Методический инструментарий формирования и анализа финансовой отчетности корпораций

brief description

Год:

2011

Автор научной работы:

Банк, Ольга Анатольевна

Ученая cтепень:

кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Йошкар-Ола

Код cпециальности ВАК:

08.00.12

Специальность:

Бухгалтерский учет, статистика

Количество cтраниц:

182

Оглавление диссертациикандидат экономических наук Банк, Ольга Анатольевна

Введение
1. Теоретические основыфинансовойотчетности и проблемы ее учетно-аналитического обеспечения в системекорпоративногоменеджмента
1.1. Финансоваяотчетностьв системе корпоративного менеджмента
1.2. Особенности учетно-аналитического обеспечения финансовойотчетностикорпораций
2. Развитиекорпоративнойфинансовой отчетности в соответствии с
2.1. Концепция подготовки финансовой отчетностикорпорацийв соответствии с международными стандартами
2.2. Методическая основа применения справедливой стоимости к оценке отдельных объектов учета вкорпорации
3. Анализ в системе корпоративногоменеджментаи его методический инструментарий
3.1. Тактическое истратегическоемоделирование показателей анализа финансовой отчетности в системе корпоративного менеджмента
3.2. Методика комплексногоанализаи оценки деятельности корпорации

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Методический инструментарий формирования и анализа финансовой отчетности корпораций"

