ПЛАНУВАННЯ ПОТРЕБИ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ ДЛЯ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ДІЯЛЬНОСТІ АКЦІОНЕРНИХ ТОВАРИСТВ Статья

Актуальність теми. У сучасних умовах господарювання для багатьох акціонерних товариств актуальним є питання фінансування свого економічного розвитку та підвищення ефективності використання наявних фінансових ресурсів. Розвиток ринкових відносин в Україні та досвід зарубіжних країн визначають високу залежність результатів фінансово-господарської діяльності від наявності та ефективності стратегічного фінансового планування, яке вирішує задачі фінансового забезпечення будь-яких управлінських рішень. Тому дослідження процесу планування потреби фінансових ресурсів як важливої складової системи менеджменту вітчизняних акціонерних товариств в умовах трансформаційних змін в економіці України набуває особливої актуальності.

При дослідженні ефективності планування потреби фінансових ресурсів акціонерних товариств, як правило, використовують стандартний підхід, який полягає в проведенні аналізу фінансового стану. Поряд з тим, в ринкових умовах виникла необхідність у розробці комплексної оцінки ефективності системи планування, ступеня її відповідності організаційним та галузевим особливостям окремих акціонерних товариств, оцінці впливу прийнятих управлінських рішень на загальні фінансові результати. Розробка моделі планування потреби фінансових ресурсів з врахуванням зазначених чинників буде сприяти покращенню результатів діяльності вітчизняних акціонерних товариств, забезпеченню достатнього рівня їх самофінансування, а також вирішення проблеми оптимізації фінансово-господарської діяльності в умовах обмеженості фінансових ресурсів.

Концептуальні основи планування потреби у фінансових ресурсах розглядаються у наукових працях вітчизняних і зарубіжних учених-економістів: Ю.Д. Батріна, М.Д. Білик, І.Г. Благуна, І.О. Бланка, Р. Брейлі, Є. Брігхема, О.Д. Василика, В.М. Гриньової, В.С. Загорського, І.В. Зятковського, Г.Г. Кірейцева, Л.О. Коваленко, С. Ковтун, В.О. Коюди, С. Майерса, П.М. Марича, С.М. Онисько, П.І. Орлової, Л.Н. Павлової, А.М. Поддєрьогіна, Л.М. Ремньової, О.Р. Романенко, В.П. Савчука, Г.М. Тарасюк, О.С. Філімоненкова, П.А. Фоміна, Д. Ван Хорна, І.Р. Чуй, Н.В.Шевчук та інших.

Проте існує ряд теоретичних і практичних проблем, які все ще залишаються невирішеними на рівні окремих суб’єктів господарювання. До них слід віднести формування алгоритму планування потреби у фінансових ресурсах в залежності від особливостей фінансово-господарської діяльності та організаційно-правової форми, а також розробка комплексної оцінки ефективності побудови процесу планування, обґрунтування її місця та ролі в системі менеджменту акціонерного товариства.

Зв’язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота виконана згідно з планом наукових досліджень кафедри фінансів Чернігівського державного інституту економіки і управління, зокрема, є складовою комплексної науково-дослідної роботи на тему “Підвищення ефективності формування та використання фінансових ресурсів в умовах трансформаційних змін в економіці України”, /номер державної реєстрації 0105U002133/, в межах якої дисертантом підготовлено розділ “Стратегія і тактика формування фінансових ресурсів підприємств Чернігівського регіону”.

Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційного дослідження є наукове узагальнення теоретико-методичних положень та практичних рекомендацій щодо вдосконалення планування потреби в фінансових ресурсах і розробка інструментарію визначення оптимального їх розміру для фінансування фінансово-господарської діяльності акціонерних товариств харчової промисловості в умовах ринкової економіки із врахуванням сучасних тенденцій розвитку науки і практики менеджменту.

