Учет и анализ операций хеджирования в коммерческих организациях

brief description

Год:

2007

Автор научной работы:

Аникеев, Михаил Юрьевич

Ученая cтепень:

кандидат экономических наук

Место защиты диссертации:

Ростов-на-Дону

Код cпециальности ВАК:

08.00.12

Специальность:

Бухгалтерский учет, статистика

Количество cтраниц:

204

Оглавление диссертациикандидат экономических наук Аникеев, Михаил Юрьевич

ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОТРАЖЕНИЯОПЕРАЦИЙХЕДЖИРОВАНИЯ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЕТА.
1.1. Учетно-экономические трактовки процессовхеджирования.
1.2.Бухгалтерскаямодель хеджирования.
1.3.Учетныемеханизмы отражения операций хеджирования.
ГЛАВА 2. УЧЕТНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ УПРАВ- 81 ЛЕНИЯ ПРОЦЕССАМИ ХЕДЖИРОВАНИЯ.
2.1. Модель хедж-учета.
2.2. Методика учета операций хеджирования.
2.3.Забалансовыйучет контрактов хеджирования.
ГЛАВА 3.ИНСТРУМЕНТЫАНАЛИЗА ОПЕРАЦИЙ ХЕДЖИРОВНИЯ
В СИСТЕМЕУПРАВЛЕНЧЕСКОГОУЧЕТА.
3.1. Процедуры составления аналитических производных 133балансов
3.2. Использование системы нулевых производных балансов вхеджировании.
3.3.Хеджированныйпроизводный баланс.

Введение диссертации (часть автореферата)На тему "Учет и анализ операций хеджирования в коммерческих организациях"