Актуальность темы исследования. Информационная система современныхкорпораций, включающая ряд взаимосвязанных подсистем технологической и экономической информации, не может быть достоверно объективной без данных учета,отчетностии ее анализа. Внешние пользователи, интересующиеся финансовым положением, финансовыми результатами деятельности, состояниемактивов, должны извлекать из формируемой в отчетности информации пользу, акорпорация— привлекать наиболее значимых для своегобизнесапартнеров, инвесторов, участников деятельности. Внутренние пользователи -менеджерыи собственники, потребляющие для выполнения своих функций, как правило, глубоко детализированную учетно-аналитическую информацию, должны владеть способами ее получения,инструментариемформирования и раскрытия этой информации в отчетности. Сложность формирования учетно-аналитического обеспечения'корпоративногоменеджмента заключается в том, что исторически учет иотчетностьне были ориентированными на стратегию развития. Происходящее в Россииреформированиеучета и отчетности, адаптация их к требованиям международных стандартов пока не дают желаемых результатов в силу объективных причин: слабого развития рыночных механизмов, последствий финансовогокризиса. Кроме того, на международном уровне не закончен процесс конвергенции международных и американских правил учета и отчетности, на основании которой формируется новая философияМСФО.
Крупныекорпорации, объединяющие в свой бизнес организации, в соответствии с требованиями российского законодательства и международных стандартов, консолидируют свою отчетность. Однако, недостаточная разработанность законодательства о деятельности такого рода структур, отсутствие должного методического обеспечения отчетности и ее анализа для обеспечения на уровне корпоративного управления своевременного принятия не толькотекущих, но и стратегических решений, вызывают необходимость продолжения исследований в этой области.
Новые подходы, в том числеинституциональный, ориентированный на международные стандарты, — позволяют развивать отдельные положения по признанию, оценке объектов учета, отражения их в финансовой отчетности, но вместе с тем требуют научного обоснования методическогоинструментарияформирования и анализа отчетности. В этой связи, тема исследования является своевременной и актуальной.
Степень изученности проблемы. В настоящее время отечественные и зарубежныеэкономистыособенно активно занимаются исследованиями различных концептуальных вопросов управлениякорпоративнымиструктурами. Теоретическое обоснование корпоративизма отражено в трудах по экономике, учету и анализу таких ученых, какАбалкинЛ.И., Перегудов С.П., Паппе Я.,БрейлиР. и Майерс С.,КовалевВ.В. и другие.
Проблемы формирования отчетности, ееучетногообеспечения, анализа и аудита изучены в разных аспектах в трудахАверчеваИ.В., Азарской М.А., Бакаева A.C.,БариленкоВ.И., Бороненковой С.А., Булыги Р.П., Геть-мана В.Г.,ЕленевскойЕ.А., Ефимовой О.В., Ивашкевича В.Б.,КаспинойР.Г., Кизилова А.Н., Клычовой Г.С.,КутераМ.И., Лабынцева Н.Т., Мельник М.В.,МизиковскогоЕ.А., Мироновой O.A., В.И.,НестероваВ.Н., Никифоровой Е.В., Новодворского В.Д.,ПанковойС.В., Петровой В.И., Подольского В.И., Поповой Л.В.,РогуленкоТ.М., Рожковой Н.К., Садыковой Т.М.,СуглобоваА.Е., Шеремета А.Д., Шешуковой Т.Г.,ШнейдманаЛ.З. и других.
В работе проанализированы основные положения наиболее значимых публикаций побухгалтерскомуучету, отчетности, ее анализу, которые использованы в работе в качестве отправных моментов для развития выводов автора.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка комплекса теоретико-методических вопросов использования и развития инструментария формирования финансовой отчетности и ее анализа вкорпорациях.
Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:
- обосновать роль и содержание финансовой отчетности в системе современного корпоративногоменеджмента;
- выявить особенности и обосновать направления развития учетно-аналитического обеспечения финансовой отчетности корпораций;
- развить взаимосвязь элементов концепции подготовки финансовой отчетности корпораций в соответствии с международными стандартами;
- разработать методические рекомендации по применению справедливой стоимости к оценке отдельных объектов учета в российских корпорациях;
- обосновать направления тактического истратегическогомоделирования показателей анализа финансовой отчетности в системе корпоративного менеджмента;
- разработать комплексную методику анализа и оценки деятельности корпорации на основе данных финансовой отчетности.
Область исследования. Исследования выполнены в области экономических наук в рамках направления паспорта специальностейВАК08.00.12 "Бухгалтерский учет, статистика".
Предмет исследования. Предметом исследований является комплекс методологических проблем и практических задач по формированию финансовой отчетности в соответствии с МСФО, вопросов анализа отчетности, учетно-аналитического обеспечения корпоративного менеджмента.
Объект исследования. Объектом исследования явилась финансовая отчетность крупныхакционерныхкомпаний, холдингов, имеющих корпоративные формы управления.