Реалізація мети дисертаційного дослідження обумовила необхідність вирішення таких завдань:

- дослідити економічну сутність планування фінансових ресурсів та еволюцію його розвитку;

- розглянути методи реалізації фінансових рішень в системі менеджменту акціонерного товариства;

- визначити особливості та обґрунтувати методичні підходи до процесу планування потреби в фінансових ресурсах підприємств харчової промисловості в умовах трансформаційних змін в економіці України;

- дослідити нормативно-правове, організаційне та інформаційне забезпечення процесу планування потреби в фінансових ресурсах підприємств харчової промисловості та оцінити його вплив на ефективність фінансово-господарської діяльності та систему менеджменту;

- дослідити сучасні проблеми функціонування акціонерних товариств та оцінити їх вплив на процес формування та використання фінансових ресурсів;

- проаналізувати ефективність діючої системи фінансового планування акціонерних товариств та виявити фактори, що стримують її розвиток;

- оцінити існуючі методи та інструменти планування потреби в фінансових ресурсах та ступінь їх застосування на досліджуваних підприємствах;

- дослідити алгоритм розробки фінансових планів та механізм взаємоузгодження стратегічних, тактичних та оперативних фінансових цілей діяльності акціонерних товариств;

- обґрунтувати концептуальні підходи до побудови моделі фінансового планування акціонерного товариства, адекватної системі його менеджменту;

- розробити інструментарій оцінки ефективності планування потреби в фінансових ресурсах акціонерного товариства;

- обґрунтувати ступінь впливу фінансових ризиків на процес планування фінансових ресурсів та процес їх використання в системі менеджменту акціонерного товариства.

Об’єктом дослідження є процес планування потреби у фінансових ресурсах акціонерних товариств в сучасних умовах господарювання.

Предметом дослідження є теоретико-методичні та практичні аспекти планування потреби в фінансових ресурсах з метою підвищення ефективності системи менеджменту акціонерного товариства.

Методи дослідження. У процесі дослідження розглянуто та творчо переосмислено основні досягнення зарубіжної та вітчизняної науки з питань побудови системи планування промислових підприємств. Також були використані такі методи дослідження: структурно-логічний аналіз (при побудові логіки і структури дисертаційної роботи); історичний метод (при дослідженні еволюції планування); прогностичний метод (експертні оцінки при аналізі впливу системи планування на результати фінансово-господарської діяльності підприємства); прийоми статистичних методів, а саме: порівняння – для зіставлення фактичних даних звітного та попередніх років; кореляційний аналіз – для визначення та кількісної оцінки зв’язків між фінансовими показниками підприємства; методи аналізу та синтезу, індукції та дедукції.

Інформаційною базою дослідження є нормативно-правові акти України з питань регулювання фінансово-господарської діяльності акціонерних товариств, офіційні матеріали Державного комітету статистики України, офіційні матеріали Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку, дані річних звітів акціонерних товариств харчової промисловості Чернігівського регіону, матеріали науково-практичних конференцій і періодичних видань.

Наукова новизна одержаних результатів полягає у комплексному дослідженні та обґрунтуванні теоретико-методичних та практичних підходів до організації процесу планування потреби в фінансових ресурсах з врахуванням особливостей фінансово-господарської діяльності акціонерного товариства. Основні наукові результати дисертаційного дослідження, які характеризують наукову новизну, полягають у наступному:

вперше запропоновано:

- методику побудови процесу планування потреби фінансових ресурсів для акціонерних товариств, який дозволяє визначити його потенційні фінансові можливості та обрати стратегію фінансового управління відповідно до цілей і задач системи менеджменту;

- модель фінансового планування акціонерного товариства, яка забезпечує ефективність функціонування як системи планування, так і системи менеджменту в цілому на різних рівнях управління, та дозволяє враховувати фінансові потреби та фінансові можливості з метою оптимізації загального розміру фінансових ресурсів;

удосконалено:

- методичні підходи до процесу планування потреби в фінансових ресурсах, які дозволяють врахувати правові, організаційні, управлінські та фінансові аспекти функціонування акціонерного товариства;

- теоретичні підходи до планування шляхом визначення факторів забезпечення ефективності функціонування системи планування потреби в фінансових ресурсах акціонерних товариств;

- методику оцінки загальних характеристик (факторів) слабких і сильних сторін, загроз і можливостей зовнішнього оточення для формування фінансових цілей планування в системі менеджменту акціонерного товариства.