Переход российской экономики на рыночные отношения,глобализацияэкономических связей при использовании материальных и трудовых ресурсов,капиталаи финансирования, усиление факторовнеопределенностии риска диктуют необходимость исследования атрибутоврезервнойсистемы, процессов хеджирования, их прогнозирования и отражения в учете.
Один из основополагающих принциповбухгалтерскогоучета в рыночной экономике - это принцип продолжения деятельности, в соответствии с которым Ф предприятие нормально функционирует и будет продолжать свою деятельность вобозримомбудущем, т.е. не обанкротится.
Соблюдение этого принципа достигается:
-аудиторскойпроверкой и составлением экспертного заключения, подтверждающего, что предприятие соблюдало существующие правила учета и будет функционировать по меньшей мере еще год;
- организациейучетногопрогнозирования состояния резервной системы предприятия, определения и регулирования его потенциала, что, по сути, и является объектом хедж-учета.
В связи с этим представляет интерес и экономическую значимость решение таких задач, как:
- разработка учетно-экономических требований, предъявляемых к процессамхеджирования;
- моделирование хедж-учета и создание методики его применения;
- разработка основных принципов создания и функционирования хедж-бухгалтерии.
Как показывает опыт прошедшего столетия, эти задачи актуальны для всех существующих макро-,мезо- и микросистем:
- для предприятий, где функционируют огромныеденежныесредства, они ^ имеют наибольшее значение и решаются десятками самых разнообразных способов, в основном базирующихся на ретроспективном анализе (банки,пенсионныеи другие фонды, финансовыекорпорациии др.); для большинства предприятий (промышленных,строительных, транспортных, сельскохозяйственных и др.) они становятся значимыми в определенные периоды времени, как правило, связанные с экономическими трудностями.
Исследование базируется на трудах известных российских и зарубежных ученых в области риска, хеджирования цен ипроцентныхставок, страхования от потерь, иммунизации, хеджирования как управления риском на основе использования агрегатов резервной системы предприятия и механизма производных Шбалансовыхотчетов: И.М. Агеева, Г.Александера, Дж. Бейли, 3. Боди, Л.Д.Гитмана, Дж. Кейнса, Г.Е. Крохичевой, Ж. Лорана, Т.Н.Мальковой, Дж. Маршалла, Р. Мертона, С.В.Романовой, М. Скоулза, В.И. Ткача, Н. Уолла и др.
Диссертантом также были использованы работы А.Апчерча, А.П. Бархатова, Дж. Блейка, Л.А. Берстайна, И.Бетге, Э.И. Крылова, М.Р. Мэтьюса, А. Ориона, М.Х.Перера, В.Ф. Палия, Ж. Ришара, Я.В.Соколова, А.Д. Шеремета и других £ исследователей в области бухгалтерского учета, анализа,аудитаи контроля.
К сожалению, комплексу вопросов организации и методики создания и функционирования хедж-бухгалтерии еще не уделено должного внимания как самостоятельной научной и практической проблеме учета, анализа и аудита резервной системы предприятия, связанной с управлениемрисковымиактивами. Это тормозит процесс массового использования принципов и приемов хедж-учета, позволяющего повыситьоперативностьи адекватность принимаемых решений в условиях риска и неопределенности.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработки теоретико-методологических и организационно-методических положений хедж-бухгалтериикоммерческихорганизаций с учетом условий отечественной бизнес-среды, состояния и тенденции развития бухгалтерского учета иотчетности.
Для достижения указанной цели необходимо решить следующие взаимосвязанные задачи:
- систематизировать понятийный аппарат, дать современное понятие хедж-учета и основные направления его развития;
- сформировать и апробироватьбухгалтерскуюмодель процессов хеджирования;
- определитьорганизационныеформы, принципы и учетные механизмы хеджирования;
- идентифицировать и систематизировать основные учетно-аналитические аспекты процессов хеджирования и предложить соответствующийучетныймеханизм их отражения;
- разработать и апробировать модель хедж-учета;
- определить систему организации иинструментарийфинансового учета операций хеджирования;
- предложить организациюзабалансовогоучета операций хеджирования;
- разработать и апробироватьорганизационнуюмодель хедж -бухгалтерии;
- систематизировать практику использований нулевых производных балансовых отчетов вхеджировании;
А - разработать алгоритм составления и использованияхеджированногопроизводного балансового отчета.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования являетсяорганизационныймеханизм формирования системы хедж-учёта с точки зрения моделирования, методологии и организации комплекса агрегатов резервной системы, их функционирования и управления рисковымиактивами.
Объектом исследования явились финансовые и инвестиционные компании, открытые и закрытые инвестиционные фонды и другиехозяйствующиеинституциональные единицы.
Теоретико-методологическую основу составили научные труды отечественных и зарубежных авторов в области бухгалтерского моделирования и организации хеджирования, методов хедж-учета, использования системы производных балансовых отчетов. В процессе работы использовались общенаучные ^ методы исследования - монографический метод, системный подход, анализ и синтез, индукция и дедукция, конкретизация и абстрагирование, сравнение и аналогия, статистический метод.
Диссертационная работа выполнена в соответствии с Паспортом специальностиВАК08.00.12 - бухгалтерский учёт, статистика, раздела 1бухгалтерскийучёт и экономический анализ, п. 1.8. Бухгалтерский учёт в организациях различных организационно-правовых форм, всех сфер и отраслей.
Инструментально-методологический аппарат исследования базируется на системном подходе к рассмотрению агрегатов резервной системы предприятия ирисковыхактивов, на базе использования общенаучных методов анализа и синтеза, логического и ситуационного анализа, частных методов экономических наук, в том числе субъективно-объективного подхода, элементов математических методов исследования операций, группировок, классификаций, сравнений проводимых по материалам анкетного обследования, отчётной и справочной информации.
Информационно-эмпирическую базу исследования сформирована обзорно-аналитическими справками, опубликованными в печати, информационными интернет - ресурсами, информацией полученной из регистров бухгалтерского учёта и