Теоретическая и методологическая база исследования. Теоретической основой диссертационного исследования послужили труды ведущих ученых в областибухгалтерского, управленческого учета и отчетности, законодательно-нормативная база бухгалтерского учета Российской Федерации, международные и российские стандарты учета и отчетности. Положения Совета по МСФО, директивы Европейского союза, положения Комиссии поценнымбумагам и биржам США, законодательные акты Российской Федерации и положения по бухгалтерскому учету, материалы государственной статистической отчетности, данные бухгалтерского учета и отчетности российских промышленных открытых акционерных обществ ихолдинговс корпоративной формой управления. При выполнении исследования была использована фундаментальная и специальная литература отечественных и зарубежных авторов в области бухгалтерского учета, анализа отчетности, международных стандартов, материалы международных и российских научных конференций, посвященных проблемам перехода финансовой отчетности российских организаций на МСФО.
В процессе исследования применялись следующие методы познания: комплексный системный подход, диалектический, сравнительный и функI циональный методы.
Научная новизна исследования. Научная новизна результатов исследования заключается в систематизации и развитии важных теоретических и методических основ формирования в соответствии с новыми концепциями международных стандартов финансовой отчетности и развития инструментария ее анализа.
Наиболее существенными результатами работы являются следующие:
- обоснованы место и роль учета и отчетности в системе корпоративного менеджмента; систематизированы критерии раскрытия и содержание информации финансовой отчетности корпораций;
- выявлены методические особенности учетно-аналитического обеспечения финансовой отчетности в соответствии с требованиями международных стандартов в части содержания отдельных статей:консолидированногобухгалтерского баланса, консолидированного отчета оприбыляхи убытках, отчета об изменениях вкапиталеи примечаний к финансовой отчетности; раскрытыорганизационныеособенности учетно-аналитического обеспечения финансовой отчетности, связанные с технической процедурой формирования информации в системе бухгалтерского иуправленческогоучета; разработаны подходы к формированию трехуровневой системыуправленческойотчетности машиностроительной корпорации на основе информации о бизнес-процессах производства;
- развита взаимосвязь элементов концепции подготовки финансовой отчетности российских корпораций на основе анализа опыта применения МСФО в странах с развитой экономикой и политики конвергенции двух основных систем международных и американских стандартов учета и отчетности; разработан формат внутреннего стандарта "Консолидированнаяфинансовая отчетность корпорации" и структура Положения о формах учетно-отчетных документов, используемых для подготовкиконсолидированнойфинансовой отчетности корпораций;
- построена концептуальная модель финансовой отчетности корпораций, отвечающая требованиям МСФО, предусматривающая использование трех групп принципов: основополагающих, принципов - требований к качеству информации; принципов консолидации данных учета и отчетности; уточнено содержание таких элементов модели как: "качественные характеристики информации", "принципы консолидации", "концепция справедливой стоимости";
- разработаны методические рекомендации по применению справедливой стоимости к оценке отдельных видовнематериальныхактивов и гудвилла; раскрыто информационное обеспечение оценки активов, предназначенных к использованию в исследованиях и разработках на примере вер-толетостроительной корпорации;
- обоснованы направления тактического и стратегического моделирования показателей анализа финансовой отчетности в системе корпоративного менеджмента; предложена системасбалансированныхпоказателей для отражения хозяйственной,инновационной, клиентской и финансовой деятельности корпорации; предложена методика факторного моделирования показателей в системе сбалансированных показателей;
- разработана методика комплексного анализа и оценки деятельности корпорации на основе данных финансовой отчетности, включающая два направления: финансовый анализ показателей отчетности и комплексную оценку деятельности, основанную на анализе системы ключевых показателей и оценкерейтинговогопоказателя.
Теоретическая и практическая значимость. Представленные в работе научные результаты вносят определенный вклад в развитие методического обеспечения формированиякорпоративнойфинансовой отчетности в соответствии с МСФО и ее анализа.
Практическая значимость работы заключается в том, что методические разработки по отражению в отчетности отдельных объектов корпоративного управления позволяют повысить информативностьуправленческихрешений, а предложенные методикитекущегои стратегического анализа обеспечивают эффективность корпоративного менеджмента.
Апробация работы. Основные положения исследования были доложены на региональных и межвузовских научно-методических конференциях в Марийском государственном техническом университете в 2008-2010 гг., Российском государственномаграрномзаочном университете в 2009 г. Наиболее существенные положения и результаты исследования автора нашли отражение в 7 публикациях авторским объемом 2,6 печ. л., среди которых есть 4 работы, опубликованные в изданиях, рекомендованных ВАК.
Содержащиеся в исследовании методики, рекомендации и практические разработки в области обеспечения учетно-аналитической информацией корпоративного управления и инструментария формирования и анализа финансовой отчетности нашли применение в деятельностиОАО"Московский завод им М.Л.Миля" идочернихпредприятиях ОАО "Марийский машиностроительный завод". Научные разработки и методики используются в учебном процессе Российского государственногоаграрногозаочного университета (г. Балашиха) для методического обеспечения занятий по дисциплинам "Анализ финансовой отчетности", "Международные стандарты учета и финансовой отчетности" со студентами экономических специальностей.
Объем и структура работы. Диссертация содержит введение, три главы, заключение, библиографию, иллюстрирована таблицами и рисунками