набули подальшого розвитку:

- теоретичні підходи до визначення сутності планування фінансових ресурсів, а саме, авторський підхід до визначення процесу планування з урахуванням потенційних фінансових можливостей акціонерного товариства з метою досягнення цілей та задач системи менеджменту;

- методика аналізу фінансового стану акціонерних товариств, що дозволяє підвищити ефективність планування потреби в фінансових ресурсах при врахуванні особливостей операційної, фінансової та інвестиційної діяльності.

Практичне значення одержаних результатів полягає у тому, що сформульовані та обґрунтовані наукові положення, висновки та рекомендації збагачують теорію і практику планування потреби в фінансових ресурсах, мають значну практичну цінність для функціонування системи планування на акціонерних товариствах.

Застосування результатів дисертаційного дослідження в роботі акціонерних товариств дозволить зміцнити їх конкурентноздатність, а також підвищити ефективність операційної, фінансової та інвестиційної діяльності. Окремі наукові результати впроваджені в практичну діяльність акціонерних товариств, зокрема, ЗАТ “Новгород-Сіверський сирзавод” (довідка №276 від 16.07.2007 р.), ВАТ “Чернігівський хлібозавод” (довідка №753 від 04.08.2007 р.), ВАТ “Чернігівська кондитерська фабрика “Стріла” (довідка №373/20 від 20.05.2007 р.). Також використовуються при викладанні навчальних дисциплін “Інвестування”, “Фінансовий менеджмент”, “Інвестиційний аналіз” в Чернігівському державному інституті економіки і управління (довідка № 101-07/571 від 20.08.2007 р.).

Особистий внесок здобувача. Дисертаційне дослідження є одноосібно виконаною науковою працею, в якій викладено авторський підхід до вдосконалення системи планування з метою підвищення ефективності управління фінансовими ресурсами акціонерних товариств.

Усі наукові результати, викладені у дисертаційній роботі, автором отримано особисто у процесі автентичного наукового дослідження.

Апробація результатів дисертації. Теоретичні та практичні розробки, отримані у процесі дослідження і відображені в дисертаційній роботі, доповідалися та обговорювалися на науково-практичних конференціях, зокрема, Х міжнародній науково-практичній конференції “Управління організацією: регіональні аспекти” (м. Чернігів, 12-13 квітня 2002 р.); Міжнародній науково-практичній конференції “Вплив ринку і державного регулювання на розвиток фінансово-кредитної системи України” (м. Харків, 16 травня 2003 р.); V міжнародній науково-практичній конференції студентів і молодих вчених “Економіка і маркетинг в ХХІ сторіччі” (м. Донецьк, 14-16 травня 2004 р.); Міжнародній науково-практичній конференції аспірантів та студентів “Проблеми розвитку фінансової системи України” (м. Сімферополь, 22-26 березня 2005 р.); ІІ Всеукраїнській науково-практичній конференції молодих науковців “Інформаційні технології та моделювання в економіці” (м. Черкаси, 15-17 травня 2007 р.).

Публікації. За результатами дисертаційного дослідження опубліковано 15 наукових праць, з них шість у наукових фахових виданнях загальним обсягом 2,1 д.а. Загальний обсяг публікацій складає 3,7 д.а.

Структура та обсяг дисертації. Дисертаційна робота складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел і 12 додатків. Повний обсяг дисертаційної роботи складає 218 сторінок друкованого тексту, містить 44 таблиці, 27 рисунків, список літератури займає 15 сторінок і налічує 195 джерел.