4 отчётных форм, материалов анкетного обследования предприятий.
Эти приёмы и методы применялись в различных комбинациях на всех этапах создания и апробирования диссертационной работы.
Положения диссертации, выносимые на защиту:
1. Укрупнённые экономические трактовки, отражающие сущность хеджирования, принципы построения механизма хеджирования как систем компенсирующих риск позиций.
2.Бухгалтерскаямодель процессов хеджирования, систематизирующая способы хеджирования по основным определяющим позициям (принципы, виды и цели хеджирования,инструменты, объекты и стратегия хеджирования, системы учёта), обеспечивающие создание системы управления рисками.
3. Модель хедж-учёта, аккумулирующая основные организационные формы хеджирования, и предлагающая методику учёта, анализа и аудита на основе использования принципов информационной базы, видов хедж-учёта, учётного механизма консолидации, хедж-анализа и управлениякапиталом.
4. Инструментарий учёта операций хеджирования, базирующийся на использовании системы производных балансовых отчётов, обеспечивающих определение уровня резервной защиты предприятия
5.Хеджированныйпроизводный балансовый отчёт, механизм его составления и использования, включающий бухгалтерский искорректированныйбалансы, бухгалтерские проводки по отражению агрегатов резервной системы предприятия, хеджированныйбаланс, гипотетические бухгалтерские проводки и хеджированный производныйбалансовыйотчёт.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в решении важных теоретических и организационно-методологических проблем организации хедж-бухгалетрии, имеющих существенное значение для разработки и реализации мер по обеспечению выживаемости и экономической безопасности предприятия, результатом явились следующие научные результаты:
- установленыукрупненныеэкономические трактовки, отражающие сущность 'ф и принципы хеджирования как системы компенсирующих риск позиций; сформирована и апробирована бухгалтерская модель процессов хеджирования, систематизирующая способы хеджирования по основным определяющим факторам (принципы, виды и цели хеджирования, инструменты, объекты и стратегия хеджирования, системы учета, в целях создания и функционирования системы защитысобственностина базе использования показателячистыхактивов и чистых пассивов); ^ - сформированы три организационные формы хеджирования (покупкаи продажа деривативов; страхование от потерь,финансированиеактива с помощью обязательств, иммунизация;хеджированиеуправления риском и рисковыми активами) и систематизированы базовые принципы хеджирования, термины и механизмы хеджирования,хеджируемыепозиции, виды хеджирования и используемые механизмы финансовогоинжинирингав виде системы производных балансовых отчетов (хеджированных, иммунизационных, фрактальных, интегрированного риски,стратегическихи др.);
- идентифицированы и систематизированы учетно-аналитические аспекты процессов хеджирования, определяемые целью, затратами, результатами и их отражением в учете, что приводит к необходимости построения хедж-бухгалтерии на базе хеджированного производногобалансовогоотчета;
- разработана и апробирована модель хедж-учета, аккумулирующая основные организационные формы хеджирования и представляющая методику учета, анализа и аудита на основе использования принципов информационной базы, видов хедж-учета, учетного механизма консолидации (хеджированные, иммунизационные, дисконтированные и фрактальные производныебалансовыеотчеты), хедж-анализ и управление капиталом;
- систематизирован и уточнен инструментарий учета операций хеджирования, базирующийся на использовании системы производных балансовых отчетов, обеспечивающих определение уровня резервной защиты предприятия.
- для учетазабалансовыххедж-операций предложено использовать счета 012 щ «Фьючерсныеконтракты», 013 «Форвардные контракты», 014 «Опционныеконтракты», 015 «Прочие деривативы» сисчислениемобщего уровня резервной защиты на базе использования производных балансовых отчетов;
- разработана и апробированаорганизационнаямодель хедж-бухгалтерии, включающая инструменты и источники хеджирования, технику и методику их отражения, взаимосвязь с системойналогообложения, предполагающая использование модифицированного принципа отражения хеджированного производного балансового отчета,интегрированногориска с определение уровня резервной защиты в виде показателей активной, пассивной или нейтрально иммунизации в целях принятия оперативных, тактических и стратегических решений;
- уточнено использование системы нулевых производных балансовых отчетов в управлении процессами хеджирования;
• - разработан и апробирован алгоритм составления и использования хеджированного производного балансового отчета, используемого для управления иммунизацией.
Теоретическая значимость исследования состоит в разработке комплексного методологического подхода к исследованию проблем организации и построения хедж-бухгалтерии на основе использования хеджированного производного балансового отчёта и производного балансового отчёта интегрированного риска.
Практическая значимость исследования. Изложенные в диссертационном исследовании положения, выводы, использованы в организации учёта операций хеджирования и агрегатов резервной системы на предприятиях Ростовской области.
Результаты исследования использованы в учёбном процессе института экономики и управления Ростовского государственногостроительногоуниверситета при чтении курса «Учёт операций хеджирования» для студентов по специальности 06.05.00 «Бухгалтерский учёт, анализ иаудит».
Апробание результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования были доложены на Международных научно-практических конференциях «Строительство» 2003, 2004, 2005, 2006 в Ростовском государственномстроительномуниверситете.
Основные результаты диссертации опубликованы в монографии, практическом пособии, 6 научных публикациях общим объёмом 17,42 п.л.
Разработанная диссертантом методика организации хедж-бухгалтерии внедрена на предприятиях Ростовской областиООО«Фристайл», ООО «Сакура», ООО «Монблан», ООО «Виктория-Рост».
Логическая структура, концептуивная логика и объем диссертации
Диссертация состоит из введения, трёх глав, выводов и рекомендаций, списка использованной литературы и 1 приложение. Общий объём составляет 204 страниц компьютерного текста.