bibliography

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Банк, Ольга Анатольевна

Заключение
Исследование проблем формирования финансовойотчетности, ее анализа, развитие методическогоинструментария, позволило сделать следующие выводы:
1. Информационное обеспечение управления современных организаций все еще исторически выстраивается на данныхбухгалтерскогофинансового, управленческого и налогового учетов и отчетности, динамика которых принимается за основупланированияпоказателей на следующие отчетные периоды. Она же, как правило, служит основой длястратегическихориентиров развития финансового положения организаций. Между тем, в настоящее время получили самостоятельное развитие прикладные научные направления, связанные с организационно-экономическим моделированием в принятии решений, контролем эффективностибизнеса, управленческим анализом. Каждое из направлений, к сожалению, мало ориентировано на использованиебухгалтерскойаналитической информации, в большей степени развивается на статистической информации и информации отчетности организаций.
Стратегии развития является собирательной, использует классические экономические концепции развития, современные теории развитияменеджмента, концепции корпоративной отчетности, основанные на системесбалансированныхпоказателей, современные концепции контроллинга, а также финансовые, аналитические методы и модели. В диссертации проанализирован понятийный аппарат, встречающийся в отношении зарубежных и отечественныхкорпораций, выделены преимущества корпорации по сравнению с другими формами организации бизнеса. В системекорпоративногоменеджмента одним из важнейших участков является управлениефинансами, идентифицируемое с областью финансового менеджмента.
Финансоваяотчетностьдолжна раскрывать полезную дляменеджеровинформацию, обеспечивающую принятие эффективные решения на основании: уровня и динамики финансовых результатов деятельности организации; имущественного положения и финансового состояния организаций, деловой активности и эффективности деятельности; уровня и динамики структурыкапитала; уровня и динамики финансовых ресурсов, движения финансовых потоков; эффективности использования основного иоборотногокапитала, движения денежных средств; финансовых рисков.
2. Высокая динамика бизнеса предъявляет новые, более жесткие требования к технике и технологии процессов обработки информации. При этом изменяются структура, формы представления информации, набор показателей, характеризующих ситуацию, периодичность их представления и т.д. Между тем информация, как ресурс производства, используется недостаточно. С одной стороны,управленческийперсонал корпорации ощущает дефицит необходимой и своевременно представляемой информации, с другой -получаемая информациянеэффективнообрабатывается и используется.
Управленческаяучетно-аналитическая информационная система — это набор взаимосвязанных подсистем, которые фильтруют и обрабатывают данные из множества внутренних и внешних источников с тем, чтобы получить годную для применения информацию, связанную с деятельностьюкорпорации. Компонентами информационной системы являются: информация, необходимая для выполнения одной или нескольких функций управления;персонал, обеспечивающий функционирование информационной системы; технические средства; методы и процедуры и средства сбора, передачи, обработки и хранения информации.
Для раскрытия информации о деятельности корпорации в финансовой отчетности автором даны рекомендации, предусматривающие ряд последовательных шагов в части: общих требований к пояснениям и частных требований к формированиюбаланса; отчета о прибылях иубытках, консолидация которого возможна в двух форматах: 1 - по характеру доходов и расходов, 2 - по функциям в рамках корпорации. Раскрытыпреимуществаи недостатки каждого формата.
Институциональныйподход к учетно-аналитическому обеспечению финансовой отчетности применен автором для выделения основных правил его формирования с позиции принциповМСФО, являющихся "фундаментом учета", а также с позицииорганизационныхи технических особенностей формирования отчетности. Технические особенности формирования информации, в свою очередь, связанные с моделированием бизнеса, документопо-током, слаженностью работ различныхподразделенийкорпорации и персонала. Поэтому в работе показано формирование информации на примере использованияпроцессногоподхода к учету производства, в котором крупные процессы (заготовки, производство,продажи) взаимосвязаны с более мелкими (локальными) процессами, например, процесс получения материала,комплектующихот конкретных поставщиков; процессоплатытовара клиентом; процесс определения результата отпродажконкретных наименований продукции; процесскалькулированиязатрат и др. Визуальное моделирование можно использовать для бизнес-процессов производственной деятельности, которая рассматривается как совокупность процессов, их стадий и операций. Практически каждый бизнес-процесс, характеризуется совокупностьюхозяйственныхопераций, на основании которых можно моделировать "производственной поток создания ценности". Построенные в работе карты потока создания ценностей на основе описания бизнес-процессов апробированы в практике деятельностимашиностроительнойкорпорации. Иерархичный уровень детализации карт в системеуправленческогоучета хорошо увязывается с системой данных финансового учета и позволяет формировать трехуровневую системууправленческойотчетности машиностроительной корпорации.
