ.Н. Использование программного обеспечения в факторном анализеденежныхпотоков / Т.Н. Кокина // Экономический анализ : теория и практика. 2009. - № 2. - С. 24-29.
72.КолоколоваО.В. Оценка вероятности банкротства предприятий-заемщиков на основе кластерного анализа / О.В. Колоколова // Экономический анализ : теория и практика. 2007. — № 18. — С. 53-60.
73.КозловA.A. Вопросы реализации Базельских рекомендаций в области банковского надзора в России / A.A. Козлов // Деньги и кредит. 2006. — № 6. - С. 5-9.
74.КузнецовC.B. Проблемы и инструменты урегулированияссуднойзадолженности / C.B. Кузнецов // Банковское кредитование. 2008. - № 4. - URL: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=:PBI;n= 115328 (дата обращения: 25.01.2011).
75.ЛопатинВ.А. Система управления бизнес-процессами / В.А. Лопатин // Управление в кредитной организации. 2008. — № 6. — С. 77-99.
76.ЛопатинВ.А. Измерение параметров бизнес-процессов / В.А. Лопатин // Управление в кредитной организации. 2009. — № 3. - С. 87-101.
77.ЛукинМ.И. Комплексная скоринг-модель оценкикредитногориска предприятий-заемщиков / М.И. Лукин // Вестник Воронежского гос. унта. Сер. Экономика и управление. — 2004. № 2. — С. 160-166.
78.ЛяховскийB.C. Методика анализа финансового положения заемщиков -юридических лиц / B.C. Ляховский // Бухгалтерия и банки. 2009. - № 6.-С. 8-14.
79. Нагь П.М. Основные элементы новыхнормативовБазеля II / П.М. Нагь // Международные банковские операции. 2006. - № 3-4. - URL: http:// base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=PBI;n=78925 (дата обращения: 25.01.2011).
80. Обзор банковскогосектораРоссийской Федерации (Интернет — версия) // Центральный банк Российской Федерации (Банк России) : сайт. — URL: http://www.cbr.ru/analytics/banksystem/ (дата обращения: 25.01. 2011).
81. Обзор финансового рынка // Центральный банк Российской Федерации (Банк России) : сайт. URL: http://www.cbr.ru/analytics/ilnr/ (дата обращения: 25.01. 2011).
82. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2006 году // Центральный банк Российской Федерации (Банк России) : сайт. -URL: http://www. cbr.ru/publ/rootgetblob.asp?docid= 7297 (дата обращения: 25.01.2011).
83. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 году // Центральный банк Российской Федерации (Банк России) : сайт. — URL: http://www. cbr.ru/publ/rootgetblob. asp?docid=8136 (дата обращения: 25.01.2011).
84. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2008 году // Центральный банк Российской Федерации (Банк России) : сайт. — URL: http://www. cbr.ru/publ/rootgetblob.asp?docid=8461 (дата обращения: 25.01.2011).
85. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2009 году // Центральный банк Российской Федерации (Банк России) : сайт. -URL: http://www. cbr.ru/publ/rootgetblob.asp?docid=8669 (дата обращения: 25.01.2011).
86.ПожидаеваТ.А. Оценка кредитоспособности заемщика по даннымбухгалтерскойотчетности / Т.А. Пожидаева // Экономический анализ : теория и практика. 2006. - № 11. - С. 29-36.
87.ПредтеченскийА.Н. Коэффициентный анализ в системе кредитныхрейтинговзаемщиков банка / А.Н. Предтеченский // Банковское дело. — 2004.-№4. С. 28-45.
88.ПузовE.H. Концептуальные вопросы сравнительной оценки компаний в рамках сценарного подхода с использованием матричного ирейтинговогоанализа / E.H. Пузов, С.Я.Яшин// Экономический анализ: теория и практика. 2007. - № 9. - С. 44-55.
89. Романовская А. Какспрогнозироватьфинансовый кризис / А. Романовская //Консультант. 2006. - № 19. - URL: http://base.consultant.ru/ cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=PBI;n=80868 (дата обращения: 25.01. 2011).
90. Сальников К.Кредитоспособностьи платежеспособность — есть ли разница? / К. Сальников // Банковское дело в Москве. — 2006. № 8. - URL: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=PBI;n=77045 (дата обращения: 25.01.2011).
91.СеврукВ.Т. Внешние рейтинги какиндикаторфинансовой стабильности / В.Т.Севрук// Управление в кредитной организации. 2007. - № 2. -URL: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=PBI; n=863 16 (дата обращения: 25.01.2011).
92.СмирновЕ.Е. В русле действующей правовой базы иБазельскихрекомендаций / Е.Е. Смирнов // МСФО иМСАв кредитной организации. -2007. — № 1.- URL: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc; base=PBI;n=85625 (дата обращения: 25.01.2011).
93.СоложенцевЕ.Д. Бюро оценки и анализа кредитных рисков и его модели / Е.Д.Соложенцев// Управление в кредитной организации. — 2007. — № 4. URL: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=PBI;n= 92497 (дата обращения: 25.01.2011).
94. Состояние банковского сектора России в 2008 году // Вестник Банка России. 2009. - № 20. - URL: http://cbr.ru/publ/main.asp?Prtid=Vestnik &Y=2009 (дата обращения: 25.01.2011).
95. Состояние банковского сектора России в 2009 году // Вестник Банка России. 2010. - № 16. - URL: http://cbr.ru/publ/Vestnik/vesl00317016. pdf (дата обращения: 25.01.2011).
96. Список кредитных рейтингов // Standard & Poor's сайт. URL: http:// www.standardandpoors.ru/page.php?path==creditlist (дата обращения: 25. 01.2011).
97. Тимкин М.Кредитныериски : внутренние модели оценки / М. Тимкин // Банки и деловой мир. 2007. - № 3. - URL: http://base.consultant.ru/ cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=PBI;n=84522 (дата обращения: 25.01. 2011).
98.ТысячниковаН.А. Раскрытие информации и внутренний контроль / Н.А.Тысячникова// Внутренний контроль в кредитной организации. — 2009.- № 4. URL: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base= PBI;n=143017 (дата обращения: 25.01.2011).
99.УльяновР.В. Углубленный мониторинг состояния заемщиков / Р.В. Ульянов // Банковское кредитование. 2009. — № 5. — URL: http://base. consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=PBI;n=138589 (дата обращения: 25.01.2011).
100.ФедоровичТ.В. Методические аспекты обоснования эталонных значений финансовых показателей для анализаконсолидированнойотчетности / Т.В. Федорович // Экономический анализ : теория и практика. -2008. -№ 19.-С. 25-34.
101.ЧерновВ.Г. Методика оценки кредитоспособности предприятий сферы малогобизнеса, основанная на нечеткомножественной математической модели / В.Г. Чернов, А.В.Илларионов// Экономический анализ: теория и практика. 2006. - № 20. - С