bibliography

Заключение диссертациипо теме "Бухгалтерский учет, статистика", Аникеев, Михаил Юрьевич

ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ
С развитием глобализациоиных процессов, усилением риска инеопределенностив мировой экономике, возможности возникновения экономических катастроф ибанкротств, трансформации собственности актуальность планирования, учета и анализа процессовхеджированиянеизмеримо возрастает.
По результатам 25 экономических и учетно-аналитических трактовок хеджирования, исходя из используемых принципов,хеджируемыхпозиций, видов хеджирования, применяемыхинструментов, цели и стратегии хеджирования и достигаемых результатов была проведена идентификация и произведена группировка процессов хеджирования в триукрупненныегруппы.
1-я группа -хеджированиецен и процентных ставок с использованиемдеривативовв качестве компенсирующих риск позиций (форварды, фьючерсы, свопы и др.).
2-я группа -страхованиеот потерь с использованием комплекса компенсирующих риск позиций (процессы иммунизации,страхования, использование деривативов, резервирование, использование микро- имакрохеджированияи др.).
3-я группа - управление риском на основе использования агрегатоврезервнойсистемы предприятия, функционирующих как комплексная компенсирующая риск позиция. Управление риском обеспечивается на основе использованияхеджированныхи иммунизационных процессов балансовых отчетов и являетсяорганизационнойи методологической основой хедж-бухгалтерии.
Моделирование - это основа построения хедж-бухгалтерии. В связи с этим диссертантом разработана модель хедж-учета, систематизирующая три способа хеджирования (ценовоеи процентное хеджирование, хеджирование как страхование от потерь, хеджирование как управление риском) по следующим определяющим признакам:
- используемыеучетныепринципы;
- виды хеджирования;
- цель хеджирования;
- объекты хеджирования;
- стратегия хеджирования;
- использованиебухгалтерскогоправила срока возмещения, т.е. согласование притоков иоттоковденежных ресурсов по срокам, размерам,процентнымставкам и рискам;
- результаты хеджирования;
- применяемые системы учета.
Использование модели хедж-учета позволяет создать систему учета операций хеджирования, ориентированную на три уровня в зависимости от возможностей и потребностей предприятия.
1-й уровень строится на использованиизабалансовыхсчетов и предназначен дляцелевогои процентного хеджирования.
2-й уровень базируется наиммунизационномпроизводном балансовом отчете и используется в качествеинструментастрахования от потерь.
3-й уровень предполагает использование хеджированных и фрактальных производныхбалансовыхотчетов и используется для управления риском на основе агрегатов резервной системы предприятия.
В результате создается система, обеспечивающая защитуактивов, капитала, дохода и управлениесобственностьюна базе использования агрегированного показателячистыхактивов и дезагрегированного показателя чистыхпассивов.
Организационныеформы, принципы и учетные механизмы хеджирования идентифицируются в разрезе трехорганизационныхформ (производные ценные бумаги, иммунизация и хедж-бухгалтерия) и характеризуются базовыми принципами хеджирования, построенными на использовании компенсирующей риск позиции, механизмами хеджирования, видами хеджирования и применяемымиинструментамифинансового инжиниринга (комплексами новых финансовых инструментов,иммунизационнымихеджированными и фрактальными производнымибалансовымиотчетами).
Во всех случаях хеджирование сводится к определению активной, пассивной или нулевой иммунизации.
Активная иммунизация указывает на необходимостьпривлечениядополнительных ликвидных ресурсов, и эта ситуация отражается впрогнозномбалансе (стратегическом, иммунизационном, хеджированном) каквекселяк получению.
Пассивная иммунизация характеризуется наличием свободных источников средств и приводит к необходимости использованияставки«векселя к получению».
Нулевая иммунизация указывает на уравновешивание притоков и оттоковденежныхресурсов по срокам, размерам, процентнымставками рискам.
В настоящее время процессы хеджирования отражаются в учете самыми разнообразными способами:
- взабалансовомучете;
- вбухгалтерскомфинансовом учете;
- вуправленческомучете;
- встратегическомучете;
- вовнесистемномучете;
- в хедж-бухгалтерии;
- не находят отражения в учете.
Исследования учетно-аналитических аспектов процессов хеджирования в разрезе трех организационных форм (деривативные операции; страхование,финансированиес помощью обязательств, хеджированные процессы управления риском) в соответствии с целью, затратами, результатами, определением результатов и его отражением в учете привели диссертанта к выводу, что основой учета является использование компенсирующей рискучетнойпозиции:
- индивидуальной в виде учетной записи;
- групповой в виде комплекса записей на базе иммунизации;
- комплексной в виде системы записей, позволяющей определить уровень резервной защиты.
Для всех трех организационных форм отражение в учете операции хеджирования рекомендуется проводить на базе использованияхеджированногопроизводного балансового отчета.
Учетныймеханизм использования хеджированного производногобалансовогоотчета основан на использовании бухгалтерскогобаланса, ведомости хеджированных бухгалтерских проводок, гипотетической реализации активов иудовлетворенияобязательств в рыночных или справедливых ценах и получения чистых пассивов. Сравнение чистых пассивов сбалансовойстоимостью чистых активов позволяет получить уровеньхеджированнойзащиты институциональной единицы.
Разработанная диссертантом модель хедж-учета аккумулирует основные организационные формы хеджирования и обеспечивает учет, анализ иаудити управление процессами хеджирования на основе использования соответствующих принципов, информационной базы, видов хедж-учета,учетногомеханизма консолидации (хеджированный, иммунизационный,дисконтированныйи фрактальный производные балансовые отчеты), хедж-анализа и управлениякапиталом.
В соответствии с моделью предусмотрено использовать следующие виды учета процессов хеджирования:
- финансовый учет для всех трех организационных форм хеджирования в соответствии с действующим законодательством;
-управленческийучет для организации учета отдельных процессов хеджирования: управленияактивамии пассивами, управления иммунизационными процессами и т.д.;