3. В настоящее время МСФО представляют собой свод высококачественных стандартов, которые уже приняты почти 100 странами, многие из которых привели свои национальные стандарты в соответствие с МСФО или приняли на себяобязательстваосуществить переход на международные стандарты вобозримомбудущем; однако во многих из этих стран МСФО применяются только определенными компаниями (например, компаниями,акциикоторых котируются на биржах, или финансовыми учреждениями), либо их применение допускается, но не требуется. Поэтому в международном сообществе происходит интенсивное движение по разработке механизма принятия МСФО, характеристика которого приведена по мероприятиям стандартизации финансовой отчетности в Европейском союзе, Австралии,Бразилии, Канады, Китая, Японии и Южной Африки.
В рамках влияния экономическойглобализацииотмечена проблема конвергенции двух основных систем: международных стандартов и стандартовСША. В этой связи в диссертации уточнены цели подготовки финансовой отчетности, рассмотрены общие требования к раскрытию информацииконсолидированнойотчетности корпоративных объединений, что позволило предложить формат внутреннего стандарта "консолидированнаяфинансовая отчетность корпорации". Для формирования консолидированной финансовой отчетности требуется разработаннаяучетнаяполитика, отдельно содержащая положения, которые касаются процедуры консолидации данных отчетности предприятий и методов оценки отдельных показателей. Приложениями кучетнойполитике должны быть:
- внутренний стандарт (положение, регламентирующее формы учетно-отчетных документов для данныхконсолидированногоучета и отчетности);
- графикдокументооборотадля учетно-отчетных документов консолидации:трансформационныхрегистров, сводных таблиц, отчетов посегментамдеятельности предприятий.
4. Построенная автором концептуальная модель финансовой отчетности корпорации, отвечающая требованиям МСФО; содержит элементы, часть из которых прописана в МСФО в качестве самостоятельных концепций или положений, на которые ориентированы большая часть стандартов. Модель предусматривает формирование двух вариантов отчетности,целеваянаправленность которых отличается. Финансовая отчетность корпорации, если она представлена одним юридическим лицом (I), имеет цельюпредоставлениеинформации о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в ее финансовом положении для пользователей. Такая цель, как отмечено в проекте "Усовершенствованной концепции подготовки финансовой отчетности", присуща, финансовой отчетности общего назначения, которая должна: предоставлять информацию об экономических ресурсах (ееактивах) и правах требования на эти ресурсы (ее обязательства); объяснять, какие операции или другие события привели к изменению экономических ресурсов и прав требования на них. Эта информация считается полезной для сторон, предоставляющихкапитал, позволяет оценивать способность компании генерироватьденежныепотоки. Для интерпретации финансовой отчетности общего назначения пользователями, в. ее состав должны включаться разъяснения руководства в отношении всей информации, особенно, если на* нее влияют ученые оценки и суждения руководства.
Финансовую отчетность для управлениякорпорациейможно рассматривать, не только как отчетность общего назначения, но и как специальную, подготовленную в интересахсобственников. В этом случае следует предусмотреть расширение цели финансовой отчетности, в которую в соответствии с МСФО должны быть включены два аспектаполезностиинформации для принятия решений:
-полезностьпри оценке перспектив денежных потоков;
- полезность при оценке управления компанией в интересах собственников.
Другими моделями специальной отчетности рассматриваются модели представления отчетности с "точки зрения предприятия" и модель, позволяющая оценивать финансовые результаты деятельности.
Финансовая отчетность российских корпораций (общего, специального назначения, либо консолидированная), составляемая в соответствии с МСФО, должна отвечать определенным принципам. Международные стандарты выделяют две основные группы принципов: основополагающие принципы и требования к качеству информации.
Третья группа, выделенных автором принципов, дополняет основные принципы принципами консолидации отчетности.
В составе элементов финансовой отчетности, отраженных в авторской модели, выделены две основные группы элементов и взаимосвязанные с ними ключевые показатели. В первой группе — три основных элемента финансовой отчетности:активы, обязательства, капитал. Эта группа элементов связана с элементом финансовое положение, которое, по сути, является оценкой состоянияактивов, обязательств и капитала на определеннуюотчетнуюдату. Данную взаимосвязь раскрывает основная форма финансовой отчетности —консолидированныйбаланс. Вторая группа содержит два основных элемента - доходы и расходы, которые в свою очередь позволяют определить результаты деятельности корпорации вотчетномпериоде. Взаимосвязь этих элементов раскрывает консолидированный отчет оприбыляхи убытках. Все элементы финансовой отчетности должны быть признаны и надежно оценены.
Оценка элементов финансовой отчетности предусматривает, согласно МСФО, использование четырех основных методов: 1 - по исторической стоимости; 2 — потекущейстоимости; 3 — по стоимости реализации (погашения); 4 - по приведенной стоимости. Метод оценки по приведенной стоимости означает, что активы учитываются подисконтированнойстоимости ожидаемых в будущем потоковденежныхсредств, а обязательства — по дисконтированной стоимости той суммы, которая потребуется в будущем напогашениеобязательств. Заметим, что "справедливая стоимость" не была включена в методы оценки проектом "Усовершенствованной концепции подготовки финансовой отчетности", но значимость ее в МСФО усилена. Поэтому в предлагаемой модели концепция справедливой стоимости выделена самостоятельным элементом. Для определения справедливой стоимости выделены две группы информации:
- наблюдаемая информация, т. е. информация, отражающая допущения, которые использовали бы участники рынка при определении ценыактиваили обязательства на основании рыночных данных, полученных из независимых от компании, представляющей финансовую отчетность, источников;
-ненаблюдаемаяинформация, т. е. информация, которая отражает допущения компании, представляющей финансовую отчетность, а также допущения для участников рынка, которые они принимали бы во внимание при определении цены актива или обязательства. 5. В практике формирования отчетности зарубежных и отечественных корпораций в большей степени используются дваучетныхизмерения: исторические затраты и восстановительная стоимость, причем применительно к одним и тем же компонентам финансовых отчетов. Между тем, большая часть активов отражаемых в финансовых отчетах корпораций, подвержена оценке справедливой стоимости. Однако, среди активов есть такие, которые достаточно трудно поддаются любой оценке, поэтому вопросы применения к ним справедливой стоимости являются проблемными. В качестве примера в работе рассмотрены три виданематериальныхактивов, включая гудвилл.
В диссертации раскрыты подходы к определению оценки по справедливой стоимости двух видов нематериальных активов: "стоимость укомплектованногоперсонала" и "активы, предназначенные к использованию в исследованиях и разработках". На основевертолетостроительнойкорпорации раскрыта характеристика информации, позволяющей проводить оценку справедливой стоимости с учетом жизненного цикла продукции, показано влияние технологических особенностей производства и организации бизнес-процессов на формировании информации для принятия решения.
Измерение справедливой стоимости раскрыто в работе на основе требований ПоложенияББАЗ№ 144 "Бухгалтерский учет уменьшения стоимости или реализация активов с длительным сроком службы". Сделан вывод о том, что в составе консолидированной финансовой отчетности, если в отчетном периоде не былоприобретенияи присоединения организаций, гудвилл может быть отражен лишь в пояснениях к основным формам отчетности. Вбалансеего сумма возникает только в случае реального движения активов предприятий. Весьгудвилл, зафиксированный в финансовой отчетности приобретенной организации, которую следует пониматьотчетнойединицей, должен пройти проверку на уменьшение стоимости, как в том случае, если бы этаотчетнаяединица была автономной. В консолидированной финансовой отчетности отчетная единица может быть представлена как отдельный операционныйсегмент, если относительно бизнеса этой отчетной единицы имеется самостоятельная финансовая информация. Кроме того,корпоративныйменеджмент регулярно должен осуществлять контрольоперационныхрезультатов деятельности данного компонентагудвилла. Для справедливой стоимости отчетной единицы характерно, что прислиянииорганизаций ее существенной частью являетсясинергетическийэффект от объединения, особенно, в частинакладных(управленческих) расходов.
6. Формирование информации финансовой отчетности для анализа предусматривает' выделение таких показателей, которые позволяли бы рассматривать отчетность с разных сторон:
- с точки зрениястратегическогопозиционирования корпорации;
- обеспеченияконкурентногопреимущества;
- калькулирования стоимости по всей цепочке создания ценностей.
Исследование специальной литературы, раскрывающей общие характеристики стратегических задач:диверсификациибизнеса, качественных и количественных целей,специализацииили ключевой компетенции, выбора средств достижения целей, выбора временной шкалытекущегои перспективных планов, - позволило определить направления анализа тактического и стратегического развития корпорации. Исходной проблемой разработки методики анализа выделено формирование системы показателей, описывающих параметрыцелевогоразвития корпорации в ее начальном и конечном состоянии, а также предполагаемых изменений их значений на промежуточных этапахпродвиженияпо стратегическому тренду.
В рамкахсбалансированнойсистемы необходимо различать показатели, которые измеряют достигнутые результаты, и показатели, которые отражают процессы, способствующие получению этих результатов. Обе категории показателей должны бытьувязаныдруг с другом, так как для достижения первых (например, определенного объема производства) нужно реализовать вторые (например, добиться максимальнойотдачиресурсов). На практике внимание менеджеров обычно фокусируется на показателях первой категории.
Сбалансированнаясистема показателей охватывает стратегически важные аспекты деятельности корпорации, представленные. Графическисбалансированнуюсистему показателей можно представить следующим образом.
Все составляющие системы: составляющие персонала и обучения, составляющие внутренних процессов,клиентскаясоставляющая, — взаимосвязаны между собой формулами и выходом нашестифакторнуюмодель, расшифровывающую финансовую составляющую.
Финансовая составляющая определяет последовательность действий, которые необходимо выполнять в рамках всех четырех составляющих системы сбалансированных показателей для достижения определенногодолгосрочногорезультата. Общий показатель - рострентабельностикапитала. В рамках анализа финансовой составляющей объединяются показатели всех составляющих, что позволяет определить показатель рентабельности капитала. Для этого сформирована следующаяшестифакторнаямодель с использованием приема расширения при факторном моделировании ключевых показателей.