-стратегическийучет, проводимый периодически, позволяющий учесть внешние факторы и их воздействие на финансовое состояние исобственностьпредприятия;
-забалансовыйучет, организующийся только по объектам в соответствии с действующим законодательством.
Модель хедж-учета служит основой создания и использования хедж-бухгалтерии.
Разработанная и апробированная модель финансовых инструментов хеджирования включает три блока, формирующиеинструментыхеджирования (производные финансовые инструменты, фрактальные,хеджированные, иммунизационные, дисконтированные и стратегическиепрогнозныебалансовые отчеты), информационную базу хеджирования (объекты, цели, сроки, периоды, результаты), элементы бухгалтерского механизма хеджирования (расходы, залоги,контракты, обязательства, переоценка, процессы гипотетической реализации активов и удовлетворенияобязательств), обеспечивающие определение уровня резервной защиты путем сравнения чистых пассивов по производномубалансовомуотчету с чистыми активами побухгалтерскомубалансу и принятие по результатам анализа соответствующих оперативных, тактических истратегическихрешений.
Современная системазабалансовогоучета сводится лишь к отражению забалансовых инструментов хеджированного типа, для чего предназначены двасубсчета- 008 и 009, обеспечивающиеобязательстваи платежи полученные и выданные, а результаты их возможного использования не отражаются.
Автор считает целесообразным дополнить перечень забалансовых счетов нижеследующими:
012 «Фьючерсныеконтракты»;
013 «Форвардныеконтракты»;
014 «Опционныеконтракты»;
015 «Прочиедеривативы».
Для уровня комплексной защиты предприятия за счет использования самых разнообразных инструментов хеджирования диссертант рекомендует использовать систему производных балансовых отчетов и, в частности,иммунизационныеи хеджированные.
Иммунизационные и хеджированные производныебалансовыеотчеты позволяют отразить корректировочные записи, характеризующие комплекс операций хеджирования, а затем на основании гипотетической реализации активов и удовлетворения обязательств определить и проанализировать полученныечистыепассивы и принять объективные решения по уровню хеджированной защиты предприятия.
Хеджирование достигается использованием более 200 типов самых разнообразных инструментов, действующих разными способами, но направленных на решение главной проблемы: нивелирование разных категорий рисков и создание резервной системы организации на базе использования комплекса компенсирующих риск позиций.
Эта проблема может быть решена конструированием и апробацией хедж-бухгалтерии.
Разработанная автороморганизационнаямодель хедж-бухгалтерии включает инструменты и источники хеджирования, технику и методику их отражения в бухгалтерском учете, обеспечивает взаимосвязь с системойналогообложения, предполагает использование модифицированного принципа отражения, предусматривающегоприоритетноеотражение убытков по сравнению сприбылью, использование хеджированного производного балансового отчета и применение показателя чистых пассивов.
Модель хедж-бухгалтерии служит основой организации учета и определения уровня резервной защиты предприятия (активная, пассивная, и нулевая иммунизация) и принятия на этой основе оперативных, тактических и стратегических решений.
Учет, контроль и анализ уровня хедж-защиты позволяет определить и реализовать соответствующую стратегию предприятия и принять необходимые и своевременные меры по недопущениюбанкротства.
Бухгалтерскиебалансы, составляемые по исторической стоимости, далеки от реальности, и потому на их основе не могут быть приняты обоснованные оперативные, тактические истратегическиерешения.
Повышение информационных возможностей балансовых отчетов происходит по трем основным направлениям:
1-е направление - использование нулевых балансовых отчетов в контрольных целях на базе показателя стоимости предприятия как имущественного комплекса (характерно для немецкой балансовой школы).
2-е направление - определение рыночной стоимости предприятия на базе использованиясбалансированныхучетных ведомостей (характерно для английской и американской балансовых школ) с акцентированием внимания наактивыроста.
3-е направление - основано на системекорректировокбухгалтерских балансов и переходе к использованию в управлении экономических иактуарныхбалансов (характерно для Франции, Испании, Италии, Нидерландов).
Система нулевых производных балансовых отчетов является учетно-аналитическим механизмом отражения операций хеджирования в учете и определения уровня защиты (хеджирования) организации путемсоизмерения, анализа и контроля чистых пассивов и чистых активов.
Управление риском на базе хеджированного производного балансового отчета осуществляется путем сравнения и анализа соотношения междучистымихеджированными пассивами и чистыми активами по бухгалтерскомубалансу.
При составлении хеджированного производного балансового отчета производится до 500 корректировок, позволяющих учесть самые разнообразные внутренние и внешние факторы (справедливые цены, условные фактыхозяйственнойдеятельности, денежные активы и др.).
Хеджированные производные балансовые отчеты составляются по следующему алгоритму.
1-й шаг - в основу построения хеджированного производного балансового отчета беретсябухгалтерскийбаланс или главная книга.
2-й шаг - ставятся на учет условные изабалансовыеактивы и обязательства.
3-й шаг - производитсяпереоценкаактивов и пассивов по справедливой стоимости.
4-й шаг - отражаются в учете 15 составных агрегатов хеджирования (деривативы, резервы, страхование, залоги, гарантии и т.д.).
5-й шаг - производятся условная реализация активов иудовлетворениеобязательств по справедливым ценам.
6-й шаг - определяются чистые хеджированныепассивыи сравниваются с чистыми активами.
7-й шаг - определяется состояние хедж-системы предприятия:
- активная иммунизация;
- пассивная иммунизация;
- нулевая иммунизация.
8-й шаг - вырабатываются оперативные, тактические и стратегические решения по обеспечению защитной системы предприятия.
Хеджированныйпроизводный балансовый отчет является основой хедж-бухгалтерии и обеспечивает реализацию принципа продолжения деятельности и выживаемости предприятия.
Отражение 15 агрегатов хеджирования на базе финансового учета позволяет создать и использовать хедж-бухгалтерию, основой которой являются составляемые периодически иммунизационные и хеджированные производные балансовые отчеты.

Список литературы диссертационного исследованиякандидат экономических наук Аникеев, Михаил Юрьевич, 2007 год

1. 1.АгеевИ.М. Моделирование, финансовый иуправленческийучет резервной системы предприятия в условиях риска инеопределенности.- Ростов-на-Дону: Изд-во СКНЦ ВШ, 2000. 132 с.
2.АкоффР. О менеджменте: Пер. с англ. / Под ред. JI.A. Волгиного.- СПб.: Питер, 2002.448 е.: ил.
3.АксеноваЕ.А. Использование системы производныхбалансовыхотчетов на предприятиях дорожногостроительства//
4. Проблемыбухгалтерскогоучета и аудита в условиях перехода на международные стандартыбухгалтерскойотчётности .: Сборник науч. статей. Ростов н/Д: Изд-воРГСУ, 2004.162 с.
5. Альберхт С., Венц Дж., Уильяме Т. Мошенничество. Луч света на темные стороныбизнесаПер. с англ. СПб.: Питер, 1995. 400 е.: ил.
6.АпчерчА. Управленческий учет: принципы и критерии: Пер. с англ. / Под ред. Я.В.Соколова, И.А. Смирно. М.: Финансы и статистика, 2002. 952 е.: ил.
7. Арекс А.,ЛоббекДж. Аудит: Пер. с англ. / Глав. ред. Я.В. Соколов. М.:Финансыи статистика, 1995. 560 е.: ил.
8. Баар Р. Политическаяэкономия. В 2 т.: Пер. с фр. М.: Международные отношения, 1995. Т. 2. 752 с.
9. Бансал-Випул К. Преобразованиекорпорацийи выкуп с использованиерычага// Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовымнововведениям: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М. 1998. 784 с.
10.Банковскоедело: Словарь: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2001. 412с.
11.БархатовА.П. Международный учет: Учеб. пособие. М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2001.288 с.1.. Бариленко В.И., Кузнецов С.И, Плотникова, Л.К.,КайроО.В. Анализ финансовой отчетности. М.:КноРус, 2006. 416 с.
12.БернстайнЛ.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. / Науч. ред. перевода И.И.Елисеева, глав. ред. серии Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 2002. 624 е.: ил.
13. Бернстайн П. Освободительная борьба снеопределенностью// Пикфорд Дж. Управление рисками: Пер. с англ. О.Н. Матвеевой. М.: Вершина, 2004. 352 с.
14.БетгеЙ. Балансоведение: Пер. с нем. / Науч. ред. В.Д. Ковозворенко. М.:Бухгалтерскийучет, 2000.454 с.
15.БланкИ.А. Управление активами. Киев: Ника-Центр, 2000. 720 с.
16. Блейк Дж., Орион А. Европейский бухгалтерский учет: Справочник: Пер. с англ. М.: Филинъ,1997.400 с.
17.БогатаяИ.Н. Стратегический учет собственности предприятия. Серия «50 способов». Ростов н/Д: Феникс, 2001. 320 с.
18. Боди 3., Мертон Р. Финансы: Учеб. пособие: Пер. с англ. М.: Вильяме, 2000. 592 е.: ил.
19. Большой бухгалтерский словарь / Под ред. А.Н.Азрилияна. М.: Ин-т «Новая экономика», 1999. 574 с.
20. Ворохов Э. Энциклопедия афоризмов (Мысль в словах). М.:ОООФирма «Издательство ACT», 1999. 720 с.
21. Боумек К. Стратегия на практике. СПб.: Питер, 2003.251 е.: ил.БреславцеваН.А., Богатая И.Н„ Романова С.В.Балансоведение. Серия «Высшее образование». Ростов н/Д.: Феникс, 2004. 480 с.
22.БреславцеваН.А. Использование бухгалтерских балансов в управлении финансовыми результатами иналогообложении// Фирма «Консультант», № 5, 1998.
23.БреславцеваН.А. Система балансовых отчетов и концепциибалансовогоуправления экономическими процессами. Ростов н/Д: Изд-во СКНЦВШ, 1997.165 с.
24.БригхемЮ., Ганенски JL Финансовыйменеджмент: Полный курс. В 2 т.: Пер. с англ. / Под ред. В.В. Ковалева.СПБ.: Экономическая школа, 2000. Т. 2. 669 с.
25.БрукингЭ. Интеллектуальный капитал: Пер. с англ. / Под ред. Л.К.Ковалик. СПб.: Питер, 2001.208 е.: ил.
26.БусленкоН.И. Ростовское купечество. Историко-экономические очерки в документах, фактах, цифрах, с авторскими комментариями и художественно-публицистическими отступлениями. Ростов н/Д, 1994.152 с.
27. Бухгалтерский анализ: Пер. с англ. С.И. Тимачева. Киев: Торгово-изд. бюро BHV, 1993. 397 с.
28. Вагнер Л. Управлениедебиторскойзадолженностью // Современное управление. Энциклопедический справочник. Т. 1. М.: Издатцентр, 1997. 584 е.: ил.
29. ВанХорнДж. К. Основы управленияфинансами: Пер. с англ. / Глав. ред. серии Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 1996. 799 с.
30. Везерфорд Дж. Историяденег: Борьба за деньги от песчаника до киберпространства: Пер. с англ. Т.Сулицкого, И. Сиснева. М.: ТЕРРА -Книжный клуб, 2001. 320 с.
31. Вейтилингем Р. Руководство по использованию финансовой информации Financial Times. М.: Финансы и статистика, 1999.400 с.
32. Вильяме Я. Справочник GAAP с комментариями. Вып. 1. М.: ИНФРА-М, 1998. XI. 149 с.
33. Вильяме Я. Справочник GAAP с комментариями. Вып. 2. М.: ИНФРА-М, 2000. X. 118 с.
34. Витцель М. «Корпорациязнания» // Информационные технологии вбизнесе/ Под ред. М.Желены. СПб.: Питер, 2002. 1120 е.: ил.и
35.ВорстИ., Ревентоу П. Экономикафирмы: Учебник: Пер. с дате. А.Н.Чекановского, О.В. Рождественского. М.: Высшая школа, 1994.272 с.
36. Вуд. Ф. Бухгалтерский учет дляпредпринимателей. Т.1: Пер. сангл. М.:Фирма«Аскери», 1992.260 с.
37. Гейсст Ч. 100 лет Уолл-Стрита. М.: Группа Дарнеэл, 2000. 179 е.:илл.
38.ГиляровскаяJI. Т. Бухгалтерское дело. Учебное пособие для вузов. М.: Юнити-Дана, 2003. 384 с.
39.ГитманJI. Дж., Джонс М.Д. Основыинвестирования: Пер. с англ. М.: Дело, 1999. 1008 с.
40. Глассерман П. Погоня за точностью: методрисковойстоимости // Пикфорд Дж. Управление рисками: Пер. с англ. О.Н. Матвеевой. М.: Вершина, 2004. 352 с.
41.ГрибковА.Ю. Создание и использованиерезервов// Бухгалтерский учет. 2000. № 9. С. 4045.
42. Даль В. Толковый словарь живого великорусского языка. Т. II. СПб.: Диамант, 1996. 779 с.
43.ДамодаранА. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любыхактивов: Пер. с англ. М.:АльпинаБизнес Букс, 2004. 1342 с.
44. Данилов-Данильян В.И. Интерация // Экономико-математический энциклопедический словарь. Большая Российская Энциклопедия / Глав. ред. В.И. Данилов-Данильян. М.: ИНФРА-М, 2003. 688 с.
45.ДафтP.JI. Менеджмент. СПб.: Питер, 2000. 832 е.: ил.
46. ДеКовниШ., Такки К. Стратегияхеджирования: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996. 208 с.