В модели отражены основные характеристики сбалансированной системы показателей, где показатель рентабельности капитала выступает как коэффициент стратегического роста корпорации.
Для принятия тактических решений по устранению отрицательных факторов, важно знать не только общее проявление этих факторов, но и в каких организациях корпорации они возникают. Для определения этого в работе даны методические рекомендации по использованию индексов переменного состава, расчет которых покажет проблемные организации, снижающие общий уровеньпроизводительностикорпорации.
7. Для всестороннего анализа деятельности корпораций мы рассматриваем две позиции: первая связана с необходимостью проведения текущего финансового анализа по даннымкорпоративнойотчетности; вторая — предполагает комплексную оценку деятельности корпорации с использованием методики сбалансированной системы показателей. Первое направление свойственно в большей степени анализу текущей деятельности, второестратегическомуанализу, для которого данные моделируются на основе отчетности и выделяются ключевые показатели.
Методические рекомендации потекущемуфинансовому анализу основаны на использовании финансовых коэффициентов и показателей. Выделены коэффициенты, для оценки основных факторов риска, связанных с финансовым состоянием корпорации, для которых установлены критериальные значения. Методика анализа, предложенная для оценки финансового состояния отчетной единицы корпорации включает три этапа: 1 — структурный анализ активов ипассивовбаланса; 2 - расчетбалансовыхкоэффициентов и показателей; 3 — анализ динамики изменения балансовых показателей, включая динамику финансовых показателей. Методика апробирована для данных отчетности вертолетостроительной корпорации.
Комплексная оценка деятельности корпорации, методика которой предложена в работе, основана на двух подходах:
Первый подход можно выразить через систему сбалансированных показателей характеризующих эффективность различных аспектов деятельности организации на разных стадияхвоспроизводственногоцикла.
В работе дана характеристика показателям, которым необходимо отдавать предпочтение при анализе той или иной стадии воспроизводственного цикла в первом приближении. На этапе становления деятельности корпорации предпочтение следует отдавать показателям затрат. Если организация не найдет возможности вывести на рынок продукт с наименьшими затратами, следовательно, быстро потеряетконкурентоспособность, что может привести ее кбанкротствууже на стадии становления. С ускорением роста важно включить в анализдивиденднуюполитику корпорации, поскольку хорошиедивидендына капитал могут привлечь новыхакционерови расширить возможности развития деятельности. На этом этапе не так важно включать в анализ показатели отдачи ресурсов, т.к. понятно, что с ускорением объемов продаж эти показатели имеют тенденцию к росту.
На стадиях замедлениятемповроста и стабилизации в анализ необходимо включать всю совокупность показателей, чтобы выявить симптомы возможного приближающегосякризиса. На стадии спада происходит дестабилизация всех показателей, однако, первые сигналы о возможномспадепроизводства дают показатели рентабельности (и не только рентабельности продаж) и отдачи основных активов.
Второй подход оценки эффективности деятельности предприятия основан на формированиирейтинговой(балльной) оценки состояния организации. Комплексная оценка заключается в одновременном и согласованном изучении совокупности показателей с целью определения результатов деятельности предприятий корпорации на основе выявления качественных и количественных отличий показателей деятельности от базы сравнения.
Методика комплексной оценки предприятий состоит из следующих 4-х этапов: на первом этапе осуществляется выбор объектов комплексной оценки. Для решения внутреннихуправленческихзадач необходимо сопоставить результаты деятельности отдельных предприятий внутри корпорации, которые в этом случае становятся объектами комплексной оценки. на втором этапе формируется совокупность исходных показателей, по которым будет проводиться оценка. Для этого необходимо руководствоваться целями комплексного исследования. В рамках сбалансированной системы показателей в оценку целесообразно включить показатели, вошедшие в модель рентабельности капитала. Это позволит сопоставить результаты деятельности предприятий корпорации.
- на третьем этапе формируется комплексный показатель (рейтинг), который позволяет объективно оценитьрезультативностьдеятельности предприятий. Назначение рейтинговой оценки заключается в определении ранга каждого предприятия по всей совокупности изучаемых показателей. При этом следует помнить, что сравнение на основе абсолютных показателей (себестоимостьпродукции, количество потребленных компанией ресурсов того или иного вида и т.д.) не дает возможности объективно оценить результаты работы подразделений разных масштабов деятельности. В этом случае для формированиярейтингацелесообразно использование относительных показателей. на четвертом этапе осуществляется выбор метода комплексной оценки. На основе выбранного метода проводится обработка исходной информации,рассчитываетсяитоговый показатель комплексной оценки результатов, обобщаются выводы и вносятся предложения.
Методика рейтинговой оценки может быть использована для решения различных внутренних управленческих задач предприятий, входящих вкорпорацию. Выбор системы показателей и решаемых аналитических задач определяется потребностями управления.
151