47.ДжорионФ. Стоимость, риск и контроль: динамический процесс, нуждающийся винтеграции: Пер. с англ. О.Н. Матвеевой. М.: ООО «Вершина», 2004. 352 с.
48.ДимоваИ.А. Международные стандарты бухгалтерского учета. М.:Главбух, 2000. 156 с.
49.ДоунсДж., Гудман Дж. Финансово-инвестиционный словарь / Пер. с 4-го перераб. и доп. англ. изд. М: ИНФРА-М, 1997. XXII. 586 с.
50.ДруриК. Введение в управленческий и производственный учет: Учеб. пособие для вузов: Пер. с англ./ Под ред. С.А.Табалиной. М.: Аудит, ЮНИТЛ, 1998. 774 с.
51. Друри К. Управленческий учет для бизнес-решений: Учебник: Пер. с англ. М.: ЮНИТЛ ДАНА, 2003.655 с.
52.ЗатагинаВ.В. Финансовый, управленческий истратегическийучет заемного капитала (моделирование, теория и практика). Ростов н/Д: Изд-во РГСУ, 2003.200 с.
53. Инглис-Тейлор Э. Производные финансовыеинструменты: Словарь: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2001.224 с.
54. Камерон К.,КуиннР. Диагностика и изменениеорганизационнойИзд-во культуры: Пер. с англ, / Под ред. И.В. Андреевой. СПб.: Питер, 2001. 320 е.: ил.
55. Камферман К.Лимперг, Теодор (1879-1961) // Классикименеджмента. / Под ред. М. Уорнера; пер. с англ. под ред. Ю.Н. Каптуровского. СПб.: Питер, 2001. 1168 е.: ил.
56.КапитоненкоВ.В. Инвестиции и хеджирование: Учебно-практ. пособие для вузов. М.: ПРИОР, 2001.240 с.
57.КарзаеваН.Н. Оценка и ее роль вучетнойи финансовой политике организации. М.: Финансы и статистика, 2002.224 е.: ил.
58. Кастельс М. Информационная эпоха: экономика, общество и культура: Пер. с англ. / Под ред. О.И. Шкаратона. М.: ГУВШЭ, 2000. 608 с.
59.КейнсДж. Общая теория занятости,процентаи денег. М.: ГелиосАРВ, 2002.352 с.
60.КидуэллД.С., Петерсон P.JL, Биэкуэе Д.У. Финансовые институты, рынки иденьги. СПб: Питер, 2000. 752 с.
61.КизиловА.Н. Хозяйственные ситуации побухгалтерскомуучету. Ростов н/Д: Феникс, 1998. - 208 с.
62.КлючниковС.В. Учет на предприятиях малого бизнеса. Практическое пособие. СПб.: Альфа-Пресс, 2005. 84 с.
63.КолбР.В., Родригес Р. Дж. Финансовый менеджмент: Учебник: Пер. 2-го англ. издания / Предисл. к рус. изд. E.JI.Драчевой. М.: Финпресс, 2001. 496 с.
64. Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. СПб.: Питер, 1999.496 с.
65.КрохичеваГ.Е. Виртуальная бухгалтерия: концепция, теория и практика. М.: Финансы и статистика, 2003. 176 с.
66.КрыловЭ.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной иинновационнойдеятельности: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.384 е.: ил.
67.КубасоваТ.О. Бухгалтерский учет продажи имущественного комплекса предприятия. Ростов н/Д.: Тера, 2001. 156 с.
68.КэмпбеллЭ. Лаге К. Стратегический синергизм СПб.: Полигон, 1999.488 с.
69.ЛабынцевН.Т. Стандарты аудиторской деятельности. Учебное пособие. М.: «Издательство ПРИОР», 2000. - 448 с.
70. Лофтон Т. Основыторговлифьючерсами. М.: Аналитика, 2001. 304 с.
71.МальковаТ.Н. Теория и практика международного бухгалтерского учета: Учеб. пособие. СПб.: Бизнес-пресса, 2001.336 с.
72.МаршаллДж. Ф., Бансал В. К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М,1998. 784 с.
73.МельникМ.В. Финансовый учет: Учебник / Под ред. проф. В.Г. Гетьмана. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. 816 с.: ил.
74.МильнерБ.З. Теория организации: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2004. 648 с.
75.МиньковскийГ.М. М.: Советская энциклопедия, 1984.415 с.
76. Муртуза А. Бухгалтерский учет // Современное управление. Энциклопедический справочник. Т. 1. М.: Издатцентр, 1997. 584 е.: ил.
77.МэтьюсМ.Р., Перера М.Х. Теория бухгалтерского учета: Учебник: Пер. с англ. / Под ред. Я. В.Соколова, И. А. Смирновой. М.:Аудит, ЮНИТИ, 1999. 663 с.
78.НоводворскийВ.Д., Хорин А.Н. О терминах бухгалтерского учета // Бухгалтерский учет, № 6, 1998. С. 99-103.
79.Нобелевскиелауреаты XX века. Экономика. Энциклопедический словарь. М.: РОССПЭН, 2001.336 с.
80.ОжеговС.И. Словарь русского языка: 57000 слов / Под ред. Н.Ю. Шевцовой. 16-е изд. М.: Русский язык, 1984. 797 с.
81. Основыпредпринимательства/ Под ред. В.И. Ротага. Киев: Торгово-издательское бюро BHV, 1992. 540 с.
82. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г.Грязновой, М.А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 1999. 512 е.: ил.
83.ПалийВ.Ф. Международные стандарты финансовойотчетности. М.: ИНФРА-М, 2002.456 с.
84.ПанковВ.В. Автоматизированная обработка учетной информации. М.: Финансы, 1980. - 172 с.
85.ПерераЖ. Управление финансами: с упражнениями: Пер. с фр. М.: Финансы и статистика, 1999.360 е.: ил.
86.ПикфордДж. Управление рисками: Пер. с англ. О.Н. Матвеевой. М.: Вершина, 2004. 352 с.
87.ПлотниковB.C., Шестакова В.В. Финансовый и управленческий учет вхолдингах. / Под ред. д.э.н., проф. В.И.Бариленко. М.: ИД ФБК -Пресс, 2004. - 336 с.
88.РайанБ. Стратегический учет для руководителей: Пер. с англ. /Под ред. В.А. Микробатва. М.: АудитЮНИТИ, 1998 .616 с.
89.РидС.Ф. Искусство слияний и поглощений: Пер. с англ. М.: АльпинаБизнесБукс, 2004. 958 с.
90.РишарЖ. Аудит и анализхозяйственнойдеятельности и предприятия: Пер. с франц. / Под ред. Л.П. Белых. М.: ЮНИТИ, 1997.375 с.
91. Ришар Ж. Бухгалтерский учет: теория и практика: Пер. с фр. /Под ред. Я. В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 2000.160 с.
92. Роберстсон Дж. Аудит: Пер. с англ. М.: КРМД, Контакт, 1993. 496 с.
93. Росс и др. Основыкорпоративныхфинансов: ключ к успехукоммерческой организации финансовоепланированиеи управление / Росс С., Веерфильд Р., Джордан Б.: Пер. с англ. М.: Лаборатория базовых знаний, 2000. 719 с.
94.РудыкН.Б., Семенкова Е.В. Рыноккорпоративногоконтроля: слияния, жесткие поглощения ивыкупыдолговым финансированием. М.: Финансы и статистика, 2000.456 е.: ил.
95.СамуэльсонП., Нордхаус В. Экономика: Учеб. пособие. 16-е изд.: Пер. с англ. М.: Вильяме, 2000. 668 с.
96. Синглер Э. Дж. Структурная перестройка компании // Современное управление. Энциклопедический справочник. Т. 1. М.: Издатцентр, 1997. 584 с.
97. Сио К.К.Управленческаяэкономика. М.: ИНФРА-М, 1997. 608с.
98. Сител Дж., Шим Дж. Словарьбухгалтерскихтерминов: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2001.408 с.
99. Словарь иностранных слов и выражений / Автор и сост. Е.С. Зенович. М.: Издательство ACT: Олимп, 2002. 784 с.
100. Словарь по экономике: Пер. с англ. / Под ред. П.А. Ватника. СПб.: Экономическая школа, 1998.752 с.
101. Словарь современной экономической теории Макмиллана / Под ред. B.C. Автономова. М.: ИНФРА-М., 1997. 608 с.
102. Современный словарь иностранных слов. М.: Русский язык, 1993. 740 с.
103.СоколовЯ.В. Бухгалтерский учет: от истоков до наших дней. М.: Аудит ЮНИТИ, 1996.638 е.: илл.
104.СоколовЯ.В. Основы теории бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 2000.496 с.
105.СоколовЯ.В., Патров В.В., Карзаева Н.Н. Новый план счетов и основы ведения бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 2003. 640 с.
106.СоколовЯ.В., Семенова М.В. XXII Европейский конгрессбухгалтеров// Бухгалтерский учет. 1999. № 9. С. 102-105.
107.СоколовЯ.В., Семенова М.В. Бухгалтерский учет во Франции // Бухгалтерский учет. 2000. №5. С.69-77.
108. Справочникбухгалтерааудитора / Под ред. Е.А. Мизюковского, Л.Г.Макаровой. М.: Юность, 2001,992 с.
109. Степашин С. Сколько стоит Россия // Российская газета. 2005. 24 июня. № 135 (3804). С.1, 5.
110. Столярова. И.А. Антология экономической классики. Предисловие. М.:Эконов, Ключ, 1993.475 с.
111.СуворовА.В. Признание, оценка и раскрытие информации о финансовыхактивахи финансовых обязательствах банков в соответствии с международными стандартами // Международный бухгалтерский учет. 2001. №9(33). IX. С.10-16.
112.ТепловаТ.В. Финансовый менеджмент: управлениекапиталомиинвестициями: Учеб. для вузов. М.: ГУВШЭ, 2000. 504 с.
113.ТеуважуковаФ.Г. Учет и оценкасобственностистроительной фирмы как имущественного комплекса. Нальчик:Полиграфсервиси Т., 2001. 152 с.
114.ТкачВ.И, Агеев И.М., Ильченко Е.В.,КрохичеваГ.Е., Сеферова И.Ф. Финансовый и управленческий учетрезервнойсистемы предприятия. Ростов н/Д: Изд-во РГСУ, 2001. 103 с.
115.ТкачВ.И. Баланс-нетто, нужен ли он приприватизации// Бухгалтерский учет. 1993 . № 5.
116.ТкачВ.И., Бреславцева Н.А., Каращенко В.В. Проблемы подготовки и использованияликвидационныхбалансов в экономике. Ростов н / Д: Изд-во РГСУ, 1997.19 с.
117.ТкачВ.И., Крохичева Г.Е. Виртуальный бухгалтерский учет. Ростов н / Д: Изд-во РГСУ, 2002. 98 с.
118.ТкачВ.И., Кубасова Т.О., Шумилин Е.П. Бухгалтерский учетреорганизации, санации и покупки предприятия. М.: Приор, 2000. 128 с.
119.ТкачВ.И., Лоран Ж. Инициативный семинар по России. Париж: Европейская комиссия Е.С., 1997. 82 с.
120.ТкачВ.И., Ткач М.В. Международная система учета и отчетности. М.: Финансы и статистика, 1991. 160 с.
121.ТкачВ.И., Ткач М.В. Управленческий учет: международный опыт. М.: Финансы и статистика, 1994.144 с.
122.ТомилоН.Н. Комментарии к ПБУ 19/02 «Учет финансовыхвложений» // Бухгалтерский учет. 2004. №3. С.31-40.
123. Уиллис Дж. Возросшая роль финансов в управлении. // Современное управление: Энциклопедический справочник. T.l. М.: Издатцентр, 1997. 584 с.
124. Уолл Н., Маркузе Я.,ЛайнзД., Мартин Б. Экономика и бизнес. А Я: Словарь-справочник: Пер. с англ. К.С. Ткаченко. М.: ФАИР-ПРЕСС, 1999. 624: ил.
125. Уорд К. Стратегический управленческий учет: Пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 2002.448 е.: ил.
126.ФабоцциФ. Управление инвестициями: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. 932 с.
127. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002.1168 с.
128. Финансово-кредитный словарь. В 30 т. / Глав. ред. В.Ф. Гарбузов. М.: Финансы и статистика, 1986. Т. II. К- П. 511 с.
129. Финансы: Англо-русский толковый словарь: 2-е изд. М.: ИНФРА-М, 2000. 496 с.
130. Хайбретс Ж. Учет в условиях зарубежных операций и рынков // Современное управление. Энциклопедический справочник. Т. 1. М.: Издатцентр, 1997. 584 с.
131. Харкинс Дж. Л. Финансоваяотчетностьи финансовые отчеты общего назначения // Современное управление: Энциклопедическийсправочник. Т. 1. М.: Издатцентр, 1997. 584 е.: ил.
132. Хаскин Д., Брунсен В. Анализ результатов хозяйственной деятельности // Современное управление: Энциклопедический справочник. Т. 1. М.: Издатцентр, 1997. 584 е.: ил.
133.ХендриксенЭ.С., Ван Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 2000. 576 с.
134. Хедцервик К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятия // Международная организация труда: Пер. с англ. / Под ред. Ю. В. Воропаева. М.: Финансы и статистика. 1996. 341 с.
135. Хэррис Дж. М. Международные финансы: Пер. с англ. М.: Филинъ, 1996.296 с.
136.ЧереховичИ.К. Производные финансовые инструменты // Экономика и практика. 2001. № 5. С. 58-64.
137.ШарпУ., Александер Г., Бэйли Дж.Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1998. XII. 1028 с.
138.ШереметА.Д., Суйц В.Н. Аудит: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 1995.-240 с.
139. Шигалова JI.Опционныесвидетельства компании «Татнефть» // Профиль. 2001. 9 июля. № 26. С. 3.
140.ШмаленбахЭ. Счетные планы. Опыт универсальной классификации счетов производственных предприятий: Пер. с нем. Л.: Экономическое образование, пип. Красной газеты. - 1928. - 93 с.
141.ШнейдманЛ.З. На пути к международным стандартам финансовой отчетности // Бухгалтерский учет, № 1,1998. С. 4-8.
142.ШпакА.В. Учет фьючерсных контрактов // Бухгалтерский учет 1999. № 9. С. 93-95.
143.ЩемелевА.Н. Концепция и моделированиестратегическогоучета инноваций. Монография. Ростов-на-Дону: ООО «Росиздат», 2002. - 192 с.
144. ЭкклзР., Герх Р.,КиганЭ., Филипс М.Х. Революция вкорпоративнойотчетности: Как разговаривать с рынкомкапиталана языке стоимости, а неприбыли: Пер. с англ. Н. Барышниковой. М.: Олимп-Бизнес, 2002.400 е.: ил.
145.ЭкклзР., Дипиаза-младший С. Будущее корпоративной отчетности. М.: Альпинапаблишер, 2003.
146.ЭнтониР. Н. Самоучитель по бухгалтерскому учету (Международный стандарт). М.: ТриадаНТТ, 1998.292 с.