Список литературы диссертационного исследованиякандидат экономических наук Банк, Ольга Анатольевна, 2011 год

1.АверчевИ.В. Управленческий учет иотчетность. Постановка и внедрение. - М.: Вершина, 2008. - 512 е.: ил., табл. + 1. CD.
2.АбрютинаМ.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности: Метод, пособие/- М.: Дело исервис, 2003.- 254с.
3.АгееваH.A. Аналитическое обоснование управленческих решений: Учеб. пособие. СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2004.- 162с.
4.АксененкоА.Ф. Информационное обеспечение экономического анализа. М.:Финансы, 1978. - 80 с.
5.АлборовP.A. Выбор учетной политики предприятия в 1997 году. Принципы и практические рекомендации. Издание 2-е дополненное ипереработанное. -М.: ИКЦ "ДИС", 1997. 128 с.
6. Анализ финансовойотчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В.Ефимовой, М.В. Мельник. М.: Омега-J1, 2004.-408с.
7.АндреевВ.К., Степанюк JI.H., Остроухова В.И. правовое регулированиепредпринимательскойдеятельности: Учебное пособие. — М.:Бухгалтерскийучет, 1996. 252 с.
8.АндреевС.А. Финансовая устойчивость и экономический рост. СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономики и финансов, 2005. - 14с.
9. Анохин С. Особенности управлениякорпоративнымифинансами / Финансовый бизнес. — 2000. 448с.
10. Антилл Н. Оценка компаний: Анализ и прогнозирование с использованием отчетности поМСФО/ Ник Антилл, Кеннет Ли; Пер. с англ. 2-е изд., перераб. и доп. - М.:АльпинаПаблишерз, 2010. - 454 с.
11.АнуфриевВ.Е. О реформировании российской системыбухгалтерскогоучета и отчетности // Бухгалтерский учет. 1998. - № 8. - с. 12-18.
12.АпчерчА., Управленческий учет: принципы и практика: Пер с англ. / Под ред. Я. В.Соколова, И. А. Смирновой. М. : Финансы и статистика,2002.
13.АфанасьевA.M. Модели системы поддержки принятия решений о финансовой устойчивости предприятия/ Гос. образоват. учреждение высш. проф. образования "Сам. гос. техн. ун-т".- Самара, 2003.- 111с.
14.АфанасьевМ.П. Корпоративное управление на российских предприятиях. М.: АО "Интерэксперт", 2000.- 448с. ^
15.БабайцевВ.А. Математические основы финансового анализа: учебное пособие для студентов и аспирантов/Фин. акад. при правительстве Рос. Федерации. -М.: ФА, 2005.- 198с.
16.БабченкоТ.Н. Бухгалтерский учет совместной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1995. — 64 с.
17.БакаевA.C. Бухгалтерское сообщество и программареформированиябухгалтерского учета // Бухгалтерский учет. 1998. — № 8 - с. 4-8.
18.БакаевA.C. Комментарий к Положению по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ. — М.: Бухгалтерский учет, 1999. 128 с. -(Библиотека журнала "Бухгалтерский учет".)
19.БакаевA.C., Шнейдман JI.3. Учетная политика предприятия. М.: Бухгалтерский учет, 1995. — 112 с.
20.БакановМ.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник 4-е изд., доп. и перераб. — М.: Финансы и статистика, 2002.
21.БакшинскасВ.Ю., Николаева С.А., Скапенкер М.Ю.Нематериальныеактивы: Правовое регулирование, учет,налогообложение. М.: Аналитика-Пресс, Аудиторская фирма "ЦБА", 1998. - 112с.
22.БалабановИ.Т. Финансовый анализ ипланированиехозяйствующего субъекта. 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 192 с.
23. Банки на развивающихся рынках: В 2-х томах. Т.1. Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам. /Диана Мак. Нотой, Дональд Дж. Карлсон,КлайтонТаунсенд Дитц и др: Пер. с англ. -М.: Финансы и статистика, 1994. 336 е.: ил.
24. Банки на развивающихся рынках: В 2-х томах. Т.2. Интерпретированиефинансовой отчетности /Крис Дж.Барлтроп, Диана Мак. Нотон: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1994. — 240 е.: ил.
25.БарбаумовВ.Е. и др. Финансовыеинвестиции: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2003. — 544с.
26.БариленкоВ.И. Анализ себестоимости продукции в объединенияхстроительногокомплекса. — М.: Финансы и статистика, 1990. 191 с.
27.БарнгольцС.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельностихозяйствующегосубъекта: Учеб. Пособие. Финансы и статистика, 2003. — 240 с.
28.БарулинC.B., Ковалева Т.М. Сущность финансов: новые реалии // Финансы икредит. — 2004. № 5.- с.2-9.
29.БархатовА.П. Бухгалтерский учет совместной предпринимательской ивнешнеэкономическойдеятельности. — М.: Издательский Дом "Дашкови К", 1999.-258 с.
30.БашировA.A. Учет издержек производства икалькулированиесебестоимости в подрядном строительстве. — М.: Финансы и статистика, 1996.-207 с.
31. Бегте Йорг.Балансоведение/ Пер. с нем.; Науч. Ред. В.Д. Новодвор-ский. М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2000.
32.БеляеваИ.Ю., Эскиндаров М.А. Капитал финансово-промышленныхкорпоративныхструктур: теория и практика. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1998. — 297 с.
33.БердниковВ.В. Контроллинг эффективности бизнеса: Монография. -М.РУДН, 2009. -452 с.
34.БернстайнJI.A. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./Под ред. Проф. Я.В Соколова. М.: Финансы и статистика, 2002.- 623с.
35. Беседин A.JI. Проектирование финансовых потоков по взаимодействию и взаимосвязибизнесединиц при реструктуризации предприятий // Финансы и кредит.- 2004.- № 28.- с. 10-16.36.